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COMO CALCULAR PROBABILIDADES DE SUCESSO

Por Hindemburg Melão Jr.
http://www.saturnov.com

Há alguns dias foi feita uma otimização do Saturno V 6.1 usando dados do último ano, apenas,
e foi constatado que com os mesmos parâmetros desta otimização, ele lucrava na base de
dados inteira. Isso, por si, já é impressionante, mas hoje constatamos algo muito mais
impressionante e acima das expectativas. Ele pode ser otimizado em qualquer período de 1
ano, desde 1971 até 2010, e os parâmetros dessa otimização continuam servindo para obter
lucros no restante da base de 39,6 anos. Em 39 otimizações diferentes, cada qual num período
de apenas 1 ano para determinar os valores ótimos dos parâmetros, se consegue obter valores
que são válidos para a base inteira de quase 40 anos.

Qual é a probabilidade de isso acontecer por sorte? Intuitivamente podemos estimar que é
muito pequena. Mas quão pequena? Em outras palavras: qual é a força desta evidência no
sentido de confirmar a funcionalidade desta estratégia?

Há muitas maneiras de se calcular as probabilidades de uma estratégia se manter lucrativa
durante determinado tempo. Porém quase todos os métodos para isso são incompletos e
repletos de distorções. Incompletos no sentido de não levarem em consideração todos os
fatores necessários para o cálculo, inclusive porque muitos fatores não são sequer conhecidos.
Outros fatores são extremamente difíceis de se interpretar quantitativamente ou de ponderar a
relevância dos tais fatores na predição de estabilidade do desempenho.

Para não ficar no campo dos “achismos” e estimativas “chutadas”, nem usar modelos teóricos
que só servem para trabalhos acadêmicos, mas falham grosseiramente no mundo real quando
surgem outliers muito distantes da média, decidi desenvolver um método para calcular a
probabilidade de um sistema de investimentos alcançar determinado resultado por sorte. Na
verdade, o método é exclusivamente para a versão 6.1 do Saturno V, embora possa ser
igualmente aplicado a qualquer outro sistema que atenda às mesmas condições, se existir
outro assim.

O método consiste em dividir a série histórica numa quantidade suficientemente grande de
partes, de modo que cada parte seja também suficientemente extensa e diversificada. Por
exemplo: a série de 40 anos pode ser dividida em 40 partes de 1 ano cada, ou 100 partes de
100 dias cada, ou 20 partes de 2 anos cada. Nesse caso, fizemos a divisão em 39 partes de 1
ano cada, pois a base tem 39,6 anos, e cortamos a parte inicial de 1971.

Em seguida, se faz uma otimização em cada uma destas partes. Se a série tiver sido dividida
em 40 partes, então se faz otimizações O1, O2, O3... O40.

Por fim, roda-se o sistema usando os valores obtidos para os parâmetros em cada uma das
otimizações O1, O2, O3 etc., no restante da série histórica.

Anota-se os resultados, que serão depois comparados com os de um sistema placebo. O
sistema placebo adota os seguintes critérios para compra e venda: se [hora=0 && minuto=0 &&
parte inteira de log(Ask/Point) é par] ele compra. Se é ímpar, ele vende, ou algum critério
semelhante. Essa “estratégia” obviamente é inútil, mas pode-se otimizá-la em alguns
parâmetros como Stop Loss, Take Profit, Trailing Stop, os valores de horas e minutos para
operar (pode ser que em vez de 0 e 0, ele consiga ficar positivo num período específico
comprando às 2:44, por exemplo. Essa otimização quase sempre deixará os resultados
positivos dentro do período em que a otimização é realizada, devido ao overfitting. Quanto mais

888. não idêntico em todos os casos.7 pips.4 pips negativos e desvio-padrão no resultado final de 4. podemos calcular a probabilidade de um determinado resultado ter sido alcançado por sorte. Pois bem. Porém fora do período de otimização ele deve ter mesma probabilidade de sucesso que outro sistema aleatório que não tenha passado por qualquer otimização. Os resultados individuais foram: . os mesmos valores para estes propriedades no intervalo de 1/40 da base continuam válidos para os 39/40 restantes. e fosse otimizado 39 vezes em intervalos de 1 ano cada.0 pips e o mínimo foi −9. gostaríamos que o sistema aleatório tivesse resultado médio perto de 0.99999999981810106% de probabilidade de esse resultado não ser mera sorte.755. com máximo 25. Assim. ele perde um pouco a cada trade. O máximo obtido pelo sistema aleatório foi 7. que é também um pouco mais complexa. A mais simples consiste em partir do conhecimento a priori de que este sistema aleatório deve ficar positivo quase 50% das vezes e negativo pouco mais de 50% das vezes.6 anos da base.1 pips. Vamos começar calculando da maneira mais simples.parâmetros ele tiver para complementar o critério aleatório. já que a estratégia que ele adota não faz sentido. em vez de ficar muito negativo. Para nossos propósitos. O correto seria calcular a probabilidade de ter alcançado cada uma das performances medidas. obviamente.814. e com isso constatamos que a probabilidade real é muito maior do que 99.764.3 e mínimo 5. Como existe um spread em cada operação. o resultado é basicamente o mesmo.396. pois os resultados do sistema aleatório mostram quão freqüentemente os resultados por sorte podem atingir determinado patamar.1 e verifica-se qual a probabilidade de os resultados obtidos pelo Saturno V serem fruto do acaso.073 desvio- padrão abaixo do esperado. Os testes de qualidade de ajuste à distribuição normal utilizados mostraram que a hipótese de normalidade não deve ser rejeitada a um grau de significação 0. conhecendo a média e o desvio-padrão na distribuição de resultados do sistema aleatório. usamos spread 0 para ele. a otimização não deve melhorar me nada seus resultados.6. após a otimização ele deve ter cerca de 50% de probabilidade de ficar positivo nos restantes 38.99999999981810106%. com final médio do movimento em 362.6 anos.4 pips é muito próximo do final teórico de 0 pips. Se o Saturno V 6.254. se estas propriedades forem medidas num fragmento de 1/40 da base de dados. com desvio-padrão 4. mas usamos spread 4. mas apresentando uma distribuição normal. não importando qual seja o fragmento escolhido.539 ou 1 em 549. maiores as probabilidades de ficar muito positivo dentro do período de otimização. Para calcular isso.1 para os testes de Kolmogorov-Smirnov e Shapiro-Wilk.2 pips para o Saturno V. Ou seja. sendo essa probabilidade tanto menor se tanto maior for o número de operações realizadas. Agora faremos o cálculo de forma um pouco mais correta. há 99. Também há perdas com swaps.942. e depois utilizasse os mesmos parâmetros destas otimizações anuais para rodar no resto da base de 39. precisamos antes conhecer os resultados do sistema aleatório.813.803. ou seja. porque nesse cálculo consideramos apenas a probabilidade de ficar positivo.1 tivesse apenas sorte. ficando na verdade com menos de 50% de probabilidade de ficar positivo. O final médio de −362. O histórico da carteira do sistema aleatório é um movimento browiano. estando apenas 0.1 foi 16. O balanço final médio do Saturno V 6. e sim uma estratégia que realmente modela o Mercado num conjunto de propriedades tais que. Para tanto. a probabilidade de ficar positivo em todas as 39 otimizações seria 0.988. e depois faremos de maneiras progressivamente mais corretas.4. Então compara-se a performance desse EA aleatório com a do Saturno V 6.3 pips.

3×10−131.6%. ou mesmo em Física de Partículas e Astronomia. caso ele não seja estável. Mini- buracos-negros em rotação relativamente massivos podem demorar mais que googol anos para evaporar pela radiação de Hawking-Penrose. isto é: ∏i =1 P(i ) . onde P(i) é a probabilidade de cada performance i 39 ser atingida por sorte.68×10−141. É a primeira vez que o número googol surge para mim durante o cálculo de uma questão cotidiana. e isso porque o valor mínimo é o mais fácil de ser alcançado. variavam de 1031 a 10160 anos.5 desvios-padrão acima de 0. mas sim a produtória das probabilidades de atingir cada uma das performances individuais. portanto a probabilidade de atingir o valor médio por sorte seria cerca de 0. algumas estimativas para a meia-vida do próton. Enfim.5 desvios-padrão acima da média de um sistema aleatório (0). Então a probabilidade de uma performance atingir o valor mínimo por sorte é cerca de 14.1 medidas em pips (não em porcentagem) foi cerca de 3.1 desvios-padrão acima de 0. Com isso já é possível fazer um cálculo simples e mais preciso que o anterior. bem menor que os 50% da estimativa inicial. mais de um bilhão de vezes menor que o resultado anterior. A tabela abaixo resume os cálculos para se chegar a este resultado: . é um número incomum.037%. Como o Universo observável supostamente tem muito menos átomos do que 1 googol. que resulta em 6. um número setilhões de vezes menor do que 1/googol.0003739. A média aritmética das performances do Saturno V 6. Se a média aritmética das performances é 3. Um cálculo melhor teria que considerar não a probabilidade de atingir a média aritmética das performances elevada a 39. então poderíamos fazer 0. e quando surge está ligado à Ciência de ponta e a fenômenos extremos. que não surge com freqüência.O valor mínimo está cerca de 1. Isso dá cerca de 1. Na década de 1980. é relativamente raro surgir esse número em assuntos do dia-a- dia.

68% Máximo drawdown: 56.6 anos: 253.1 no período de 4/1/1971 a 26/7/2010 com base em otimizações feitas em períodos de apenas 1 ano.6 anos: 1644.29 Porcentagem de anos positivos: 62. E há ainda uma incerteza em cada incerteza destes valores.851.85% Trades: 422 Fator de lucro: 1.000 vezes mais difícil do que acertar os 6 números na Mega Sena. mas podemos estimar grosseiramente a ordem de grandeza em cerca de 10−55 como sendo a probabilidade de os resultados alcançados terem sido fruto de sorte.51 Porcentagem de anos positivos: 52. de 1971 a 1987.78% Média anual: 7.6 anos.24% (isso foi anual. mas podemos estimar que seja semelhante ao desvio-padrão nas performances medidas para o Saturno V 6. Apenas para ilustrar. é cerca de 1. percentuais. Portanto além da probabilidade de o valor ter sido alcançado por sorte. em torno de 10−55.Mas na prática é um pouco diferente. Se levar esse detalhe em consideração.62% Trades: 32 Fator de lucro: 1. ou uma chance em 550 bilhões.8×10−12. transcrevemos a seguir as performances obtidas pelo Saturno V 6. não são simétricos.5% Otimização entre 26/7/1972 e 26/7/1973 Total em 39. uma perda de 20% precisa de um ganho de 25% para ser compensada etc. e incertezas em relação a quão bem esta distribuição pode representar os dados empíricos.1 nos 39 períodos de otimização. constatamos de maneira simples que a probabilidade de um sistema de investimentos ser otimizado em 39 períodos diferentes.1% para ser compensada.27% Média anual: 11. já considerando nessa estimativa as performances percentuais. não em pips. que é 11. Com isso. há uma probabilidade de o valor “verdadeiro” ser um pouco maior ou um pouco menor que o valor medido. e uma perda de 10% precisa de um ganho de 11. porque há uma incerteza associada a cada um dos valores das performances. o resultado é cerca de 1. Por exemplo. bem como uma incerteza no desvio-padrão para o sistema aleatório. numa série histórica que cubra exatamente o mesmo período. E há incertezas nas incertezas das incertezas. especialmente fora do intervalo considerado.17% Trades: 323 Fator de lucro: 1. mas tenha sido coletada de outra fonte.89% Média anual: 3. Agora vamos aguardar os resultados práticos em situação real confirmarem o que os números já demonstram.13 Porcentagem de anos positivos: 57. de 1 ano cada.5% . A complexidade do cálculo aumenta exponencialmente. e ficar positivo todas as 39 vezes.6 anos: 7. um pouco menores ou um pouco maiores do que estes. e depois usar os resultados de cada uma destas otimizações para operar num período diferente de 38. pois os ganhos medidos em pips são simétricos. não mensal ☺) Máximo drawdown: 72.74×10−67. ad infinitum.49% Máximo drawdown: 75. Também é incertezas nos parâmetros da distribuição da amostra. enquanto os ganhos reais. existe uma certa probabilidade de que os resultados medidos pudessem ser ligeiramente diferentes. Cada período de otimização é discriminado no cabeçalho do tópico: Otimização entre 26/7/1971 e 26/7/1972 Total em 39. Vimos também que um cálculo mais elaborado mostra que a probabilidade correta de tal resultado ser obtido por sorte é ainda menor.5% Otimização entre 26/7/1973 e 26/7/1974 Total em 39. Não dispomos da distribuição dessas variações para fazer o cálculo.

30% Trades: 707 Fator de lucro: 1.31% Trades: 409 Fator de lucro: 1.6 anos: 16.47% Média anual: 12.34% Máximo drawdown: 70.09% Trades: 316 Fator de lucro: 1.5% .187.35% Máximo drawdown: 62.99% Máximo drawdown: 55.5% Otimização entre 26/7/1976 e 26/7/1977 Total em 39.5% Otimização entre 26/7/1979 e 26/7/1980 Total em 39.79% Trades: 624 Fator de lucro: 1.72% Máximo drawdown: 52.6 anos: 2.239.27 Porcentagem de anos positivos: 60% Otimização entre 26/7/1977 e 26/7/1978 Total em 39.6 anos: 2.34 Porcentagem de anos positivos: 72.002.400.23 Porcentagem de anos positivos: 72.17% Média anual: 12.14% Máximo drawdown: 55.5% Otimização entre 26/7/1975 e 26/7/1976 Total em 39.5% Otimização entre 26/7/1978 e 26/7/1979 Total em 39.23 Porcentagem de anos positivos: 72.Otimização entre 26/7/1974 e 26/7/1975 Total em 39.27 Porcentagem de anos positivos: 72.01% Média anual: 8.21 Porcentagem de anos positivos: 75% Otimização entre 26/7/1980 e 26/7/1981 Total em 39.03% Trades: 637 Fator de lucro: 1.960.57% Trades: 370 Fator de lucro: 1.30% Média anual: 13.75% Média anual: 11.6 anos: 8.20 Porcentagem de anos positivos: 75% Otimização entre 26/7/1981 e 26/7/1982 Total em 39.6 anos: 9.6 anos: 9.598.77% Máximo drawdown: 72.70% Trades: 216 Fator de lucro: 1.39% Máximo drawdown: 53.51 Porcentagem de anos positivos: 67.41% Média anual: 9.33% Trades: 222 Fator de lucro: 1.63% Média anual: 7.687.6 anos: 3.86% Média anual: 12.942.94% Máximo drawdown: 49.6 anos: 9.

0000000000000000000000000000000000000000000000000000001.6 anos: 4. exatamente? Ela indica que a hipótese de os resultados obtidos terem sido por mera fatalidade deve ser descartada com um nível de significação menor que 0. Só em 1971 há um pouco mais de dificuldade para obter bons parâmetros.6 anos restantes.32% Trades: 455 Fator de lucro: 1.5% Otimização entre 26/7/1983 e 26/7/1984 Total em 39. a otimização já produz resultados aceitáveis. Mas é probabilidade de quê.24 Porcentagem de anos positivos: 62.99999999999999999999999999999999999999999999999999999% de probabilidade de que não se pode alcançar resultados como estes.96% Média anual: 10.99999999981810106% de probabilidade de que a estratégia é lucrativa e de mais de 99.73% Média anual: 13. por mera sorte. É uma evidência fortíssima.38% Média anual: 9.15% Trades: 131 Fator de lucro: 1.903. com mais de 99. mas se tomar a segunda metade de 1971 e a primeira metade de 1972.63 Porcentagem de anos positivos: 77.08 Porcentagem de anos positivos: 57.6 anos: 2054.6 anos: 15.35 Porcentagem de anos positivos: 82. que é uma probabilidade altíssima.87% Trades: 567 Fator de lucro: 1.68% Máximo drawdown: 52.06% Máximo drawdown: 60.5% Tanto com dados recentes como dados antigos.5% Otimização entre 26/7/1986 e 26/7/1987 Total em 39.22 Porcentagem de anos positivos: 70% Otimização entre 26/7/1984 e 26/7/1985 Total em 39.5% Otimização entre 26/7/1985 e 26/7/1986 Total em 39.Otimização entre 26/7/1982 e 26/7/1983 Total em 39.191.96% Máximo drawdown: 53.63% Média anual: 13.6 anos: 5. .6 anos: 3. uma otimização feita em qualquer ano é suficiente para encontrar parâmetros que se aplicam nos 38. ou superiores.03% Média anual: 8.201. Convém aprofundar um pouco mais a questão conceitual sobre o que representa a probabilidade de 1−10−55.78% Trades: 551 Fator de lucro: 1.468.53% Trades: 361 Fator de lucro: 1.55% Máximo drawdown: 56.55% Máximo drawdown: 63.

que desde o início apresentaram dificuldades entre meados de 2006 e o final de 2008.1 os outliers que aumentam a dispersão estão no extremo superior. como um dos anos com 160% de lucro. 6 anos com mais de 65% de lucro. e usando métodos menos rigorosos do que este no cálculo. enquanto outras são aprovadas com cerca de 90% de probabilidade de funcionar por terem rentabilidade muita alta. não se prolongando por muito tempo o período negativo. no caso do Saturno V 6. inclusive porque nos 0. pois me parece mais vantajoso ganhar 20% ao ano com 99. como nos casos das versões 4. mas excelentes resultados antes de 2006 e durante 2009. adotamos como a referência e está na página de entrada do site. enquanto a maior perda anual foi de 17%. o aumento no desvio-padrão pode levar à falsa interpretação de que as probabilidades para baixo também poderiam ser maiores. A configuração padrão gera 697. Mas não diz nada sobre o tamanho da lucratividade. porém em períodos mais curtos e sem o mesmo nível de estabilidade. Com a altíssima probabilidade do Saturno V 6. mas já temos resultados que ainda não foram aprofundados no estudo das propriedade estatísticas.9% de probabilidade de funcionar. com aprimoramentos sucessivos.86% ao ano.99% de probabilidade de funcionar? Em minha opinião. Estes valores são no caso de a configuração “padrão” que. enquanto a configuração de referência pode ser usada sem reservas por décadas.56%. Qual a probabilidade de que funcione nos próximos 3 anos? mais de 90%. Mas mostra também um aspecto positivo.6 anos. finalizando o ano com apenas −17%. nem sobre a amplitude de variação dessa lucratividade. enquanto passará por aprimoramentos. nenhuma vantagem. esse resultado é importante por validar a estratégia. Qual a vantagem de uma estratégia capaz de render 15% ao ano com 99. ele se equipara à Poupança. por enquanto. entre 1/1/2000 e 26/7/2010. Também convém esclarecer que a maior perda anual de 17% não significa que o máximo drawdown tenha sido de 17%. Esse tipo de análise ajuda a compreender que embora exista correlação entre amplitude das oscilações e probabilidade de funcionar. O nível de confiança na aprovação também é importante. justificando o maior risco de não funcionar devido à maior rentabilidade esperada.99% de certeza do que ganhar 15% ao ano com 100% de certeza. aliás. Já temos uma configuração que gera 69.Do ponto de vista conceitual. e como a gaussiana é simétrica. . com máximo drawdown de 36. que serve para separar estratégias aprovadas para uso daquelas em fase de avaliação. A informação sobre a probabilidade de a estratégia funcionar é predominantemente técnica. Equivale a dizer que há mais de 99. em comparação a outra que rende 20% ao ano com 99. É uma configuração para uso a curto e médio prazo.x. mas que já superam a estes em alguns pontos. Além disso. Qual a probabilidade de que ela funcione com estas mesmas configurações por 40 anos? Provavelmente menos de 60%. servindo apenas para dizer que esta estratégia é capaz de produzir lucros e que o nível de certeza quanto a isso é altíssimo.x funcionem a longo prazo. tende-se a aumentar as probabilidades de que as 4. uma clara desvantagem. A maior dispersão torna o desvio-padrão maior porque há resultado altos acima do esperado. no quesito de segurança. se os resultados não forem corretamente interpretados. pois algumas estratégias são aprovadas com cerca de 99.1. Esta informação isolada não é tão útil. em média. significa apenas ganhar menos de 20%. e numa variedade maior de situações. embora apresente oscilações muito maiores.99999999999999999999999999999999999999999999999999999% de probabilidade de funcionar.01% de probabilidade de não ganhar 20% não significa “perder tudo”. com maior balanço e menor drawdown.000% em 39. O máximo drawdown foi maior que isso. e no ano seguinte já houve ganho de 43%. com máximo drawdown 44%. porque o máximo drawdown que chegou a 44% foi rapidamente revertido dentro do mesmo ano em que ocorreu.99999999999999999999999999999999999999999999999999999% de probabilidade de que seja correta a afirmação “esta estratégia é lucrativa”.

A 6. como 2008 e 2010.6 anos de confirmação e indícios de que se houver mudança de cenário. então se pode adotar o esquema de esperar render k%. ela supera o recorde estabelecido pela versão 2.000 operações no mês em que foi recordista. ela pode ser usada com “baixo” risco e rentabilidade perto de 1000% ao ano.5f realizou mais de 80. Uma das vantagens é que a 6. mas então começa a perder. é estável a longo prazo.1 com esta configuração não é estável a longo prazo. como a maior parte do ano de 2009. a liquidez e as condições de rapidez na execução sejam atendidas.Temos também uma versão de alto risco que obteve 727% de lucro entre 1/1/2010 e 26/7/2010. Antes de 18/12/2009 não é aplicável. com 39.000 operações fossem executadas sem atraso.86% ao ano e estabilidade por 10 anos.1 não depende de liquidez imensa e não sofre no caso de pequenos atrasos nas execuções das ordens pelos brokers. enquanto a 6. em condições muito especiais. sendo que algumas suportam k acima de 1000%. ela chega a 38.3 é apropriada para cenários mais pacatos. junho e julho de 2010. mesmo reduzindo ainda mais o risco. conforme já comentados sobre o evento em 1966 no índice Daw Jones. Porém é muito mais razoável usar a 6.1 não faz scalping e por isso não precisa de spreads extremamente curtos. mas quebra ou fica negativa em qualquer período anterior. desde que o spread. sacar. Com o risco alto. ela continua a perder.3 de maior risco. e quando quebrar já se sacou valores maiores que o depósito inicial. para voltar ao desempenho normal. mas basta adicionar . Com esta mesma configuração e risco no nível máximo. enquanto a 2.5f.742% em 1 mês. esperar novamente k%.1 consegue atuar em situações mais selvagens. ela vai perdendo aos poucos entre 2004 e 2009. ela consegue ficar positiva somente 2003 e 2010: 1998: quebra 1999: quebra 2000: −3% 2001: quebra 2002: −17% 2003: +143% 2004: −72% 2005: −84% 2006: −58% 2007: −54% 2008: quebra 2009: quebra 2010: +727% (em menos de 8 meses) Com este resultado de 38. então abre-se outra conta com parte do lucro sacado. ela ganha muito rapidamente.x. repetindo o procedimento sucessivas vezes.637. Se o cenário atual se prolongar por alguns meses. Outra vantagem é que a 6. com liquidez apropriada etc. mas não extremo. ou a configuração com 25% ao ano e provável estabilidade vitalícia. pois realizou apenass 12 operações certeiras nesse período em que foi recordista.1 com a configuração de 69. Ela funciona com este nível de risco entre 26/5/2010 e 26/6/2010.85% entre 26/6/2010 e 26/7/2010. enquanto outras exigem saques a cada 100% de lucro. aplicam-se também a 1/1/2010 a 26/7/2010 e em 2003. mas os valores dos parâmetros só se aplicam em maio. Se reduzir o risco. com a diferença que a 4. O valor ótimo de k depende da configuração.000% em 1 mês. basta reconfigurar adicionando os dados de alguns meses do novo período.x. sacar novamente etc. no caso das 2. em que uma otimização entre 1928 e 1932 continua a funcionar até 1966. em abril de 2008. com algumas vantagens e algumas desvantagens. de 7. e não adianta adicionar dados anteriores a 1966. Uma desvantagem é que as 2. de 1 pip. sem salto no spread.. com probabilidade de quebra muito menor que a probabilidade de atingir 100%. e seria difícil que todas estas 80. um ganho comparável aos resultados da versão 4.

então a validação da estratégia feita em 40 anos se aplica a estratégia em si. sem sustos.637. com estabilidade por 40 anos. Pode ficar eventualmente negativo por alguns períodos.1 pode ser usada de diferentes maneiras: 1) Configuração extremamente estável. A 6. com otimização em 30 dias para operar nos 30 dias seguintes.000% no melhor resultado.64% Fator de lucro: 1. com estabilidade por 6 anos. não importando se o risco muda ou o timeframe muda.741. 4) Configuração de risco no limite máximo. operando em timeframe de 15 minutos com dados tick-by- tick. chegando a 38. 2) Configuração estável. de risco moderado. qualquer cenário.50% A versão 6.06% Sistema: Saturno_V_6. há fundamentos para se assumir tal risco. rentabilidade variando de 300% a 1000% em 6 meses. mas cedo ou tarde ocorre uma forte tendência e ele ganha muito nessas ocasiões. as opções de risco 3 e 4 são toleráveis.dados de 1967 para que ela volte a funcionar. somas de milhões ou até bilhões. É diferente de assumir um risco alto com uma estratégia sem sentido. uma comparação entre os resultados do recorde anterior e o atual: Sistema: Saturno_V_2. rentabilidade que pode passar de 1000% em 1 mês. A oportunidade de ter um sistema próprio com . bastando apenas dispor de dados históricos para calcular os parâmetros daquele mercado. A seguir. Nesse caso.5f entre 25/3/2008 23/4/2008 (real time) Trades: 82. qualquer mercado. rentabilidade média de 25% ao ano. com estabilidade por 10 anos.83% Lucro: +7. 3) Configuração de alto risco. os casos 1 e 2 atendem a estes perfis de risco. acima de alguns milhões. Como a estratégia é a mesma nos 4 casos. praticamente no nível anterior a 1966. Se o Mercado mudar. porque a estratégia é bem fundamentada e amplamente validada.1 usa uma estratégia universal. operando em OHLC final de dia. mudando apenas escala de fragmentação e nível de risco. Funciona exclusivamente em cenários nos quais as propriedades gerais se mantenham por pelo menos 2 meses.1_M15 entre 26/6/2010 26/7/2010 (back test) Trades: 12 Acertos: 83% Lucro: +38. operando em timeframe de 15 minutos com dados tick-by-tick. rentabilidade média de 70% ao ano.39 Máximo drawdown: −29. Para somas consideráveis. e deixar por anos rendendo.85% Fator de lucro: −17. em que é possível aplicar. basta uma pequena realimentação de dado para que volte a funcionar.28 Máximo drawdown: 43. só o caso 1 é aceitável. de baixo risco. e quando se adiciona também dados de 1968 ela passa a funcionar bem melhor. Para teste e diversão. Para investimentos relativamente mais conservadores. aplicável em qualquer época. embora o risco seja alto. operando em timeframe de 15 minutos com dados tick-by-tick. ou 2 períodos de otimização/aplicação.344 Acertos: 61.

pois com base no histórico dos últimos 39. µ=28. a probabilidade de ficar positiva durante 40 anos usando os mesmos parâmetros atuais é quase 0.1. para a versão 4.99999999999999999999999999999999999999999999999999999%.946%−0. vejamos algumas informações mais úteis. Na forma clássica de interpretar. é muito gratificante.635.086% 2) Qual é a probabilidade de ficar positivo nos próximos 40 anos? Ao responder a esta pergunta. fica positivo em 31.109 Normal 2: 80.6 anos. σ=33.929 ± 5. nem 99. Por exemplo. Será nosso próximo passo. sobre as propriedades estatísticas do Saturno V 6.074. atualizarei este trecho.59%−1. No caso do Saturno V 6. Esse cálculo pode ser feito de outras formas. Antes de finalizar.150 Normal 3: 81. do ponto de vista prático. µ=28. o Saturno V 6.1 na configuração mais estável: 1) Qual é a probabilidade de o Saturno V 6.5463%.1 tem quase 100% (99.1 é o contrário.6 entre 39.3682%. mas quando eu instalar novamente o Maple.174.049 ± 6. ele teve 8 anos negativos. podemos abrir um fundo. na forma bayesiana de interpretar o problema.1 ficar positivo no próximo ano? A resposta não é mais de 99. e com estabilidade também comparável à dos fundos destes gigantes.55% +0 .815 Normal 1: 80. Há cerca de 80% de probabilidade de ficar positivo no próximo ano. α=13.6 anos. σ=33. poderemos “sentir” duas importantes qualidades do Saturno V 6.6681%. θ=25. As configurações e versões mais arrojadas ficam também à disposição para uso. ou seja.0966%. com as melhores configurações. para quem tiver interesse e mais apetite pelo risco. e por 10 anos já não é uma probabilidade boa. .rentabilidade similar à dos fundos de Buffett e Soros. σ=31. mas todos chegam a aproximadamente 80%: Gumbel: 81. Agora que nossa ferramenta técnica para gestão de fundos atingiu o grau de segurança. e nem mesmo 99%.07b2. rentabilidade e estabilidade que atende aos meus padrões de rigor. bootstrap com 1000 reamostragens de 40 elementos +0 . o Excel não possui casas decimais suficientes para fazer o cálculo.338.999999988%).0158% ± 4.221 Empírico: 80% Normal 1: máxima verossimilhança Normal 2: cálculo Normal 3: máxima verossimilhança. 027% A probabilidade de ficar positivo nos próximos 3 anos é 99. 67% A probabilidade de ficar positivo nos próximos 2 anos é 97.99999999981810106%. µ=28. Para um período de 40 anos. que normalmente não seriam acessíveis a investidores “comuns”.