UNIVERSIDAD CONTINENTAL VIRTUAL

MANUAL AUTOFORMATIVO

ASIGNATURA
CONTABILIDAD

Autor

Doris Palacios Rojas

 NDICE
NDICE
INTRODUCCIN
ORGANIZACIN DE LA ASIGNATURA
Resultado de aprendizaje de la asignatura
Unidades didcticas
Tiempo mnimo de estudio
UNIDAD I: Lineamientos generales, visin general de contabilidad y em-
presa
Diagrama de presentacin de la unidad I
Organizacin de los aprendizajes
Tema N. 1: Organizaciones econmicas
1. Definicin y objetivos de las organizaciones econmicas
1.1. Definicin de organizaciones econmicas
1.2. Objetivos de las organizaciones econmicas
2. Tipos de organizaciones econmicas
2.1. Segn el sector de actividad
2.2. Segn el tamao
2.3. Segn el origen de capital
2.4. Segn el mbito de Actividad
2.5. Segn su finalidad
2.6. Segn la forma jurdica
2.7. Segn las actividades que realizan
3. El mercado financiero y su relacin con las organizaciones econmicas
Tema N. 2: Sistema de informacin en las organizaciones econmicas
1. Importancia de la informacin financiera para la toma de decisiones
2. Usuarios de la informacin financiera
2.1. Usuarios internos
2.2. Usuarios externos
3. Tipos de contabilidad
3.1. La contabilidad financiera
3.2. Contabilidad fiscal
3.3. La contabilidad gerencial (Administrativa)
Tema N. 3: Normas de informacin financiera y empresarial
1. Organismos emisores de las normas de informacin financiera
1.1. Organismos internacionales
1.2. Organismos nacionales
2. Normas de Informacin Financiera
3. Normas de Informacin empresarial
3.1. Administracin de tributos
3.2. Regmenes tributarios
3.3. Otras obligaciones tributarias empresariales
Lectura seleccionada N. 1
Actividad N. 1
Glosario de la unidad I

2
Referencias de la unidad I
Autoevaluacin N. 1
UNIDAD II: Estado de Situacin Financiera Estado de Resultados
Diagrama de presentacin de la unidad II
Organizacin de los aprendizajes
Tema N. 1: Marco conceptual de la informacin financiera
1. Marco conceptual
2. Caractersticas bsicas de la informacin financiera
3. Postulados bsicos de la informacin financiera
3.1. Postulados bsicos referentes a la entidad econmica
3.2. Postulados bsicos referentes a las bases para el reconocimiento contable
de las operaciones y eventos econmicos
4. Conceptos bsicos de la informacin financiera
5. Estados Financieros bsicos
Tema N. 2: Ecuacin bsica contable
1. Ecuacin contable bsica
2. Efecto de las transacciones econmicas en la ecuacin contable
3. La cuenta
3.1. Definicin de la cuenta
3.2. Estructura de la cuenta
3.3. Reglas para el registro contable
3.4. Plan Contable General empresarial
Tema N. 3: Estados financieros
1. Estado de situacin financiera
1.1. Definicin
1.2. Elementos del estado de Situacin Financiera
2. Estado de resultado
2.1. Definicin
2.2. Elementos del estado de Resultados
Lectura seleccionada n. 1
Actividad N. 1
Glosario de la unidad II
Referencias de la unidad II
Autoevaluacin N. 1
UNIDAD III: Estado de Flujo de Efectivo Estado de Cambios en el Patri-
monio Neto, Notas a los Estados Financieros
Diagrama de presentacin de la unidad III
Organizacin de los aprendizajes
Tema N. 1: Estado de flujos de efectivo
1. Relaciones de los Estados Financieros
2. Estado de Flujos de Efectivo
2.1. Definicin
2.2. Objetivo
2.3. Importancia del estado de Flujo de efectivo
2.4. Actividades
2.5. Mtodos para presentar el Estado de Flujo de Efectivo
2.6. Diferencias entre el estado de Flujo de efectivo y flujo de caja

3
Tema N. 2: Estado de cambios en el patrimonio neto
1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
1.1. Definicin
1.2. Estado de variaciones en el Patrimonio y toma de decisiones
1.3. Partidas del Patrimonio
1.4. Sujetos obligados en funcin a requerimiento tributario
2. Notas a los estados financieros
2.1. Definicin
2.2. Contenido
Lectura seleccionada N. 1
Lectura seleccionada N. 2
Actividad N. 1
Glosario de la unidad III
Referencias de la unidad III
Autoevaluacin N. 3
UNIDAD IV: Anlisis de Estados Financieros
Diagrama de presentacin de la unidad IV
Organizacin de los aprendizajes
Tema N. 1: Anlisis de indicadores financieros
1. Anlisis financiero
2. Anlisis de liquidez
3. Anlisis de endeudamiento o solvencia
4. Anlisis de rentabilidad
5. Anlisis de Gestin o Actividad
Tema N. 2: Anlisis vertical y horizontal
1. Anlisis vertical o estructural Esttico
2. Anlisis horizontal
2.1. Definicin
2.2. Procedimiento de anlisis
2.3. Mtodos de anlisis horizontales o evolutivo
Lectura seleccionada N. 1
Glosario de la unidad IV
Referencias de la unidad IV
Autoevaluacin N. 4
Anexos

4
 INTRODUCCIN

La asignatura de Contabilidad, de naturaleza terica prctica, diseada para la mo-

dalidad a distancia, tiene como propsito desarrollar en el estudiante la capacidad de
comprender los fundamentos tericos y prcticos de la contabilidad como herra-
mienta de gestin, al finalizar la asignatura el estudiante ser capaz de leer los es-
tados financieros considerando los fundamentos de la contabilidad y la normatividad
vigente. Para lograr este resultado, se ha dividido el desarrollo del presente en cuatro
unidades:

Primera unidad: Lineamientos generales, visin general de Contabilidad y empresa,

las organizaciones econmicas, la contabilidad como sistema de informacin en las
organizaciones econmicas, normas de informacin financiera y empresarial.

Segunda unidad: Estado de Situacin Financiera Estado de Resultados, Marco

conceptual de la Informacin financiera, en el cul se abordan temas referidos a la
contabilidad, principios contables y Normas Internacionales de Informacin Finan-
ciera NIIFs, la ecuacin bsica en la formulacin de los estados financieros.

Tercera Unidad: Estado de Flujo de Efectivo Estado de Cambios en el Patrimonio

Neto, Notas a los Estados Financieros, elementos de la informacin financiera, for-
mulacin del Estado de Flujo de Efectivo y Estado de Cambios en el Patrimonio Neto,
importancia de las notas a los estados financieros.

Cuarta Unidad: Anlisis de los Estados Financieros, anlisis horizontal (variaciones

y tendencias) y anlisis vertical (porcentajes y ratios).

Se recomienda que en forma permanente el estudiante revise los contenidos desa-

rrollados en el manual y las lecturas proporcionadas, preparar resmenes de estos y
realizar investigaciones haciendo uso de las nuevas tecnologas de informacin. Este
manual se complementa con autoevaluaciones, que son una preparacin para la
prueba final de la asignatura.

El estudio por esta modalidad requiere constancia ya que es un aprendizaje autorre-

gulado, la clave para lograr el xito es encontrar el equilibrio entre las actividades
personales y las actividades que asumes como estudiante.

La autora

5
 ORGANIZACIN DE LA ASIGNATURA

RESULTADO DE APRENDIZAJE DE LA ASIGNATURA

Al trmino dela asignatura el estudiante ser capaz de lecturar los estados financieros
considerando los fundamentos de la contabilidad y la normatividad vigente.

UNIDADES DIDCTICAS

UNIDAD I UNIDAD II UNIDAD III UNIDAD IV

Lineamientos Estado de Situa- Estado de Flujo de Anlisis de Estados
Generales, Vi- cin Financiera Efectivo Estado de Financieros.
sin General de Estado de Resul- Cambios en el Patri-
Contabilidad y tados monio Neto, Notas
a los Estados Finan-
Empresa
cieros

Resultado de Resultado de Resultado de Resultado de

aprendizaje aprendizaje aprendizaje aprendizaje
Describir la im- Estructurar el Es- Estructurar el Es- Calcular los indica-
portancia de la tado de Situacin tado de Flujo de dores del anlisis fi-
contabilidad Financiera y el Es- Efectivo y el Estado nanciero, aplicando
como sistema de tado de Resulta- de Cambios en el los anlisis horizon-
informacin ge- dos, teniendo Patrimonio Neto, te- tales y verticales.
rencial para las como referencia niendo como refe-
empresas. el Marco Concep- rencia el Marco
tual de la infor- Conceptual de la in-
macin finan- formacin finan-
ciera, y los prin- ciera, y los princi-
cipios de conta- pios de contabili-
bilidad dad.

TIEMPO MNIMO DE ESTUDIO

UNIDAD I: UNIDAD II: UNIDAD III: UNIDAD IV:

Semana 1 y 2 Semana 3 y4 Semana 5 y 6 Semana 7 y 8
8 horas 24 horas 16 horas 16 horas

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UNIDAD I: Lineamientos generales, visin general de contabilidad
y empresa

DIAGRAMA DE ORGANIZACIN

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad I:
Al finalizar la unidad, el estudiante ser capaz de describir la importancia de la contabilidad
como sistema de informacin gerencial para las empresas.
CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES

Tema N. 1: Organizaciones econmicas

1. Identifica la conta-
1. Definicin y objetivos de las organizacio- bilidad financiera, 1. Asume una
nes econmicas su relacin con la postura va-
2. Tipos de organizaciones econmicas empresa y normati- lorativa con
respecto a
3. El mercado financiero y su relacin con las vidad vigente.
la importan-
organizaciones econmicas cia de la
Tema N. 2: Sistema de informacin en contabilidad
las organizaciones econmicas en la activi-
Actividad N1 dad empre-
1. Importancia de la informacin financiera sarial
Los estudiantes Parti-
para la toma de decisiones
cipan en el Foro de dis-
2. Usuarios de la informacin financiera cusin sobre las Nor-
3. Tipos de contabilidad mas de Informacin
Financiera y Empresa-
Tema N. 3: Normas de informacin fi-
rial
nanciera y empresarial
1. Organismos emisores de las normas de in-
formacin financiera
2. Normas de Informacin Financiera Control de lectura
3. Normas de Informacin empresarial N 1
Lectura seleccionada N. 1 Evaluacin del tema
N 1 ms los conteni-
dos de la lectura Sis-
Autoevaluacin N. 1 tema Financiero Pe-
ruano.

7
 TEMA N 1: Organizaciones Econmicas

Para iniciar el presente tema, definiremos que son las organizaciones econmicas, a
partir de la informacin terica proporcionada, identificaremos los objetivos y tipos
de estas y su relacin con el mercado financiero peruano.

1. Definicin y objetivos de las organizaciones econmicas

1.1. Definicin de organizaciones econmicas.

Las organizaciones econmicas Son una combinacin de recursos humanos, finan-

cieros y tecnolgicos que son administrados con el objetivo de generar algn bien o
servicio a la sociedad. Dichas organizaciones deben contar con informacin tanto para
poderse administrar como para rendir cuentas de su actuacin a las partes interesa-
das (Guajardo y Andrade, 2012, p.2).

Estas organizaciones se encargan de ofertar bienes y servicios en el mercado. Toman

decisiones mediante la minimizacin de sus costos, teniendo en cuenta la eleccin
adecuada de factores productivos e insumos (mano de obra, capital y tecnologa).
Busca la maximizacin de sus beneficios interactuando en el mercado con proveedo-
res, consumidores y competidores.

Figura 1: Factores que intervienen en las organizaciones econmicas

Fuente: Elaboracin propia

Estas organizaciones econmicas se constituyen con personas naturales o jurdicas;

quienes aportan bienes dinerarios y no dinerarios, conceptos que forman parte del
capital social y desarrollar actividades econmicas como: transformacin, explota-
cin, produccin, prestacin de servicios, o comercializacin de bienes; con la finali-
dad de satisfacer las mltiples necesidades humanas y obtener rentabilidad econ-
mica (utilidades) cuando es de capital privado y rentabilidad social cuando es de
capital pblico.

Para que las unidades econmicas inicien sus operaciones, en el caso de personas
jurdicas deben estar formalmente registrados en la SUNARP y solicitar su RUC ante
la SUNAT.

1.2. Objetivos de las organizaciones econmicas

El objetivo principal de las organizaciones econmicas es generar utilidades de ma-

nera permanente, ofertando productos en un mercado en el cual compite con otros

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productores, as tambin, se debe tomar en cuenta las preferencias de los consumi-
dores y las regulaciones previstas por el Estado. El entorno descrito es cambiante, es
afectada por circunstancias internas y externas.

Por ejemplo, en una empresa que se dedica a la confeccin de zapatos, involucra la

utilizacin de recursos de capital, mano de obra e insumos.
Los recursos de capital, est conformado por la provisin de las maquinarias necesa-
rias para el proceso productivo (mquinas de coser, mesas, estantes, mostradores,
entre otras). En relacin a la mano de obra se contratar al personal que se encargar
del proceso productivo, de las ventas y de las acciones administrativas. Por ltimo,
los insumos a ser procesados para la obtencin del producto ofertado requieren de
recursos financieros o capital de trabajo. El capital de trabajo buscar financiar los
costos y gastos del muy corto plazo, hasta lograr ingresos producto del fin comercial
(venta del producto).

Guajardo y Andrade (2012) seala: para materializar una idea de negocio es nece-
sario integrar talento, esfuerzo, conocimiento, tecnologa y recursos econmicos bajo
un mismo techo. Una organizacin econmica, independientemente del giro al que
se dedique, tiene como objetivo servir a su clientela, ya sea sta un segmento de la
sociedad o a la sociedad en su conjunto (p.4).

Figura 2: Objetivos de las organizaciones econmicas

Fuente: Elaboracin propia

2. Tipos de organizaciones econmicas

Existen diferentes tipos de organizaciones econmicas (empresas), su clasificacin

incluye diversos criterios.

2.1. Segn el sector de actividad:

Empresas del Sector Primario: Se dedican a extraer directamente los recursos

naturales sin transformarlos: agricultura, ganadera, caza, pesca, agua, minerales,
petrleo, energa elica, etc.
Empresas del Sector Secundario o Industrial: Realizan transformacin de la
materia prima utilizando procesos productivos: textiles, industrias mecnicas, pro-
duccin de bienes de consumo, etc.
Empresas del Sector Terciario o de Servicios: Realizan actividades de servi-
cios apoyando al proceso productivo: educacin, transporte, comercio, seguros,
hotelera, asesoras, espectculos, restaurantes, etc.

2.2. Segn el tamao:

Segn la ley MIPYME vigente a partir del 03/07/2013, el nico factor de categoriza-
cin empresarial es por el nivel de ventas anuales, existiendo 4 categoras:

9
 Microempresas: Son empresas de propiedad individual (empresas familiares),
sus sistemas de fabricacin son mayormente artesanales, en muchos casos no
estn formalizados, los dueos se encargan directamente de la administracin,
produccin, ventas y finanzas. Sus ventas nos superan las 150 UIT, de acuerdo
al D.S. N 353-2016-EF la UIT para el 2017 es de S/. 4,050.00.
Pequeas Empresas: Tambin constituidas por empresas familiares, ventas
anuales estn entre 150 UIT (S/ 607,500.00) y 1700 UIT (S/ 6885,000.00).
Medianas Empresas: Estas empresas tienen una mejor estructura organizacio-
nal, en su mayora sus sistemas y procedimientos estn automatizados, sus ven-
tas estn entre 1700 UIT y 2300 UIT,
Grandes Empresas: Son empresas multinacionales que tienen sedes en diferen-
tes pases con instalaciones propias, manejan capitales y financiamientos grandes
de instituciones financieras nacionales e internacionales, sus sistemas de admi-
nistracin y operacin son muy avanzados, sus ventas exceden las 2300 UIT

2.3. Segn el origen del Capital

Esta clasificacin distingue de donde proviene el capital, de particulares, de institu-

ciones pblicas, o de ambos:

Empresa Privada: El capital es privado: Supermercados Peruanos SA., Indeco

S.A., Saga Falabella S.A.
Empresa Pblica: El capital es del estado, puede ser del gobierno nacional, re-
gional y local: Municipalidad Metropolitana de Lima, Gobierno Regional de Cuzco,
SUNAT, etc.
Empresa Mixta: El Capital est conformado por aportes del estado y privados:
Caja Huancayo.

2.4. Segn el mbito de Actividad

En esta clasificacin se tiene en cuenta el rea geogrfica donde las empresas reali-
zan sus actividades econmicas:

Empresas Locales: Sus operaciones abarcan solo el rea local donde se consti-
tuyeron.
Empresas Provinciales: Sus operaciones lo realizan abarcando el rea geogr-
fica de una provincia.
Empresas Regionales: Son actividades desarrollan en varias regiones o depar-
tamentos.
Empresas Nacionales: Sus actividades abarcan todo el territorio de un pas.
Empresas Multinacionales: Desarrollan sus actividades a nivel mundial.

2.5. Segn su finalidad:

Esta clasificacin toma en cuenta el destino de los beneficios que obtiene la empresa:

Empresas con fines de lucro: Las utilidades obtenidas por las transacciones
econmicas son repartidas entre los dueos o accionistas de las empresas.
Empresas sin fines de lucro: Los beneficios obtenidos se redistribuyen en la
propia empresa para contribuir con su desarrollo.

2.6. Segn la Forma Jurdica:

Las empresas para que se formalicen pueden adoptar diferentes formas jurdicas
contempladas en la legislacin peruana, normatividad que regula las obligaciones,
derechos y responsabilidades de las mismas, se clasifican en:

10
 Empresa Individual de Responsabilidad Limitada - Decreto Ley N 21621

Es una persona jurdica de derecho privado, constituida por voluntad uniperso-

nal, su patrimonio es distinto al de su propietario, la responsabilidad que asume
est limitada al patrimonio que tiene, el titular de la empresa no responde perso-
nalmente por las obligaciones que est asuma. (Centro de Promocin de la Pe-
quea y MicroEmpresa, 2016).

Empresa en sociedad - Ley General de Sociedades - Ley 26887:

a. Sociedad Annima:

En este tipo de sociedad el capital aportado por los socios (dinerarios o no dine-
rarios) est representado por acciones nominativas, declarado en una Escritura
Pblica, donde se establece el Pacto social y el estatuto.
Estas acciones tienen el mismo valor nominal y representan las partes alcuotas
del capital, dan derecho a un voto, estas constituyen ttulos valores pudiendo
circular en el mercado de capitales. La responsabilidad que asumen los socios es
limitada por el valor de sus acciones. El nmero de socios est de acuerdo a las
formas especiales que asume la Sociedad Annima, la permanencia en la empresa
es ilimitada ya que las acciones pueden ser vendidas cuando el socio lo desee a
terceros o a la misma sociedad (Instituto Superior Tecnolgico Norbert Wiener,
2016, p. 10).
El Directorio tiene la administracin de la sociedad, rgano colegiado elegido por
la Junta General de Accionistas, puede tener una duracin no menor de 1 ao ni
mayor a 3 aos. La Ley establece dos formas especiales de sociedad:
Sociedad Annima Cerrada y Sociedad Annima Abierta (Instituto Superior
Tecnolgico Norbert Wiener, 2016, p. 10).

Sociedad Annima Cerrada.- Estas sociedades pueden estar conformadas por

2 a 20 accionistas, las acciones no estn inscritas en el Registro Pblico del Mer-
cado de Valores. La denominacin de la empresa debe incluir la indicacin So-
ciedad Annima Cerrada o las siglas S.A.C. (Instituto Superior Tecnolgico
Norbert Wiener, 2016, p. 10).

Sociedad Annima Abierta.- Tiene ms de 750 accionistas, cuentan con una

junta general de accionistas, directorio y gerencia, como rganos de gobierno y
administracin, las acciones estn inscritas en la Superintendencia del Mercado
de Valores. Tienen un directorio facultativo, la denominacin es seguida de las
palabras de Sociedad Annima Abierta o de las siglas S.A.A. (Instituto Superior
Tecnolgico Norbert Wiener, 2016, p. 10).

b. Sociedades Colectivas

Son personas jurdicas de derecho privado, los socios responden ilimitada y soli-
dariamente frente a terceros, actan en nombre colectivo, su razn social tiene
que incluir las palabras de Sociedad Colectiva o las siglas S.C.. Se distinguen
dos clases de socios: Los Socios Capitalistas (aportan bienes dinerarios y no di-
nerarios) y Socios Industriales (aportan en servicios). Su plazo de duracin es
fija.

c. Sociedades en comandita

Esta sociedad est conformada por dos tipos de socios: Socios Colectivos y Socios
Comanditarios. Los socios colectivos tienen responsabilidad ilimitada y actan

11
 como administradores, los socios comanditarios son los inversionistas en la so-
ciedad y ante obligaciones con terceros responden solo hasta el lmite de sus
aportes; estas sociedades se clasifican en dos tipos:

Sociedad en Comandita Simple.- El capital social de la empresa est consti-

tuido por aportes sociales, denominndose participaciones. Los socios comandi-
tarios pueden aportar mediante bienes dinerarios o no dinerarios. Algunos socios
pueden tener responsabilidad ilimitada, en su razn social deben incluir Sociedad
en Comandita o S. en C.

Sociedad en Comandita por Acciones. Representa su capital en acciones.

responden ante obligaciones con terceros hasta el capital que han aportado, si la
razn social lleva el nombre de un socio este responde frente a terceros por las
obligaciones sociales. La denominacin debe incluir las palabras Sociedad en Co-
mandita por Acciones o la abreviatura S. en C. por A.

d. Sociedad Comercial de Responsabilidad Limitada

El capital de esta sociedad est constituido por participaciones iguales, acumu-

lables e indivisibles, que no pueden ser incorporados en Ttulos Valores ni deno-
minarse acciones (Instituto Superior Tecnolgico Norbert Wiener, 2016, p. 11).

Est conformado por 2 a 20 socios como mximo, siendo una alternativa para
empresas familiares, responden ante terceros en forma limitada hasta el monto
de sus aportaciones, los que pueden ser dinerarios o no dinerarios, al constituirse
la sociedad, el capital debe de estar pagado en no menos del 25% de cada parti-
cipacin (Instituto Superior Tecnolgico Norbert Wiener, 2016, p. 11).

La denominacin incluye las palabras Sociedad Comercial de Responsabilidad Li-

mitada o las siglas S.R.L. Se asemejan a las Sociedades Annimas Cerradas.

e. Sociedades Civiles

Se constituye con el fin de realizar actividades relacionadas con el ejercicio pro-

fesional, oficio, pericia o prctica. En este tipo de sociedad es primordial la expe-
riencia profesional, habilidades y el renombre.
Las ganancias obtenidas en las actividades comerciales, son repartidas entre los
socios de acuerdo al Pacto Social y/o de acuerdo a los aportes.

La Sociedad Civil puede ser: Ordinaria o Responsabilidad Limitada, por lo tanto,

la razn social se integra con el nombre de uno o ms socios y con la indicacin
Sociedad Civil o las siglas S. Civil o Sociedad Civil de Responsabilidad Limi-
tada o su expresin abreviada S. Civil de R.L. (Instituto Superior Tecnolgico
Norbert Wiener, 2016, p. 11).

2.7. Segn las actividades que realizan

a. Empresas Industriales

Son las empresas que transforman los recursos naturales o intermediarios, en

productos terminados: empresas textiles, panaderas, carpinteras, etc.

b. Empresas Comerciales

12
 Son aquellas empresas que se dedican a la compra y venta (comercializacin) de
productos manufacturados (mercaderas), operaciones mercantiles que son rea-
lizadas con consumidores intermedios o finales: farmacias, pticas, zapateras,
etc.

c. Empresas Extractivas

Empresas que se dedican a extraer o explotar los recursos naturales, para luego
comercializarlos: centros mineros, acuferas, etc.

d. Empresas Financieras

Son las empresas que se dedican a transacciones financieras, otorgando crditos

recibiendo dinero en calidad de depsitos, sobregiros bancarios: Los bancos, las
cajas municipales, las microfinancieras, etc.

e. Empresas de Servicios Personales

Son empresas que tienen como actividad la prestacin de servicios, como de:
transporte, consultoras jurdicas, estudios contables, salud, etc.

f. Empresas Pblicas

Son instituciones del estado, que tiene un objetivo social de mejorar la calidad de
vida de los ciudadanos: hospitales, gobiernos locales, etc.

3. El mercado financiero y su relacin con las organizaciones econmicas

Desde el punto de vista de la intermediacin, el mercado financiero se divide en dos

grandes mercados; los mercados que ofrecen crditos comerciales o bancarios (in-
termediacin indirecta), y la otra a travs del mercado de valores (intermediacin
directa). (Rodriguez Roman, 2012).

13
 Figura 3: Mercado Financiero
Fuente: Revista Actualidad Empresarial N 265 (2012)

a. Mercado de intermediacin indirecta (mercado de dinero):

Los mercados de dinero son las instituciones financieras, donde tanto las personas
naturales como jurdicas encuentran financiamiento a corto y largo plazo (agentes
deficitarios). Las tasas de inters de dichos financiamientos dependern de la capa-
cidad de endeudamiento del sujeto que solicita el crdito.

14
 Figura 4: Mercado de Intermediacin indirecta
Fuente: Elaboracin propia

El sistema bancario.- Est conformado por: El Banco Central de Reserva del Per,
Banco de la Nacin y la banca comercial como: Banco de Crdito, Interbank, Banco
Continental, Scotiabank, etc.

El sistema no bancario.- Empresas que captan recursos del pblico mediante cuen-
tas de ahorro o a plazo fijo (agentes superavitarios), recursos que son entregados en
calidad de prstamos ms intereses, a los agentes deficitarios, que pueden ser per-
sonas naturales o jurdicas, empresas medianas, pequeas y microempresas, en los
diferentes mbitos (urbano y rural). Este sistema est conformado por: empresas
financieras (Crediscotiabank), cajas municipales (Caja Huancayo), cajas rurales de
ahorro y crdito, empresas de desarrollo para la pequea y micro empresa (EDPYME
Confianza), empresas de arrendamiento financiero, cooperativas, etc.

b. Mercado de intermediacin directa o mercado de Valores (mercado de

capitales).

Las personas naturales o jurdicas cuando necesitan financiamiento, pueden recurrir

a diversas fuentes, una es el mercado financiero o mercado de intermediacin di-
recta, descrita lneas arriba y la otra forma es mediante el mercado de intermediacin
indirecta (mercado de valores), donde participan los que necesitan financiamiento
que son los agentes deficitarios, quienes emiten valores (como acciones, bonos, etc.),
los que adquieren estos valores son los inversionistas (agentes superavitarios), que
basan sus decisiones de inversin en funcin al rendimiento de estas empresas, asu-
miendo riesgos futuros.

Figura 5: Mercado de Intermediacin Directa

Fuente: Elaboracin propia

En este mercado de valores se negocian:

Acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc. desde su emisin, primera

colocacin, transferencia, hasta la extincin del ttulo. Los valores, segn sea
el caso, otorgan derechos en la participacin en las ganancias de la empresa
(dividendos), en la adopcin de acuerdos sociales (derecho al voto en las Jun-
tas Generales de Accionistas), o a recibir pagos peridicos de intereses.

15
 Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas de
financiamiento e inversin de acuerdo a las necesidades que puedan tener los
emisores o los inversores, en trminos de rendimiento, liquidez y riesgo (Mi-
nisterio de Economa y Finanzas, 2017)

Este financiamiento, por lo general, es ms barato que el financiamiento de largo

plazo que ofrecen las entidades financieras bancarias. Una vez que haya solucionado
el problema presente, al final de la vida til de los bonos los podr redimir y volver
a la situacin financiera original, mejorada con el rendimiento del uso de los bonos.
Si, por el contrario, decidiera no emitir bonos y ms bien emitir acciones, no tendr
que devolver el capital obtenido; sin embargo, la composicin de propiedad acciona-
ria tendr una modificacin permanente que no sucede con los bonos.
En cualquiera de los dos casos, la decisin la tomar la alta direccin de la empresa.

El Sistema de Intermediacin Financiera Directa est constituido por el mercado pri-

mario y secundario.

Mercado primario. - En este mercado las empresas e instituciones privadas y p-

blicas, nacionales y extranjeras, ofrecen valores mobiliarios que crean por primera
vez, lo que les permite captar el ahorro de los inversionistas, que pueden ser perso-
nas naturales o jurdicas como: bancos, AFP, financieras, fondos mutuos, entre otros;
a travs de la oferta pblica. (Rodriguez, 2012)

Mercado secundario o de liquidez. - Se denomina as porque se realizan transac-

ciones de valores ya emitidos, sin generar nuevos recursos financieros, es decir otor-
gan liquidez, esta operacin se pueden realizar en ms de una oportunidad.

Este mercado, se divide en mercado burstil y en mercado extraburstil.

Mercado burstil: Est integrado por instituciones, empresas e individuos

que realizan transacciones de productos financieros, entre ellos tenemos a la
Bolsa de Valores, Corredores de Bolsa, Emisores, Inversionistas, SAB e Insti-
tuciones que regulan las transacciones que se llevan a cabo en la BVL como
la SMV.
Mercado extraburstil: Este mercado se caracteriza por ser descentrali-
zado, en el cual agentes de diferentes regiones geogrficas se conectan va
telfono y computadora para comerciar con valores no cotizados en las bolsas
oficiales. Es el mercado que se discurre fuera de las bolsas. Tambin es lla-
mado mercado Over the Counter OTC (Ricra, 2013)

Las empresas pueden emitir dos tipos de instrumentos financieros, instrumentos de

deuda e instrumentos de renta variable.

Instrumentos de deuda.- Implica la creacin de un valor, tpicamente un

bono o papel comercial, que representa el compromiso de la empresa de pa-
gar el capital que obtenga en prstamo ms un rendimiento especfico en un
plazo determinado. Llamadas tambin obligaciones de renta fija, ya sea a
largo o corto plazo, por establecer la tasa de retorno que pagarn desde el
inicio de la emisin.

Instrumentos de renta variable.- Las acciones son inversiones de capital

social. Al adquirirlas nos convertimos en accionistas y en propietario de una
parte de la empresa. La participacin que se tendr en la empresa est en
funcin a la cantidad de acciones compradas y emitidas por la empresa. A
pesar de tener carcter voltil, otorga un alto rendimiento (Ricra, 2013).

16
 Figura 6: Clasificacin Mercado de Valores
Fuente: Elaboracin propia

El Mercado Financiero Peruano se encuentra regulado y supervisado por 3 insti-

tuciones:
- Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de
pensiones (SBS).
- Banco Central de Reserva del Per
- Superintendencia del Mercado de Valores.

Figura 7: Sistema Regulatorio del Sistema Financiero en el Per

Fuente: SBS (2017)

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).- Se encarga de regular y

supervisar al mercado de intermediacin indirecta:

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de

la regulacin y supervisin de los Sistemas Financiero, de Seguros y del Sis-
tema Privado de Pensiones, as como de prevenir y detectar el lavado de ac-
tivos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institucin de derecho pblico cuya autonoma funcional est

reconocida por la Constitucin Poltica del Per. Sus objetivos, funciones y

17
 atribuciones estn establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP. (Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, 2017)

El Banco Central de Reserva del Per (BCRP).- Es otra de las instituciones que
regula el mercado de intermediacin indirecta, cuya definicin es la siguiente:

El Banco Central, como persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma

dentro del marco de su Ley Orgnica y su finalidad es preservar la estabilidad
monetaria. Sus funciones son regular la moneda y el crdito del sistema fi-
nanciero, administrar las reservas internacionales a su cargo y las dems que
seala su Ley Orgnica. El Banco adems debe informar exacta y peridica-
mente al pas sobre el estado de las finanzas nacionales (Artculo 84 de la
Constitucin Poltica del Per). Adicionalmente, el Banco est prohibido de
conceder financiamiento al erario, salvo la compra en el mercado secundario
de valores emitidos por el Tesoro Pblico dentro del lmite que seala su Ley
Orgnica (Artculo 77).
La finalidad del BCR es preservar la estabilidad monetaria, sus funciones son:

Regular la moneda y el crdito del sistema financiero.

Administrar las reservas internacionales.
Emitir billetes y monedas.
Informar sobre las finanzas nacionales. (Banco Central de Reserva, 2017)

Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).- Organismo que supervisa el

mercado de valores, que:

Un organismo tcnico especializado adscrito al Ministerio de Economa y Fi-

nanzas que tiene por finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la
eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta
formacin de precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales
propsitos. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de au-
tonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupuestal (Super-
intendencia del Mercado de Valores, 2017).

18
TEMA N 2: Sistema de Informacin en las organizaciones eco-
nmicas

La informacin financiera en las organizaciones econmicas es de vital importancia,

por esta razn es necesario comprender su utilidad para la toma de decisiones em-
presariales, para lo cual identificaremos quienes sus usuarios y que elementos de
juicio nos pueden proporcionar los tipos de contabilidad.
1. Importancia de la informacin financiera para la toma de decisiones.

La importancia de la informacin financiera radica en que suministra a los usuarios

de una entidad, informacin acerca de la situacin financiera, del rendimiento finan-
ciero y de los flujos de efectivo, para la toma de decisiones. Esta informacin debe
ser informacin debe ser til y razonable sobre la situacin actual de la empresa y
su evolucin durante un periodo determinado.

Las decisiones que se tome en la empresa, deben estar relacionados con aspectos
histricos (control) y aspectos futuros (planificacin). Informacin que debe conte-
ner:

Descripcin cualitativa y cuantitativa de los recursos econmicos de la empresa.

Los derechos de los acreedores e inversionistas
Detalle de las actividades de inversin realizadas por la empresa
Actividades de financiamiento de la empresa, si estas fueron a corto largo plazo.
El flujo de efectivo de la empresa, aumentos o disminuciones.
El nivel de liquidez, solvencia, rentabilidad.
En esta informacin se visualizar la situacin financiera de la empresa: activos,
pasivos y patrimonio; los resultados de las operaciones de la empresa ingresos y
gastos, si es ganancia o prdida.

2. Usuarios de la informacin financiera

Los usuarios de la informacin financiera pueden ser: internos y externos, el uso que
le darn a la informacin depender de los intereses que persigan y de distintos
grados de relacin con la empresa:

2.1. Usuarios Internos

Estos usuarios ocupan dentro de la organizacin cargos gerenciales, toman decisio-

nes de financiamiento, inversin y operacin relacionadas con las operaciones inter-
nas de la compaa, definen estrategias, objetivos, planifican las actividades con la
finalidad de lograr los objetivos de la empresa:
a. A los Propietarios.- Son aquellos que han colocado capitales en la empresa
(dueos o accionistas). Por los montos que han aportado ellos deben recibir ren-
dimientos, es por eso que les interesa saber la situacin econmica y financiera
de la unidad econmica.

b. A los directivos.- Personas que dirigen las empresas, para eso deben evaluar
en forma constante los resultados operativos obtenidos y valorar la situacin fi-
nanciera mediante anlisis e interpretacin de los estados financieros.

c. A los Trabajadores.- Los trabajadores estn interesados en saber cual es la

estabilidad y rendimiento de sus empleadores, informacin que les dar seguridad
para determinar, su estabilidad laboral, sus remuneraciones, sus participaciones
y beneficios.

2.2 Usuarios Externos

19
Estos usuarios pueden ser personas naturales o jurdicas, que utilizan la informacin
financiera para tomar decisiones de inversin o financiamiento, pueden ser: las en-
tidades financieras, los acreedores, los inversionistas, el estado, los proveedores,
clientes y otros grupos de inters.

a. Entidades Financieras.- Estos usuarios utilizan la informacin financiera con el

propsito de conceder crditos a las empresas naturales o jurdicas, su evaluacin
se basa en la consistencia patrimonial para afrontar los prstamos, el nivel de
endeudamiento, para determinar si son factibles a acceder a nuevos prstamos,
a la rentabilidad para determinar si la empresa genera ganancias y la liquidez,
para asegurar el pago de las cuotas.

b. A los Acreedores.- Estos usuarios analizaran la solvencia de la empresa, para

evaluar si son factibles a otorgarles lneas de crdito.

c. A los inversionistas.- Estas personas necesitan saber la trayectoria de las or-

ganizaciones econmicas y su desempeo en el transcurso del tiempo para que
realicen las inversiones en estas.

d. Al Estado.- Mediante los estados financieros que las empresa presentan a la

SUNAT podr determinar si los montos declarados y pagados por impuestos, con-
tribuciones y aportes son los correctos.

e. A los proveedores.- Su inters en la informacin financiera radica por la inter-

accin comercial de compra y venta de bienes y servicios, evaluando la capacidad
de pago que tienen.

f. A los clientes.- Se interesan por la relacin de dependencia comercial que tienen

con ellos.

g. A otros grupos de inters.- En este grupo podemos considerar a aquellos que

se presenten cuando la empresa entra en procesos de fusin, escisin, transfor-
macin, compra, venta, parcial o total.

Figura 8: Usuarios de la informacin financiera.

Fuente: Elaboracin propia

20
3. Tipos de Contabilidad.

Como lo describe) Guajardo (2012):

El propsito bsico de la contabilidad es proveer de informacin til acerca de

una entidad econmica para facilitar la toma de decisiones de sus diferentes
usuarios (accionistas, acreedores, inversionistas potenciales, clientes, admi-
nistradores, gobierno, etc.). En consecuencia, como la contabilidad sirve a un
conjunto diverso de usuarios, se originan varias ramas o subsistemas.
Con base en las diferentes necesidades de informacin de los distintos seg-
mentos de usuarios, la informacin total que se genera en una organizacin
econmica se estructura en tres subsistemas:

Subsistema de informacin financiera: contabilidad financiera.

Subsistema de informacin fiscal: contabilidad fiscal.
Subsistema de informacin administrativa: contabilidad administrativa.
(p.17)

Figura 9: Sistema de informacin de una organizacin econmica y sus sub-

sistemas
Fuente: Guajardo (2012)

3.1. La Contabilidad Financiera

Muestra en trminos cuantitativos y monetarios las transacciones que se realiza en

las organizaciones econmicas, para que los usuarios externos, y que no participa en
la gestin de la empresa, como son los accionistas, los acreedores, los clientes, los
proveedores, los analistas financieros, rganos reguladores, entre otros; tomen de-
cisiones, aunque esta informacin tambin es de mucho inters para los administra-
dores y directivos de la empresa. Esta contabilidad permite obtener informacin so-
bre la posicin financiera de la empresa, su grado de liquidez y sobre la rentabilidad
de la empresa.
La contabilidad financiera sirve para medir, evaluar y seguir el progreso de la em-
presa, informacin que se obtiene de los datos econmicos y financieros de natura-
leza cuantitativa, recolectados, transformados y resumidos en informes denominados
estados financieros, los cuales, en funcin de su utilidad y confiabilidad, permiten
tomar diversas decisiones.

La Contabilidad financiera tiene como finalidad proporcionar informacin til, con-

fiable y comprensible a los responsables de las tomas de decisiones. De acuerdo a la

21
Declaracin de Conceptos N 1 del Financial Accounting Standard Board (FASB), la
contabilidad financiera comprende los siguientes tres objetivos generales:

a) Proporcionar informacin til para los actuales y prospectivos inversionistas y

acreedores, y para otros usuarios que han de tomar decisiones racionales de
inversin y de crdito.
b) Preparar informacin que ayude a los usuarios a determinar los montos, la
oportunidad y la incertidumbre de los proyectos de entrada de efectivo aso-
ciados con la realizacin de inversiones dentro de la empresa.
c) Informar acerca de los recursos econmicos de una empresa, los derechos
sobre estos y los efectos de las transacciones y acontecimientos que cambien
esos recursos y los derechos sobre aquellos (Vlchez, 2009, p. 112).

La contabilidad financiera tambin es utilizada como medio e instrumento de control

interno, para informar sobre el correcto uso de los bienes y recursos de la empresa
en las actividades de la misma.

Caractersticas de la Contabilidad Financiera

- Revela el movimiento financiero y econmico de la empresa.

- Registra todas las operaciones de la empresa en forma sistemtica, histrica y
cronolgica.
- Informa en la empresa los hechos desarrollados en forma oportuna.
- El registro de sus operaciones est fundamentado en normas, reglas, principios y
procedimientos contables.
- Las transacciones econmicas se realizan teniendo presente la dualidad contable.

3.2. Contabilidad fiscal

Como lo describe Guajardo (2012, p. 18), la contabilidad fiscal es: Es un sis-

tema de informacin diseado para dar cumplimiento a las obligaciones tribu-
tarias de las organizaciones respecto de un usuario especfico: el fisco. Como
sabemos, a las autoridades gubernamentales les interesa contar con informa-
cin financiera de las diferentes organizaciones econmicas para cuantificar el
monto de la utilidad que hayan obtenido como producto de sus actividades y
as poder determinar la cantidad de impuestos que les corresponde pagar de
acuerdo con las leyes fiscales en vigor. La contabilidad fiscal es til slo para
las autoridades gubernamentales.

La SUNAT es quien se vale de esta contabilidad para corroborar los datos registrados
e informados por los contribuyentes acerca del Impuesto a la renta.

3.3. La Contabilidad Gerencial (Administrativa)

Esta Contabilidad est orientado a facilitar las funciones administrativas de planea-
cin y control de las empresas para que los usuarios internos tomen decisiones, Gua-
jardo detalla que:
Todas las herramientas del subsistema de informacin administrativa se
agrupan en la contabilidad administrativa, la cual es un sistema de informa-
cin al servicio de las necesidades internas de la administracin, orientado a
facilitar las funciones administrativas de planeacin y control, as como la
toma de decisiones. Entre las aplicaciones ms tpicas de esta herramienta se
cuentan la elaboracin de presupuestos, la determinacin de costos de pro-
duccin y la evaluacin de la eficiencia de las diferentes reas operativas de
la organizacin, as como del desempeo de los distintos ejecutivos de la
misma. Este tipo de contabilidad es til slo para los usuarios internos de la
organizacin, como directores generales, gerentes de rea, jefes de departa-
mento, entre otros (Guajardo, 2012, p.18).

22
 Figura 10.- Diferencias principales entre las contabilidades financiera y fiscal.
Fuente: Guajardo (2012)

Figura 11.- Diferencias principales entre las contabilidades financiera y administra-

tiva
Fuente: Guajardo (2012)

23
TEMA N 3: Normas de informacin Financiera y Empresarial

En este tema analizaremos con detalle el proceso y sobre todo la importancia de las
Normas de informacin financiera, las mismas que son elaboradas con base en reglas
o estndares siguiendo un protocolo para su anlisis, estudio, emisin y difusin de
uso mundial. Estas normas son emitidas por organismos con alcance internacional
como las normas internacionales de informacin financiera o IFRS por sus siglas en
ingls (International Financial Reporting Standards) y las emitidas a nivel nacional
reguladas por la Contadura Pblica de la Nacin.
Por otro lado, para que las organizaciones operen en el pas tienen que enmarcarse
dentro de las regulaciones de las normas empresariales emitidas por el Cdigo Tri-
butario Peruano.

1. Organismos emisores de las Normas de Informacin Financiera.

La elaboracin de las normas de informacin financiera recae en organismos inter-

naciones y nacionales.

1.1. Organismos internacionales

a. International Accounting Standards Board (IASB)

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, formula y publica normas

de informacin financiera de aplicacin a nivel mundial, a travs de las normas
Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), conocidas como International
Financial Reporting Standards (IFRS).

Segn el Portal de las Normas Internacionales de Informacin Financiera (2017):

La Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting
Standards Board) es un organismo independiente del sector privado que desa-
rrolla y aprueba las Normas Internacionales de Informacin Financiera. El
IASB funciona bajo la supervisin de la Fundacin del Comit de Normas In-
ternacionales de Contabilidad (IASCF). El IASB se constituy en el ao 2001
para sustituir al Comit de Normas Internacionales de Contabilidad (Interna-
tional Accounting Standards Committee).
Los objetivos del IASB son:
a) Desarrollar, buscando el inters pblico, un nico conjunto de normas con-
tables de carcter global que sean de alta calidad, comprensibles y de
cumplimiento obligado, que requieran informacin de alta calidad, trans-
parente y comparable en los estados financieros y en otros tipos de infor-
macin financiera, para ayudar a los participantes en los mercados de ca-
pitales de todo el mundo, y a otros usuarios, a tomar decisiones econmi-
cas.
b) Promover el uso y la aplicacin rigurosa de tales normas;
c) Cumplir con los objetivos asociados con (a) y (b), teniendo en cuenta,
cuando sea necesario, las necesidades especiales de entidades pequeas
y medianas y de economas emergentes; y
d) Llevar a la convergencia entre las normas contables nacionales y las Nor-
mas Internacionales de Contabilidad y las Normas Internacionales de In-
formacin Financiera, hacia soluciones de alta calidad.

b. Financial Accounting Standards Board (FASB)

Como lo describe Guajardo (2012, p.24) El FASB es un ente independiente del

AICPA. Es el responsable de la elaboracin y emisin de las normas de contabili-
dad financiera de Estados Unidos. Recibe recursos de una fundacin constituida

24
 para tal efecto, la Financial Accounting Foundation (FAF), la cual a su vez recibe
recursos de diferentes donadores que hacen sus aportaciones libremente.

1.2. Organismos nacionales

a. El Consejo Normativo de Contabilidad (CNN), aprobado mediante Ley N

28708, Ley General del Sistema Nacional de Contabilidad.

De acuerdo al portal del Ministerio de Economa y Finanzas (2017). El Con-

sejo Normativo de Contabilidad es el rgano de Participacin del Sistema
Nacional de Contabilidad. Tiene a su cargo el estudio, anlisis y emisin
de normas, en los asuntos para los cuales son convocados por el Contador
General de la Nacin. El Consejo Normativo de Contabilidad se rene dos
veces al ao.
El Consejo Normativo de Contabilidad es presidido por un funcionario nom-
brado por el Ministro de Economa y Finanzas y es integrado por un repre-
sentante de cada una de las entidades que se seala, los mismos que
podrn contar con sus respectivos suplentes:

- Un (1) representante del Banco Central de Reserva del Per - BCR;

- Un (1) representantes de la Comisin Nacional Supervisora de Empre-
sas y Valores - CONASEV;
- Un (1) representante de la Superintendencia de Banca y Seguros -
SBS;
- Un (1) representante de la Superintendencia de Administracin Tribi-
taria - SUNAT;
- Un (1) representante del Instituto Nacional de Estadstica e Inform-
tica - INEI;
- Un (1) representante de la Direccin General de Contabilidad Pblica -
DGCP;
- Un (1) representante de la Junta de Decanos de los Colegios de Cole-
gios de Contadores Pblicos del Per;
- Un (1) representante de la Facultad de Ciencias de la Contabilidad de
las universidades del pas, a propuesta de la Asamblea de Rectores;
- Un (1) representante de la Confederacin Nacional de Instituciones
Empresariales Privadas.

b. La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

Como lo define en el Portal de la Superintendencia del Mercado de Valores
(2017). Es un organismo tcnico especializado adscrito al Ministerio de Econo-
ma y Finanzas que tiene por finalidad velar por la proteccin de los inversio-
nistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisin, la
correcta formacin de precios y la difusin de toda la informacin necesaria
para tales propsitos. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y
goza de autonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupues-
tal.
2. Normas de Informacin Financiera
Como se describe en el portal de Normas Internacionales de Informacin Finan-
ciera (2017):
IAS 1.11 define que las Normas internacionales de Informacin Financiera
(NIIFs-IFRSs), son las Normas e Interpretaciones adoptadas por la Junta de
Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Esas Normas comprenden:
Las Normas Internacionales de Informacin Financiera;
Las Normas Internacionales de Contabilidad; y

25
 Las Interpretaciones elaboradas por el Comit de Interpretaciones de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (CINIIF-IFRIC) o el an-
tiguo Comit de Interpretaciones (SIC).

a. Las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF).

En ingles International Financial Reporting Standards (IFRSs), son las normas
contables emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASB), que tienen por finalidad uniformizar el uso de normas contables en el
mundo, de manera que sean globalmente aceptadas, comprensibles y de alta ca-
lidad. Estas normas permiten que la informacin de los estados financieros se
pueda comparar de un periodo a otro o con la informacin de otras empresas y
que esta informacin transparente, lo que ayuda a los inversionistas y participan-
tes de los mercados de valores (capitales) a nivel mundial, a tomar decisiones.
Estas normas tienen la finalidad de estandarizar la informacin que se muestra
en los estados financieros. Sus objetivos son:

- Formular y aplicar procedimientos normativos, que deben ser observadas en

la preparacin y presentacin de los estados financieros.
- Preparar estados financieros estandarizados armnicamente, para la toma de
decisiones de tipo econmico, financiero y contable.

3. Normas de Informacin Empresarial

Todas las organizaciones econmicas en el Per al realizar sus operaciones mercan-

tiles, tienen que cumplir normas empresariales, las que se aplican en cumplimiento
al Cdigo Tributario Peruano, el Texto nico Ordenado y sus modificaciones. Este
cdigo constituye el eje fundamental del Sistema Tributario Nacional, ya que sus
normas se aplican a los distintos tributos.

El 1994 mediante Decreto Legislativo No. 771 el poder ejecutivo dict la Ley Marco
del Sistema Tributario Nacional, que cumple los siguientes objetivos:

Incrementar la recaudacin.
Brindar al sistema tributario una mayor eficiencia, permanencia y simplicidad.
Distribuir equitativamente los ingresos que corresponden a las Municipalidades.

Figura 12.- Composicin del Sistema Tributario Nacional

Fuente: SUNAT (2017)

26
Las organizaciones econmicas concluido con el proceso de creacin y/o constitucin,
para realizar sus actividades debern obtener su Registro nico de Contribuyente
(RUC), segn el tipo de empresa que se constituy y el rgimen tributario al que se
acoja, las obligaciones tributarias pueden ser distintas a las de otra empresa, en
cuatro temas:
En el tipo de comprobante de pago que se emitir.
En los libros contables que se utilizar.
En los tributos a los que estar afecto la empresa
Y en los medios para la declaracin y pago

Las organizaciones durante su ciclo de vida pagaran diferentes tipos tributos, las
que estn compuestos por: Impuestos, contribuciones y tasas, estas tasas a su vez
se clasifican en Arbitrios, derechos y licencias.

3.1. Administracin de tributos

Los tributos son administrados por:

a. La Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administracin Tributaria

- SUNAT.- Administra los tributos internos y tributos aduaneros, como el Im-
puesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, Impuesto Selectivo al Con-
sumo, Impuesto Especial a la Minera, Rgimen nico Simplificado y los derechos
arancelarios derivados de la importacin de bienes. Mediante la Ley N 27334 se
ampli las funciones de la SUNAT a efectos de que administre las aportaciones a
ESSALUD y a la ONP. La SUNAT tambin administra otros conceptos no tributarios
como las Regalas Mineras y el Gravamen Especial a la Minera. (SUNAT, 2017).

b. Los Gobiernos Locales (Municipalidades): Administran exclusivamente

los impuestos que la ley les asigna tales como el Impuesto Predial, Impuesto
al patrimonio automotriz, alcabala, Impuestos a los juegos, etc.; as como los
derechos y tasas municipales tales como licencias, arbitrios y derechos.
(SUNAT, 2017).

Figura 13.- Administracin de Tributos

Fuente: SUNAT (2017)

27
3.2. Regmenes Tributarios

Regmenes Tributarios.- Categoras mediante el cual la SUNAT clasifica a las per-

sonas naturales o jurdicas para iniciar un negocio, estas establecen los niveles de
pagos de impuestos nacionales.

Estos regmenes tributarios son los siguientes:

Nuevo Rgimen nico Simplificado RUS

Rgimen Mype Tributario
Rgimen Especial
Rgimen General

a. Nuevo Rgimen nico Simplificado RUS Decreto Legislativo N 1270,

Texto del NRUS, de fecha 20.12.2016

Es el primer rgimen donde se encuentran las personas o negocios de menor

movimiento econmico, el cual les permite el pago de una cuota mensual fijada
en funcin a sus compras y/o ingresos, con la que se reemplaza el pago de
diversos tributos.
Se pueden acoger personas naturales que realizan ventas de mercaderas o ser-
vicios a consumidores finales. Tambin pueden acogerse al Nuevo RUS las perso-
nas que desarrollan un oficio.

Caractersticas:
- Emiten de boletas de venta y tickets de mquina registradora como compro-
bantes de pago, estos comprobantes no dan derecho a crdito tributario.
- El monto de sus ventas anuales no supere los S/. 96,000.00 y/o al mes S/
8,000.
- Realicen sus actividades en una sola unidad de explotacin.
- El valor de los activos fijos afectados a la actividad con excepcin de los pre-
dios y vehculos, no supere los S/ 70,000.00.
- Cuando en el transcurso de cada ao el monto de sus compras relacionadas
con el giro del negocio no exceda de S/ 96 000.00.
- Tributos a Pagar:
CATEGORA INGRESOS BRUTOS O ADQUISICIONES MENSUALES CUOTA MENSUAL

1 HASTA S/ 5,000.00 20

2 MAS DE S/ 5,000.00 HASTA S/ 8,000.00 50

Tabla 1. Categoras del RUS

Fuente: SUNAT (2017)

b. Rgimen Tributario para las MYPES (D.L. N 1269, de fecha 20/12/2016)

Este nuevo rgimen entr en vigencia a partir de 01/01/2017, comprende a Per-

sonas naturales y jurdicas, sucesiones indivisas y sociedades conyugales domici-
liadas en el pas cuyos ingresos netos no superen en el ejercicio gravable las 1
700 UIT, es decir que no supere los S/ 6715,000.00 . Pueden emitir cualquier
tipo de comprobantes de pago.
Libros y registros contables que deben llevar:

28
 - Hasta 300 UIT de ingresos netos: Registro de Ventas, Registro de Compras
y Libro Diario de Formato Simplificado.
- Si los ingresos del contribuyente supera a los 300 UIT estn obligados a
llevar los libros conforme a lo dispuesto en el segundo prrafo del artculo
65 de la Ley del Impuesto a la Renta.
Impuesto que debe pagar:
Impuesto a la Renta Mensual
- Para aquellos contribuyentes con ingresos netos anuales hasta 300 UIT,
deben realizar pagos a cuenta de 1%
- Para aquellos contribuyentes con ingresos netos anuales ms 300 UIT
hasta 1700 UIT, deben realizar pagos a cuenta por coeficiente o 1.5 % (se
determina de acuerdo al art. 85 LIR)
Impuesto a la Renta Anual
Deben presentar declaracin jurada anual para determinar el impuesto a la
renta, de acuerdo con tasas progresivas y acumulativas que se aplican a la
renta neta:
- Hasta 15 UIT de Renta Neta Anual se aplica el 10%
- Ms de 15 UIT de Renta Neta Anual se aplica hasta el 29.5%
Impuesto General a las Ventas
Este impuesto grava todas las fases del ciclo de produccin y distribucin, est
orientado a ser asumido por el consumidor final, encontrndose normalmente
en el precio de compra de los productos que adquiere.

Se aplica una tasa de 16% en las operaciones gravadas con el IGV. A esa tasa
se aade el 2% del Impuesto de Promocin Municipal (IPM)
IGV = Valor de Venta X 18%

Valor de Venta + IGV = Precio de Venta

c. Rgimen Especial del Impuesto a la Renta - RER

La Sunat (2016a, p. 1) define el Rgimen Especial del Impuesto a la Renta como

un rgimen tributario al que pueden acogerse las personas naturales y jurdicas,
sucesiones indivisas y sociedades conyugales residentes en el pas que obtengan
rentas de tercera categora provenientes de:

- Actividades de comercio y/o industria, como la venta de bienes que se

adquieran, produzcan o manufacturen, as como la de aquellos recursos natu-
rales que extraigan, incluidos la cra y el cultivo.

- Actividades de servicio, es decir, cualquier actividad no sealada anterior-

mente o que slo se lleve a cabo con mano de obra.

Tipo de Comprobantes que pueden emitir (Sunat, 2016b, p. 1)

- Facturas
- Boletas de venta
- Tickets emitidos por mquinas registradoras que dan derecho al crdito fiscal.
- Factura Electrnica a travs de SUNAT Virtual.

Requisitos para acogerse al RER (Sunat, 2016c)

29
 - El monto de sus ingresos netos no debe superar los S/ 525,000.00 en el trans-
curso de cada ao.
- El valor de los activos fijos afectados a la actividad con excepcin de los pre-
dios y vehculos, no debe superar los S/. 126,000.00
- Se deben desarrollar las actividades generadoras de rentas de tercera cate-
gora con personal afectado a la actividad que no supere las 10 personas por
turno de trabajo.
- El monto acumulado de sus adquisiciones afectadas a la actividad, no debe
superar los S/ 525,000.00 en el transcurso de cada ao.
- No realizar ninguna de las actividades que estn prohibidas en el RER.

Impedidos a acogerse al RER, segn la pgina de la (SUNAT, 2016c):

No pueden acogerse aquellos que:

- Realicen actividades que sean calificadas como contratos de construccin se-

gn las normas del Impuesto General a las Ventas, aun cuando no se encuen-
tren gravadas con referido impuesto.
- Presten servicios de transporte de carga de mercancas, cuya capacidad de
carga sea mayor o igual a 2TM. (Dos toneladas mtricas).
- Servicios de transporte terrestre nacional o internacional de pasajeros.
- Organicen cualquier tipo de espectculo pblico.
- Sean notarios, martilleros, comisionistas y/o rematadores: agentes corredo-
res de productor, de bolsa de valores y/u operadores especiales que realizan
actividades en la Bolsa de Productos; agente de aduanas y los intermediarios
de seguros.
- Sean titulares de negocios de casinos, tragamonedas y/u otros de naturaleza
similar.
- Sean titulares de agencia de viajes, propaganda y/o publicidad.
- Desarrollen actividades de comercializacin de combustibles lquidos y otros
productos derivados de los hidrocarburos.
- Realicen venta de inmuebles.
- Presten servicios de depsito aduaneros y terminales de almacenamiento,
gestin.
- Actividades de mdicos y odontlogos.
- Actividades veterinarias.
- Actividades jurdicas.
- Actividades de contabilidad, teneduras de libros y auditorias, asesoramiento
en materia de impuestos.
- Actividades de Arquitectura e Ingeniera y relacionadas con el Asesoramiento
Tcnico.
- Actividades Informticas y Conexas.
- Actividades de Asesoramiento Empresarial y en materia de gestin.

Tributos Afectos al RER

- I.G.V.: 18 % del valor de venta, con deduccin del crdito fiscal.
- Impuesto a la Renta: 1.5% de sus ingresos netos mensuales. El pago de
esta cuota mensual es de carcter cancelatorio.
Libros y Registros Contables
- Registro de Compras.
- Registro de Ventas.

d. Rgimen General del Impuesto a la Renta

Dispuesto en el Decreto Legislativo N968 (2007) en rasgos generales seala que:

30
 Caractersticas principales de este rgimen tenemos:
- Es rgimen con un impuesto que grava las utilidades: diferencia entre in-
gresos y gastos aceptados.
- Es fuente generadora de renta: Capital y Trabajo.
- Se tiene que sustentar sus gastos.
- Se debe realizar pagos a cuenta mensuales por el Impuesto a la Renta.
- Se presenta Declaracin Anual.

Quienes pueden acogerse

- Personas Naturales.
- Sucesiones Indivisas.
- Asociaciones de Hecho de Profesionales.
- Personas Jurdicas.
- Sociedades irregulares.
- Contratos asociativos que lleven contabilidad independiente.
Actividades comprendidas
- Cualquier tipo de actividad econmica y/o explotacin comercial.
- Prestacin de servicios.
- Contratos de construccin.
- Notarios.
- Agentes mediadores de comercio, rematadores y martilleros.
Comprobantes de Pago y otros Documentos que pueden emitir
- Facturas
- Boletas de venta
- Tickets
- Liquidacin de compra
- Notas de crdito
- Notas de dbito
- Guas de remisin remitente
- Guas de remisin transportista

Tributos Afectos
- I.G.V.: 18 % del valor de venta, con deduccin del crdito fiscal.

- Impuesto Renta:

Figura 14: Impuestos a la Renta

Fuente: Artculo 55 de la Ley que promueve la reactivacin de la econo-
ma (2014)

Libros y Registros Contables

Los libros que deben llevar las empresas se fijarn en base a registros de las mismas.
Segn lo indicado por la SUNAT (2016, p. 3).

Hasta 150 UIT de ingresos brutos anuales:

31
 - Registro de Compras
- Registro de Ventas
- Libro Diario de Formato Simplificado

Ingresos brutos anuales mayores a 150 UIT:

- Contabilidad Completa

3.3. Otras obligaciones tributarias empresariales

Los negocios y las empresas de los diferentes regmenes tributarios, si cuentan con
personal en forma dependiente y paguen remuneraciones; constituye remunera-
cin para todo efecto legal el ntegro de lo que el trabajador recibe por sus servicios,
en dinero o en especie, cualquiera sea la forma o denominacin que tenga, siempre
que sean de su libre disposicin.
Tambin se consideran remuneraciones, los importes que se entreguen al trabajador
en calidad de alimentacin: como desayuno, almuerzo o refrigerio que lo sustituya o
cena, tienen naturaleza remunerativo de acuerdo a lo normado en el Artculo 6 del
Texto nico ordenado de la Ley de Productividad y Competitividad laboral (1997) y a
su modificacin dada en la Ley N 28051(2003); realizarn pagos y/o retenciones
de:

a. Aporte al Seguro Social de Salud (EsSalud)

Segn la Ley de Modernizacin de la Seguridad Social en Salud:

Es de cargo obligatorio del empleador que debe declararlo y pagarlo en su totalidad

mensualmente al EsSalud sin efectuar retencin alguna al trabajador (1999)

- Trabajadores en actividad: La tasa aplicable es el 9% sobre la remunera-

cin. La remuneracin mnima asegurable mensual no podr ser inferior a la
Remuneracin Mnima Vital. La R.M.V ha sido modificada recientemente por
el Decreto Supremo N 005-2016-TR fijndose desde marzo del 2016 en 850
nuevos soles. (Poder Ejecutivo, 2016)

- Pensionistas: La tasa aplicable es el 4% sobre tu pensin.

b. Aporte a ONP y/o AFP

El empleador debe retener al trabajador el 13 % de su remuneracin total para

la ONP.

Asimismo, si los trabajadores estn asegurados en un Rgimen de Pensiones Pri-

vado se pagar a la AFP que hayan elegido.

c. Retenciones por Renta de Cuarta y Quinta

Retenciones de Quinta Categora.- Las empresas que estn en el Rgimen

PYME, Rgimen Especial y Rgimen General, como parte de las obligaciones
tributarias deben realizar mensualmente retenciones sobre las remuneracio-
nes que abonen a sus servidores, siempre en cuando los montos proyectados
de remuneraciones incluidas gratificaciones, participaciones, gratificaciones
extraordinarias y otros ingresos que percibirn durante el periodo de un ao
superen el monto equivalente a 7 UIT, que para el ejercicio de este ao equi-
vale a 4050 nuevos soles (es decir, S/ 28,350.00 para el 2017).(Sunat, 2017,
p. 7)

32
 Estas retenciones deben ser declaradas y pagadas a nombre del servidor.

Renta de Cuarta Categora

Las empresas y entidades obligadas a llevar contabilidad completa, libro de
ingresos y gastos, cuando paguen honorarios debern retener el 8%, en los
casos siguientes, esto segn lo regulado en el Artculo 2, del D.S. N 215-
2006-EF:
- Cuando el perceptor de los honorarios no cuente con autorizacin para la
suspensin de retenciones que otorga SUNAT.
- Cuando el honorario pagado exceda S/ 1,500. (MEF, 2006)

LECTURA SELECCIONADA N1
Sistema Financiero peruano
Rodriguez, 2012, Disponible en
http://aempresarial.com/servicios/revista/265_9_KLHHWEYODZXIJWLUQCG
UXCBKSZOMAEPLPXSMBRAFRXNBTZVJCB.pdf

ACTIVIDAD N 1
Foro de discusin sobre las Normas de Informacin Financiera y Empresarial
Instrucciones
1. Lea y analice el tema N 3 del manual Normas de Informacin Financiera y Em-
presarial.

2. Lea los contenidos que estn en las siguientes direcciones web:

http://www.nicniif.org/home/iasb/que-es-el-iasb.html, Qu es el IASB?

http://www.sunat.gob.pe/institucional/quienessomos/sistematributario_ad-
ministracion.html, sobre Administracin de tributos.

http://orientacion.sunat.gob.pe/index.php/empresas-menu/regimen-mype-
tributario, Rgimen MYPE Tributario
3. Responda las siguientes preguntas relacionadas a las Normas de Informacin Fi-
nanciera Internacional.
Cul es Proceso para la elaboracin de las normas de informacin financiera?
Cul es la relacin entre las NIIFs y las NICs?
4. Responda en el foro a las preguntas acerca de Las Normas de Informacin Finan-
ciera Empresarial.
Qu tributos empresariales administra la SUNAT?, realice una breve descrip-
cin.
Cules son las caractersticas del Rgimen MYPE Tributario?

33
GLOSARIO DE LA UNIDAD I

ACCIONES COMUNES: Son valores emitidos por empresas constituidas como socie-
dades annimas que otorgan algunos derechos a sus propietarios, como participar
en el capital y utilidades de la empresa, vota en la junta general de accionistas,
fiscalizar la gestin de los negocios de la empresa, entre otros. (Bolsa de Valores de
Lima, 2017).

ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Del ingls to lease, arrendar o alquilar. Tipo de

operacin financiera a mediano o largo plazo que consiste en que una empresa (so-
ciedad de leasing), propietaria de bienes, cede a otra (arrendatario) su uso durante
un determinado tiempo por un precio distribuido en cuotas peridicas. Al finalizar el
plazo establecido, el arrendatario puede adquirir el bien por un valor residual estipu-
lado. (Banco Central de Reserva, 2011).

BANCO: (Bank) Empresa dedicada a operaciones y servicios de carcter financiero,

que recibe dinero del pblico, en forma de depsitos u otra modalidad, y utiliza ese
dinero, junto con su propio capital y el de otras fuentes, para conceder crditos (prs-
tamos o descuentos de documentos) y realizar inversiones por cuenta propia. Se
caracteriza por la creacin secundaria de dinero a travs de sus operaciones crediti-
cia. (Banco Central de Reserva, 2011).

BONOS: Ttulo emitido por un prestatario que obliga al emisor a realizar pagos es-
pecficos en un periodo determinado y reconociendo una tasa de inters implcita. El
pago de intereses suele efectuarse en forma semestral y anual. Los emisores suelen
ser gobiernos, municipalidades y entidades corporativas. A los bonos que tienen un
vencimiento menor a 5 aos se les denomina de corto plazo, entre 6 y 15 aos de
mediano plazo y ms de 15 aos de largo plazo. (Banco Central de Reserva, 2011)

CRDITO: Operacin econmica en la que existe una promesa de pago con algn
bien, servicio o dinero en el futuro. La creacin de crdito entraa la entrega de
recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el
deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho financiero y la uni-
dad deudora incurre en la obligacin de devolver los recursos. (Banco Central de
Reserva, 2011)

DEVENGADO: Operacin cuyos efectos se reconocen cuando ocurren y no cuando

se produce la recepcin o el pago mediante efectivo o su equivalente. Se registra en
los libros de contabilidad y en los estados financieros de los periodos correspondien-
tes. (Banco Central de Reserva, 2011)

DINERO: Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva
de valor y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depsi-
tos a la vista. Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son susti-
tutos cercanos del dinero, llamado cuasidinero, que por innovacin financiera pueden
cumplir varias de las funciones del dinero. (Banco Central de Reserva, 2011)

IASC = International Accounting Standards Comittee: en espaol sera el Comit de

Normas Internacionales de Contabilidad.
IASB = International Accounting Standars Board: en espaol traduce Junta de Nor-
mas Internacionales de Contabilidad.
IAS = Interntational Accounting Standar: Norma Internacional de Contabilidad, fue-
ron todas las normas de Contabilidad emitidas por el Comit de Normas Internacio-
nales de contabilidad

34
IFRS = International Financial Reporting Standards: En espaol ha sido traducido
como normas internacionales de informacin Financiera (NIIF).
IASCF = International Accounting Stantards Comittee Foundation: Funda-
cin del Comit de normas internacionales de Contabilidad, creada para supervisar
al IASB.
INSTRUMENTO FINANCIERO: Cualquier contrato que da lugar a un activo finan-
ciero en una entidad y a un pasivo financiero o un instrumento de patrimonio en otra
entidad. (Superintendencia del Mercado de Valores, 2017).
NIC = Norma Internacional de Contabilidad, es la equivalencia en espaol a la sigla
IAS.
NIIF = Norma Internacional de Informacin Financiera.
PERSONA JURDICA: Empresa.

PERSONA NATURAL: Persona humana.

PYME: Iniciales de Pequea y Mediana Empresa.

PAGAR.- Documento mediante el cual el firmante adquiere el compromiso de pagar

a un beneficiario una suma de dinero en una fecha de vencimiento acordada. (Banco
Central de Reserva, 2011)

PRECIO: Valoracin de un bien o servicio en unidades monetarias u otro instrumento

de cambio. El precio puede ser fijado libremente por el mercado en funcin de la
oferta y la demanda, o por las autoridades, en cuyo caso se tratara de un precio
controlado. (Banco Central de Reserva, 2011)

SIC = Comit de Interpretaciones

SOBREGIROS: Crdito bancario que se origina cuando un cliente, con autorizacin
del banco, gira cheques por valor mayor al lmite establecido en su cuenta corriente.
Las entidades bancarias suelen cobrar una tasa de inters elevada por este financia-
miento. (Banco Central de Reserva, 2011)

35
REFERENCIAS DE LA UNIDAD I

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http://www.bcrp.gob.pe/.

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puesto-a-la-renta-empresas/regimen-especial-del-impuesto-a-la-renta-em-
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ministracion.html

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33881D5B48E6C9458CAFA3A.

Vilchez, P. (Setiembre 2009). Anlisis del marco Conceptual de los Principios de Con-
tabilidad Generalmente Aceptados de los estados unidos de Norteamrica
(Normas FASB). QUIPUKAMAYOC Revista de la facultad de Ciencias Contables.
Vol. 16. 32.

Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Su-
perintendencia de Banca y Seguros LEY N 26702

38
AUTOEVALUACIN N 1

1. Empresa que puede tener hasta 150 UIT como ingreso al ao.
a) Pequea empresa.
b) Mediana empresa.
c) Micro empresa.
d) Gran empresa.
e) Prico.

2. El rgimen tributario est compuesto por:

a) RER, RGR, ITF

b) IGV, ISC, ITF
c) RUS, RMT, RER, RGR
d) IPM, RER, ISC
e) SUNAT, SUNARP, SBS

3. La tasa del Impuesto General a las Ventas comprende:

a) 18% IGV
b) 17% del ISC y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promocin Municipal.
c) 19% de IGV y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promocin Municipal.
d) 16% del IGV y adicionalmente el 2% del Impuesto de Promocin Municipal.
e) El 2% de Impuesto de Promocin Municipal y 18% de Impuesto General a
las Ventas.

4. Los objetivos de las organizaciones econmicas son:

a) Satisfacer necesidades, vender, invertir
b) Maximizar valor, mejorar sus ventas, reinvertir
c) Servir al cliente, satisfacer sus necesidades y maximizar su valor
d) Satisfacer necesidades, financiarse, invertir
e) Servir a la sociedad, tener beneficios, generar ventas

5. En este sector participan empresas que tienen como finalidad proveer de in-
sumos alimenticios a los consumidores, fundamentalmente derivados de acti-
vidades agrcolas y ganaderas.
a) Primario
b) Secundario
c) Terciario
d) Social
e) Econmico

6. Se conforma por una serie de elementos tales como las normas de registro,
los criterios de contabilizacin y de valuacin, as como formas de presenta-
cin y revelacin de la informacin financiera, corresponde a:
a) Contabilidad Fiscal
b) Contabilidad Gubernamental
c) Contabilidad Administrativa
d) Contabilidad de Costos
e) Contabilidad Financiera

39
7. El Sistema Tributario Peruano, est conformado por:
a) Los Tributos, las rentas, cdigo tributario
b) Cdigo tributario, IGV, impuesto a la renta
c) Impuesto a la renta, el IGV, otros tributos
d) Los Tributos, Cdigo Tributario y Ley Penal Tributaria
e) Tributos del gobierno central, gobierno regional y gobierno local

8. La tasa de aporte a ESSALUD es:

a) 5%
b) 7%
c) 9%
d) 11%
e) 13%

9. Los del RUS pueden emitir comprobantes de pago como:

a) Factura, boleta de venta, ticket
b) Boleta de venta, Factura
c) Ticket, Boleta de venta
d) Factura, ticket
e) Boleta de venta, gua de remisin

10. Los tributos que administra el Gobierno Central son:

a) IGV, impuesto a la renta, aranceles
b) Impuesto al a renta, impuesto predial, impuesto de alcabala
c) Essalud, ONP, IGV
d) ITF, impuesto a la renta, IPM
e) Impuesto alcabala, ITF, Impuesto a la renta.

40
UNIDAD II: Estado de Situacin Financiera Estado de Resul-
tados
DIAGRAMA DE ORGANIZACIN DE LA UNIDAD II

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad II:

Al finalizar la unidad, el estudiante ser capaz de estructurar el Estado de Situacin
Financiera y el Estado de Resultados, teniendo como referencia el Marco Conceptual de
la informacin financiera, y los principios de contabilidad.
CONOCIMIENTOS
Tema N 1: Marco conceptual
de la Informacin financiera.
1. Marco conceptual
2. Caractersticas bsicas de la in-
formacin financiera
3. Postulados bsicos de la infor-
macin financiera
4. Conceptos bsicos de la infor-
macin financiera
5. Estados financieros bsicos
Tema N 2: Ecuacin bsica
Contable
1. Ecuacin contable bsica.
2. Efecto de las transacciones eco-
nmicas en la ecuacin contable
3. La cuenta
Lectura seleccionada 1: Esta-
dos Financieros.
Tema N 3: Estados Financie-
ros
1. Estado de Situacin Financiera
2. Estado de Resultados
Autoevaluacin N. 2
HABILIDADES ACTITUDES
1. Reconoce los principios
1.Demuestra inte-
de contabilidad conteni-
rs en la obten-
dos en el marco concep-
cin de la infor-
tual y NIIFs.
macin finan-
ciera de las empre-
2. Identifica los elementos
sas.
de la informacin finan-
ciera.
3. Construye el Estado de
Situacin Financiera y el
Estado de Resultados.
Actividad N1
Los estudiantes Participan
en el Foro de discusin so-
bre Los Estados Financie-
ros.
TAREA ACADEMICA N 1
Evaluacin del tema N 1,
2 y 3, ms los contenidos
de la lectura Los Estados
Financieros.

41
TEMA N 1: Marco conceptual de la Informacin financiera.

La informacin financiera es de vital importancia para que los empresarios tomen

decisiones oportunas que vayan de acuerdo a la globalizacin y a los avances tecno-
lgicos, esta informacin para que cumple con el objetivo de ser til, tiene ciertas
caractersticas, deben ser formuladas bajo postulados bsicos que son de dominio en
varios pases, en este captulo trataremos estos puntos, adems de conocer las bases
conceptuales del registro, procesamiento y elaboracin de esta informacin finan-
ciera.

1. Marco conceptual

Como lo seala Guajardo (2012, p. 35):

El marco conceptual de la informacin financiera es un sistema coherente de
objetivos y fundamentos interrelacionados que establece la naturaleza, fun-
cin y limitaciones de la informacin financiera. Proporciona direccin, estruc-
tura y uniformidad a la emisin de normas de informacin financiera, sirve
como sustento racional y terico para el desarrollo de las NIF y es una gua
para la contabilizacin y el reconocimiento contable.
El marco conceptual facilita al usuario la comprensin de la normatividad de
la informacin financiera. De esta forma, dicho marco conceptual est inte-
grado por los siguientes elementos:

Las caractersticas bsicas de la informacin financiera.

Los postulados bsicos de la informacin financiera.
Los conceptos bsicos de la informacin financiera.
Los estados financieros bsicos.

Figura 15: Marco Conceptual de la informacin financiera

Fuente: Guajardo, 2014

2. Caractersticas bsicas de la informacin financiera

Para que la informacin financiera sea de calidad, debe cumplir con una serie de
caractersticas que le dan valor. Estas caractersticas bsicas son de tratamiento en
la normatividad contable de nuestro pas y a nivel internacional en el documento
Marco conceptual para la preparacin y presentacin de los estados financieros
dada por las normas internacionales de la informacin financiera.

42
La caracterstica fundamental de la informacin financiera es la utilidad, ya que esta
debe estar adecuada a las necesidades de los diferentes usuarios (internos y exter-
nos) pata que tomen decisiones, as mismo para que esta caracterstica se cumpla
tiene que tener cuatro atributos: confiabilidad, relevancia, comprensibilidad y com-
parabilidad.

Figura 16: Caractersticas bsicas de la informacin financiera

Fuente: Guajardo, 2014

a. Confiabilidad

Decimos que la informacin financiera es confiable cuando esta es consistente, obje-

tiva y comparable, que su preparacin est basada en eventos que realmente hayan
ocurrido y que estos datos puedan ser verificados, informacin que permitir a los
usuarios identificar y analizar las diferencias y similitudes con la informacin de la
misma entidad y con la de otras entidades.

b. Relevancia

Se dice que es relevante una informacin cuando esta influye en la toma de decisio-
nes de los usuarios.

c. Comprensibilidad

La informacin financiera que se refleja en los estados financieros debe ser fcilmente
comprendida por los usuarios para la toma de decisiones

d. Comparabilidad

Los usuarios al hacer uso de la informacin financiera puedan comparar los datos
obtenidos con informacin de otros periodos y/o de otras organizaciones econmicas,
de acuerdo a las necesidades que se les presente.

3. Postulados bsicos de la informacin financiera

La preparacin de la informacin financiera de las organizaciones econmicas, deben

cumplir con las caractersticas sealadas lneas arriba, pero as mismo estn deben
estar registradas y preparadas bajo postulados bsicos.

Los postulados bsicos de la informacin financiera son un conjunto de su-

puestos generalmente aceptados sobre los que se basa el proceso de elabo-
racin de informacin financiera. Normas que son iguales tanto en la norma-
tividad internacional (IFRS), como en las normas de informacin peruana.
43
 Estos postulados se pueden agrupar en dos categoras:

Los que captan la esencia econmica, delimitan al ente y asumen su conti-

nuidad.: sustancia econmica, entidad econmica y negocio en marcha.
Las que establecen las bases para el reconocimiento contable de las ope-
raciones y eventos econmicos que afectan a la entidad: devengo contable,
asociacin de costos y gastos con ingresos, valuacin, dualidad econmica
y consistencia (Guajardo, 2012, p.37).

Figura 17: Postulados bsicos de la informacin financiera

Fuente: Guajardo (2012)

3.1. Postulados bsicos referentes a la entidad econmica

a. Sustancia econmica

Se refiere al hecho de que en la operacin del sistema de informacin financiera y

en las transacciones o eventos econmicos que afecten a una entidad, la sustancia
de la transaccin o el evento en cuestin debe prevalecer en la delimitacin y opera-
cin del sistema de informacin contable, es decir que el registro de las transacciones
de una organizacin debe captar su esencia econmica y debe estar de acuerdo con
su realidad econmica y no slo con la forma jurdica que adopte (Guajardo, 2012,
p. 38).

b. Entidad econmica

Las organizaciones econmicas son unidades independientes de sus dueos, las ope-
raciones econmicas de esta debe ser independiente a las de sus dueos o accionis-
tas, acreedores o deudores, y otros de la organizacin, ya que cuentan con sus pro-
pios recursos y obligaciones. Los recursos tales como inmuebles, vehculos y otras
inversiones, propiedad de los accionistas, as como sus gastos personales, debern
mantenerse fuera de los registros de dicha empresa.

c. Negocio en marcha

Este postulado asume que la permanencia del negocio en el mercado no tendr lmite
o fin, con excepcin de las entidades en liquidacin. Entonces suponemos que la
empresa seguir operando por tiempo indefinido, esto implica que todos los bienes y
las deudas deben registrarse al valor de los mismos en su fecha de ocurrencia, en el
caso de que la empresa entrara en fase de liquidacin, la totalidad de sus bienes se

44
remataran y sera necesario valorizarlos al monto que realmente pudiera obtener
por ellos al momento de venderlos (Guajardo, 2012).

3.2. Postulados bsicos referentes a las bases para el reconocimiento conta-

ble de las operaciones y eventos econmicos

a. Devengo Contable

Este postulado establece que el registro contable de los hechos econmicos de las
organizaciones se registra en el momento en que ocurren, independientemente de la
fecha en que se cobra o paga. Es decir, los ingresos se registran como tales sin
importar el momento en que se registre la entrada del efectivo y los gastos se regis-
tran como tal, independientemente del momento en que se registre la salida del
efectivo para su pago. Ejemplo, la venta se debe considerar como tal desde el mo-
mento en que se entrega la mercanca al cliente, aunque por la operacin no se
recibi efectivo porque esta haya sido a crdito y, por tanto, el cobro se realice en
una fecha posterior, operacin que le genera un derecho sobre su cliente.

b. Asociacin de costos y gastos con ingresos

Los costos y gastos de una entidad deben identificarse con los ingresos que se gene-
ren en el mismo periodo, independientemente de la fecha en que se realicen. Ejem-
plo: Se paga por adelantado 06 meses de alquiler del local de ventas, se debe regis-
trar como gasto solo por el trimestre si se est reportando los ingresos por ventas
de la empresa de ese trimestre.

c. Valuacin

Las transacciones y eventos econmicos que realiza una entidad deben cuantificarse
en trminos monetarios, atendiendo a las caractersticas y atributos propios del ele-
mento a ser valuado, y que permita captar el valor econmico ms objetivo. Ejemplo:
Se compra una camioneta se debe registrar al valor pactado que est en el compro-
bante de pago, no obstante que en el mercado tenga otro valor.

d. Dualidad econmica

La estructura financiera de una unidad econmica est constituida por los recursos
de los que dispone para la consecucin de sus fines y por las fuentes para obtener
dichos recursos, ya sean propias o ajenas.
Las transacciones econmicas de una entidad deben ser registrada en forma dual,
que muestre el efecto sobre los recursos propiedad de la organizacin (activos) y las
obligaciones y derechos de terceros (pasivos y capital). Ejemplo: La empresa compra
mercaderas al crdito, esta operacin tendr doble efecto, ya que impactar sobre
los recursos y las obligaciones de la empresa, las mercaderas representarn un in-
cremento en los recursos o activos de la empresa y, el crdito representar un au-
mento del pasivo u obligaciones de la entidad; de esa forma se refleja el postulado
de dualidad econmica, cargo y abono. El parmetro para realizar las operaciones de
una empresa es la partida doble, divulgada por el monje veneciano Fray Luca Paccioli
en su libro Summa de Aritmtica, Geometra, Proporcioni et Proporcionalit, publi-
cado en 1494.

El principio fundamental es:

"No hay deudor sin acreedor" - "Ni acreedor sin deudor"
En una ecuacin contable siempre las columnas del debe y el haber tienen que tener
cantidades iguales.

45
e. Consistencia

Este postulado establece que ante la existencia de operaciones similares en una en-
tidad debe corresponder un tratamiento contable semejante, el cual debe permane-
cer a travs del tiempo, en tanto no cambie la esencia econmica de las operaciones.
La aplicacin de este postulado permite comparar la informacin financiera de una
entidad en diferentes periodos contables y en relacin con otras entidades. Sin con-
sistencia en la aplicacin de las normas de informacin financiera no habra posibili-
dad de conocer si los cambios en el valor de una entidad se deben a los efectos
econmicos reales, o tan slo a cambios en los tratamientos contables (Guajardo,
2012).

4. Conceptos bsicos de la informacin financiera

La informacin financiera se sostiene bajo cinco conceptos bsicos:

Activo
Pasivo
Patrimonio (Capital)
Ingresos
Gastos

Figura 18: Conceptos bsicos de la informacin financiera

Fuente: Guajardo, 2014

a. Activo

Como lo afirma Meigs (2001), El activo, son los recursos econmicos de propiedad
de una empresa y se espera que beneficien operaciones futuras (p. 41). Estos re-
cursos econmicos que posee una empresa son registrados de acuerdo a los postu-
lados bsicos de informacin financiera.

El valor del activo se determina con base en el costo de adquisicin del artculo ms
todas las erogaciones necesarias para su traslado, instalacin y arranque de opera-
cin (Guajardo, 2012, p.56).

As mismo, El activo tambin puede ser entendido como los usos que se han dado a
los fondos obtenidos por la empresa, es decir, la forma en que ha sido invertido el
capital (Clyde, 2011, p. 112).

46
El dinero que tiene la empresa, ya sea en efectivo o en una cuenta bancaria, las
cuentas por cobrar por las ventas al crdito por un prstamo otorgado a un empleado,
las existencias, (mercaderas, materias primas, insumos, repuestos, envases y em-
balajes, etc.); infraestructura (planta de produccin, oficinas de ventas, las oficinas
administrativas), las maquinarias y equipos de produccin, muebles de oficina, equi-
pos de cmputo, vehculos, los softwares, las franquicias adquiridas, etc., son algu-
nos ejemplos de activos que pueden tener las organizaciones econmicas.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Informacin Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, Un activo es un recurso controlado
por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener,
en el futuro, beneficios econmicos (Ministerio de Economa y Finanzas, 2017, p.
18).

b. Pasivo

El Pasivo comprende las deudas y obligaciones que la empresa mantiene con ter-
ceros. Tambin puede ser definidos como las fuentes de capital obtenidas por la em-
presa y que provienen de terceras personas como proveedores, entidades financieras
y acreedores en general, diferentes a los socios. (Clyde, 2011, p. 113).

Cuando la empresa entra en liquidacin, disolucin o cierre, a quienes primero se

debe pagar es a los trabajadores, luego a todos los acreedores y si hubiera un rema-
nente a los dueos y/o socios.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Informacin Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, un pasivo es una obligacin pre-
sente de la entidad, surgida a raz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y
para cancelarla, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan benefi-
cios econmicos (Ministerio de Economa y Finanzas, 2017, p. 18).

Algunos ejemplos de pasivos: deudas con los trabajadores, cuentas por pagar a la
SUNAT, ONP, Essalud; obligaciones pendientes de pago por servicios pblicos (ener-
ga elctrica, agua potable, telefona); a los proveedores por bienes o servicios com-
prados al crdito, a entidades financieras por prstamos recibidos; entre otras.

c. Patrimonio:

El Capital es el patrimonio que representa la inversin de los accionistas o socios en

la organizacin econmica y consiste generalmente en las aportaciones y las utilida-
des obtenidas por la empresa (resultados acumulados) capital social, las reservas y
los resultados acumulados en el negocio.
El capital contable, puede incrementarse por:
1. La aportacin de los socios en bienes dinerarios o no dinerarios.
2. Por las utilidades retenidas provenientes de la operacin de la empresa.
El capital contable puede disminuir por:
1. El retiro de efectivo u otros activos de la empresa por parte de los accionistas; que
pueden ser por reembolso del capital aportado o un reparto de las utilidades obteni-
das mediante dividendos
2. Las prdidas provenientes de la operacin de la empresa.

De acuerdo al Marco Conceptual para la Informacin Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, Patrimonio es la parte residual de
los activos de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos (Ministerio de Econo-
ma y Finanzas, 2017, p. 18).

47
d. Ingresos

Son incrementos en los beneficios econmicos, producidos durante el perodo con-

table, en forma de entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como dis-
minuciones de las obligaciones que resultan en aumentos del patrimonio neto, y no
estn relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio (Chapi,
2012, p. 31).

De acuerdo al Marco Conceptual para la Informacin Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad, Ingresos son los incrementos en
los beneficios econmicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de
entradas o incrementos de valor de los activos, o bien como decrementos de los
pasivos, que dan como resultado aumentos del patrimonio, y no estn relacionados
con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio (Ministerio de Economa
y Finanzas, 2017, p. 21).

Los ingresos son los recursos que recibe la empresa por la venta de un servicio o
producto, esta venta puede ser en efectivo o al crdito. Las operaciones se registran
en el momento en que se presta el servicio o se vende el producto, independiente si
por esta operacin se recibi el efectivo.
Los ingresos aumentan el capital del negocio, son determinantes de la utilidad de una
empresa en un periodo, la cual a su vez incrementa el monto de las utilidades rete-
nidas que se tienen, ocasionando por tanto un aumento en el capital.
Ejemplos de ingresos son: las ventas, es decir, los ingresos percibidos por la venta
de un producto a un cliente, y los ingresos por servicios, es decir, los honorarios
percibidos a cambio de proporcionar servicios como limpieza, seguridad, telefona,
educacin, hospitalarios, etctera.

Los ingresos de las unidades econmicas se clasifican en:

Ordinarios: Estos ingresos provienen de las operaciones propias del giro de negocio,
sean frecuentes o no; en una empresa de produccin, transformacin y comerciali-
zacin los ingresos sern por las ventas de los productos que ofrecen, en el caso de
empresas de servicios, estos sern por los servicios prestados.

No ordinarios: Son ingresos que perciben las unidades econmicas, por activida-
des que no son propios del giro de la entidad, ya sean frecuentes o no. Por ejem-
plo: venta de un activo fijo que ya no usan, intereses cobrados por cuentas de aho-
rros, por alquiler de un espacio de su rea de ventas, etc.

e. Gastos

De acuerdo a Chapi (2012), los gastos son disminuciones en los beneficios econ-
micos, producidos en el perodo contable, en forma de salidas o disminuciones del
valor de los activos, o bien originados en una obligacin o aumento de los pasivos,
que dan como resultado disminuciones en el patrimonio neto, y no estn relacionados
con las distribuciones realizadas a los propietarios de ese patrimonio (p. 31).

De acuerdo al Marco Conceptual para la Informacin Financiera, emitido por el Con-

cejo de Normas Internacionales de Contabilidad Gastos son los decrementos en los
beneficios econmicos, producidos a lo largo del periodo contable, en forma de sali-
das o disminuciones del valor de los activos, o bien por la generacin o aumento de
los pasivos que dan como resultado decrementos en el patrimonio, y no estn rela-
cionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este patrimonio (Mi-
nisterio de Economa y Finanzas, 2017, p. 21).

48
Los gastos son activos que se han usado o consumido en una empresa con el fin de
obtener ingresos; lo cual disminuye el capital del negocio. Como ejemplos tenemos
los sueldos de los empleados, los alquileres de los locales ya sea de produccin,
ventas o administrativas, por los pagos de servicios pblicos, publicidad, los intereses
por los prstamos obtenidos.
Cuando descontamos los gastos de los ingresos en una empresa podemos obtener
utilidad o prdida.

5. Estados Financieros bsicos

El propsito principal de la contabilidad es proporcionar informacin confiable a los

distintos grupos de inters que tiene una empresa, los stakeholders y los sharehol-
ders.
Esta informacin financiera contable presentada por la empresa es resumida en re-
portes contables llamados Estados Financieros, documentos que recogen en el pro-
cesamiento de gran cantidad de transacciones comerciales realizadas durante un pe-
riodo. Los resultados que arrojan muestran la situacin financiera, el rendimiento
econmico y los flujos de efectivo de la empresa.

Esta informacin financiera debe estar preparada de acuerdo con el Plan Contable
General Empresarial, con las Normas Internacionales de Informacin Financiera
(NIIF) y en aquellas operaciones no comprendidas con estas ltimas se aplica los
Principios de Contabilidad, la Ley general de Sociedades en el Art. 223 exige la lega-
lidad de su presentacin.
De acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad Nm. 1, referente a la Pre-
sentacin de los estados financieros Los estados financieros constituyen una re-
presentacin estructurada de la situacin financiera y del desempeo financiero de
una entidad. El objetivo de los estados financieros con propsitos de informacin
general es suministrar informacin acerca de la situacin financiera, del desempeo
financiero y de los flujos de efectivo de la entidad, que sea til a una amplia variedad
de usuarios a la hora de tomar sus decisiones econmicas. Los estados financieros
tambin muestran los resultados de la gestin realizada por los administradores con
los recursos que se les han confiado.

Las empresas supervisadas por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV)

tienen que indicar si la gerencia cumple con los principios de Buen Gobierno Corpo-
rativo.
Corresponde a un profesional (contador pblico) observar que sean aplicados ade-
cuadamente los Principios y las Normas Internacionales de Contabilidad, las Normas
Internacionales de Interpretacin Financiera y las normas supletorias para la elabo-
racin de estos estados financieros; sin embargo, es importante destacar que la res-
ponsabilidad de la preparacin y presentacin, ante la sociedad, le corresponde al
directorio y a la gerencia general. Esto est regulado en los artculos 190 y 221 de la
Ley General de Sociedades.

En el Per a partir del 2011 se modific los nombres del Balance General y Estado de
Ganancias y Prdidas, en el mundo, las denominaciones son similares:

Los estados financieros bsicos son:

Estado de Situacin Financiera (antes Balance General); contiene los ele-

mentos: activos, que son los recursos de la empresa, el pasivo y patrimonio, que
representan las fuentes de financiamiento de los recursos.
Estado de Resultados (antes Estado de Ganancias y Prdidas); que in-
forma sobre la rentabilidad de la operacin, contiene los elementos de ingresos y
gastos.

49
 Estado de Flujos de Efectivo; nos informa sobre la liquidez de la empresa,
presentando el movimiento del efectivo y equivalente de efectivo, origen y apli-
cacin de estos recursos, mediante las actividades de operacin, inversin y fi-
nanciamiento.
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto; que muestra los cambios en las
cuentas patrimoniales, evaluando la inversin de los dueos de la empresa.

Adicionalmente, tambin se incluye informacin a revelar llamada Notas a los estados

financieros. Esta informacin permite que los usuarios puedan conocer ms detalle
del contenido de las cifras presentadas en los mismos. De esta manera se les facilita
evaluar sus intereses en la empresa, en base a sus objetivos, polticas y sus formas
de gestionar el capital.

Figura 19: Estados Financieros

Fuente: Elaboracin propia

50
TEMA N 2: Ecuacin Bsica Contable

Como manifestamos lneas arriba la informacin de la situacin econmica y finan-

ciera de una empresa es muy importante para la toma de decisiones de sus usuarios,
esta informacin se desarrolla dentro del Proceso Contable, que implica reconocer los
hechos o transacciones econmicas que merecen ser reflejados contablemente para
obtener esta informacin, hechos que son registrados aplicando la partida doble, en-
tonces aqu desarrollaremos los fundamentos para registrar las transacciones de ne-
gocios como la ecuacin contable bsica y otras igualdades, la cuenta T y los saldos
de sta, as como las reglas del cargo y el abono.

1. Ecuacin Contable Bsica

Las operaciones econmicas que realizan las empresas son registradas en la conta-
bilidad de la empresa utilizando la ecuacin contable bsica, dando como resultado
la informacin financiera que contiene tres importantes variables: activos, pasivos y
capital. De un lado de la igualdad estn los recursos, esto es, los activos y del otro
las fuentes de financiamiento, es decir, el pasivo y el capital contable.

El patrimonio o capital contable agrupa dos elementos: el capital social, que com-
prende las aportaciones de los accionistas que pueden ser en vienes dinerarios o no
dinerarios, y las utilidades retenidas, que representan las ganancias generadas por
el negocio y reinvertidas en el mismo, de tal forma que se tiene la siguiente frmula:

Las utilidades retenidas son el resultado de las ganancias de periodos anteriores que
no son repartidas entre los accionistas ms la utilidad del periodo actual, estas dis-
minuyen cuando se paga los dividendos a los dueos o accionistas, obteniendo:

Utilidades retenidas = Utilidades de periodos anteriores no repartidos + Uti-

lidad neta del periodo Dividendos

Y la utilidad neta del periodo est integrada por los ingresos menos los gastos que
se hayan tenido durante ste, representndolo de la siguiente manera:

En la siguiente figura se muestra la integracin detallada de la ecuacin contable

bsica:

51
 Figura 20: Integracin detallada de la ecuacin contable bsica
Fuente: Guajardo (2014)

2. Efecto de las transacciones econmicas en la ecuacin contable

Cada uno de los elementos que conforman la Ecuacin son actualizados permanente
de acuerdo a las transacciones que realice el ente econmico, dicha igualdad tambin
vara permanente en funcin a estas operaciones, a continuacin, realizamos algunos
ejemplos de transacciones econmicas donde aplicaremos la ecuacin contable:

a. Aportacin de capital social

Carlos Romero y Jessica Campos, deciden iniciar una empresa cuyo giro es la venta
de equipos celulares, realizan un aporte dinerario de S/. 65,000 como capital social,
la misma que es depositada en una cuenta corriente en el Banco de Crdito a nombre
de la empresa Romero & Campos Soluciones SAC; cmo podemos observar despus
de realizar la operacin hay un incremento tanto en el activo como en el patrimonio
de la empresa.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Bancos Capital Social
+ 65,000
= +
+ 65,000
Total S/ 65,000 + Total S/ 65,000

b. Prstamo de un banco

Ya iniciada la empresa, los dueos deciden solicitar un prstamo del Banco de Cr-
dito, por el importe de S/ 80,000; en esta operacin el activo se incrementa por el
ingreso del efectivo y el pasivo se incrementa por la obligacin financiera que se
adquiere.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Deuda Financiera
+ 80,000
= + 80,000
+

Total S/ 80,000 + Total S/ 80,000

c. Adquisicin de equipos de cmputo al contado

52
La gerencia decide renovar sus equipos de cmputo del rea administrativa y de
ventas, adquiriendo laptops por el importe de S/ 27,000, compra que lo realiza al
contado. Aqu la ecuacin contable refleja que por un lado disminuye un activo (efec-
tivo) e incrementa otro activo (equipo de cmputo), en esta operacin observamos
que no hay movimiento en el pasivo ni patrimonio, ya que todo el registro se realiz
en el activo.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Equipos computo
= +
- 27,000 + 27,000

Total S/ 0.00 + Total S/ 0.00

d. Adquisicin de un equipo de transporte al contado y crdito.

Para la distribucin de los equipos, es necesario contar con una unidad de

transporte por lo que deciden adquirir una camioneta valorizada en S/.
90,000, la compra lo realizan la mitad al contado mediante un cheque de
gerencia y la otra financiado mediante una entidad financiera.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Camioneta Deuda Financiera
= +
- 45,000 + 90,000 +45,000

Total S/ 45,000 + Total S/ 45,000

e. Ingresos por venta de bienes

Por la venta de celulares obtuvieron ingresos de S/ 48,000, ventas que fueron al

contado y crdito en una proporcin de 50 %. Aqu se incrementa el activo en efectivo
y en cuentas por cobrar por las ventas al crdito, tambin se incrementa el capital
contable por las ventas.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Cuentas por cobrar = + Ingresos por ventas
+ 24,000 + 24,000 + 48,000

Total S/ 48,000 + Total S/ 48,000

f. Gastos de publicidad

Para mejorar las ventas se contrata los servicios de publicidad de una Agen-
cia Publicitaria, pagndose la suma de S/ 12,000 mediante un cheque del
Banco de Crdito.

53
 ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO
Bancos Gastos publicidad
= +
- 12,000 - 12,000

Total - S/ 12,000 + Total - S/ 12,000

g. Amortizacin de un prstamo financiero

Al finalizar el mes se tiene que amortizar una cuota del prstamo obtenido del banco
de crdito, se paga el capital S/. 5,000 y los intereses por S/ 500.00.

ACTIVO = PASIVO + PATRIMONIO

Efectivo Deuda Financiera Gastos financieros
= +
- 5,500 - 5,000 - 500
Total - S/ 5,500 + Total - S/ 5,500
3. La cuenta

3.1. Definicin de la cuenta

Como lo define Ortega Salavarra, Pacherres Racuay, & Diaz Romero (2010), la
cuenta se puede interpretar de las siguientes formas:

a. Como parte integrante del Proceso Contable:

Una cuenta es el instrumento de que se vale la tcnica contable para registrar

los cambios que las distintas transacciones causan en los elementos patrimo-
niales y en los resultados; por ello cada sistema contable tiene una cuenta por
separado para cada uno de los elementos de los estados financieros. Tambin
se puede definir como el soporte del proceso donde se almacenan todas las
informaciones referidas a un objeto dado o un hecho determinado, con el pro-
psito de permitir la clasificacin homognea y esquemtica de tal informa-
cin, para favorecer el ordenamiento del proceso contable.

b. Por lo que representan

Las cuentas son los elementos mnimos que recogen los efectos de las transac-
ciones, eventos o sucesos que realiza una empresa, por lo tanto, recogen las
alteraciones patrimoniales que se producen en un ente, representando los
distintos elementos de los estados financieros (activos, pasivos, patrimonio,
ingresos y gastos). Otra forma de interpretar las cuentas es considerarlas
como representaciones clasificadas de los elementos de los estados financie-
ros que se emplean para comprender, expresando los aumentos o disminu-
ciones de valor experimentados en un periodo determinado y simplificar la
masa de transacciones realizadas por un ente contable.

Entonces podemos resumir que la cuenta es un instrumento conceptual con-

table que nos permite concretar la realidad econmica analizada bajo la pers-
pectiva del Principio de Dualidad, que cumple con las siguientes funciones:
Recoger el valor al inicio del perodo (saldo 0inicial),
Registrar las modificaciones producidas por las operaciones efectuadas
por la empresa (aumentos o disminuciones) y
Obtener el saldo final que van a presentar en los estados financieros
de la empresa.

54
 Cada cuenta (tambin denominada cuenta de mayor) tiene una seccin para
anotar los aumentos y otra para registrar las disminuciones. Mediante el re-
gistro contable se pretende clasificar. (p. 17)

3.2. Estructura de la cuenta

Como lo describe Ortega Salavarra, Pacherres Racuay, & Diaz Romero (2010), Una
cuenta normalmente se le grafica en forma de una T (conocido tambin como es-
quema del mayor). Consta de dos partes: La primera va a recoger el monto inicial
(de ser el caso) y los incrementos producidos en el perodo, y la segunda recoge las
disminuciones que se producen en el perodo. (p.17)

La parte izquierda se llama DEBE y la derecha HABER.

Figura 21: Estructura de la cuenta

Fuente: Elaboracin propia

La diferencia entre las columnas de los importes del debe y el haber, se denomina
saldo, pudiendo ser ste: (i) deudor (cuando las cantidades del debe exceden las del
haber), (ii) acreedor (cuando el haber excede las sumas del debe), o (iii)saldado o
sin saldo, cuando las sumas del debe son iguales a las del haber (Ortega, Pacherres,
Diaz, 2010).

Figura 22: Saldos de las cuentas

Fuente: Elaboracin propia

3.3. Reglas para el registro contable

Martnez (2007), en su blog detalla que los registros de las operaciones o transaccio-
nes econmicas se realizan utilizando reglas bsicas de la contabilidad, introducidas

55
por Fray Luca Pacioli. Se trata de la lgica contable que se basa en la premisa a todo
cargo corresponde un abono.
Para aumentar o disminuir las cuentas se ha establecido un par de reglas muy sen-
cillas, que son bsicas para el registro de las operaciones. Estas reglas se reducen a
saber qu movimiento contable se debe realizar para aumentar o disminuir cada
cuenta. A estas reglas se les conoce tambin como reglas del cargo y del abono:

Cargo: Movimiento del lado izquierdo de la cuenta. Representa un aumento en

las cuentas de activo y gasto y una disminucin en las cuentas de pasivo, capital
e ingreso.
Abono: Movimiento del lado derecho de la cuenta. Representa una disminucin
en las cuentas de activo y gasto y un aumento en las cuentas de pasivo, capital
e ingreso.

Las reglas bsicas respecto al uso de las cuentas son las siguientes:

Para cuentas del Activo: El saldo inicial e incrementos se anotan en el debe

y las disminuciones en el haber.
Para cuentas del Pasivo: El saldo inicial e incrementos se anotan en el haber
y las disminuciones en l debe.
Para cuentas del Patrimonio: El saldo inicial e incrementos se anotan en el
haber y las disminuciones en l debe.
Para cuentas de Resultado: No tienen saldo inicial, las cuentas de gastos
tienen naturaleza deudora y las cuentas de ingreso tienen naturaleza acree-
dora (Ortega, Pacherres y Diaz, 2010, p. 18).

Figura 23: Reglas bsicas para el registro contable

Fuente: Ortega, 2010

3.4. Plan Contable General empresarial

El 25.10.2008 se aprob el Plan Contable General Empresarial en virtud a la Resolu-

cin del Consejo Normativo de Contabilidad N 041-2008-EF/94, se aprueba la nueva
versin mediante la Resolucin N 043-2010-EF/94.

Su uso es obligatorio para todas las empresas que realicen actividades econmicas
en el Per, es importante el uso de un plan comn, porque garantiza que las empre-
sas cuenten con un sistema de informacin que asegure una presentacin uniforme
de los estados financieros, que permita la adecuada evaluacin y registro de sus
operaciones.

La estructura del Plan Contable General Empresarial, se desarrolla a nivel de 5 dgitos

de acuerdo a la informacin que se pretende identificar como detalle, estas se clasi-
fican en cuentas, subcuentas y cuentas divisionarias:

56
 Figura 24: Detalle de la Estructura de Cuentas del PCGE
Fuente: Ortega, 2010

En el siguiente cuadro se muestra la definicin de cada denominacin:

Figura 25: Detalle de la Estructura de Cuentas del PCGE

Fuente: Ortega, 2010

57
TEMA N 3: Estados Financieros
En este apartado trataremos sobre la formulacin del Estado de Situacin Financiera
y Estado de Resultados y sus notas explicativas, describiremos cada uno de los ele-
mentos que lo conforman. De acuerdo a la normatividad vigente estos estados finan-
cieros deben ser elaborados tomando en cuenta las Normas Internacionales de In-
formacin Financiera (NIIFs).

1. Estado de Situacin Financiera

1.1. Definicin

El Estado de Situacin Financiera tambin llamado Balance General, es un estado

esttico, que muestra informacin a una fecha determinada, sobre los recursos o
bienes y derechos de la empresa (activo) y la otra nos presenta los financiamientos
usados por la empresa (pasivo y patrimonio); los activos se ordenan de mayor a
menor liquidez o disponibilidad, revelando sus restricciones; los pasivos de mayor a
menor exigibilidad, revelando sus riesgos financieros; y el tercer elemento el capital
contable o patrimonio.

Figura 26: Estado de Situacin Financiera

Fuente: Elaboracin propia

En el Nuevo Plan Contable General Empresarial (2008), seala que en el caso del
balance, los elementos que miden la situacin financiera son: el activo, el pasivo y el
patrimonio neto; que muestran los recursos de que dispone la entidad para la reali-
zacin de sus fines (activo) y las fuentes externas e internas de dichos recursos (pa-
sivo ms capital contable), en el estado de Resultados los elementos son Ingresos y
gastos, en relacin a los Estados de Flujos de Efectivo y estado de Cambios en el
Patrimonio Neto, el marco conceptual no identifica ningn elemento exclusivo para
estos dos estados, ya que combina elementos de los dos primeros estados.

1.2. Elementos del estado de Situacin Financiera

Los elementos del Estado de Situacin Financiera son: activo, pasivo y patrimonio
neto.

58
 Figura 27: Elementos del Estado de Situacin Financiera
Fuente: Elaboracin propia

1.2.1 Activo.- Son recursos de controlados y de propiedad de la empresa, de las

cuales se obtiene beneficios econmicos a futuro, ya sea mediante su uso,
venta o cambio, tienen un costo o valor medido confiable. El activo se clasifica
desde el punto de vista financiero en funcin a su LIQUIDEZ de mayor a
menor liquidez.

Los activos pueden ser corriente o no corriente, esta diferencia se basa en la

frecuencia con que pueden tomarse decisiones administrativas relativas a
destinar el capital a otros usos.

a. Activo corriente (circulante)

Son los activos de los que se espera se conviertan en efectivo dentro de los
12 meses del ciclo de operaciones de la empresa, por operaciones normales,
se caracteriza por su alto grado de disponibilidad, dentro de estos activos
tenemos tres tipos:
- Activo Disponible
- Activo Exigible, y
- Activo Realizable

ELEMENTO 1: ACTIVO DISPONIBLE. En este rubro estn los activos ms

lquidos que dispone la empresa, comprende:

Cuenta 10: Efectivo y equivalente de efectivo: Representa la cantidad de

dinero en efectivo que tiene la empresa, las que pueden ser destinados a para
realizar pagos de cuanta menor o ser depositados en cuentas financieras. El
detalle de esta cuenta en las Notas a los estados financieros nos mostrar
dnde est registrado el dinero: cuentas corrientes, cuentas de ahorro y/o
depsitos a plazo.

Cuenta 11: Inversiones financieras. Nos muestra el valor de bonos y ac-

ciones que la empresa ha comprado, tras lo cual espera a que suban de precio
para convertirlos en dinero y obtener ms liquidez, operaciones que deben ser
realizadas en menos de un ao. Como se describe en el Plan Contable General
Empresarial (2010) son instrumentos financieros cuya tenencia responde a
la intencin de obtener ganancias en el corto plazo (mantenidas para nego-
ciacin), y las que han sido designadas especficamente como disponibles para
la venta (p. 60).

ELEMENTO 1: ACTIVO EXIGIBLE: Agrupa a los activos que representa los

derechos de cobro a terceros, los que deben realizarse dentro de un ejercicio
econmico, detallamos algunas cuentas:

59
Cuenta 12: Cuentas por cobrar comerciales terceros. Representa las
deudas que tienen los clientes por la adquisicin de mercaderas al crdito,
contiene el valor de los crditos comerciales que hemos otorgado a nuestros
clientes, ajenos a la propiedad de la empresa, por la compra al crdito, de
bienes y/o servicios que la empresa comercializa. Entre los documentos que
podemos encontrar en esta cuenta tenemos: Facturas, boletas y otros com-
probantes por cobrar, los cuales pueden estar en cobranza, en descuento;
letras de cambio por cobrar, en cartera, letras de cambio, en cobranza, anti-
cipos a proveedores, etc.

Cuenta 13: Cuentas por cobrar comerciales relacionada. Contiene el

valor de los crditos comerciales que hemos otorgado a clientes o empresas,
relacionados con la propiedad de la empresa o que pertenecen al mismo grupo
empresarial.
Se destaca por separado este tipo de crdito para controlar que los precios
de venta a dichas empresas relacionadas sean los mismos del mercado de
clientes ajenos.

Cuenta 14: Cuentas por cobrar al personal, a los accionistas, socios,

directores y gerentes. Son las deudas que tienen el personal o los dueos
o accionistas de la empresa por: prstamos, adelantos de remuneraciones,
entregas a rendir cuenta, suscripciones por cobrar, adelanto de dietas de di-
rectorio, etc.

Cuenta 16: Cuentas por cobrar diversas-terceros. Contiene prstamos

con garanta o sin ella, reclamaciones a terceros, a compaas aseguradoras,
a transportadoras, a servicios pblicos, intereses, regalas y dividendos, de-
psitos otorgados en garanta, entregas a rendir cuenta a terceros, otras
cuentas por cobrar diversas, venta de activo inmovilizado, activos por instru-
mentos financieros. (Ministerio de Economa y Finanzas, 2010).

Cuenta 17: Cuentas por cobrar diversas-relacionadas. Contiene prsta-

mos con garanta o sin ella, a matriz, a subsidiarias, a asociadas, a sucursales,
a otros; intereses, regalas y dividendos, a la matriz, a subsidiarias, a asocia-
das, a sucursales; depsitos otorgados en garanta, entregas a rendir cuenta
a terceros, otras cuentas por cobrar diversas; venta de activo inmovilizado,
activos por instrumentos financieros. (Plan Contable General Empresarial,
2010)

Cuenta 18: Servicios y otros contratados por anticipado. Contiene con-

ceptos de alquileres adelantados, seguros pagados por anticipado, primas pa-
gadas por opciones, otros gastos pagados por anticipado. Estos activos dife-
ridos, constituido generalmente por pagos anticipados que con el transcurso
del tiempo se van convirtiendo en gastos, se caracteriza por tener un grado
de disponibilidad prcticamente nulo. (Ministerio de Economa y Finanzas,
2010).

ELEMENTO 2: ACTIVO REALIZABLE. Son los activos conocidos como exis-

tencias o inventarios, que estn destinados para la venta (empresa comercial)
y/o son adquiridos para ser transformados en productos terminados (empresa
industrial, en este rubro tambin estn los activos que ayudan al funciona-
miento de la empresa como materiales auxiliares, suministros y repuestos,
envases y embalajes, etc.

60
Cuenta 20: Mercaderas. Contiene el valor de los activos destinados para la
venta como: mercaderas manufacturadas, agropecuarias y pisccolas, de ori-
gen animal, vegetal o mineral, etc. Esta cuenta es utilizada por empresas
comerciales, industriales y de servicios.

Cuenta 21: Productos terminados. - Contiene el valor de productos ma-

nufacturados destinados para la venta (Plan Contable General Empresarial,
2010).

Cuenta 22: Subproductos, desechos y desperdicios. Representan los pro-

ductos accesorios obtenidos en la produccin de los bienes del giro de la empresa, in-
cluyen los residuos o mermas de produccin de toda naturaleza, originadas en los pro-
cesos productivos, pero que mantienen algn valor en su realizacin. (Ministerio de
Economa y Finanzas, 2010).

Cuenta 23: Productos en proceso. Son los activos de una empresa que se
encuentran en proceso de produccin a la fecha de los estados financieros,
como, por ejemplo: productos inmuebles en proceso de construccin, muebles
para el hogar el proceso de fabricacin, etc. (Ministerio de Economa y Finan-
zas 2010).

Cuenta 24: Materias primas. Contiene el valor de materiales considerados

imprescindibles para la fabricacin de un producto. Estos productos a fabricar
pueden ser manufacturados, de extraccin, agropecuarios y pisccolas o in-
muebles.

Cuenta 25: Materiales auxiliares, suministros y repuestos.- representan

los activos diferentes de las materias primas y los suministros que intervienen
en el proceso de fabricacin, tambin incluyen los repuestos que no califican
como bienes inmovilizados. (Ministerio de Economa y Finanzas, 2010).

Cuenta 26: Envases y embalajes. Contiene el valor de los diferentes tipos

de envases y embalajes que utiliza la empresa para sus productos.

Cuenta 27: Activos no corrientes mantenidos para la venta. Contiene

el valor de inversiones inmobiliarias que se ha decidido vender en lugar de su
uso continuo. Entre ellas podemos encontrar terrenos, edificaciones, maqui-
naria, equipos, vehculos, muebles y enseres, etc.

b. Activo no corriente o fijo:

Son los activos que adquiere la empresa de carcter permanente y que origi-
nalmente no estn puesto a la venta, su conversin en liquidez ser en ms
de un ao o ejercicio econmico.

ELEMENTO 3: ACTIVO INMOVILIZADO

Inmovilizado material. Son los activos de naturaleza tangible como: terre-

nos, inmuebles, etc.

Cuenta 30: Inversiones mobiliarias.- Comprende los activos financieros

(no derivados) cuyos cobros son de cuanta fija o determinable, sus venci-
mientos son fijos, y respecto de los cuales, la empresa tiene la intencin, as
como la capacidad, de conservarlos hasta su vencimiento, diferentes de: a)
los que, en el momento de reconocimiento inicial, la entidad haya designado
para contabilizar al valor razonable, con cambios en los resultados (negocia-
bles); b) los que la entidad haya designado como activos disponibles para la

61
venta; y, c) los que cumplan con la definicin de prstamos y partidas por
cobrar. Adems, incluye los instrumentos financieros representativos de de-
recho patrimonial en otras empresas (Ministerio de Economa y Finanzas,
2010).

Cuenta 31: Inversiones inmobiliarias. Contiene el valor de terrenos, ur-

banos o rurales, edificaciones u otro tipo de inversin inmobiliaria, para usu-
fructuar de su rentabilidad.

Cuenta 32: Activos adquiridos en arrendamiento financiero. -Contiene

el valor de bienes adquiridos mediante leasing financiero como: terrenos, edi-
ficaciones, maquinaria, equipos de explotacin, equipos de transporte, mue-
bles y enseres, equipos diversos, herramientas, etc. El valor registrado es el
costo de adquisicin y otros directamente relacionados.

Cuenta 33: Inmuebles, maquinaria y equipo. Estos bienes representan

la infraestructura que utiliza la empresa para desarrollar sus actividades, el
valor de adquisicin o construccin, segn corresponda, de: terrenos, urbanos
o rurales, edificaciones administrativas, edificacin de almacenes, edificacio-
nes para produccin, instalaciones, maquinaria y equipo de explotacin, uni-
dades de transporte, vehculos motorizados, vehculos no motorizados, mue-
bles y enseres, etc.

Maquinaria y equipo.- Son los activos que tiene la empresa para producir
los bienes, prestar los servicios o para el proceso de informacin.

Equipo de reparto.- Son los activos que la empresa utiliza para distribuir
los bienes que comercializa.

Equipo de transporte.- Los activos que posee la empresa para el trans-

porte del personal.

Equipo de oficina.- Son los bienes que tiene la empresa para su funcio-
namiento como: equipo de cmputo, etc.

Cuenta 34: Intangibles, Inmovilizado inmaterial.- Son activos identifi-

cables, sin sustancia o contenido fsico, como: Concesiones, licencias, dere-
chos obtenidos para desarrollar proyectos o para explorar y/o explotar re-
cursos naturales, permisos para efectuar operaciones especficas, por tiempo
limitado o indeterminado; y concesiones (de servicios pblicos) adquiridas
del Estado. Patentes y propiedad industrial, costos de adquisicin, desarrollo
y registro de patentes, programas de computadora (software), costos de in-
versin en el desarrollo interno o costo de adquisicin de programas de pro-
cesamiento electrnico de datos, costos de desarrollo de frmulas, diseos y
prototipos obtenidos con nuevos conocimientos cientficos y tecnolgicos
aprovechables, el costo de adquisicin de las reservas probadas de recursos
naturales extrables (Ministerio de Economa y Finanzas, 2010).

Cuenta 35: Activos biolgicos.- Contiene el valor de adquisicin o de desa-

rrollo, de activos de origen animal o vegetal; asimismo, de activos biolgicos
en desarrollo, tanto de origen animal como vegetal.

As mismo, en el activo no corriente podemos encontrar:

Inversiones Financieras.- Son valores y otros instrumentos financieros

emitidos por otras empresas y adquiridos con el propsito de ser mantenidos
en cartera por un plazo mayor al corriente

62
 Cuentas por cobrar comerciales.- Son las cuentas pendientes de cobro
que se realizar en un plazo mayor al corriente.

Otras cuentas por cobrar.- Son las deudas pendientes de cobro a largo
plazo, por ingresos distintos al giro de negocio, a cargo de empresas y perso-
nas naturales vinculadas.

Cuenta 39 Depreciacin, amortizacin y agotamiento acumulados.-

Acumula la distribucin sistemtica del importe depreciable de un activo fijo
a lo largo de su vida til, pueden ser depreciacin de los inmuebles, maqui-
naria y equipo; as como de las inversiones inmobiliarias, los activos adquiri-
dos en arrendamiento financiero, y los activos biolgicos, cuando son llevados
al costo; la amortizacin de los intangibles, y el agotamiento de recursos
naturales.

1.2.2 ELEMENTO 4
Pasivo: Son las obligaciones o deudas que la empresa tiene con terceros en
un momento dado, se clasifican de acuerdo a su grado de exigibilidad, pueden
ser corrientes o no corrientes.

a. Pasivo corriente:

Son las deudas que tiene la empresa y que son exigibles a corto plazo, es
decir en menos de un ao. En el Plan Contable General Empresarial est con-
siderado en el ELEMENTO 4: PASIVOS, que contiene:

Cuenta 40: Tributos, contraprestaciones y aportes al sistema de pen-

siones y de salud por pagar. - Contiene todos los conceptos de impuestos
que corresponden a una empresa, como: Impuesto General a las Ventas, por
cuenta propia o por servicios prestados, derechos aduaneros, derechos aran-
celarios; impuesto a la renta de tercera categora; impuesto a las Transaccio-
nes Financieras, Impuestos a las apuestas y a los juegos de casino y traga-
monedas; aportes pendiente de pago a ESSALUD, ONP, contribucin al Ser-
vicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI), a SENCICO,
a los gobiernos locales, a los gobiernos regionales; impuesto al Patrimonio
Vehicular; alcabala; etc.

Cuenta 41: Remuneraciones y participaciones por pagar.- Esta cuenta

contiene el valor de las remuneraciones por pagar como: salarios, sueldos,
comisiones, gratificaciones, CTS, participacin de los trabajadores, benefi-
cios sociales, pensiones o jubilaciones, etc.

Cuenta 42: Cuentas por pagar comerciales-terceros.- Son las deudas

que tiene la empresa por la adquisicin de materia prima que emplea en la
produccin de bienes, la mercanca que comercializa y por los servicios reci-
bidos.

Cuenta 43: Cuentas por pagar comerciales-relacionadas.- Contiene el

valor de los crditos comerciales que nos han otorgado proveedores o empre-
sas, relacionados con la propiedad de la empresa o que pertenecen al mismo
grupo empresarial.

Cuenta 44: Cuentas por pagar a los accionistas, socios, directores y

gerentes.- Contiene: prstamos, adelantos de remuneraciones, entregas a
rendir cuenta, suscripciones por cobrar, etc. (Ministerio de Economa y Finanzas,
2010).

63
 Cuenta 45: Obligaciones financieras.- Contiene prstamos de institucio-
nes financieras y otras entidades, de corto y largo plazo:
A corto plazo: pagars a menos de 360 das, sobregiros, letras, papeles
comerciales, facturas conformadas.
A largo plazo: bonos emitidos por la empresa, bonos titulizados, leasing,
hipotecas, etc., en otras palabras, en esta cuenta se registra todas las obli-
gaciones de la empresa con las entidades financieras, locales, regionales o
internacionales.

Cuenta 46: Cuentas por pagar diversas-terceros.- Son las deudas con-
tradas por la empresa por transacciones distintas a las comerciales, tributa-
rias y de financiamiento. (Ministerio de Economa y Finanzas, 2010).

Cuenta 47: Cuentas por pagar diversas-relacionadas.- Contiene pasivos

por compra de activos inmovilizados, activos biolgicos, etc., a matriz, subsi-
diarias, asociadas, sucursales, etc.

Cuenta 48: Provisiones.- Contiene el valor de provisiones por litigios en

proceso, desmantelamiento, retiro o inhabilitacin del activo inmovilizado.
Tambin podemos encontrar una provisin para reestructuraciones, otra para
proteccin del medio ambiente, para gastos de responsabilidad social, para
garantas que otorga la empresa a sus clientes por los productos que le ha
vendido.

Cuenta 49: Pasivo diferido.- Incluye los pasivos por impuestos que se ge-
neran por diferencias temporales gravables (imponibles) sin efecto tributario
y en actualizaciones de valor. Tambin contiene la participacin de los traba-
jadores diferidas cuando se determina sobre la base de un resultado tributario,
intereses referidos a cuentas por cobrar que an no han devengado.

b. Pasivo no corriente:

Son las deudas mayores a un ao que tiene la empresa, pueden ser: cuentas
por pagar comerciales, otras cuentas por pagar, deudas financieras, etc.

1.2.3. Patrimonio.- ELEMENTO 5: Son los aportes de los dueos o socios que al
iniciar el negocio entregan a la empresa y los excedentes generados por las
operaciones que realiza, tenemos: Capital, capital adicional, reservas estatu-
tarias y legales y utilidades no distribuidas o prdidas acumuladas, entre
otras.

Cuenta 50: Capital.- Incluye los aportes efectuados por los dueos o socios
a la empresa, puede ser dinerario o no dinerario, constituye el valor de las
acciones de la empresa, que es el capital social. Tambin encontramos las
acciones de inversin que representan a los trabajadores, y participaciones y
acciones de tesorera. Estas cifras indican cunto capital suscrito y pagado
tiene la empresa.

Cuenta 51: Acciones de inversin. -Contiene el valor de las acciones de

inversin. Estas acciones nacieron en la dcada de 1970; en aquella oportu-
nidad, el gobierno de Juan Velasco Alvarado dict la Ley de la Comunidad
Industrial.

Cuenta 52: Capital adicional.- Contiene primas de acciones, capitalizacio-

nes en trmite, reducciones de capital pendientes de formalizacin, etc.

64
 Cuenta 56: Resultados no realizados.- Agrupa las subcuentas que repre-
sentan las ganancias por diferencias de cambio originadas por las inversio-
nes netas en una entidad extranjera; la ganancia o prdida en la cobertura
del flujo de efectivo; las obtenidas en activos y pasivos financieros disponi-
bles para la venta; y, las que se obtienen como resultado de la venta o com-
pra convencional de una inversin disponible para la venta en la fecha de li-
quidacin. (Ministerio de Economa y Finanzas, 2010).

Cuenta 57: Excedente de revaluacin.- Contiene, como su nombre lo dice,

el excedente de revaluacin de activos inmovilizados. Al contener este exce-
dente, el patrimonio aumenta, y sumado al pasivo total, resulta igual al activo
total.
Cuenta 58: Reservas.- Contiene las reservas legales (10 % de la utilidad de
cada ao hasta alcanzar el 20% del capital de la empresa), reservas contrac-
tuales, estatutarias, facultativas y otras reservas.
Cuenta 59: Resultados acumulados.- Contiene las utilidades retenidas,
las utilidades del ejercicio, las prdidas acumuladas, etc.

Figura 27: Estructura Patrimonial

Fuente: Elaboracin propia

2. Estado de Resultados

2.1. Definicin.

Como lo define Coello (2015, p.1), el Estado de Resultados es un estado financiero

dinmico porque presenta de manera ordenada y detalla la forma cmo obtuvo los
resultados del ejercicio una empresa en un periodo determinado despus de haber
deducido los ingresos, los costos de productos vendidos, gastos de operacin, gastos
financieros e impuestos.

Ingresos Cunto vend?

65
 ( - ) Costos Cunto me cost?
( - ) Gastos Cunto gast?
Resultado Cunto gane o vend?

Los elementos del Estado de Resultados (Estado de Ganancias y Prdidas), son los
ingresos y los gastos. Esta informacin es til principalmente porque permite a los
directivos de la empresa:

Evaluar el rendimiento.
Evaluar el desempeo.
Repartir los dividendos entre los accionistas.
Medir los riesgos.

2.2. Elementos del estado de Resultados

a. Ingresos

Representa las cantidades en dinero o derechos que la empresa recibe, aten-

diendo su naturaleza, los ingresos de una entidad se clasifican en:

Ordinarios o directos: que se derivan de las transacciones, transformaciones

internas y de otros eventos usuales, es decir, que son propios del giro de la
entidad, ya sean frecuentes o no; en el caso de una empresa industrial o comer-
cial, ser el importe de las ventas de mercanca, tratndose de una empresa de
servicios, la cantidad que reciba por los servicios prestados.

No ordinarios: que se derivan de las transacciones, transformaciones internas

y de otros eventos inusuales, es decir, que no son propios del giro de la entidad,
ya sean frecuentes o no. Por ejemplo: venta de algn activo fijo, intereses co-
brados, rentas cobradas, una ganancia es un ingreso no ordinario, que por su
naturaleza debe reconocerse deducido de sus costos y gastos relativos, en su
caso. Aqu podemos considerar los ingresos financieros, provenientes de los in-
tereses que la empresa cobra a sus clientes por los crditos que otorga.

b. Costos y gastos

Costos de ventas.- Representa erogaciones y cargos asociados directamente

con la adquisicin o la produccin de los bienes vendidos o la prestacin de
servicios, tales como el costo de la materia prima, mano de obra, los gastos de
fabricacin que se hubieren incurrido para producir los bienes vendidos o los
costos incurridos para proporcionar los servicios que generen los ingresos (CO-
NASEV, 2008. p. 18).

Gastos.- Como lo define (Guajardo, 2012, p. 57), Los gastos son activos que
se han usado o consumido en el negocio, o aumentos producidos en los pasivos
con el fin de obtener ingresos en un periodo. stos disminuyen el capital del
negocio como consecuencia de su enfrentamiento con los ingresos de un mismo
periodo, en el que ocasionan una disminucin en las utilidades. Algunos tipos
de gastos son los sueldos y salarios de los empleados, las primas de seguro que
se pagan para protegerse de ciertos riesgos, la renta del negocio, los servicios
pblicos como telfono, luz, agua y gas, las comisiones que se fijan a los em-
pleados por vender cierta cantidad de mercancas y la publicidad que efecta la
empresa.

Los gastos operativos se agrupan en gastos de venta y gastos de administra-

cin:

66
 Administrativos. Aquellos en los que la empresa incurre para controlar el ne-
gocio (ej.: contabilidad, gerencia administrativa, logstica, recursos humanos).

Ventas. Aquellos en los que la empresa incurre para colocar sus productos en
el mercado (sueldos, vendedores, distribucin, publicidad, etc.).

Asimismo, tenemos:
Gastos financieros. Aquellos que corresponden a los intereses que se paga a
los acreedores por los financiamientos que nos otorgan.

Otros ingresos y gastos

Son los ingresos y gastos que no provienen de la actividad principal de la em-
presa, tales como la ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo.

Figura 28: Estado de Resultados

Fuente: Elaboracin propia

LECTURA SELECCIONADA N1
Estados Financieros

Coello, 2015. Disponible en

http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDECLWAG
SUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf )

67
ACTIVIDAD N 1
Foro de discusin sobre los Estados Financieros
Instrucciones
Ingrese al foro y participe con comentarios crticos y analticos del tema Los
Estados Financieros.
Lea y analice el tema N 1 y 3 del manual; el libro de Guajardo, Gerardo y
Andrade de Guajardo, Nora (2012); y la lectura Los estados Financieros, de
Adrian Manuel Coello Martnez.
Responda en el foro a las preguntas acerca de los Estados Financieros.
Qu importancia tiene los Estados Financieros para las empresas?
Qu toma de decisiones se pueden adoptar mediante los estados financieros?
Por qu se dice que las caractersticas fundamentales de los estados finan-
cieros son la utilidad y confiabilidad?, sustente su respuesta.

68
GLOSARIO DE LA UNIDAD II

Actividades ordinarias.- Actividades que realiza la empresa de acuerdo la actividad

principal del negocio, y aquellas en las que participa por ampliacin de las mismas o
a consecuencia de ellas. (CONASEV, 2008).

Activo.- Representa los recursos controlados por la empresa como resultado de

transacciones y otros eventos pasados, de cuya utilizacin se espera beneficios eco-
nmicos futuros que fluirn a la empresa. (CONASEV, 2008).

Activos realizables.-Comprende los activos de la empresa que se espera convertir

en efectivo o sus equivalentes en el curso normal de las operaciones. Incluye las
existencias y los activos no corrientes disponibles para la venta. (CONASEV, 2008).

Activo Intangible.- Es un activo que cumple con las siguientes condiciones: es

identificable, de carcter no monetario y sin apariencia fsica. (CONASEV, 2008).

Arrendamiento financiero.- Contrato en el que se transfieren sustancialmente to-

dos los riesgos y ventajas inherentes al derecho de propiedad de un bien. El ttulo de
propiedad puede o no ser eventualmente transferida. (CONASEV, 2008).

Arrendamiento operativo.- Cualquier contrato de arrendamiento distinto al arren-

damiento financiero. (CONASEV, 2008).

Ciclo de operaciones.- El ciclo de operaciones de una empresa es el tiempo que

transcurre entre la adquisicin de materiales, su transformacin y realizacin en efec-
tivo o en instrumentos financieros de rpida convertibilidad en efectivo. (CONASEV,
2008).

Devengado.- Cuando los efectos de las transacciones y otros eventos se reconocen

cuando ocurren y no cuando se recibe o paga efectivo o equivalentes de efectivo. Los
efectos de estas transacciones se registran en los libros contables y se presentan en
los estados financieros de los perodos con los que se relacionan. (CONASEV, 2008).

Desmedro.- Prdida de calidad irrecuperable de las existencias, lo que las hace inu-
tilizables para los fines par a los que se encontraban destinadas. (Ministerio de Eco-
noma y Finanzas, 2010).

Empresa o ente econmico.- Este trmino hace referencia tanto al sujeto contable,
como a cualquier persona jurdica, y a otras formas empresariales as como a los
patrimonios administrados; los cuales realizan una actividad econmica organizada
para la produccin, transformacin, circulacin, administracin o custodia de bienes,
para la prestacin de servicios y otros. (CONASEV, 2008).

Equivalentes de efectivo.- Instrumento financiero perfectamente lquido, que es

fcilmente convertible a cantidades determinadas de efectivo (cuasidinero y docu-
mentos comerciales ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no estn
sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aque-
llas inversiones que tienen un vencimiento prximo, por ejemplo, tres meses o menos
desde la fecha de adquisicin. (CONASEV, 2008).

Instrumento financiero.- Es un contrato que da origen tanto a un activo financiero

en una empresa y, simultneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital
en otra empresa, entre los que se considera las cuentas por cobrar, cuentas por
pagar, acciones, bonos y derivados (opciones, futuros, forwards, entre otros). (CO-
NASEV, 2008).

69
Inversin.- Es un activo mantenido por una empresa para el incremento de la ri-
queza como ganancias a travs de distribucin de beneficios (intereses, regalas,
dividendos, alquileres); aumentar su capital o fortalecer su patrimonio; lograr el con-
trol, influencia significativa o control conjunto sobre otra empresa; u otros beneficios,
como los que se obtienen a travs de las relaciones comerciales, etc. (CONASEV,
2008).

Merma.- deterioro o prdida de un producto producida por causas previstas o im-

previstas en un proceso industrial o por causas inherentes a su naturaleza. (Ministerio
de Economa y Finanzas, 2010).

Pasivos.- Representan las obligaciones presentes de la empresa como resultado de

hechos pasados, previndose que su liquidacin o cancelacin produzca para la em-
presa una salida de recursos que involucran beneficios econmicos, con el fin de
satisfacer los requerimientos de la otra parte. (CONASEV, 2008).

Polticas contables.- Abarcan los principios, fundamentos, bases, acuerdos, reglas

y procedimientos adoptados por una empresa en la preparacin y presentacin de
sus estados financieros. Vase la NIC 8. (Ministerio de Economa y Finanzas, 2010).

Valor residual.- Es el importe neto que la empresa espera obtener de un activo al

final de su vida til, despus de deducir los costos previstos por dicha enajenacin u
otra forma de disposicin (baja del activo). (CONASEV, 2008).

Vida til.- Es el periodo durante el cual la empresa espera utilizar el activo depre-
ciable, o representa el nmero de unidades de produccin que la empresa estima
obtener del activo. Para su estimacin, la empresa tomar en consideracin, entre
otros, los siguientes factores: la utilizacin prevista del activo en relacin con su
capacidad, el deterioro natural del activo relacionndolo con el grado de utilizacin y
de mantenimiento, la obsolescencia tcnica o comercial derivadas de cambios del
mercado, las restricciones y lmites legales respecto del uso del activo. (CONASEV,
2008).

70
REFERENCIAS DE LA UNIDAD II

Coello Martinez, A. (Primera Quincena de Marzo de 2015). Estados Financieros.

Actualidad Empresarial N 322. Obtenido de
http://aempresarial.com/servicios/revista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDE
CLWAGSUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIUGAXK.pdf

CONASEV (2008). Manual para la preparacin de informacin financiera. Recuperado

de http://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf.

Chapi Ch., Pedro Pablo (2012). Nueva versin actualizada Plan Contable General
Empresarial. Per: Editorial FFECAAT EIRL.

Guajardo C, Gerardo; Andrade de Guajardo, N. (2014). Contabilidad Financiera.

Mexico: Mc Graw Hill.

Guajardo Cant, Gerardo; Andrade de Guajardo, N. (2012). Contabilidad Para no

Contadores. Mexico: Mc Graw Hill.

Martinez, Danilo. (27 noviembre 2007). Re: Contabilidad financiera (Mensaje en un

blog). Recuperado de
http://danilomartinez.blogspot.pe/2007/11/contabilidad-financiera.html.

Ministerio de Economa y Finanzas. (2010). Plan Contable General Empresarial. Re-

cuperado de. https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/documen-
tac/VERSION_MODIFICADA_PCG_EMPRESARIAL.pdf.

Ministerio de Economia y Finanzas. (2017). El Marco Conceptual para la Informacin

Financiera. Obtenido de
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/ES
_GVT_RedBV2016_conceptual.pdf

Meigs, Robert F. Williams, Jan R. Otros (2001). Contabilidad: Base para la toma de
Decisiones Gerenciales. Mexico: Mc Graw Hill.

Ortega Salavarra, R., Pacherres Racuay, A., & Diaz Romero, R. (2010). Dinmica
Contable, Registro y Casos Prcticos. Lima: Caballero Bustamante SAC.

Stickney, C. P; Roman, W. (2011). Contabilidad Financiera. Buenos Aires: Cencage

Learning.

71
AUTOEVALUACIN N 1

1. La contabilidad considera informes bsicos para todo negocio, excepto:

a) Estados de Situacin Financiera

b) Estado de Resultados
c) Estado de Costos
d) Estado de flujo de efectivo
e) Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

2. Dadas las siguientes proposiciones:

i. Tiene un Software para el rea de Ventas.
ii. Tiene cuentas por cobrar a sus accionistas
iii. Tiene una Cuenta Corriente en Moneda Extranjera en el Banco Continental.
iv. Tiene una impresora lser multifuncional, marca HP.
Indique segn corresponda si son:

a) Activo Exigible, Activo Realizable, Activo Intangible, Pasivo Corriente.

b) Activo Tangible, Activo Exigible, Activo Disponible, Activo Intangible.
c) Activo Intangible, Activo Exigible, Activo Disponible, Activo Tangible.
d) Activo Tangible, Pasivo Corriente, Activo Disponible, Activo Intangible.
e) Activo Intangible, Activo Disponible, Activo Tangible, Activo realizable

3. La ecuacin contable lo conforma el:

a) Activo, costo y patrimonio
b) Gasto, pasivo y costo
c) Costo, patrimonio, gasto
d) Activo, pasivo y patrimonio
e) Patrimonio, activo, gasto

4. La empresa DISEOS SAC, tiene Mercaderas en su almacn, por la suma de S/.

80 000.00; por tanto, estamos hablando de un activo:

a) Realizable
b) Intangible.
c) Exigible.
d) Inmovilizado.
e) Disponible.

5. La Utilidad operativa que se genera en el Estado de Resultados, es la diferencia

entre:

a) Ventas - Gastos Financieros Gastos de personal

b) Ventas Costo de ventas - Gastos Administrativos Gastos de Ventas.
c) Ventas - Compras Costo de Ventas Gastos Financieros.
d) Ventas Costo de Ventas Compras - Descuentos.
e) Ventas Gasto de Ventas Gastos administrativos

6. Cul es el objetivo de los Estados Financieros:

a) Generar cambios estructurales en la empresa

b) Permitir registrar los procesos econmicos y financieros
c) Proporcionar informacin acerca de la posicin, resultados y cambios finan-
cieros.
d) Ajustar los cambios financieros que se generan en las empresas
e) Generar ms ventas que costos y gastos

72
7. Se tienen los siguientes datos:
Efectivo S/ 2,900.00
Cuentas por pagar S/ 24,300.00
Mercadera S/ 20,800.00
Maquinaria para uso de la empresa S/ 25,100.00
Cuenta corriente de la empresa S/ 10,500.00
Patrimonio Neto S/ ________ _

a) Patrimonio Neto S/ 35,000.00

b) Patrimonio Neto S/ 33,400.00
c) Patrimonio Neto S/ 83,600.00
d) Patrimonio Neto S/ 14,000.00
e) Patrimonio Neto S/ 62,600.00

8. Qu postulado bsico de la informacin financiera establece que las operaciones

de una empresa, son independientes a las de sus accionistas o dueos, acreedores
o deudores?
a) Sustancia econmica
b) Negocio en marcha
c) Devengado
d) Valuacin
e) Entidad econmica

9. Cuenta contable con el cual se registra las aportaciones de los dueos y/o propie-
tarios de la empresa:
a) Deudores diversos.
b) Dividendos.
c) Capital social.
d) Acreedores
e) Efectivo y equivalente de efectivo

10. La obtencin de un prstamo del Banco Continental por el importe de S/. 33,000,
ocasiona el siguiente efecto en la ecuacin contable bsica:

a) Aumenta el activo y disminuye el pasivo.

b) Aumenta el pasivo y disminuye el capital.
c) Disminuye el activo y aumenta el pasivo.
d) Disminuye el pasivo y aumenta el capital.
e) Aumenta el activo y aumenta el pasivo.

73
UNIDAD III: Estado de Flujo de Efectivo Estado de Cambios
en el Patrimonio Neto, Notas a los Estados Financieros

DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD III

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad III:
Al finalizar la unidad, el estudiante ser capaz de estructurar el Estado de Flujo
de Efectivo y el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, teniendo como refe-
rencia el Marco Conceptual de la informacin financiera, y los principios de con-
tabilidad.
CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES
Tema N. 1: Estado de
1. Identifica y relaciona los
flujos de efectivo
elementos de la informa- 1. Demuestra in-
1. Relaciones de los Estados cin financiera. ters en la ob-
Financieros tencin de la
2. Estado de Flujos de Efec- informacin fi-
2. Construye el Estado Flujo
tivo nanciera de las
de Efectivo, el Estado de
empresas.
Tema N. 2: Estado de Cambios en el Patrimonio
cambios en el patrimonio Neto y las Notas a los Es-
neto tados Financieros.
1. Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
2. Notas a los estados finan-
cieros Actividad N 3
Autoevaluacin N. 3 Los estudiantes Participan en
el Foro de discusin sobre el
Estado de Flujos de Efectivo.

TAREA ACADEMICA N 2

74
 TEMA N1: ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Los usuarios internos (dueos, accionistas, directivos, gerentes) y los externos

(acreedores), tienen que tener informacin til que les permita evaluar aspectos im-
portantes de una empresa, como es: la rentabilidad basada en la utilidad y la liquidez,
informacin obtenida en el flujo de efectivo.
En este tema, trataremos el estado de flujo de efectivos, ya que el uso adecuado del
efectivo nos permitir como tomadores de decisin determinar el crecimiento, la so-
brevivencia o el cierre de la empresa.

1. Relaciones de los Estados Financieros

Como lo describe (Guajardo, 2012), los estados financieros se relacionan de la si-

guiente manera:

El Estado de Resultados y el estado de Cambios en el Patrimonio Neto en

el Patrimonio (capital contable): la utilidad neta o prdida neta que reporta
el estado de resultados forma parte de los aumentos o disminuciones en
las utilidades retenidas del estado de cambios en el patrimonio neto (p.
85)

El estado de cambios en el patrimonio neto y el estado de situacin finan-

ciera (balance general): el saldo del patrimonio (capital contable) que
arroja el estado de cambios en el patrimonio neto al final de un periodo es
el que se muestra en el estado de situacin financiera del ltimo da de ese
periodo (p. 85).

El estado de situacin financiera y el estado de flujos de efectivo: el saldo

de la cuenta de efectivo que se reporta en el estado de situacin financiera
es el saldo del cual el estado de flujos de efectivo detalla en entradas y
salidas (p. 85).

Figura 30: Interrelacin de los Estados Financieros

Fuente: Guajardo, 2014

75
2. Estado de Flujos de Efectivo.

2.1. Definicin

Es un estado financiero que evala el origen y aplicacin del efectivo y equivalente

de efectivo, conforme lo define Coello (2015) Este estado financiero informa la can-
tidad de efectivo al inicio del ao y cmo termin el saldo al final del ao, as como
los movimientos de efectivo y sus equivalentes en un periodo determinado.
Adems, presenta el impacto que tienen las actividades operativas, de inversin y de
financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo largo del ao y, a su
vez, sirve para explicar cmo las operaciones de la empresa han afectado su efec-
tivo. (p. 1).

Es un estado financiero que las empresas elaboran para informar sobre la situacin
financiera, los resultados de las operaciones y los flujos de efectivo. Esta informacin
es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para
evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo y equivalentes al
efectivo, as como sus necesidades de liquidez (Ayala, 2014, p.1).

2.2. Objetivo

En Norma Internacional de Contabilidad 7, consignada en la pgina del MEF (2016),

seala que La informacin acerca de los flujos de efectivo de una entidad es til
porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as
como las necesidades que sta tiene de utilizar dichos flujos de efectivo. Para tomar
decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene
de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen
y el grado de certidumbre relativa de su aparicin (p.1)

En esta NIC 7 se define algunos trminos:

a. Efectivo
Es el activo ms lquido que tiene la empresa, est constituido por el dinero dispo-
nible, dinero en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y/o cuentas a plazo fijo

b. Equivalentes de Efectivo
Aqu estn considerados las inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fcilmente convertibles en efectivo, que estn sujetos a un riesgo insignificante de
cambios en su valor.

c. Flujos de efectivo
Entrada y salida de efectivo y equivalente de efectivo.

2.3. Importancia del estado de Flujo de efectivo

La NIC 7, describe la importancia y beneficios de este estado:

- Un estado de flujos de efectivo, cuando se usa juntamente con el resto de

los estados financieros, suministra informacin que permite a los usuarios
evaluar los cambios en los activos netos de una entidad, su estructura finan-
ciera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su capacidad para afectar a los
importes y las fechas de los flujos de efectivo, a fin de adaptarse a la evolucin
de las circunstancias y a las oportunidades. La informacin acerca del flujo de
efectivo es til para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar

76
 efectivo y equivalentes al efectivo, y permite a los usuarios desarrollar mode-
los para evaluar y comparar el valor presente de los flujos netos de efectivo
de diferentes entidades. Tambin mejora la comparabilidad de la informacin
sobre el rendimiento de las operaciones de diferentes entidades, puesto que
elimina los efectos de utilizar distintos tratamientos contables para las mismas
transacciones y sucesos econmicos (MEF, 2016, p. 1).

- Con frecuencia, la informacin histrica sobre flujos de efectivo se usa como

indicador del importe, momento de la aparicin y certidumbre de flujos de
efectivo futuros. Es tambin til para comprobar la exactitud de evaluaciones
pasadas respecto de los flujos futuros, as como para examinar la relacin
entre rendimiento, flujos de efectivo netos y el impacto de los cambios en los
precios (MEF, 2016, p. 1)

En toda empresa durante su ciclo de negocio generan flujos positivos de efectivo

(ingresos de efectivo), as como flujos negativos de efectivo, los cuales pueden pro-
venir de las actividades propias del negocio, as como a financiamiento y/o inver-
sin.

Figura N 31: Generacin de flujos de efectivo

Fuente: Bobadilla (2010)

2.4. Actividades

En la NIC 7 define flujos de efectivo, como las entradas y salidas de efectivo y equi-
valente de efectivo (MEF, 2016, p. 2), que se clasifican en tres grupos, de acuerdo
a su naturaleza, los cuales son:

- Actividades de Operacin.
- Actividades de Inversin.
- Actividades de Financiacin.

77
 Figura N 32: Actividades del flujos de efectivo
Fuente: Elaboracin propia
a. Actividades de Operacin.

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operacin es

un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos
lquidos suficientes para reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de ope-
racin de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fuentes externas de financiacin. La informacin acerca de los componentes es-
pecficos de los flujos de efectivo de las actividades de operacin es til, junto con
otra informacin, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales activida-
des (Ministerio de Economa y Finanzas, 2016, p.3).

Los flujos de efectivo procedentes de las actividades de operacin se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de in-
gresos de actividades ordinarias de la entidad. Por tanto, proceden de las opera-
ciones y otros sucesos que entran en la determinacin de las ganancias o prdidas
netas (Ministerio de Economa y Finanzas, 2016, p.3).

En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos (ingresos y salidas),

relacionados con las actividades vinculadas al objeto social de la empresa. Adicio-
nalmente, en este tipo de actividades deben incluirse aquellas que no son de in-
versin ni de financiamiento. En otras palabras, esta es una categora por de-
fecto. (Bobadilla, 2010, p. 8)

Algunos ejemplos de actividades de operacin (Ministerio de Economa y Finanzas,

2016, p.3):

- Cobros procedentes de las ventas de bienes y la prestacin de servicios;

- Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos de
actividades ordinarias;
- Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios;
- Pagos a y por cuenta de los empleados;
- Cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas suscritas;
- Pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que stos
puedan clasificarse especficamente dentro de las actividades de inversin
o financiacin; y
- Cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediacin
o para negociar con ellos.

78
Para comprender mejor los flujos de efectivo provenientes de las actividades de ope-
racin presentamos el estado de resultados:
NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC
20486179253

ESTADO DE RESULTADOS
Al 31 de diciembre del 2016
(en nuevos soles)
Ventas netas (ingresos operacionales) 430,000
Costo de ventas y/o servicios -351,000
UTILIDAD (PRDIDA) BRUTA 79,000
Gastos administrativos -28,000
Gastos de ventas -32,000
Amortizacin intangibles -1,500
- Depreciacin de IME -800
UTILIDAD (PRDIDA) OPERACIONAL 16,700
Ingresos Financieros 1,500
Gastos Financieros -3,800
Ingresos venta de activos 200
UTILIDAD (PRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS 14,600
Impuestos del mes 28 % -4,088
Impuesto diferido 1,000
UTILIDAD (PRDIDA) NETA 11,512

Figura N 33: Partidas que pueden generar flujos de efectivo

Fuente: Elaboracin propia

Las partidas provenientes de ventas, costo de ventas, gastos administrativos y de

ventas, gastos financieros e impuestos del mes generan o requieren de efectivo para
su liquidacin o, en su defecto, en caso de que su cobro o pago se retrase adoptar
la forma de cuentas por cobrar o cuentas por pagar, las cuales forman parte del
activo o pasivo corriente. Estos resultados generalmente provienen de las actividades
propias del negocio, por lo que los ingresos o egresos de efectivo vinculados a estas
partidas en la mayora de los casos son clasificados como actividades de operacin.

Existen partidas que provienen de las actividades de operacin de la compaa pero

que no deben ser tomadas en cuenta para la elaboracin del Estado de flujo de Efec-
tivo, ya que no generan movimiento del efectivo. Entre estas tenemos:

Partida del estado de Resultados Partida del Estado de Situacin Financiera

Amortizacin de intangibles Amortizacin acumulada de intangibles
Depreciacin de IME Depreciacin acumulada de IME
Gasto por impuesto a la Renta diferido Pasivo o activo diferido

b. Actividades de Inversin.

La informacin a revelar por separado de los flujos de efectivo procedentes de las

actividades de inversin es importante, porque tales flujos de efectivo representan
la medida en la cual se han hecho desembolsos para recursos que se prev van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Solo los desembolsos que den
lugar al reconocimiento de un activo en el estado de situacin financiera cumplen
las condiciones para su clasificacin como actividades de inversin (Ministerio de
Economa y Finanzas, 2016, p. 4).

Detallamos algunos ejemplos (Ministerio de Economa y Finanzas, 2016, p.4):

79
 - Pagos por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangi-
bles y otros activos a largo plazo. Estos pagos incluyen aquellos relaciona-
dos con los costos de desarrollo capitalizados y las propiedades, planta y
equipo construidos por la entidad para s misma;
- Cobros por ventas de propiedades, planta y equipo, activos intangibles y
otros activos a largo plazo;
- Pagos por la adquisicin de instrumentos de pasivo o de patrimonio, emi-
tidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos
(distintos de los pagos por esos mismos ttulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan
para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);
- Cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital emi-
tidos por otras entidades, as como participaciones en negocios conjuntos
(distintos de los cobros por esos mismos ttulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y otros equivalentes al efectivo, y de los que se po-
sean para intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales);
- Anticipos de efectivo y prstamos a terceros (distintos de las operaciones
de ese tipo hechas por entidades financieras);
- Cobros derivados del reembolso de anticipos y prstamos a terceros (dis-
tintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras);
- Pagos derivados de contratos a trmino, de futuro, de opciones y de per-
muta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por moti-
vos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores pagos se clasifiquen como actividades de financia-
cin; y
- Cobros procedentes de contratos a trmino, a futuro, de opciones y de
permuta financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por
motivos de intermediacin u otros acuerdos comerciales habituales, o bien
cuando los anteriores cobros se clasifiquen como actividades de financia-
cin.

d. Actividades de Financiamiento.

En esta actividad se deben mostrar los flujos de efectivos relacionados con los
endeudamientos que realiza la empresa como consecuencia de necesidades de
efectivos; as tambin se registran las amortizaciones y los aportes de accionistas,
entre otros. Las operaciones que se presentan bajo esta clasificacin modifican el
tamao y composicin del patrimonio y los prstamos (Empresarial, 2017 p.5).

Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiamiento (Ministerio de

Economa y Finanzas, 2016, p. 4):

- Cobros procedentes de la emisin de acciones u otros instrumentos de ca-

pital;
- Pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la entidad;
- Cobros procedentes de la emisin de obligaciones sin garanta, prstamos,
bonos, cdulas hipotecarias y otros fondos tomados en prstamo, ya sea a
largo o a corto plazo;
- Reembolsos en efectivo de fondos tomados en prstamo; y
- Pagos realizados por el arrendatario para reducir una deuda pendiente pro-
cedente de un arrendamiento.

2.5. Mtodos para presentar el Estado de Flujo de Efectivo

Las normas de informacin financiera establecen dos formas de presentacin de los

estados de flujos de efectivo: mtodo directo o el mtodo indirecto.

80
Existen varios enfoques para elaborar el estado de flujos de efectivo, pero la princi-
pal diferencia que existe entre los dos mtodos es la determinacin de los flujos de
efectivo relacionados con las actividades de operacin de la empresa, ya que en lo
correspondiente a las actividades inversin y financiamiento el procedimiento que se
sigue en ambos mtodos es el mismo (Guajardo, 2012, p. 334 ).

a. Mtodo Directo.- Este mtodo revela las grandes clases de flujos de efectivo
brutas: de origen (ingresos -entradas) y aplicacin (salidas - pagos), relacionados
con las actividades de operacin, inversin y financiamiento.

La elaboracin del estado de flujo de efectivo por este mtodo comienza presen-
tando la utilidad o prdida neta, la cual se ajusta por los efectos de las transac-
ciones que realiza la entidad. Entre estos efectos estn los cambios en los rubros
que forman parte del capital de trabajo (inventario y cuentas por cobrar y por
pagar) y que son resultado de las actividades de operacin, eliminando las partidas
sin impacto en el efectivo, tales como depreciacin, provisiones, impuestos diferi-
dos, entre otras. Igualmente, en el clculo del flujo de efectivo se considera cual-
quier otra partida asociada con actividades de inversin y de financiamiento que
haya generado un impacto positivo o negativo en el flujo de efectivo (Guajardo,
2012, p. 333).

La forma de obtener los flujos de las actividades de operacin se basa en las

variaciones en los saldos de las cuentas del balance general (Guajardo, 2012, p.
333).

MODELO DE MTODO DIRECTO

NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC
20486179253

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los aos terminados
2015 2016
Actividades de operacin
Cobranza de venta de bienes y servicios e ing. Operacionales 480,000 479,000
Otros ingresos relativos a la actividad 500 1,200
Menos:
Pagos a proveedores de bienes y servicicios 350,000 358,700
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales 35,000 31,000
Pago de intereses 1,250 1,250
Pago de impuestos 6,800 4,500
Otros pagos de efectivos relativos a la actividad 500 1,200
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de operacin 86,950 83,550
Actividades de inversin
Ingresos por venta de inm., maq. y equipo e intangibles 4,500 0
Intereses cobrados 1,200 5,000
Dividendos cobrados 5,600 3,300
Menos:
Compra de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles 87,000 56,800
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de inversin -75,700 -48,500
Actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de acciones de capital 0 0
Ingresos por emisin de bonos 25,000 0
Ingresos por financiamiento bancario 50,000 15,000
Prstamos de accionistas 25,000 35,000
Menos:
Dividendos pagados 12,000 26,000
Amortizacin de prstamos obtenidos 48,000 55,000
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de financiamiento 40,000 -31,000
Incremento (disminucin) neto de efectivo y equiv. efectivo 51,250 4,050
SALDO DE EFECTIVO AL INICIAR EL AO 27,000 78,250
SALDO DE EFECTIVO Y EQUIV. AL FINALIZAR EL AO 78,250 82,300
Figura N 34: Mtodo Directo del Estado de Flujos de Efectivo
Fuente: Elaboracin propia

b. Mtodo Indirecto.- Es el mtodo que revela la informacin, partiendo de la ga-

nancia neta, a la cual se le hacen adiciones y deducciones por los efectos de

81
 transacciones que no implican movimientos de efectivo, entradas o salidas. La di-
ferencia radica en la forma de presentacin del movimiento financiero correspon-
diente a las actividades operacionales.

Para la elaboracin del estado de flujo de efectivo por este mtodo, el estado de
resultados se ajusta por los efectos de efectivo de las actividades de operacin
determinando as el efectivo recibido de clientes, los pagos realizados por compra
de mercanca o por gastos de operacin, etctera (Guajardo, 2012, p. 333).

Las principales categoras de cobros y pagos que realiz la empresa, derivados

de las actividades de operacin se presentan en trminos brutos por separado, as
como cualquier otra partida de inversin o financiamiento con efectos en el flujo
de efectivo (Guajardo, 2012, p. 333).
.

MODELO DE MTODO INDIRECTO

NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC
20486179253

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los aos terminados
2015 2016
RECONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON EL EFECTIVO
Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERACIN
Utilidad (prdida) neta del periodo y del ao 12,700 25,000
Mas:
Ajustes a los resultados netos
Depreciacon y amortizacin del periodo 1,200 3,500
Provisin por beneficios sociales 500 3,550
Cargos y abono por cambios netos en el activo y pasivo 14,400 32,050
Aumento o disminucin en cuentas por cobrar comerciales -14,450 -21,300
Aumento o disminucin en cuentas por cobrar al personal -1,500 -8,500
Aumento o disminucin en existencias -5,000 -18,000
Aumento o disminucin en tributos por pagar 8,500 8,800
Aumento o disminucin en cuentas por pagar comerciales 85,000 90,500
Efectivo generado por actividades de operacin 86,950 83,550
Actividades de inversin
Ingresos por venta de inm., maq. y equipo e intangibles 4,500 0
Intereses cobrados 1,200 5,000
Dividendos cobrados 5,600 3,300
Menos:
Compra de inmueble, maquinaria y equipo e intangibles 87,000 56,800

Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de inversin -75,700 -48,500

Actividades de financiamiento
Ingresos por emisin de acciones de capital 0 0
Ingresos por emisin de bonos 25,000 0
Ingresos por financiamiento bancario 50,000 15,000
Prstamos de accionistas 25,000 35,000
Menos:
Dividendos pagados 12,000 26,000
Amortizacin de prstamos obtenidos 48,000 55,000
Aumento (dism.) del efec. y equi. de actividades de financiamiento 40,000 -31,000
Incremento (disminucin) neto de efectivo y equiv. efectivo 51,250 4,050
SALDO DE EFECTIVO AL INICIAR EL AO 27,000 78,250

SALDO DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL AO 78,250 82,300

Figura N. 3: Mtodo Indirecto del Estado de Flujos de Efectivo

Fuente: Elaboracin propia

82
La diferencia principal entre ambos mtodos est dada porque el mtodo directo
detalla los principales componentes de ingresos y desembolsos de cada una de las
actividades de operacin, mientras que el mtodo indirecto informa el flujo neto de
caja de actividades de operacin.
Las empresas optan por presentar sus flujos de efectivo usando el mtodo directo,
ya que suministra informacin para estimar flujos de caja futuros, lo cual el mtodo
indirecto no provee.

2.6. Diferencias entre el estado de Flujo de efectivo y flujo de caja

El estado de flujos de efectivo, es un estado financiero principal, producto de la
contabilidad de las empresas, que muestra el origen del ingreso de efectivo o equi-
valente de efectivo y su utilizacin en las distintas actividades de la empresa. Este
estado financiero muestra hechos pasados, es decir histricos que sirven de base
para un anlisis del financiamiento futuro de la empresa.

El flujo de caja o cash fow, es una herramienta financiera que permite conocer la
proyeccin de ingresos y egresos de efectivo durante un determinado horizonte, en
base a las polticas de cobranzas, pagos, inversin, con el propsito de tomar medi-
das correctivas en busca de la optimizacin de los recursos financieros.
Ambos son herramientas indispensables para la gestin financiera.

83
 TEMA N2: ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Los dueos y/o accionistas de las empresas y los directivos necesitan saber las causas
en el cambio del patrimonio neto, para que puedan tomar decisiones, por ejemplo:
de aumento de capital, reparticin de utilidades, necesidad de financiamiento,
Asimismo, reconoceremos la importancia de las notas a los estados financieros y
tipos de notas.

1. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.

1.1. Definicin

Es un estado financiero que informa las variaciones en las cuentas del patrimonio
originadas por las transacciones comerciales que realiza la compaa entre el princi-
pio y el final de un periodo contable. Este estado financiero es importante en su
realizacin ya que proporciona informacin patrimonial para la toma de decisiones
gerenciales, como aumentos de capital, distribucin de utilidades, capitalizacin de
las reservas, etc. (Coello, 2015, p.2)

En este estado, los movimientos realizados para aumentar, disminuir o actualizar

las partidas del capital aportado por los accionistas son factores indispensables para
su elaboracin. Igualmente, se incluyen en este reporte financiero las utilidades del
periodo que haya generado el negocio y los dividendos que los accionistas hayan
decidido pagarse en ese mismo periodo (Guajardo, 2012, p. 92)

La Empresa Negocios corporativos Walitos SAC, sociedad conformado por 5 socios,

al iniciar el ao 2016 tena como Capital Social el importe de S/ 160,000, durante
ese periodo aport un nuevo socio en capital dinerario el importe S/. 30,000 y uno
de los socios fundadores se retira con S/. 50,000. Adicionalmente al inicio del ao, el
saldo de utilidades retenidas era de S/. 85,000, durante el 2016 se gener una utili-
dad neta de S/ 25,000. Al finalizar el ao se repartieron utilidades a los socios por
S/. 60,000 de dividendos. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se refleja en
la siguiente figura.

NEGOCIOS CORPORATIVOS WALITOS SAC

20486179253

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Al 31 de diciembre del 2016
DETALLE CAPITAL SOCIAL CAPITAL ADICIONAL RESULTADOS ACUMULADOS TOTAL PATRIMONIO
Saldo Inicial 01/01/16 160,000 85,000 245,000
Aumentos
Aportaciones de socios 30,000 30,000
Utilidad neta del ejercicio 25,000 25,000
Disminuciones
Reembolso de socios -50,000 -50,000
Dividendos -60,000 -60,000
Saldo Final al 31/12/16 110,000 30,000 50,000 190,000

Figura N 35: Variaciones del Estado de Cambios del Patrimonio Neto

Fuente: Elaboracin propia

Como podemos ver al iniciar el ejercicio 2016 el Patrimonio Neto de la empresa era
S/ 245,000; al finalizar el ejercicio el patrimonio sufri variaciones llegando a ser S/
190,000.

84
1.2. Estado de variaciones en el Patrimonio y toma de decisiones

El estado de Cambios en el Patrimonio Neto es como ya se mencion un estado

financiero bsico que adems de mostrar los cambios en el patrimonio de los inver-
sionistas, proporciona informacin para elaborar el estado de situacin financiera o
balance general (Guajardo, 2012, p. 92)

Es importante recordar que el capital contable representa para los dueos de un

negocio su derecho sobre los activos del mismo; por tanto, los movimientos que
ocurran en esta partida repercuten de manera directa en el ejercicio de este derecho
(Guajardo, 2012, p. 92)

1.3. Partidas del Patrimonio

El Patrimonio (capital contable), se clasifica en capital aportado y capital ganado.

Capital aportado:
Capital social.
Capital adicional.
Primas en venta de acciones.
Donaciones.

Capital ganado se divide en:

Utilidades retenidas.
Prdidas acumuladas.

a. Capital Social

Son los aportes iniciales de los dueos o accionistas de la empresa.

El capital social est representado por acciones o partes sociales emitidas a
favor de los accionistas o socios como evidencia de su participacin en la en-
tidad. En atencin a sus derechos y limitaciones, las acciones pueden ser or-
dinarias o preferentes. Para fines analticos, las ordinarias son las acciones
usuales o normales de la compaa, mientras que en las preferentes sus
accionistas propietarios deben recibir dividendos antes de que se paguen estos
ltimos a los propietarios de acciones comunes (Guajardo, 2014, p. 491)

Acciones preferentes
Las acciones preferentes se caracterizan por el voto limitado, as como por el
dividendo preferente y acumulativo. Estas acciones slo tienen voto en las asam-
bleas generales extraordinarias. (Guajardo, 2012, p. 309)

El dividendo en las acciones preferentes, debe liquidarse antes que el dividendo

que corresponda a las acciones comunes. Es de dividendo acumulativo, es decir,
en los aos en que haya prdidas no se pagar dividendo a las acciones preferen-
tes, pero en los aos posteriores en que haya utilidades que cubran las prdidas
anteriores, se liquidarn los dividendos a las acciones preferentes, no slo por los
ejercicios en que se hayan logrado utilidades, sino por los ejercicios en que haya
existido prdidas (Guajardo, 2012, p. 309)
.
En la revista Actualidad Empresarial, describen las caractersticas de las acciones
preferentes:

- Valor a la par: Tambin llamado valor nominal, que representa normal-

mente el importe
- Dividendo: Se puede expresar como porcentaje del valor a la par

85
 - Proteccin: Garantizan el pago de dividendos al vencimiento y se prohbe
vender valores con prioridad sobre utilidades. As mismo, se restringe el
pago de dividendos de acciones comunes.
- Dividendo acumulativo: Si no se decreta el dividendo preferente se acu-
mula y se tendr que pagar antes del dividendo de las acciones comunes
- Amortizacin: Son redimibles a opcin de la empresa despus de cierto
tiempo. Tienen una prima sobre el valor a la par.
- Convertibilidad: Algunas acciones preferentes con convertibles a comunes
a un precio especifico predeterminado. (Rodriguez Villaseca, 2014, p. 2)

Acciones comunes
En el permiso de constitucin se especifican los tipos de acciones que pueden
emitirse y la cantidad. Si slo se autoriza un tipo de acciones se les denomina
acciones comunes. stas dan a sus tenedores el derecho de votar en las asambleas
ordinarias y extraordinarias. Sus tenedores tienen derecho a asistir a las reuniones
de accionistas, elegir la junta de directores y votar sobre otros asuntos del nego-
cio; cada accin tiene derecho a un voto. Los accionistas comunes tienen tambin
lo que se conoce como el derecho de prioridad, gracias al cual pueden comprar las
nuevas emisiones de acciones en tal forma que la distribucin del capital mantenga
la proporcin original (Guajardo, 2012, p. 309)

Esta provisin permite a la compaa emitir acciones adicionales, segn vaya

creciendo la empresa, sin tener que solicitar una nueva autorizacin al Estado. Las
acciones autorizadas que se han emitido y estn en poder de los accionistas se
conocen como acciones suscritas y pagadas (Guajardo, 2012, p. 309)

Capital suscrito

Es el que se han comprometido a pagar los socios o accionistas, en una sociedad

de capital variable. El capital suscrito puede ser fijo o variable. El fijo slo se mo-
difica por acuerdo de los socios o accionistas, siempre que esta variacin no origine
que el capital fijo sea inferior al mnimo que marca la ley. El capital variable puede
aumentar o disminuir en cualquier poca, siempre y cuando se cumplan los requi-
sitos que establece el contrato social (Guajardo, 2014, p. 492).

Capital exhibido

Es el que, de aquel que se haban comprometido a aportar los socios o accionistas,

se ha pagado en efectivo o en bienes. El capital exhibido ser igual al capital social
cuando este ltimo haya sido totalmente liquidado, e inferior cuando no se haya
pagado en su totalidad. En ningn caso el capital exhibido puede ser mayor que
el social (Guajardo, 2014, p. 492).

b. Resultados acumulados

Son las utilidades no distribuidas y las prdidas acumuladas, que no estn siendo
repartidas.

Dividendos.- Son utilidades que se pagan a los accionistas como retribucin de su

inversin. El pago de efectivo a los accionistas como retribucin a su inversin se conoce
como dividendos en efectivo. Los dividendos slo pueden ser declarados por la asamblea
de accionistas, la cual tiene autoridad para ordenar su pago (Guajardo, 2012, p. 312).

c. Reservas

86
 Son asignaciones de las utilidades netas acumuladas de la entidad, con fines es-
pecficos y creadas por decisiones de sus propios dueos. Representan la parte del
capital ganado que se destinan los dueos para fines distintos al decreto de divi-
dendos o a la capitalizacin de utilidades. Se crean en atencin a leyes, reglamen-
tos, estatutos de la entidad o con base en decisiones de la asamblea de accionis-
tas (Guajardo, 2012, p. 93).

En el Per las empresas cumplen con reservar un importe no menor del 10% de
las ganancias obtenidas, pudiendo ser esta mximo el 20 % del Capital Social,
disposicin contemplada en la Ley General de Sociedades.
.
Reserva estatutaria.- Son aquellas reservas de utilidades cuya creacin tiene ori-
gen en las disposiciones expresas del estatuto de la sociedad.

Reserva facultativa.- Son reservas que son autorizadas por los dueos o la junta
general de accionistas, quienes tienen autonoma para designar los montos y destino
de los mismos.

d. Excedente de revaluacin

Incluye el mayor valor asignado a los inmuebles, maquinaria y equipo y activos intangi-
bles por efecto de las valorizaciones posteriores (neto del impuesto a la renta y partici-
paciones diferidos) (CONASEV, 2008, p.16).

El excedente de revaluacin puede ser transferido a resultados acumulados, en la me-

dida que los activos sean depreciados o amortizados, o cuando dichos activos revalua-
dos sean dados de baja por venta y/o retiro, debiendo revelar el importe del excedente
de revaluacin que sea de libre disposicin (CONASEV, 2008, p.70).

1.4. Sujetos obligados en funcin a requerimiento tributario

El Formato 3.19 "Libro de Inventarios y Balances Estado de Cambios en el Patri-

monio Neto", es de uso obligatorio a partir del ejercicio 2010 para aquellos contribu-
yentes que en el ejercicio anterior hayan obtenido ingresos brutos mayores a 1,500
UITs, establecido en el acpite iii) del inciso s) del artculo 13 de la Resolucin de
Superintendencia N 234-2006/SUNAT, vigente a partir del 01.07.2010

Como lo describen en la revista de actualidad empresarial N 296, en la forma de

preparacin del Estado de Cambios en el Patrimonio Neto se debe mostrar lo siguiente
(Rodrguez, 2014, p. 2):

- Saldos de las partidas patrimoniales al inicio del periodo.

- Efecto acumulado de los cambios en las polticas contables y la correccin
de errores sustanciales.
- Distribuciones o asignaciones de utilidades efectuadas en el periodo.
- Dividendos y participaciones acordados durante el periodo.
- Nuevos aportes de accionistas.
- Movimiento de prima en la colocacin de aportes y donaciones.
- Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones.
- Reevaluacin de activos.
- Capitalizacin de partidas patrimoniales.
- Redencin de acciones de inversin o reduccin de capital.
- Utilidad (prdida) neta del ejercicio.
- Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales.
- Saldos de las partidas patrimoniales al final del periodo.

87
DENOMINACIN DE LA EMPRESA :
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
al 31 de diciembre del

Acciones Resultados Resultados Diferencias Total

Capital Reservas Otras
Detalles Capital de no Acumulado de Patrimonio
Adicional Legales Reservas
Inversin Realizados s Conversin Neto

Saldos al 1ero. de enero de

Ganancia (Prdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta
3. Ganancia (Prdida) por C oberturas de Flujo
de Efectivo y/o C oberturas de Inversin Neta
en un Negocio en el Extranjero
4. Ganancia (Prdida) por Diferencias de C ambio
5. Ingresos (gastos) reconocidos
directamente en Patrimonio
6. Transferencias netas de Resultados no
Realizados
7. Otras Transferencias netas
8. Utilidad (Prdida) Neta del Ejercicio
Total de ingresos y gastos reconocidos
9. Efecto acumulado de C ambios en Polticas
C ontables y C orreccin de Errores
10.Distribuciones o Asignaciones a reservas de
utilidades efectuadas en el perodo
11.Dividendos declarados y Participaciones
acordados durante el perodo
12.Nuevos Aportes de accionistas
13.Reduccin de C apital o redencin de Acc. de
Inversin
14.Acciones en Tesoreria
15.C apitalizacin de partidas patrimoniales
17.Incrementos o disminuciones por fusiones o
escisiones
18.C onversin a moneda de presentacin
19.Otros incrementos o disminuciones de las
partidas patrimoniales
Saldos al 31 de diciembre de

Figura N 36 Modelo Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Fuente: Elaboracin propia

2. Notas a los estados financieros

2.1. Definicin

De acuerdo a la CONASEV, hoy Superintendencia del Mercado de Valores, Regla-

mento de Informacin financiera, Art. 31, define que las notas son aclaraciones o
explicaciones de hechos y situaciones, cuantificables o no, que forman parte inte-
grante de todos y cada uno de los estados financieros, los cuales deben leerse con-
juntamente con ellas para su correcta interpretacin (Superintendecia del Mercado
de Valores SMV, 1999, art. 31).

Las notas son parte integral de los estados financieros, incluyen descripciones na-
rrativas, las polticas contables significativas y anlisis detallados de los importes
mostrados en estos, es requisito indispensable conforme lo detalla en las Normas
Internacionales de Informacin Financiera, la finalidad es alcanzar una presentacin
razonable. Las notas no constituyen un sustituto del adecuado tratamiento contable
en los estados financieros (Superintendecia del Mercado de Valores SMV, 1999,
art. 31).

2.2. Contenido

De acuerdo al Art. 33 del Reglamento de Informacin Financiera, cada nota debe

ser identificada claramente y presentada dentro de una secuencia lgica, guardando
en lo posible el orden de los rubros de los estados financieros (Superintendecia del
Mercado de Valores SMV, 1999, art. 33). De acuerdo al siguiente detalle:

a. Notas de carcter general que incluyen:

- La nota inicial de identificacin de la empresa y su actividad econmica.-

Donde se detallara el nombre de la empresa, domicilio y su forma legal, el pas
donde se encuentra constituida, la direccin de su oficina principal y la ubicacin

88
 donde se desarrolla su actividad econmica, descripcin de la naturaleza de sus
operaciones y de sus principales actividades (CONASEV, 2008, p. 24)

- Declaracin sobre el cumplimiento de las NIC oficializadas en el Per.-

Se debe revelar de manera explcita y sin reservas que la empresa ha observado
el cumplimiento de las NIIF vigentes en el pas en la preparacin y presentacin
de los estados financieros, siempre y cuando hayan cumplido con todas las NIIF
(CONASEV, 2008, p. 24)

- Notas sobre las polticas contables importantes utilizadas por la em-

presa para la preparacin de los estados financieros.- se debe revelar las
polticas contables significativas aplicadas por la empresa en la preparacin de
sus estados financieros, relacionadas entre otros a los siguientes aspectos: ins-
trumentos financieros, cuentas por cobrar y pagar, existencias, activos biolgi-
cos, inversiones inmobiliarias, inmueble, maquinaria y equipo, provisiones,
(CONASEV, 2008, p. 26)

b. Notas de carcter especfico por las partidas presentadas en los estados finan-
cieros (CONASEV, 2008, p.54).
c. Otras notas de carcter financiero o no financiero requeridas por las normas, y
aquellas que a juicio del directorio y de la gerencia de la empresa se consideren
necesarias para un adecuado entendimiento de la situacin financiera y el resul-
tado econmico. (CONASEV, 2008, p.26).

Figura N 37 Clasificacin de las Notas a los Estados Financieros

Fuente: Elaboracin propia

LECTURA SELECCIONADA N1
Estados de Flujos de Efectivo Formato 3.18 (Parte1)

Garcia, 2013, Disponible en

http://aempresarial.com/web/revitem/1_15058_63438.pdf.

LECTURA SELECCIONADA N 2
NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo (Parte1)
Ayala, 2014, Disponible en
http://aempresarial.com/web/revitem/5_16897_59359.pdf

89
ACTIVIDAD N 1
Foro de discusin sobre El Estado de Flujos de Efectivo.
Instrucciones
Ingrese al foro y participe con comentarios en el tema: El Estado de Flujos de
Efectivo.
Lea y analice el tema N 1 del manual; la lectura N 01 Estado de Flujos de
Efectivo Formato 3.18 (Parte 1), Garca Quispe, Jos y la lectura N 02 NIC
7 Estado de flujos de efectivo (Parte 1), Ayala Zavala, Pascual.
Responda en el foro a las preguntas acerca de los Estados Financieros.
Cul es el objetivo de la NIC 7?
Cul es la importancia de informar sobre los flujos de efectivo de las empre-
sas?
Realice un comentario crtico y analtico sobre los flujos de efectivo por las tres
actividades.

90
GLOSARIO DE LA UNIDAD III

Capital.- Partida del balance formada por los aportes realizados por los socios en
una sociedad (Banco Central de Reserva del Per, 2011).

Cheque.- Una orden escrita que va de la parte del girador al girado, normalmente
un banco, requiriendo pagar una suma especificada a pedido del girador o de un
tercero especificado por el girador. Los cheques se pueden utilizar para liquidar pagos
(deudas) y para retirar dinero de los bancos.(Banco Central de Reserva, 2011).

Compras forward.- Es un contrato para comprar bienes o papeles transados entre

dos partes en el futuro, a un precio fijado hoy. (Banco Central de Reserva, 2011).

Crdito.- Operacin econmica en la que existe una promesa de pago con algn
bien, servicio o dinero en el futuro. La creacin de crdito entraa la entrega de
recursos de una unidad institucional (el acreedor o prestamista) a otra unidad (el
deudor o prestatario). La unidad acreedora adquiere un derecho financiero y la uni-
dad deudora incurre en la obligacin de devolver los recursos. (Banco Central de
Reserva, 2011)

Dficit.- Situacin en la que los flujos de gasto son superiores a los de ingreso y el
resultado, en consecuencia, es negativo. Se aplica generalmente a patrimonio y te-
sorera. Cuando el dficit es pblico, se financia emitiendo deuda pblica o desacu-
mulando depsitos. (Banco Central de Reserva, 2011)

Depsito a plazo.- Depsito de dinero mantenido en una institucin financiera por

un plazo prefijado de tiempo. Los fondos depositados normalmente no pueden ser
retirados antes del plazo estipulado. En caso de retiro, se pierde parte o la totalidad
de los intereses correspondientes. (Banco Central de Reserva, 2011)

Depsito de ahorro.- Depsito de dinero de libre plazo que realizan el pblico y las
empresas en el sistema financiero. (Banco Central de Reserva, 2011)

Depsito en cuenta corriente.- Depsito a la vista de dinero en los bancos, sobre

el cual se puede girar mediante la emisin de cheques. (Banco Central de Reserva,
2011)

Dinero.- Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva
de valor y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depsi-
tos a la vista. Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son susti-
tutos cercanos del dinero, llamado cuasidinero, que por innovacin financiera pueden
cumplir varias de las funciones del dinero. (Banco Central de Reserva, 2011)

Dividendo.- Parte de las utilidades que se destina para distribuir entre los accionis-
tas despus de atender las reservas legales, estatutarias y voluntarias y el pago de
impuestos. Pueden ser en acciones o en efectivo. (Banco Central de Reserva, 2011).

Ejercicio (Perodo).- Intervalo de tiempo cubierto por el estado o cuenta de las

operaciones. El perodo contable es de un ao que termina el 31 de diciembre, para
perodos intermedios ser el ltimo da de cualquier otro mes o fecha menor al anual.
(CONASEV, 2008)

Equivalentes de efectivo.- Instrumento financiero perfectamente lquido, que es

fcilmente convertible a cantidades determinadas de efectivo (cuasidinero y docu-
mentos comerciales ciertamente liquidables de manera inmediata), y que no estn

91
sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor. Por tanto, se consideran aque-
llas inversiones que tienen un vencimiento prximo, por ejemplo tres meses o menos
desde la fecha de adquisicin. (CONASEV, 2008)

Mtodo directo (Flujos de efectivo).- Por la cual se muestran las grandes clases
de entradas y salidas brutas de efectivo. (CONASEV, 2008)

Mtodo indirecto (Flujos de efectivo).- Por el cual la ganancia o prdida neta va

ajustando por el efecto de las transacciones que no son efectivo, por las entradas y
salidas diferidas o devengadas, de cobros o pagos operativos, de efectivo producido
por actividades de operacin, y por las partidas de ingreso o de gasto asociadas con
flujos de efectivo por inversin o por financiacin. (CONASEV, 2008)

Patrimonio neto.- Representa la parte residual de los activos de la empresa, una

vez deducidos todos sus pasivos. (CONASEV, 2008)

92
REFERENCIAS DE LA UNIDAD III
Ayala Zavala, Pascual. (Primera Quincena de Octubre 2014). NIC 7 Estado de flujos
de efectivo (Parte 1). Revista Actualidad Empresarial N 312. Editorial
Instituto Pacfico. Recuperado de
http://aempresarial.com/web/revitem/5_16897_59359.pdf

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (2011). Glosario de Trminos Econmicos..

Recuperado de
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf

Bobadilla La Madrid, Miguel. (2010). Elaboracin de un Estado de flujos de efectivo.

Gaceta jurdica S.A. Revista Contadores & Empresas.

Coello M, A (Primera Quinces de marzo 2015). Estados Financieros. Actualidad Em-

presarial, 322 Recuperado de http://aempresarial.com/servicios/re-
vista/322_9_UYJKGCJPGZYHWRXQRDECLWAGSUTAFZWZYGKEIUTOTRWPIU-
GAXK.pdf

CONASEV (2008). Manual para la preparacin de informacin financiera. Recuperado

de http://www.smv.gob.pe/uploads/mif_2008.pdf.

Empresarial, A. (2017). Diccionario Empresarial. Obtenido de

http://www.asesorempresarial.com/web/diccionario.php

Garcia Quispe, Jos L. (Segunda Quincena de Abril 2013). Estado de flujos de efectivo
Formato 3.18 (Parte 1). Revista Actualidad Empresarial N 277. Editorial
Instituto Pacfico. Recuperado de
http://aempresarial.com/web/revitem/1_15058_63438.pdf.

Guajardo Cant, Gerardo; Andrade de Guajardo, Nora. (2014). Contabilidad

Financiera. Mexico: Mc Graw Hill.

Guajardo Cant, Gerardo; Andrade de Guajardo, Nora. (2012). Contabilidad Para no

Contadores.Mexico: Mc Graw Hill.

Ministerio de Economa y Finanzas. (2016). Norma Internacional de Contabilidad 7.

Recuperado en
https://www.mef.gob.pe/contenidos/conta_publ/con_nor_co/no_oficializ/nic
/ES_GVT_RedBV2016_IAS07.pdf

Rodriguez Villaseca, Gisel. (Primera Quincena de Febrero 2014). Anlisis de Estados

Financieros. Revista Actualidad Empresarial N 296. Editorial Instituto
Pacfico. Recuperado de
http://aempresarial.com/servicios/revista/296_9_SYWHPRDECFDFDYDGKQB
PSDIMLHKHPUVISRQHITLLZORCNUJXLL.pdf.

Rodriguez Villaseca, G. (Segunda Quincena de Octubre de 2014). Financiamiento a

mediano y largo plazo. Actualidad Empresarial N 313. Obtenido de
http://aempresarial.com/servicios/revista/313_9_ZVWAEKZDJHODVGWXTX
ROVRIQCCBZOJANFWOKHNNRUCUQJRNCOF.pdf

Superintendecia del Mercado de Valores SMV (1999). Reglamento de Informacin

Financiera y Manual para la preparacin de Informacin Financiera
Recuperado de
https://www.smv.gob.pe/Frm_SIL_Detalle.aspx?CNORMA=RC_0103199900
000&CTEXTO=

93
AUTOEVALUACIN N 3

Seleccione la respuesta correcta.

1. El capital contable de una empresa se puede incrementar por :

a. La obtencin de crditos bancarios.

b. El cobro a los clientes.
c. Las disminuciones de capital aportado por los socios.
d. Las utilidades generadas en un periodo.
e. Las prdidas generadas en un periodo

2. Esta es una empresa que se dedica al alquiler de equipos de sonido, realiza las
siguientes actividades: Compra una camioneta para traslado de equipos, paga el
sueldo a sus vendedoras, paga una cuota vencida de un prstamo recibido Sco-
tiabank, vende un parlante que ya no usa, identifique los tipos de actividad:

a. Inversin, operativas, financiamiento, inversin.

b. Inversin, operativas, operativas, inversin.
c. Inversin, operativas, financiamiento, operativas
d. Inversin, operativas, financiamiento, financiamiento.
e. Operativa, inversin, financiamiento, operativa

3. Esta es una empresa que se dedica a la venta de repuestos para todo tipo de
carros, realiza las siguientes actividades: Compra S/. 1,500.00 de mercaderas,
paga a movistar el importe de S/. 200.00, adquiere una motocicleta para reparto
por S/. 23,000.00, recibe S/. 8,000.00 como prstamo del banco Continental,
identifique los tipos de actividad y si es un flujo de entrada o salida de dinero:

a. Operativa - entrada, Operativa salida, inversin salida, financiamiento

entrada
b. Operativa - Salida, Operativa entrada, inversin salida, financiamiento
entrada
c. Operativa - Salida, Operativa salida, Inversin - salida, financiamiento
entrada
d. Operativa - Salida, Operativa salida, inversin entrada, financiamiento
entrada
e. Operativa - Salida, Operativa salida, inversin entrada, financiamiento
salida.

4. Cul de las actividades descritas es de operacin?

a. Compra de activo fijo.

b. Pago de dividendos.
c. Pago a proveedores.
d. Reembolso de capital.
e. Amortizacin de un prstamo

5. Podemos considerar como actividad de inversin a:

a. Ventas a crdito.
b. Recibo de prstamo.
c. Pago de intereses.
d. Adquisicin de un terreno.
e. Compra de mercaderas

94
6. Es el estado financiero que muestra los movimientos realizados para incrementar
o disminuir o actualizar las partidas del capital aportado, las ganancias del pe-
riodo, los dividendos que los accionistas deciden repartirse, etc.

a. Estado de flujos de efectivo.

b. Estado de cambios en el patrimonio neto.
c. Estado de resultados.
d. Estado de situacin financiera.
e. Estado de presupuestos.

7. Es una actividad de financiamiento:

a. Reembolso de capital.
b. Pago de impuestos a la renta e IGV.
c. Compra de inversiones a corto y largo plazo.
d. Pago de remuneraciones
e. Venta de mercaderas

8. La base para preparar el estado de flujos de efectivo est constituida por:

a. El estado de situacin financiera comparativo de dos aos.

b. El estado de resultados comparativa de dos aos.
c. Las notas de carcter general.
d. El estado de Cambios en el patrimonio neto
e. El estado de resultados integrales del ejercicio anterior.

9. Su objetivo es mostrar el origen y aplicacin de los flujos de efectivo de la em-

presa en un periodo especfico.

a. El estado de flujos de efectivo.

b. El estado de cambios en el patrimonio neto.
c. El estado de resultados.
d. El estado de situacin financiera.
e. Estado de presupuestos

10. Mediante este estado podemos determinar si la empresa obtuvo ganancias o

prdidas en un periodo determinado.

a. El estado de flujos de efectivo.

b. El estado de cambios en el patrimonio neto.
c. El estado de resultados.
d. El estado de situacin financiera.
e. Estado de presupuestos

95
 UNIDAD IV. Anlisis de Estados Financieros

DIAGRAMA DE PRESENTACIN DE LA UNIDAD IV

ORGANIZACIN DE LOS APRENDIZAJES

Resultado de aprendizaje de la Unidad IV:

Al finalizar la unidad, el estudiante ser capaz de calcular los indicadores del anlisis
financiero, aplicando los anlisis horizontales y verticales.
CONOCIMIENTOS HABILIDADES ACTITUDES
Tema N. 1: Anlisis de indi-
cadores financieros
2.Demuestra in-
1. Construye cuadros de
1. Anlisis financiero quietud, respon-
anlisis a los Estados Fi-
2. Anlisis de liquidez sabilidad y parti-
nancieros.
3. Anlisis de endeudamiento o cipa activamente
solvencia en el clculo de
4. Anlisis de rentabilidad los indicadores
5. Anlisis de Gestin o Actividad financieros.
Tema N. 2: Anlisis vertical y
horizontal
1. Anlisis vertical o estructural
Esttico
2. Anlisis horizontal
2.1. Definicin TAREA ACADEMICA N 2
2.2. Procedimiento de anlisis
2.3. Mtodos de anlisis hori- Formule el anlisis
zontales o evolutivo mediante ratios financieros
y los mtodos horizontal y
Autoevaluacin de la Unidad
vertical (porcentajes) de
IV.
Estados Financieros.

96
TEMA N. 1: ANLISIS DE INDICADORES FINANCIEROS

Aqu trataremos sobre el anlisis de los Estados Financieros mediante razones finan-
cieras, utilizando estos indicadores podremos extraer informacin relacionado a la
condicin de la empresa, sobre la cual tomaremos decisiones.

1. Anlisis financiero

Este anlisis evala el rendimiento de la empresa mediante mtodos de clculo e

interpretacin de razones financieras, esta informacin se obtiene del Estado de Si-
tuacin Financiera y el Estado de Resultados de la empresa, las razones financieras
presentan limitaciones como, por ejemplo: que no consideran el valor del dinero en
el tiempo y se basan en informacin histrica que no necesariamente coincide con lo
que ocurrir en el futuro. (Palacios, 2013, p.100).

Como lo describe Flores (2009), se realiza el anlisis financiero a una empresa con
la finalidad de:
- Evaluar la posicin de deuda de la empresa
- Determinar la capacidad de pago de las deudas corrientes y no corrientes
- Conocer si los gastos incurridos son elevados
- Conocer los medios de funcionamiento de la empresa.
- Determinar la inversin total de la empresa
- Informar a los accionistas sobre la situacin econmica financiera de la em-
presa, etc.
(p. 708)

Los anlisis mediante ratios financieros evaluarn los siguientes aspectos:

- El equilibrio Financiero
- La liquidez de la empresa
- El nivel de endeudamiento
- La gestin de los activos
- Y la actividad de la empresa.
(Apaza, 2011, p.299)

Estos ratios financieros se dividen en 4 grupos: liquidez, endeudamiento o solven-

cia, rentabilidad y gestin.

2. Anlisis de Liquidez

Liquidez, como lo seala, (Ferrer, 2012, p. 206) es la facultad que tienen los bienes
y derechos del activo para transformarse en valores monetarios en el corto plazo.

Los ratios de liquidez, miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones de corto plazo. Expresan no solamente el manejo de las
finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo
determinados activos y pasivos corrientes. No es posible prolongar la duracin de las
inversiones ms all de los vencimientos de los crditos obtenidos, con riesgos de
ver la liquidez de la empresa gravemente amenazada, sea cualquier actividad eco-
nmica que tenga la empresa (Palacios, 2013, p. 100)

Cuando los capitales disponibles de la empresa sobrepasan las necesidades de ex-

plotacin se produce una sobre liquidez. La escasez de capitales, origina una situacin
de iliquidez. La falta de liquidez, a veces, supone tambin incapacidad de la empresa
para ser frente al pago de las deudas y obligaciones vencidas, lo que es ms grave y
puede conducir a la venta forzosa de las inversiones y del activo a largo plazo, en el
peor de los casos a la insolvencia y la quiebra (Palacios Rojas, 2013, p.100)

Esta falta de liquidez puede significar:

97
 Para los propietarios de la empresa, una reduccin de la rentabilidad y
de las oportunidades o la prdida del control o la prdida total o parcial de
las inversiones de capital.
Para los acreedores de la empresa, el retraso en el cobro de la deuda
vencida y los intereses que esta amerita, llegando a convertirse en prdidas
parciales o totales.
Para los clientes y proveedores, incapacidad de cumplir con las obliga-
ciones contractuales y la prdida de relacin con los proveedores.
(Palacios, 2013, p.101).

El analista financiero para establecer la situacin financiera a corto plazo de una em-
presa, se plantear las siguientes preguntas:

La empresa cuenta son la suficiente liquidez?

Podr la empresa afrontar sus obligaciones corrientes o de corto plazo?

Para responder a las preguntas planteadas, evaluaremos las partidas que se encuen-
tran en el activo corriente y pasivo corriente:

Tabla 1. Partidas para evaluar la liquidez de una empresa

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO TRIBUTOS, CONTRAPRESTACIONES Y APORTES POR PAGAR

INVERSIONES EN VALORES REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS

OTRAS CUENTAS POR COBRAR OBLIGACIONES FINANCIERAS

EXISTENCIAS CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

Fuente: Elaboracin propia

a. Liquidez Corriente

Razn corriente, este ratio es la principal medida de liquidez, muestra qu pro-

porcin de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo, cuya
conversin en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
El ratio de liquidez general o corriente lo obtenemos dividiendo el activo corriente
entre el pasivo corriente (Palacios Rojas, 2013, p.101).

Ejemplo:

El Sr. Manuel Pacheco Ramos, quiere saber si tiene la capacidad de hacer frente a
sus obligaciones de corto plazo, presentando la siguiente informacin financiera:

98
 Tabla 2. Informacin financiera corriente

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 33,472 TRIBUTOS, CONTRAPREST.Y APORTES POR PAGAR 1,570
INVERSIONES EN VALORES 15,000 REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 32,500

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES 75,500 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 55,780
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 27,800 OBLIGACIONES FINANCIERAS 85,000

EXISTENCIAS 98,700 CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS 25,400

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 250,472 TOTAL PASIVO CORRIENTE 200,250

Fuente: Elaboracin propia

Reemplazando:

Obtenemos como resultado 1.25; es decir que la empresa por cada sol de deuda
corriente cuenta con S/ 1.25 para hacerle frente, por consiguiente tiene una liquidez
suficiente para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.

b. Prueba Acida o Liquidez Severa

Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fcil-
mente realizables, proporciona una medida ms exigente de la capacidad de pago de
una empresa en el corto plazo. Es algo ms severa que la anterior y es calculada
restando el inventario del activo corriente y dividiendo esta diferencia entre el pasivo
corriente. Los inventarios son excluidos del anlisis porque son los activos menos
lquidos y los ms sujetos a prdidas en caso de quiebra (Palacios, 2013, p.102).

Frmula:

Ejemplo:

Con la misma informacin del Sr. Manuel Pacheco Ramos, reemplazamos los datos
en la siguiente frmula:

99
Obtenemos como resultado 0.76; lo que significa que la empresa no tiene la sufi-
ciente liquidez para ser frente a sus obligaciones de corto plazo, por lo tendr que
recurrir a su flujo de ventas.

c. Ratio prueba defensiva

Permite medir la capacidad efectiva de la empresa en el corto plazo; considera ni-

camente los activos mantenidos en Efectivo y Equivalente de efectivo y los valores
negociables, descartando la influencia de la variable tiempo y la incertidumbre de los
precios de las dems cuentas del activo corriente. Nos indica la capacidad de la em-
presa para operar con sus activos ms lquidos, sin recurrir a sus flujos de venta.
(Palacios, 2013, p. 103)

Este ratio es resultado de la divisin del total de los saldos de efectivo y equivalente
de efectivo ms valores entre el pasivo corriente.

Frmula:

Se recurre a tal frmula en razn de existir la posibilidad que los crditos no pueden
ser cobrados. Si no se dispone de un anlisis detallado del vencimiento de las deudas
a corto plazo, su utilizacin es de un alcance limitado (Palacios, 2013, p. 103)

Ejemplo:

El Sr. Manuel Pacheco, puede hacer frente con sus activos ms lquidos (activos dis-
ponibles) en S/. 0.24 por cada sol de deuda de corto plazo.

c. Ratio capital de trabajo

Como es utilizado con frecuencia, vamos a definirla como una relacin entre los
Activos Corrientes y los Pasivos Corrientes; no es una razn definida en trminos
de un rubro dividido por otro. El Capital de Trabajo, es lo que le queda a la firma
despus de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre los Activos Co-
rrientes menos Pasivos Corrientes; algo as como el dinero que le queda para
poder operar en el da a da (Palacios, 2013, p. 104)

Frmula:

3. Anlisis de Endeudamiento o solvencia

Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para
el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales.

100
Dan una idea de la autonoma financiera de la misma. Combinan las deudas de corto
y largo plazo (Palacios, 2013, p. 104).

Como lo describe (Apaza, 2011, p. 455)permiten conocer qu tan estable o conso-

lidada es la empresa en trminos de la composicin de los pasivos y su peso relativo
con el capital y el patrimonio. Miden tambin el riesgo que corre quin ofrece finan-
ciacin adicional a una empresa y determinan igualmente, quin ha aportado los
fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados
por el dueo(s) o los acreedores ya sea a corto o mediano plazo

Para la entidad financiera, lo importante es establecer estndares con los cuales

pueda medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje.
El analista debe tener claro que el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo
y que el riesgo de endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administra-
cin de la empresa para generar los fondos necesarios y suficientes para pagar las
deudas a medida que se van venciendo (Palacios, 2013, p. 105).

El grado de solvencia de la empresa estar determinado en la medida que el valor

de realizacin de sus activos sea superior a la cuanta de sus deudas, lo cual significa
la medicin de las fuentes financieras, propias y ajenas, que concurren a la formacin
de la inversin total de la empresa (Palacios, 2013, p. 105).

a. Razn de endeudamiento total Apalancamiento Financiero

Representa el porcentaje de fondos de participacin de los acreedores, ya sea en

el corto o largo plazo, en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel
global de endeudamiento o proporcin de fondos aportados por los acreedores.
Mide el grado de independencia financiera o dependencia financiera de la empresa.
Un mayor apalancamiento financiero implica un mayor financiamiento a travs de
terceros y por lo tanto un mayor riesgo financiero y una menor solvencia para la
empresa. (Palacios, 2013, p. 105).

Frmula:

El cociente que resulte de la relacin descrita en la frmula, nos permitir apreciar

los efectos de la solvencia financiera en la capacidad de endeudamiento de la em-
presa, as como en el retorno de la inversin. (Palacios, 2013, p. 105).

Si aumentan los crditos obtenidos, aumentara los intereses sobre tales capitales,
vindose comprometida la gestin financiera si el rendimiento del capital propio
no supera el costo de los capitales ajenos. (Palacios, 2013, p. 105).

Para que exista independencia financiera, lo deseable es que la relacin no supere

el 50%, sin embargo, que sea mayor esta razn no necesariamente es un indica-
dor de insolvencia de la empresa, dado que slo se trata de un cociente que ais-
ladamente es muy limitada su informacin, por lo que se tendr que evaluar con-
juntamente con las dems razones de solvencia y tener en cuenta el comporta-
miento de liquidez (Palacios, 2013, p. 105).

Ejemplo:
El Sr. Manuel Pacheco Ramos, presenta la siguiente informacin: Total activo S/.
1387,000; Total pasivo S/. 987,000; determinar el nivel de endeudamiento total.

101
 Este resultado de 0.71 nos indica que el 71% de los activos totales es financiado
por capital externo y de liquidarse estos activos al precio que figura en los registros
contables, quedara un remanente de 29% de su valor, despus de pagar las obli-
gaciones vigentes.

b. Endeudamiento patrimonial

Es el cociente que muestra el grado de endeudamiento con relacin al patrimonio.

Este ratio evala el impacto del pasivo total con relacin al patrimonio, indicando
la proporcin que est comprometida por las deudas (Palacios, 2013, p. 105).

Esta razn es resultado de la divisin del Pasivo Total entre el patrimonio:

c. Razn de Cobertura de Gastos Financieros

Tambin es conocido como: Razn de Cobertura de Intereses, Razn de Cober-

tura de Cargos Fijos, Cubrimiento de Intereses o razn del nmero de veces que
se gana el inters, mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de in-
tereses contractuales cancelando su deuda. Para otros mide el impacto de los cos-
tos y gastos financieros sobre las ganancias generadas en un periodo dado, con el
propsito de evaluar la capacidad de la empresa para generar rendimientos sufi-
cientes que permita cubrir esta clase de gastos. Su unidad de medida es en veces
(Palacios, 2013, p. 106)

Frmula:

Dato importante es el hecho que el nivel de deuda indica la cantidad recibida de

terceros utilizada para obtener utilidades, siendo las razones de deuda tiles prin-
cipalmente cuando el analista est seguro de que la empresa sobrevivir con xito
en el corto plazo (Palacios, 2013, p. 107).

d. Razn de calidad de plazo de deuda

Razn financiera que mide el grado de exigibilidad de la deuda.

Frmula:

102
 Mientras menor sea su valor, mayor calidad tiene la deuda porque el mayor peso
de la misma recae en las obligaciones a largo plazo, las cuales tienen un venci-
miento lejano y permite a la empresa poder financiarse de forma ms estable. Un
ratio de 0.3 indicara una ptima estructura de deuda pero esto vara de acuerdo
al sector (Palacios, 2013, p. 107)

4. Anlisis de Rentabilidad

Como lo describe (Apaza Meza, 2011, p. 483), el anlisis de rentabilidad mide la

capacidad de generacin de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y polticas en la
administracin de los fondos de la empresa. Evalan los resultados econmicos de
la actividad empresarial.

Expresan el rendimiento de la empresa en relacin con sus ventas, activos o ca-

pital. Es importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir uti-
lidad para poder existir. Relacionan directamente la capacidad de generar fondos
en operaciones de corto plazo (Palacios, 2013, p. 107)

Indicadores negativos expresan la etapa de des acumulacin que la empresa est

atravesando y que afectar toda su estructura al exigir mayores costos financieros
o un mayor esfuerzo de los dueos, para mantener el negocio, as mismo mostra-
ran la relacin entre las utilidades generadas, la actividad desarrollada o la inver-
sin comprometida (Palacios, 2013, p. 107)

La actividad desarrollada, medida en funcin a los niveles de venta.

La inversin comprometida, medida desde dos puntos de vista: uno referente
al activo total y el otro con respecto al patrimonio o capital contable.

Son muy diversos las razones de rentabilidad, en esta oportunidad vamos a deta-
llar, el rendimiento del patrimonio, el rendimiento de los activos y los diferentes
mrgenes de utilidad.

a. Rentabilidad del Patrimonio - ROE

Tambin conocido como Rentabilidad del Capital (ReturnOnsEquity en ingls)

Esta razn lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre el patrimonio neto de la
empresa. Nos permite medir el rendimiento de los recursos propios mediante la
utilidad que han generado las inversiones de la empresa (Palacios, 2013, p. 107)

Para incrementar la rentabilidad financiera la empresa, se puede seguir las si-

guientes acciones:

Incrementar el endeudamiento. Para ello la empresa puede:

(i) Aumentar el crdito de los proveedores y otras fuentes no costosas, (ii) con-
seguir nuevos prstamos (en condiciones favorables que permiten incrementar el
apalancamiento financiero positivo), (iii) efectuar un aplazamiento de crditos
(siempre y cuando no perjudique la imagen de la empresa) (Palacios, 2013, p.
107)

Disminuir el patrimonio. Ejemplo, comprar acciones de la misma empresa

(con previa autorizacin de la CONASEV).

Si el porcentaje es mayor al rendimiento promedio del mercado financiero y de

la tasa de inflacin del ejercicio, se habr obtenido una buena rentabilidad sobre
el patrimonio (Palacios, 2013, p. 108)

103
 Frmula:

b. Rendimiento sobre la inversin ROA

Mediante esta razn, se mide el rendimiento de la inversin realizada en activos,

independientemente de las fuentes de financiamiento propia y/o ajena que se
pueda haber utilizado.

Lo obtenemos dividiendo la utilidad neta entre los activos totales de la empresa,

para establecer la efectividad total de la administracin y producir utilidades sobre
los activos totales disponibles. Es una medida de la rentabilidad del negocio como
proyecto independiente de los accionistas. (Palacios, 2013, p. 108)

Frmula:

c. Margen de la Utilidad Bruta

Nos muestra la cantidad que se obtiene de utilidad bruta por cada unidad mone-
taria de ventas, despus de haber incurrido en los costos de venta y produccin
(Palacios, 2013, p. 109)

d. Margen de la Utilidad Operativa

Razn mediante el cual evaluamos las utilidades operativas respecto a cada uni-
dad vendida.

Frmula:

e. Margen de la Utilidad Neta

Con esta razn financiera, evaluamos los beneficios que la empresa obtiene por
cada unidad monetaria de ventas, relacionando la utilidad neta con los ingresos
de actividades operativas. Se considera como una medida ms exacta porque con-
sidera todos los gastos incurridos en la produccin, comercializacin y/o prestacin
de servicios, incluyendo adems de los gastos operacionales, los gastos financie-
ros y los impuestos a las ganancias.

Frmula:

104
5. Anlisis de Gestin o Actividad

Como lo seala Flores (2009) permite evaluar el nivel de actividad de la empresa

y la eficacia con la cual esta ha utilizado sus recursos disponibles, a partir del
clculo del nmero de rotaciones de determinadas partidas del Estado de Situacin
Financiera durante el ao, de la estructura de las inversiones y del peso relativo
de los diversos componentes del gasto, sobre los ingresos que genera la empresa
a travs de las ventas (Palacios, 2013, p. 110)

En una empresa la aplicacin de buenas polticas de inversin, ventas, cobranzas,

reflejar una gestin eficaz, obteniendo mejores niveles de rentabilidad de la em-
presa.

a. Rotacin de Cuentas por Cobrar

Permite evaluar la poltica de crditos y cobranzas empleadas, adems refleja la

velocidad en la recuperacin de los crditos concedidos. Este ratio calcula el n-
mero de veces que han sido renovadas las cuentas por cobrar, constituye un indi-
cador de la eficiencia de las polticas de crdito y cobranza aplicadas por la em-
presa (Palacios, 2013, p. 110)

b. Plazo promedio de Cobranza

Indica el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clien-
tes. Este ndice pondera el nmero de das que dichas cuentas se convierten en
efectivo. Determina el nmero de das que en promedio transcurren entre el mo-
mento en que se realiza la venta y el momento en que se hace efectivo el cobro
(Palacios, 2013, p. 110)

Frmula:

La empresa si efectiviza en menos das sus cobranzas por ventas al crdito, est
realizando una mejor gestin, no obstante ello, puede flexibilizar su poltica de
cobranza, otorgando plazos mayores a sus clientes para el pago de sus cuentas,
mientras que esta medida no les genere falta de disponibilidad.

c. Rotacin de cuentas por pagar

105
 Expresa el nmero de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan du-
rante un perodo de tiempo determinado o, en otras palabras, el nmero de veces
en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos lquidos de la em-
presa (Palacios, 2013, p. 111)

Frmula:

Para hallar las compras, se utilizar los importes resultantes de: los inventarios
iniciales, finales y costo de ventas.

Este ratio mide la gestin del rea de tesorera de la empresa y se debe evaluar
de la siguiente manera: mientras ms se demore en pagar los crditos recibidos
por las compras hechas, mejor uso podr hacer la empresa de esos recursos (in-
vertirlas). Sin embargo, hay que considerar que si la empresa extiende demasiado
el plazo de pago puede crear una mala imagen (mal pagador) y podra darse el
caso que en el futuro nadie le otorgue crdito (Palacios, 2013, p. 111)

d. Promedio de Pagos a proveedores

Este es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capi-
tal de trabajo. Mide especficamente el nmero de das que la firma, tarda en pagar
los crditos que los proveedores le han otorgado. Una prctica usual es buscar que
el nmero de das de pago sea mayor, aunque debe tenerse cuidado de no afectar
su imagen de buena paga con sus proveedores de materia prima. En pocas
inflacionarias debe descargarse parte de la prdida de poder adquisitivo del dinero
en los proveedores, comprando al crdito (Palacios, 2013, p. 112)

Frmula:

e. Rotacin de existencias

Mediante esta razn se determina el nmero de veces en el periodo (general-

mente al ao) que la empresa repone sus existencias, nmero de veces que rota
el stock en el almacn. Nos muestra el nmero de veces en que las existencias
son convertidas a una partida de activo lquido. Este ndice es una medida de
eficiencia en la poltica de ventas y compras de existencias de una empresa. (Pa-
lacios, 2013, p. 112)

Frmula:

106
 TEMA N 2: ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

Para realizar un diagnstico de una empresa, es necesario evaluar diferentes partidas

de datos histricos que se reflejan en los estados financieros, elementos que existen
en el presente y servirn para proyectarnos en el futuro. Esta evaluacin se realizara
aplicando diversos mtodos de anlisis correlacionados, ya que estas comparaciones
adems de producir resultados, numricamente correctos, deben ser lgicos, siendo
estos: Mtodos de Anlisis Horizontales: variaciones y tendencias y Mtodos de An-
lisis Verticales: porcentajes y ratios.

1. Anlisis Vertical o estructural - Esttico

Este tipo de anlisis, es llamado tambin anlisis estructural, porque compara

dos o ms partidas de un mismo periodo. El resultado obtenido se comparar ya
sea con su equivalente en otro periodo pasado o contra el equivalente de otra
empresa o con el promedio del sector econmico (industria, comercio, servicios,
etc.) (Palacios, 2013, p. 95)

Consiste en determinar la participacin de cada una de las cuentas de los estados

financieros con referencia sobre el total de activos o total patrimonio para el Es-
tado de Situacin Financiera, o sobre el total de los ingresos de actividades ope-
rativas para el Estado de Resultados (Palacios, p. 95).

Los beneficios que se obtendr al aplicar este mtodo son:

- Se obtiene una visin panormica de la estructura del estado financiero.

- Muestra la relevancia de cuentas o grupo de cuentas dentro del estado.
- Controla la estructura porque se considera que la actividad econmica debe
tener la misma dinmica para todas las empresas.
- Evala los cambios estructurales y las decisiones gerenciales.
- Permiten plantear nuevas polticas de racionalizacin de costos, gastos,
financiamiento, etc.
(Palacios, 2013, p. 95)

La importancia de los porcentajes aumenta cuando se dispone de tantos por

ciento para cada actividad, con los cuales se puede comparar los datos de la em-
presa en cuestin, estudiando la estructura de su patrimonio y resultados. As se
descubren fcilmente los puntos adversos causantes de resultados desfavorables
(Palacios, 2013, p. 107)

En este mtodo tenemos figuran dos formas:

a. Mtodo de reduccin de los estados a por cientos Anlisis de porcen-

tajes

Consiste en determinar qu porcentaje representa la partida con respecto

a un total o subtotal. Este total puede ser:
- En caso que se desee determinar qu porcentaje representa una partida
del activo, el 100% ser el total activo.
- En caso que se desee saber qu porcentaje representa una partida del
pasivo y patrimonio, el 100% ser el total pasivo ms patrimonio o lo que
es lo mismo el Activo Total (por principio contable de partida doble)
- En caso que se desee saber qu porcentaje representa una partida del
Estado de Resultados, el 100% ser las ventas netas totales. Ntese que
se refiere a las ventas netas; es decir, las ventas deducidas de los des-
cuentos, bonificaciones, etc.

107
 Para hallar los porcentajes se deber determinar qu porcentaje repre-
senta la partida con respecto al total utilizando la regla de tres simple.
(Palacios, 2013, p. 96)

Ejemplo: Para determinar del total del activo, cuanto representa el activo corriente
y no corriente y cul es la estructura de cada una de las partidas que lo conforman
se aplicar el anlisis vertical por cada ao:

Tabla 3. Anlisis Vertical del ESF

Fuente: Elaboracin propia

Ejemplo: En el siguiente cuadro observaremos, del total de los ingresos por ac-
tividades operativas cuanto representa cada una de las partidas que lo confor-
man:

Tabla 4. Anlisis Vertical del Estado de Resultados

Fuente: Elaboracin propia

108
b. Mtodos de razones o coeficientes
Los ratios son ndices, razones, divisiones que comparan dos partidas de los es-
tados financieros. Consiste en relacionar diferentes elementos o magnitudes que
puedan tener una especial significacin de la gestin o de la explotacin de la
empresa. Los ratios son, en muchos casos, nmeros relevantes, proporcionales,
que informan sobre la economa y marcha de la empresa (Palacios, 2013, p. 96)

Mediante el clculo de ratios financieros, se busca conocer de forma sencilla, a

partir del balance, el comportamiento futuro de la empresa, cuyo comportamiento
se escalona en el tiempo, de ah su carcter fundamentalmente cintico, siendo
pues, necesario hacer intervenir factores cinticos, o sea, ajenos al balance, y,
sobre todo, de las cuentas del Estado de Resultados (Palacios, 2013, p. 96)

La interpretacin de los ratios, se debe realizar en forma conjunta, comparando

los resultados internos con los estndares externos. Los resultados internos se
obtienen aplicando los anlisis a datos reales convenientemente corregidos y ajus-
tados de la empresa; los externos son informaciones que se puede obtener de
otras organizaciones (empresas) anlogas y con situacin parecida.

Los ratios financieros, tomando en cuenta un enfoque integral se clasifican en:

Por su origen:
Internos.- Informacin obtenida de la propia empresa, calculados con relacin
a perodos distintos.
Externos.- Informacin perteneciente a otras empresas del mismo sector eco-
nmico, mismo objeto social, mercado, etc.

Por la unidad de medida:

Valor.- unidades econmicas (monetarias)
Cantidad.- Segn se refieran a unidades tcnicas (fsicas).
Por su relacin:
Estticos de Situacin.- Cuando se derivan del anlisis del Estado de Situa-
cin Financiera.
Dinmicos o de Resultados.- Los que se derivan del anlisis de las cuentas
del Estado de Resultados
Mixtos.-Cuando se comparan datos tomados del estado de Situacin Financiera
y Estado de resultados.

Por su objeto:
De estructura financiera,
De estructura de capital,
De liquidez y solvencia,
De actividad comercial y de rendimiento econmico.
(Palacios, 2013, p. 97)

Ninguno de los procedimientos existentes, por si solos son suficientes para reali-
zar adecuadamente el anlisis financiero de una empresa, toda vez que, tanto
para el anlisis como para la interpretacin, es necesario tomar en cuenta una
serie de aspectos cualitativos y cuantitativos, as como el conocimiento y expe-
riencia de quien realiza el anlisis y la interpretacin de los estados financieros.
(Palacios, 2013, p. 97)

2. Anlisis horizontal

2.1. Definicin

109
 Mediante este anlisis comparamos las partidas de los estados financieros de
varios periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro, tambin permite saber si el com-
portamiento de la empresa fue bueno, regular o malo. Este tipo de anlisis lo que
busca es analizar la variacin absoluta o relativa que ha sufrido las distintas par-
tidas de los estados financieros en un periodo respecto a otro (Palacios, 2013, p.
94).

Como lo describe (Coello, 2015, p. 1), mediante el anlisis vertical se muestra los
siguientes resultados:

- Analiza el crecimiento o disminucin de cada cuenta o grupo de cuentas

de un estado financiero de un periodo a otro.
- Sirve de base para el anlisis mediante fuentes y usos del efectivo de ca-
pital de trabajo en la elaboracin del estado de cambios en la situacin
financiera.
- En trminos conceptuales, halla el crecimiento simple o ponderado de
cada cuenta o grupo de cuentas, que se conoce como la tendencia gene-
ralizada de las cuentas sin pretender ser ideal.
- Muestra los resultados de una gestin porque las decisiones se ven refle-
jadas en los cambios de las cuentas.

2.2. Procedimiento de anlisis.

- Para analizar dos Estados Financieros (Estado de Situacin Financiera o Es-

tado de Resultados) de periodos consecutivos, preparados sobre la misma
base de valuacin.
- Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados. (Sin
incluir las cuentas de valorizacin cando se trate del Estado de Situacin
Financiera).
- Se registran los valores de cada cuenta columnas (periodos evaluados), en
las fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las
cifras del periodo ms reciente y en la segunda columna, el periodo anterior
(Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).
- Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indi-
quen la diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando
de los valores del ao ms reciente los valores del ao anterior. (Los aumen-
tos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos).
- En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones y por-
centaje. (Este se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminucin entre
el valor del periodo base multiplicado por 100). (Palacios, 2013, p. 94).

- En otra columna se registran las variaciones en trminos de razones. (Se

obtiene cuando se toman los datos absolutos de los Estados Financieros com-
parados y se dividen los valores del ao ms reciente entre los valores del
ao anterior). Al observar los datos obtenidos, se deduce que cuando la ra-
zn es inferior a 1. (Palacios, 2013, p. 94).

2.3. Mtodos de anlisis horizontal o evolutivo

(Valores absolutos S/. y valores relativos %) Dinmicos

Como lo describe (Flores, 2010, p. 294), el mtodo de anlisis horizontal se divide

en:

a. Mtodo de aumento o disminuciones (variaciones)

110
 Consiste en determinar cul ha sido la variacin (aumento o disminucin) o cam-
bio del monto de una partida de un periodo a otro. Este anlisis no puede hacerse
aisladamente sino en conjunto con las otras herramientas (Palacios, 2013, p. 95).

Ejemplo:

Se tiene en el activo corriente para el 2014 fue de S/66,500, 2015 S/ 110,000 y

2016 S/ 89,000; en consecuencia, la variacin se determina por la diferencia entre
las cifras de cada ao.

Tabla 5. Anlisis Horizontal Variaciones - Absolutos

Valores absolutos:

Fuente: Elaboracin propia

Tabla 6. Anlisis Horizontal Variaciones - Relativos

Valores relativos:

Fuente: Elaboracin propia

b. Mtodo de tendencias

Consiste en determinar en qu porcentaje se dio el cambio con respecto al pe-

riodo base. Para lo cual se selecciona un ao base y se le asignara el 100%, a
todas las partidas de ese ao. Luego se procede a determinar los porcentajes de
tendencias para los dems aos y con relacin al ao base. Para ello utilizaremos
la regla de tres simple (Palacios, 2013, p. 95)

Siguiendo con el ejemplo anterior:

Tabla 7. Anlisis Horizontal Tendencia - Relativos

111
 Valores relativos:

Fuente: Elaboracin propia

Existencias 2014-2015:

Ao base 2014: S/ 15,000

Existencias 2014- 2015:

Aos base 2014: S/ 15,000

LECTURA SELECCIONADA N1
Captulo III: Mtodos del Anlisis Financiero
Instituto Pacfico, s/d, pp. 5, 8, 13. Disponible en
http://aempresarial.com/web/adicionales/files-
lv/pdf/2015_finan_03_valoracion_empresas.pdf

112
GLOSARIO DE LA UNIDAD IV

Ao fiscal.- Ao que comprende un ejercicio de operaciones en las empresas. Tam-

bin, periodo de doce meses en el que se mantienen vigentes los presupuestos de
gastos e ingresos pblicos. Usualmente, como en el Per, coincide con el ao calen-
dario. Las asignaciones, compromisos y pagos relativos a los programas del gasto de
un presupuesto pueden extenderse ms all del ao respecto del cual fueron autori-
zados (Banco Central de Reserva del Per, 2011).

Apalancamiento.- Relacin entre capital propio y crdito invertido en una operacin

financiera. Al reducir el capital inicial que es necesario aportar, aumenta la rentabili-
dad obtenida. El incremento del apalancamiento tambin aumenta los riesgos de la
operacin, pues indica menor flexibilidad o mayor exposicin a la insolvencia o inca-
pacidad de atender los pagos. (Banco Central de Reserva del Per, 2011)

Estados financieros.- Resumen ordenado de la informacin contable de una socie-

dad acumulada mediante procesos de identificacin de los hechos contables, su va-
loracin y registro. Estn destinados a informar a acreedores, proveedores, clientes,
socios... y, en definitiva a todos aquellos que posean algn inters en la marcha de
la empresa. (Banco Central de Reserva del Per, 2011)

Gasto.- Desembolso de dinero que tiene como contrapartida una contraprestacin

en bienes o servicios. (Banco Central de Reserva del Per, 2011)

Hipoteca.- Modalidad de crdito en la cual se deja como garanta bienes (general-

mente inmuebles) como forma de asegurar el cumplimiento de una obligacin. En
caso de que esto no ocurriera, el acreedor tendra derecho a enajenar los bienes
hipotecados y retener el producto de la venta. (Banco Central de Reserva del Per,
2011)

Iliquidez.- Situacin en que el monto de activos lquidos de un individuo, empresa

o asociacin, no es suficiente para pagar las obligaciones de corto plazo. (Banco
Central de Reserva del Per, 2011)

Indicadores de riesgo.- Anlisis de sensibilidad que mide los cambios en la em-

presa ante los movimientos en los diferentes factores del mercado financiero. Entre
los principales riesgos tenemos: riesgo de crdito, riesgo de liquidez y riesgo cam-
biario. (Banco Central de Reserva del Per, 2011)

Ingresos.- Recursos que se obtienen de modo regular como consecuencia de la ac-

tividad de una entidad. (Banco Central de Reserva del Per, 2011)

Insolvencia.- Incapacidad permanente de una persona (generalmente jurdica) para

pagar sus deudas a su vencimiento por falta de fondos. Tpicamente una empresa
deviene en insolvente cuando experimenta una fuerte cada de sus ingresos con re-
lacin a su deuda, o cuando sufre un incremento significativo en el costo de su deuda
con relacin a sus ingresos. Sin embargo, la situacin de iliquidez no es necesaria-
mente signo de insolvencia, siempre y cuando disponga de activos no corrientes a la
venta con un valor suficiente para cubrir sus deudas. (Banco Central de Reserva del
Per, 2011)

Inventario.- Conjunto de bienes o recursos mantenidos por el consumidor o vende-

dor con el fin de reducir los costos de intercambio o produccin. (Banco Central de
Reserva del Per, 2011)

113
Inversin.- En finanzas, es la colocacin de fondos en un proyecto (de explotacin,
financiero, etc.) con la intencin de obtener un beneficio en el futuro. (Banco Central
de Reserva del Per, 2011)

Liquidez.- Concepto que expresa la facilidad con que un bien o activo puede ser con-
vertido en dinero. Banco Central de Reserva del Per (2011)

Mercado de capitales.- Mercado de fondos de inversin para el financiamiento a

mediano y largo plazo, donde las empresas privadas y las organizaciones pblicas o
gobiernos cubren sus requerimientos de fondos mediante la emisin de valores para
inversin en acciones de empresas, entre otros. (Banco Central de Reserva del Per,
2011)

Pasivos.- Obligaciones de corto, mediano y largo plazo, de acreedores, de ofertantes

y clientes, entre otros. Contablemente se utiliza para indicar todas las obligaciones
que tiene una entidad. En un balance, el pasivo est ubicado al lado derecho o en el
haber del balance general; es un concepto opuesto al de activos, clasificado de
acuerdo con el criterio de exigibilidad decreciente, esto es, la prioridad implcita o
legal de los acreedores a hacer efectiva su acreencia. (Banco Central de Reserva del
Per, 2011)

Patrimonio.- Es todo aquello que posee una organizacin, sea material o intangible,
divisible o indivisible. El patrimonio constituye un respaldo, por tanto, tiene eminente
contenido econmico y financiero para la gestin. (Banco Central de Reserva del
Per, 2011)

Prstamo.- Los prstamos son activos financieros que: 1) se crean cuando un acree-
dor (el prestamista) presta fondos directamente a un deudor (el prestatario) y 2) se
ponen de manifiesto en documentos no negociables. El prestatario est obligado a
devolver, en los plazos y formas convenidas, la suma prestada y generalmente una
cantidad adicional como inters compensatorio. (Banco Central de Reserva del Per,
2011)

Rendimiento.- En trminos generales, se utiliza como sinnimo de rentabilidad, in-

ters o beneficio que produce una inversin (bonos, valores, entre otros) expresado
en trminos porcentuales, usualmente en una tasa anual. (Banco Central de Reserva
del Per, 2011)

114
REFERENCIAS DE LA UNIDAD IV

Actualidad Empresarial (2014). Valorizacin de empresas y negocios. Instituto

Pacfico SAC. Recuperado de http://aempresarial.com/web/adicionales/files-
lv/pdf/2015_finan_03_valoracion_empresas.pdf

Apaza, M. (2011). Estados Financieros - Formulacin - Anlisis - Interpretacin,

conforme a las NIIFs y al PCGE. Lima: Instituto Pacfico SAC.

BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (2011). Glosario de Trminos Econmicos..

Recuperado de
http://www.bcrp.gob.pe/docs/Publicaciones/Glosario/Glosario-BCRP.pdf.

Coello Martinez, A. (Primera Quincena de Mayo de 2015). Anlisis horizontal y vertical

de Estados Financieros. Actualidad Empresarial N 326. Obtenido de
http://aempresarial.com/servicios/revista/326_9_TAFJRBEDRULRIDWTXLJTT
ZMTSGDJZJISKOCCPGFHBQYJUVDRGN.pdf.

Ferrer, A. (2012).Estados Financieros - Anlisis e Interpretacin por Sectores

Econmicos. Lima: Instituto Pacfico SAC.

Flores, J. (2009). Contabilidad Gerencial, Contabilidad de Gestin Empresarial. Lima:

Centro de Especializacin en Contabilidad y Finanzas CECOF ASESORES.

Flores, J. (2010). Finanzas Aplicadas a la Gestin Empresarial. Lima: Centro de

Especializacin en Contabilidad y Finanzas "CECOF ASESORES".

Palacios Rojas, D. (2013). Manual AUtoformativo Anlisis de Estados Financieros.

Lima: Organizacin Educativa Continental. Obtenido de
http://es.calameo.com/read/0033547463beda65773d2.

Ricra, M. (2014). Anlisis Financiero en las Empresas. Lima: Instituto Pacifico.

115
AUTOEVALUACIN N 4

Seleccione la respuesta correcta.

1. Estas razones muestran la capacidad de la empresa para generar riqueza.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestin o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad.
e) ndices verticales

2. Miden las polticas de cobranza y de pago que la empresa ha implementado

para el logro de sus objetivos.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestin o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad
e) ndices horizontales

3. Mide la rentabilidad del aporte de los inversionistas.

a) ROA
b) ROE
c) Margen Bruto
d) Margen Neto
e) Margen operativo

4. Esta razn evala el nivel de endeudamiento que tiene la empresa respecto

a su patrimonio neto.
a) Endeudamiento total
b) Margen Bruto
c) Margen Neto
d) Estructura de capital
e) Margen operativo

5. Mediante este ratio determinamos si la empresa tiene la capacidad de cubrir

sus obligaciones de corto plazo.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestin o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad.
e) Anlisis vertical

6. Analiza el crecimiento o disminucin de cada cuenta o grupo de cuentas de

un estado financiero de un periodo a otro.

a) Anlisis vertical
b) Anlisis mediante ratios de liquidez
c) Anlisis horizontal
d) Anlisis mediante ratios de gestin
e) Anlisis mediante ratios de rentabilidad

7. Analiza dos o ms partidas de un mismo periodo.

116
a) Anlisis horizontal
b) Anlisis vertical
c) Anlisis mediante ratios de liquidez
d) Anlisis mediante ratios de gestin
e) Anlisis mediante ratios de rentabilidad

8. Este ratio determina cuantas veces en un periodo han sido canceladas las
cuentas por pagar.

a) Rotacin de cuentas por pagar

b) Rotacin de cuentas por cobrar.
c) Endeudamiento total
d) Endeudamiento patrimonial
e) Rotacin de existencias

9. Con los resultados de este ratio determinamos si la empresa tiene autono-

ma financiera.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestin o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) Ratios de Rentabilidad.
e) Ratios de prueba cida

10. Con estas razones podemos determinar el rendimiento de la empresa con

relacin a los ingresos de actividades operativas.

a) Ratios de liquidez
b) Ratios de gestin o actividad
c) Ratios de Solvencia o endeudamiento
d) ndices verticales
e) Ratios de Rentabilidad

117
ANEXOS

Respuestas de la Autoevaluacin N. 1
Nmero Respuesta
1 c
2 c
3 d
4 c
5 a
6 e
7 d
8 c
9 c
10 A

Respuestas de la Autoevaluacin N. 2
Nmero Respuesta
1 c
2 c
3 d
4 a
5 b
6 c
7 a
8 e
9 c
10 e

Respuestas de la Autoevaluacin N. 3
Nmero Respuesta
1 d
2 a
3 c
4 c
5 d
6 b
7 a
8 a
9 a
10 c

Respuestas de la Autoevaluacin N. 4
Nmero Respuesta
1 d
2 b
3 b
4 d
5 a
6 c
7 b
8 a
9 c
10 e

118