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HIDROSTAL S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE MARZO DE 2017 Y 2016

1. IDENTIFICACIN, ACTIVIDAD ECONMICA Y OTROS ASUNTOS SOCIETARIOS

(a) Identificacin:

HIDROSTAL S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per, en la


ciudad de Lima el 9 de abril de 1955. Es una empresa de derecho privado
que se rige por sus estatutos y la ley general de Sociedades.

El domicilio legal de la Compaa, as como el de su fbrica, almacenes y


oficinas administrativas se encuentran en Avenida Portada del Sol
No. 722 Urbanizacin Zrate San Juan de Lurigancho Lima.

Las acciones de inversin de la Compaa cotizan en la Bolsa de Valores


de Lima (Ver Nota 17 (b)).

La Compaa es subsidiaria de Hidrostal Holding A.G. domiciliada en


Suiza, quien posee el 51.57% del accionariado.

La matriz tiene el control accionarial pero la Compaa acta en forma


independientemente en sus decisiones financieras y operacionales pero
siempre manteniendo las metas y objetivos previstos por la matriz.

(b) Actividad econmica:

La Compaa se dedica principalmente a la fabricacin y comercializacin


de bombas centrfugas, de partes y piezas fundidas y mecanizadas.
Asimismo, se dedica a la importacin y comercializacin de motores
elctricos y transformadores y de otros productos afines al giro del
negocio.

El 16 de Abril de 2015, FRIDECO AG (empresa relacionada domiciliada en


Suiza) y la compaa suscribieron un contrato de licencias de marcas,
para el uso de la marca Hidrostal e todos los productos fabricados y/o
comercializados que la Compaa pagar a Frideco AG asciende al 2% de
sus ventas, la que se pagaran en junio y diciembre. Al 31.03.17 se tiene
por pagar regalas por S/. 568,886 (S/. 3, 102,836 en el 2016).

(c) Aprobacin de los estados financieros:

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2016, fueron aprobados en


Junta General de Accionistas realizada el 28 de marzo del 2017. Los
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correspondientes al 31 de marzo 2017 han sido autorizados por la


Gerencia de la Compaa en Abril del 2017.

2. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES


QUE SIGUE LA COMPAA

Los principales polticas contables adoptados por la Compaa en la preparacin y


presentacin de sus estados financieros, se sealan a continuacin. Han sido
preparados de acuerdo a Normas Internacionales de Informacin Financiera (en
adelante NIIF), bajo principios y criterios aplicados consistentemente por los
aos presentados.

(a) Base de preparacin

(i) En la preparacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia de


la Compaa ha cumplido con las NIIF, emitidas por el International
Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentes al 31 de
Marzo del 2017.

(ii) La informacin contenida en estos estados financieros es


responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiesta
expresamente haber cumplido con la aplicacin de las NIIF en su
totalidad, sin restricciones ni reservas.

(iii) Los estados financieros han sido preparados en trminos de costos


histricos, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la
Compaa, excepto por los terrenos y edificios revaluados, que han
sido medidos al valor razonable.

(b) Nuevas normas legales contables vigentes

A continuacin los principales cambios efectuados desde el 2017 o fecha


posterior:

Introduce requisitos de desglose


Iniciativa de desgloses adicionales con el fin de mejorar
NIC 7 (Publicada en enero de 2016 y la informacin proporcionada a
Modificaciones vigente en 2017) los usuarios
Reconocimiento de activos por Clarificacin de los principios
impuestos diferidos por prdidas establecidos respecto al
no realizadas reconocimiento de activos por
NIC 12 (publicada en enero de 2016 y impuestos diferidos por prdidas
Modificacin vigente en 2017) no realizadas
Ingresos procedentes de contratos
con clientes (publicada en mayo Nueva norma de reconocimiento
de 2014) y sus clarificaciones de ingresos (sustituye a la NIC
(publicada en abril de 11, NIC 18, IFRIC 13, IFRIC 15,
NIIF 15 2016)(Vigente a partir de 2018) IFRIC 18 y SIC 31)
Sustituye a los requisitos de
clasificacin, valoracin,
reconocimiento y baja en
Instrumentos financieros (ltima cuentas de activos y pasivos
fase publicada en julio de financieros, la contabilidad de
NIIF9 2014)(Vigente a partir de 2018) coberturas y deterioro de NIC 39
NIIF 2 Clasificacin y valoracin de Son modificaciones limitadas que
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pagos basados en acciones aclaran cuestiones concretas


(Publicada en junio de 2016 y como los efectos de las
vigente en 2017) condiciones de devengo en pagos
basados en acciones a liquidar
en efectivo, la clasificacin de
pagos basados en acciones
cuando tiene clusulas de
liquidacin por el neto y algunos
aspectos de las modificaciones
del tipo de pago basado en
acciones
Sustituye a la NIC 17 y las
interpretaciones asociadas. La
novedad central radica en que la
nueva norma propone un modelo
contable nico para los
arrendatarios, que incluirn en
el balance todos los
arrendamientos (con algunas
excepciones limitadas) con un
impacto similar al de los
actuales arrendamientos
financieros (habr amortizacin
Arrendamientos del activo por el derecho de uso
(Publicada en enero de y un gasto financiero por el
NIIF 16 2016)(Vigente a partir de 2019 coste amortizado del pasivo)
Transferencia de una propiedad o Calificacin en relacin a que el
NIC 40 desde una propiedad momento es el cambio de uso.
Transacciones en moneda Clarificar la fecha de aplicacin
extranjera y contraprestaciones cuando se da un anticipo para un
CINIIF 22 anticipadas activo, gasto o ingreso

(c) Uso de estimaciones y juicios

La preparacin de los estados financieros tambin requiere que la Gerencia


lleve a cabo estimaciones y juicios para la determinacin de los saldos de
los activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y la
exposicin de eventos significativos en notas a los estados financieros. El
uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparacin de
estados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios
determinados por la Compaa, son continuamente evaluados y estn
basados en la experiencia histrica y toda informacin que sea considerada
relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro como
resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los
correspondientes saldos de los estados financieros sern corregidos en la
fecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Las
estimaciones en relacin a los estados financieros adjuntos estn referidas a
la estimacin para incobrables, la desvalorizacin de inventarios, a la vida
til y valor recuperable de propiedades de inversin, propiedades, planta y
equipo y activos intangibles y a la determinacin de impuesto a la renta
diferido.
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(d) Transacciones en moneda extranjera

- Moneda funcional y moneda de presentacin

Para expresar sus estados financieros, la Compaa ha determinado su


moneda funcional, sobre la base del entorno econmico principal
donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinacin
de los precios de los bienes que venden y en los costos que se incurren
para producir estos bienes. Los estados financieros se presentan en
soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda de registro
de la Compaa. Todas las transacciones son medidas en la moneda
funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella
distinta de la funcional.

- Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se registran en soles aplicando


los tipos de cambio del da de la transaccin. Los saldos al 31 de
marzo del 2017 y 2016 estn valuados al tipo de cambio de cierre del
mes y ao respectivamente. Las diferencias de cambio que se generan
entre el tipo de cambio registrado al inicio de una operacin y el tipo
de cambio de liquidacin de la operacin o el tipo de cambio de cierre
del mes, forman parte de los rubros de ingresos y gastos financieros
en el estado de resultados integrales.

(e) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultneamente,


a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o un
instrumento de capital en otra. En el caso de la Compaa, los instrumentos
financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo,
cuentas por cobrar y cuentas por pagar. En su reconocimiento inicial los
instrumentos financieros son medidos a su valor razonable, ms los costos
directamente relacionados con la transaccin. Si se negocian en un mercado
activo la referencia son los precios cotizados en el mercado. Si no se
negocian en un mercado activo el valor razonable se determina mediante
tcnicas de valoracin entre las que se incluyen el uso de transacciones
recientes a precio de mercado, el valor razonable actual de otro
instrumento financiero sustancialmente similar y el anlisis de los flujos de
efectivo descontados, entre otros.

(f) Clasificacin, reconocimiento y valuacin de activos financieros

Se ha establecido cuatro categoras para la clasificacin de los activos


financieros: al valor razonable con efecto en resultados, prstamos y
cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y
activos financieros disponibles para la venta. A la Compaa solo le aplica
los acpites (i) y (ii) siguientes:
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(i) Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen el


efectivo.

El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de


pago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas
las transacciones en los estados financieros.

Los cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor


razonable, son registrados en el estado de resultados integrales.

(ii) Prstamos y cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables


que no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando la
Compaa provee dinero y bienes directamente a un deudor sin
intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el activo
corriente salvo por los vencimientos mayores a doce meses despus de
la fecha del estado de situacin financiera, que se clasifican como no
corrientes. Los prstamos y cuentas por cobrar incluyen las cuentas
por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar del estado de
situacin financiera. El saldo de las letras descontadas tiene su
contrapartida en las letras descontadas que se muestran en el pasivo.
A estos instrumentos financieros no se les da de baja hasta que se
haya transferido el riesgo inherente a la propiedad de los mismos,
hayan expirado sus derechos de cobranza o ya no se retenga control
alguno. El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su
valor razonable y posteriormente, son llevadas al costo amortizado
usando el mtodo de tasa de inters efectiva, menos la estimacin
para incobrables. El costo amortizado es calculado considerando
cualquier descuento o prima incurrida, comisiones y costos, que
constituyen una parte integral de la tasa de inters efectiva. Las
prdidas originadas por la desvalorizacin son reconocidas en el
estado de resultados integrales en la cuenta Estimacin para cuentas
por cobrar de cobranza dudosa.

(g) Clasificacin, reconocimiento y valuacin de pasivos financieros

A los pasivos financieros, se le ha establecido dos categoras: a valor


razonable con efecto en resultados y aquellos registrados al costo
amortizado. A la Compaa solo le aplica los pasivos financieros a costo
amortizado que comprenden los otros pasivos financieros, cuentas por
pagar comerciales y otras cuentas por pagar; se reconocen a su costo ms
los costos de transaccin directamente atribuibles a la compra debido a
que la Compaa es parte de los acuerdos contractuales del instrumento
financiero. Se utiliza el mtodo de la tasa de inters efectiva.

Al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de Diciembre 2016, la Compaa no tiene


registrados pasivos financieros al valor razonable con cambios en
resultados.
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(h) Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros:

Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir


flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa ha
transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha
asumido una obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo
recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de
traspaso y (iii) la Compaa ha transferido sustancialmente todos los
riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido
su control.

Pasivos financieros:

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago se


termina, se cancela o expira.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo


prestatario en condiciones significativamente diferentes, o las
condiciones son modificadas en forma importante, dicho reemplazo o
modificacin se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el
nuevo pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del
periodo en los rubros (gastos) ingresos financieros.

(i) Deterioro de activos financieros

La Compaa evala a la fecha de cada estado de situacin financiera si


existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de
activos financieros se encuentran deteriorados. Este deterioro proviene
de uno o ms eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y
cuando tiene un impacto que afecta negativamente los flujos de caja
proyectados estimados del activo financiero o grupo de activos
financieros y puede ser estimado de manera confiable.

Para las cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, la
Compaa primero evala individualmente si es que existe evidencia
objetiva de desvalorizacin para activos financieros significativos, o
colectivamente para activos financieros que no son individualmente
significativos. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una
prdida por desvalorizacin, el monto de la prdida es cuantificada como
la diferencia entre el valor del activo en libros y el valor presente de los
flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de inters
efectiva original del activo financiero en caso de ser aplicable.
La Compaa considera como deteriorados todas aquellas partidas
vencidas por las cuales se ha efectuado las gestiones de cobranza sin
obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas.

El valor en libros de las cuentas por cobrar se ve afectado a travs de una


cuenta de estimacin y el monto de la prdida es reconocido en el estado
de resultados integrales. Las cuentas por cobrar, junto con la estimacin
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asociada, son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero


en el futuro. Si en un ao posterior, el monto estimado de la prdida de
desvalorizacin aumenta o disminuye debido a un evento que ocurre
despus de que la desvalorizacin es reconocida, la prdida por
desvalorizacin previamente reconocida es aumentada o reducida
ajustando la cuenta de estimacin. Si un activo que fue castigado es
recuperado posteriormente, el recupero es abonado a la cuenta ingresos
varios (recupero de incobrables) en el estado de resultados integrales.

(j) Inventarios y estimacin por desvalorizacin

Los inventarios se valan al costo o valor neto de realizacin, el menor. El


valor neto de realizacin es el precio de venta normal menos los costos
estimados de terminacin y los costos estimados necesarios para efectuar
la venta.

Los inventarios se contabilizan de la siguiente manera:

Productos terminados y en proceso

Se registran al costo de produccin, que incluye el costo de las materias


primas, mano de obra directa, otros costos directos y una proporcin de
los costos fijos y variables de fabricacin basada en la capacidad normal
de operacin, excluyendo los costos de financiamiento posterior, se sigue
el mtodo del costo promedio.

La capacidad normal se define como el nivel de uso de la capacidad que


satisface la demanda promedio de la Compaa a lo lago de cierto perodo
que incluye factores de estacionalidad, ciclos y tendencia.

Materias primas y suministros

Se registra al costo de adquisicin, siguiendo el mtodo del costo promedio.

La estimacin por desvalorizacin es determinada en funcin a un anlisis


efectuado sobre las condiciones y la rotacin de los inventarios. La
estimacin se registra con cargo a los resultados del ejercicio.

(k) Propiedades de inversin

Al momento de su reconocimiento inicial las propiedades de inversin se


registran al costo de adquisicin ms los costos directos relacionados con su
adquisicin. Posteriormente, se registra su depreciacin correspondiente y
cualquier prdida por deterioro del valor acumulado. La depreciacin de las
propiedades de inversin es calculada siguiendo el mtodo de lnea recta
sobre la base de su vida til estimada indicada en la Nota 10.

(l) Propiedades, planta y equipo y depreciacin acumulada

Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo de adquisicin


menos su depreciacin acumulada y/o prdidas acumuladas por deterioro,
si las hubiese. El costo de terrenos, edificios y maquinaria y equipo
incluye la revaluacin efectuada sobre la base de tasaciones efectuadas
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por peritos independientes. Dichos activos se expresan al valor razonable


determinado en la fecha de la tasacin menos su depreciacin
acumulada. El mayor valor se refleja como otra reserva de patrimonio
supervit de revaluacin, neto del pasivo por impuesto a la renta diferido
en Otros resultados integrales y en el patrimonio. La depreciacin de las
propiedades, planta y equipo es calculada siguiendo el mtodo de lnea
recta sobre la base de su vida til estimada indicada en la Nota 11.
El costo histrico de adquisicin incluye los desembolsos directamente
atribuibles a la adquisicin de los activos. El mantenimiento y las
reparaciones menores son reconocidos como gastos segn se incurren. La
vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para
asegurar que el mtodo y el perodo de la depreciacin sean consistentes
con el patrn previsto de beneficios econmicos futuros. Los desembolsos
posteriores y renovaciones de importancia se reconocen como activo,
cuando es probable que la Compaa obtenga beneficios econmicos
futuros derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con
fiabilidad.

Al vender o retirar las propiedades, planta y equipo la Compaa elimina el


costo y la depreciacin acumulada correspondiente. Cualquier prdida o
ganancia que resultase de su disposicin se incluye en el estado de
resultados integrales.

(m) Activos intangibles y amortizacin acumulada

Los activos intangibles se contabilizan al costo inicial menos su


amortizacin acumulada y/o prdidas acumuladas por deterioro, si las
hubiese. Los activos intangibles corresponden a softwares, licencias y
marcas. Se amortizan en funcin a su vida til bajo el mtodo de lnea
recta.

Las marcas por tratarse de activos intangibles de vida indefinida, no son


objeto de amortizacin. Su valor es rebajado en caso de detectarse
indicios de deterioro.

(n) Deterioro de activos no financieros

El valor de las propiedades, planta y equipo, propiedades de inversin y


activos intangibles es revisado peridicamente para determinar si existe
deterioro, cuando se producen circunstancias que indiquen que el valor
en libros puede no ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la
Compaa estima el importe recuperable de los activos y reconoce una
prdida por desvalorizacin en el estado de resultados integrales o una
disminucin, hasta el lmite del excedente de revaluacin, si dichos
activos han sido revaluados previamente.

El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable


menos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valor
presente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarn del
uso continuo de un activo as como de su disposicin al final de su vida
til. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es
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posible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sido


identificada. De existir una disminucin de las prdidas por
desvalorizacin, determinada en aos anteriores, se registra un ingreso en
el estado de resultados integrales o se aumenta el excedente de
revaluacin rebajado en aos anteriores.

(o) Arrendamientos

La determinacin de si un acuerdo es o contiene un arrendamiento se


realiza en base a la sustancia del contrato en la fecha de inicio del mismo.
Es necesario tomar en consideracin si el cumplimiento del contrato
depende del uso de un activo o activos especficos o si el contrato traslada
el derecho de usar el activo. Con posterioridad al inicio del arrendamiento,
slo se puede revaluar el activo si resulta aplicable una de las siguientes
consideraciones:

(i) Existe un cambio en los trminos contractuales, que no sea la


renovacin o prrroga del contrato.

(ii) Se ha ejercido una opcin de renovacin o se ha otorgado una


prrroga, a menos que la renovacin o la prrroga est estipulada
dentro de los trminos del contrato.

(iii) Existe un cambio en la determinacin de si el cumplimiento


depende de un activo especfico; o

(iv) Existe un cambio sustancial en el activo.

De llevarse a cabo una revaluacin, la contabilizacin del arrendamiento


comenzar o cesar a partir de la fecha en que el cambio de circunstancias
de lugar a la revaluacin en el caso de los escenarios (i), (iii) o (iv) y en la
fecha de la renovacin o del inicio del perodo de prrroga para el escenario
(ii).

Arrendamiento financiero

En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el mtodo de


mostrar en propiedades, planta y equipo el costo total del contrato y su
correspondiente pasivo por el mismo importe, igual al valor razonable del
bien arrendado o bien, al valor presente de los pagos mnimos del
arrendamiento si este fuese menor, determinados al inicio del
arrendamiento. Los gastos financieros se cargan a resultados en el perodo
en que se devengan y la depreciacin de los activos se carga a resultados en
funcin a su vida til.

(p) Provisiones

Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa tiene alguna


obligacin presente como consecuencia de un hecho pasado, es probable
que se requerir para su liquidacin un flujo de salida de recursos y
puede hacerse una estimacin confiable del monto de la obligacin. Las
provisiones se revisan peridicamente y se ajustan para reflejar la mejor
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estimacin que se tenga a la fecha del estado de situacin financiera. El


gasto relacionado con una provisin se muestra en el estado de
resultados. Cuando son significativas, las provisiones son descontadas a su
valor presente usando una tasa que refleje los riesgos especficos
relacionados con el pasivo. Cuando se efecta el descuento, el aumento
en la provisin por el paso del tiempo es reconocido como un gasto
financiero.

(q) Beneficios a los empleados

La compaa tiene obligaciones de corto plazo por beneficios a sus


empleados que incluyen sueldos, compensacin por tiempo de servicios,
aportaciones sociales, gratificaciones ley y participacin en las utilidades.
Estas obligaciones se registran mensualmente con cargo al estado de
resultados a medida que se devenga. La obligacin de cumplimiento de
pago de la compensacin por tiempo de servicios es semestral.

(r) Capital Emitido

Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.

(s) Reconocimiento de ingresos por ventas

Los ingresos por venta de bienes se reconocen, segn sea el caso, cuando:

1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantes de la


propiedad del bien, lo que ocurre con la entrega del bien al cliente;

2. La Compaa no retiene ninguna clase de implicancia gerencial,


generalmente asociado con la propiedad, ni el control efectivo
sobre los bienes vendidos;

3. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;

4. Es probable que los beneficios econmicos relacionados con la


transaccin fluirn a la Compaa; y,

5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transaccin pueden


cuantificarse confiablemente.

Para las ventas al exterior, se reconocen cuando la compaa ha


entregado los productos al cliente y no existe ninguna obligacin
incumplida que pueda afectar la aceptacin de los productos por parte
del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que los productos han
sido transferidos en el medio de transporte que designe o en el puerto de
salida, de acuerdo con la condicin de venta pactada y la cobranza de las
cuentas por cobrar est razonablemente asegurada. Asimismo, se
requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de la
venta y que la compaa tenga evidencia objetiva que se han satisfecho
los criterios de aceptacin. Con la entrega de los productos se consideran
transferidos los riesgos y beneficios asociados a estos bienes.
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(t) Reconocimiento de ingresos por intereses, drawback, diferencia en


cambio y otros ingresos.

Los intereses son reconocidos conforme se devengan, utilizando el


mtodo de la tasa de inters efectiva;

Los ingresos por drawback se reconocen cuando la solicitud de devolucin es


presentada a la autoridad competente. La solicitud de devolucin se
presenta de manera recurrente y siempre es favorable, porque cumple las
condiciones que la ley exige para la obtencin de este beneficio.

Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas


monetarias representadas en moneda extranjera que sean favorables para
la Compaa, son reconocidas como un ingreso financiero cuando flucta
el tipo de cambio.

Los otros ingresos se reconocen cuando se realizan.

(u) Reconocimiento de costos, diferencia de cambio, intereses y otros gastos

El costo de ventas corresponde al costo de produccin y adquisicin de los


productos que comercializa la Compaa y se registra cuando stos son
entregados al cliente.

Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas


monetarias representadas en moneda extranjera que sean desfavorables
para la Compaa, son reconocidas como un gasto financiero cuando flucta
el tipo de cambio.

Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido de manera


que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.

Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.

(v) Impuesto a la Renta

El impuesto a la renta incluye un componente corriente y un diferido.

Corriente -

El impuesto a la renta corriente es considerado como el importe por


pagar a la autoridad tributaria. Es calculado sobre la base de la renta
imponible determinada para fines tributarios.

Diferido -

El Impuesto a la renta diferido se calcula bajo el mtodo del pasivo del


balance, consistente en determinar las diferencias temporales entre los
activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar a dichas diferencias la
tasa del impuesto a la renta.
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Los activos diferidos son reconocidos para todas las diferencias deducibles
y prdidas tributarias arrastrables, en la medida que sea probable que
exista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias
temporales deducibles y se puedan usar las prdidas tributarias
arrastrables.

Los pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias


temporales imponibles, excepto por las diferencias temporales gravables
asociadas con inversiones en subsidiarias, en que la oportunidad de las
reversiones de las diferencias temporales puede ser controlada y es
probable que las diferencias temporales no sern reversadas en un futuro
previsible.

El valor en libros del activo diferido es revisado en cada fecha del estado
de situacin financiera y es reducido en la medida que no sea probable
que exista suficiente utilidad imponible contra la cual se pueda
compensar todo o parte del activo diferido a ser utilizado. Los activos
diferidos no reconocidos son reevaluados en cada fecha del estado de
situacin financiera y son reconocidos en la medida que sea probable que
la utilidad imponible futura permita recuperar el activo diferido. El
activo y pasivo diferido se reconocen sin tomar en cuenta el momento en
que se estime que las diferencias temporales se anulan.

Los activos y pasivos diferidos son medidos con las tasas legales que se
esperan aplicar en el ao en el que el activo es realizado o el pasivo es
liquidado, sobre la base de las tasas que han sido promulgadas o
sustancialmente promulgadas en la fecha del estado de situacin
financiera.

Los activos y pasivos diferidos son compensados, si existe un derecho


legal de compensar los impuestos corrientes contra los pasivos corrientes
y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma
autoridad tributaria.

(w) Contingencias

Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raz de sucesos


pasados, cuya existencia quedar confirmada slo si llegan a ocurrir,
sucesos futuros que no estn enteramente bajo el control de la
Compaa.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero


se revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.

Los pasivos contingentes no se registran en los estados financieros y se


revelan en notas a los estados financieros solo cuando existe una
obligacin posible.
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(x) Utilidad bsica y diluida por accin

La utilidad bsica por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible a


los accionistas entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes y de inversin en circulacin en el perodo.

La utilidad diluida por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible a


los accionistas entre el promedio ponderado del nmero de acciones
comunes y de inversin, en circulacin y acciones potenciales que podran
haber sido emitidas en el perodo.

(y) Segmentos

Un segmento de negocios es un grupo de activos y operaciones que proveen


bienes o servicios, y que est sujeto a riesgos y retornos significativos
distintos a los riesgos y retornos de otros segmentos de negocios. Un
segmento geogrfico se caracteriza por proveer bienes o servicios dentro de
un ambiente econmico particular que est sujeto a riesgos y retornos
diferentes de aquellos segmentos que operan en otros ambientes
econmicos.

La informacin por segmentos se presenta de manera consistente con los


informes internos proporcionados por la Gerencia al Directorio para las
decisiones operativas de la Compaa. La autoridad que toma las decisiones
operativas, responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimiento de
los segmentos operativos es el Directorio de la Compaa.

(z) Hechos subsecuentes

Los hechos subsecuentes a la fecha de reporte que proveen informacin


adicional sobre la situacin financiera de la Compaa a la fecha del
estado de situacin financiera (eventos de ajuste) son incluidos en los
estados financieros. Los hechos subsecuentes importantes que no son
eventos de ajuste son expuestos en notas a los estados financieros.

(ab) Nuevos pronunciamientos contables

La Compaa decidi no adoptar anticipadamente las normas e


interpretaciones contables que fueron emitidas por el IASB y que sern
efectivas a partir del 1 de enero de 2017 o en fecha posterior.

3. ADMINISTRACIN DE RIESGOS DE LIQUIDEZ,


DE CAPITAL, DE CRDITO, DE INTERS, DE CAMBIO Y DE GESTIN DE CAPITAL

Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos


financieros. Los principales riesgos que pueden afectar adversamente a los
activos y pasivos financieros de la Compaa, as como a sus flujos de caja
futuro son: riesgo de liquidez, de capital, de crdito, de inters, de cambio y
de gestin de capital. El programa de administracin de riesgos de la Compaa
trata de minimizar los potenciales efectos adversos. La Gerencia de la
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Compaa es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y sobre la


base de su conocimiento y experiencia revisa, acuerda y controla los riesgos,
siguiendo las polticas aprobadas por el Directorio.

Se incluye el anlisis de sensibilidad en los instrumentos financieros de la


Compaa para ver su variabilidad frente a los cambios del mercado y mostrar
el impacto en el estado de resultados integrales o en el patrimonio si fuese el
caso.

La sensibilidad ha sido preparada por los aos terminados el 31 de Marzo del


2017 y al 31 de Diciembre del 2016 con los saldos de activos y pasivos
financieros a esas fechas.

La Compaa no mantiene instrumentos derivados para propsitos


especulativos.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez surge de la administracin de la Compaa del capital de


trabajo, de los cargos financieros y de los pagos del capital de sus instrumentos
de deuda. Es el riesgo que la Compaa tenga dificultades para cumplir sus
obligaciones cuando stas venzan.

La poltica de la Compaa es asegurarse que siempre tendr suficiente efectivo


que le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin,
trata de mantener saldos de efectivo, para cubrir sus requerimientos esperados
por un periodo razonable. La Compaa tambin trata de reducir el riesgo de
liquidez mediante tasa de inters fijas en una parte de su endeudamiento a
largo plazo. Esto tambin se describe en la seccin riesgo de tasas de
inters, lneas abajo.

La Gerencia recibe mensualmente proyecciones de flujos de caja de 12 meses


rotativos as como tambin informacin relacionada con los saldos de efectivo
(como se menciona lneas arriba). A la fecha del estado de situacin financiera,
estas proyecciones indican que la Compaa espera tener suficiente liquidez
para cumplir sus obligaciones bajo toda expectativa razonable.

El riesgo de liquidez de la Compaa est administrado centralmente por la


Gerencia de Administracin y Finanzas. Los presupuestos son preparados con
anticipacin, permitiendo que los requerimientos de efectivo de la Compaa se
conozcan con anticipacin.
- 15 -

El siguiente cuadro muestra los vencimientos de los pasivos financieros (en


soles):

Menos de Entre 1 y 2 Ms de 2
1 ao aos aos Total
Al 31 de Marzo de 2017
Otros pasivos financieros 22,137,335 5,635,033 27,772,368
Cuentas por pagar
Comerciales 13,355,216 13,355,216
Cuentas por pagar
Relacionadas 592,783 592,783
Otras cuentas por pagar 3,689,556 3,689,556
------------- ------------ ------------ -------------
39,774,890 5,635,033 45,409,923
========= ======== ======== =========

Al 31 de diciembre de 2016
Otros pasivos financieros 17,216,181 5,650,945 22,867,126
Cuentas por pagar
Comerciales 14,124,646 14,124,646
Cuentas por pagar
Relacionadas 1,713,790 1,713,790
Otras cuentas por pagar 2,864,304 2,864,304
------------- ------------ ------------ -------------
35,918,921 5,650,945 41,569,866
========= ======== ======== =========

Riesgo de capital

Los objetivos de la Compaa al administrar el capital son salvaguardar su


capacidad de continuar como empresa en marcha con el propsito de generar
retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de inters y mantener una
estructura de capital ptima para reducir el costo del capital.

La Compaa monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento,


este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el patrimonio. La deuda
neta corresponde al total de otros pasivos financieros menos el efectivo.

Al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de Diciembre del 2016, el ratio de


apalancamiento fue como sigue (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

Otros pasivos financieros 27,772,368 22,867,126


Menos: Efectivo (820,538) (815,532)
--------------- ---------------
Deuda neta 26,951,830 22,051,594
Total patrimonio neto 151,946,143 151,902,944
========== ==========
Ratio de apalancamiento 0.18 0.15
- 16 -

Riesgo de crdito

El riesgo de crdito es el riesgo de prdida financiera para la Compaa si un


cliente o una contraparte de un instrumento financiero no pueden cumplir sus
obligaciones contractuales. La Compaa est expuesta al riesgo de crdito
principalmente por las ventas al crdito. Es poltica de la Compaa, evaluar el
riesgo de crdito de nuevos clientes antes de firmar operaciones de venta.
Estas evaluaciones de crdito son tomadas en cuenta por la prctica local de
negocios.

La Compaa ha establecido una poltica de crditos segn la cual cada cliente


nuevo es analizado individualmente para ver si es sujeto de crdito antes que
las condiciones estndares de la Compaa de pago y entrega le sean ofrecidos.

La revisin de la Compaa incluye calificaciones externas si estn disponibles


y, en algunos casos, referencias bancarias.

Se establecen lmites de compra para cada cliente sujeto a la aprobacin.


Estos lmites son revisados peridicamente. Los clientes que no cumplen con
los requisitos mnimos de crdito de la Compaa pueden efectuar
transacciones con la Compaa sobre la base de pagos anticipados.

El riesgo de crdito tambin surge del efectivo y de depsitos en bancos e


instituciones financieras.

En el caso de bancos e instituciones financieras, se aceptan nicamente


compaas evaluadas independientemente con un calificativo A.

La Compaa no utiliza derivados para administrar el riesgo de crdito, aunque


en algunos casos aislados, podra tomar acciones para mitigar tales riesgos si el
mismo est suficientemente concentrado.

Riesgo de inters

La exposicin de la Compaa a este riesgo se da por cambios en las tasas de


inters en sus activos y pasivos Financieros. La compaa no tiene activos
significativos que devenguen intereses. La compaa mantiene sus pasivos
financieros sujetos a tasa de inters fija, por lo que no se espera incurrir en
prdidas significativas por riesgo de tasa de inters.

Riesgo de cambio

La mayora de las transacciones de la Compaa se realizan en soles. La


exposicin a los tipos de cambio proviene de los prstamos que toma la
Compaa, algunas facturas de proveedores y saldos de cuentas por cobrar y
caja que estn bsicamente denominadas en dlares norteamericanos. En el
estado de situacin financiera, estos conceptos son presentados al tipo de
cambio de fin de perodo.

Para mitigar la exposicin de la Compaa al riesgo cambiario los flujos de caja


en moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando los
- 17 -

importes a pagar por compras en dlares superan el importe disponible en esa


moneda se realiza una operacin de cambio de moneda.

Las operaciones en moneda extranjera se efectan al tipo de cambio fijado por


la oferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.

Al 31 de marzo del 2017 el tipo de cambio promedio ponderado publicado por


la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en
dlares estadounidenses era de S/ 3.246 para las operaciones de compra y S/
3.249 para la operaciones de venta (S/ 3.352 para la compra y S/ 3.360 para la
venta en el 2016).

Los activos y pasivos financieros en dlares estadounidenses son los siguientes:

31.03.17 31.12.16
Activos
Efectivo 151,284 135,946
Cuentas por cobrar comerciales 7,882,541 8,266,426
Cuentas por cobrar a parte
relacionada 376,774 374,010
Otras cuentas por cobrar 136,037 98,922
------------ ------------
8,546,636 8,875,304
------------ ------------
Pasivos
Cuentas por pagar comerciales (3,627,929) (3,721,414)
Otras cuentas por pagar (733,017) (704,620)
Otros pasivos financieros (1,775,315) (1,577,237)
------------ ------------
(6,136,261) (6,003,271)
------------ ------------
Posicin activa (pasiva) neta 2,410,375 2,872,033
======== =========

Gestin de capital

El objetivo es salvaguardar la capacidad de la Compaa de continuar como


negocios en marcha con el fin de proporcionar retornos para los accionistas y
beneficios para los grupos de inters y mantener una ptima estructura que
permita reducir el costo de capital.

La Gerencia de la Compaa maneja su estructura de capital y realiza ajustes


para afrontar los cambios en las condiciones econmicas del mercado. La
poltica de la Gerencia de la Compaa es la de financiar todos sus proyectos de
corto y largo plazo con sus propios recursos operativos. Para mantener o
ajustar la estructura de capital, la Gerencia de la Compaa puede ajustar el
pago de dividendos a los accionistas, devolver capital a sus accionistas o emitir
nuevas acciones. No ha habido cambios en los objetivos, polticas o
procedimientos al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de diciembre del 2016.
- 18 -

4. PRINCIPALES INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo y


pasivo financiero de una empresa, considerando como tales efectivo, cuentas por
cobrar y cuentas por pagar.

En opinin de la Gerencia de la Compaa, al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de


diciembre de 2016, el valor razonable de sus instrumentos financieros no es
significativamente diferente al de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto,
la revelacin de dicha informacin no tiene efecto para los estados financieros a
dichas fechas.

Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado de
situacin financiera, clasificados por categoras (expresado en soles):
- 19 -

CLASIFICACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

2017 2016
Prstamos y
Activos Prstamos Pasivos Activos cuentas Pasivos
financieros y cuentas financieros financieros por financiero
a valor por al costo a valor cobrar al costo
razonable cobrar amortizado Total razonable amortizado Total
Activos
Efectivo 820,538 820,538 815,532 - - 815,532
Cuentas por cobrar
comerciales 30,683,142 30,683,142 - 30,651,008 - 30,651,008
Cuenta por Cobrar a parte
relacionada 725,187 725,187 - 1,234,149 - 1,234,149
Otras cuentas por cobrar 462,068 462,068 - 490,936 - 490,936
---------- ------------- ------------- ------------- ---------- ------------- ------------- -------------
820,538 31,870,397 - 32,690,935 815,532 32,376,093 - 33,191,625
======= ========= ========= ========= ======= ========= ========= =========
Pasivos
Otros pasivos financieros 27,772,368 27,772,368 - - 22,867,126 22,867,126
Cuentas por pagar
Comerciales 13,355,216 13,355,216 - - 14,124,646 14,124,646
Cuentas por pagar
a parte relacionada 592,783 592,783 1,713,790 1,713,790
Otras cuentas por pagar 3,689,556 3,689,556 - - 2,864,304 2,864,304
----------- ------------- ------------- ------------- ----------- ------------- ------------- -------------
- - 45,409,923 45,409,923 - - 41,569,866 41,569,866
======== ========= ========= ========= ======== ========= ========= =========
- 20 -

Jerarqua del valor razonable de los instrumentos financieros

Para incrementar la coherencia y comparabilidad de las mediciones del valor


razonable se ha establecido una jerarqua del valor razonable que clasifica en
tres niveles los datos de entrada de tcnicas de valoracin utilizadas para
medir el valor razonable:

Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) para activos o pasivos idnticos en


marcados activos. Un precio cotizado en un mercado activo
proporciona la evidencia ms fiable del valor razonable y se
utilizar sin ajuste para medir el valor razonable siempre que estn
disponibles

Nivel 2: La informacin es distinta a los precios cotizados incluidos en el


Nivel 1. Se utilizan otras tcnicas por las que son observables todos
los datos que tienen un efecto significativo en el valor razonable
registrado, ya sea directa o indirectamente.

Nivel 3: Tcnicas que utilizan datos que no se basan en datos de mercado


observables y que tienen un efecto significativo sobre el valor
razonable.

El valor en libros del efectivo corresponde a su valor razonable. La Compaa


considera que el valor en libros de las cuentas por cobrar y cuentas por pagar
corrientes, es similar a sus valores razonables debido a su vencimiento en el
corto plazo.

Instrumentos financieros que no son medidos a valor razonable

A continuacin se presentan los instrumentos financieros que se llevan al costo


amortizado y su valor razonable estimado para divulgarlo en esta nota:

El efectivo, no representa un riesgo de crdito ni de tasa de inters


significativo; por lo tanto, sus valores en libros se aproximan a sus
valores razonables.
La cuentas por cobrar comerciales, a relacionada y otras cuentas por
cobrar, debido a que se encuentran netas de estimacin para
incobrables, La gerencia ha considerado que sus valores razonables no
son significativamente diferentes a sus valores en libros.
Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, debido a
su vencimiento corriente, La Gerencia de la compaa estima que su
saldo contable se aproxima a sus valores razonables.
Para los otros pasivos financieros se ha determinado sus valores
razonables comparando las tasas de inters del mercado en el momento
de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales
relacionadas con instrumentos financieros similares. La Gerencia de la
Compaa estima que su saldo contable se aproxima a su valor
razonable.
- 21 -

5. TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADO


MOVIMIENTO DE FONDOS

En el 2015 se suscribieron contratos de arrendamiento financiero por activo fijo


cuyo saldo pendiente de pago al 31 de Marzo del 2017, es de S/ 627,434, el
cual forma parte del rubro de otros pasivos financieros.

6. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16
A terceros
Facturas 29,428,745 30,051,418
Letras 3,352,107 2,037,200
Letras descontadas 530,280 1,196,107
--------------- ------------
33,311,132 33,284,725

Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (2,627,989) (2,633,717)


--------------- ------------
30,683,142 30,651,008
------------- -------------

Las facturas y letras por cobrar son de vencimiento corriente y no devengan


intereses.

Las letras descontadas son una responsabilidad contingente de la Compaa; si


el aceptante no honra la deuda en su vencimiento, la tendra que asumir la
Compaa, por lo tanto las letras descontadas se presentan a su vez como
pasivo en el rubro de otros pasivos financieros (Ver Nota 13).

La calidad crediticia de las cuentas por cobrar se ha evaluado sobre la base de


informacin histrica que refleja los ndices de incumplimiento, como sigue:
(expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

A terceros:
Por vencer 13,741,157 15,544,065
Vencidas
Hasta 60 das 9,100,968 10,247,797
De 61 a 180 das 6,569,989 3,159,676
De 181 a 360 das 1,271,027 1,699,470
------------ ------------
30,683,142 30,651,008
------------ ------------
- 22 -

El saldo de cuentas por cobrar vencidas y no estimadas como cobranza dudosa


se viene cobrando durante el segundo trimestre del 2017.

A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para cuentas de


cobranza dudosa (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

Saldo inicial 2,633,717 2,140,174


Adiciones (ver Nota 20) 285,418 1,490,674
Recuperos (ver Nota 23) (235,066) (979,586)
Diferencia de cambio (56,080) (17,545)
------------ ------------
Saldo final 2,627,989 2,633,717
======== ========

En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin para cuentas de cobranza


dudosa, determinada segn los criterios indicados en la Nota 2 (i), cubre
adecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosa
recuperabilidad al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de Diciembre del 2016.

7. CUENTAS POR COBRAR A PARTE RELACIONADA

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro


(expresado en soles):

31.12.16 31.03.17
Comerciales :
Facturas Hidrostal LLC 1,234,149 725,187
--------------- ------------
1,234,149 725,187
------------ ------------

31.12.16 31.03.17

No Provisionado:
Por vencer 625,405
Vencidas :
Hasta 60 das 896,511 99,783
De 61 a 180 das 288,479
De 181 a 360 das 49,159
------------ ------------
1,234,149 725,187
------------ ------------
- 23 -

Otras Cuentas por Cobrar:

Saldos Saldos
31.12.2016 Adiciones Deducciones 31.03.2017

Hidrostal LLC 1,253,681 9,018 41,952 1,220,747

========= ======== ======== ========

Total Relacionada 2,487,830 1,945,934

Corresponde a Cuentas por Cobrar comerciales y un prstamo otorgado que es


cobrado en funcin a un cronograma de pagos segn contrato entre ambas
compaa con vigencia hasta el 30 de junio de 2017 y genera una tasa de inters
del 3% anual.

8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro


(expresado en soles):

Saldos Saldos
31.12.2016 Adiciones Deducciones 31.03.2017

Crdito fiscal del


Impuesto General
a las Ventas 16,138 4,533 4,464 16,207
Prestamos al personal 444,201 28,235 23,630 448,807
Restitucin de derechos 76,397 33,849 42,547
Arancelarios Drawback
Reclamos por cobrar 462,343 35,742 36,017 462,068
Impuesto a la Renta
Tercera Categora 3,930,091 3,798,862 131,230
Otras Cuentas por cobrar 303,238 150,313 - 453,551
------------ ------------ ------------ ------------

1,225,921 4,225,312 3,896,822 1,554,410


Estimacin de Otras
Cuentas de Cobranza
Dudosa (274,645) 13,689 (260,957)
------------ ------------ ------------ ------------
Total 951,275 4,239,001 3,896,822 1,293,454
========= ======== ======== ========
- 24 -

A continuacin se presenta el movimiento de la estimacin para cuentas de


cobranza dudosa (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

Saldo inicial 274,645 109,583


Adiciones 172,935
Recuperos (13,688) (7,873)
Diferencia de cambio
------------ ------------
Saldo final 260,957 274,645
======== ========

9. INVENTARIOS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

Mercaderas 18,626,849 17,787,502


Productos terminados 26,843,398 25,219,092
Subproductos, desechos y desperdicios 1,320,628 1,272,930
Productos en proceso 6,073,536 5,976,236
Materias primas 9,575,001 9,737,116
Suministros diversos 1,164,294 1,225,773
Inventarios por recibir (a) 1,859,968 580,808
------------- -------------
Total 65,463,674 61,799,457
Estimacin para desvalorizacin de inventarios (2,147,481) (2,188,910)
------------- -------------
63,316,193 59,610,547
========= =========

(a) Incluye anticipos otorgados a proveedores por S/ 1,856,954 (S/ 560,774


en 2016) para la importacin de mercaderas. Estas sern recibidas en el
segundo trimestre del ao 2017.

El movimiento anual de la estimacin para desvalorizacin es el siguiente


(expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

Saldo inicial 2,188,910 1,764,410


Estimacin (ver Nota 18) 474,538
Recuperos (b) (ver Nota 22) (41,429) (50,038)
------------ ------------
Saldo final 2,147,481 2,188,910
======== ========
- 25 -

(b) La recuperacin se dio por su realizacin

En opinin de la Gerencia de la Compaa, de acuerdo a la evaluacin


efectuada con la participacin de las reas operativas, el saldo de la
estimacin para desvalorizacin de inventarios cubre adecuadamente el
riesgo de prdidas al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de diciembre de 2016.

10. PROPIEDADES DE INVERSIN, NETO

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro


(expresado en soles):

Transferencia
Saldos de propiedades, Saldos
Ao 2017 iniciales Adiciones planta y equipo Ajustes finales

COSTO DE:
Terrenos 6,818,694 6,818,694
Edificios y otras
construcciones 886,880 886,880
------------ ------------ --------- ------------ ------------
7,705,574 - - - 7,705,574
------------ ======== ====== ------------ ------------
DEPRECIACIN
ACUMULADA DE:
Edificios y otras
construcciones 177,383 7,342 199 184,925
------------ ======== ====== ====== ------------
Valor neto 7,528,191 7,520,649
======== ========
- 26 -

Transfe-
rencia de
propiedades,
Saldos planta y Saldos
Ao 2016 iniciales Adiciones equipo finales

COSTO DE:
Terrenos 6,818,694 - - 6,818,694
Edificios y otras
construcciones 886,880 - - 886,880
------------ ------------ --------- ------------
7,705,574 - - 7,705,574
------------ ======== ====== ------------
DEPRECIACIN
ACUMULADA DE:
Edificios y otras
construcciones 135,588 41,795 - 177,383
------------ ======== ====== ------------
Valor neto 7,569,986 7,528,191
======== ========

(a) Incluye principalmente un terreno ubicado en Av. Santuario N1080,


distrito de San Juan de Lurigancho en Lima, una oficina ubicada en Av.
Paseo de la Republica N 2500, distrito de Lince en Lima y un palco suite
en el Estadio Monumental ubicado en el distrito de Ate, Vitarte en Lima.

(b) La depreciacin de las propiedades de inversin es calculada siguiendo el


mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til estimada del activo.
La vida til estimada es de 20 aos.

(c) De acuerdo con las polticas establecidas por la Gerencia, al 31 de


diciembre de 2016 la Compaa ha contratado una pliza de seguro contra
todo riesgo que le permite asegurar los inmuebles considerados como
propiedades de inversin. En opinin de la Gerencia, la pliza de seguro
contratada est de acuerdo con el estndar utilizado para estos casos, por
empresas equivalentes del sector, y cubre adecuadamente el riesgo de
eventuales prdidas por cualquier siniestro que pudiera ocurrir.

(d) Al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de Diciembre del 2016, la Gerencia de la


Compaa considera que no se requiere registrar ninguna prdida por
deterioro de los activos de extensa vida til.
- 27 -

11. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, NETO

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro (expresado en soles):

SALDOS SALDOS
AO 2017 INICIALES ADICIONES VENTAS TRANSFERENCIAS AJUSTE FINALES

COSTO DE:
Terrenos 80,932,400 80,932,400
Edificios y otras construcciones 25,171,710 25,171,710
Maquinaria y equipo 48,381,168 19,430 48,400,598
Unidades de transporte 3,658,518 51,849 (57,780) 3,652,587
Muebles y enseres 698,647 5,603 704,250
Equipos de cmputo 2,506,372 11,302 (729,880) 1,787,794
Equipos diversos 220,643 220,643
Leasing Financiero 873,071 873,071
Unidades por recibir 59,043 12,399 71,442
Trabajos en curso 203,409 18,168 221,577
--------------- ------------ ------------ -------------- -------------- ---------------
161,831,910 118,751 (57,780) 143,191 162,036,072
--------------- ======== ======== ========= ========= ---------------
DEPRECIACIN ACUMULADA DE:
Edificios y otras construcciones 9,313,169 426,037 (199) 9,739,007
Maquinaria y equipo 30,740,186 941,524 31,681,710
Unidades de transporte 1,895,307 148,716 (40,446) 2,003,577
Muebles y enseres 555,891 5,148 561,039
Equipos de cmputo 1,737,006 69,337 (314,254) 1,492,089
Equipos diversos 185,581 1,125 186,706
Leasing Financiero 20,274 457,445 477,719
--------------- ------------ ------------ -------------- -------------- ---------------
44,427,140 1,612,161 (40,446) 143,191 (199) 46,141,847
--------------- ======== ======== ========= ========= ---------------
Valor neto 117,404,770 115,894,225
========== ==========
- 28 -

AO 2016 INICIALES ADICIONES VENTAS TRANSFERENCIAS FINALES

COSTO DE:
Terrenos 80,932,400 - - - 80,932,400
Edificios y otras construcciones 25,090,069 - - 81,641 25,171,710
Maquinaria y equipo 46,821,786 79,198 - 1,480,184 48,381,168
Unidades de transporte 3,471,053 408,248 (594,068) 373,285 3,658,518
Muebles y enseres 665,766 32,881 - - 698,647
Equipos de cmputo 2,234,935 247,433 - 24,004 2,506,372
Equipos diversos 202,474 18,169 - - 220,643
Unidades por recibir 1,405,909 509,669 - (1,856,535) 59,043
Trabajos en curso 47,124 258,864 - (102,579) 203,409
--------------- ------------ ------------ -------------- ---------------
160,871,516 1,554,462 (594,068) - 161,831,910
--------------- ======== ======== ========= ---------------
DEPRECIACIN ACUMULADA DE:
Edificios y otras construcciones 7,624,815 1,688,354 - - 9,313,169
Maquinaria y equipo 26,909,762 3,830,424 - - 30,740,186
Unidades de transporte 1,728,253 599,962 (432,908) - 1,895,307
Muebles y enseres 538,790 17,101 - - 555,891
Equipos de cmputo 1,382,766 354,240 - - 1,737,006
Equipos diversos 180,776 4,805 - - 185,581
--------------- ------------ ------------ -------------- ---------------
38,365,162 6,494,886 (432,908) - 44,427,140
--------------- ======== ======== ========= ---------------
Valor neto 122,506,354 117,404,770
========== ==========
- 29 -

(a) La depreciacin de las propiedades, planta y equipo es calculada


siguiendo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida til estimada.
La vida til estimada es la siguiente:

Edificios y otras construcciones Entre 5 y 10 aos


Maquinaria y equipo Entre 5 y 10 aos
Unidades de transporte Hasta 5 aos
Muebles y enseres Hasta 10 aos
Equipos de cmputo Hasta 4 aos
Equipos diversos Hasta 10 aos

(b) En 2015, 2014 y 2010 la Compaa efectu una revaluacin voluntaria de


terrenos, edificios y maquinaria sobre la base de una tasacin realizada
por un perito independiente, resultando un excedente de revaluacin por
S/ 46,814,228 e impuesto a la renta diferido por S/ 12,240,798. La
depreciacin del mayor valor del activo no es deducible para el clculo
anual del Impuesto a la Renta. Para propsitos contables la depreciacin
es determinada de acuerdo a la vida til remanente estimada por la
tasacin.

La tasacin se determin por referencia a precios de mercado recientes


observables entre sujetos debidamente informados en condiciones de
independencia. El valor razonable se ha clasificado como un valor razonable
Nivel 2 sobre la base de las variables de la tcnica de valuacin utilizada
para ajustar los datos que provinieron de informaciones de mercado
observable (es decir, similares) en localizaciones similares:

El valor razonable estimado aumentara (disminuira) si:


Hay cambios en la infraestructura de la zona
Cambio en la densidad poblacional de la zona
Cambio en la actividad econmica.

Al 31 de Marzo del 2017 el mayor valor revaluado y su correspondiente


depreciacin asciende a (expresado en soles):

Mayor Valor
valor por Depreciacin revaluado
revaluacin acumulada neto

Terrenos 35,148,682 35,148,682


Edificios y otras
Construcciones 3,023,618 (1249,311) 1,774,287
Maquinaria y equipo 8,641,928 (1,718,873) 6,923,055
--------------- -------------- ---------------
46,814,228 (2,968,204) 43,846,024
========= ======== =========
- 30 -

(c) En el 2017 y 2016, el cargo anual por depreciacin se ha distribuido como


sigue (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Costos de produccin (Nota 19) 1,396,491 1,289,769


Gastos de administracin (Nota 20) 30,592 33,914
Gastos de ventas (Nota 21) 192,420 207,088
------------ ------------
Total 1,619,503 1,530,771
======== ========

(d) En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas estn de


acuerdo con el estndar utilizado por empresas equivalentes del sector, y
cubren adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por cualquier
siniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que posee la
Compaa.

(e) Al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia de la


Compaa considera que no se requiere registrar ninguna prdida por
deterioro de los activos de extensa vida til.

12. ACTIVOS INTANGIBLES, NETO

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro


(expresado en soles):

Saldos Saldos
Ao 2017 iniciales Adiciones Deterioro Transferencia Finales

COSTO DE:
Software 7,225,764 81,352 (143,191) 7,163,925
Licencias 1,133,211 5,587 1,138,798
Marcas y
Registros 405,290 405,290
------------ ------------ ------------ ------------ ------------
8,764,265 86,939 - (143,191) 8,708,013
------------ ======== ======== ======== ------------
AMORTIZACIN
ACUMULADA DE:
Software 6,323,210 29,261 (143,191) 6,209,280
Licencias 991,092 25,258 1,016,350
------------ ------------ ------------ ------------ ------------
7,314,302 54,519 - (143,191) 7,225,630
------------ ======== ======== ======== ------------
Valor neto 1,449,963 1,482,383
======== ========
- 31 -

Saldos Saldos
Ao 2016 iniciales Adiciones Deterioro Finales

COSTO DE:
Software (a) 6,374,914 850,850 7,225,764
Licencias 883,184 250,027 1,133,211
Marcas y Registros 560,000 - (154,710) 405,290
------------ ------------ ------------ ------------
7,818,098 1,100,877 8,764,265
------------ ======== ======== ------------
AMORTIZACIN
ACUMULADA DE:
Software 5,547,004 776,206 6,323,210
Licencias 785,603 205,489 991,092
------------ ------------ ------------ ------------
6,332,607 981,695 7,314,302
------------- ======== ======== ------------
Valor neto 1,485,491 1,449,963
======== ========

(a) En el 2017 y 2016, el cargo anual por amortizacin se ha distribuido como


sigue (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Costos de produccin (Nota 19) 20,826 89,977


Gastos de Administracin (Nota 20) 15,679
Gastos de ventas (Nota 21) 18,015
------------ ------------
Total 54,520 89,977
========= =======
- 32 -

13. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

A continuacin se presenta la composicin del rubro:

TASA DE MONEDA
INTERES EXTRANJERA TOTAL CORRIENTE NO CORRIENTE
ACREEDOR ANUAL VENCIMIENTO 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016
US $ US $ S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Pagars bancarios
Scotiabank del Per (a) 1.05% Abril 2017 1,009,000 1,009,000 3,274,205 3,390,240 3,274,205 3,390,240 - -
Scotiabank del Per (a) 1.10% Mayo 2017 415,000 - 1,346,675 - 1,346,675 - - -
Scotiabank del Per (b) 5.35% Mayo 2018 - - 4,148,123 5,151,434 3,441,493 3,396,451 706,631 1,754,983
Scotiabank del Per (a) 7.30% Agosto 2019 - - 4,846,981 5,302,401 1,905,003 1,871,374 2,941,978 3,431,026
Scotiabank del Per (a) 5.35% Junio 2017 - - 1,900,000 1,900,000 1,900,000 1,900,000 - -
Scotiabank del Per (a) 4.80% Abril 2017 - - 2,025,000 - 2,025,000 - - -
Scotiabank del Per (a) 4.75% Mayo 2017 - - 900,000 - 900,000 - - -
Continental del Per (a) 5.55% Abril 2017 - - 33,156 132,630 33,156 132,630 - -
Continental del Per (a) 4.88% Febrero 2017 - - - 2,025,000 - 2,025,000 - -
Continental del Per (a) 5.50% Febrero 2017 - - - 1,350,000 - 1,350,000 - -
Continental del Per (a) 5.15% Enero 2017 - - - 900,000 - 900,000 - -
Continental del Per (a) 4.90% Febrero 2017 - - - 309,000 - 309,000 - -
Continental del Per (a) 4.96% Enero 2017 - - - 500,000 - 500,000 - -
Continental del Per (a) 4.80% Abril 2017 - - 3,500,000 - 3,500,000 - - -
Continental del Per (a) 4.85% Mayo 2017 - - 3,000,000 - 3,000,000 - - -
Continental del Per (a) 4.98% Mayo 2017 - - 309,000 - 309,000 - - -
Continental del Per (a) 4.89% Mayo 2017 - - 1,350,000 - 1,350,000 - - -
1,424,000 1,009,000 26,633,140 20,960,705 22,984,531 15,774,695 3,648,609 5,186,009
Arrendamiento Financiero
Hewlett Packard del Per S.R.L 5.00% Noviembre 2019 97,843 107,016 317,501 359,574 119,063 123,282 198,438 236,291
Hewlett Packard del Per S.R.L 5.00% Noviembre 2019 67,981 74,354 220,598 249,829 82,724 85,655 137,874 164,173
Hewlett Packard del Per S.R.L 5.00% Noviembre 2019 27,530 30,033 89,336 100,911 35,193 36,440 54,143 64,472
193,354 211,403 627,434 710,313 236,980 245,378 390,455 464,936
Financiamiento de Operaciones
Letras descontadas corriente Variable 157,961 - 511,794 1,196,107 511,794 1,196,107 - -

1,775,315 1,220,403 27,772,368 22,867,125 23,733,305 17,216,180 4,039,063 5,650,945


- 33 -

(a) Prstamos para capital de trabajo.

(b) Prstamo para pago de obligaciones financieras. Por esta obligacin se ha


entregado primera hipoteca a favor del Scotiabank del Per por
US$ 5,833,000.

El cronograma de amortizacin de la deuda es el siguiente (expresado en


soles):

Ao 2017 2016

2017 22,137,335 17,216181


2018 3,998,813 4,007,116
2019 1,636,220 1,643,829
------------- -------------
27,772,368 22,867,126
========= =========

Todas las obligaciones se amortizan con pagos mensuales.

14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16
A Terceros:
Facturas 13,355,216 14,124,646
Letras -
------------- -------------
13,355,216 14,124,646
------------- -------------

Las cuentas por pagar comerciales corresponden a facturas emitidas por


proveedores nacionales y del exterior, se encuentran por vencer, se originan
principalmente por la adquisicin de materia prima y suministros necesarios
para la produccin, estn denominadas en soles y dlares estadounidenses,
tienen vencimiento corriente, no generan intereses y la Compaa no ha
otorgado garantas por cumplimiento de su pago.
- 34 -

15. OTRAS CUENTAS POR PAGAR

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16

Anticipos de clientes (a) 2,680,540 2,665,683


Vacaciones por pagar 1,593,187 1,610,313
Participaciones por pagar 150,560 1,407,400
Compensacin por tiempo de servicios 976,684 402,721
Remuneracin al Directorio 16,133 10,080
Tributos por pagar 541,412 381,403
Contribuciones a las Administradoras de
Fondos de Pensiones 228,622 237,165
Contribuciones a Essalud y ONP 144,130 157,919
Impuesto a la renta de la Compaa - 377,871
Otros menores 1,009,016 198,621
------------- -------------
7,340,284 7,449,176
========= =========

(a) Corresponde a anticipos recibidos de varios clientes para la fabricacin de


bombas, transformadores y motores de alta potencia, los mismos que sern
culminados y entregados en el ao siguiente.

(b) Al 31.03.17 no se ha realizado ningn pago al Directorio (S/.10,080 por el


ao 2016); y al 31.03.17 el pago al personal clave es por S/. 1, 822,395
(S/.6, 277,915 por el 2016).

16. CUENTAS POR PAGAR RELACIONADAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.12.16
Comerciales:
Frideco AG 568,886 1,578,443
Hidrostal AG. Pumpefabrik 23,897 135,347
------------- -------------
592,783 1,713,790
------------- -------------
- 35 -

Las transacciones efectuadas con las compaas relacionadas se detallan a


continuacin (expresado en soles):

Descripcin 31.03.17 31.12.16

Compra de inventarios
Hidrostal AG Pumpefabrik 346,476 732,937
------------ ------------
Regalas
Frideco AG 568,886 3,102,836
------------ ------------
Seguro por compra de inventarios
Hidrostal AG Pumpefabrik - 56,940
------------ ---------

Las compras a partes relacionadas se han realizado en condiciones


equivalentes a las que se aplican en transacciones con partes independientes.
Los saldos pendientes al cierre del ejercicio no estn garantizados, no
devengan intereses y se liquidan en efectivo. No se ha prestado o recibido
garanta alguna respecto a las cuentas por pagar a partes relacionadas.

17. PATRIMONIO NETO

(a) Capital emitido Est representado por 53,971,078 acciones comunes,


suscritas, pagadas e inscritas en registros pblicos, cuyo valor nominal es
de un nuevo sol por accin. La inversin extranjera directa asciende a
US$ 13,734,906 encontrndose registrada ante la Agencia de Promocin
de la Inversin Privada PROINVERSIN. Al 31 de Marzo de 2017 haban 2
accionistas extranjeros uno con 51.57% y el otro con 48.43%. No existen,
restricciones respecto a la repatriacin de las inversiones y utilidades al
exterior.

(b) Acciones de inversin Corresponde a las acciones entregadas a los


trabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990. Las acciones de inversin
otorgan a sus titulares el derecho en la distribucin de los dividendos de
acuerdo a su participacin patrimonial pero no intervienen ni votan en las
Juntas de Accionistas. El valor nominal de las acciones es de un nuevo sol
por accin y la ltima cotizacin burstil fue de S/ 0.25 cntimos. El
nmero de acciones emitidas y en circulacin asciende a 21,602,650.

(c) Otras reservas de patrimonio Supervit de revaluacin - Corresponde al


excedente resultante de revaluar propiedades, planta y equipos a valor de
mercado en los aos 2015, 2014 y 2010. Dicho excedente no puede
capitalizarse excepto que se haya realizado (por venta o depreciacin anual
de propiedades, planta y equipo que lo gener siempre que exista utilidad
neta) y tampoco puede ser distribuido como dividendos.
- 36 -

(d) Otras reservas Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere


que un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio
se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del
capital. La reserva legal puede ser usada nicamente para absorber
prdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos,
salvo en el caso de liquidacin. De acuerdo al artculo 229 de la Nueva Ley
de Sociedades, la Compaa puede capitalizar la reserva legal pero queda
obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtenga
utilidades.

Con fecha 31 de marzo de 2017 la Junta General de Accionistas aprob la


transferencia de los resultados del perodo 2016 a la reserva legal por
S/ 544,920.

Con fecha 31 de marzo de 2016 la Junta General de Accionistas aprob la


transferencia de los resultados del perodo 2015 a la reserva legal por
S/ 605,106.

(e) Resultados acumulados Son susceptibles de ser capitalizados o pueden


distribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Los
dividendos y cualquier otra forma de distribucin de utilidades estn afectos
al Impuesto a la Renta con la tasa del 6.8 por ciento (ver Nota 29 (c)) sobre
el monto distribuido, de cargo de los accionistas, slo aplicable va
retencin en la fuente al accionista persona natural domiciliada o no
persona jurdica no domiciliada en el Per. Segn la Ley General de
Sociedades, la distribucin de dividendos debe efectuarse en proporcin al
aporte de los accionistas.

Con fecha 31 de marzo de 2017 la Junta General de Accionistas aprob la


transferencia de los resultados del perodo 2016 por S/ 5,449,198 a
resultados acumulados.

Con fecha 31 de marzo de 2016 la Junta General de Accionistas aprob la


transferencia de los resultados del perodo 2015 por S/ 6,051,065 a
resultados acumulados.

18. VENTAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16
Ventas a terceros
Productos terminados 18,807,004 27,249,419
Mercaderas 8,897,944 8,880,853
--------------- ---------------
27,704,948 36,130,272
Ventas Relacionadas
Productos terminados 739,357
--------------- ---------------
28,444,305 36,130,272
========== ==========
- 37 -

19. COSTO DE VENTAS

A continuacin se presenta la determinacin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Mercaderas
Inventario inicial de mercaderas 17,787,502 16,702,313

Ms:
Compras de mercaderas 7,281,219 6,951,858

Menos:
Inventario final de mercaderas (18,626,849) (16,784,197)
------------- -------------
Costo de ventas de mercaderas 6,441,872 6,869,974
------------- -------------
Productos terminados
Inventario inicial de productos terminados 25,219,092 24,991,543
Inventario inicial de subproductos,
desechos y desperdicios 1,272,930 1,182,488
Inventario inicial de productos en proceso 5,976,236 7,086,887

Ms:
Consumo de materias primas y suministros
Diversos 5,092,925 5,440,234
Mano de obra (a) 4,628,895 4,708,590
Depreciacin 1,396,491 1,289,769
Amortizacin 20,826 89,977
Costo de fabricacin 4,560,993 6,857,792
Desvalorizacin de inventarios - -

Menos:
Inventario final de productos terminados (26,843,398) (23,859,548)
Inventario final de subproductos,
desechos y desperdicios (1,320,628) (1,137,697)
Inventario final de productos en proceso (6,073,536) (8,933,624)
-------------- --------------
Costo de ventas de productos terminados 13,930,826 17,716,411
-------------- --------------
Costo de ventas total 20,372,698 24,586,385
========= =========

(a) Incluye S/ 74,527 de participacin de los trabajadores en las utilidades


(S/. 121,417 al 31.03.16).
- 38 -

20. GASTOS DE ADMINISTRACIN

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Cargas de personal (a) 1,121,656 1,198,639


Cargas diversas de gestin 86,902 733,717
Servicios prestados por terceros 204,847 425,975
Provisiones del ejercicio 56,377 54,507
Amortizacin 15,679
Depreciacin 30,592 33,914
Impuestos 21,468 16,797
Depreciacin de propiedades de inversin 7,342 9,955
------------ ------------
1,544,863 2,473,505
======== ========

(a) Incluye S/ 9,534 de participacin de los trabajadores en las utilidades


(S/ 15,533 al 31.03.16).

21. GASTOS DE VENTAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Servicios prestados por terceros 2,335,996 3,153,182


Cargas de personal (a) 2,330,535 2,296,162
Cargas diversas de gestin (b) 692,591 1,235,588
Provisiones del ejercicio 214,710 761,550
Cobranza dudosa 285,418 -
Depreciacin 192,420 207,088
Amortizacin 18,015 -
Impuestos 37,735 36,467
------------- -------------
6,107,420 7,690,037
========= =========

(a) Incluye S/ 30,808 de participacin de los trabajadores en las utilidades


(S/ 50,191 al 31.03.16).

(b) Incluye regalas por S/568,886 (S/. 722,605 al 31.03.16)


- 39 -

22. INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16
Ingresos
Ganancia por diferencia de cambio 1,270,726 7,139,036
Intereses sobre cuentas por cobrar
comerciales 16,396 8,028
Otros ingresos menores 9,018 139
------------- -------------
1,296,140 7,147,203
========= =========
Gastos
Prdida por diferencia de cambio (1,866,106) (7,793,794)
Intereses de pagars (229,701) (297,329)
Comisiones y gastos bancarios varios (65,156) (124,616)
Intereses de letras descontadas (796) (5,344)
------------- -------------
2,161,758 8,221,083
========= =========

23. OTROS INGRESOS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Venta de propiedades, planta y equipo 37,102 -


Ingresos diversos 108,972 137,776
Alquiler de propiedades de inversin 113,225 64,909
Recupero de incobrables 235,066 334,480
Recuperacin de provisin para
desvalorizacin de inventarios 41,429 20,690
------------ ------------
535,794 557,855
======== ========
24. OTROS EGRESOS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Costo Neto de Enajenacin y bajas de


Propiedades, planta y equipo. (17,334) -
Otros gastos menores - -
------------ ------------
(17,334) -
======== ========
- 40 -

25. RESTITUCIN DE DERECHOS ARANCELARIOS

La Compaa en 1996 se acogi a los alcances del D.S. 104-95-EF y normas


reglamentarias, que como consecuencia de la exportacin de mercancas,
permite la restitucin simplificada de los derechos arancelarios Drawback, en
compensacin de los derechos que hayan gravado la importacin de insumos
contenidos en los bienes exportados. La tasa de restitucin es del 4% ciento
del valor FOB para el ao 2017 y fue de 3% y 4% para el ao 2016 , y el ingreso
por este concepto fue de S/ 65,721 al 31.03.17 (S/ 131,592 al 31.03.16).

26. PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con el Decreto Legislativo N 892 y modificado por la Ley N 28873


los trabajadores participan de las utilidades mediante la distribucin de un 10% de
la renta anual antes del Impuesto a la Renta. La participacin se calcula sobre el
saldo de la renta imponible del ejercicio gravable.

El monto atribuido al 31.03.17 asciende a S/ 114,868 (S/135,984 al 31.03.16) y se


muestra incluido en el rubro de gastos del personal en los rubros costo de ventas,
gastos de administracin y gastos de ventas en el estado de resultados integrales.

27. INFORMACIN POR SEGMENTOS

Los segmentos son determinados por la manera cmo la Gerencia organiza la


Compaa para tomar decisiones y evaluar el desempeo del negocio.

La Compaa ha definido la existencia de dos segmentos dentro de sus


operaciones. Estos segmentos se detallan a continuacin (expresado en soles):

Alquiler de
Produc tos propiedades de
2017 Merc aderia Terminados inversin Total
Ventas 9,042,188 19,402,117 - 28,444,305

Recuperacin de impuestos -Drawback 65,721 - 65,721


Costo de Ventas (6,116,488) (14,256,210) - -20,372,698

Utilidad Operativa 2,925,700 5,211,628 - 8,137,328


Ingresos (gastos) operativos (2,916,833) (5,195,834) 113,225 (7,999,442)

Utilidad antes de impuesto a las renta 8,867 15,794 113,225 137,886

Cuentas por cobrar comerciales (neto) 9,824,525 21,583,804 - 31,408,329


Inventarios (neto) 18,626,849 44,689,342 - 63,316,191
Propiedades de inversin,neto - - 7,520,649 7,520,649

Propiedad planta y equipo (neto) - 115,894,225 - 115,894,225


Activos no distribuidos - - - 5,618,862
223,758,256

Total pasivos no distribuidos 71,812,114


- 41 -

Alquiler de
Produc tos propiedades de
2016 Merc aderia Terminados inversin Total

Ventas 10,070,943 26,059,329 - 36,130,272


Recuperacin de impuestos - Drawback 131,592 - 131,592

Costo de Ventas (6,987,999) (17,598,386) - (24,586,385)

Utilidad Operativa 3,082,943 8,592,536 - 11,675,479


Ingresos (gastos) operativos (2,837,109) (7,907,368) 64,909 (10,679,568)

Utilidad antes de impuesto a la renta 245,834 685,168 64,909 995,911

Cuentas por cobrar comerciales (neto) 8,418,205 18,494,214 - 26,912,419


Inventarios (neto) 16,784,197 45,172,468 - 61,956,665
Propiedades de inversin (neto) - - 7,560,031 7,560,031
Propiedad planta y equipo (neto) - 121,596,981 - 121,596,981
Activos no distribuidos - - 4,245,683
222,271,779

Total pasivos no distribuidos 73,795,021

28. UTILIDAD BSICA Y DILUDA POR ACCIN

Al 31 de Marzo del 2017 y al 31 de Marzo del 2016 el promedio ponderado de


acciones en circulacin fue determinado de la siguiente manera:

Das de
vigencia Promedio
Cantidad Acciones hasta el ponderado
de acciones base para cierre de acciones
2017 emitidas el clculo del ao en el ao

Saldo al 1 de enero de
2017
Acciones comunes 53,971,078 53,971,078 365 53,971,078
Acciones de inversin 21,602,650 21,602,650 365 21,602,650
-------------- -------------- --------------
Saldo al 31 de
Marzo de 2017 75,573,728 75,573,728 75,573,728
========= ========= =========
- 42 -

2016

Saldo al 1 de enero de
2016
Acciones comunes 53,971,078 53,971,078 365 53,971,078
Acciones de inversin 21,602,650 21,602,650 365 21,602,650
-------------- -------------- --------------
Saldo al 31 de
Marzo de 2016 75,573,728 75,573,728 75,573,728
========= ========= =========

Al 31 de Marzo, el resultado por accin bsica y diluida ha sido determinado


como sigue:

31.03.17 31.03.16
S/ S/

Resultado neto atribuible a los accionistas 43,199 593,679


========= =========
Promedio ponderado del nmero de
acciones emitidas en circulacin:
- Acciones comunes 53,971,078 53,971,078
- Acciones en inversin 21,602,650 21,602,650
------------- -------------
75,573,728 75,573,728
========= =========
Utilidad bsica y diluida por accin 0.001 0.008
========= =========

29. CONTINGENCIAS

En opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales no existen


juicios ni demandas importantes pendientes de resolver u otras contingencias
en contra de la Compaa al 31 de Marzo del 2017.

30. SITUACIN TRIBUTARIA

(a) La declaracin jurada del Impuesto a la Renta de 2014 a 2016 estn


pendientes de revisin por la Superintendencia Nacional de Administracin
Tributaria. La declaracin jurada del 2013 fue revisada por la
Administracin Tributaria, habindose emitido Resoluciones de
Determinacin y Multa por montos menores. La declaracin jurada de 2012
fue revisada por la Administracin Tributaria habindose emitido
Resoluciones de Determinacin por S/. 457,323, el cual no implica pago de
deuda solo se comunica como disminucin del saldo a favor o prdida. En
caso de recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos,
reajustes, sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, segn
corresponda, seran aplicados contra los resultados de los aos en que se
produzcan las liquidaciones definitivas.
- 43 -

(b) El Impuesto a la Renta Tributario al 31 de Marzo del 2017 y al 31.03.16 ha


sido determinado como sigue (expresado en soles):

31.03.17 31.03.16

Utilidad antes de impuesto a la renta 137,886 1,014,989


participacion de los trabajadores 10% 114,868 135,984
-----------------------
-----------------------
utilidad antes de participacion de los trabajadores e impuesto a la renta
252,755 1,150,973

A.- Partidas conciliatorias permanentes

Adiciones:

. Gastos de vehiculos 58,708 64,155


. Gastos de representacion 16,776 44,098
. Gastos de viajes 24,562 19,505
. Sanciones administrativas 39,816 42,227
. Retiro de bienes 7,452 14,356
. Gastos excepcionales 60,936 76,758
. Gastos reparables varios 26,272 48,437
-----------------------
-----------------------
234,521 309,535
-----------------------
-----------------------
Deduccion:

. Restitucin de derechos arancelarios ( Drawback ) -51,433 -120,064


-----------------------
-----------------------

B.- Partidas conciliatorias temporales

Adiciones:

. Estimacion de desvalorizacion de inventario 118,635 75,873


. Depreciacion de propiedades, planta y equipos revaluados - Adopcion
494,997
NIIF 192,987
.Vacaciones devengadas y no pagadas, netas de vaciones reparadas y pagadas
- 88,136
. Depreciacion de diferencia en cambio de propiedades, planta y equipo
18,730 6,351
.Otros menores 164,621 51,597
-----------------------
-----------------------
796,982 414,944
-----------------------
-----------------------
- 44 -

Deduccion:

. Recuperacion desvalorizacion de inventarios -41,429 -20,690


.Vacaciones devengadas y no pagadas, netas de vaciones reparadas-23,125
y pagadas
.Otros menores -19,586 -374,860
-----------------------
-----------------------
-84,140 -395,550
-----------------------
-----------------------
1,148,685 1,359,838
Utilidad imposible
Menos: Participacion de los trabajadores 10% -114,868 -135,984
-----------------------
-----------------------
Base imposible del impuesto a la renta 1,033,817 1,223,854
-----------------------
-----------------------
Impuesto a la renta ( 29.5% ) 304,976 342,679
=========== ===========

(c) La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas durante el


ejercicio 2016 es de 28%. Si la empresa distribuye total o parcialmente
dividendos o cualquier otra forma de distribucin de sus utilidades, se le
aplica una tasa adicional del 6.8% sobre el monto distribuido, a cargo de
cada accionista, en tanto sean personas naturales o sean personas jurdicas
no domiciliadas en el pas. Sin embargo, toda suma o entrega en especie
que resulte renta gravable de la tercera categora que represente una
disposicin indirecta de renta no susceptible de posterior control tributario ,
incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos no declarados (dividendos
presuntos), estn afectas a la tasa del Impuesto a la Renta, a cargo de la
empresa, de 4.1% durante 2016.

A partir de 2017, la tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas es


de 29.5%, en tanto que la tasa aplicable a la distribucin de dividendos o
cualquier otra forma de distribucin de utilidades as como los supuestos
de dividendos presuntos estarn afectos a la tasa del 5%, siendo el impuesto
de cargo de cada accionista, en el primer caso y de cargo de la sociedad, en
el segundo.

El Impuesto a la Renta que grava a los accionistas por la distribucin total o


parcial de dividendos o cualquier otra forma de distribucin de sus
utilidades, ser de 5%. Esta misma tasa tambin resulta aplicable, a cargo
de las empresas, por toda suma o entrega en especie que resulte renta
gravable de la tercera categora que represente una disposicin indirecta de
renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo sumas
cargadas a gastos e ingresos no declarados.

La Gerencia de la Compaa opina que, como consecuencia de la


aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para
la Compaa al 31 de Marzo del 2017. En todo caso, cualquier acotacin
al respecto por las autoridades tributarias se reconocera en el ejercicio
que ocurra.
- 45 -

(d) Las empresas que realizan transacciones con partes vinculadas y/o desde,
hacia y a travs de parasos fiscales estn sujetas a las reglas de Precios
de Transferencia as como contar con la documentacin e informacin
que respalde dichas transacciones.

Mediante Decreto Legislativo 1312, publicado el 31 de Diciembre 2016, se


han establecido diversos cambios en la normativa de Precios de
Transferencia.

As, para las transacciones realizadas durante 2016 con partes vinculadas
y/o desde, hacia y a travs de parasos fiscales o territorios de baja o
nula imposicin, que deben ser declaradas durante 2017, corresponde
presentar la Declaracin Jurada Informativa denominada Reporte Local.
Este Reporte Local deber ser presentado por aquellos contribuyentes
sujetos a las reglas de Precios de Transferencia cuyos ingresos devengados
en el ejercicio fiscal superen las 2,300 Unidades Impositivas Tributarias
(UIT), respecto de las transacciones que generen rentas gravadas y/o
costos deducibles para la determinacin del Impuesto a la Renta.
Mediante Resolucin de Superintendencia la SUNAT podr exigir el
cumplimiento de la citada obligacin a contribuyentes que tengan
transacciones que generen rentas exoneradas o inafectas y costos o gastos
no deducibles para la determinacin del Impuesto.

Para las transacciones realizadas a partir de 2017, que deban ser


declaradas en 2018, por contribuyentes que formen parte de un Grupo
cuyos ingresos devengados en el ejercicio gravable superen las 20,000
UIT, tambin se ha establecido la obligacin de presentar la Declaracin
Jurada Informativa denominada Reporte Maestro, que contendr, entre
otros, la estructura organizacional, la descripcin del negocio o negocios
y las polticas de precios de transferencia en materia de intangibles y
financiamiento del Grupo y su posicin financiera y fiscal.

Asimismo, los contribuyentes que formen parte de un Grupo Multinacional


debern presentar, para las transacciones realizadas a partir de 2017,
que deban ser declaradas en 2018,sujeto a lo que seale el Reglamento
de la Ley del Impuesto a la Renta, la declaracin Jurada Informativa
denominada Reporte Pas por Pas que contendr, entre otros, la
informacin relacionada con la distribucin global de los ingresos,
impuestos pagados y actividades del negocio de cada una de las entidades
pertenecientes al Grupo Multinacional que desarrollen su actividad en un
determinado pas o territorio.

El Decreto Legislativo en mencin tambin ha establecido otras


modificaciones relativas a la aplicacin del Mtodo del Precio Comparable
No Controlado para operaciones de exportacin e importacin de bienes
con cotizacin conocida en el mercado internacional, mercado local o
mercado de destino o con precios que se fijan tomando como referencia
las cotizaciones de dichos mercados. Asimismo, la posibilidad de aplicar
otros mtodos de Precios de Transferencia adems de los seis ya
conocidos as como ha regulado respecto a los servicios intragrupos y
servicios de bajo valor aadido.
- 46 -

31. REGULACIONES SOBRE MEDIO AMBIENTE

La Compaa desarrolla sus actividades de fabricacin de bombas centrfugas, de


partes y piezas fundidas y mecanizadas, cuidando de no afectar el medio
ambiente ni alterar el equilibrio de los ecosistemas, ni causar perjuicio a la
colectividad, de conformidad con las normas del Cdigo de Medio Ambiente y
Recursos Naturales, Decreto Legislativo N 613 y sus modificatorias y
ampliatorias. La Compaa estima que la emisin de gases y el desage de ciertas
sustancias contaminantes no exceden los niveles tolerables de contaminacin. De
conformidad con el Decreto Supremo N 001-97-ITINCE del 5 de enero de 1997, la
Compaa se ha sometido y adecuado a las disposiciones del Reglamento de
Proteccin Ambiental para el Desarrollo de Actividades de la Industria
Manufacturera.

Como todos los aos, en el 2017 la Compaa tambin ha contratado un estudio


con expertos independientes para comprobar su cumplimiento el cual est siendo
presentado al Ministerio de la Produccin y, como en aos anteriores prevemos
que ser aprobado por dicho Ministerio.

En consecuencia, la Gerencia estima que cualquier observacin de las


autoridades, si las hubiere, ser subsanada por la Compaa sin requerir de
inversiones significativas.