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DIAGNOSTIC DU SECTEUR DES RETRAITES

décembre 2014

1. Contexte :
Le système de retraite marocain est caractérisé par un pluralisme institutionnel non coordonné et
une couverture limitée à une population relativement réduite (de l’ordre de 33% selon des données
les plus récentes). Les principaux régimes de retraite existant différent les uns des autres quant à
leurs statuts juridiques, leurs modes de gestion, leurs ressources et leurs modalités de prestations.

Le paysage de la retraite est composé principalement de 4 régimes à caractère général :
i) trois régimes publics obligatoires :
- le régime des fonctionnaires et des militaires, géré par la Caisse Marocaine des Retraites
(CMR),
- le Régime Collectif d’Allocation de Retraite (RCAR), qui couvre le personnel contractuel de
l’Etat et des collectivités locales et le personnel de certains établissements publics, géré
conjointement par la Caisse Nationale de Retraites et d’Assurances (CNRA), du point de vue
administratif, et par la Caisse de Dépôt et Gestion (CDG), du point de vue financier,
- le régime des salariés du secteur privé, géré par la Caisse Nationale de Sécurité Sociale
(CNSS),
ii) un régime facultatif géré par le secteur privé
- le régime volontaire des salariés du secteur privé, géré par la Caisse Interprofessionnelle
Marocaine de Retraites (CIMR)

A côté de ces 4 régimes, le dispositif de retraite comprend également :
- des régimes complémentaires pour les affiliés à la CIMR, à la CMR et au RCAR.
- des produits proposés par les compagnies d’assurances, y compris la CNRA qui a conçu le
produit « Régime Complémentaire de Retraite » (RECORE) destiné à toutes les catégories
socio-professionnelles.

Le schéma1 ci-dessous cartographie, de manière sommaire, le secteur des retraites au Maroc au
travers de la couverture de la population par secteur d’activité et par tranche de revenu.

Cette cartographie met en évidence l’inefficacité sociale du dispositif actuel notamment au regard du
taux de couverture retraite de la population et des catégories d’actifs qui ne disposent d’aucune
couverture retraite.

1
Commission technique de la réforme des retraites (2010)

6%). soit 1/2 . Diagnostic et panorama fonctionnel des quatre principales caisses de retraite2 : Secteur public Secteur privé CMR RCAR CNSS CIMR Statut La Caisse Marocaine des Retraites est Le Régime Collectif d'Allocation de La Caisse Nationale de Sécurité Sociale La Caisse Interprofessionnelle un établissement public doté de la Retraite (RCAR) est une institution de est un établissement public marocain. Sont soumis Anciens Résistants et Anciens Membres obligatoirement à ce régime les affiliés de l’Armée de Libération) au régime général justifiant d'un salaire supérieur au plafond des salaires fixé annuellement par le RCAR.Justifier à l'âge du départ en retraite Les points accumulés par les salariés le régime avec un maximum de 40 salaire moyen de carrière revalorisé de 3240 jours de cotisation constituent la base de calcul des annuitées.89% CIMR Al Kamil : de 6.10%).Attakmili .destiné (obligatoire si convention d'adhésion uniquement aux affiliés du régime de signée entre l'employeur et le régime) base de la CMR (uniquement des cotisations salariales) Financement Régime par répartition Régime général: Régime par répartition Régime par répartition capitalisation (2/3) . .Le personnel des organismes soumis au CIMR Al Mounassib est ouvert aux PME .Le personnel contractuel de droit ouvert à toutes les entreprises à partir (Forces Armées Royales et Forces commun.3%). allocations des est un régime conventionnel. soit 2/3 . . Auxiliaires).le régime des pensions militaires .93% .) 96 derniers mois de cotisation pour les salariés ayant accumulé 3240 jours de cotisations + majoration de 1% par tranche de 216 jours accomplis en sus des 3240 jours Pension minimale 1000 dhs 1000 dhs 1000 dhs Aucun Anticipation 21 ans de service effectif pour les 55 ans ou 21 ans de service valable 55 ans et 3240 jours de cotisations 55 ans hommes / 15 ans pour les femmes Pension d'invalidité Oui Oui Oui Non 2 Synthèse interne . journaliers.50% de la moyenne des salaires des pensions. CIMR Al Kamil est un régime de retraite . 96 derniers mois (8ans) de cotisation Maximum 100% du dernier salaire 90% du salaire moyen de carrière 70% du salaire moyen des 96 derniers Aucun (voire plus dans certains cas en raison mois (8 ans) de cotisation de l'abattement fiscal (55%) applicable = 50% de la moyenne des salaires des aux pensions de retraite. de 3 salariés.répartition (1/3) Régime complémentaire : capitalisation (1/2) .9% à 23% (part patronale . et dont l'employeur est signataire de la convention d'adhésion à ce régime Caractéristique Régime de base obligatoire Régime général obligatoire Régime de base obligatoire Régime complémentaire facultatif + + un régime de retraite complémentaire un régime complémentaire conventionnel facultatif .6% Régime complémentaire : 6% (3% .part salariale) (10% . établissements publics) .1/3 CIMR Al Mounassib : de 13. placée financière dont la gestion est assurée par administrative du ministère de l'emploi sous la tutelle (contrôle financier) du la Caisse Nationale de Retraites et et des affaires sociales ministère de l'économie et des finances d'Assurances (CNRA) Date de création 1930 1977 1959 1949 Champs d'application . Dahir n° 1-59-271 du 17 chaoual 1379 salariés .les régimes non cotisants de pensions Régime complémentaire : (pensions d’invalidité. agents des '-Le personnel non titulaire de l'Etat et des l'entreprise est affiliée à la CIMR. 2.3. soit 1/2 . collectivités locales et de certains Collectivités Locales (temporaires.le régime de retraite complémentaire contrôle financier de l'Etat prévu par le dont l'effectif est inférieur ou égal à 50 ATTAKMILI .96%).1/2 Age de liquidation 60 ans 60 ans 60 ans 60 ans à l'exeption de quelques corps de fonctionnaires : enseignement supérieur (65 ans) et majistrat (66 ans) Plafond mensuel Aucun Régime général (2015 : 16 117dhs) 6000 dhs Aucun (Vs plafond de la CNSS) Régime complémentaire : aucun (Vs plafond régime général) Base de calcul pour la liquidation Rémunération statutaire servie au Salaire moyen de carrière Salaire moyen des 96 derniers mois (8 Intégralité de la carrière de la pension moment du départ à la retraite (dernier ans) de cotisation.5% par année de prise en charge par 2% par année de service valable du . occasionnels). placée sous la tutelle but non lucratif mission sociale et financière.1/3 (7. soit 2/3 . salaire) Mode d'acquisition des droits Régime en annuité à prestations Régime général : Régime en annuité à prestations Régime en points définies Régime en annuité définies Régime complémentaire : Régime en points Mode de calcul 2.le régime des pensions civiles Régime général : Salariés du secteur privé Salariés du secteur privé dont (fonctionnaires de l’Etat.8% à 27. Marocaine de Retraite est une caisse de personnalité morale et de l’autonomie prévoyance sociale dotée de la à vocation sociale et à caractère retraite qui a le statut d´association à financière qui assure une double personnalité morale et de l'autonomie administratif.1/2 (12% .répartition (1/2) Taux de cotisation 20% Régime général : 18% 11.

Diversité des modes de gouvernance : chaque régime est géré selon un modèle de gouvernance différent. . leurs ressources et leurs modalités de prestations. dédié au système des retraites au Maroc.6 milliards de dirhams4.Le système de retraite marocain se caractérise.Non pérennité et déséquilibre structurel de certains régimes : selon les projections actuarielles à l’horizon 2060. la CNSS et la CIMR. En juillet 2013. . pour une population déterminée. La situation du régime des pensions civiles de la CMR est la plus préoccupante et la plus urgente à traiter. leurs modes de gestion. 2026 pour la CNSS et 2021 pour le RCAR. a mis en évidence les traits saillants suivants : . soit 3. . donc. 3 « Rapport sur le Système de retraite au Maroc : Diagnostic et propositions de réformes ». Les déficits financiers des régimes sont attendus dès 2014 pour la CMR.Diversité et non convergence des régimes : chaque régime a été institué à un moment donné. 4 Les auteurs du rapport mentionnent 813 milliards de dirhams à fin 20111 regroupant la CMR. le total des engagements non couverts des régimes de la CMR. le dispositif actuel arrive à peine à couvrir 33% de la population active. En raison de l’absence de données récentes sur la CNSS. du RCAR et de la CIMR.Faible taux de couverture des actifs : malgré le fait qu’il soit aussi diversifié. .Absence de passerelles entre les régimes existants : ce qui entrave la mobilité des travailleurs entre le secteur privé et le secteur public et contribue à la non fluidité dans le marché de l’emploi. par la coexistence de plusieurs régimes de retraite différents les uns des autres quant à leurs statuts juridiques.4 millions d’actifs sur 10. actualisé à fin 2013. la cour des comptes. dans des circonstances particulières et avec un cadre juridique distinct. dans son rapport3. le RCAR. Les régimes de retraite en vigueur sont régis par des règles et des paramètres de fonctionnement non harmonisés. . le montant total présenté à titre indicatif regroupe uniquement les 3 caisses citées.5 millions. s’élève à 852.

4 BILAN ACTUARIEL Analyse en groupe semi-fermé (2) (En milliards de dirhams) (3) VAP Ressources 180.4 Total Ressources 262.5 164.2 29.0% (6) Taux de préfinancement (%) 25.0 28.8 -45. La dette implicite du RCAR (169.1% 68.4 156.9 1.2 5.PIB aux prix courants : 872.2 2.2 Nbre d'employeurs adhérents 3 279 3432 5965 5385 150 467 (En milliards de dirhams) Total contributions 21.8% 36.0 6.hypothèse de fermeture du régime aux nouveaux entrants . Diagnostic démographique et actuariel des régimes de retraite : (1) CMR RCAR CIMR CNSS (En unité) 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Affiliés/actifs cotisants 884 892 879 704 211 837 208 751 304 193 297817 2 710 000 Pensionnés 496 487 471 272 109 682 107 519 150 725 145 322 435 509 dont ayants cause 132 824 133 353 43 786 42 928 44 366 42 690 Rapport démographique 1.4 3.6 3.7 1 009. la CMR concentre à elle seule près de 1020 milliards de dirhams.7 milliards de dirhams) représentent respectivement 20% et 10% du PIB.9% 48.4 84.3 127.9 1.7 82.Avec arrêt de toute nouvelle affiliation et continuité d’acquisition des droits pour les effectifs d’actifs actuels.8 3. (4) Correspond aux réserves de prévoyance = fonds réglementaires + provisions techniques +réserves réglementaires.9 20.4% 37.8 186.3 5.8 Gdhs . 5 Ministère de l’Economie et des Finances.5 milliards de dirhams) et de la CIMR (84.7 -745. (8) Pour le RCAR et la CNSS : Commission technique de la réforme des retraites (2010).9 32. La valeur actuelle probable des prestations des trois caisses étudiées. s’élève à près de 1320 milliards de dirhams contre une valeur actuelle probable cumulée des ressources de 271 milliards de dirhams. (2) .7% 26.2% 66.8 169.0 263.9 -45.4 2.où les cotisants actuels cotisent et acquièrent des droits jusqu’à la liquidation) qui culminant à près de 692 milliards de dirhams.8 1.9 7. .0 2.6 110.Rapport d'activité 2013 non disponible et pour 2012.8 649.5% 70.5 (5) Taux de couverture (%) (des droits acquis) 11.9 18.8% 50.8 112.8 92.Pour la CMR : uniquement le Régime Civil (3) Valeur actuelle probable des flux (prestations ou cotisations) en groupe semi fermé = la valeur actuelle des flux financiers probables de la population actuelle des actifs et retraités (hors nouveau entrants). Au niveau de la VAP prestations.9 Engagement net non couvert -755. La Caisse Marocaine des Retraites est la plus fragile sur le plan actuariel La CMR est particulièrement sous tension en raison d’une dette implicite (évaluée dans le cadre d’une analyse en groupe semi-fermé .5 -51.7% 11.9 60.2 77.9 (4) Engagements techniques 81. représentant près de 80% du PIB national en 20135.9 27.7 78.3 164.7% 67.2 55.3 (3) VAP Prestations 1 017.7 82.3 Total prestations 20.0% (7) Horizon de viabilité (épuisement des reserves) 2022 2041 néant 2037 er (8) Année du 1 déficit technique 2014 2021 néant 2026 Sources : Rapports d'activité des organismes et analyse interne (1) . (7) Pour la CNSS : Commission technique de la réforme des retraites (2010). absence de bilan actuariel pour l'assurance vieilesse.8 Total engagements (des droits acquis) 691. (5) Ratio des engagements techniques (réserves de prévoyance) sur le total des engagements. Comptes nationaux (2013) . (6) Ratio de la somme des engagements techniques et de la VAP ressources (réserve + cotisations) sur la VAP prestations.1 -43.2 84.9 2. Ces flux intègrent les droits passés et futurs.3 2.7 137. 3.

Cette baisse s’explique essentiellement par le rythme d’accroissement des engagements actuariels du régime supérieur à celui des ressources. . pour la CIMR. En revanche.7 milliards de dirhams) et les cotisations futures actualisées (29.5% par les engagements techniques (82. 89% de cet engagement net non couvert relève de la seule CMR.8% pour la CIMR.L’engagement net non couvert des trois caisses étudiées s’établit à 852.9 milliards de dirhams) .7%. la CIMR.8 milliards de dirhams). son premier déficit technique pour l’année 2014.2 points.2 milliards de dirhams) Entre 2012 et 2013. ce taux de préfinancement connait un recul de 0.2% par les engagements techniques (32 milliards de dirhams) et les cotisations futures actualisées (60. sont couverts à hauteur 68. par les engagements techniques6 (81. dans le cadre de l’analyse des régimes en groupe semi-fermé où les cotisants actuels cotisent et acquièrent des droits jusqu’à la liquidation. Au niveau des indicateurs actuariels. Concernant la CNSS. 48.6 milliards de dirhams en 2013.2 points pour le RCAR. dans l’hypothèse de la fermeture du régime aux nouveaux entrants en 2013.2 milliards de dirhams) et par les cotisations futures actualisées7 (180.4 point pour la CMR et de 2.8% pour le RCAR et 37. Seuls 46% des employés sont déclarés tout au long de l’année. Salariés déclarés à la CNSS (2012) Nombre de mois Salariés déclarés 1à3 15% 4à5 8% 6à9 16% 10 6% 11 9% 12 46% Source : Rapport annuel 2012 6 Réserves de prévoyance 7 VAP ressources . La CMR a annoncé dans son rapport d’activité. sont couverts à hauteur de 25. malgré le peu d’informations récoltés quant à ses données financières et actuarielles. le RCAR. les engagements constitués uniquement des droits acquis sont couverts à hauteur de 11.2 milliards de dirhams et ii) la VAP des prestations. à laquelle s’ajoutent les engagements techniques (réserves de prévoyance) qui ont atteint 81. ce taux connait une progression de 1. montre les engagements de : . L’horizon de viabilité est également un point d’inquiétude pour la pérennité du système des retraites. sont couverts à hauteur de 67.7% pour la CMR. la CMR.71 millions de personnes masque une réalité quant à la déclaration régulière des salariés du secteur privé. nous pouvons souligner que le nombre d’actifs cotisants de 2. Il correspond à la différence entre i) la valeur actuelle probable (VAP) des ressources. L’analyse du taux de préfinancement en 2013.

7 millions en 2010 à 10.7 millions de personnes.1 millions d’individus en 2050. Projections démographiques Par ailleurs.7 millions d’individus sur la période. La part de la population en âge de travailler (15-59 ans) connaitra une tendance baissière avec un déclin de 6 points en quarante ans. elle verra ses effectifs baisser de 1. année où elle représenterait 24% de la population totale alors qu’elle n’en constituait que 8% en 2010. L’effectif des personnes âgées de 60 ans et plus passerait de 2. la situation financière du système de retraite sera encore plus affectée dans l’avenir en raison de la transition démographique avancée au Maroc et du changement profond qu’il produit dans la structure de la population marocaine. 8 Evolution de la population marocaine par tranche d’âge à horizon 2050 En termes de flux. la population âgée de 60 ans et plus verra un apport additionnel de près de 7.5 millions de personnes quand celle des personnes en âge de travailler (15-59 ans) n’augmentera que de 3. Quant à la tranche d’âge 0-14 ans. Evolution en flux de la population marocaine par tranche d’âge entre 2010 et 2050 8 Projections du Haut-Commissariat au Plan . 4.