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Control 7

Cesar Gomez Uribe

Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones

Instituto IACC

26 de marzo de 2017
Desarrollo

INSTRUCCIONES: De acuerdo con los contenidos estudiados y dada la siguiente situacin

hipottica, responda lo que se solicita a continuacin:

Usted es el encargado del anlisis financiero de una importante empresa y se le ha informado que

en la prxima reunin usted deber responder las consultas financieras de su jefatura. Con el fin

de tener un buen desempeo, usted responder las siguientes preguntas utilizando un lenguaje

tcnico apropiado para la ocasin, incluir ejemplos y entregar la informacin necesaria para

justificar cada una de sus apreciaciones.

1. En su opinin de analista financiero, es lo mismo apalancamiento que endeudamiento?

Fundamente e indique una frmula de clculo de un ndice de endeudamiento.

Segn lo estudiado, podra desprenderse y concluir que prcticamente es lo mismos, pero en

lenguaje financiero se define que el apalancamiento es el uso del endeudamiento para financiar

una o ms operaciones de una compaa, siendo su gran ventaja de que la rentabilidad se puede

multiplicar sin haber utilizado fondos propios, as como tambin existe el riesgo de que la

inversin termine siendo insolvente.

A continuacin un ejemplo de su clculo en el uso de razones financieras:

NDICE DE ENDEUDAMIENTO (IE) O APALANCAMIENTO FINANCIERO

IE sobre activo = deuda total/ activo total

IE sobre activo = 15.000/30.000

IE sobre activo = 0,50

Esto significa que: cada peso de activo est financiado con 50 centavos de deuda.
2. Qu semejanza mencionara usted entre las razones financieras de rentabilidad sobre

activos y el ROI? Ilustre con un ejemplo numrico

Primeramente se debe entender que la rentabilidad econmica o del activo y como denominacin

ms usual ROI (Return on investments), bsicamente consiste en analizar la rentabilidad del

activo independientemente de cmo est financiado el mismo, o dicho de otra forma, sin tener en

cuenta la estructura del pasivo.

Ejemplo numrico:

Se obtienen 1.000 pesos de ganancia y la inversin fue de 400 pesos.

(1000 400) / 100 = 6

ROI= 6 Esto significa que por cada peso invertido, se obtienen 6 de vuelta.

Por otro lado , las razones financieras de rentabilidad sobre los activos, permite medir el grado de

eficiencia de los activos totales de una empresa, independientemente de las fuentes de

financiacin que haya utilizado, permitiendo medir la capacidad de los activos que tiene una

empresa para generar renta por ellos mismos.

Ejemplo numrico:

Una empresa genera utilidades de 4000, y cuenta con un total de activos de 30000

RI = (4000 / 30000) x 100 =13,3

Esto quiere decir que la empresa tiene una rentabilidad del 13.3% con respecto a los activos que

posee. O, en otras palabras, la empresa utiliza el 13.3% del total de sus activos en la generacin

de utilidades.
La semejanza entre los ndices est dada principalmente por la capacidad de ilustrar

numricamente los retornos de inversin y de generacin de utilidades, lo cual nos sirve para

demostrar que tan rentable es nuestro negocio en un periodo determinado.

3. Qu relacin ve usted entre el ndice de liquidez de una empresa y los activos corrientes

y pasivos corrientes de la misma? Explique agregando un ejemplo numrico.

El ndice de liquidez es la demostracin o el resultado del anlisis de los activos corrientes y

pasivos corrientes, siendo el ndice de liquidez uno de los elementos ms importantes en las

finanzas de una empresa, dado que indica la disponibilidad de liquidez de que dispone la

empresa, concluyendo que la operatividad de la empresa depende de la liquidez que tenga la

empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, con sus proveedores, con sus empleados,

con la capacidad que tenga para renovar su tecnologa, para ampliar su capacidad industrial, para

adquirir materia prima, etc.

Ejemplo numrico:

NDICE DE LIQUIDEZ (IL) O SOLVENCIA GENERAL

IL = activo corriente/pasivo corriente

IL = (15.000/14.000)

IL = 1,07

Estos significa que: por cada peso de deuda de corto plazo la empresa dispone de 1,07 peso para

pagar. ndices cercanos o sobre uno indican, por lo general, solvencia financiera.
Bibliografa

IACC 2017. Contabilidad y finanzas para la toma de decisiones. Contenido clase 7