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27/04/2017 Ações ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

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Prática

Controlando seus Investimentos

Ações

Aprenda a controlar seus investimentos em Ações!
Efetuar o controle do seu investimento em ações consiste em:

Registrar suas compras e vendas
Registrar ações e valores recebidos em forma de boni𜠀cação
Registrar valores recebidos como Dividendos e Juros sobre Capital

Com esses dados em mãos, será possível acompanhar o seu patrimônio e conhecer informações como:

Quantidade de ações por empresa
Preço pago, incluindo taxas
Valor atual
Valorização
Participação de cada ação em sua carteira de investimentos

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seção de TABELAS.

REGISTRO DE OPERAÇÕES E RENDIMENTOS

Registro de Operações

Faça o registro de todas as suas compras e vendas de ações especi𜠀cando:

Data
Quantidade
Código
Preço
Corretagem
Taxas

Essas informações podem ser obtidas através da Nota de Corretagem enviada pela sua Corretora.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREÇO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAÇÃO
NOMINAL

01/01/2001 C 50 ABCD3 R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

01/01/2001 C 50 ABCD4 R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

02/01/2001 V 10 ABCD4 R$10,00 R$1,00 R$0,03 R$0,01 -R$98,97 R$0,00 

http://www.investindo.org/pratica/controle/acoes/ 1/4
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Registro de Eventos Acionários

Faça o registro dos eventos acionários de suas ações, preenchendo os demais campos de acordo. Por Ex:

Se você foi boni𜠀cado com 10 ações ABCD3 pelo valor nominal de R$10,00, para 𜠀ns de registro isto equivale a
uma compra de 10 ações ABCD3 sem pagar corretagem ou taxas. Como é importante você diferenciar quais
ações foram boni𜠀cadas e quais você mesmo comprou, a tabela possui duas colunas especí𜠀cas para registrar
os valores de uma boni𜠀cação.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREÇO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAÇÃO
NOMINAL

01/01/2001 C 10 ABCD3 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$90,00 R$9,00

Se a ação sofreu um desdobramento, para 𜠀ns de registro isto equivale a compra de mais ações por um preço
zero. Especi𜠀que na tabela a origem dessas ações.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREÇO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAÇÃO
NOMINAL

01/01/2001 C 24 ABCD3 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 DESDOBRAMENTO R$0,00

Se a ação sofreu um agrupamento, Para 𜠀ns de registro isto equivale a subtração (venda) de algumas ações de
sua custódia. Especi𜠀que na tabela o motivo.

VALOR
DATA C/V QTD PAPEL PREÇO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF BONIFICAÇÃO
NOMINAL

01/01/2001 V 54 ABCD3 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 AGRUPAMENTO R$0,00

Registro de Rendimentos

Crie uma tabela especí𜠀ca para registrar seus rendimentos.

DATA TIPO PAPEL TOTAL QTD POR UN. IRRF

01/01/2001 DIVIDENDOS ABCD3 R$10,00 10 R$1,00 R$0,00

01/01/2001 JCP ABCD3 R$10,00 10 R$1,00 R$1,50

Utilize o extrato da sua corretora para obter as informações necessárias e faça o registro especi𜠀cando:

Data
Tipo de rendimento
Qual a empresa
Valor total 

http://www.investindo.org/pratica/controle/acoes/ 2/4
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Você ainda pode especi𜠀car
INICIANTES 
a quantidade
RENDA FIXA  deRENDA
açõesVARIÁVEL
que foram

contempladas
FUNDOS  de forma
LIVROSa obter o valor
BLOG 
por
ação. No caso dos Juros sobre Capital (JCP), há Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) equivalente À 15% do
valor pago em JCP, se desejar você também pode fazer o registro desse valor.

ACOMPANHAMENTO DA CUSTÓDIA

Fazendo um registro preciso, você pode utilizar essas informações e o automatismo dos programas de
computador para extrair as informações que deseja.

Uma maneira de acompanhar o seu investimento em ações é criar uma tabela de “Custódia” que contém todas
as informações que você registrou de forma condensada por ações.

VALOR VALOR
AÇÃO QUANTIDADE %CARTEIRA COTAÇÃO %CARTEIRA %ALVO RESULTADO RESULTADO% TOTAL IR
APLICADO ATUAL

ABCD3 30 R$501,16 55,48% R$22,00 R$660,00 57,89% 50,00% 158,84 31,69% R$591,16

ABCD4 40 R$402,20 44,52% R$12,00 R$480,00 42,11% 50,00% 77,80 19,35% R$402,20

TOTAL R$906,36 100,00% R$1.140,00 100,00% 100,00% 236,54 26,20%

Nesta tabela temos:

AÇÃO: Código da ação
QUANTIDADE: Quantidade total
VALOR APLICADO: Valor total gasto pelo investidor por todas as ações
%CARTEIRA: Qual o percentual que o total investido nessa ação corresponde em relação ao total
investido
COTAÇÃO: Cotação atual da ação
VALOR ATUAL: Valor atual considerando o número de ações multiplicado pela cotação
%CARTEIRA: Qual o percentual do valor atual dessa carteira em relação ao valor atual total
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquela ação
RESULTADO: diferença entre o valor atual (quantidade x cotação) e o valor investido
RESULTADO%: diferença percentual entre o valor atual e o valor investido
TOTAL IR: Valor total para lançamento no IR (considera o preço das açoes boni𜠀cadas)

Com uma tabela assim, com apenas uma rápida consulta você saberá quantas ações possui de cada empresa
e qual o valor total pago pelas ações, informações essenciais para o Imposto de Renda.

Você ainda pode inserir a cotação atual das ações e saber quanto representa a participação de cada empresa
no seu patrimônio acompanhando se seus objetivos em relação a cada empresa estão sendo atingidos.

Faça o download dessa tabela na seção TABELAS.

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27/04/2017 Analisando uma Empresa ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Analisando uma Empresa

Como saber se uma empresa atende aos seus critérios?
Para começar a investir em ações, você precisa primeiro escolher em quais empresas deseja colocar o seu
dinheiro. Para fazer isso, você precisa de殕�nir critérios de seleção.

O próximo passo é analisar as empresas para ver quais antendem aos seus critérios. O investidor de longo
prazo raciocina com critérios relacionados aos fundamentos da empresa. Para essa fazer essa análise, a
melhor técnica é utilizar os demonstrativos de resultados das empresas.

No artigo “Escolhendo uma empresa” de殕�nimos alguns fatores com os quais trabalhar para de殕�nir critérios de
seleção de empresas. Agora você verá como encontrar e interpretar essas informações.

Os critérios descutidos aqui serão:

GOVERNANÇA
LUCRO
DÍVIDA
POLÍTICA DE DIVIDENDOS
LIQUIDEZ
MÚLTIPLOS

GOVERNANÇA

Governança Corporativa é um termo que indica costumes e métodos utilizados pelos gestores da empresa na
condução de suas atividades.

Uma empresa que negocia suas ações na Bolsa de Valores busca obter dinheiro para 殕�nanciar suas atividades,
em troca, cada comprador de uma ação se torna um novo sócio na empresa. Algumas empresas não querem
ter comoINICIANTES  RENDA FIXA 
sócio os pequenos RENDA VARIÁVEL 
investidores (aqueles FUNDOS 
que possuem apenas LIVROS
algumas ações) BLOG 
e costumam tomar
decisões que acabam prejudicando esses investidores minoritários.

O pequeno investidor pode identi殕�car essas empresas observando algumas características:

Poucas ações em circulação (Free Float pequeno);
Não respondem ou respondem de forma evasiva os questinamentos enviados ao seu Relação com
Investidores (RI);
Não possuem ações ORDINÁRIAS em negociação, ou que têm liquidez baixa
Remuneram de forma desproporcional os seus diretores;
São pouco transparentes nos seus resultados e costumam sempre justi殕�car resultados ruins como
fatores alheios ao controle da empresa;
Demonstram intenções de fechar capital.

http://www.investindo.org/acoes/analisando­uma­empresa/ 1/6
27/04/2017 Analisando uma Empresa ­ INVE$TINDO

Se uma empresa não deseja ter sócios minoritários ou mostra ter uma gestão ruim, esta não será uma boa
empresa para o pequeno investidor.

O pequeno investidor deve-se lembrar que não poderá interferir nas decisões e nos rumos da empresa, por
isso, é preciso que ele concorde com a forma como a empresa é administrada e trata seus pequenos
investidores.

Aspectos positivos de governança incluem:

Free Float grande e pouca concentração de ações em um único sócio majoritário.
RI que responde de forma rápida e clara a todos os questionamentos enviados pelos investidores.
Priorizam possuir apenas ações Ordinárias com Tag Along de 100%;
Remuneram seus diretores com salarios adequados e com remuneração extra baseado nos resultados
da empresa e não na Receita obtida;
Apresentam demonstrações transparentes, deixando claro os resultados alcançados e as expectativas
dos diretores;
Utilizam suas reservas de lucro para recomprar ações, aumentando a participação de cada acionista na
empresa;

Você pode obter essa informações através da área de investidores nos sites das empresas, através da página
da empresa no site da Bm&FBovespa e através das diversas comunidades e forums sobre investimentos
existentes na internet.

LUCRO

Ao se tornar sócio de uma empresa, um dos objetivos do investidor é receber a sua parte dos lucros.

Além disso, empresas que dão lucro constatemente e conseguem fazer seus resultados melhorarem ao longo
do tempo são aquelas cuja ação mais se valoriza no longo prazo.

Ao se analisar lucro , o pequeno investidor deve buscar:

Lucro consistente ao longo do tempo
Crescimento ao longo do tempo

Para se conhecer o lucro de uma empresa, deve-se analisar a Demonstração de Resultado de Exercício.

O local mais adequado para se obter a DRE é na página da empresa no site da Bm&FBovespa, pois é onde
estão as informações consideradas o殕�ciais.

O investidor deve analisar
INICIANTES 
um período
RENDA FIXA de 5 a 10 anos
RENDA e observar
VARIÁVEL 
o FUNDOS
comportamento

da Receita
LIVROS (total
BLOG 
de
dinheiro que a empresa recebeu em suas atividades) e do lucro (dinheiro que a empresa ganhou após serem
descontadas as despesas da Receita). Boas empresas costumam apresentar:

Receita crescendo de forma estável ao longo do tempo
Lucro crescente ao longo do tempo mantendo proporção constante em relação à Receita

Empresas que apresentam resultados erráticos, com lucros que variam muito ou aternam com prejuízos não
oferecem boas perspectivas no longo prazo. Resultados assim demonstram que a empresa é afetadas por
fatores alheios a sua vontade ou então a Direção da empresa não esta fazendo um bom trabalho. É provável
que a empresa se endivide para compensar os prejuízos e acabe se tornando insustentável no longo prazo.

Existem sites como o Fundamentus e Bastter que oferecem tabelas já prontas com os resultados históricos das
empresas, facilitando a análise.

http://www.investindo.org/acoes/analisando­uma­empresa/ 2/6
27/04/2017 Analisando uma Empresa ­ INVE$TINDO

Se você tiver tempo, é bastante produtivo analisar você mesmo os resultados e ler os os Releases das
empresas, que são documentos onde a empresa apresenta seus resultados com observações, análises e
expectativas dos Diretores (disponíveis nos sites das empresas).

Lendo estes documentos ao longo do tempo você pode acompanhar se os Diretores cumprem o que
prometem e fazem um bom trabalho na empresa.

DÍVIDA

Empresas usam dívidas de forma um pouco diferente das pessoas físicas. Uma empresa é capaz de agregar
muito valor ao produto que vende, algumas vezes tendo ganhos que são maiores do que os juros cobrados em
uma dívida. Nessa situação, a empresa pode pegar dinheiro emprestado, utilizá-lo para produzir seu produto e
receber mais do que o su殕�ciente para pagar os juros da dívida e ainda obter lucro.

Por que seria vantajoso para um empresa fazer dívida?

Se a empresa consegue obter um ganho su殕�ciente para pagar os juros e ainda ter lucro, pode ser vantajoso
para ela utilizar dinheiro de terceiros para 殕�nanciar suas atividades enquanto guarda o próprio dinheiro para
outras coisas como investimentos, remuneração de acionistas ou recompra de ações.

Outros motivos utilizados pelas empresas para contrairem dividas podem ser:

Conseguir capital para investimentos na empresa, visando crescimento no futuro
Pagar dívidas de curto prazo
Financiar grandes aquisições (como quando uma empresa compra outra)

Qualquer que seja o motivo, a prncipal preocupação do investidor deve ser se a dívida da empresa esta sob
controle. Assim como qualquer pessoa, uma empresa pode perder o controle das dívidas e ver seus resultados
prejudicados.

Como analisar a dívida de uma empresa?

Inicialmente é interessante saber o per殕�l da empresa. Nos documentos em que as empresas divulgam seus
resultados (chamados de Releases), os diretores costumam tecer comentários a respeito da política de
endividamento da empresa.

Agumas empresas são conservadoras e evitam dívidas a todo custo, enquanto outras tem como característica
alto endividamento buscando um crescimento rápido.

Conhecendo a política da empresa suas análises serão mais coerentes.
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Para analisar o endividamento de uma empresa:

Identi殕�que a dívida de curto e longo prazo
Compare a dívida em relação a Receita, Lucro, Patrimônio Líquido e Caixa da empresa
Observe os resultados da empresa ao longo do tempo
Analise o Demonstrativo de Fluxo de Caixa com atenção ao ㏉�uxo de investimentos e 殕�nanceiro

 Identi殕�cando a dívida:

Para identi殕�car o valor bruto da dívida de uma empresa, você deve observar o Balanço Patrimonial e, na
coluna da direita (PASSIVO), procurar pelas linhas que indicam “Financiamentos”.

Lembre-se que no Passivo Circulante estão as obrigaçõe da empresa para os próximos 12 meses e portanto,
são de curto prazo. No Passivo Não-Circulante estão as dívidas de longo prazo.

http://www.investindo.org/acoes/analisando­uma­empresa/ 3/6
27/04/2017 Analisando uma Empresa ­ INVE$TINDO

 Compare a dívida em relação aos ganhos da empresa:

Depois de veri殕�car quanto a empresa deve, é preciso veri殕�car se ela tem condições de pagar.

Se a empresa possui um Caixa (dinheiro em mãos) maior do que a dívida, ela está numa situação confortável
pois pode quitar a qualquer momento. Na verdade pode-se considerar a dívida como inexistente nesses casos.

Se a empresa não possui Caixa, mas consegue pagar as dívidas com apenas uma parte do Lucro que obtém
em um ano, também estará em uma situação controlada.

Em qualquer outro caso, é preciso analisar com mais critério. Quando uma pessoa não tem dinheiro para
pagar o que deve, ela têm duas opções: fazer outra dívida ou vender alguma coisa que possui. Para empresas
não é diferente, por isso, se a dívida é muito maior do que o Lucro ou a Receita anual da empresa, é preciso ter
cautela. De forma geral:

Dívidas que eqivalem a mais de quatro vezes o lucro anual da empresa podem se tornar
insustentáveis a não ser que seja uma característica da empresa o alto endividamento para conseguir
crscimento.
Dívidas acima do valor do Patrimônio Líquido indicam alto endividamento.

Dívidas de curto prazo são as mais críticas, pois precisam ser pagas logo. Compare essa dívida com a Receita, o
Lucro e o Caixa da empresa e veja se atualmente ela tem condições de quitar os valores devidos. Em caso
negativo, é muito provável que ela tenha que se endividar ainda mais para conseguir evitar o calote.

A dívida de longo prazo é menos crítica mas também deve estar sob controle. Compare os valores com a
Receita, o Lucro Líquido e o Patrimônio Líquido da empresa para ter certeza de que a empresa não está se
endividando demais.

 Observe os resultados da empresa ao longo do tempo:

Analisar os resultados dos últimos cinco a dez anos também é muito produtivo. Uma empresa que aumentou
seu endividamento para conseguir melhorar seus resultados e que depois de um tempo não atinge esses
objetivos, tem grandes chances de começar a ver os resultados piorarem porque os juros da dívida começam a
se tornar signi殕�cativo nas despesas na empresa e prejudicam o lucro.

Leia os Releases da empresa para descobrir em que ela está investindo e qual seus objetivos. Depois, analise se
o endividamento e o investimento têm trazido impacto na Receita e no Lucro da empresa.

Resultados positivos trarão re㏉�exos como:

Aumento do 
INICIANTES Patrimônio
RENDALíquido
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Aumento da Receita Líquida
Aumento do Lucro Líquido

 Analise o Demonstrativo de Fluxo de Caixa

Quando uma empresa está investindo em novas peças e equipamentos visando aumentar a produção e
conseguir ter mais lucro, o investidor verá:

Aumento no Patrimônio Líquido da empresa
Lançamentos de saída de dinheiro (negativos) no Fluxo de caixa de Investimento

Para saber quanto do dinheiro da empresa está sendo utilizado para pagar dívidas, observe o Fluxo de caixa
Financeiro:

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Captações indicam dinheiro que entrou na empresa oriundo de 殕�nanciamentos
Amortizações de juros, indicam os valores pagos em juros
Amortização de principal indica a parcela da dívida que está sendo quitada

Fluxo de Caixa Financeiro positivo indica que a epresa está contraindo dívidas.

Compare o pagamento de juros com as Receitas que a empresa obtém nas suas atividades. Se a empresa
gasta mais do que ganha com juros, a situação será insustentável no longo prazo.

POLÍTICA DE DIVIDENDOS

Analisar a política de dividendos da empresa vai lhe ensinar o que a empresa faz com o dinheiro que ganha.

Existem empresas que buscam reinvestir o lucro no próprio negócio, buscando crescer ao longo do tempo, são
as chamadas empresas de crescimento.

Outras, preferem distribuir a maior parte dos lucros aos acionistas, são as chamadas empresas de dividendos.

Em empresas de crescimento, é de se esperar um crescimento do Patrimônio, da Receita Líquida e do Lucro ao
longo do tempo, do contrário, o dinheiro da empresa não está sendo bem utilizado.

Já em empresas de dividendos, espera-se um Pay Out alto e um crescimento lento.

É comum também que as empresas guardem parte dos lucros em uma Reserva. Mais tarde esse dinheiro pode
ser utilizado para outras coisas como:

Recompra de ações: a empresa compra uma parte das ações que estão em circulação na Bolsa. Isto é
positivo para os investidores porque aumenta o percentual das ações que possuem em relação ao total.

O investidor precisa 殕�car atento com empresas que pagam dividendos mesmo quando tem resultados ruins.
Em épocas de crise ou quando há piora nos resultados , é de se esperar que a empresa guarde uma parte
maior do lucro para eventuais necessidades (evitando ter que se endividar) e deixe ou diminua o pagamento
de dividendos. No entanto, algumas empresas mantém o pagamento de dividendos mesmo quando seus
resultados estão se deteriorando. Essa é uma situação insustentável no longo prazo e deve ser analisada com
cuidado. Na amioria das vezes esse pagamento é mantido apenas porque é de interesse dos sócios
majoritários receber os dividendos.

LIQUIDEZ

Antes de começar a comprar ações da empresa que escolheu, você precisa conhecer a liquidez delas, pois não
adianta querer investir emRENDA
INICIANTES açõesFIXA
que possuem baixa
RENDA liquidez.
VARIÁVEL FUNDOS LIVROS BLOG
    

Para conhecer a liquidez, observe se a empresa possui um bom Free Float.

Em seguida, acesse seu Homebroker e veja quantos negócios aconteceram no dia com aquela ação. Procure
por ações que possuam pelo menos 100 negócios por dia, número su殕�ciente para um pequeno investidor.

Caso deseje aplicar quantias grandes, procure por ações mais líquidas, do contrário, em uma situação em que
você queira vender suas ações, não conseguirá.

MÚLTIPLOS

Uma outra forma de análise é através dos múltiplos. Múltiplos são números que se obtém ao comparar dois
valores dos resultados da empresa. Em qualquer um deles é preciso 殕�car atento a possíveis distorções.

Caso queira saber mais, leia o artigo MÚLTIPLOS.
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27/04/2017 Analisando uma Empresa ­ INVE$TINDO
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http://www.investindo.org/acoes/analisando­uma­empresa/ 6/6
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Como declarar Ações no Imposto de Renda?

Aprenda a registrar investimentos em Ações no Imposto de Renda!
*ATENÇÃO: As informações aqui contidas são apenas um guia. Conheça a legislação o cial ou consulte um
pro ssional para fazer sua declaração de Imposto de Renda.

Toda pessoa que zer qualquer operação com Ações deverá preencher a Declaração Anual de Imposto de
Renda, mesmo que seja isenta de pagar imposto.

Investimentos em Renda Variável como Ações e Fundos de Investimento Imobiliário exigem um controle maior
pelo investidor para conseguir obter os valores corretos a serem registrados no Imposto de Renda. O artigo
“Controlando seus investimentos” irá lhe ensinar uma maneira prática e simples de fazer esse controle.

Com o seu controle e os Informes de Rendimento das empresas em mãos, registrar todas as informações será
bem simples.

Basicamente, você deve registrar:

As ações que possui
O resultado das operações que fez durante o ano
Os valores recebidos em Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio
O valor das ações que recebeu como Boni cação
O valor que recebeu alugando suas ações
Valores de Juros sobre Capital em Trânsito

Registrando as Ações em Custódia no Imposto de Renda

Para cada empresa cuja ação você possui, bem como para cada tipo de ação (ON ou PN) você deverá fazer um
lançamento na aba “Bens e Direitos” com o código “31-Ações“.

Faça um lançamento para cada empresa e para cada tipo de ação (ON/PN)
Especi que a quantidade, o tipo, o nome da empresa, o CNPJ da empresa, o nome da corretora e o CNPJ
da corretora
Especi que o valor total que você pagou pelas ações (incluso corretagem e taxas da Bolsa)

http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 1/7
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

INICIANTES Bens e Direitos
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Dados do Bem

Código
31 ­ Ações (inclusive as provenientes de linha telefônica).
Localização (País)
105 ­ Brasil

Discriminação
AÇÕES ORDINÁRIAS DA INVESTINDO S.A., CNPJ 00.000.000/0001­00 ­ CORRETORA ABCD ­ QUANTIDADE: 50.
CNPJ 00.000.000/0001­00

Situação em 31/12/2013 (R$) Situação em 31/12/2014 (R$)

0,00 2.000,00 Repetir Repete em 31/12/2014 o valor
em reais de 31/12/2013

Algumas pessoas também optam por discriminar o Preço Médio (valor total pago pelas ações dividido pelo
número de ações).

O registro das suas ações na aba “Bens e Direitos” demonstra o seu patrimônio investido em ações e qual o
valor pago por ele para, no caso de alguma venda, calcular o lucro ou prejuízo.

O valor registrado não tem relação com a cotação das ações no nal do ano, mas sim com o preço que o
investidor pagou pelas ações.

Registrando o resultado das operações com Ações no Imposto de Renda

Quem compra e vende ações, deve fazer uma apuração mensal dos resultados de suas operações para
veri car se terá de pagar Imposto de Renda. Aprenda a fazer esse controle lendo o artigo “Imposto de Renda
nas operações com Ações”.

Na Declaração Anual, na seção “Renda Variável“, deverão ser lançados os resultados obtidos em cada mês,
separados entre operações comuns e operações Daytrade (quando a compra e a venda ocorrem no mesmo
dia).

http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 2/7
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

Renda Variável ­ Ganhos Líquidos ou Perdas em Operações Comuns/Day­Trade ­ Titular
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Este demonstrativo deve ser preenchido pelo contribuinte pessoa física, residente ou domiciliado no Brasil, que durante o ano calendário de 2014 efetuou no Brasil:
a)alienação de ações no mercado à vista em bolsa de valores;
b)alienação de ouro, ativo financeiro, no mercado disponivel ou à vista em bolsa de mercadorias, de futuro ou diretamente junto a instituições financeiras;
c)operações nos mercados a termo, de opções e fturo, realizadas em bolsa de valores, de mercadorias e de futuros, com qualquer ativo.
d)operações realizadas em mercados de liquidaãoo futura, fora de bolsas, inclusive com opções flexíveis.

Titular Dependente
Tipo de Mercado/Ativo
JAN Mercado à Vista Operações Comuns Day­Trade
FEV 0,00 0,00
MAR Mercado à vista ­ ações
Mercado à vista ­ ouro 0,00 0,00
ABR
MAI Mercado à vista ­ outro at. fin. fora bolsa 0,00 0,00
JUN
JUL Mercado Opções Operações Comuns Day­Trade
AGO Mercado opções ­ ações 0,00 0,00
SET Mercado opções ­ ouro 0,00 0,00
OUT Mercado opções ­ fora de bolsa 0,00 0,00
NOV Mercado opções ­ outros 0,00 0,00
DEZ
Mercado Futuro Operações Comuns Day­Trade
Mercado futuro ­ dólar dos EUA 0,00 0,00
Mercado futuro ­ índices 0,00 0,00
Mercado futuro ­ juros 0,00 0,00
Mercado futuro ­ outros 0,00 0,00

Mercado a Termo Operações Comuns Day­Trade
Mercado a termo ­ ações/ouro 0,00 0,00
Mercado a termo ­ outros 0,00 0,00

Resultados Operações Comuns Day­Trade
RESULTADO LÍQUIDO DO MÊS 0,00 0,00
0,00 0,00
Resultado negativo até o mês anterior
BASE DE CÁLCULO DO IMPOSTO 0,00 0,00

Prejuízo a compensar 0,00 0,00

Alíquoto do imposto 0,00 0,00

IMPOSTO DEVIDO 0,00 0,00

Se você faz operações com Ações, registrar lucros e prejuízos na Declaração Anual irá permitir-lhe compensar
no próximo ano os prejuízos ocorridos neste ano.

Se você vendeu ações, mas não ultrapassou os R$20.000,00 mensais, seus lucros serão isentos de Imposto de
Renda. O somatório dos lucros isentos no ano deverá ser registrado na aba “Rendimentos Isentos e não
tributáveis“, no item “18-Ganhos líquidos no mercado à vista de ações em bolsas de valores…”

Se você ultrapassou o limite de isenção, ao preencher a tabela de operações na seção de “Renda Variável” o
programa automaticamente registrará seus ganhos totais no ano na aba “Rendimentos Sujeitos à Tributação
Exclusiva/De᫬nitiva“, no item “05-Ganhos líquidos em renda variável”

Registrando os valores de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio no Imposto de Renda

DIVIDENDOS

Registre o valor recebido em Dividendos na aba “Rendimentos isentos e não tributáveis“, item “05-Lucros e
dividendos recebidos pelo titular e pelo dependente“.

Faça um lançamento para cada empresa de que recebeu dividendos
Registre o nome e CNPJ da empresa
Registre o valor total de dividendos recebidos da empresa no ano

http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 3/7
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

INICIANTES RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL 
Quadro auxiliar para transporte de valor
 FUNDOS  LIVROS BLOG 

Informe neste quadro os CPF dos beneficiários, os CNPJ, nomes das fontes pagadoras e os respectivos valores
recebidos a título de lucros e dividendos.
CNPJ da Nome da
Beneficiário CPF Valor
Fonte Pagadora Fonte Pagadore
Titular 000.000.000­00 00.000.000/0001­00 BANCO DO BRASIL... 149,10
TOTAL 149,10

Ok Novo Editar Excluir

JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO

Registre o valor recebido como Juros sobre Capital na aba “Rendimentos Sujeitos à Tributação
Exclusiva/De᫬nitiva“, item “10-Juros sobre Capital Próprio“.

Faça um lançamento para cada empresa de que recebeu JCP
Registre o nome e CNPJ da empresa
Registre o valor total de JCP recebidos da empresa no ano

Registrando boni cação de ações no Imposto de Renda

Quando as empresas fazem boni cações, elas informam o preço de cada ação para ns de cômputo e
lançamento no Imposto de Renda. O investidor deve considerar como se as ações boni cadas tivessem sido
compradas por ele pelo preço informado pela empresa.

Registre o valor total (número de ações recebidas na boni cação multiplicado pelo preço informado pela
empresa) na aba “Rendimentos Isentos e não Tributáveis“, no item “14-Incorporação de reservas ao
capital/Boni᫬cação em ações“.

Faça um lançamento para cada empresa que boni cou ações
Registre o nome e CNPJ da empresa
Registre o valor total das ações boni cadas (valor por ação informado pela empresa multiplicado pelo
número de ações que você recebeu)

FRAÇÃO DE AÇÕES BONIFICADAS

Caso você tenha sido boni cado com uma fração (Ex: 3,2 ações) a empresa lhe dará as 3 ações e venderá a
parte fracionária, depositando o dinheiro na sua conta da Corretora. O valor recebido pelas frações deverá ser
registrado na aba “Rendimentos Isentos e não Tributáveis“, no item “24-Outros“:

Faça um lançamento para cada empresa 
Registre o nome e CNPJ da empresa

http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 4/7
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

Registre o valor
INICIANTES 
total que você
RENDA recebeu
FIXA  comoVARIÁVEL
RENDA fração ou

sobras
FUNDOS  LIVROS BLOG 
Escreva na descrição algo como “Venda residual de ações boni cadas NOME DA EMPRESA”

Quadro auxiliar para transporte de valor

Informe neste quadro os CPF dos beneficiários, os CNPJ, nomes das fontes pagadoras, as descrições e os
respectivos valores recebidos a título de outros rendimentos.
CPF/CNPJ da
Nome da
Beneficiário CPF Fonte Descrição Valor
Fonte Pagadora
Pagadora

Titular 000.000.000­00 00.000.000/000... BANCO DO BR... VENDA RESIDU... 10,46

TOTAL 10,46

Ok Novo Editar Excluir

Registrando aluguel de ações no Imposto de Renda

Os ganhos com aluguel de ações são tributados na fonte, isto quer dizer que a Receita recolhe o imposto antes
de você receber o seu dinheiro.

Você deve registrar os valores recebidos com o aluguel de ações na aba “Rendimentos Sujeitos à Tributação
Exclusiva/De᫬nitiva“, no item “06-Rendimento de aplicações ᫬nanceiras“.

Registre o nome e CNPJ da empresa pagadora (Bovespa/CLBC) conforme o Informe de Rendimentos
Registre o valor total que recebeu em aluguel das ações

Registrando Juros sobre Capital Próprio em trânsito no Imposto de Renda

Juros Sobre Capital (JCP) em trânsito são valores que a empresa computou como pagos para ns de calcular
seus resultados mas que ainda não foram repassados para o investidor.

Para saber esse valor, é preciso ter em mãos o Informe de Rendimentos enviado pela empresa. Caso não teha
recebido, entre em contato com o Relação com Investidores da empresa.

Em último caso, observe os anúncios de pagamento de JCP bene ciando os portadores de ação no ano (último
dia COM no ano), mas cujo pagamento só será realizado no ano seguinte. Multiplique o valor a ser pago pelo
número de suas ações que foram bene ciadas e você terá o valor dos Juros Sobre Capital em trânsito.

Registre o valor de JCP a receber na aba “Bens e Direitos” com o código “99-Outros bens e direitos“.

Faça um lançamento por empresa
Especi que como “Créditos em trânsito – Juros sobre Capital Próprio a receber – NOME DA EMPRESA –
CNPJ DA EMPRESA 
Registre o valor informado no Informe de Rendimentos

http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 5/7
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

INICIANTES Bens e Direitos
 RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Dados do Bem

Código
99 ­ Outros bens e direitos.
Localização (País)
105 ­ Brasil

Discriminação
CRÉDITOS EM TRÂNSITO ­ JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO A RECEBER ­ INVESTINDO S.A.
CNPJ 00.000.000/0001­00

Situação em 31/12/2013 (R$) Situação em 31/12/2014 (R$)

0,00 150,00 Repetir Repete em 31/12/2014 o valor
em reais de 31/12/2013

Registrando Rendimento sobre Juros sobre Capital Próprio

Algumas empresas (Banco do Brasil, BB Seguridade) pagam rendimentos que sao descriminados como
Rendimento sobre Juros sobre Capital Próprio, como se a empresa tivesse aplicado os valores de JCP do
investidor durante um tempo e ganhado um pequeno rendimento.

Registre esse valor na aba “Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva/De᫬nitiva“, no item “12-Outros“.

Faça um lançamento por empresa
Especi que como “Rendimento sobre JCP da NOME DA EMPRESA”
Registre o valor informado no Informe de Rendimentos

Quadro auxiliar para transporte de valor

Informe neste quadro os CPF dos beneficiários, os CNPJ, nomes das fontes pagadoras, as descrições e os
respectivos valores recebidos a título de outros rendimentos.
CPF/CNPJ da
Nome da
Beneficiário CPF Fonte Descrição Valor
Fonte Pagadora
Pagadora

Titular 000.000.000­00 00.000.000/000... BANCO DO BR... RENDIMENTO S... 0,50

TOTAL 0,50

Ok Novo Editar Excluir


Registrando Agrupamentos e Desdobramentos no Imposto de Renda

http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 6/7
27/04/2017 Como declarar Ações no Imposto de Renda? ­ INVE$TINDO

Agrupamentos e Desdobramentos
INICIANTES 
não
RENDA FIXA 
alteram o valor
RENDA das ações
VARIÁVEL 
do investidor,
FUNDOS 
por isso, não BLOG
LIVROS precisam

ser
especi cados no Imposto de Renda.

A única implicação que esses eventos acionários trarão à Declaração do investidor, será alterar o número de
ações que o mesmo possui em custódia e que são registradas na aba “Bens e Direitos“.

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http://www.investindo.org/acoes/imposto­de­renda/ 7/7
27/04/2017 Como investir em Ações? ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Renda Variável

Como investir em Ações?

Torne-se sócio de grandes empresas!
Uma ação é como um pequeno pedaço de uma empresa. Os donos das ações são também os donos da
empresa. Ao comprar uma ação , você se torna sócio e passa a usufruir dos resultados da sua empresa:

Recebendo uma parte dos lucros de acordo com as ações que você possui.
Vendo a valorização e o crescimento da empresa re etir-se no preço de suas ações

O investidor em ações deve raciocinar que está comprando um pedaço de uma empresa e portanto, deve
preocupar-se com a qualidade da empresa e não com o preço da ação.

SÓCIOS MAJORITÁRIOS E MINORITÁRIOS

Se você leu o artigo “Bolsa de Valores”, você sabe que quando uma empresa resolve negociar suas ações na
Bolsa, ela na verdade está em busca de investidores para conseguir dinheiro e nanciar suas atividades.

Para saber quem realmente manda em uma empresa, é de nido um número especí co de ações que uma
pessoa deve ter para poder tomar decisões. Quem possui essa quantidade de ações e efetivamente decide nos
rumos da empresa, é chamado de sócio majoritário.

O pequeno investidor , que compra apenas algumas ações, não manda na empresa e não pode in uenciar nas
decisões dos majoritários. Mas pode usufruir da participação nos lucros e do crescimento da empresa. Os
investidores que possuem apenas uma pequena parte das ações são chamados de sócios minoritários.

INVESTINDO EM AÇÕES

Os artigos dessa seção irão lhe ensinar grande parte do que você precisa saber para começar seus
investimentos em ações de forma segura e com maiores chances de sucesso.

O artigo POR QUE INVESTIR EM AÇÕES? mostra como o investimnto em ações pode lhe trazer benefícios no
longo prazo e mais valor ao seu patrimônio em relação à outros investimentos.

O primeiro passo para poder investir em ações é abrir conta em uma Corretora de Valores. O artigo
CORRETORA DE VALORES irá lhe mostrar como escolher uma boa Corretora e quais os passos para abrir a sua
conta.

O Mercado de Ações possui uma terminologia própria, muito simples, mas que precisa ser conhecida pelo
invetidor para que possa tomar melhores decisões. Os artigos a seguir irão lhe ensinar os signi cados desses
termos e qual a sua importancia:

SEGMENTOS DE MERCADO
TAG ALONG
FREE FLOAT

http://www.investindo.org/acoes/ 1/2
27/04/2017 Como investir em Ações? ­ INVE$TINDO

PAY OUTINICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 
DIVIDEND YELD
EVENTOS ACIONÁRIOS
TIPOS DE AÇÕES

Possuindo sua conta na Corretora, você estará pronto para começar a escolher suas ações. O artigo
ESCOLHENDO UMA EMPRESA irá lhe ajudar a de nir critérios para escolher uma empresa na qual investir,
através de um processo simples e intuitivo.

Tendo de nido seus critérios para escolher empresas, você precisa aprender a analisar os resultados
divulgados por elas. Leia o artigo CONCEITOS DE CONTABILIDADE e conheça os demonstrativos de resultados
divulgados pelas empresas.

O próximo passo é selecionar as empresas que atendem aos seus critérios. Leia o artigo ANALISANDO
EMPRESAS e saiba como.

Sabendo em qual empresa deseja investir, será preciso utilizar o Homebroker para comprar as ações. O artigo
COMPRANDO E VENDENDO UMA AÇÃO irá lhe mostrar de modo prático como utilizar o Homebroker para
começar seus investimentos.

Um bom investidor mantém um controle apurado de seus investimentos para conhecer seus resultados e
manter-se em dia com taxas e impostos. Os artigos CONTROLANDO SEUS INVESTIMENTOS e IMPOSTO DE
RENDA apresentarão uma forma prática de fazer esse controle e um guia para a declaração do seu
investimento em ações no Imposto de Renda.

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O Livro Que os Bancos Não
O Livro Proibido Querem que Você Leia

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http://www.investindo.org/acoes/ 2/2
27/04/2017 Como utilizar o Homebroker? ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Prática

Como utilizar o Homebroker?

Compre empresas de dentro de casa!

Exemplo da tela de um homebroker

Esta série de artigos irá lhe ensinar a utilizar o homebroker em 3 partes:

Introdução ao homebroker
Entendendo as informações mostradas no seu homebroker
Enviando ordens de compra e venda pelo homebroker

O QUE É O HOMEBROKER

O homebroker é um programa de computador oferecido pela sua Corretora de Valores que lhe permite
acessar o sistema de negociação da Bolsa de Valores e efetuar compras, vendas e outras operações.

As Corretoras de Valores funcionam como intermediários entre você e o sistema da Bolsa de Valores.

Antigamente, os corretores trabalhavam dentro da bolsa e os negócios eram feitos na base do grito, gestos e
empurra-empurra. Para poder comprar ou vender uma ação, você teria que ligar para o corretor e perguntar
para ele por quais preços as ações estavam sendo negociadas.

Com o avanço da informática e o surgimento da internet, o sistema foi todo automatizado. Hoje em dia todas
as informações aparecem na tela do seu computador e por ali mesmo você envia as ordens pelo preço que
quiser. Isto tornou o investimento em ações e outros ativos negociados na Bolsa de Valores extremamente
simples e acessível.

O programa de computador que permite a você negociar na Bolsa de Valores é chamado de Homebroker (a
tradução seria algo como “Corretor Caseiro”). Você utiliza o homebroker no seu computador pessoal, direto no

navegador, bastando estar conectado à internet.

http://www.investindo.org/pratica/homebroker/ 1/3
27/04/2017 Como utilizar o Homebroker? ­ INVE$TINDO

A evolução tecnológica
INICIANTES 
também
RENDA trouxe
FIXA  umaRENDA
grande quantidade
VARIÁVEL 
deFUNDOS
novas funções

e operações
LIVROS ao sistema,
BLOG 
por
isso, para o iniciante, o primeiro contato com o homebroker pode ser um pouco assustador. Este guia
pretende lhe introduzir as principais funções e operações que são oferecidas na maioria dos homebrokers das
Corretoras de Valores brasileiras.

COMO INSTALAR O HOMEBROKER?

Não é necessário instalar nenhum programa. O homebroker pode ser acessado direto pelo site da sua
Corretora de Valores.

Existem alguns homebrokers que podem ser instalados como plataforma desktop (instalados no seu
computador) e normalmente oferecem opções mais avançadas que não são necessárias ao investidor comum.

O QUE EU POSSO FAZER NO HOMEBROKER?

As opções básicas que você deve encontrar em qualquer homebroker por aí certamente incluirão:

Comprar e vender ativos negociados na Bolsa de Valores
Acompanhar o preço e as ofertas de compra e venda
Veri௄car quais ações você possui e qual o preço atual delas

Existem opções que dependem da disponibilidade oferecida pela sua corretora. Quanto mais coisas você
puder fazer pelo homebroker, melhor, pois você não precisará ௄car ligando ou dependendo do operador da
corretora para fazer o que quer. Algumas opções a mais que você pode encontrar por aí:

Análise de grá௄cos
Operações com derivativos
Ordens automáticas
Aluguel de ações

COMO UTILIZAR O HOMEBROKER?

Inicialmente, você deve entender o layout e as inúmeras informações que estarão disponíveis no seu
homebroker.

 Leia o artigo Compreenda as informações do homebroker para saber mais.

Sabendo onde encontrar as informações que deseja, o próximo passo é aprender a enviar ordens de compra e
venda.

 Leia o artigo Enviando ordens pelo homebroker para saber mais.

Sabendo utilizar o homebroker, você pode começar seus investimentos em Renda Variável. Quer saber como
planejar e executar a compra ou venda de uma ação? Veja aqui como.

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http://www.investindo.org/pratica/homebroker/ 2/3
27/04/2017 Como utilizar o Homebroker? ­ INVE$TINDO

SearchINICIANTES
…  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

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http://www.investindo.org/pratica/homebroker/ 3/3
27/04/2017 Comprando e Vendendo uma Ação ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Como investir em Ações?

Comprando e Vendendo uma Ação

Aprenda a comprar e vender ações!
Antes de abrir o Homebroker para fazer suas operações você precisa ter em mente:

Quais são as empresas das quais você deseja comprar ou vender
Qual o código da ação
Quanto dinheiro/quantidade você quer operar

QUANDO COMPRAR UMA AÇÃO?

A estratégia de investimento analisada no INVESTINDO.ORG consiste em realizar compras periódicas e
constantes, evitando dessa forma ࢸcar exposto ao risco de se comprar tudo de uma vez em um momento
ruim.

Dessa forma, o ideal é deࢸnir uma data e uma quantia de dinheiro ࢸxa e efetuar compras periódicas
(mensalmente, por exemplo) sem se preocupar com o preço.

QUANDO VENDER UMA AÇÃO?

De forma geral, existem duas situações em que o investidor irá vender suas ações:

Para encerrar o investimento em empresas que deixaram de atender aos seus critérios
Utilizar o dinheiro em suas necessidades (normalmente quando o investidor já possui grande
patrimônio em ações)

Você deve vender as ações de uma empresa que deixar de atender aos seus critérios de investimento o mais
rápido possível.

Devido aINICIANTES
uma característica
 psicológica
RENDA FIXA  conhecida
RENDA como “Aversão
VARIÁVEL  aFUNDOS
perda” 
as pessoas costumam
LIVROS BLOGter

diࢸculdade em aceitar perdas. O resultado disso é que vender ações de empresas em que investimos, mesmo
quando ela começa a apresentar resultados ruins, é extremamente difícil.

O normal é o investidor se agarrar a esperança de que a empresa vai voltar a melhorar e o preço da ação vai
voltar a subir, pelo menos o suࢸciente para ele empatar e poder vender no zero a zero.

Empresas que ࢸcam ruins voltarem a ser boas ocorrem numa proporção muito pequena em comparação as
que ࢸcam ruins e pioram vertiginosamente. No ࢸnal das contas, o investidor não vende as ações com medo de
realizar o prejuízo e acaba perdendo mais dinheiro.

Lembre-se que mesmo tendo de realizar perdas, enquanto você mantiver seu dinheiro em empresas ruins,
não só estará perdendo mais como deixará de ganhar o que poderia caso tivesse investido o dinheiro em boas
empresas.

http://www.investindo.org/acoes/comprando­e­vendendo­uma­acao/ 1/4
27/04/2017 Comprando e Vendendo uma Ação ­ INVE$TINDO

Se você já possui um bom patrimônio e viu suas ações se valorizarem e agora quer utilizar parte desse
dinheiro em alguma coisa, o ideal é sempre vender abaixo do valor máximo de isenção de Imposto de Renda
(atualmente R$20.000,00). Dessa forma, você não pagará nada de imposto pelos lucros que obteve na ação.

COMPRANDO UMA AÇÃO

Vamos simular uma compra de R$1.000,00 em ações ordinárias da Grendene S.A., código GRND3.

Tendo em mente qual ação deseja comprar e quanto dinheiro deseja investir, acesse o seu Homebroker e
digite no livro ofertas o código da ação.

+ GRND3 x

0,94% 17,20

Corr Qtd Compra Venda Qtd Corr
BRADES... 100 17,15 17,20 600 LINK
BRADES... 100 17,10 17,21 1K HSBC
ITAU 200 17,10 17,29 500 TITULO
ITAU 200 17,09 17,30 300 XP
ITAU 800 17,08 17,30 300 BRADES...
CONCO... 600 17,06 17,30 500 LINK
BRADES... 100 17,06 17,35 800 OCTO
AGORA 200 17,05 17,35 500 LINK
CONCO... 200 17,01 17,38 400 SPINELLI
SITA 500 17,00 17,39 2K OCTO
SITA 500 17,00 17,45 1K CLEAR

Observe o preço em que a ação esta sendo negociada
Decida se irá comprar pelo preço que esta sendo negociado (sua ordem será executada mais rápido) ou
por um preço abaixo
Divida o valor da sua compra pelo preço da ação para chegar a quantidade de ações

Continuando com o exemplo, iremos pagar o mesmo preço do ultimo negócio, que foi de R$17,20. Dividimos
R$1.000,00 por R$17,20 e chegamos a o número de 58,13.

A melhor opção é sempre arredondar para baixo pois ainda falta incluir taxas e corretagem no preço ࢸnal da
compra. Caso você arredonde para cima, o total da compra podera acabar sendo mais do R$1.000,00.

Para comprar 58 ações, será preciso utilizar o Mercado Fracionário.

As açõesINICIANTES
negociadas RENDA FIXA 
 no Mercado FracionárioRENDA VARIÁVEL 
são as FUNDOS 
mesmas do mercado LIVROS
a vista, no entanto BLOG  diferencia
a Bolsa
o código do Mercado Fracionário colocando um “F” após o código da ação.

Se você tentar enviar uma ordem de compra de 58 GRND3, terá sua ordem recusada. Sua ordem deverá ser de
58 GRND3F.

Se você digitar o código da ação fracionária no Livro de Ofertas, verá que o spread normalmente é maior do
que o mercado à vista e a melhor oferta de venda esta bem acima do preço que você quer pagar.

http://www.investindo.org/acoes/comprando­e­vendendo­uma­acao/ 2/4
27/04/2017 Comprando e Vendendo uma Ação ­ INVE$TINDO

+ GRND3F x

0,23% 17,08

Corr Qtd Compra Venda Qtd Corr
ITAU 82 17,08 17,47 5 BRADES...
BRADES... 20 17,05 17,65 30 BRADES...
OCTO 50 17,00 17,75 55 BRADES...
OCTO 20 16,98 17,79 7 BRADES...
CONCO... 23 16,83 17,84 48 ITAU
ITAU 44 16,50 17,85 34 BANESPA
OCTO 30 16,45 17,91 40 CONCO...
OCTO 7 16,00 17,91 55 SPINELLI
VOTORA... 15 16,00 18,00 6 BRADES...
CONCO... 18 15,80 18,05 99 OCTO
OCTO 60 15,60 18,08 35 MIRAE

Isto ocorre devido a menor liquidez do Mercado Fracionário. No entanto, se você colocar uma ordem de
compra com um preço muito próximo ao do negociado no mercado a vista, provavelmente sua ordem será
executada rapidamente.

Preencha a Boleta de Compras com as informações necessárias. Informe-se sobre a política de corretagem da
sua Corretora. Algumas corretoras só cobram uma corretagem para cada ordem enviada, mesmo que a ordem
demore mais de um dia para ser executada. Nesse caso, é sempre vantajoso enviar uma ordem “Até Cancelar”
pois, caso sua ordem seja executada parcialmente em um dia, ela continuará no sistema e se o restante for
executado no dia seguinte você não pagará outra corretagem.

Compra Venda

Ativo GRND3F

Ofertas 17,08 17,47

Preço 17,20

Quantidade 00 58

Agendamento Enviar Agora

Validade Até Cancelar

Ass. Digital

Débito Max. R$1.002,82
INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 
Enviar Compra Normal X Limpar

Depois de enviar, acompanhe a execução da sua ordem pela Cesta de Ordens.

No próximo dia útil a execução da ordem, sua corretora lhe enviará a Nota de Corretagem. Utilize as
informações da Nota para realizar o controle dos seus investimentos.

VENDENDO UMA AÇÃO

O processo de venda é muito semelhante ao de compra.

Para vender ações das quais não deseja mais ser sócio, não perca tempo pensando em preço, apenas coloque
uma ordem de venda ao preço do último negócio, utilizando o mercado fracionário se necessário.
http://www.investindo.org/acoes/comprando­e­vendendo­uma­acao/ 3/4
27/04/2017 Comprando e Vendendo uma Ação ­ INVE$TINDO

Em outros casos, basta especiࢸcar por qual preço deseja vender suas ações e enviar a ordem, aguardando a
execução da mesma.

O dinheiro resultante da venda de ações costuma estar na sua conta da corretora no mesmo dia da venda.

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Vença na Bolsa de Valores
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27/04/2017 Controlando seus Investimentos ­ INVE$TINDO

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Prática

Controlando seus Investimentos

Aprenda a controlar os seus investimentos!
Um bom controle é parte essencial de qualquer estratégia de investimento. É através dele que o investidor
poderá analisar seus resultados e avaliar o sucesso de sua estratégia.

Para os investidores que aplicam seu dinheiro na Renda Variável, um controle preciso é ainda mais essencial
para apurar corretamente os resultados de suas operações e preencher o Imposto de Renda.

É importante que o investidor se empenhe em fazer o registro correto e em dia de todos os seus
investimentos e rendimentos. Com uma rotina bem deꨑ�nida e boa disciplina é possível fazer um controle
preciso sem gastar mais do que alguns minutos por mês.

O controle adequado dos seus investimentos vai lhe possibilitar:

Acompanhar o crescimento do seu patrimônio
Avaliar os resultados de sua estratégia
Mensurar se seus objetivos estão sendo atingidos
Agilidade na hora de apurar e declarar o Imposto de Renda

Nesta seção você verá como fazer um controle simples e eꨑ�ciente utilizando um programa de planilhas como o
Microsoft Excel.

CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM AÇÕES
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM FUNDOS IMOBILIÁRIOS
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM TESOURO DIRETO
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM RENDA FIXA
CONTROLE SEUS INVESTIMENTOS EM FUNDOS DE INVESTIMENTO

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27/04/2017 Demonstração de Resultado do Exercício ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Introdução à Contabilidade

Demonstração de Resultado do Exercício

Como saber o lucro de uma empresa?
A tabela abaixo mostra um exemplo de DRE com os lançamentos mais comuns (passe o mouse sobre cada
conta para mais explicações).

RECEITA BRUTA

(-)Deduções (abatimentos, impostos, etc.)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA

(-)Custo de Produtos Vendidos

RESULTADO BRUTO

(-)Despesas Operacionais

(-/+)Encargos ៯�nanceiros líquidos

(-)Despesas não operacionais

(+)Receitas não operacionais

RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS

(-)Impostos

RESULTADO LÍQUIDO

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A Demonstração de Resultados do Exercício (DRE) mostra qual foi o resultado da empresa em suas oerações.
Basicamente, representa uma análise do que a empresa gastou e recebeu e quanto sobrou ao ៯�nal do
período.

Para se fazer uma DRE a empresa começa pelo valor total que recebeu com suas vendas e vai descontando
despesas com impostos, matéria prima, vendas, pagamento de juros chegando ao resultado ៯�nal de lucro
(ganhou dinheiro) ou prejuízo (perdeu dinheiro).

A DRE é feita seguindo o Regime de Competência, por isso, ela considera a data dos fatos geradores. Isto quer
dizer que na DRE pode estar lançado o recebimento de um valor de vendas que na verdade foi feito a prazo e
cujo dinheiro ainda não foi recebido.

Além disso, o resultado da DRE pode ser in៯�uenciado pelos lançamentos sem efeito caixa (como as
amortizações) em que a empresa considera uma despesa no período de apuração da DRE, mas que na

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27/04/2017 Demonstração de Resultado do Exercício ­ INVE$TINDO

verdade ocorreu bem antes.

Através da análise da DRE o investidor pode ter uma idéia dos resultados da empresa e de onde vem os
maiores ganhos. Algumas empresas podem ter prejuízo com suas operações, mas ganharem dinheiro com
aplicações ៯�nanceiras (o que não é sua atividade ៯�m), obtendo lucro ao ៯�nal. Se a empresa só ganha dinheiro
devido a fatores alheios à sua atividade principal, ela provavelmente não é uma boa empresa.

Analisando o Balanço Patrimonial, o investidor pode conhecer a situação patrimonial da empresa. Analisando
a DRE o investidor passa a ter uma idéia de como a empresa ganha e gasta seu dinheiro e se ao ៯�nal consegue
ter bons resultados. Por ៯�m, para eliminar provavéis distorções oriundas dos lançamentos sem efeito caixa e
saber se realmente entra dinheiro na empresa, o investidor deve analisar a Demonstração de Fluxo de Caixa.

Leia os outros artigos da série de Introdução à Contabilidade:

Regime de Competência e Regime de Caixa
Balanço Patrimonial
Fluxo de Caixa

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27/04/2017 EBIT ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

EBIT

Analisando o EBIT!
Lucro antes dos Juros e Imposto de Renda (LAJIR) ou Earnings Before Interest and Taxes (EBIT) é obtido
subtraindo-se do Resultado Bruto as Despesas Operacionais (ambos valores encontrado na Demonstração de
Resultado de Exercício)

O EBIT descarta do resultado o quanto a empresa ganhou/perdeu com coisas não relacionadas à sua atividade
principal (resultados nanceiros) e os impostos pagos.

Utilizar o EBIT é uma forma de tentar observar o desempenho da empresa na sua atividade principal e ver se
um possível resultado negativo pode ter-se originado de um fator não relacionado as atividades da empresa.

Você pode utilizar o EBIT no lugar do Lucro Líquido em múltiplos como Margem Líquida e ROE.

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Software de Análise de DRE ­ Gestão e controladoria
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27/04/2017 EBITDA ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

EBITDA

Analisando o EBITDA!
O Lucro Antes d Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA) ou Earnings Before Taxes, Interest,
Depreciation and Amortization (EBTIDA) é obtido subtraindo-se do Resultado Bruto as Despesas Operacionais
(ambos valores encontrado na Demonstração de Resultado de Exercício) e somando as Amortizações e
Depreciações (valores encontrados na Demonstração de Fluxo de Caixa).

Amortizações e Depreciações são valore sem efeito caixa (que não signiៗ�cam saída de dinheiro realmente) que
são computados para cumprir com a legislação vigente. No entanto, na maioria dos casos o dinheiro envolvido
já trocou de mãos.

Dessa forma o EBTIDA procura observar quanto a empresa gera de dinheiro baseados apenas em sua
atividade operacional e compensando os lançamentos que não signiៗ�caram saída de dinheiro.

Você pode utilizar o EBITDA no lugar do Lucro Líquido em múltiplos como Margem Líquida e ROE.

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27/04/2017 Entenda as informações mostradas no homebroker ­ INVE$TINDO

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Prática

Como utilizar o Homebroker?

Entenda as informações mostradas no homebroker

A BOLSA DE VALORES DENTRO DO SEU COMPUTADOR!
Esta é a segunda parte da série de artigos que irá lhe ensinar a utilizar o homebroker:

Introdução ao homebroker
Entendendo as informações mostradas no seu homebroker
Enviando ordens de compra e venda pelo homebroker

DECIFRANDO AS INFORMAÇÕES

Ao abrir o seu homebroker você poderá se deparar com algo semelhante à imagem abaixo:

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Exemplo da tela de um homebroker

Todos os homebrokers costumam apresentar as mesmas informações básicas que são mostradas em áreas
que subdividem a janela principal. São elas:

Cesta de Ordens
Informações do seu saldo
Carteira de ações
Boleta de ordens
Livro de ofertas
Grádco
Custódia

É possível mudar o tamanho e as informações que você deseja mostrar, personalizando seu homebroker.
Pode ser também que o layout do homebroker da sua corretora seja um pouco diferente, mas, no geral, as
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27/04/2017 Entenda as informações mostradas no homebroker ­ INVE$TINDO

informações mostradas serão as mesmas. Lembre-se que o homebroker é apenas um programa de
computador como qualquer outro.

CESTA DE ORDENS

A cesta de ordens é a parte do homebroker em que você poderá ver os detalhes de todas as ordens que
enviou. Você pode também veridcar a situação das suas ordens ou cancelar orden que enviou e deseja retirar
ou mudar.

A sua ordem pode estar nas seguintes situações:

Aprovada pela bolsa: sua ordem foi enviada e está ok
Cancelada: sua ordem foi cancelada por ter sido enviada errada ou porque você solicitou o
cancelamento
Executada: sua ordem foi completamente executada.
Parcialmente executada: apenas uma parte de sua ordem foi executada, a ordem ainda permanece
até o restante ser executado

INFORMAÇÕES DE SALDO

Indicam o quanto de dinheiro você tem disponível na conta da corretora para poder fazer suas operações de
compra.

CARTEIRA DE AÇÕES

A carteira de ações é uma forma rápida de visualizar diversas informações sobre as ações ou ativo em que
você está interessado. Basta digitar o código da ação e você terá acesso a:

Valor do último
INICIANTES  negócio
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Variação no dia
Melhor oferta de compra (preço e quantidade)
Melhor oferta de venda (preço e quantidade)
Preço de abertura
Preço médio
Preço máximo do dia
Preço mínimo do dia
Quantidade de negócios
Volume

BOLETA DE ORDENS

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27/04/2017 Entenda as informações mostradas no homebroker ­ INVE$TINDO

A boleta de ordens é um formulário que você deve preencher com as informações da compra ou venda que
deseja fazer. Aprenda mais sobre como utilizá-la lendo a terceira parte deste artigo: Enviando ordens de
compra e venda pelo homebroker.

LIVRO DE OFERTAS (BOOK)

O livro de ofertas mostra quais ordens estão no sistema da Bolsa de Valores para uma determinada ação. Ao
digitar o código da ação você verá:

Ordens de compra e venda enviadas e ainda não executadas
Qual corretora
INICIANTES  enviou a ordem
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Qual a quantidade de ações está sendo oferecida para compra/venda (1K = 1.000 ações)
Qual o preço oferecido por ação

GRÁFICO

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27/04/2017 Entenda as informações mostradas no homebroker ­ INVE$TINDO

O grádco demonstra de forma visual a variação dos preços ao longo dos dias.

CUSTÓDIA

A custódia é onde você vê quais ações você possui e em que quantidade. Outras informações como preço
atual também podem estar disponíveis.

Saiba mais sobre o homebroker lendo a terceira e última parte do artigo: Enviando ordens de compra e venda
pelo homebroker.

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FUNDOS IMOBILIÁRIOS Invista Já

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27/04/2017 Enviando ordens pelo homebroker ­ INVE$TINDO

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Prática

Como utilizar o Homebroker?

Enviando ordens pelo homebroker

COMPRANDO E VENDENDO AÇÕES NO SEU COMPUTADOR!
Esta é a terceira parte da série de artigos que irá lhe ensinar a utilizar o homebroker:

Introdução ao homebroker
Entendendo as informações mostradas no seu homebroker
Enviando ordens de compra e venda pelo homebroker

TIPOS DE ORDENS

As ordens mais básicas de um homebroker são:

Ordem de Compra
Ordem de Venda
Ordem STOP
Ordem START

ORDENS DE COMPRA E VENDA

As ordens de compra e venda são as mais simples. Você as utiliza para comprar mais ações ou vender as ações
que possui.

Para enviar uma ordem de compra ou venda, basta selecionar o tipo de ordem na boleta de ordens e
especi៯�car:

Código da ação
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Preço pelo qual quer comprar ou vender
Quantidade que deseja comprar ou vender
Data em que deseja enviar a ordem caso esteja agendando para outro dia ou enviando a ordem fora do
horário de pregão da bolsa
Validade da ordem:
Para o dia: sua ordem permanece no sistema apenas no dia que enviou a mesma (ao ៯�nal do pregão
ela será cancelada caso não tenha sido executada)
Até cancelar: sua ordem é mantida no sistema até você comandar o cancelamento

Depois que tiver inserido os dados basta preencher a sua senha e selecionar “Enviar”. É comum que você
tenha de con៯�rmar as informações mais uma vez. Depois de enviada a ordem, ela aparecerá na Cesta de
Ordens.

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27/04/2017 Enviando ordens pelo homebroker ­ INVE$TINDO

ORDENS START E STOP

Ordens START (para preços aumentando) e ordens STOP (para preços caindo) são ordens em que você
especi៯�ca um preço de disparo e um preço de execução:

Preço de disparo: preço em que você deseja que sua ordem de compra ou venda seja enviada para a
bolsa
Preço de execução: preço em que você deseja que sua ordem de compra ou venda seja executada

Ordens desse tipo são utilizadas quando você não deseja enviar a ordem imediatamente mas sim quando a
ação atingir determinado preço (preço de disparo). São muito utilizadas por especuladores para limitar suas
perdas, automatizando o envio das ordens de saída de uma operação.

Por exemplo: Você tem 100 ações ordinárias do Banco Itau (ITUB 3) e deseja vendê-las por no mínimo R$24,30
(preço de execução) caso o preço delas comece a cair muito. Você pode automatizar essa ordem especi៯�cando
qual é o preço que a ação deve atingir para que o sistema envia sua ordem de venda por R$24,30. Este será o
preço de disparo. Você deve estabelecer um preço de disparo um pouco acima de R$24,30, do contrário, pode
ser que sua ordem de vender a R$24,30 chegue muito tarde , quando a ação já estiver sendo negociada por
R$23,90.

Preencha a boleta com as informações que você deseja:

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O que irá acontecer? Acompanhe a imagem abaixo:

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27/04/2017 Enviando ordens pelo homebroker ­ INVE$TINDO

Ordens START têm o mesmo funcionamento , mas com preços que estão subindo.

Caso você deseje comprar ações por um preço acima do que está sendo negociado no momento, você pode
estabelecer um preço de disparo um pouco abaixo do preço de compra que deseja efetuar. Nesse caso,
quando o preço da ação subir até o preço de disparo, sua ordem de compra será enviada. Estas ordens
também são utilizadas por especuladores para, por exemplo, automatizar a compra de uma ação quando ela
ultrapassar um valor que possa caracterizar o início de um movimento de alta nos preços.

Sabendo utilizar o homebroker, você pode começar seus investimentos em Renda Variável. Quer saber como
planejar e executar a compra ou venda de uma ação? Veja aqui como.

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27/04/2017 Escolhendo uma Empresa ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Escolhendo uma Empresa

Como escolher uma empresa na qual investir na Bolsa de Valores?
Para escolher uma empresa na qual investir, o investidor deve criar alguns critérios e analisar quais empresas
os cumprem.

Os critérios para se investir em uma empresa são subjetivos e dependem de cada pessoa. É muito provável
que ao longo do tempo, à medida que você aprende mais, seus critérios se aperfeiçoem e você tome decisões
melhores.

Não existem critérios que garantam o sucesso no investimento na Bolsa de Valores, se houvessem, todo
mundo os seguiria e todos seriam ricos.

Também não é preciso ser um especialista em contabilidade e mercado de ações para de nir critérios de
seleção de empresas. Raciocínio lógico e bom senso farão você de nir bons critérios de escolha rapidamente
de forma bem simples.

O investidor deve se lembrar que o importante é investir seu dinheiro em ativos de valor e, por isso, ao investir
em ações, deve escolher empresas que tenham valor e das quais deseja se tornar sócio para o longo prazo.

DEFININDO CRITÉRIOS PARA ESCOLHER EMPRESAS

Quando você compra um pedaço de uma empresa em cuja direção você não poderá inteferir você
provavelmente decidiu que:

A empresa é boa.
A direção da empresa tem feito um bom trabalho.

Como saber se uma empresa é boa? Se o seu objetivo é ganhar dinhero com o lucro da empresa e a
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valorização das ações oriunda do crescimento da empresa ao longo do tempo, você espera que:

A empresa dê lucro.
A empresa cresça ao longo do tempo, produzindo mais, vendendo mais e tendo mais lucro.

Se você deseja que a empresa dure por bastante tempo, é de se esperar que ela seja resistente a crises
nanceiras, concorrentes e possíveis quedas nos preços dos produtos que vende.

Nesse aspecto, existem alguns critérios que você pode estabelecer:

A empresa não tem dívidas, ou tem dividas controladas.
A empresa tem bastante dinheiro em mãos (em caixa).
A empresa possui boa margem de lucro (quanto do valor do produto vendido vira lucro para a
empresa).

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27/04/2017 Escolhendo uma Empresa ­ INVE$TINDO

Por m, você pode escolher se quer investir em empresas que buscam crescimento rápido ou empresas já
estabelecidas que distribuam grande quantidade dos lucros que recebem. Cada tipo apresenta vantagens e
desvantagens, leia o artigo “Tipos de Empresas” para saber mais.

Observe que rapidamente já enumeramos diversas caracteríticas com as quais podemos de nir critérios para
a escolha de empresas nas quais investir:

Governança
Lucro
Dívida
Situação nanceira
Política de Dividendos

Lendo o artigo “Analisando uma Empresa” você aprenderá mais sobre essas características e verá como buscar
nas demonstrações nanceiras das empresas as informações necessárias para identi car se elas atendem aos
seus critérios.

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27/04/2017 Fluxo de Caixa ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Introdução à Contabilidade

Fluxo de Caixa

Conhecendo a geração de caixa de uma empresa!
A análise do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado de Exercício são inែ�uenciadas por regras da
Contabilidade que por vezes podem distorcer os resultados, mostrando um lucro ou prejuízo que não se
reែ�etiu no Caixa da empresa.

Quando falamos em Caixa, falamos de dinheiro real, como se fosse o caixa de uma loja mesmo. No 堂nal das
contas, o dono de uma empresa quer ver dinheiro entrando no seu bolso e é a Demonstração de Fluxo de
Caixa que mostra se a empresa realmente ganha dinheiro.

A tabela abaixo mostra os principais lançamentos de um Demonstrativo de Fluxo de Caixa.

ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro Líquido

Ajustes

Recursos gerados pelas atividades operacionais:

ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisição de imobilizado

Recursos gerados pelas atividades de investimento:

FCL:
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ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Dividendos Pagos

Amortização de Juros

Recuros gerados pelas ativades de 堂nanciamento:

Equivalente de Caixa:

Para entender o Fluxo de Caixa, basta imaginar que a empresa tem um caixa, igual esses de supermercados,
por onde passa todo o dinheiro dela.

O demonstrativo começa pegando o valor obtido na DRE e fazendos os devidos ajustes dos valores que
inែ�uenciaram nos resultados mas são apenas números, não representaram dinheiro que efetivamente passou

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27/04/2017 Fluxo de Caixa ­ INVE$TINDO

pelo caixa da empresa. O resultado é o quanto de dinheiro realmente entrou no caixa da empresa devido a
suas atividades.

Em seguida subtrai-se ou soma-se os valores relacionados a investimentos. As vezes uma empresa pode ter
lucro, mas está tão empenhada em crescer que acaba gastando mais dinheiro do que entrou no caixa para
comprar imóveis, maquinário, etc. O resultado é que ela acaba se endividando. Os valores são negativos para
os investimentos feitos porque representam dinheiro saindo do caixa da empresa.

Se pegarmos o valor do dinheiro que entrou no caixa (Recursos gerados pelas atividades operacionais) e
subtrairmos os valores que a empresa gastou com investimentos (Recursos gerados pelas atividades de
investimento) o resultado é o quanto de dinheiro sobrou nas mãos da empresa considerando apenas suas
atividades (sem envolver dívidas e investimentos 堂nanceiros). Esse número é chamado de Fluxo de Caixa
Livre (FCL). FCL positivo mostra que a empresa consegue ganhar mais dinheiro do que precisa para investir.
Mais dinheiro para a empresa signi堂ca sócios mais ricos.

O próximo passo no Fluxo de Caixa é calcular os valores relacionados a 堂nanciamentos, como pagamentos de
juros, dividendos de acionistas, etc. Valores positivos aqui signi堂cam que a empresa tomou dinheiro
emprestado (dinheiro entrou no caixa) e pode estar se endividando.

Somando os valores de 堂nanciamentos ao FCL, chegamos ao Equivalente de Caixa, que é o quanto de dinheiro
sobrou nas mãos da empresa no término do período de apuração do Demonstrativo.

Analisando o Balanço Patrimonial, o investidor pode conhecer a situação patrimonial da empresa. Analisando
a Demonstração de Resultado de Exercício o investidor passa a ter uma idéia de como a empresa ganha e
gasta seu dinheiro e se, ao 堂nal, consegue ter bons resultados. Por 堂m, a análise do Fluxo de Caixa mostra se a
empresa consegue 堂car com algum dinheiro em mãos mesmo após fazer investimentos e pagar suas dívidas.
Conhecendo estes três demonstrativos você já pode começar a analisar empresas e escolher nas quais deseja
investir.

Para saber mais sobre como escolher uma empresa para investir, leia o artigo “Escolhendo uma Empresa”.

Para saber mais sobre a análise de empresas, leia o artigo “Analisando uma empresa”.

Leia também os outros artigos da série de Introdução à Contabilidade:

Regime de Competência e Regime de Caixa
Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultado de Exercício

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27/04/2017 Fluxo de Caixa Livre ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Fluxo de Caixa Livre

Analisando o Fluxo de Caixa Livre (FCL)!
O Fluxo de Caixa livre é o resultado da soma do Fluxo de Caixa Operacional com o Fluxo de Caixa de
Investimentos (obtidos na Demonstração de Fluxo de Caixa).

A interpretação do Fluxo de Caixa livre é saber se sobra dinheiro depois que a empresa faz seus investimentos.
Se uma empresa possui muitos máquinário e imóveis ou esa investindo muito em crescimento, ela precisa
fazer muito investimento na manutenção e atualização desse imobilizado e pode ser que ao ៯�nal não sobre
muito do lucro.

O ideal é que a empresa tenha um FCL positivo, indicando que o dinheiro ganho nas atividades operacionais é
mais do que su៯�ciente para cobrir os investimentos e ainda sobrar.

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Prática

Controlando seus Investimentos

Fundos de Investimento

Controlando seus investimentos em Fundos de Investimento!
Normalmente você pode obter as informações de quanto possui investido, valores e rendimento nas próprias
instituições onde estão os seus investimentos em Fundos.

Se você deseja comparar seus investimentos em Fundos de Investimento com outros investimentos, Renda
Variável por exemplo, você precisará passar as informações para a sua tabela onde também estão os dados
dos outros investimentos.

O controle de investimentos em Fundos de Investimento consiste em uma tabela para controlar Depósitos e
Retiradas e uma tabela de Custódia que agrupa as informações. Nesta última, você pode pegar o valor atual
informado pelo seu banco ou corretora e atualizar os valores para ter uma ideia de como estão rendendo seus
Fundos.

DEPÓSITOS E RETIRADAS

DATA D/R TIPO DESCRIÇÃO TAXAS VALOR IRRF

01/01/2001 D DI FUNDO ABCD DI R$0,00 R$10.000,00 R$0,00

01/01/2001 D MULTIMERCADO FUNDO ABCD MULTIMERCADO R$0,00 R$10.000,00 R$0,00

Preencha seus depósitos (D) e retiradas (R) com as informações de valor, tipo e descrição (para você
diferenciar dois investimentos diferentes do mesmo tipo).

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CUSTÓDIA

Utilizando as informações da tabela de depósitos e retiradas, crie outra tabela para ter uma visão geral dos
seus investimentos.

VALOR VALOR %ALVO
DESCRIÇÃO TIPO %CARTEIRA %CARTEIRA RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

FUNDO ABCD DI DI R$10.000,00 50,00% R$10.500,00 50,00% 50,00% R$500,00 5,00%

FUNDO ABCD
MULTIMERCADO R$10.000,00 50,00% R$10.500,00 50,00% 50,00% R$500,00 5,00%
MULTIMERCADO

TOTAL R$20.000,00 100% R$20.000,00 100% R$1.000,00 10,00%

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Nesta tabela temos:

DESCRIÇÃO: Nome do investimento
TIPO: Tipo de investimento
VALOR APLICADO: Valor total investido no ativo
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento no ativo em relação ao total investido
VALOR ATUAL: Valor atual do investimento
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento atualizado no ativo em relação ao valor investido atual
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele investimento
RESULTADO: diferença entre o valor atual e o valor investido
RESULTADO%: diferença percentual entre o valor atual e o valor investido

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seção de TABELAS.

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Prática

Controlando seus Investimentos

Fundos de Investimento Imobiliário

Aprenda a controlar seus investimentos em Fundos Imobiliários!
Efetuar o controle do seu investimento em FII consiste em:

Registrar suas compras e vendas
Registrar cotas adquiridas em subscrições
Registrar valores recebidos como Rendimento e Amortização

Com esses dados em mãos, será possível acompanhar o seu patrimônio e conhecer informações como:

Quantidade de cotas por FII
Preço pago, incluindo taxas
Valor atual
Valorização
Participação de cada Fundo em sua carteira de investimentos

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seção de TABELAS.

REGISTRO DE OPERAÇÕES E RENDIMENTOS

Registro de Operações

Faça o registro de todas as suas compras e vendas de cotas de FII especi𠀀cando:

Data
Quantidade
Código
Preço
Corretagem
Taxas

Essas informações podem ser obtidas através da Nota de Corretagem enviada pela sua Corretora.

DATA C/V QTD PAPEL PREÇO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF

01/01/2001 C 50 ABCD11 R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

01/01/2001 C 50 ABCD11B R$10,00 R$1,00 R$0,14 R$0,03 R$501,16 R$0,00

02/01/2001 V 10 ABCD11B R$10,00 R$1,00 R$0,03 R$0,01 -R$98,97 R$0,00

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RegistroINICIANTES
de Subscrições
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Se você exerceu seus direitos de Subscrição de algum FII, faça o registro como uma nova compra de cotas pelo
preço da subscrição porém sem taxas:

DATA C/V QTD PAPEL PREÇO CORRETAGEM CBLC EMOLUMENTOS ISS TOTAL IRRF

01/01/2001 C 10 ABCD11 R$10,00 R$0,00 R$0,00 R$0,00 R$100,00 R$0,00

Registro de Rendimentos e Amortizações

Crie uma tabela especí𠀀ca para registrar seus rendimentos.

DATA TIPO PAPEL TOTAL QTD POR UN. IRRF

01/01/2001 RENDIMENTO ABCD11 R$10,00 10 R$1,00 R$0,00

01/01/2001 AMORTIZAÇÃO ABCD11B R$10,00 10 R$1,00 R$0,00

Utilize o extrato da sua corretora para obter as informações necessárias e faça o registro especi𠀀cando:

Data
Tipo de rendimento
Qual o fundo
Valor total

Você ainda pode especi𠀀car a quantidade de cotas que foram contempladas de forma a obter o valor por cota.
Sabendo o rendimento por cota, você pode calcular o Yield do Fundo (dividindo o rendimento por cota pelo
seu preço médio), exemplo:

Um investidor possui 10 cotas do fundo ABCD11 compradas por R$10,00 e pgou R$2,00 em taxas.
O preço médio será o total pago (R$102,00) dividido pelo número de cotas (10) resultado em R$10,20.
Se o investidor receber um rendimento de R$0,10 por cota, seu Yield será igual a R$0,10 dividido pelo
preço médio de R$10,20, o que resulta em 0,98%.

ACOMPANHAMENTO DA CUSTÓDIA

Fazendo um registro preciso, você pode utilizar essas informações e o automatismo dos programas de
computador para extrair as informações que deseja.

Uma maneira de acompanhar o seu investimento em ações é criar uma tabela de “Custódia” que contém todas
as informações que você registrou de forma condensada por Fundo.

VALOR VALOR
FII QUANTIDADE %CARTEIRA COTAÇÃO %CARTEIRA %ALVO RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

ABCD11 50 R$501,16 55,48% R$11,00 R$550,00 53,40% 50,00% 48,84 9,74%

ABCD11B 40 R$402,21 44,52% R$12,00 R$480,00 46,60% 50,00% 77,80 19,35%

TOTAL R$903,37 100,00% R$1.030,00 100,00% 100,00% 126,63 14,02%

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Nesta tabela temos:
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FII: Código do FII
QUANTIDADE: Quantidade total
VALOR APLICADO: Valor total gasto pelo investidor na compra de todas as cotas
%CARTEIRA: Qual o percentual que o total investido nesse Fundo corresponde em relação ao total
investido
COTAÇÃO: Cotação atual do Fundo
VALOR ATUAL: Valor atual considerando o número de cotas multiplicado pela cotação
%CARTEIRA: Qual o percentual do valor atual desse Fundo em relação ao valor atual total
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele Fundo
RESULTADO: diferença entre o valor atual (quantidade x cotação) e o valor investido
RESULTADO%: diferença percentual entre o valor atual e o valor investido
TOTAL IR: Valor total para lançamento no IR (desconta da coluna “VALOR APLICADO” o valor recebido em
amortizações)

Com uma tabela assim, com apenas uma rápida consulta você saberá quantas cotas possui de cada Fundo e
qual o valor total pago por elas, informações essenciais para o Imposto de Renda.

Você ainda pode inserir a cotação atual das cotas e saber quanto representa a participação de cada empresa
no seu patrimônio acompanhando se seus objetivos em relação a cada Fundo estão sendo atingidos.

Faça o download dessa tabela na seção TABELAS.

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27/04/2017 Imposto de Renda nas operações com Ações ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Imposto de Renda nas operações com Ações

Aprenda a calcular o Imposto de Renda nas operações com Ações!
A alíquota de Imposto de Renda sobre venda de Ações é de 15% sobre o lucro no mercado à vista e 20% nas
operações Daytrade (operações de compra e venda no mesmo dia).

O investidor em Ações deve computar mensalmente o resultado das suas operações para veri힣�car quanto
deve pagar de Imposto. O prazo para o pagamento é até o último dia útil do mês seguinte.

Além disso, para as operações que não são Daytrade, os lucros serão isentos para um somatório de vendas de
até R$20.000,00 no mês.

Para computar o resultado de suas operações o investidor deve considerar o preço médio das ações, que
equivale ao somatório dos valores pagos por todas as ações (inclusive corretagem e taxas), dividido pelo
número total de ações:

Compra de 10 ações ABCD3 pelo preço de R$10,00 no dia 01/01
Compra de 10 ações ABCD3 pelo preço de R$15,00 no dia 05/01
O preço médio será : R$250,00/20 = R$12,50

Assim, se o investidor vender suas ações por R$13,00, o resultado será um lucro de R$0,50 por ação ou
R$10,00 no total.

O investidor que opera ações deve estabelecer uma rotina de apuração de resultados, computando todo 힣�nal
de mês os resultados de suas operações. É importante lembrar que:

Prejuízos podem ser compensados nos meses seguintes
O imposto só poderá ser pago quando somar um valor acima de R$10,00
Para pagar o Imposto, o investidor deve preencher a DARF com o código 6005
Separar as operações Daytrade das demais operações

OPERAÇÕES NO MERCADO A VISTA

Ao 힣�nal do mês:

Compute o resultado das operações, observando ação por ação
Em caso de prejuízo, anote o valor.
Em caso de lucro, se o somatório do valor de todas as vendas exceder R$20.000,00 deverá ser pago o
imposto
Compute 15% do valor do lucro
Se o valor for abaixo de R$10,00, anote o valor para utilizá-lo no mês seguinte
Se for acima de R$10,00, preencha a DARF e pague o Imposto até o último dia útil do mês seguinte

No mês seguinte:
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27/04/2017 Imposto de Renda nas operações com Ações ­ INVE$TINDO

Compute o resultado
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das operações
RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 
Em caso de lucro, subtraia o prejuízo do mês anterior (se houver) antes de calcular o imposto
Em caso de prejuízo, anote o valor.
Veri힣�que se o somatório do valor de todas as vendas excede R$20.000,00
Em caso positivo, compute 15% do valor do lucro e some com o valor menor de R$10,00 do mês anterior
(se houver)
Se o valor continuar abaixo de R$10,00, anote o valor para somá-lo no mês seguinte
Se for acima de R$10,00, preencha a DARF e pague o imposto até o último dia útil do mês seguinte

OPERAÇÕES DAYTRADE

Operações Daytrade são operações que começam e terminam no mesmo dia.

Para a Receita, operações Daytrade vem antes das operações comuns na hora de calcular o imposto:

Compra de 20 ações ABCD3 por R$10,00 no dia 01/01
Compra de 20 ações ABCD3 por R$15,00 no dia 03/01
Venda de 10 ações ABCD3 por R$20,00 no dia 03/01

Na situação acima o investidor já tinha algumas ações ABCD3 e no dia 03/01 comprou mais, mas depois, no
mesmo dia, vendeu algumas ações. Esta venda foi uma operação comum ou Daytrade?

Nesse caso a compra por R$15,00 e venda por R$20,00 de 10 ações no dia 03/01 será considerada Daytrade e
pagará 20% do lucro em imposto. As demais ações serão computadas no preço médio das ações que o
investidor já possuía (compradas no dia 01/01).

Lembre-se que:

Operações Daytrade não tem a isenção para vendas abaixo de R$20.000,00
A alíquota de imposto para operações Daytrade é de 20%

DOCUMENTO DE ARRECADAÇÃO DE RECEITAS FEDERAIS (DARF)

MINISTÉRIO DA FAZENDA 02 PERÍODO DE APURAÇÃO

SECRETARIA DA RECEITA FEDERAL DO BRASIL 03 NÚMERO DO CPD OU CNPJ
Documento de Arrecadação de Receitas Federais
CÓDIGO DA RECEITA
04
DARF
05 NÚMERO DE REFERÊNCIA
01 NOME/TELEFONE
06 DATA DE VENCIMENTO

07 VALOR DO PRINCIPAL
Veja no verso
 instruções para preenchimento. 08 VALOR DA MULTA

09 VALOR DOS JUROS E/OU
ENCARGOS DL ­ 1025/69
ATENÇÃO
É vedado o recolhimento de tributos administrados pela
Secretaria da Reeita Federal do Brasl (RFB) cujo valor total
10 VALOR TOTAL
seja inferior a R$10,00. Ocorrendo tal situação , adicione esse
valor ao tributo de mesmo código de períodos subsequentes, 11 AUTENTICAÇÃO BANCÁRIA
até que o total seja igual ou superior a R$10,00.

Para pagar o imposto será preciso preencher uma DARF e efetuar o pagamento até o último dia útil do mês
seguinte. A Receita Federal disponibiliza um programa, o SICALCWEB, que facilita o preenchimento e emissão
da DARF.

CAMPO 01: preencha com nome e telefone
CAMPO 02: é o último dia do mês considerado para cálculo do imposto
CAMPO 03: CPF

CAMPO 04: 6015
CAMPO 05: em branco
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27/04/2017 Imposto de Renda nas operações com Ações ­ INVE$TINDO

CAMPO 06: último
INICIANTES 
dia do mês
RENDA FIXA seguinte

ao daVARIÁVEL
RENDA apuração FUNDOS  LIVROS BLOG 
CAMPO 07: valor do imposto
CAMPO 08: multa em caso de ataso no pagamento
CAMPO 09: juros em caso de atraso
CAMPO 10: valor total a ser pago

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27/04/2017 Introdução à Contabilidade ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Introdução à Contabilidade

Como escolher uma boa empresa para investir?
Para saber se uma empresa tem bons resultados e representa um bom investimento é preciso analisar seus
fundamentos.

A melhor forma de conhecer os fundamentos de uma empresa é analisando suas demonstrações contábeis.
Essas demonstrações especi cam os gastos, receitas, patrimônio, dívidas e resultados, de forma que é possível
conhecer como a empresa ganha dinheiro e o que ela faz com ele.

Empresas que possuem ações negociadas em Bolsa de Valores, divulgam essas demonstrações
periodicamente (trimestral e anual), sendo possível ao investidores, através do site da empresa ou da própria
Bolsa, acessarem essas informações.

Os resultados de uma empresa são sempre mostrados de forma padronizada e seguem regras da
Contabilidade, de forma que um conhecimento básico de contabilidade irá permitir ao pequeno investidor
analisar com boa profundidade qualquer empresa listada na Bolsa de Valores.

Basicamente, são 3 tipos de demonstrações:

Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultado do Exercício (DRE)
Fluxo de Caixa

O Balanço Patrimonial representa os Bens,Direitos e Dívidas da empresa em um determinado momento.

A DRE analisa as Receitas e Despesas da empresa em um período para calcular se a empresa teve lucro ou
prejuízo, levando-se em consideração o Regime de Competência.

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A Demonstração de Fluxo de Caixa analisa o valor em dinheiro que a empresa movimentou em um
determinado período, levando-se em consideração o Regime de Caixa.

Esta série de artigos sobre Contabilidade está dividida em quatro partes e irá apresentar de forma simples e
rápida os conceitos que você precisa entender para começar suas análises.

Regime de Competência e Regime de Caixa
Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultado de Exercício
Fluxo de Caixa

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27/04/2017 Introdução à Contabilidade ­ INVE$TINDO

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27/04/2017 Lucro por Ação ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Lucro por Ação

Aprenda a analisar o Lucro por Ação (LPA)!
O Lucro por ação é o valor do Lucro Líquido proporcional à uma ação da empresa.

Lucro Líquido de 10 milhões e Número de ações igual a 100 milhões.
LPA = 10/100 = 0,1

Este múltiplo é uma boa forma de avaliar se a empresa realmente tem melhorado seus resultados ao longo do
tempo. Boas empresas costumam aumentar seu Lucro por Ação à medida que crescem e tem melhores
resultados.

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A Próxima Super
É Hora De Comprar Ações Valorização

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27/04/2017 Margem de Segurança ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Margem de Segurança

Analisando a Margem de Segurança!
A Margem de Segurança compara o Poder de Lucro da empresa com a taxa básica de juros da economia
(SELIC).

Inicialmente, calcule o Poder de Lucro da ação. O Poder de Lucro é o resultado da divisão do valor do Lucro
Líquido pelo valor de mercado das ações da empresa (número total de ações vezes o preço).

Ex:

Lucro Líquido de 10 milhões e valor total de 100 milhões.
Poder de Lucro = 10/100 = 10%

Em seguida, divida o Poder de Lucro pelo valor da Taxa SELIC e subtraia 1.

Ex:

Poder de Lucro = 10% e Taxa SELIC = 9%.
Margem de Segurança = 10/9 – 1 = 11%

Este número representa o poder de gerar dinheiro que a ação tem em relação a taxa básica de juros, que
normalmente remunera os títulos de Renda Fixa do governo. A ideia aqui é que ações com Margem de
Segurança menores que a taxa de juros não ofereceria vantagem em relação aos Títulos Públicos.

Cabe ao invetidor decidir se utiliza este múltiplo como um critério para escolher suas ações.

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É Hora De Comprar Ações
A Próxima Super Valorização Ir para lp.empiricus.com.br

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27/04/2017 Margem Líquida ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Margem Líquida

Margem Líquida
Margem Líquida é o valor encotrado ao se dividir o Lucro Líquido pela Receita Líquida.

A interpretação desse múltiplo é: para cada real ganho, quanto efeitvamente vira lucro.

Ex:

Lucro Líquido de 10 milhões e Receita Líquida de 100 milhões.
Margem Líquida = 10/100 = 10%

A Margem Líquida mostra o quanto uma empresa tem de espaço para situações de crise onde os seus gastos
aumentem sem que seja possível reퟚ�etir isso no preço do produto. Quanto maior a margem, mais sobra terá a
empresa e mais segura ela estará em situações difíceis.

Margem Líquida acima de 20% é um bom indicador.

Existem setores que tem como característica possuir margem baixa, mas que ganham dinheiro vendendo
muito (Receita grande), por isso avalie caso a caso.

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Como Investir na Bolsa ­ R$100 por dia com apenas R$1.
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27/04/2017 Múltiplos ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Múltiplos

Analisando os resultados de uma empresa!
Uma forma de se analisar empresas é através dos múltiplos. Múltiplos são números que se obtém ao
comparar dois valores dos resultados da empresa. Em qualquer um deles é preciso ࡸcar atento a possíveis
distorções.

Clique nos links para aprender mais sobre cada múltiplo:

RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO (ROE)

MARGEM LÍQUIDA

PREÇO/LUCRO

LUCRO POR AÇÃO (LPA)

LUCRO ANTES DOS JUROS E IMPOSTO DE RENDA (LAJIR ou EBIT – EARNINGS BEFORE INTEREST AND TAXES)

LUCRO ANTES DE JUROS, IMPOSTOS, DEPRECIAÇÃO E AMORTIZAÇÃO (LAJIDA ou EBTIDA – EARNINGS BEFORE
TAXES, INTEREST, DEPRECIATION AND AMORTIZATION)

FLUXO DE CAIXA LIVRE (FCL)

VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (VPA)

DESPESAS DE CAPITAL (CAPITAL EXPENDITURE – CAPEX)

MARGEM DE SEGURANÇA

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27/04/2017 Múltiplos ­ INVE$TINDO

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27/04/2017 O que é Dividend Yield? ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

O que é Dividend Yield?

Comparando os dividendos em relação ao preço da ação.
O Dividend Yield é o percentual do valor de dividendos pago por uma empresa durante um período
(normalmente um ano) em relação ao preço da ação.

Uma empresa que pagou R$1,00 de dividendos por ação em um ano;
Com ação sendo negociada a R$10,00;
Terá um Dividend Yield de 10%.

Perceba que o Dividend Yield varia à medida que o preço da ação varia. Por esse motivo, este é um indicador
que deve ser analisado com cuidado e provavelmente não será determinante na escolha das empresas em
que você irá investir. Ele serve apenas para que você tenha uma idéia de quanto receberia de dividendos pelo
preço que pagaria por uma ação da empresa.

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27/04/2017 O que é Free Float? ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

O que é Free Float?

Free Float – Quantidade de ações em circulação.
O Free Float é o percentual do total de ações que uma empresa possui que está sendo negociada na Bolsa de
Valores.

Quando uma empresa resolve abrir capital (iniciar a negocição de suas ações na Bolsa) os donos podem optar
por vender apenas uma pequena parte de suas ações para os investidores, mantendo o controle da empresa
em suas mãos.

AÇÕES EM CIRCULAÇÃO (FREE FLOAT)

75%

25%

AÇÕES DOS CONTROLADORES

Para o pequeno investidor, quanto maior a quantidade de ações sendo negociada em Bolsa, melhor, pois
quanto maior for o Free Float:

Mais difícil é para os antigos donos comprarem todas as ações de volta e tirarem a empresa da Bolsa de
Valores.
Mais pulverizado ca o controle da empresa, tornando a gestão mais transparente e voltada para todos
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os investidores.
Mais liquidez as ações da empresa terão na Bolsa de Valores.

Para saber o Free Float de uma empresa, acesse a página da empresa no site da Bovespa e procure pelo
percentual de ações em circulação no mercado.

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Invista em Ações de Forma
Como Investir na Bolsa? Simples na Bolsa de Valores.
Comece Hoje!

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27/04/2017 O que é Free Float? ­ INVE$TINDO

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27/04/2017 O que é Payout? ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

O que é Payout?

Quanto do lucro uma empresa distribui como dividendos?
Quando uma empresa tem lucro, ela pode fazer duas coisas:

Reinvestir os lucros na empresa.
Distribuir os lucros aos acionistas como dividendos.

O percentual dos lucros que a empresa distribui aos acionistas em dividendos é chamado de Payout.

Se uma empresa tem um Payout de 50%, signi ca que ela distribuiu 50% do seu lucro como dividendos.
Se uma empresa tem um Payout de 110%, signifca que ela distribuiu o equivalente a 110% de seu lucro
como dividendos.

O Payout é a divisão do valor distribuído em um ano pela empresa pelo valor do lucro da empresa naquele
ano. Não signi ca que a empresa irá manter os mesmos valores para os anos seguintes.

O valor do Payout pode ser utilizado como um critério para avaliar se a empresa tem uma política de pagar
dividendos ou de reinvestir lucros e buscar crescimento.

Não existe Payout mínimo ou máximo obrigatório. O valor mínimo do lucro a ser distribuído por uma empresa
é de nido pelo estatuto da empresa e a distribuição pelo Conselho de Administração.

PAYOUT MAIOR QUE 100%

Quando uma empresa tem um Payout de mais de 100%, signi ca que além de distribuir todo o lucrro, ela ainda
distribuiu mais algum valor (provavelmente oriundo de suas reservas em dinheiro) em dividendos.

Isto pode ocorrer quando uma empresa deixa de pagar dividendos em um ano e paga mais no ano seguinte,
INICIANTES 
ou quando a empresa temRENDA FIXA 
um resultado RENDA VARIÁVEL 
ruim FUNDOS 
mas mantém a mesma distribuiçãoLIVROS BLOG 
de dividendos utilizando
dinheiro de suas reservas.

CLASSIFICAÇÃO DE EMPRESAS PELO PAYOUT

Empresas podem buscar o crescimento rápido reinvestindo os lucros na própria empresa. São as chamadas
empresas de crescimento.

Empresas de crescimento terão um Payout baixo, distribuindo apenas uma pequena parte dos lucros como
dividendo. Em compensação, o reinvestimento na própria empresa pode fazer com que ela consiga um
crescimento rápido, acompanhado por valorização nas ações.

Existem também empresas que buscam um crescimento moderado ou que já estão bem estabelecidas. São as
chamadas empresas de dividendos.

http://www.investindo.org/acoes/payout/ 1/2
27/04/2017 O que é Payout? ­ INVE$TINDO

Empresas de dividendos terão um payout alto e constante, distribuindo a maior parte de seus lucros como
dividendo por não terem nada melhor para fazer com o dinheiro.

Você pode utilizar o Payout como um critério para escolher as empresas em que vai investir.

CUIDADO: payout alto não signi ca que a empresa distribui muitos dividendos. Uma empresa de crescimento
com lucros gigantecos e payout baixo pode distribuir mais dividendos em um ano do que uma empresa de
dividendos com payout alto mas que tenha um lucro pequeno.

Diversi cando e possuindo ações dos dois tipos de empresa, é possível conseguir bons resultados com seus
investimentos.

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A Ação Vai Subir ou Cair? ­ Veja Agora as Tendências
Veja Agora as Tendências de Curto, Médio e Longo Prazo para as Ações! Ir para tororadar.com.br/Ambev

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27/04/2017 O que é Tag Along? ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

O que é Tag Along?

Tag Along – Proteção para o Acionista Minoritário!
Em uma empresa que possui ações negociadas em Bolsa de Valores, quem realmente controla a empresa
(possui a maior parte das ações) são os chamados Sócios ou Acionistas Majoritários. Os demais possuidores de
ações, são os Acionistas Minoritários.

Quando alguém resolve comprar uma empresa, basta comprar as ações dos Sócios Majoritários para assumir
o controle da empresa. Nessa situação os Minoritários ୈcam prejudicados porque:

Podem não concordar com a troca de controle.
Os novos controladores podem não querer que a empresa tenha sócios minoritários e tomar decisões
prejudiciais a estes.

Para evitar que isso aconteça, existe o Tag Along.

O Tag Along representa um percentual do preço oferecido pelas ações dos Sócios Controladores pelo
comprador que também deve ser oferecido para comprar as ações dos Sócios Minoritários. Se algum Sócio
Minoritário quiser vender suas ações por discordar da venda da empresa , poderá então vender suas ações
por um preço proporcional ao oferecido aos Controladores.

Quanto maior o Tag Along, melhor para o pequeno investidor:

Um Tag Along de 80% indica que os compradores da empesa pagarão 80% do preço oferecido aos
Majoritários.
Um Tag Along de 100% indica que os compradores pagarão o mesmo preço oferecido aos Majoritários.

Se você possui uma ação que não tem Tag Along e os Sócios Majoritários resolvam vender a empresa, o
comprador pode oferecer pagar , por exemplo, R$50,00 pelas ações dos Majoritários e R$1,00 pelas ações dos
INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 
Minoritários.

Quando uma empresa cujas ações não possuem Tag Along começa a ter a possibilidade de ser vendida, é
comum que o preço de suas ações caia, prejudicando o pequeno investidor.

Você pode utilizar o Tag Along como um critério para escolher as empresas em que vai investir. Para saber qual
o Tag Along de uma ação, procure a página da Empresa no site da Bovespa.

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O Livro Que os Bancos Não
O Livro Proibido Querem que Você Leia

http://www.investindo.org/acoes/tag­along/ 1/2
27/04/2017 O que é Tag Along? ­ INVE$TINDO

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27/04/2017 O que são ações Ordinárias, Preferenciais e Units? ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

O que são ações Ordinárias, Preferenciais e Units?

Para cada ação, um direito diferente!
No mercado de ações do Brasil, existem três tipos diferentes de ações:

Ordinárias
Preferenciais
Units

AÇÕES ORDINÁRIAS

Ações ordinárias (ON) são ações que dão direito a voto nos rumos da empresa aos seus detentores. Ações ON
são as ações que os donos da empresa possuem.

O investidor que deseja se tornar sócio, também deve comprar somente Ações Ordinárias. Por comprar uma
pequena quantidade, o pequeno investidor não poderá interferir nos rumos da empresa, mas possuir ações
ON é o primeiro passo para proteger seu investimento.

Ao comprar somente ações ON, você terá o mesmo tipo de ação que os donos da empresa possuem e por
isso, não será prejudicado caso ocorra uma troca de controle da empresa ou um fechamento de capital. Em
uma troca de controle os donos vendem suas ações para um outro grupo e não se importam se o pequeno
investidor estará ganhando ou perdendo. Ter ações ON lhe deixará mais protegido.

As Ações Ordinárias são representadas com o número 3 após o código da empresa. Por exemplo: PETR3
(Petrobras ON), CIEL3 (Cielo ON).

AÇÕES PREFERENCIAIS

Ações Preferenciais (PN) são ações que não dão direito a voto aos seus detentores. Elas possuem esse nome
porque, INICIANTES
em teoria, 
têm direito
RENDAa FIXA
receberem
 os dividendos
RENDA VARIÁVELem
 detrimento
FUNDOSdas
 Ações Ordinárias.
LIVROS BLOG 

Na prática, essa é uma maneira da empresa não vender Ações Ordinárias e portanto não deixarem os
investidores se tornarem sócios realmente, mantendo o controle da emresa nas mãos de poucas pessoas. O
possuidor de ações PN muitas vezes sai prejudicado em caso de troca de controle da empresa porque estas
ações não possuem a mesma proteção que as Ações Ordinárias oferecem.

Em muitas empresas, as Ações Preferenciais são mais líquidas e o free oat das Ações Ordinárias é pequeno.
Uma empresa que faz isso demonstra que não quer possuir sócios minoritários, mas sim apenas pegar o
dinheiro dos investidores sem oferecer muito em troca.

Empresas assim não são boas para o pequeno investidor, pois demonstram claramente que não querem
possuir pequenos investidores.

http://www.investindo.org/acoes/tipos­de­acoes/ 1/2
27/04/2017 O que são ações Ordinárias, Preferenciais e Units? ­ INVE$TINDO

As Ações Preferenciais podem ser representadas com o número 4 ou 5 após o código da empresa. Por
exemplo: PETR4 (Petrobras PN), VALE5( Vale PN).

UNITS

Units são um conjunto de Ações Ordinárias e Preferenciais vendidas em grupo. Por exemplo, ao comprar uma
Unit de uma empresa X você estará comprando 3 ações ON e 4 PN dessa empresa.

Empresas que possuem apenas ações Units também não passam um bom sinal ao investidor porque obrigam
o investidor a comprar ações sem valor de investimento como as Ações Preferenciais.

As Units são representadas com o número 11 após o código da empresa. Por exemplo: SANB11 (Unit
Santander).

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Vença na Bolsa de Valores
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27/04/2017 O que são Segmentos de Mercado? ­ INVE$TINDO

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INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Como investir em Ações?

O que são Segmentos de Mercado?

Regras que protegem o pequeno investidor!
Segmentos de listagem são como grupos ou categorias que dividem as empresas cujas ações são negociadas
na Bolsa de Valores.

Para entrar em determinado grupo, as empresas devem cumprir certas regras de Governança Corporativa que
buscam dar mais estabilidade e con ança aos investidores.

Os segmentos de listagem existentes atualmente são os seguintes:

Tradicional
Nível 1
Nível 2
Novo Mercado
Bovespa Mais Nível 2
Bovespa Mais

Para conhecer os requisitos completos, visite o site da Bovespa.

Entre as exigências estão diversas bené cas ao pequeno investidor como:

Existência de somente ações Ordinárias (ON).

Ações ON são as mais recomendadas para o investidor pois são as mesmas ações que os donos da empresa
possuem. Apenas comprando ações ON o investidor realmente se torna sócio da empresa.

Empresas que possuem apenas ações ON demonstram querer que os pequenos investidores também sejam
sócios.

Exigência de grande Free Float.

O Free Float representa o percentual de ações, em relação ao total de ações da empresa, que estão em
circulação no mercado acionário e não estão nas mãos dos controladores majoritários.

Quanto maior for o Free Float, mais ações estarão em circulação e mais difícil será para os donos da empresa
fechar capital (tirar as ações da Bolsa) pois, para fazer isso, eles têm de comprar todas as ações que estão em
circulação.

Um grande Free Float demonstra que a empresa não está interessada em recomprar as ações e que deseja
possuir sócios minoritários.

Exigência de 100% de Tag Along.

http://www.investindo.org/acoes/segmentos­de­mercado/ 1/2
27/04/2017 O que são Segmentos de Mercado? ­ INVE$TINDO

Para queINICIANTES
alguém compre

uma
RENDAempresa,
FIXA  basta comprar
RENDA as ações
VARIÁVEL 
que o dono
FUNDOS 
dela LIVROS
possui, nãoBLOG
é necessário

comprar todas as ações. Virando um dos controladores majoritários, já é possível in uenciar nos rumos da
empresa.

Para evitar que os sócios majoritários façam vendas das suas ações que bene ciem apenas a si mesmos, a
Bolsa estipula que o comprador deve oferecer a todos os investidores que possuem ações daquela empresa,
pagar um percentual do preço que ofereceu pagar pelas ações dos sócios majoritários.

Este percentual é representado pelo Tag Along.

Um Tag Along de 100% indica que o comprador terá de oferecer pagar o mesmo preço que irá pagar pelas
ações dos sócios majoritários também pela ações dos sócios minoritários (pequenos investidores).

Dessa forma , você tem garantido o direito de vender suas ações por um preço justo caso não concorde com a
troca de controladores.

Um Tag Along de 100% demonstra que a empresa não quer prejudicar seus investidores caso haja troca de
controle.

Outros critérios também incluem:

Divulgação de resultados
Regras para composição dos executivos da empresa
Regras para divulgação de informações

Quanto mais transparente e segura for a empresa, mais o pequeno investidor estará protegido e poderá
investir com segurança. Por isso, o Segmento de Mercado de uma empresa pode ser um critério para que você
escolha as empresas em que deseja investir.

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É Hora De Comprar Ações
A Próxima Super Valorização Ir para lp.empiricus.com.br

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27/04/2017 Por que investir em Ações? ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Como investir em Ações?

Por que investir em Ações?

Pensando como um empresário!
O investidor que aplica seu dinheiro em ações pensando no longo prazo (e não em especular com os preços)
precisa acreditar em duas coisas:

Que a evolução e o desenvolvimento tecnológico farão a produção humana aumentar e melhorar,
gerando mais ganhos.
Que, no longo prazo, a cotação das ações de empresas que conseguem ter bons resultados
constatemente se valoriza mais do que qualquer outro investimento.

A primeira crença é mais subjetiva e basicamente signi ca acreditar no Capitalismo e na capacidade humana
de produzir mais e melhor ao longo do tempo.

A segunda é fato comprovado. Existem diversos estudos no mercado de Ações dos EUA que analisam cotações
desde dos anos 1800 e comprovam que, no longo prazo, ações de empresas que apresentam bons resultados
valorizam mais do que qualquer outro tipo de investimento. Se você deseja saber mais sobre o assunto,
recomendo a leitura do livro “Investindo em Ações no Longo Prazo” de Jeremy Siegel.

Mas será que no Brasil as coisas também sao assim?

O Brasil e a Bolsa de Valores brasileira apresentam diversas diferenças em relação aos EUA. Podemos citar
algumas:

População com pouco ideal empreendedor e muito ligada ao Estado.
Políticas de Governo com viés socialista.
Economia instável, com in ação descontrolada.
Inúmeras mudanças na moeda corrente e intervenções estatais ao longo do tempo.
Instabilidade econômica e pesadas cargas tributárias que di cultam o surgimento e manutenção de
empresas.
Bolsa de Valores com estória muito recente.
Poucas empresas com ações na Bolsa de Valores.
Pouco estímulo ao investimento e a poupança.

Olhando por cima , parece que o Brasil não é muito promissor para empresas crescerem e darem dinheiro aos
seus acionistas. Será mesmo?

A BOLSA DE VALORES NO BRASIL

A Bolsa de Valores no Brasil começou realmente a partir dos anos 1960. É dessa época que podemos obter os
dados mais antigos do IBOVESPA.

O IBOVESPA é um índice que simula o investimento em algumas ações da Bolsa. O critério para escolha das 
ações não leva em consideração se as empresas apresentam bons resultados, mas analisar o IBOVESPA

http://www.investindo.org/acoes/por­que­investir­em­acoes/ 1/5
27/04/2017 Por que investir em Ações? ­ INVE$TINDO

fornece uma ideia geral
INICIANTES 
doRENDA
desempenho
FIXA  do RENDA
mercado de ações
VARIÁVEL 
brasileiro
FUNDOS como

umLIVROS
todo. BLOG 

O grá co abaixo mostra os valores anuais do IBOVESPA no término de cada ano desde 1968 (fonte:
Bm&fBovespa). Nesse período, o Brasil teve sete moedas diferentes, por isso os valores são convertidos em
dólares.

Olhando esse grá co percebe-se uma tendência de crescimento ao longo do tempo (re exo da premissa de
crescimento do Capitalismo). Há diversos pontos de queda brusca, efeitos das crises como em 2008 com a
crise do mercado imobiliário americano.

Observe também que, depois de um tempo, o índice se recupera e volta a subir , ultrapassando as quedas.
Normalmente, as pessoas costumam vender suas ações em desespero nas crises, mas a história mostra que o
invetidor que persiste e continua investindo costuma recuperar suas perdas e ainda ganhar um bom dinheiro
depois.

Neste exato momento, o governo brasileiro está em uma crise scal que tem afetado o país como um todo e
re etido no desempenho das ações desde 2010.

Alguns argumentam que demora muito tempo para se recuperar o valor perdido em uma crise. Por exemplo,
quem comprou ações em 1971 só voltou a ter o mesmo valor em 1985. No entanto, a melhor estratégia para
se investir em ações não é fazer investimentos pontuais, mas sim periódicos e frequentes. Quem comprou
ações em 1971 e continuou comprando, foi conseguindo preços mais baixos até 1982. A partir daí, a maioria
das suas ações começou a se valorizar. E o grá co não leva em conta os dividendos ganhos pelos acionistas.

Outro dúvida comum é quanto anos representam “longo prazo”?

Em um cenário de crescimento , este prazo não existe. É melhor manter suas ações enquanto as empresas
continuarem dando bons resultados. Existem outras formas de se ganhar dinheiro com ações além da
valorização e venda e, de forma geral, dinheiro investido em ações deve ser tratado pelo investidor como
dinheiro que não vai mais ser usado.

EMPRESAS BRASILEIRAS

A segunda premissa do investidor em ações é que empresas que constantemente têm bons resultados
costumam ver o preço da suas ações valorizar no longo prazo, independente de crises.

Apesar das di culdades, existem algumas empresas brasileiras com ações em negociação na Bolsa atualmente
e que estão há muito tempo em operação. Petrobras e Banco do Brasil, por exemplo, estão em negociação
desde os primórdios da Bolsa. 

http://www.investindo.org/acoes/por­que­investir­em­acoes/ 2/5
27/04/2017 Por que investir em Ações? ­ INVE$TINDO

Como é difícil conseguir
INICIANTES 
informações muito antigas
RENDA FIXA  das ações,
RENDA VARIÁVEL 
vamos analisar
FUNDOS 
duas empresasBLOG
LIVROS com 
longo
tempo na Bolsa, de setores bem distintos e que tiveram desempenho diferente desde os anos 2000 até 2015:
Petrobras e Ambev.

Nesses 15 anos, foram pelo menos três crises (Bolha da Nasdaq, Imobiliária dos EUA, e a scal ainda em
curso), além de um longo período de bonança de 2002 até 2008.

Para esse estudo vamos simular um investidor que:

Faz compras mensais de R$1.000,00.
Compra sempre no dia 10 do mês (ou próximo dia útil) sem se preocupar com preço.
Compra ações Ordinárias.
Reinveste o valor recebido de dividendos, Juros sobre Capital e boni cações.

Não há rigor cientí co nessa análise, por isso os resultados serão aproximados, mas servirão para dar uma
ideia do que o investimento em ações de empresas que têm bons resultados pode proporcionar ao investidor.

O que são bons resultados? Basicamente:

Lucro crescente ao longo dos anos
Dívida controlada
Boa geração de dinheiro (caixa)

O grá co abaixo dá uma ideia da evolução patrimonial do investidor :

Para comparação, observe o resultado alcançado investindo-se os mesmos valores na Poupança ou em uma
aplicação que rendeu 100% do CDI (sem descontar o Imposto de Renda):

http://www.investindo.org/acoes/por­que­investir­em­acoes/ 3/5
27/04/2017 Por que investir em Ações? ­ INVE$TINDO

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A mesma estratégia, utilizada em uma Nota do Tesouro Série B – Principal com vencimento em 15/05/2015
resultaria em um valor próximo a R$606.317,57 sem considerar o Imposto de Renda.

O que podemos observar com estes resultados?

O investimento periódico em uma empresa que apresentou bons resultados durante todo o período analisado
mostrou-se a modalidade que mais agregou valor ao patrimônio do investidor.

Não houve preocupação com preço de compra.
Não houve dedicação e acompanhamento excessivo, bastaria apenas analisar os resultados anuais da
empresa para decidir se seguiria sócio.

O grá co do investimento em Petrobras, cujos resultados começaram a piorar a partir de 2008, mostra bem
por que deve-se vender suas ações e abandonar empresas que pararam de ter valor assim que os resultados
começarem a piorar. Manter-se em empreas com resultados ruins pode destruir seu patrimônio.

CONCLUSÃO

Comprar ações de boas empresas é o investimento que mais agrega valor ao patrimônio do investidor no
longo prazo, a despeito das crises, especulações e variações de curto prazo.

Não é preciso estratégia elaborada ou grandes quantidades de dinheiro para obter sucesso no investimento
em ações. Investimentos periódicos e acompanhamento anual simples é mais do que su ciente para se
conseguir bons resultados.

O investimento em ações também tem a vantagem de pagar muito pouco Imposto de Renda. Enquanto o
investidor não vender suas ações, ou vender abaixo da quantidade isenta (atualmente R$20.000,00 por mês)
ele não pagará um real de imposto. Já o investidor que aplicou no CDI ou no Tesouro Direto entregará pelo
menos R$50.000,00 em impostos para o Governo.

Se você deseja aprender mais sobre o investimento em ações, acesse a área de Ações.

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27/04/2017 Por que investir em Ações? ­ INVE$TINDO
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27/04/2017 Preço / Lucro ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Preço / Lucro

Analisado o Preço/Lucro de uma empresa.
O múltiplo Preço/Lucro, como o próprio nome diz, é a proporção entre o preço da ação e o Lucro Líquido.

Ex:

Lucro Líquido de 1 por ação e Preço da ação em R$10,00.
P/L = 10/1 = 10

Na teoria, este seria um indicador usado para valiar se a ação está “barata” ou “cara”. Na prática,
especialmente no mercado de ações reduzidos do Brasil onde é difícil existirem ações ignoradas pelos
participantes do Mercado, ele não tem muita utilidade.

A forma mais inteligente de se analisar o P/L é observar o P/L histórico da empresa. Olhando o
comportamente desse múltiplo ao longo do tempo é possível identi㑛�car melhor situações em que o preço
muda de comportamento.

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Vale5 Vai Subir ou Cair? ­ Veja Análise Técnica Online
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27/04/2017 Regimes Contábeis ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Introdução à Contabilidade

Regimes Contábeis

Como saber qual o resultado de uma empresa ?
Basicamente, existem dois tipos de Regime Contábil:

Regime de Competência
Regime de Caixa

A diferença entre eles está na forma como são contabilizados os eventos que in缲�uenciam no resultado da
empresa (como empréstimos, vendas, despesas, etc.).

REGIME DE COMPETÊNCIA

O Regime de Competência leva em consideração a data em que os fatos ocorreram ao invés de quando o
dinheiro foi movimentado.

Por exemplo, se uma empresa faz uma venda a prazo, o dinheiro só será recebido depois de um tempo, no
entanto, para o Regime de Competência, é como se o dinheiro fosse recebido na data da venda.

MÊS 1 MÊS 2

VENDA A PRAZO PAGAMENTO
R$10.000,00 R$10.000,00

INICIANTES  RENDA FIXA 
REGIME RENDA VARIÁVEL
RECEITA  NENHUM
FUNDOS  LIVROS BLOG 
DE COMPETÊNCIA R$10.000,00 LANÇAMENTO

Analisando as operações da empresa dessa forma, é possível que o resultado seja lucro mesmo a empresa
não tendo recebido mais dinheiro do que gastou, ou prejuízo mesmo a empresa não tendo gasto mais
dinheiro do que recebeu.

As demonstrações de Balanço Patrimonial e de Resultado do Exercício (DRE) seguem o Regime de
Competência.

REGIME DE CAIXA

O Regime de Caixa leva em consideração a data em que o dinheiro realmente foi movimentado, independente
do fato gerador da movimentação.

http://www.investindo.org/acoes/introducao­a­contabilidade/regimes­contabeis/ 1/3
27/04/2017 Regimes Contábeis ­ INVE$TINDO

Por exemplo, se uma empresa faz uma venda a prazo, para o Regime de Caixa é como se a venda só tivesse
acontecido na data em que o dinheiro realmente foi recebido.

MÊS 1 MÊS 2

VENDA A PRAZO PAGAMENTO
R$10.000,00 R$10.000,00

FLUXO NENHUM RECEITA
DE CAIXA LANÇAMENTO R$10.000,00

A Demonstração de Fluxo de Caixa segue o Regime de Caixa.

QUAL REGIME UTILIZAR?

Quando for analisar uma empresa, o investidor deve levar em consideração os três tipos de Demonstrações e
comparar a DRE (Regime de Competência) com a Demonstração de Fluxo de Caixa (Regime de Caixa) para ter
uma visão mais clara dos resultados.

Por exemplo, digamos que você está analisando o resultado mensal de uma empresa que fez uma compra a
prazo de R$10.000,00 com pagamento para o mês seguinte e uma venda a prazo com recebimento no mês
seguinte.

O resultado do mês no Regime de Competência levará em conta a data geradora das operações (o mês atual) e
o resultado será um lucro de R$90.000,00

Já o Regime de Caixa levará em conta apenas a movimentação de dinheiro que ocorreu, que foi de R$0,00 pois
a empresa não gastou nem ganhou dinheiro no mês.

REGIME FLUXO
COMPETÊNCIA DE CAIXA

MÊS 1
DESPESA
COMPRA A PRAZO R$10.000,00
NENHUM
R$10.000,00
LANÇAMENTO
RECEITA
VENDA A PRAZO R$100.000,00
R$100.000,00

INICIANTES  RENDA FIXA 
RESULTADO RENDAR$90.000,00
VARIÁVEL  FUNDOSR$0,00
 LIVROS BLOG 

Portanto, dependendo da forma como se analisa, os resultados podem ser bem diferentes. Nesse exemplo
podemos ter a impressão de que a empresa ganhou dinheiro quando na verdade ela não movimentou
nenhum valor.

LANÇAMENTOS SEM EFEITO CAIXA

A análise dos dois tipos de Regime é especialmente importante porque existem algumas operações que as
empresas são obrigadas a registrar em suas demonstrações e que in缲�uenciam no seu resultado, mas que na
verdade não representam 缲�uxo de dinheiro. São operações chamadas de lançamentos sem efeito caixa.

Por exemplo, quando uma empresa compra um veículo, ao invés de registrar o valor pago por ele de uma só
vez, ela irá lançar o valor gasto dividido como uma despesa pelos próximos cinco anos.

http://www.investindo.org/acoes/introducao­a­contabilidade/regimes­contabeis/ 2/3
27/04/2017 Regimes Contábeis ­ INVE$TINDO

Como resultado , a empresa tem um gasto grande com o veículo que não é computado imediatamente. Por
isso, pode ser que pelo Regime de Competência a empresa tenha Receitas maiores que as Despesas (o veículo
não foi computado), mas pelo Regime de Caixa a empresa tenha perdido dinheiro (o valor gasto com o veículo
foi maior do que as receitas que realmente foram recebidas).

Da mesma forma, nos anos seguintes haverá uma despesa com veículos que na verdade não ocorreu ,
diminuindo o resultado da empresa pelo Regime de Competência mas não in缲�uenciando o dinheiro realmente
gasto pela empresa no período.

Continue lendo os artigos de introdução à Contabilidade:

Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultado de Exercício
Fluxo de Caixa

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27/04/2017 Renda Fixa ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Prática

Controlando seus Investimentos

Renda Fixa

Controlando seus investimentos em Renda Fixa!
Normalmente você pode obter as informações de quanto possui investido, valores e rendimento nas próprias
instituições onde estão os seus investimentos em Renda Fixa.

Alguns investimentos, como Debêntures, não vão lhe informar qual o valor atual do seu investimento. Outros,
como Poupança, LCI e Fundos de Investimento costumam informar os valores atuais bruto e líquidos
(descontando o Imposto de Renda), စcando mais fácil para o investidor acompanhar o desempenho dos seus
investimentos.

Se você deseja comparar seus investimentos em Renda Fixa com outros investimentos, Renda Variável por
exemplo, você precisará passar as informações para a sua tabela onde também estão os dados dos outros
investimentos.

O controle de investimentos em Renda Fixa consiste em uma tabela para controlar Depósitos e Retiradas e
uma tabela de Custódia que agrupa as informações. Nesta última, você pode pegar o valor atual informado
pelo seu banco ou corretora e atualizar os valores para ter uma ideia de como estão rendendo seus
investimentos.

DEPÓSITOS E RETIRADAS

DATA D/R TIPO DESCRIÇÃO TAXAS VALOR IRRF ÍNDICE +/x %

01/01/2001 D
INICIANTES POUPANÇA POUPANÇA BANCO
RENDA FIXA  RENDAABCD
VARIÁVEL R$0,00
 R$10.000,00
FUNDOS  R$0,00
LIVROS BLOG  0,00

01/01/2001 D CDB CDB BANCO ABCD R$0,00 R$10.000,00 R$0,00 CDI x 98%

01/01/2001 R POUPANÇA POUPANÇA BANCO ABCD R$0,00 R$5.000,00 R$0,00 0,00

Preencha seus depósitos (D) e retiradas (R) com as informações de valor, tipo, descrição (para você diferenciar
dois investimentos diferentes do mesmo tipo) e o índice que remunera o investimento (Ex: 98% CDI).

CUSTÓDIA

Utilizando as informações da tabela de depósitos e retiradas, crie outra tabela para ter uma visão geral dos
seus investimentos.

http://www.investindo.org/pratica/controle/renda­fixa/ 1/2
27/04/2017 Renda Fixa ­ INVE$TINDO

VALOR VALOR %ALVO
DESCRIÇÃO TIPO %CARTEIRA %CARTEIRA RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

POUPANÇA 30,00%
POUPANÇA R$5.000,00 33,00% R$5.500,00 35,25% R$500,00 10,00%
BANCO ABCD

70,00%
CDB BANCO ABCD CDB R$10.000,00 66,00% R$10.100,00 64,75% R$100,00 1,00%

TOTAL R$15.000,00 100% R$15.600,00 100% R$600,00 3,84%

Nesta tabela temos:

DESCRIÇÃO: Nome do investimento
TIPO: Tipo de investimento
VALOR APLICADO: Valor total investido no ativo
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento no ativo em relação ao total investido
VALOR ATUAL: Valor atual do investimento
%CARTEIRA: Valor percentual do investimento atualizado no ativo em relação ao valor investido atual
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele investimento
RESULTADO: diferença entre o valor atual e o valor investido
RESULTADO%: diferença percentual entre o valor atual e o valor investido

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seção de TABELAS.

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27/04/2017 Retorno sobre o Patrimônio ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Como investir em Ações?

Retorno sobre o Patrimônio

Retorno sobre o Patrimônio (ROE)
O Retorno sobre o Patrimônio (Return on Equity – ROE) éÉ o valor encontrado ao se dividir o Lucro Liquido pelo
Patrimônio Líquido.

A interpreteção desse múltiplo é: considerando o Patrimônio Líquido como o “dinheiro” que os investidores
possuem aplicado na empresa, qual é o rendimento (Lucro Líquido) obtido.

Ex:

Lucro Líquido de 10 milhões e Patrimônio Líquido de 100 milhões.
ROE = 10/100 = 10%

Compara-se o ROE a alguma taxa de remuneração, normalmente a SELIC, para se saber se o dinheiro aplciado
na empresa realmente tem ganhos superiores a outras aplicações.

O ROE pode ser demasiadamente grande em empresas com Receita muito grande em comparação ao
Patrimônio Líquido, como nos setores de varejo, por isso não utilize esse múltiplo isoladamente.

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27/04/2017 Tesouro Direto ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Prática

Controlando seus Investimentos

Tesouro Direto

Aprenda a controlar seus investimentos no Tesouro Direto!
Na área do investidor no site do Tesouro Direto é possível acessar, através do menu “Consultar/Extrato
Consolidado” um resumo de todos os títulos que você possui.

Início Comprar e vender Consultar Ajuda

Extrato
Início / Consultar / Extrato

Consulta de extrato consolidado ­ Posição em 01/01/2016

Mês: Janeiro Ano: 2016

Nova Consulta Imprimir

Entenda o seu extrato

000000 ­ ZZZZZZ S.A. CVMC

Quantidade de Tìtulos Valores (R$)
Título Analítico
Inicial Créditos Débitos Bloq. Atual Inicial Bruto atual Líquido atual

Tesouro IPCA +2019 (NTNB Princ) 10,00 0,00 0,00 0,00 10,00 2.550,00 2.575,00 2.565,00

Tesouro Prefixado 2018 (LTN) 5,00 0,00 0,00 0,00 5,00 2.450,00 2.475,00 2.465,00

Tesouro Selic 2017 (LFT) 2,90 0,00 0,00 0,00 2,90 5.000,00 5.050,00 5.020,00

Total (R$) 10.000,00 10.100,00 10.050,00

Clicando na lupa verde ao lado de cada título o site lhe mostra todas as suas compras com as respectivas
informações:

Data
Quantidade
Valor pago
Valor bruto atual (considerando o preço atual do título)
Preço do Título na data da compra
Taxa pactuada na compra
Dias passados desde a data da compra
Alíquota de IR que incidirá
Taxas
Valor líquido atual
Rentabilidade do título

Sua rentabilidade

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27/04/2017 Tesouro Direto ­ INVE$TINDO

A melhorINICIANTES
forma de 
você acompanhar seus investimentos
RENDA FIXA  emTesouro
RENDA VARIÁVEL Direto
FUNDOS 
é através do próprio
LIVROS BLOGsite

do
sistema. No entanto, pode ser que você queira comparar seus investimentos em Tesouro Direto com outros.

Por exemplo, digamos que você queira manter 50% dos seus investimentos em Renda Variável e 50% em
Renda ៯�xa.

Nesse caso, basta passar as informações do site do Tesouro para uma tabela e utilizar os dados para efetuar a
comparação.

As tabelas mostradas nesse artigo podem ser obtidas na seção de TABELAS.

REGISTRO DE COMPRAS

DATA C/V QTD PAPEL PREÇO VENCIMENTO CORRETAGEM TAXAS IRRF TOTAL ÍNDICE +/x %

NTNB-P
01/01/2001 C 1,6 R$1.428,94 15/08/2024 R$1,83 R$0,00 R$2.286,30 IPCA + 5,64
15/08/2024

LFT
01/01/2001 C 0,8 R$6.330,99 07/03/2017 R$4,05 R$0,00 R$5.064,79 SELIC + -0,01
07/03/2017

LTN
02/01/2001 C 1,5 R$693,23 01/01/2018 R$0,83 R$0,00 R$1039,85 12,25
01/01/2018

Faça o registro das suas compras e vendas. Você pode ou não registrar o índice que remunera o seu título:

IPCA + TAXA para NTNB (Tesouro IPCA)
SELIC -/+ ÁGIO/DESÁGIO para LFT (Tesouro Selic)
Taxa percentual para LTN e NTNF (Tesouro Pre៯�xada)

CUSTÓDIA

VALOR VALOR
TÍTULO QUANTIDADE %CARTEIRA COTAÇÃO %CARTEIRA %ALVO RESULTADO RESULTADO%
APLICADO ATUAL

NTNB-P
1,6 R$2.286,30 27,25% R$1.669,19 R$2.670,70 26,77% 33,00% R$384,40 16,81%
15/08/2024

LFT
0,8 R$5.064,79 60,36% R$7.632,32 R$6.105,86 62,21% 33,00% R$1.041,06 20,55%
07/03/2017

LTN
1,5 R$1.039,85 12,39% R$799,43 R$1.199,15 12,02% 33,00% R$159,30 15,32%
01/01/2018

TOTAL R$8,390,94 100,00% R$9.975,71 100,00% 100,00% 1.584,76 18,89%

Você pode criar uma tabela que condensa o registro das compras e vendas e lhe dá uma visão geral da sua
Custódia em títulos do Tesouro Direto.

Nesta tabela temos:

TÍTULO: Nome do título
QUANTIDADE: Quantidade total
VALOR APLICADO: Valor total gasto pelo investidor na compra dos títulos

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27/04/2017 Tesouro Direto ­ INVE$TINDO

%CARTEIRA: Qual o RENDA
INICIANTES  percentual que o total
FIXA  RENDA investido
VARIÁVELnesse

título corresponde
FUNDOS 
em relação
LIVROS ao 
BLOG total de
dinheiro investido
COTAÇÃO: Cotação atual do Título (você pode obter no site do Tesouro Direto)
VALOR ATUAL: Valor atual considerando o número de títulos multiplicado pela cotação
%CARTEIRA: Qual o percentual do valor atual desse título em relação ao valor atual total
%ALVO: Qual o percentual alvo que o investidor deseja atingir para aquele Título
RESULTADO: Diferença entre o valor atual (quantidade x cotação) e o valor investido
RESULTADO%: Diferença percentual entre o valor atual e o valor investido

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27/04/2017 Tipos de Empresas ­ INVE$TINDO

INICIANTES  RENDA FIXA  RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Como investir em Ações?

Tipos de Empresas

Podemos classiٌcar as empresas em negociação na Bolsa de Valores por diversos critérios:

Política de Dividendos
Valor de mercado
Operacionalidade

POLÍTICA DE DIVIDENDOS

As empresas podem optar por distribuir a maior parte do lucro que conseguem como dividendos aos seus
acionistas, estas empresas são chamadas de empresas de dividendos.

Empresas de dividendos costumam ser:

Empresas bem estabelecidas.
Empresas sem oportunidade de crescimento ou com crescimento lento.

Empresas de dividendos costumam não apresentar crescimento muitas vezes por que a empresa não tem
mais como crescer e prefere distriuir o lucro que obtém. No longo prazo isso irá representar uma grande
quantidade de dividendos recebidos pelos investidores mas pouco crescimento no preço da ação.

Outras empresas podem optar por reinvestir na própria empresa o lucro que obtém. Com o investimento
constante elas conseguem crescer e vender mais. Se ٌzerem um trabalho bem feito também aumentarão seus
lucros. São as chamadas empresas de crescimento.

Empresas de crescimento costumam:

Reinvestir os lucros na própria empresa.
Buscar crescimento
INICIANTES  de receita
RENDA FIXA e
do lucro.
RENDA VARIÁVEL  FUNDOS  LIVROS BLOG 

Apresentar valorização no preço da ação se a empresa atingir seus objetivos

Uma empresa não ٌcará para sempre na mesma situação e é possível que empresas de dividendos comecem
a buscar crescimento e emepresas de crescimento se estabilizem começando a distribuir uma arte maior dos
seus lucros.

VALOR DE MERCADO

O valor de mercado de uma empresa é obtido multipicando-se o preço de uma ação pelo número de todas as
ações que a empresa possui.

Empresas com pequeno valor de mercado são chamadas de Small Caps.
Empresas com grande valor de mercado são chamadas de Blue Chips.

http://www.investindo.org/acoes/tipos­de­empresas/ 1/2
27/04/2017 Tipos de Empresas ­ INVE$TINDO

Este critério de classiٌcação não traz nenhuma informação relevante sobre a qualidade da empresa como
investimento.

Operacionalidade

Algumas empresas com ações em negociação na Bolsa de Valores podem ter sido criadas recentemente e
ainda estarem em processo de construir suas fábricas ou instalações, sem terem uma produção ou receita ٌxa
e estável. Estas empresas são chamadas de. Pré-operacionais.

Eempresas pré-operacionais não são indicadas para investidores iniciantes pois têm alto risco e são de difícil
análise.

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Treze anos depois, o investidor
A Próxima Alta Da Bolsa que prenunciou o último desses
movimentos afirma reprise.

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27/04/2017 Valor Patrimonial por Ação ­ INVE$TINDO

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Como investir em Ações?

Valor Patrimonial por Ação

Analisando o Valor Patrimonial por ação (VPA)!
O Valor Patrimonial por Ação (VPA) é o resultado da divisão do Patrimônio Líquido pelo número de ações total
da empresa.

Ex:

Patrimônio Líquido de 100 milhões e Número de ações igual a 10 milhões.
VPA = 100/10 = 10

O VPA mostra quanto valeria cada ação baseado no Patrimônio da empresa. Não possui muita utilidade para o
pequeno investidor. O Mercado costuma preci car ações baseados nos lucros futuros e não somente no
Patrimônio da empresa.

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