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El mercado burstil

en la Argentina

Lic. Irene Wasilevsky Marzo 2010


Alternativas de inversin en el mercado
financiero

Colchn Ahorro Divisas

Propiedades
(inmuebles)

Plazo fijo Inversin Mercado de capitales

Proyectos privados
Ahorro e inversin
Estructura contable de las empresas

Activo Pasivo

Deudas C y F
Dinero Obligaciones Negociables
Crditos Fideicomisos Financieros
Cheques pago diferido
Inversiones
Maquinarias Patrimonio Neto
Equipos Capital Social
Mercancas
Otros bienes Reservas

Ganancias / Perdidas
Funciones del mercado de capitales en la
economa
Canalizacin del ahorro a la inversin productiva

Financiamiento local para empresas locales

Disponibilidad en crisis estructurales

Flexibilidad para la generacin de instrumentos de financiacin

Transparencia y efecto directo sobre la recaudacin impositiva

Multiplicador del ahorro

Eficiencia en operatoria de fondos institucionales

Termmetro de la economa
Oportunidades del mercado de capitales
para empresas
Acceso a financiamiento permanente a menor costo

Estructuracin segn las necesidades de la empresa

Acceso a inversores de distinto perfil

Liquidez

Incorporacin de nuevos participantes a la estructura

Valoracin objetiva de las empresas

Prestigio y consolidacin de la imagen empresarial: Empresa


pblica

Excelencia empresaria
Oportunidades del mercado de capitales
para los inversores

Diferentes instrumentos para diferentes perfiles de riesgo

Financiar y participar de la economa real

Distintos instrumentos para cubrir riesgos de mercado

Acceso a analistas profesionales

Liquidez

Operaciones garantizadas

Conocer, informarse y ser coherente con uno mismo son las


claves para invertir los ahorros.
Evolucin del Merval

Indices Indice Merval en pesos y en dlares Dlar

3,950
2.400
2239,4
2.000 3,700

1.600
3,450
1.200
3,200
800 569,64

2,950
400
w w w .bolsar.com
0 2,700
Dic-02 Oct-03 Ago-04 Jun-05 Mar-06 Dic-06 Oct-07 Jul-08 Abr-09 Feb-10

Merval en Pesos Merval en Dlares Dlar BCRA


Mercado local

Montos negociados en millones de pesos


Febrero 2010 Acciones ON y FF Valores pblicos Cedears Cauciones Opciones Otros Total
Monto negociado 889,89 258,39 5.868,13 232,02 3.171,18 66,26 364,92 10.850,78
Promedio diario 44,49 12,92 293,41 11,60 158,56 3,31 18,25 542,54
Var. % mensual -6,4 97,2 -11,5 64,5 7,0 -12,4 16,66 -3,2
Var. % 12/2009 12,6 4,1 -12,6 74,2 -8,5 10,9 36,8 -7,1
Nota: Cifras provisorias a febrero de 2010

Promedio diario BCBA: $542 millones


Montos negociados - Datos al 02/10
Montos prom edios diarios en acciones e Indice Merval
Cauciones
A ccio nes
Cedears 29,2% M illo nes $
M erval

2,1% 80 2.500
Opciones
70
0,6% 2.000
60
50 1.500
Otros 40
3,4% 30 1.000

20
500
Acciones 10

Valores pblicos ON y FF 8,2% 0 0


Ene- Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene- Feb
54,1% 2,4% 09 10
Acciones Merval www.bo lsar.co m
Cheques de pago diferido

Cheques de pago diferido avalados: Las Pymes, a travs de una

SGR, pueden negociar los cheques de sus clientes. Las sociedades

de garanta recproca autorizadas por la BCBA podrn cotizar los

cheques que tengan como beneficiarios a sus socios partcipes y

garantizar el pago mediante el aval.

Patrocinados: Una empresa, previa autorizacin de la BCBA, emite

cheques negociables en la Bolsa. Los beneficiarios pueden hacerlos

lquidos a menor costo y mayor agilidad que la obtenida con otros

mecanismos.
Cheque de pago diferido avalado
Esquema de una emisin
Cmo invertir
Indices

BURCAP

MERVAL

General BCBA

Merval 25

M.ar
Instituciones

rgano estatal Autrquico


Dicta normas para intervenir en la oferta pblica
Autoriza la oferta pblica Convenio con BCBA
Fiscaliza el cumplimiento de normas legales, estatutarias y
reglamentarias.
Aprueba reglamentos de BCBA y Merval

Asociacin civil sin fines de lucro fundada en 1854


Autoriza, suspende y cancela la cotizacin segn los
reglamentos
Veracidad de informacin de las empresas
Registra las operaciones y sus precios, asegura su veracidad
y los publica

S.A. cuyas acciones habilitan para actuar como agentes o


sociedades de bolsa
133 firmas operativas - ltimo precio $ 4.000.000 (Junio 2008)
Concerta, liquida, vigila y garantiza las operaciones
Regula, coordina e implementa la operatoria

Central depositaria argentina desde 1974


Deposito colectivo de ttulos
Registro de valores escriturales
Estructura de las cuentas

Depositante Depositante Depositante

Subcuenta Subcuenta Subcuenta Subcuenta Subcuenta Subcuenta


cliente cliente cliente cliente cliente cliente

El sistema llega a los beneficiarios de los ttulos


Segrega el patrimonio del depositario respecto de los
depositantes y de sus clientes.
Indicadores (Datos al 02/2010)

Resumen ejecutivo

Indices burstiles Bolsa Burcap Merval M.AR


Valor 124.970,09 7.879,70 2.221,38 1.561,56
Var. % mensual -2,32 -2,71 -3,36 -3,99

Volatilidad anualizada Bolsa Burcap Merval Dow Jones


Nivel en % 23,25 24,93 24,32 15,61

Capitalizacin burstil de empresas locales en $


Valor al 28/02/2010 170.610.055.614

Montos negociados Valores Monto


en millones de $ Acciones pblicos Otros Total
Promedio diario 44 293 205 543
Var. % mensual -6,40 -11,48 12,94 -3,15
Difusin de informacin

Bolsa de Comercio de Bs.As. Financiamiento para empresas


Guas para inversores

Desde la Bolsa en Directo Radio on line


Cursos on demand
Informacin en tiempo real

Bolsar Precios en tiempo real

Informacin de especies

Herramientas de anlisis
Celulares SMS
WAP
Alertas

Fundacin Cursos
Material educativo

www.fundacionbolsa.com.ar
Muchas Gracias