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LAS 10 CLAVES DEL

MERCADO DE DIVISAS
D A V I D A R A N Z A B A L
INTRODUCCIN
D A V I D A R A N Z A B A L

El volumen del mercado


Forex en un slo da es
equivalente al volumen
total de todo un mes en
Wall Street
I N T R O D U C C I N

cantidad es 30 veces el volumen diario en Wall Street, es


decir que el volumen del mercado Forex en un solo da es
equivalente al volumen total al mes en Wall Street.

Por estas razones, es un mercado de oportunidades a diario


en el que hay que estar.

Es ms que probable, que muchos piensen que para hacer


INTRODUCCIN buen Trading es necesario contar con experiencia previa en
gestin de capitales o en estudios relacionados con
economa. Sin embargo, mi experiencia asesorando a miles
de potenciales traders me ha demostrado que no es un
Es para mi un verdadero placer poder presentaros este factor
manual sobre Trading de divisas. Si habis llegado hasta
aqu y os habis descargado este PDF significa que tenis
cierta inquietud por el Trading, y que en mayor o menor El volumen del mercado
medida os estis planteando generar unos ingresos extras (o
totales) a travs de esta actividad. Forex en un slo da es
Por este motivo, quiero daros una especial bienvenida al equivalente al volumen total al
mes en Wall Street
apasionante mundo del Trading y en particular al mercado
de las divisas (Forex).

A saber que el Forex es el mercado ms lquido del mundo,


en el que se realizan transacciones diarias por valor de tres
billones de dlares. Para que os hagis una idea, esta

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I N T R O D U C C I N

determinante a la hora de tener xito en este mercado. De Dicho de otro modo, la aplicacin de los puntos clave que
manera que, todos somos traders en potencia. vamos a ver a continuacin, va a depender de nosotros
mismos. Por consiguiente, la verdadera bsqueda del
El objetivo de este manual basado en mi webinar Diez
secreto del Trading tiene que empezar por nosotros mismos.
claves para dominar el mercado de divisas (webinar

Todos somos traders en


reproducido ms de 30.000 veces en sus diferentes
versiones en Espaa, EE.UU. y Latinoamrica), es presentar

potencia
los factores determinantes que nos permitirn tener xito en
este mercado.

Una buena y una mala noticia al respecto:


Pero no cuento ms por ahora, vamos a ir viendo en este
La buena es que estos factores no son muy difciles de manual cuales son las pautas a seguir para dominar el
aprender. mercado de divisas.

La mala es que pondrn a prueba nuestra capacidad de


ejecucin.

Me recuerda una frase de uno de mis profesores del


Programa De Alta Direccin del IESE:
Todos los que estis aqu estis recibiendo la misma
formacin, pero slo unos pocos destacaris por poner en
prctica vuestras habilidades directivas...

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LAS 10 CLAVES DEL
MERCADOS DE
DIVISAS
S E C T I O N 1

EL PLAN De igual manera que en la creacin de cualquier


negocio se realiza un business plan completo, el

DE
Trading requiere una planificacin y estudio
previo.

Con esto en mente, tendremos que realizar

TRADING
nuestro propio plan de Trading siguiendo unas
normas establecidas que pueden ser
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proporcionadas por una escuela de Trading o definidas Si no somos capaces de definir nuestra estrategia sobre
segn el anlisis de resultados de nuestro propio Backtesting papel, os puedo asegurar que no funcionar ya que
para probar que somos capaces de llevarlo a cabo y confiar habitualmente eso significa que no hemos fijado las reglas
en ello. indispensables para poder seguir de forma disciplinada
nuestro sistema.

De igual manera que en la


creacin
de un negocio... el Trading
requiere una planficacin
Si lo hacemos nosotros mismos tendremos que realizarlo a
travs de los axiomas o lanzamiento de hiptesis que mejor
funcionen en nuestras prcticas de Backtesting y luego
poner todo en orden de nuevo con las horas de trabajo que
eso conlleva.

El plan de Trading o sistema tiene que ser escrito, no puede


estar solamente en nuestra cabeza

El plan de Trading o sistema tiene que ser escrito, no puede


estar solamente en nuestra cabeza.

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S E C T I O N 2

BACKTES Como hemos visto en el punto anterior, el


Backtesting es uno de los elementos

TING
diferenciadores de nuestro Trading. Tengo que
reconocer que a todos nos puede dar cierta
pereza efectuar esta fase y que nos va a emplear
una cantidad significativa de trabajo pero, una
2

vez realizado, este anlisis nos va a permitir mejorar nuestro As, disponemos de dos herramientas (Forextester y cuentas
sistema. demo) para ayudarnos a probar nuestro sistema antes de
enfrentarnos al mercado Forex con nuestro saldo real.
Este mtodo consiste en testear hacia atrs en un par de

Es imprescindible testear
monedas en concreto, como se hubiera comportado en el
pasado nuestro sistema, aplicando las mismas reglas de

nuestro sistema de
entrada y salida como si estuviramos realizando Trading en
tiempo real.

Existen programas que nos pueden ayudar a realizar este especulacin en el pasado
trabajo, uno de ellos es el conocido Forex Tester que permite
navegar barra a barra en grficos histricos y realizar para saber cmo se podr
comportar en el futuro
nuestras rdenes de entrada al mercado exactamente como
si lo hiciramos con nuestra plataforma de Trading real.

De manera que, podremos observar la cantidad de pips


ganados o perdidos, as como el nmero de operaciones Por lo tanto, el Backtesting es importantsimo puesto que nos
ganadoras o perdedoras a lo largo del tiempo de testeo. va a ayudar a probar nuestro sistema y a entrenarnos
psicolgicamente en su ejecucin prctica, lo cual es
No hay que confundir el Backtesting con las cuentas demo,
necesario para mejorar da a da nuestro trading
las cuales permiten operar en tiempo real y prcticamente en
las mismas condiciones de mercado que si tuviramos
abierta una cuenta con saldo real, pero con un saldo de
simulacin o ficticio.

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S E C T I O N 3

DIARIO DE Te acuerdas de la operacin que realizastes el


14 de enero de este ao?

TRADING
Recuerdas el nmero de veces seguidas que
perdiste por el mismo motivo? Y cundo y
porqu?
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nos va a ayudar a determinar


Todos tenemos una memoria limitada, por lo que lo ms
probable es que hayas contestado a estas tres preguntas en

nuestra forma de actuar a la


negativo.

Por eso, quiero hacer especial hincapi en la importancia de


llevar nuestro propio diario de Trading. Nos va a ayudar a hora de entrar y salir al
sistematizar nuestra operatoria al llevar un control ms
estricto de lo que estamos realizando. mercado
De este modo, debemos repasar todo lo que hemos
realizado en nuestra operatoria una vez que ha finalizado Una vez pasados unos meses, nos va a sorprender repasar
nuestra sesin de Trading, e incluso una vez a la semana o al nuestro diario de Trading y nos daremos cuenta de cmo
mes. hemos evolucionado en nuestra forma de operar, que de otra
manera al ser seres humanos y tener una memoria limitada
Esta prctica nos va a permitir repasar operaciones y as
os puedo asegurar que pasara desapercibida.
darnos cuenta de todas aquellas cosas que hemos hecho
mal y de los diferentes patrones que se repiten a lo largo del Por este motivo, no debemos desestimar su ejecucin
tiempo en los grficos. Pero lo ms importante, es que nos va aunque, como otras prcticas en el Trading, la realizacin del
a ayudar a definir nuestra forma de actuar a la hora de entrar diario de operaciones suponga un esfuerzo en cuanto a
y salir al mercado. tiempo y disciplina.

Uno de los mayores errores que podemos realizar como


trader, es emplear todo nuestro tiempo disponible en slo
operar. Como en todo negocio, el diseo del producto o
servicio no es la nica labor a emplear, sino que tambin

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S E C T I O N 3

tenemos que realizar labores comerciales, de gestin, de No debemos olvidar que el Trading es como cualquier otro
contabilidad, etc... negocio, requiere de nosotros orden, documentacin y
organizacin.
Por ello, debemos dedicar unos minutos al da para recopilar
en un chero Word unos pantallazos con anotaciones de
cmo ha sido nuestro Trading.

Asimismo, es conveniente anotar en ese diario el extracto de


las operaciones de nuestro brker.

De esta forma, os puedo asegurar que el diario de Trading


aportar un cambio significativo en nuestra forma de operar.
Adems, nos sentiremos mucho mejor con nosotros mismos
al realizar este trabajo de una forma mucho ms organizada
y documentada.

el diario de Trading aportar


un cambio significativo en
nuestra forma de operar

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S E C T I O N 4

HORARIO Una de las caractersticas especFIcas del


mercado Forex es que est abierto las 24 horas, y

DE
ofrece un Trading continuado desde el domingo
por la noche (Europa) hasta el viernes por la
tarde.

TRADING
El mercado de divisas es un mercado global, que
abre sus puertas el lunes en Sdney, pasando
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posteriormente por Tokio y Singapur en la denominada conocer en profundidad su comportamiento, los patrones
sesin Asitica, seguido por Frankfurt y Londres en la sesin que realiza en esa franja horaria, las reacciones que tiene a
Europea, para Finalmente abrir en Nueva York en la sesin los diferentes datos macroeconmicos o noticias, etc...
Americana que despus de su cierre, encadena de nuevo
con la apertura de la sesin Asitica.
nos tenemos que
el mercado Forex est especializar en conocer cmo
abierto las 24h, pero tenemos se comporta el mercado
que elegir una franja horaria Forex en la franja horaria en la
para operar que vayamos a elegir nuestro
Trading, ya que as tendremos
Las ventajas de todo ello es que nos ofrece la posibilidad de
operar en cualquier horario y en cualquier lugar. Sin una ventaja competitiva
embargo, puede ser peligroso si no somos lo suficientemente
disciplinados y constantes a la hora de elegir nuestro horario
de trading. Es decir, nos tenemos que especializar en conocer cmo se
comporta el mercado Forex a la hora que vayamos a elegir
Porqu es tan importante elegir un horario jo para realizar nuestro Trading, segn el horario libre del que dispongamos
nuestras operaciones? Sencillamente porque nos tenemos en funcin de nuestro trabajo, obligaciones, etc... Solamente
que especializar en elegir unos pocos pares de monedas, y as tendremos una ventaja competitiva.

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S E C T I O N 5

GESTION Podramos decir que la gestin monetaria es el


factor principal y el que verdaderamente nos va a

MONETAR
diferenciar en la aplicacin de nuestro Trading.
As, podemos tener una metodologa ms o
menos regular y convertirla, gracias a una gestin
monetaria idnea, en un excelente plan de

IA
Trading.
5

De la misma manera, aunque tengamos un buensimo no hemos acertado en la direccin correcta. Hasta qu
sistema de especulacin, si no aplicamos la correcta gestin punto vamos a seguir manteniendo estas prdidas? Somos
monetaria, podemos incluso llegar a perder dinero. ms listos que el mercado? Sabemos con total seguridad
que es lo que va hacer el precio en adelante? La respuesta

La gestin monetaria es el es NO, por lo tanto, cuanto antes asumamos que nos hemos
equivocado y no dejemos convertir una operacin en

factor principal que nos va a prdidas en un desastre monetario para nosotros, mejor nos
ir en el Trading.
diferenciar en La aplicacin Por ello, es de obligado cumplimiento la colocacin de un

de nuestro Trading stop loss de prdidas. Las mayores prdidas que he visto en
traders han sido propiciadas debido a que un stop loss
inicialmente pequeo en una operacin intradiaria se ha
Podramos dedicar el resto de este manual a la gestin convertido, al estar en perdidas, en un stop loss de ms de
monetaria pero existen dos normas bsicas que adems de 500 pips al no saber asumir ni las prdidas ni el momento
ser muy sencillas son tremendamente potentes. propicio para realizar dicho cierre.

De verdad, tenis que creerme en la siguiente aFIrmacin:


es de obligado cumplimiento
la colocacin de un stop loss
Si cumpls a rajatabla estas dos pequeas normas que os
voy a describir a continuacin, jams tendris prdidas

de prdidas
significativas.

La primera se plantea en la siguiente situacin: en un


momento dado nuestra posicin puede estar en prdidas si

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S E C T I O N 5

Como segunda norma, tenemos que calcular el importe que Si cumplimos a rajatabla estas normas, os aseguro que
dicho cierre del stop loss va a suponer en nuestra cuenta. nunca tendremos prdidas significativas.

Las buenas noticias son que esta ltima regla es sumamente


sencilla de cumplir y se define de la siguiente manera:

Las perdidas, valoradas en dinero en la

ejecucin de un stop loss no deben nunca de suponer una


cantidad mayor de entre el 1 o 2 por ciento del capital total
de nuestra cuenta. (Idealmente incluso slo el 0,5%)

mximo exponer el 1 o 2%
del capital total de nuestra
cuenta en cada operacin
En otras palabras, significa que primero debemos calcular el
nmero de lotes o contratos que tenemos que introducir al
mercado basado en nuestra distancia en pips al stop loss
antes de entrar al mercado.

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S E C T I O N 6

FALSAS Uno de los principales problemas a los que se


enfrentan los traders en sus primeros meses de

EXPECTAT
vida son las falsas expectativas sobre los retornos
de la inversin que se pueden conseguir gracias
al Trading.

IVAS
Es fcil ver publicidad engaosa en internet,
rentabilidades astronmicas de concursos o
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historias de millonarios
algn comentario en un foro sobre historias de millonarios
instantneos.

Es por eso que debemos saber y ser conscientes que instantneos


aunque posibles, dichas rentabilidades no son habituales. La
negacin de esta idea puede llevarnos a obsesionarnos en Por estas razones, lo primero que tenemos que hacer es ser
alcanzar unas metas u objetivos que no son fcilmente conscientes de que el Trading, aunque es una profesin
alcanzables y que pueden provocarnos ansiedad que influir maravillosa, es difcil y no podemos pretender convertirnos
negativamente en nuestra forma de operar. en millonarios de la noche a la maana y con poco capital
disponible.
Adems, si el apalancamiento, que es el nmero de veces
que la cantidad de mi entrada contiene el capital en la
cuenta, es muy excesivo puede ser un detonador de nuestra
cuenta.

Es fcil ver publicidad


engaosa en internet,
rentabilidades astronmicas
de concursos o algn
comentario en un foro sobre

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S E C T I O N 7

UN
MERCADO
PROFESIO Hace relativamente poco tiempo y gracias a las
nuevas tecnologas, que podemos acceder y
operar en los mercados financieros fcilmente y

NAL
de manera profesional.

De esta manera y en un par de clics, podemos


acceder a cuentas de simulacin o demo
7

gracias a la tecnologa en un
Por ello es importante recordar que esto no es un videojuego,
detrs tenemos un mercado, y no debemos exponer

par de clics podemos


demasiado riesgo como si de un videojuego se tratara.

bajarnos la cuenta demo de


las mejores plataformas que
existen en el mercado
que nos ofrecen la posibilidad de manejar nuestro centro de
operaciones realizando entradas y salidas en el mercado.

Pero la inmediatez en la operativa que nos permiten estas


nuevas tecnologas puede hacernos olvidar que, una vez
estemos con nuestra cuenta real, detrs de nuestra

pantalla y al otro lado de nuestra orden existe un mercado


profesional, altamente cualificado, y que no va a querer
hacernos las cosas muy fciles.

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S E C T I O N 8

CONTROL
AR LAS Es uno de los aspectos esenciales pero
habitualmente olvidados por los traders noveles
en sus inicios. Al principio nuestras

EMOCION
preocupaciones se enfocan en comprar o vender,
dnde entrar, dnde salir, si pierdo, si gano, y
dejamos de lado un concepto de lo ms
importante y que va ligado a nuestra

ES
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el miedo a perder nos


personalidad. Me estoy re riendo al autocontrol de nuestras
emociones.

Puede parecer extrao, pero despus de estar cierto tiempo produce ansiedad y provoca
en los mercados es lo que realmente nos va a diferenciar
como traders, ya que por muy buen sistema que tengamos, que finalmente operemos
si no somos capaces de controlar las reacciones que las
prdidas o las ganancias puedan ocasionarnos, entramos en mal
un terreno pantanoso.

Vamos a poner un ejemplo: vamos a suponer que llevamos


entrar en el mercado real y poner en prctica este sistema
meses estudiando un sistema de especulacin, bien porque
que hemos desarrollado en estudio. Empezamos a operar,
lo hemos aprendido por nosotros mismos, o bien porque nos
nos va ms o menos bien durante unos meses como as
lo han enseado en una escuela de Trading. Despus de
estaba previsto y de repente (todo esto pasa siempre sin
realizar la simulacin en datos histricos de varios meses o
avisar) empezamos a perder, una, dos, y hasta cinco veces
aos, que es lo que denominamos Backtesting, llegaremos a
seguidas. Esta situacin nos causa un estado de nervios,
la conclusin de
miedo y ansiedad.
que por ejemplo nuestro sistema nos ha proporcionado en
S, ya sabamos que poda pasar, pero no es lo mismo
este periodo de tiempo estudiado un mximo de cinco
suponerlo que vivirlo. Empezamos por lo tanto a dudar de si
prdidas consecutivas.
lo estamos haciendo bien, de si este sistema que hemos
Una vez llegado a este punto, queremos aprendido o nos han enseado es realmente tan bueno como
pensbamos, empezamos a tener dudas sobre el sistema,
sobre uno mismo, y con mucho estrs nos olvidamos de las
normas bsicas de nuestro sistema en la sexta operacin, o

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S E C T I O N 8

bien porque no la ejecutamos, o bien porque hacemos lo


contrario. Y era precisamente esta sexta operacin, si la
hubiramos ejecutado, la que nos hubiera dado las
ganancias necesarias para salir de estas prdidas.

En efecto, el miedo a perder nos produce ansiedad y


provoca que finalmente operemos mal.

Igualmente, un exceso de optimismo cuando estamos


ganando varias veces seguidas hace que operemos con
demasiada valenta y nos haga realizar una operacin
equivocada.

Un exceso de optimismo
hace que operemos con
demasiada valenta

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S E C T I O N 9

HABITOS La profesin del trader viene acompaada


habitualmente de malos hbitos de vida. Como

PERSONA
nadie ignora, es fcil pasarse muchas horas
sentado en frente de las pantallas, lo cual
provoca una vida sedentaria. Asimismo y por no
querer perderse ni un minuto de la accin del

LES
precio, es fcil entrar en la dinmica poco
9

saludable de saltarse comidas o acudir a servicios de De igual manera, es importante alimentarse bien, no saltarse
comida rpida. Adems, el Trading nos va a generar estrs y comidas, y tener un ritmo de descanso adecuado, ya que
eso no es nada bueno. nuestra obsesin (sucede sobre todo en los inicios como
trader) por no querer perdernos ni un solo instante de

es muy recomendable movimiento en la pantalla puede generar un desequilibrio en


nuestro ritmo de alimentacin y descanso.

modificar nuestros hbitos Pero voy ms all, y aconsejo la prctica de tcnicas

personales para poder estar especiales de relajacin como son el yoga, meditacin, o en
general, cualquier tcnica que nos ayude a tener un

en un buen estado de forma profundo descanso de nuestra mente y que nos permita
aliviar las tensiones psicolgicas que el Trading puede

tanto fsico como psicolgico provocar en nosotros.

Por ello es muy recomendable cambiar o modificar nuestros


hbitos personales para poder estar en un estado de forma
ptimo tanto fsico como psicolgico.

Es imprescindible realizar deporte todos los das, a ser


posible deportes aerbicos como la natacin o carrera ya
que nos va ayudar a eliminar las tensiones acumuladas y a
afrontar nuestro da de Trading de una mejor manera, con
una visin mucho ms optimista.

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S E C T I O N 10

TRADING
INTRADIA
RIO /
TRADING Una vez que nos hemos decidido a operar en

A LARGO
divisas, es importante que tengamos claro la
modalidad de Trading que vamos a seguir.

Podemos elegir una de las tres opciones


siguientes, que llevan aparejadas bastantes

PLAZO
diferencias a la hora de su ejecucin prctica.
10

Por un lado, la operativa de Trading ms comn, la del largo mucha paciencia a la hora de esperar a que se produzca
plazo. Su popularidad se debe a la informacin sobre una seal.
mercados financieros ofrecida por los informativos o
Otra alternativa de Trading en Forex, es el denominado
programas de economa, grficos de bolsa o del par euro/
Swing Trading, el cual gracias a que el mercado de divisas
dolar en los cuales se ve la evolucin de dicho subyacente o
est abierto las 24 horas, se obtienen tambin grandes
mercado a lo largo de varios meses o incluso aos
tendencias en gr cos de 60 minutos o de cuatro horas y que
(correspondientes normalmente a grficos diarios semanales
nos permite operar sin tener que vigilar excesivamente el
o mensuales).
mercado a diario, pero que nos ofrece al mismo tiempo un

una alternativa al Trading a


mayor nmero de giros u oportunidades a lo largo del mes, al
contrario que en el Trading a largo plazo.

largo plazo en Forex, y debido La tercera opcin, es la denominada Intradiaria que consiste
en la apertura de una operacin que tiene una latencia o
a que ste est abierto las espacio comprendido de tiempo antes de su cierre de entre
varios segundos a varios minutos, mximo horas, pero que
24h, es el denominado Swing normalmente se cierra siempre en el mismo da.

Trading Ventajas del Trading Intradiario:

- ofrece oportunidades a diario e incluso varias veces al da,


gracias a que permite realizar un zoom en las gr cas y bajar
Esta modalidad en el mercado de divisas es conocida por hasta espacios temporales en los cuales cada barra
las grandes tendencias que ha originado en diferentes pares corresponde a solamente cinco minutos o incluso un minuto.
y que aunque en un principio son muy atractivas requiere de

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S E C T I O N 10

- en momento de incertidumbre, e incluso cuando en grficos La decisin final de elegir entre Trading a largo plazo, Swing
a ms largo plazo no hay tendencias definidas, los grficos Trading o Trading Intradiario depender de varios factores
intradiarios pueden identificar patrones de tendencia, tales como nuestro horario de trabajo, el tiempo que
aunque dicha tendencia sea un da en una direccin y el da podamos dedicar al Trading, as como nuestros aspectos
siguiente en la contraria. psicolgicos para tolerar los diferentes espacios temporales.

- proporciona una mayor velocidad de entrenamiento en el


reconocimiento de patrones y toma de decisiones, ya que en
pocas semanas permite ver decenas si no cientos de
oportunidades en nuestra operatoria.

en Intrada el cierre de una


posicin es de entre varios
segundos a varios minutos,
mximo horas, pero que
normalmente se realiza (el
cierre) siempre en el mismo
da

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RECURSOS Y
RESUMEN
D A V I D A R A N Z A B A L
R E C U R S O S Y R E S U M E N

Para concluir quiero que recordis que el mejor camino para


hacer un buen Trading y tener xito es descomponer el
objetivo final en trocitos.

Buen trading!

David Aranzabal

Podis profundizar en el
Espero que la lectura de este manual haya sido de vuestro
aprendizaje del Trading de
inters y que haya estimulado vuestro deseo de comenzar en divisas con el curso de Forex
esta apasionante profesin que es el Trading.

Es importante recordar que en el Trading no debemos perder


gratuito que FX Foraliving
tiempo buscando frmulas complicadas o mgicas para
hacer realidad nuestros objetivos.
ofrece en nuestro Learning
Aunque pueda parecer simple, el seguimiento de estas diez Center:
pautas fundamentales marca el camino hacia el xito en el
Trading, aunque recordad que requiere trabajo y esfuerzo.

30
S E C T I O N 11

- Casi 20 videos formativos gratuitos (Duracin de 30 a 60


minutos)

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Indicadores para tu plataforma, Revista de Trading Gratuita,
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31
Ingeniero de software por Deusto y PADE por el
IESE. Fundador de 2 compaas de Internet para
instituciones pblicas. Full Time Trader de cuentas
propias y especialista en el mercado de divisas
desde el 2004. Formado por varios de los mejores
instructores de Forex de los EE.UU e Inglaterra.
Colaborador habitual en los medios de economa
1
ms conocidos del pas

DAVID
David tiene a sus espaldas ms de 100 sesiones de
trading en vivo, ha realizado ms de 1.000 webinars
gratuitos de formacin y es el fundadorde la
Trading Week y The Forex day

ARANZABAL David, es tambin reconocido como una de las


personas ms emblemticas en Forex a nivel
mundial del canal Hispano y ha dado tambin
conferencias en el canal ingls en ciudades como
Londres, Moscow, Miami y Johannesburgo.
NOS VEMOS POR LAS REDES O EN
ALGN EVENTO DE TRADING!
Varias veces al ao podrs encontrarme en los mejores
trading shows y quizs podamos coincidir, y sino
podemos seguir en contacto a travs de las redes
sociales...