Aluno: Elivaldo Jos Macedo Junior Matrcula: 060132/2015 Turma: 102 Noite II

Anlise de Balanos
1- JR Comrcio Ltda

BALANO PATRIMONIAL AJUSTADO PARA ANLISE

19x2 19x3 19x2 19x3

35.000 60.000 37.000 89.000
AC PC
48% 35% 51% 51%
1.200 3.300 5.000 12.000
ARLP PNC
2% 2% 7% 7%
AP 36.800 109.700 PL 31.000 72.000
50% 63% 42% 42%
T 73.000 173.000 T 73.000 173.000
100% 100,00% 100% 100%

Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE (Reais Mil)

A/V A/V
Descrio 31/12/19x2 31/12/19x3 19x2 19x3

Receita operacional lquida 22.000 36.720 100% 100%

Custos das vendas - 6.000 - 16.080 27% 44%

Lucro bruto 16.000 20.640 73% 56%

Despesas Operacionais - 6.400 - 13.640 29% 37%

Lucro/Prejuzo do Exerccio 9.600 7.000 44% 19%

ndices Perodo 19X2 Perodo 19x3

a) Liquidez
Imediata 0,05 0,04
Seca 0,41 0,34
Corrente 0,95 0,67
Geral 0,86 0,63
b) Estrutura de capital
Participao de capital de terceiros 1,35 1,40
Composio Endividamento 0,88 0,88
Imobilizao do PL 1,19 1,52
Imob. de Rec. no correntes 1,02 1,31
c) Rentabilidade
Giro do Ativo 30% 21%
Margem Lquida 44% 19%
Rentabilidade do Ativo 13% 4%
Rentabilidade do PL 31% 10%

Analisando a JR Comrcio Ltda podemos verificar que sua principal fonte de recursos
capital de terceiros, representando um endividamento de 58%, destaque para esse
endividamento a maior parte que vencer dentro de um ano representando 51% de suas
dvidas em curto prazo. O maior investimento foi concentrado a ativos permanentes,
revelando assim que a empresa tem 63% de seu patrimnio imobilizado. Quanto ao giro a
empresa tem insuficincia de pagamento em 16%. Quanto ao futuro a empresa demonstra
incapacidade de pagamento em 21%. O capital dos Scios no foi capaz de financiar
integralmente o Ativo permanente, sendo necessrio utilizar capital de terceiros.
Ao analisar o relatrio de resultados identificamos que a atividade produtiva de vendas
de mercadorias, produtos e servios financeiros, gerou um resultado de 56% em 19x3,
obtendo uma margem lquida de 19% no mesmo perodo, apresentando uma queda de 57% no
resultado da empresa em relao ao perodo anterior, devido o aumento de 63% no Custo da
mercadoria vendida e 28% nas despesas operacionais do negcio.
Analisando os indicadores, identificamos uma eficiente gesto de fluxo de caixa,
mantendo pouco recurso em tesouraria, o que significa que o capital encontra-se empregado
no giro operacional do negcio.
No que tange a sua capacidade em honrar as suas dvidas, de curto prazo, apresenta
em 19x2, baixa liquidez (ndice inferior unidade) tendo uma piora de 29% no perodo de
19x3. Ainda assim a empresa apresentou-se solvente, evidenciado pelo capital de giro
suficiente para cobrir os passivos onerosos (fornecedores e emprstimos). Adicionalmente,
verificasse que o grau de dependncia do estoque apresenta-se acima dos nveis aceitveis
para o setor de comrcio, corroborando, assim, um alto grau de dependncia do estoque, que,
para se realizar, depende de mercado para saldar as suas dvidas de curto prazo.
Em se tratando da capacidade em liquidar suas dvidas de curto e longo prazo,
observa-se discrepncia em relao liquidez corrente, com o ndice abaixo da unidade e em
queda, apresentando um risco e significando um sinal de insolvncia, pois boa parte de seu
endividamento est concentrado em curto prazo.
No que diz respeito anlise de estrutura de capital a empresa em questo deve, em
curtos e longos prazos, o correspondente a 58% do seu ativo em 19x2, permanecendo em
19x3; h uma predominncia de capital de terceiro no financiamento do ativo e 42% provm
de capital prprio.
 Quanto composio da dvida em 19x2 empresa concentrava 88% do seu
endividamento no curto prazo, permanecendo da mesma forma em 2002, demonstrando alto
grau de endividamento no curto prazo apresentando ineficiente poltica de captao de
recursos.
Quanto ao grau de imobilizao do patrimnio Lquido, observa-se que o capital
prprio no foi suficiente para financiar os investimentos efetuados no Ativo Permanente
em 19x2, necessitando, ainda, completar tais investimentos com recursos de terceiros em
19%. J em 19x3, houve um aumento na necessidade de capital de terceiros para 52% para
financiar os investimentos efetuados no Ativo Permanente.
No que se trata do grau de imobilizao de recursos no correntes, observa-se em
19x2 os recursos de terceiros de longo prazo no foram suficientes para complementar os
investimentos efetuados nos Ativos Permanentes, existindo a necessidade de utilizar 2% de
recursos de terceiros. J em 19x3 houve um aumentando para 31% na necessidade de recursos
de terceiros de curto prazo no financiamento desse ativo.
Em relao rentabilidade da empresa em questo demonstrou, em 19x2, um giro do
ativo de 30%, tendo uma priora em 19x3 para 21%, que significa que o faturamento lquido
no foi suficiente para os investimentos totais efetuados.
Se tratando da rentabilidade do ativo (ROI), a empresa apresentou um retorno do
lucro lquido de 13% em 19x2 do total investido na empresa. Adicionalmente, pode-se concluir
que a empresa consegue recuperar os investimentos totais efetuados no ativo (payback) em
aproximadamente em 7,7 anos, considerando apenas os resultados gerados em sua operao.
Em 19x3, o retorno sobre os investimentos apresentou uma piora ficando em 4%, com um
payback de 25 anos.

1- Cia Mineira

BALANO PATRIMONIAL AJUSTADO PARA ANLISE

Ano 2000 Ano 2001 Ano 2000 Ano 2001

6.100 22.250 4600 16568
AC PC
37% 48% 28% 35%
- - 0 0
ARLP PNC
0% 0% 0% 0%
AP 10.200 24.450 PL 11700 30.132
63% 52% 72% 65%
T 16.300 46.700 T 16300 46.700
100% 100% 100% 100%
 Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE (Reais Mil)
A/V A/V
Descrio Ano 2000 Ano 2001 2000 2001

Receita operacional lquida 22.500 70.050 100% 100%

Custos das vendas - 15.750 - 52.537 70% 75%

Lucro bruto 6.750 17.513 30% 25%

Despesas Operacionais - 3.490 - 3.831 16% 5%

Lucro Lquido 3.260 13.682 14% 20%

ndices Ano 2000 Ano 2001

a) Liquidez
Instantnea 0,04 0,08
Seca 0,59 0,67
Corrente 1,33 1,34
Geral 1,33 1,34
b) Estrutura de capital
Participao de capital de terceiros 0,28 0,35
Composio Endividamento 1,00 1,00
Imobilizao do PL 0,87 0,81
Imob. de Rec. no correntes 0,87 0,81
c) Rentabilidade
Giro do Ativo 138% 150%
Margem Lquida 14% 20%
Rentabilidade do Ativo 20% 29%
Rentabilidade do PL 28% 45%

Analisando a Cia Mineira podemos verificar que sua principal fonte de recursos
capital prprio, representando 65%, o seu endividamento que vencer dentro de um ano
representando 35% de suas dvidas em curto prazo. O maior investimento foi concentrado a
ativos permanentes, revelando assim que a empresa tem 52% de seu patrimnio imobilizado.
Quanto ao giro a empresa tem suficincia de pagamento em 13%, mantendo-se assim a sua
capacidade de pagamento no futuro. O capital dos Scios foi capaz de financiar integralmente
o Ativo permanente, sobrando-lhe ainda 13% que foram investidos no giro do negcio,
demostrando a adequada locao de recursos.
Ao analisar o relatrio de resultados identificamos que a atividade produtiva de vendas
de mercadorias, produtos e servios financeiros, gerou um resultado de 25% em 2001,
representando uma queda de 17% em relao ao perodo anterior, mas obteve um aumento
de 43% na sua margem lquida devido reduo de 69% de suas despesas operacionais.
Analisando os indicadores, identificamos que apesar do aumento em 100% do ndice
em comparao ao ano anterior, apresenta uma eficiente gesto do fluxo de caixa mantendo
pouco recurso em tesouraria, que significa que os recursos esto alocados na operao do
negcio.
No que tange a sua capacidade em honrar as suas dvidas, de curto prazo, apresenta
boa liquidez no ano de 2000, tendo uma melhora de 0,75% no perodo de 2001.
Adicionalmente, verificasse que o grau de dependncia do estoque apresenta-se acima dos
nveis aceitveis para o setor de comrcio, corroborando, assim, um alto grau de dependncia
do estoque, que, para se realizar, depende de mercado para saldar as suas dvidas de curto
prazo.
Em se tratando da capacidade em liquidar suas dvidas de curto e longo prazo,
observa-se o ndice maior que a unidade e em crescimento, apresentando sinal de solvncia.
No que diz respeito anlise de estrutura de capital a empresa em questo deve, em
curtos e longos prazos, o correspondente a 28% do seu ativo em 2000, aumentando para 35%
em 2001; h uma predominncia de capital prprio no financiamento do ativo, reduzindo o
fator de risco.
Quanto composio da dvida em 2000 empresa concentrava 100% do seu
endividamento no curto prazo, permanecendo assim em 2001.
Quanto ao grau de imobilizao do patrimnio Lquido, observa-se que o capital
prprio foi suficiente para financiar os investimentos efetuados no Ativo Permanente em
2000 e permanecendo assim em 2001, restando 19% para complementar tais aplicaes nas
atividades operacionais do negcio demonstrando melhora na alocao de recursos.
No que se trata do grau de imobilizao de recursos no correntes, observa-se em
2000 um indicador de 87% significando que os recursos de terceiros de longo prazo foram
suficientes para complementar os investimentos efetuados nos Ativos Permanentes, no
havendo a necessidade de envolver recursos de terceiros de curto prazo no financiamento
desse ativo. Em 2001, o ndice foi de 81% retratando a mesma situao do perodo anterior.
Em relao rentabilidade da empresa em questo demonstrou, em 2000, um giro do
ativo de 138%, tendo uma melhora em 2001 e apresentando um giro de 150%, que significa
que o faturamento lquido foi suficiente para os investimentos totais efetuados.
Se tratando da rentabilidade do ativo (ROI), a empresa apresentou um retorno do
lucro lquido de 14% em 2000 do total investido na empresa. Adicionalmente, pode-se concluir
que a empresa consegue recuperar os investimentos totais efetuados no ativo (payback) em
aproximadamente em 7 anos, considerando apenas os resultados gerados em sua operao.
Em 2001, o retorno sobre os investimentos apresentou uma melhora ficando em 20%, com um
payback de 5 anos.

2- Cia Paulista

BALANO PATRIMONIAL AJUSTADO PARA ANLISE

Ano 2001 Ano 2002 Ano 2001 Ano 2002
R$ 62.120,00 R$ 68.300,00 R$ 55.060,00 R$ 55.240,00
AC PC
41 48 36 39
R$ 1.650,00 R$ 1.800,00 R$ 20.000,00 R$ 5.390,00
ARLP PNC
1 1 13 4
AP R$ 87.730,00 R$ 71.700,00 PL R$ 76.440,00 R$ 81.170,00
58 51 51 57
T R$ 151.500,00 R$ 141.800,00 T R$ 151.500,00 R$ 141.800,00
100 100% 100 100%

Demonstrao do Resultado do Exerccio - DRE (Reais Mil)

A/V A/V
Descrio Ano 2001 Ano 2002 2001 2002

Receita operacional lquida 181.800 198.000 100% 100%

Custos das vendas - 136.350 - 158.816 75% 80%

Lucro bruto 45.450 39.184 25% 20%

Despesas Operacionais - 39.725 - 34.974 22% 18%

Lucro operacional antes do resultado financeiro 5.725 4.210 3% 2%

ndices Ano 2001 Ano 2002

a) Liquidez
Instantnea 0,04 0,04
Seca 0,24 0,62
Corrente 1,13 1,24
Geral 0,85 1,16
b) Estrutura de capital
Participao de capital de terceiros 0,98 0,75
Composio Endividamento 0,73 0,91
Imobilizao do PL 1,15 0,88
Imob. de Rec. no correntes 0,91 0,83
c) Rentabilidade
Giro do Ativo 120% 140%
Margem Lquida 3% 2%
Rentabilidade do Ativo 4% 3%
Rentabilidade do PL 7% 5%

Analisando a Cia Paulista podemos verificar que sua principal fonte de recursos
capital prprio, representando 57%, o seu endividamento que vencer dentro de um ano
representando 39% de suas dvidas em curto prazo. O maior investimento foi concentrado a
ativos permanentes, revelando assim que a empresa tem 51% de seu patrimnio imobilizado.
Quanto ao giro a empresa tem suficincia de pagamento em 9%, mantendo-se assim a sua
capacidade de pagamento no futuro. O capital dos Scios foi capaz de financiar integralmente
o Ativo permanente, sobrando-lhe ainda 6% que foram investidos no giro do negcio,
demostrando a adequada locao de recursos.
Ao analisar o relatrio de resultados identificamos que a atividade produtiva de vendas
de mercadorias, produtos e servios financeiros, gerou um resultado de 20% em 2002,
representando uma queda de 20% em relao ao perodo anterior e uma piora de 33% na sua
margem lquida devido ao aumento de 7% do seu custo de mercadoria vendida.
Analisando os indicadores apresenta uma eficiente gesto do fluxo de caixa mantendo
pouco recurso em tesouraria, que significa que os recursos esto alocados na operao do
negcio.
No que tange a sua capacidade em honrar as suas dvidas, de curto prazo, apresenta
boa liquidez no ano de 2001, tendo uma melhora de 10% no perodo de 2002. Adicionalmente,
verificasse que o grau de dependncia do estoque apresenta-se acima dos nveis aceitveis
para o setor de comrcio, mas sendo reduzido em 2002 em 34%, continuando acima dos nveis
aceitveis, corroborando, assim, um alto grau de dependncia do estoque, que, para se
realizar, depende de mercado para saldar as suas dvidas de curto prazo.
Em se tratando da capacidade em liquidar suas dvidas de curto e longo prazo,
observa-se o ndice maior que a unidade e em crescimento, apresentando sinal de solvncia.
No que diz respeito anlise de estrutura de capital a empresa em questo deve, em
curtos e longos prazos, o correspondente a 50% do seu ativo em 2001, reduzindo para 43% em
2002; h uma predominncia de capital prprio no financiamento do ativo ocorrendo uma
baixa dependncia de capital de terceiros reduzindo o fator de risco.
 Quanto composio da dvida em 2001 empresa concentrava 73% do seu
endividamento no curto prazo. J em 2002, a composio da dvida de 91%, demonstrando
crescimento do endividamento no curto prazo apresentando ineficiente poltica de captao
de recursos.
Quanto ao grau de imobilizao do patrimnio Lquido, observa-se que o capital
prprio no foi suficiente para financiar os investimentos efetuados no Ativo Permanente
em 2001, necessitando, ainda, completar tais investimentos com recursos de terceiros em
15%. J em 2002, o capital prprio foi suficiente para financeiras os investimentos efetuados
no Ativo Permanente, o IPL ficou em 88%, restando 12% para complementar tais aplicaes
nas atividades operacionais do negcio demonstrando melhora na alocao de recursos.
No que se trata do grau de imobilizao de recursos no correntes, observa-se em
2001 um indicador de 91% significando que os recursos de terceiros de longo prazo foram
suficientes para complementar os investimentos efetuados nos Ativos Permanentes, no
havendo a necessidade de envolver recursos de terceiros de curto prazo no financiamento
desse ativo. Em 2002, o ndice foi de 88% retratando a mesma situao do perodo anterior.
Em relao rentabilidade da empresa em questo, demonstrou em 2001, um giro do
ativo de 120%, tendo uma melhora em 2002 e apresentando um giro de 140%, que significa
que o faturamento lquido foi suficiente para os investimentos totais efetuados.
Se tratando da rentabilidade do ativo (ROI), a empresa apresentou um retorno do
lucro lquido de 3% em 2001 do total investido na empresa. Adicionalmente, pode-se concluir
que a empresa consegue recuperar os investimentos totais efetuados no ativo (payback) em
aproximadamente em 33 anos, considerando apenas os resultados gerados em sua operao.
Em 2001, o retorno sobre os investimentos apresentou uma melhora ficando em 2%, com um
payback de 50 anos.