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PRESUPUESTO DE INVERSION

ACTIVOS TANGIBLES
HARDWARE
INSTALACION Y MONTAJE
CAPACITACION Y ENTRENAMIENTO
SUB TOTAL
CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVOS INTANGIBLES
SOFTWARE
LICENCIAS
SUB TOTAL
TOTAL DE INVERSION

CUENTAS DE EXPLOTACION
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ECONOMICOS (SIN FINANCIACION O SIN APALAN

AOS 1
ESTADOS DE RESULTADOS
INGRESOS(crecimiento 20% anual) 123500
COSTOS DE PRODUCCION
MANO DE OBRA ESPECIALIZADA 50000
MATERIALES Y SUMINISTROS 15000
OTROS 6000
DEPRECIACION 15876
AMORTIZACION DE INTANGIBLES 9960
UTILIDAD BRUTA 26664
COSTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS 15000
UTILIDADAD OPERATIVA 11664
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 11664
IMPUESTO SOBRE LA RENTA(30%) 3499.2
UTILIDAD NETA 8164.8

renta

se pide evaluar financieramente el


proyecto con las siguientes condiciones:
el banco aprobo un credito por 38000
dolares, con una tasa de interes anual 8%
para ser pagado en 24 cuotas mensuales
por el metodo frances.
la inflacion es del 2% anual y se pide
elaborar el cuadro de servicio de la
deuda, el cuadro de financiamiento neto
sin inflacion y el flujo de caja financiero,
calcular el VAN financiero.

cuadro de servicio
mes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

mes
1
2

estado de resultados financiero

AOS
ESTADOS DE RESU
INGRESOS(crecimiento 20% anual)
COSTOS DE PRODUCCION
MANO DE OBRA ESPECIALIZADA
MATERIALES Y SUMINISTROS
OTROS
DEPRECIACION
AMORTIZACION DE INTANGIBLES
UTILIDAD BRUTA
COSTOS OPERATIVOS
GASTOS ADMINISTRATIVOS
UTILIDADAD OPERATIVA
GASTOS FINANCIEROS
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO SOBRE LA RENTA(30%)
UTILIDAD NETA

renta 1 ao con deuda

FLUJO DE CAJA DE FINANCIAMIENTO NETO

cuadro de financiamiento neto sin inflacion

prestamos recibidos
amortizaciones
intereses
escudo fiscal de la deuda
financiamiento neto
deflactor
financiamiento neto sin inflacion

flujo de caja financiero

flujo de caja economico


financiamiento neto sin inflacion
flujo de caja financiero

van financiero
tir financiero
VALOR CUADRO DE DEPRECIACION
APLICAMOS DEPRECIACION LINEAL
86400
1500 PERIODO DE DEPRECIACION
300 VALOR RESIDUAL
88200
0 CALCULAR DEPRECIACION ANUAL PARA ACTIVOS TANGIBLE

19800 Depreciacion/ao
30000
49800 AMORTIZACION DE INTANGIBLES
138000
AMORTIZACION/ao

COS (SIN FINANCIACION O SIN APALANCAMIENTO) FLUJO DE CAJA ECONOMICO

2 3 4 5 UTILIDAD NETA
E RESULTADOS DEPRECIACION
148200 177840 213408 256089.6 AMORTIZACION DE INTANGIBLES
INVERSION
50000 50000 50000 50000 VALOR RESIDUAL
15000 15000 15000 15000 FFN
6000 6000 6000 6000
15876 15876 15876 15876
9960 9960 9960 9960 VAN
51364 81004 116572 159253.6 tir

15000 15000 15000 15000 payback


36364 66004 101572 144253.6 beneficio/ costo
36364 66004 101572 144253.6
10909.2 19801.2 30471.6 43276.08
25454.8 46202.8 71100.4 100977.52 206897.68

3499.2 VAN economico 68897.68


S/. -1,745.96

saldo inicial pago de interes amortizacion cuota saldo de capital


38000 303.0173362983 S/. 1,442.94 S/. 1,745.96 S/. 36,557.06
S/. 36,557.06 291.5111325267 S/. 1,454.45 S/. 1,745.96 S/. 35,102.61
S/. 35,102.61 279.9131766705 S/. 1,466.04 S/. 1,745.96 S/. 33,636.57
S/. 33,636.57 268.2227370855 S/. 1,477.73 S/. 1,745.96 S/. 32,158.84
S/. 32,158.84 256.4390762936 S/. 1,489.52 S/. 1,745.96 S/. 30,669.32
S/. 30,669.32 244.5614509358 S/. 1,501.40 S/. 1,745.96 S/. 29,167.92
S/. 29,167.92 232.5891117254 S/. 1,513.37 S/. 1,745.96 S/. 27,654.55
S/. 27,654.55 220.5213034009 S/. 1,525.44 S/. 1,745.96 S/. 26,129.12
S/. 26,129.12 208.3572646782 S/. 1,537.60 S/. 1,745.96 S/. 24,591.52
S/. 24,591.52 196.0962282025 S/. 1,549.86 S/. 1,745.96 S/. 23,041.66
S/. 23,041.66 183.7374205001 S/. 1,562.22 S/. 1,745.96 S/. 21,479.44
S/. 21,479.44 171.2800619296 S/. 1,574.68 S/. 1,745.96 S/. 19,904.76 41902.9687909708
S/. 19,904.76 158.7233666325 S/. 1,587.23 S/. 1,745.96 S/. 18,317.53
S/. 18,317.53 146.0665424837 S/. 1,599.89 S/. 1,745.96 S/. 16,717.64 amortizacion
S/. 16,717.64 133.3087910418 S/. 1,612.65 S/. 1,745.96 S/. 15,104.99 amortizacion 2
S/. 15,104.99 120.4493074983 S/. 1,625.51 S/. 1,745.96 S/. 13,479.48
S/. 13,479.48 107.4872806273 S/. 1,638.47 S/. 1,745.96 S/. 11,841.01
S/. 11,841.01 94.4218927337 S/. 1,651.54 S/. 1,745.96 S/. 10,189.48
S/. 10,189.48 81.2523196023 S/. 1,664.70 S/. 1,745.96 S/. 8,524.77
S/. 8,524.77 67.9777304453 S/. 1,677.98 S/. 1,745.96 S/. 6,846.79
S/. 6,846.79 54.5972878503 S/. 1,691.36 S/. 1,745.96 S/. 5,155.43
S/. 5,155.43 41.110147727 S/. 1,704.85 S/. 1,745.96 S/. 3,450.59
S/. 3,450.59 27.5154592544 S/. 1,718.44 S/. 1,745.96 S/. 1,732.14
S/. 1,732.14 13.8123648268 S/. 1,732.14 S/. 1,745.96 S/. -0.0000
3902.9687909708
41902.968790971 S/. 0.00

10%
saldo inicial pago de interes amortizacion cuota saldo de capital
38000 3800 S/. 18,095.24 S/. 21,895.24 S/. 19,904.76
S/. 19,904.76 1990.48 S/. 19,904.76 S/. 21,895.24 S/. 0.00
38000 5790.4761904762
43790.476190476 43790.4761904762 0

1 2 3 4 5
ESTADOS DE RESULTADOS
123500 148200 177840 213408 256089.6

50000 50000 50000 50000 50000


15000 15000 15000 15000 15000
6000 6000 6000 6000 6000
15876 15876 15876 15876 15876
9960 9960 9960 9960 9960
26664 51364 81004 116572 159253.6

15000 15000 15000 15000 15000


11664 36364 66004 101572 144253.6
2856.25 1046.72 0 0 0
8807.75 36364 66004 101572 144253.6
2642.3261099 10909.2 19801.2 30471.6 43276.08
6165.43 25454.80 46202.80 71100.40 100977.52

ahorro del
2642.3261099 proyecto con 856.87
deuda(ahorro
fiscal)

0 1 2 3 4 5
38000
-18095.24 -19904.76 0 0 0
-2856.2 -1046.7 0 0 0
856.87 314.02 0 0 0
38000 -20094.6 -20637.5 0 0 0
1.02 1.0404
38000 -19700.60 -19836.09

0 1 2 3 4 5
-138000 34000.8 51290.8 72038.8 96936.4 135633.52
38000 -19700.59853472 -19836.089627 0 0 0
-100000 14300.201465283 31454.710373 72038.8 96936.4 135633.52

106443.45
41%
DRO DE DEPRECIACION

5 aos
10% valor original
88200
L PARA ACTIVOS TANGIBLE

15876

100%

9960

AJA ECONOMICO
0 1 2 3 4 5
8164.8 25454.8 46202.8 71100.4 100977.52
15876 15876 15876 15876 15876
CION DE INTANGIBLES 9960 9960 9960 9960 9960
-138000
8820
-138000 34000.8 51290.8 72038.8 96936.4 135633.52

68897.7 costo de capital ponderado* 20%


36%
68897.7
analizar
analizar
0.797%

1046.7224907235
2856.2463002473
20951.4843954854

18095.24
19904.76

20951.4843954854

S/. -21,895.23810
costo de oportunidad inversionista 15%
ventas 1 2 3

unidades por par de calzado 2500 2650 2809


precio-unitario 130

ventas creceran 6% anual de


manera lineal
valor de
cuota inicial sin IGV 20% maquina
inversiones capital de trabajo
activos fijos
maquinaria $ 200,600.00 ao
montaje e instalaciones $ 33,500.00 1
$ 234,100.00 2
3
4
5

datos de produccion
costos variable
mano de obra $ 20.00
material $ 38.00
otros $ 20.00
total $ 78.00

208
volumen mensual (pares)
sumistros para 2
inv. Productos terminados meses $ 32,448.00
inv. Materia prima
suministro 1 mes $ 7,904.00

cuentas por pagar credito/


proveedor 30 dias $ 7,904.00
cuentas por cobrar credito/cliente 60
dias $ 54,080.00

solucion:
CAPITAL DE TRABAJO

Ventas 1 ao $ 325,000.00

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE


cuenta por cobrar $ 54,080.00 cuentas por pagar
inv. Productos terminados $ 32,448.00 TOTAL
inv. Materia prima $ 7,904.00
TOTAL $ 94,432.00

CAPITAL DE TRABAJO $ 86,528.00

PROYECCION DEL CAPITAL DE TRABAJO 5 AOS

AO 0 1 2
capital de trabajo $ 86,528.00 $ 91,719.68 $ 97,222.86
incremento del capital de $ 86,528.00 -$ 5,191.68 -$ 5,503.18
trabajo

valor de recuperacion costo $ 109,239.61

financiamiento del proyecto leasing

valor maquinaria $ 200,600.00


vencimineto (anual) 2
tasa 1.2%

cuota saldo amortizacion interes


0
1
2
4 5

2978 3157

10%
depreciacion anual

depreciacion $ 42,138.00
MONTO
$ 325,000.00
$ 344,500.00
$ 365,170.00
$ 387,140.00
$ 410,410.00

$ 7,904.00
$ 7,904.00

0.16075452

3 4 5
$ 103,056.23 ###
-$ 5,833.37 -$ 6,183.37 $ 109,239.61

precio de venta ###


cuota inicial con IGV $ 47,341.60
monto a financiar ###
merced 7709.49783
cuota mensual 9227.20744

0.01171492
merced IGV porte cuota