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Universidad Nacional Autonoma de Mexico 2017-2 Matematicas Actuariales del Seguro de Personas II

Decrementos Multiples: Participacion en los Activos

Rodolfo Alcaraz Iriberri


5 de abril del 2017

Se presenta una breve nota de apoyo sobre Asset Share para el curso del Profesor Jorge Luis Reyes Garca.

1. Motivacion
En el contexto de decrementos multiples, la aseguradora cuenta con el exceso de las primas efectivamente cobradas sobre
los gastos generados al inicio de cada perodo, monto que se acumula y capitaliza utilizando la tasa de interes aplicable a cada
perodo entre pagos de prima. Ademas, en cada perodo ocurren muertes y cancelaciones de polizas que obligan a la aseguradora
a pagar beneficios por muerte y valores de rescate.
El dinero remanente, despues de pagar obligaciones, representa recursos controlados por la aseguradora que son resultado de
sucesos pasados con los cuales se espera obtener beneficios economicos en el futuro. Es decir, este dinero remanente representa
parte de un activo financiero para la aseguradora y es por esta razon que se le denomina la Participacion en los Activos (Asset
Share).
La principal diferencia entre el Valor de Poliza (Reserva) a tiempo t, denotado t V , y Participacion en los Activos a tiempo t,
denotado t AS, es que el primero es el monto que la aseguradora debera tener teoricamente a tiempo t mientras que el segundo
es un estimado del monto que la aseguradora tiene en realidad a tiempo t por poliza. De esta forma, si los valores empricos que
obtiene la aseguradora en intereses, mortalidad y gastos del grupo asegurado se acercan a la base del Valor de la Poliza entonces
se esperara que la Participacion en los Activos fuera un monto cercano al Valor de la Poliza.

2. Calculo
La Participacion en los Activos a tiempo t solamente puede ser calculada una vez que la compana tiene datos de gastos
realizados, intereses generados en activos financieros y la distribucion emprica de mortalidad hasta tiempo t.
Es comun que desde antes de poder tener informacion basada en la experiencia se proyecte el Asset Share a cualquier tiempo
futuro de interes. Para esto, se utiliza la base de la reserva en el perodo t como supuestos para el calculo a tiempo t.
El calculo se realiza de forma retrospectiva mediante recursion. Se inicia con 0 AS = 0 y se utiliza la siguiente formula:
(m) (m) (c) (c)
(t1 AS + Gt1 et1 )(1 + it ) (bt + Et ) qx+t1 (t CV + Et ) qx+t1
t AS = (m) (c)
(1)
1 qx+t1 qx+t1

donde:

t AS es el Asset Share al final del ano t,


Gt1 es la prima de tarifa pagada a tiempo t 1,
et1 son los gastos pagados a tiempo t 1,
it es la tasa de interes aplicable en el ano t,
bt es el beneficio por muerte en el ano t,
(m) (c)
qx+t1 y qx+t1 son las probabilidades de muerte y cancelacion respectivamente en el ano t,
(m) (c)
Et y Et son los gastos de liquidacion pagaderos al momento de muerte y cancelacion respectivamente en el ano t,

t CV es el valor de rescate en el ano t.