Regulamento Tesouro Direto PDF

REGULAMENTO
TESOURO DIRETO
Braslia
Maro/2015
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Glossrio ______________________________________________________________________ 4
1. Captulo I - Regras Gerais _____________________________________________________ 7
2. Captulo II-Procedimentos Operacionais _________________________________________ 7
2.1. Cadastro _____________________________________________________________________ 7

2.1.1. Aspectos gerais _______________________________________________________________________ 7
2.1.2. Cadastro de Agentes de Custdia_________________________________________________________ 7
2.1.3. Cadastro de Investidores _______________________________________________________________ 8
2.1.4. Cadastro de Entidades Filantrpicas ______________________________________________________ 9
2.2. Acesso ______________________________________________________________________ 10

2.2.1. Acesso do Investidor __________________________________________________________________ 10
2.2.2. Acesso do Agente de Custdia __________________________________________________________ 10
2.2.3. Acesso da Entidade Filantrpica _________________________________________________________ 11
2.3. Compra, Venda e Doao de Ttulos ______________________________________________ 12

2.3.1. Compra de Ttulos ____________________________________________________________________ 12
2.3.2. Compra direta de Ttulos pelo Investidor __________________________________________________ 14
2.3.3. Compra de Ttulos atravs de um Agente de Custdia _______________________________________ 14
2.3.4. Venda de Ttulos STN ________________________________________________________________ 15
2.3.5. Venda direta de Ttulos pelo Investidor ___________________________________________________ 16
2.3.6. Venda de Ttulos atravs de um Agente de Custdia ________________________________________ 17
2.4. Venda de Ttulos realizada pela Entidade Filantrpica ________________________________ 17

2.4.1. Doao de Ttulos ____________________________________________________________________ 18
2.4.2. Doao Integral de Ttulos _____________________________________________________________ 18
2.4.3. Doao de Cupons de Juros ____________________________________________________________ 18
2.5. Entidades Filantrpicas ________________________________________________________ 19
2.6. Custdia de Ttulos ____________________________________________________________ 19
2.7. Movimentao de Ttulos ______________________________________________________ 20

2.7.1. Depsito de Ttulos ___________________________________________________________________ 20
2.7.2. Transferncia de Ttulos _______________________________________________________________ 20
2.7.3. Bloqueio de Ttulos em Garantia em favor das Cmaras da BM&FBOVESPA ______________________ 21
2.7.4. Desbloqueio de Ttulos em Garantia _____________________________________________________ 22
2.7.5. Bloqueio de movimentao de ttulos ____________________________________________________ 23
2.8. Tratamento de Eventos de Custdia ______________________________________________ 24
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2.9. Informaes _________________________________________________________________ 24
2.9.1. Informaes aos Agentes de Custdia ____________________________________________________ 25
2.9.2. Informaes aos Investidores ___________________________________________________________ 25
2.9.3. Informaes s Entidades Filantrpicas ___________________________________________________ 25
2.10. Taxas _______________________________________________________________________ 25
3. Captulo III-Direitos e Deveres da STN __________________________________________ 27
3.1. Direitos da STN _______________________________________________________________ 27
3.2. Deveres da STN _______________________________________________________________ 27
4. Captulo IV-Direitos e Deveres da BM&FBOVESPA ________________________________ 28
4.1. Direitos da BM&FBOVESPA _____________________________________________________ 28
4.2. Deveres da BM&FBOVESPA _____________________________________________________ 30
5. Captulo V-Direitos e Deveres do Agente de Custdia ______________________________ 32
5.1. Direitos do Agente de Custdia __________________________________________________ 32
5.2. Deveres do Agente de Custdia __________________________________________________ 33
6. Captulo VI-Direitos e Deveres do Investidor _____________________________________ 38
6.1. Direitos do Investidor __________________________________________________________ 38
6.2. Deveres do Investidor _________________________________________________________ 38
7. Captulo VII-Direitos e Deveres da Entidade Filantrpica ___________________________ 39
7.1. Direitos da Entidade Filantrpica_________________________________________________ 39
7.2. Deveres da Entidade Filantrpica ________________________________________________ 40
8. Captulo VIII-Limites das Responsabilidades da STN e da BM&FBOVESPA _____________ 40
9. Captulo IX-Penalidades _____________________________________________________ 42
10. Captulo X-Medidas de Emergncia __________________________________________ 42
11. Captulo XI-Disposies Gerais ______________________________________________ 43
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GLOSSRIO
Para os efeitos deste Regulamento sero consideradas as seguintes definies, em sua forma
singular ou plural:
Agente de Custdia instituio responsvel, perante os Investidores e perante a

BM&FBOVESPA, pela administrao de Contas de Custdia dos referidos Investidores junto
BM&FBOVESPA.
Bloqueio de Ttulos em Garantia processo em que os Ttulos disponveis do Investidor no

Tesouro Direto so bloqueados uma vez entregues em garantia para assegurar operaes do prprio
Investidor compensadas e liquidadas nas Cmaras da BM&FBOVESPA, com o adequado registro
do bloqueio na Conta de Custdia do Investidor, mantendo-se a titularidade original do Investidor,
sendo realizada a respectiva movimentao dos Ttulos da Conta da BM&FBOVESPA no SELIC
para a Conta de Garantias da BM&FBOVESPA no SELIC.
BM&FBOVESPA BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, entidade

administradora de mercados organizados de valores mobilirios que, entre outras funes,
responsvel pela operacionalizao dos sistemas do Tesouro Direto.
Cmaras da BM&FBOVESPA a BM&FBOVESPA na prestao, em carter principal, dos

servios relacionados aceitao, compensao, liquidao e administrao de risco de operaes,
bem como outras atividades relacionadas.
Conta da BM&FBOVESPA no SELIC conta onde se encontram custodiados, de forma

escritural, os Ttulos mantidos pelos Investidores no ambiente Tesouro Direto.
Conta de Garantia da BM&FBOVESPA no SELIC contas destinadas para a custdia de

Ttulos mantidos pelos Investidores no ambiente Tesouro Direto utilizados para garantir operaes
dos prprios Investidores realizadas nas Cmaras da BM&FBOVESPA.
Conta de Custdia conta individualizada em nome do Investidor na BM&FBOVESPA, sob

responsabilidade de um Agente de Custdia, onde se encontram registrados, de forma escritural, os
Ttulos custodiados na Conta da BM&FBOVESPA no SELIC.
Depsito entrada de Ttulos no ambiente Tesouro Direto, mediante crdito destes Ttulos na
Conta da BM&FBOVESPA no SELIC e consequente registro em Conta de Custdia.
Doao Integral de Ttulos meio pelo qual o Investidor doa Ttulos adquiridos no Tesouro
Direto para Instituies Filantrpicas.
Doao de Cupons de Juros - meio pelo qual o Investidor doa apenas os cupons dos Ttulos
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adquiridos no Tesouro Direto para Instituies Filantrpicas.
Entidades Filantrpicas - entidades reconhecidas pelo Ministrio do Desenvolvimento Social e

Combate Fome, com atuao na rea de assistncia social que tenham o Certificado de Entidade
Beneficente de Assistncia Social (CEAS), fornecido pelo Conselho Nacional de Assistncia Social
(CNAS), rgo vinculado ao Ministrio do Desenvolvimento Social e Combate Fome.
Desbloqueio de Ttulos em Garantia processo em que os Ttulos do Investidor utilizados em

garantias de operaes do prprio Investidor compensadas e liquidadas nas Cmaras da
BM&FBOVESPA so disponibilizados na Conta de Custdia do Investidor, mantendo-se a
titularidade original do Investidor, sendo realizada a respectiva movimentao dos Ttulos da Conta
de Garantias da BM&FBOVESPA no SELIC para a Conta da BM&FBOVESPA no SELIC.
Evento de Custdia atos da STN relativos ao resgate do principal, juros e amortizaes dos
Ttulos por ela emitidos.
Fator de Divisibilidade menor frao do Ttulo admitida para compra ou venda no Tesouro
Direto.
Investidor pessoa fsica, cliente de um Agente de Custdia, habilitada a acessar a rea exclusiva
do Tesouro Direto para realizar compras, vendas ou consultas de Ttulos.
Limites limites mximo e mnimo, expressos em Reais (R$) ou na unidade monetria em vigor,
de compra e venda de Ttulos no Tesouro Direto estabelecidos pela STN para os Investidores e
controlados por CPF.
Movimentao de Ttulos - Depsito, Bloqueio de Ttulos em Garantia e Desbloqueio de Ttulos

em Garantia, e Transferncia de Ttulos no Tesouro Direto.
Retirada sada de ttulos do ambiente Tesouro Direto, mediante dbito destes Ttulos na Conta da
BM&FBOVESPA no SELIC e baixa do registro em Conta de Custdia.
SELIC Sistema Especial de Liquidao e de Custdia, administrado pelo Banco Central do

Brasil.
Senha Master senha do Agente de Custdia que permite a realizao de compras e vendas de
Ttulos no Tesouro Direto em nome dos Investidores, seus clientes.
STN Secretaria do Tesouro Nacional, representante da Unio e responsvel pela emisso dos
Ttulos por ela ofertados no Tesouro Direto.
Tesouro Direto ambiente integrado de compra, venda, liquidao e custdia de Ttulos, acessvel
somente atravs da Internet, desenvolvido em parceria pela STN e BM&FBOVESPA.
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Ttulos ttulos representativos da dvida pblica federal emitidos pela STN e por ela ofertados aos
Investidores por meio do Tesouro Direto.
Transferncia movimentao de Ttulos entre Contas de Custdia de mesma titularidade na

BM&FBOVESPA.
Web Services - meio de a comunicao e troca de dados entre os sistemas do Tesouro Direto e do
Agente de Custdia.
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1. CAPTULO I - REGRAS GERAIS
1. O presente Regulamento tem por objeto disciplinar as atividades da BM&FBOVESPA, da

Secretaria do Tesouro Nacional (STN), dos Agentes de Custdia, dos Investidores e das
Entidades Filantrpicas relacionadas compra, venda, doao, liquidao e custdia de ttulos
pblicos federais no Tesouro Direto.
2. Este Regulamento poder ser alterado por uma deciso conjunta da STN e BM&FBOVESPA.
Qualquer alterao ser comunicada aos Agentes de Custdia e disponibilizada no site do
Tesouro Direto aos Investidores e s Entidades Filantrpicas. Os Agentes de Custdia, os
Investidores e as Entidades Filantrpicas estaro sujeitos s novas regras.
3. Os Agentes de Custdia da BM&FBOVESPA habilitados no Tesouro Direto devero cumprir as

normas e os procedimentos estabelecidos neste Regulamento, e em quaisquer outras normas
editadas pela BM&FBOVESPA que se refiram operacionalizao dos sistemas do Tesouro
Direto.
2. CAPTULO II-PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS
2.1. CADASTRO
2.1.1. Aspectos gerais

4. As instituies financeiras interessadas em oferecer os produtos do Tesouro Direto aos
Investidores, seus clientes, devem se cadastrar como Agentes de Custdia na BM&FBOVESPA
e a ela solicitar sua habilitao para participar do Tesouro Direto.
5. O cadastro dos Investidores e sua habilitao no Tesouro Direto so realizados pelos Agentes de
Custdia no sistema de cadastro de Investidor disponibilizado pela BM&FBOVESPA.
2.1.2. Cadastro de Agentes de Custdia

6. O cadastro dos Agentes de Custdia realizado pela BM&FBOVESPA, mediante apresentao
de documentao especfica, assinatura de Contrato de Prestao de Servio de Custdia de
Ativos e adeso aos Regulamentos editados pela BM&FBOVESPA que se refiram
operacionalizao dos sistemas do Tesouro Direto. A relao dos documentos exigidos
fornecida pela BM&FBOVESPA no ato da solicitao de cadastro do Agente de Custdia
interessado.
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7. Podem habilitar-se como Agentes de Custdia as seguintes instituies: sociedades corretoras,
distribuidoras e bancos comerciais, mltiplos ou de investimento.
8. O Agente de Custdia inteiramente responsvel perante a BM&FBOVESPA pela

autenticidade da documentao exigida, devendo mant-la sempre atualizada. As informaes
cadastrais dos Agentes de Custdia apenas podem ser alteradas pela prpria BM&FBOVESPA,
mediante apresentao de documentao especfica relativa alterao em questo.
9. A solicitao do Agente de Custdia para participao no Tesouro Direto deve ser formalizada
BM&FBOVESPA, mediante assinatura do Termo de Adeso ao Regulamento do Tesouro
Direto (Anexo 1), fornecimento do endereo eletrnico do funcionrio do Agente de Custdia
responsvel pelas atividades relacionadas ao Tesouro Direto e indicao do banco, agncia e
conta corrente em que receber os recursos financeiros referentes s suas atividades no Tesouro
Direto.
2.1.3. Cadastro de Investidores

10. O cadastro do Investidor feito pelo Agente de Custdia no sistema de cadastro de Investidor
disponibilizado pela BM&FBOVESPA, mediante o registro de todas as informaes necessrias
identificao do Investidor. O cadastro deve ser feito com base em ficha cadastral mantida
pelo Agente de Custdia e documentao de acordo com as disposies legais vigentes.
11. O Agente de Custdia poder vincular somente uma conta de custdia ao CPF do Investidor.
Aps o cadastramento e vinculao, o Agente de Custdia deve habilitar o Investidor no
Tesouro Direto, indicando o endereo eletrnico do Investidor, caso este ainda no possua
endereo eletrnico cadastrado na BM&FBOVESPA. O Agente de Custdia tambm deve
informar no Tesouro Direto a taxa a ser cobrada e se o Investidor o autorizou a realizar compras
e vendas de Ttulos em seu nome por meio de Senha Master.

autenticidade das informaes cadastrais do Investidor, devendo manter em seus arquivos
documentao e ficha cadastral sempre atualizadas, sob pena da aplicao das penalidades
previstas neste Regulamento e nas demais normas da BM&FBOVESPA. As informaes
cadastrais dos Investidores podem ser alteradas pelos Agentes de Custdia responsveis,
mediante apresentao, pelo Investidor, de documentao especfica relativa alterao em
questo. Os dados relativos identificao do Investidor s podem ser alterados pela
BM&FBOVESPA, mediante apresentao, pelo Agente de Custdia, de documentao
especfica relativa alterao em questo.
13. Os Agentes de Custdia devem fornecer BM&FBOVESPA, sempre que solicitada,
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documentao comprobatria das informaes cadastrais dos Investidores.
2.1.4. Cadastro de Entidades Filantrpicas

14. O cadastro das Entidades Filantrpicas de responsabilidade do Agente de Custdia, o qual
deve realizar o registro de todas as informaes necessrias identificao da entidade.
15. Uma Entidade Filantrpica somente pode estar cadastrada junto a um Agente de Custdia.
16. O cadastro deve ser feito com base em ficha cadastral mantida pelo Agente de Custdia e
documentao de acordo com as disposies legais vigentes. Alm dos requisitos legais
necessrios ao cadastramento, a entidade filantrpica dever possuir o Certificado de Entidade
Beneficente de Assistncia Social (CEAS), que o documento expedido pelo Conselho
Nacional de Assistncia Social (CNAS) que reconhece que a entidade sem fins lucrativos atua
na rea beneficente.
17. Aps o cadastramento, o Agente de Custdia deve habilitar a entidade filantrpica no Tesouro
Direto, indicando o endereo eletrnico da entidade, caso este ainda no possua endereo
eletrnico cadastrado na BM&FBOVESPA. O Agente de Custdia tambm deve informar no
Tesouro Direto a taxa cobrada e se a entidade filantrpica o autorizou a realizar vendas de
Ttulos em seu nome por meio de Senha Master.
18. A entidade filantrpica receber, do Agente de Custdia, uma senha que permite apenas
movimentar e vender os ttulos recebidos em doao, conforme os procedimentos estabelecidos
para a venda de ttulos.

autenticidade das informaes cadastrais da entidade filantrpica, devendo manter em seus
arquivos documentao e ficha cadastral sempre atualizadas, sob pena da aplicao das
penalidades previstas neste Regulamento e nas demais normas da BM&FBOVESPA. As
informaes cadastrais das instituies podem ser alteradas pelos Agentes de Custdia
responsveis, mediante apresentao, pela entidade filantrpica, de documentao especfica
relativa alterao em questo. Os dados relativos identificao da entidade s podem ser
alterados pela BM&FBOVESPA, mediante apresentao, pelo Agente de Custdia, de
documentao especfica relativa alterao em questo.
20. Os Agentes de Custdia devem fornecer BM&FBOVESPA, sempre que solicitada,

documentao comprobatria das informaes cadastrais das entidades.
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2.2. ACESSO
2.2.1. Acesso do Investidor

21. O acesso do Investidor rea exclusiva do Tesouro Direto ser realizado via Internet,
diretamente no site oficial do Tesouro Direto, mediante preenchimento de seu CPF e senha ou
no site do Agente de Custdia no caso deste possuir integrao com o sistema da
BM&FBOVESPA.
22. O Investidor, ao ser habilitado pela primeira vez por um Agente de Custdia a acessar o
Tesouro Direto, receber da BM&FBOVESPA, em seu endereo eletrnico, uma senha
provisria para acesso ao Tesouro Direto. Esta senha possui um prazo de validade predefinido e
dever ser alterada, pelo Investidor, em seu primeiro acesso ao Tesouro Direto.
23. A senha ser nica por Investidor, sendo este integralmente responsvel pelo seu uso e pela
manuteno de seu sigilo. O Investidor utilizar uma nica senha para acessar o Tesouro Direto,
independente do nmero de Agentes de Custdia que o habilitaram.
24. A BM&FBOVESPA bloquear o acesso do Investidor rea exclusiva do Tesouro Direto aps
a quinta tentativa de utilizao de uma senha incorreta. O Investidor que tiver seu acesso
bloqueado ou esquecer sua senha dever solicitar a qualquer um de seus Agentes de Custdia o
envio de nova senha provisria pela BM&FBOVESPA, ou realizar a solicitao diretamente na
rea de acesso exclusivo do Tesouro Direto.
25. O Investidor que desejar alterar sua senha ou seu endereo eletrnico poder faz-lo diretamente
na rea de acesso exclusivo do Tesouro Direto.
2.2.2. Acesso do Agente de Custdia

26. O acesso do Agente de Custdia rea exclusiva do Tesouro Direto poder ser realizado via
Internet, diretamente no site oficial do Tesouro Direto, ou por meio de Web Services.
27. Para acesso rea exclusiva do Tesouro Direto via Internet, o Agente de Custdia habilitado
receber uma senha de acesso no endereo eletrnico do funcionrio privilegiado responsvel
pelas atividades relacionadas ao Tesouro Direto. Essa senha possibilitar ao Agente de Custdia
executar as atividades inerentes prestao de seus servios de custdia e efetuar, mediante
prvia autorizao dos Investidores, compras e vendas de Ttulos em nome destes no Tesouro
Direto e, por meio de prvia autorizao de Entidades Filantrpicas, vendas de Ttulos em nome
destas no Tesouro Direto.
28. A senha de acesso rea exclusiva do Tesouro Direto ser nica por funcionrio privilegiado do
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Agente de Custdia, sendo este integralmente responsvel pelo seu uso e pela manuteno de
seu sigilo. O funcionrio privilegiado poder habilitar outros funcionrios para acessar a rea
exclusiva do Tesouro Direto, que tambm sero responsveis pelo seu uso e pela manuteno de
seu sigilo.
29. Para acesso por meio de Web Services, o Agente de Custdia dever formalizar
BM&FBOVESPA sua integrao ao site do Tesouro Direto, mediante assinatura do Termo de
Compromisso (Anexo 2).
30. Para acesso rea exclusiva do Tesouro Direto por meio de Web Services, o funcionrio
privilegiado do Agente de Custdia dever retirar, na sede da BM&FBOVESPA, conforme
instrues desta, a chave de criptografia e a senha da chave de criptografia.
31. Adicionalmente, o funcionrio privilegiado dever criar, no sistema Tesouro Direto, um usurio
Web Services, atribuindo-lhe uma senha Web Services.
32. A chave de criptografia, a senha da chave de criptografia e a senha Web Services sero nicas
por Agente de Custdia, sendo este integralmente responsvel pelo seu uso e pela manuteno
de seu sigilo.
2.2.3. Acesso da Entidade Filantrpica

33. O acesso da Entidade Filantrpica rea exclusiva do Tesouro Direto ser realizado via
Internet, diretamente no site oficial do Tesouro Direto, mediante preenchimento de seu CNPJ e
senha.
34. A Entidade Filantrpica, ao ser habilitada pelo Agente de Custdia a acessar o Tesouro Direto,
receber da BM&FBOVESPA, em seu endereo eletrnico, uma senha provisria para acesso
ao Tesouro Direto. Esta senha possui um prazo de validade predefinido e dever ser alterada,
pela Entidade Filantrpica, em seu primeiro acesso ao Tesouro Direto.
35. A senha ser nica por Entidade Filantrpica, sendo este integralmente responsvel pelo seu uso
e pela manuteno de seu sigilo. A Entidade Filantrpica utilizar uma nica senha para acessar
o Tesouro Direto.
36. A BM&FBOVESPA bloquear o acesso da Entidade Filantrpica rea exclusiva do Tesouro

Direto aps a quinta tentativa de utilizao de uma senha incorreta. A Entidade Filantrpica que
tiver seu acesso bloqueado ou esquecer sua senha dever solicitar ao seu Agente de Custdia o
envio de nova senha provisria pela BM&FBOVESPA, ou realizar a solicitao diretamente na
rea de acesso exclusivo do Tesouro Direto.
37. A Entidade Filantrpica que desejar alterar sua senha ou seu endereo eletrnico poder faz-lo
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diretamente na rea de acesso exclusivo do Tesouro Direto.
2.3. COMPRA, VENDA E DOAO DE TTULOS
2.3.1. Compra de Ttulos

38. As solicitaes de compra de Ttulos feitas no Tesouro Direto so aceitas, desde que respeitados
os seguintes critrios e requisitos:
o Ttulo tenha sido previamente disponibilizado para compra pela STN no Tesouro
Direto;
a quantidade de Ttulos disponveis para compra no Tesouro Direto seja maior ou igual
quantidade que o Investidor pretende adquirir;
o valor da compra somado ao valor das outras compras realizadas no ms no supere o

Limite mximo mensal de compra para o Investidor, conforme estabelecido e divulgado
pela STN no site do Tesouro Direto;
a compra no seja inferior ao Limite mnimo de compra conforme estabelecido e

divulgado pela STN no site do Tesouro Direto;
a quantidade adquirida seja mltipla do Fator de Divisibilidade do Ttulo, a ser

previamente definido pela STN e disponibilizado no Tesouro Direto;
o Investidor satisfaa todas as condies de habilitao perante o Agente de Custdia,

estabelecidas neste Regulamento;
o Investidor no possua dbitos perante a BM&FBOVESPA;
o Investidor no possua registros impeditivos decorrentes da ausncia de recursos

suficientes para a compra junto ao Agente de Custdia. Os referidos registros impeditivos
sero caracterizados da seguinte forma:
no caso de uma ocorrncia de no pagamento, o Investidor receber uma

advertncia por meio de e-mail alertando-o quanto s penalidades previstas em
caso de reincidncia;
na hiptese de uma segunda ocorrncia de no pagamento, o Investidor receber

um e-mail informando que ele estar impedido de efetuar novas compras no
Tesouro Direto por 15 (quinze) dias a partir da data do segundo no pagamento;
na hiptese de uma terceira ocorrncia de no pagamento, o Investidor receber

um e-mail informando que ele estar impedido de efetuar novas compras no
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Tesouro Direto por 30 (trinta) dias a partir da data do terceiro no pagamento;
havendo quatro ou mais ocorrncias de no pagamento, o Investidor receber um

e-mail informando que ele estar impedido de efetuar novas compras no Tesouro
Direto por 60 (sessenta) dias a partir do ltimo no pagamento;
caso o Investidor, aps a advertncia ou o trmino da suspenso, permanea 60

(sessenta) dias sem ocorrncia de no pagamento, passa a ser considerado como
se no houvesse quaisquer ocorrncias de no pagamento;
o no recebimento do email de alerta em virtude de eventos alheios

BM&FBOVESPA e STN no isenta o investidor das penalidades aqui
previstas, haja vista ser responsabilidade do investidor verificar a efetivao da
compra.
39. O Investidor que estiver impedido de realizar novas compras no Tesouro Direto poder apenas
efetuar consultas e solicitar, a seu Agente de Custdia, Movimentaes de seus Ttulos em
custdia.
40. O Limite mximo mensal de compra do Investidor corresponde ao limite mximo de compra
por CPF estabelecido pela STN somado, na data de sua ocorrncia, aos resgates, juros e
amortizaes de Ttulos do Investidor no Tesouro Direto. O Limite mximo mensal de compra
do Investidor vlido do primeiro ao ltimo dia do ms.
41. Caso um dos critrios ou requisitos estabelecidos no pargrafo 40 no seja atendido, o

Investidor ou o Agente de Custdia, quando for o caso, receber a informao sobre o motivo da
no aceitao da solicitao de compra.
42. Os preos e as quantidades de Ttulos disponveis para compra no Tesouro Direto so

atualizados diariamente pela STN, segundo critrios por ela definidos e divulgados no site do
Tesouro Direto. A STN, a qualquer momento e a seu critrio, poder alterar os preos e as
quantidades dos Ttulos disponveis para compra, os Limites de compra e o Fator de
Divisibilidade dos Ttulos.
43. As operaes de compra so efetuadas somente na rea exclusiva do Tesouro Direto ou no site
do Agente de Custdia no caso deste possuir integrao com o sistema da BM&FBOVESPA.
As compras podem ser realizadas de duas maneiras distintas:
diretamente pelo Investidor no Tesouro Direto; ou
atravs de um Agente de Custdia, mediante autorizao formal do Investidor.
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2.3.2. Compra direta de Ttulos pelo Investidor
44. O Investidor, ao acessar a rea exclusiva do Tesouro Direto, deve escolher, entre os Agentes de
Custdia por ele contratados, aquele que ser responsvel pela custdia dos Ttulos que sero
adquiridos em sua compra.
45. O Investidor deve preencher, na tela de compra, a quantidade ou valor financeiro de cada Ttulo
que pretende adquirir, dentre os Ttulos disponveis para compra. No caso do Investidor
informar o valor financeiro, o sistema ajustar esse valor levando em considerao o Fator de
Divisibilidade dos Ttulos. Aps a escolha de todos os Ttulos, a BM&FBOVESPA confere os
parmetros de limite mensal de compra por CPF, verifica eventuais alteraes de preos e de
quantidades disponveis dos Ttulos escolhidos e solicita confirmao da compra ao Investidor.
46. O protocolo com o nmero da compra solicitada disponibilizado ao Investidor para

visualizao e impresso, por meio da Internet. O valor total da operao inclui as taxas
previstas neste Regulamento e disponibilizadas para consulta no Tesouro Direto.
47. O pagamento das compras ser efetuado pelo Agente de Custdia e para isso, o Investidor
dever possuir recursos suficientes, no valor total da operao, junto ao Agente de Custdia, de
acordo com os prazos e regras definidos por estes ltimos e comunicados previamente ao
Investidor.
48. Caso as condies previstas no pargrafo anterior no sejam respeitadas, a compra de ttulos no
ser liquidada e o Investidor se tornar inadimplente perante o Tesouro Direto, estando sujeito
s regras de suspenso previstas neste Regulamento.
49. Os Ttulos estaro disponveis na Conta de Custdia do Investidor na BM&FBOVESPA aps

confirmados:
o crdito dos Ttulos na Conta de Custdia da BM&FBOVESPA no SELIC, instrudo

pela STN; e
o recebimento dos recursos financeiros, disponveis para saque, referentes ao pagamento

efetuado pelo Investidor.
2.3.3. Compra de Ttulos atravs de um Agente de Custdia

50. O Investidor que desejar realizar compras de Ttulos por meio de seu Agente de Custdia dever
autoriz-lo formalmente. Esta autorizao vlida tanto para compras como para vendas de
Ttulos. O Investidor que optar por esta modalidade de compra poder acessar diretamente a
rea de acesso exclusivo do Tesouro Direto somente para efetuar consultas.
51. O Agente de Custdia, ao acessar a rea exclusiva do Tesouro Direto com a Senha Master, deve
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indicar em nome de qual Investidor ir realizar a compra.
52. O Agente de Custdia deve preencher, na tela de compra, a quantidade ou valor financeiro de
cada Ttulo que pretende adquirir para seu cliente, dentre os Ttulos disponveis para compra.
No caso do Agente de Custdia informar o valor financeiro, o sistema ajustar esse valor
levando em considerao o Fator de Divisibilidade dos Ttulos. Aps a escolha de todos os
Ttulos, a BM&FBOVESPA confere os parmetros de Limite mensal de compra por CPF,
verifica eventuais alteraes de preos e de quantidades disponveis dos Ttulos escolhidos e
solicita confirmao da compra ao Agente de Custdia.
53. O protocolo com o nmero da compra disponibilizado ao Agente de Custdia para

visualizao e impresso, por meio da Internet. O valor total da operao inclui as taxas
previstas neste Regulamento e disponibilizadas para consulta no Tesouro Direto.
54. O pagamento das compras ser efetuado pelo Agente de Custdia e para isso, o Investidor
dever possuir recursos suficientes, no valor total da operao, junto ao Agente de Custdia de
acordo com os prazos e regras definidos por estes ltimos e comunicados previamente ao
Investidor.
55. Caso as condies previstas no pargrafo anterior no sejam respeitadas, a compra de ttulos no
ser liquidada e o Investidor se tornar inadimplente perante o Tesouro Direto, estando sujeito
s regras de suspenso prevista neste Regulamento.
56. Os Ttulos estaro disponveis na Conta de Custdia do Investidor na BM&FBOVESPA aps

confirmados:
crdito dos Ttulos na Conta de Custdia da BM&FBOVESPA no SELIC, instrudo pela

STN; e
o recebimento dos recursos financeiros, disponveis para saque, referentes ao pagamento

efetuado pelo Agente de Custdia em nome do Investidor.
2.3.4. Venda de Ttulos STN

57. As solicitaes de venda STN feitas no Tesouro Direto so aceitas, desde que respeitados os
seguintes critrios:
o Ttulo esteja na lista de Ttulos aceitos para venda STN no Tesouro Direto;
a quantidade de Ttulos que o Investidor pretende vender seja menor ou igual quantidade
remanescente que a STN est disposta a adquirir;
o Investidor possua no Tesouro Direto a quantidade de Ttulos que pretende vender
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STN;
o Investidor tenha adquirido no Tesouro Direto a quantidade de Ttulos que pretende

vender; e
a quantidade a ser vendida seja mltipla do Fator de Divisibilidade do Ttulo. O referido

Fator de Divisibilidade ser previamente definido pela STN e disponibilizado no Tesouro
Direto.
58. Caso um dos critrios no seja atendido, o Investidor ou o Agente de Custdia, quando for o
caso, receber a informao sobre o motivo da no aceitao da solicitao de venda.
Informaes sobre os critrios de aceitao de vendas estaro disponveis para consulta no
Tesouro Direto.
59. Os preos e as quantidades de Ttulos disponveis para venda no Tesouro Direto so atualizados
diariamente pela STN, segundo critrios por ela definidos e divulgados no site do Tesouro
Direto. A STN, a qualquer momento e a seu critrio, poder alterar os preos e as quantidades
dos Ttulos disponveis para venda e o Fator de Divisibilidade dos Ttulos.
60. As vendas de Ttulos so efetuadas somente na rea exclusiva do Tesouro Direto ou no site do
Agente de Custdia no caso deste possuir integrao com o sistema da BM&FBOVESPA. As
vendas podem ser realizadas de duas maneiras distintas:
diretamente pelo Investidor no Tesouro Direto; ou
atravs de um Agente de Custdia, mediante autorizao formal do Investidor.
2.3.5. Venda direta de Ttulos pelo Investidor

61. O Investidor, ao acessar a rea exclusiva do Tesouro Direto, deve escolher, entre os Agentes de
Custdia em que est habilitado, aquele que responsvel pela custdia dos Ttulos que
pretende vender.
62. O Investidor deve preencher, na tela de venda, a quantidade ou valor financeiro de cada Ttulo
que pretende vender, dentre os Ttulos constantes na lista de Ttulos aceitos para venda. No caso
do Investidor informar o valor financeiro, o sistema ajustar esse valor levando em considerao
o Fator de Divisibilidade dos Ttulos. Aps a escolha de todos os Ttulos, a BM&FBOVESPA
confere se o Investidor possui a quantidade de Ttulos que pretende vender, verifica eventuais
alteraes de preos e de quantidades aceitas para venda dos Ttulos escolhidos e solicita
confirmao da venda ao Investidor.
63. O protocolo com o nmero da venda solicitada disponibilizado ao Investidor para visualizao
e impresso e os Ttulos confirmados para venda STN so bloqueados no ato da confirmao
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da solicitao da venda. Os Ttulos so debitados da Conta de Custdia do Investidor vendedor
quando do repasse, aos Agentes de Custdia, dos recursos financeiros referentes s vendas
solicitadas.
64. Os Agentes de Custdia so responsveis pelo recolhimento de impostos e pelo repasse, em

tempo hbil, dos recursos lquidos aos Investidores que venderam seus Ttulos.
2.3.6. Venda de Ttulos atravs de um Agente de Custdia

65. O Investidor que desejar realizar vendas de Ttulos por meio de seu Agente de Custdia dever
autoriz-lo formalmente. Esta autorizao vlida tanto para vendas como para compras de
Ttulos. O Investidor que optar por esta modalidade de venda poder acessar diretamente a rea
de acesso exclusivo do Tesouro Direto somente para efetuar consultas.
66. O Agente de Custdia, ao acessar a rea exclusiva do Tesouro Direto com a Senha Master, deve
indicar em nome de qual Investidor ir realizar a venda.
67. O Agente de Custdia deve preencher, na tela de venda, a quantidade ou valor financeiro de
cada Ttulo que pretende vender, dentre os Ttulos constantes na lista de Ttulos aceitos para
venda. No caso do Agente de Custdia informar o valor financeiro, o sistema ajustar esse valor
levando em considerao o Fator de Divisibilidade dos Ttulos. Aps a escolha de todos os
Ttulos, a BM&FBOVESPA confere se o Investidor possui a quantidade de Ttulos que pretende
vender, verifica eventuais alteraes de preos e de quantidades aceitas para venda dos Ttulos
escolhidos e solicita confirmao da venda ao Agente de Custdia.
68. O protocolo com o nmero da venda solicitada disponibilizado ao Agente de Custdia para
visualizao e impresso e os Ttulos confirmados para venda STN so bloqueados no ato da
confirmao da solicitao da venda. Os Ttulos so debitados da Conta de Custdia do
Investidor vendedor quando do repasse, aos Agentes de Custdia, dos recursos financeiros
referentes s vendas solicitadas.
69. Os Agentes de Custdia so responsveis pelo recolhimento de impostos e pelo repasse, em

tempo hbil, dos recursos lquidos aos Investidores que venderam seus Ttulos.
2.4. VENDA DE TTULOS REALIZADA PELA ENTIDADE FILANTRPICA
70. Os termos a serem adotados para a venda de Ttulos por parte das Entidades Filantrpicas,
diretamente ou por meio do Agente de Custdia, so os mesmos estabelecidos para a venda de
ttulos pelo Investidor, conforme o disposto neste Regulamento.
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2.4.1. Doao de Ttulos
71. O Tesouro Direto disponibiliza ao Investidor a possibilidade de efetuar doaes de ttulos
registrados em sua posio a entidades filantrpicas devidamente cadastradas no Tesouro
Direto. Existem duas formas de doao, a do ttulo integral e a dos cupons de juros.
2.4.2. Doao Integral de Ttulos

72. A Doao Integral de Ttulos realizada pelo Investidor por meio de solicitao ao seu Agente
de Custdia.
73. A doao de Ttulo realizada no Tesouro Direto aceita, desde que respeitados os seguintes
critrios e requisitos:
a quantidade doada pelo investidor seja mltipla do Fator de Divisibilidade do Ttulo, a

ser previamente definido pela STN e disponibilizado no Tesouro Direto;

o Investidor no possua dbitos perante a BM&FBOVESPA; e
o Investidor possua no Tesouro Direto a quantidade de Ttulos que pretende doar.
74. Caso um dos critrios no seja atendido, o Investidor receber, por meio de seu Agente de
Custdia, a informao sobre o motivo da no aceitao da doao.
75. Aps a anlise e o aceite por parte da BM&FBOVESPA enviado para o Agente de Custdia do
respectivo Investidor, a doao de ttulo considerada final e irrevogvel.
2.4.3. Doao de Cupons de Juros

76. A Doao de Cupons de Juros realizada pelo Investidor por meio de solicitao ao seu Agente
de Custdia.
77. A Doao de Cupons de Juros realizada no Tesouro Direto aceita, desde que respeitados os
seguintes critrios e requisitos:
a quantidade doada de cupons de juros pelo investidor seja mltipla do Fator de

Divisibilidade do Ttulo, a ser previamente definido pela STN e disponibilizado no
Tesouro Direto;

o Investidor possua no Tesouro Direto, no momento da Doao de Cupons de Juros, a
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quantidade de Ttulos, cujos cupons pretende doar.
78. Caso um dos critrios no seja atendido, o Investidor receber, por meio de seu Agente de
Custdia, a informao sobre o motivo da recusa da doao.
79. O repasse dos recursos financeiros dos cupons de juros s Instituies Filantrpicas ser
efetivado mediante saldo disponvel na data do evento de custdia do ttulo.
80. A Doao de Cupons de Juros pode ser cancelada pelo Investidor, por meio de solicitao ao
seu Agente de Custdia.
2.5. ENTIDADES FILANTRPICAS
81. As Entidades Filantrpicas interessadas em requerer cadastro no Tesouro Direto para o

recebimento de doaes devem possuir o Certificado de Entidade Beneficente de Assistncia
Social (CEAS) - o documento expedido pelo Conselho Nacional de Assistncia Social (CNAS)
que reconhece que a entidade sem fins lucrativos atua na rea beneficente.
82. Adicionalmente, por atuar na rea de assistncia social, o Programa Fome Zero pode ser
habilitado a receber doaes atravs do Tesouro Direto.
83. Uma vez atendidos os requisitos supracitados, a Entidade Filantrpica deve solicitar a um
Agente de Custdia habilitado o seu cadastramento no Tesouro Direto para recebimento de
doaes.
2.6. CUSTDIA DE TTULOS
84. A BM&FBOVESPA possui contas especficas no SELIC, onde encontram-se custodiados, de

forma escritural, os Ttulos registrados no Tesouro Direto.
85. A BM&FBOVESPA mantm, no Tesouro Direto, estrutura de Contas de Custdia

individualizadas, sob responsabilidade dos Agentes de Custdia, observando regras
operacionais que permitam, entre outros procedimentos:
o controle da titularidade dos Ttulos registrados no Tesouro Direto;
a conciliao das posies mantidas nas Contas de Custdia com a posio dos Ttulos
custodiados na Conta da BM&FBOVESPA no SELIC e nas Contas de Garantias da
BM&FBOVESPA no SELIC;
o repasse do pagamento de juros, resgates e amortizaes dos Ttulos;
a realizao de Depsitos, Bloqueio de Ttulos em Garantia, Desbloqueio de Ttulos em

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Garantia e Transferncias de Ttulos em conformidade com as instrues de
Movimentao de Ttulos efetuadas pelos Agentes de Custdia; e
a conservao do sigilo a respeito das caractersticas e quantidades dos Ttulos mantidos

em Contas de Custdia.
2.7. MOVIMENTAO DE TTULOS
86. As Movimentaes de Ttulos no Tesouro Direto devem ser realizadas pelos Agentes de
Custdia mediante solicitao dos Investidores titulares dos Ttulos. A BM&FBOVESPA
mantm histrico de todas as Movimentaes de Ttulos realizadas nas Contas de Custdia dos
Investidores.
87. A BM&FBOVESPA pode, mediante determinao do Poder Judicirio, da STN ou dos rgos
reguladores do mercado, ou ainda por solicitao justificada do Agente de Custdia, tornar os
Ttulos indisponveis para qualquer tipo de movimentao, bem como impedir a entrada de
novos Ttulos na respectiva Conta de Custdia.
2.7.1. Depsito de Ttulos

88. A solicitao de Depsito de Ttulos no Tesouro Direto realizada, via Internet, pelos Agentes
de Custdia, mediante instruo dos Investidores, seus clientes. Em casos especiais ou por
motivos de fora maior, a solicitao deve ser feita mediante preenchimento de formulrio
prprio e apresentao da documentao exigida na BM&FBOVESPA. Somente sero aceitas
quantidades inteiras de Ttulos para Depsito junto BM&FBOVESPA.
89. Os Ttulos objeto de Depsito tornam-se disponveis para movimentao na Conta de Custdia
do Investidor aps o crdito dos respectivos Ttulos na Conta da BM&FBOVESPA no SELIC.
2.7.2. Transferncia de Ttulos

90. A solicitao de Transferncia de Ttulos entre Contas de Custdia de mesma titularidade no
Tesouro Direto realizada, via Internet, pelo Agente de Custdia cedente, mediante instruo
do Investidor, e confirmada pelo Agente de Custdia cessionrio. Em casos especiais ou por
motivos de fora maior, a solicitao deve ser feita mediante preenchimento de formulrio
prprio e apresentao da documentao exigida nos escritrios da BM&FBOVESPA.
91. Aps a solicitao, os Ttulos objeto de Transferncia permanecero bloqueados na Conta de

Custdia do Investidor no Agente de Custdia cedente at a confirmao do Agente de Custdia
cessionrio. Aps a confirmao da Transferncia, os Ttulos tornam-se disponveis na Conta de
Custdia do Investidor no Agente de Custdia cessionrio.
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92. A BM&FBOVESPA rejeita a efetivao da Transferncia de Ttulos nas seguintes situaes:
na ausncia da confirmao ou na rejeio da Transferncia pelo Agente de Custdia

cessionrio dentro dos prazos estabelecidos pela BM&FBOVESPA no site Tesouro
Direto;
quando os Ttulos a serem transferidos estiverem indisponveis para Transferncia;
em outras situaes especficas a critrio da BM&FBOVESPA.
93. A ausncia de confirmao ou a rejeio da Transferncia implicam o desbloqueio automtico

dos Ttulos na Conta de Custdia do Investidor no Agente de Custdia cedente.
2.7.3. Bloqueio de Ttulos em Garantia em favor das Cmaras da BM&FBOVESPA

94. A solicitao de Bloqueio de Ttulos em Garantia em favor das Cmaras da BM&FBOVESPA
realizada pelo Agente de Custdia mediante instruo do Investidor, seu cliente, por meio do
ambiente do Tesouro Direto. Em casos especiais ou por motivos de fora maior, a solicitao
deve ser feita mediante preenchimento de formulrio prprio e apresentao da documentao
exigida na BM&FBOVESPA. Somente sero aceitas quantidades inteiras de Ttulos para
Bloqueio de Ttulos em Garantia.
95. O Investidor, por meio de seu Agente de Custdia, dever, observando os requisitos e condies
estabelecidos em Regulamento ou quaisquer outros normativos editados pela
BM&FBOVESPA, adotar procedimentos especficos para requisitar o depsito ou bloqueio dos
Ttulos em garantia diretamente nos sistemas de administrao de garantias das Cmaras da
BM&FBOVESPA.
96. O Bloqueio de Ttulos em Garantia resulta em uma transferncia de Ttulos da conta da

BM&FBOVESPA no SELIC para a Conta de Garantias da BM&FBOVESPA no SELIC, onde
o Ttulo permanece sob responsabilidade da BM&FBOVESPA. O Agente de Custdia que
solicitou o bloqueio o nico responsvel:
pela manuteno de documentao que comprove a solicitao do Investidor para o

Bloqueio dos Ttulos em Garantia; e
por instruir, diretamente nos sistemas de administrao de garantias das Cmaras da

BM&FBOVESPA, o depsito ou bloqueio dos Ttulos em Garantia.
97. A BM&FBOVESPA a responsvel:
por realizar o crdito dos Ttulos na Conta de Garantias da BM&FBOVESPA no SELIC;

e
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por bloquear os Ttulos entregues em garantia no Tesouro Direto e os manter sob a
titularidade do Investidor que solicitou o bloqueio.
98. Os Ttulos objeto de bloqueio em garantias, aps a solicitao do Agente de Custdia por meio
de instruo do Investidor, permanecero registrados na conta do Investidor, sendo bloqueados
para negociao e movimentao.
99. A BM&FBOVESPA rejeita a efetivao do Bloqueio de Ttulos em Garantia nas seguintes

situaes:
na constatao de divergncias entre as informaes fornecidas pelo Agente de Custdia

ao SELIC e BM&FBOVESPA;
na ausncia de confirmao do depsito ou bloqueio dos Ttulos em Garantia pelo

Agente de Custdia nos sistemas de administrao de garantias das Cmaras da
BM&FBOVESPA, dentro dos prazos determinados;
na indisponibilidade dos Ttulos a serem bloqueados; ou
100. A rejeio da solicitao de Bloqueio de Ttulos em Garantia implica na manuteno da

disponibilidade dos Ttulos.
2.7.4. Desbloqueio de Ttulos em Garantia

101. A solicitao de Desbloqueio de Ttulos em Garantia em favor das Cmaras da
BM&FBOVESPA realizada pelo Agente de Custdia mediante instruo do Investidor, seu
cliente, por meio do ambiente do Tesouro Direto. Em casos especiais ou por motivos de fora
maior, a solicitao deve ser feita mediante preenchimento de formulrio prprio e apresentao
da documentao exigida na BM&FBOVESPA. Somente sero aceitas quantidades inteiras de
Ttulos para Desbloqueio de Ttulos em Garantia.
102. O Investidor por meio de seu Agente de Custdia dever, observando os requisitos e condies
estabelecidos em Regulamento ou quaisquer outros normativos editados pela
BM&FBOVESPA, adotar procedimentos especficos para requisitar a retirada ou desbloqueio
dos Ttulos em garantia diretamente nos sistemas de administrao de garantias das Cmaras da
BM&FBOVESPA.
103. O Desbloqueio de Ttulos em Garantia resulta em uma transferncia de Ttulos da Conta de

Garantias da BM&FBOVESPA no SELIC para a Conta da BM&FBOVESPA no SELIC, onde
o Ttulo, caso no haja nenhuma outra restrio, permanece disponvel na Conta de Custdia do
Investidor no ambiente do Tesouro Direto. O Agente de Custdia que solicitou o desbloqueio
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o nico responsvel:
pela manuteno de documentao que comprove a solicitao do Investidor para o

Desbloqueio dos Ttulos em Garantia; e
por instruir, diretamente nos sistemas de administrao de garantias das Cmaras da

BM&FBOVESPA, a retirada ou desbloqueio dos Ttulos em Garantia.
104. A BM&FBOVESPA a responsvel:
por realizar o crdito dos Ttulos na Conta da BM&FBOVESPA no SELIC; e
por desbloquear os Ttulos no Tesouro Direto e os manter sob a titularidade do

Investidor que solicitou o desbloqueio.
105. OsTtulos objeto de desbloqueio em garantias, aps a solicitao do Agente de Custdia por
meio de instruo do Investidor, permanecero registrados na conta do Investidor, sendo
disponveis para negociao e movimentao.
106. A BM&FBOVESPA rejeita a efetivao do Desbloqueio de Ttulos em Garantia nas seguintes

situaes:
na constatao de divergncias entre as informaes fornecidas pelo Agente de Custdia

ao SELIC e BM&FBOVESPA;
na ausncia de instruo de retirada ou desbloqueio dos Ttulos em Garantia pelo

Agente de Custdia nos sistemas de administrao de garantias das Cmaras da
BM&FBOVESPA, dentro dos prazos determinados;
na ausncia de autorizao das Cmaras da BM&FBOVESPA;
quando os Ttulos a serem desbloqueados estiverem apropriados em garantias de

operaes do prprio Investidor compensadas e liquidadas nas Cmaras da
BM&FBOVESPA; ou
107. A rejeio da solicitao de Desbloqueio de Ttulos em Garantia implica na manuteno do

Bloqueio de Ttulos em Garantia.
2.7.5. Bloqueio de movimentao de ttulos

108. ABM&FBOVESPA pode, mediante determinao do Poder Judicirio, da STN, dos Agentes de
Custdia, dos demais rgos reguladores e supervisores ou da prpria BM&FBOVESPA,
bloquear a Movimentao de ttulos no Tesouro Direto, bem como a compra e venda, desde que
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o bloqueio seja devidamente circunstanciado e justificado.
109. O bloqueio poder ser efetuado para as seguintes transaes:
Compra / Venda;
Depsito;
Transferncia a crdito e/ou a dbito;
Bloqueio de Ttulos em Garantia / Desbloqueio de Ttulos em Garantia.
2.8. TRATAMENTO DE EVENTOS DE CUSTDIA
110. O tratamento de Eventos de Custdia consiste no clculo e repasse dos recursos financeiros
relativos aos juros, resgates e amortizaes dos Ttulos mantidos no Tesouro Direto.
111. A BM&FBOVESPA considera que tero direito ao recebimento dos recursos financeiros
correspondentes aos Eventos de Custdia os Investidores ou as Entidades Filantrpicas que
possurem o Ttulo disponvel em sua Conta de Custdia na manh do dia do pagamento dos
Eventos de Custdia e antes da realizao de qualquer Depsito ou Transferncia de Ttulos no
Tesouro Direto.
112. A STN deve informar BM&FBOVESPA, no dia do pagamento do evento e nos prazos
estabelecidos pela BM&FBOVESPA e STN, o valor do evento do Ttulo.
113. Os Agentes de Custdia recebero, em tempo hbil, os recursos financeiros referentes ao

pagamento de resgates, juros e amortizaes de Ttulos. Os Agentes de Custdia so
responsveis por repassar estes recursos, em tempo hbil, aos Investidores ou Entidades
Filantrpicas detentores dos Ttulos. O recolhimento dos impostos referentes ao pagamento de
eventos de responsabilidade exclusiva do Agente de Custdia.
114. ABM&FBOVESPA no responde pelo cumprimento das obrigaes originrias da STN de

pagamento de resgates, juros e amortizaes dos Ttulos registrados no Tesouro Direto. A
BM&FBOVESPA e a STN no se responsabilizam pelo repasse dos recursos financeiros pelos
Agentes de Custdia aos Investidores ou s Entidades Filantrpicas.
2.9. INFORMAES
115. A BM&FBOVESPA fornece informaes sobre as posies de Ttulos, Movimentaes de

Ttulos e Eventos de Custdia para a STN, os Agentes de Custdia, os Investidores ou as
Entidades Filantrpicas, de acordo com as respectivas atividades.
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2.9.1. Informaes aos Agentes de Custdia
116. A BM&FBOVESPA disponibiliza ao Agente de Custdia informaes relativas aos saldos em
custdia, a todas as Movimentaes de Ttulos e aos Eventos de Custdia ocorridos nas contas
de Investidores ou de Entidades Filantrpicas sob sua responsabilidade, por meio de consultas
via Internet.
117. Os Agentes de Custdia podero consultar as informaes relativas aos preos de compra e
venda de Ttulos dos Investidores, seus clientes, no Tesouro Direto, para fins de recolhimento
de impostos. O critrio adotado pela BM&FBOVESPA para informar o preo de compra do
Ttulo vendido seguir a ordem cronolgica de aquisio, pelo Investidor, no Tesouro Direto, de
ttulos de mesmas caractersticas e cdigo de identificao. Dessa forma, o preo de compra
informado o referente ao Ttulo que h mais tempo encontra-se em poder do Investidor.
118. A BM&FBOVESPA no se responsabiliza pela utilizao, por parte do Agente de Custdia, do

critrio indicado no pargrafo 117 ou de outro critrio para o clculo dos impostos devidos pelo
Investidor.
2.9.2. Informaes aos Investidores

119. A BM&FBOVESPA disponibilizar via Internet, informaes relativas aos saldos,
Movimentaes de Ttulos e Eventos de Custdia ocorridos na Conta de Custdia do Investidor.
120. A BM&FBOVESPA enviar ao Investidor, para o endereo eletrnico cadastrado, link para o
Extrato Mensal contendo os saldos, Movimentaes de Ttulos e os Eventos de Custdia.
121. A BM&FBOVESPA enviar para o correio eletrnico do Investidor confirmaes de

Liquidao de compras e vendas e de Movimentaes de Ttulos.
2.9.3. Informaes s Entidades Filantrpicas

122. A BM&FBOVESPA disponibilizar via Internet, informaes relativas aos saldos, vendas de
Ttulos e Eventos de Custdia ocorridos na Conta de Custdia da Entidade Filantrpica.
123. A BM&FBOVESPA enviar Entidade Filantrpica, para o endereo eletrnico cadastrado,

link para o Extrato Mensal contendo os saldos, vendas Ttulos e os Eventos de Custdia.
124. ABM&FBOVESPA enviar para o correio eletrnico da entidade filantrpica confirmaes de

Liquidao de vendas.
2.10. TAXAS
125. Sobre as operaes realizadas por meio do Tesouro Direto incidem taxas de negociao e de
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custdia da BM&FBOVESPA, e taxa do Agente de Custdia.
126. A taxa de negociao incide sobre o valor da compra dos Ttulos e a taxa de custdia
proporcional ao perodo que o Investidor mantiver os Ttulos custodiados na BM&FBOVESPA.
127. A taxa de negociao cobrada no ato da compra do Ttulo.
128. A taxa de custdia cobrada semestralmente, no primeiro dia til de janeiro ou de julho, ou no
pagamento de juros, ou na venda, ou no encerramento da posio do Investidor, o que ocorrer
primeiro. O valor base para clculo da taxa de custdia e da taxa de negociao ser divulgado
no site Tesouro Direto.
129. No caso em que, no semestre, a soma do valor da taxa de custdia da BM&FBOVESPA e da

taxa do Agente de Custdia for inferior a R$10,00, o valor das taxas ser acumulado para a
cobrana no semestre seguinte, no primeiro dia til de janeiro ou de julho, ou no pagamento de
juros, ou na venda, ou no encerramento da posio do Investidor, o que ocorrer primeiro.
130. No ato da compra, ser cobrada a taxa do Agente de Custdia referente a um ano. Na hiptese
do Ttulo adquirido ter prazo de vencimento inferior a um ano, a taxa do Agente de Custdia
ser proporcional ao prazo de vencimento do Ttulo.
131. Caso o Investidor venda o Ttulo antes de completar um ano de sua aquisio, ou antes do
vencimento do Ttulo no caso de aquisio do Ttulo ter prazo de vencimento inferior a um ano,
a taxa do Agente de Custdia, cobrada no ato da compra, no ser devolvida.
132. A taxa do Agente de Custdia relativa aos demais anos ser proporcional ao perodo que o
Investidor mantiver os Ttulos custodiados na BM&FBOVESPA, e ser cobrada
semestralmente, no primeiro dia til de janeiro ou de julho, ou no pagamento de juros, ou na
venda, ou no encerramento da posio do Investidor, o que ocorrer primeiro, em conjunto com a
taxa de custdia da BM&FBOVESPA.
133. A taxa do Agente de Custdia livremente pactuada com os Investidores ou a Entidade

Filantrpica e a BM&FBOVESPA somente operacionaliza seu recolhimento e repasse.
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3. CAPTULO III-DIREITOS E DEVERES DA STN
3.1. DIREITOS DA STN
134. Configuram direitos da STN:
definir os preos, os prazos de vencimento, as quantidades e as demais caractersticas

dos Ttulos a serem comprados e vendidos no Tesouro Direto;
determinar, em conjunto com a BM&FBOVESPA, os meios de pagamentos aceitos nas

compras dos Ttulos pelos Investidores;
estabelecer Limites mximo e mnimo de compra e venda de Ttulos por CPF;
receber da BM&FBOVESPA, em tempo hbil, os recursos financeiros provenientes dos

pagamentos efetuados pelos Investidores;
receber da BM&FBOVESPA, em tempo hbil, os Ttulos vendidos pelos Investidores

STN no Tesouro Direto;
efetuar consultas e obter informaes relevantes para suas atividades, tais como compras
e vendas realizadas no Tesouro Direto, Movimentaes de Custdia, saldo mdio das
Contas de Custdia, nmero de Investidores e valores financeiros a repassar e a receber
da BM&FBOVESPA; e
suspender a qualquer momento e a seu critrio as compras e vendas de Ttulos no

Tesouro Direto.
3.2. DEVERES DA STN
135. Configuram deveres da STN:
disponibilizar BM&FBOVESPA, em tempo hbil, os Ttulos por ela ofertados via

Internet, de forma a viabilizar a entrega dos Ttulos aos Investidores;
repassar BM&FBOVESPA, em tempo hbil, os recursos financeiros relativos aos

Eventos de Custdia dos Ttulos de propriedade dos Investidores e registrados no
Tesouro Direto;
repassar BM&FBOVESPA, em tempo hbil, os recursos financeiros relativos ao

pagamento dos Ttulos vendidos pelos Investidores STN;
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deliberar sobre o contedo das informaes a serem disponibilizadas na rea de livre
acesso do Tesouro Direto;
manter a infraestrutura tecnolgica necessria para o funcionamento da rea de livre

acesso do Tesouro Direto, bem como manter atualizadas as informaes disponibilizadas
nessa rea;
atualizar na rea de livre acesso do Tesouro Direto, em tempo hbil, a lista de Agentes
de Custdia habilitados no Tesouro Direto, conforme informaes fornecidas pela
BM&FBOVESPA;
fornecer BM&FBOVESPA, para atualizao da rea de acesso exclusivo, os preos, os

prazos de vencimento, as quantidades e as demais caractersticas dos Ttulos a serem
oferecidos para a compra e venda no Tesouro Direto; e
definir, em conjunto com a BM&FBOVESPA, o valor, a forma e prazo do pagamento

das taxas relativas s atividades desempenhadas pela BM&FBOVESPA no mbito do
Tesouro Direto.
4. CAPTULO IV-DIREITOS E DEVERES DA

BM&FBOVESPA
4.1. DIREITOS DA BM&FBOVESPA
136. Configuram direitos da BM&FBOVESPA, quanto auto-regulao de suas atividades:
admitir Agentes de Custdia, observando os requisitos e condies estabelecidos em

Regulamento ou quaisquer outras normas editadas pela BM&FBOVESPA que se
refiram operacionalizao dos sistemas do Tesouro Direto, e demais normas aplicveis;
descredenciar os Agentes de Custdia nas hipteses estabelecidas no seu em
Regulamento ou quaisquer outras normas editadas pela BM&FBOVESPA que se
refiram operacionalizao dos sistemas do Tesouro Direto, e demais normas aplicveis,
e, ainda, nas situaes em que tal providncia seja necessria para preservar o normal
funcionamento das suas atividades;
exigir o cumprimento de padres adequados de idoneidade e de tica profissional, bem

como julgar e punir seu desrespeito por parte de Agentes de Custdia e de seus
administradores e prepostos;
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exigir, nos prazos que fixar, a prestao de informaes e esclarecimentos por parte do
Agente de Custdia, em particular no que tange manuteno e atualizao de seus
prprios dados cadastrais, de seus funcionrios, empregados, prepostos credenciados e
dos Investidores, seus clientes;
fiscalizar as atividades dos Agentes de Custdia e de seus administradores e prepostos,

bem como auditar, sempre que necessrio, os sistemas e procedimentos dos Agentes de
Custdia relacionados s atividades vinculadas ao Tesouro Direto;
ser comunicada, imediatamente, na pessoa de seus Diretores, pelos Agentes de Custdia,

sobre indcios de irregularidades ou sobre a ocorrncia de fatos que possam afetar ou
tenham afetado suas atividades relacionadas ao Tesouro Direto;
suspender as atividades do Agente de Custdia no mbito de sua atuao no Tesouro

Direto, quando a segurana das atividades da BM&FBOVESPA assim o exigir,
comunicando o fato Secretaria do Tesouro Nacional e aos rgos reguladores do
mercado, quando for o caso; e
reverter a suspenso do Agente de Custdia punido quando ocorrer a extino do fato

gerador, acrescendo-se ao valor por ele devido, se for o caso, os juros praticados no
mercado, as multas cabveis e as demais cominaes legais ou contratuais incidentes.
137. Configuram direitos da BM&FBOVESPA, quanto s suas atividades no mbito do Tesouro

Direto:
receber da STN, em tempo hbil, os Ttulos vendidos pela STN via Internet, de forma a
viabilizar a entrega dos Ttulos aos Investidores nos prazos pr-definidos;
receber da STN, em tempo hbil, os recursos financeiros relativos aos Eventos de

Custdia dos Ttulos de propriedade dos Investidores e registrados no Tesouro Direto;
receber da STN, em tempo hbil, os recursos financeiros relativos ao pagamento dos

Ttulos vendidos pelos Investidores STN;
receber dos Investidores, nos prazos definidos, os recursos financeiros relativos ao

pagamento dos Ttulos comprados no Tesouro Direto;
receber dos Agentes de Custdia que efetuaram compras em nome dos Investidores, nos
prazos definidos, os recursos financeiros relativos ao pagamento dos Ttulos comprados
no Tesouro Direto;
aceitar, em casos especiais, a Retirada de Ttulos das Contas de Custdia dos

Investidores no Tesouro Direto, mediante anlise e autorizao prvia da
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BM&FBOVESPA. Para tanto, a solicitao dever ser feita mediante preenchimento de
formulrio prprio e apresentao da documentao exigida na BM&FBOVESPA.
Somente sero aceitas quantidades inteiras de Ttulos para Retirada junto
BM&FBOVESPA.
recusar qualquer compra ou venda de Ttulos que eventualmente possa se enquadrar nos
ilcitos previstos na legislao em vigor, obrigando-se a comunicar imediatamente o fato
s autoridades competentes e STN;
suspender ou rejeitar a liquidao de compras e vendas de Ttulos quando existirem

indcios que possam configurar infraes s normas legais e regulamentares da
BM&FBOVESPA ou da STN ou consubstanciar prticas no equitativas ou modalidades
de fraude, podendo exigir dos Agentes de Custdia, neste caso, documentos
comprobatrios da outorga de poderes para que estes atuem por conta e ordem de seus
clientes perante a BM&FBOVESPA;
ter assegurada, pelo Agente de Custdia, a autenticidade dos endossos e de quaisquer

documentos apresentados para instruir as Movimentaes de Ttulos dos Investidores,
seus clientes;
estabelecer o valor, a forma e prazo do pagamento das taxas relativas s suas atividades
no mbito do Tesouro Direto; e
exigir o pagamento das taxas relativas s suas atividades no mbito do Tesouro Direto.
4.2. DEVERES DA BM&FBOVESPA
138. Configuram deveres da BM&FBOVESPA, quanto s suas atividades no mbito do Tesouro

Direto:
responsabilizar-se por monitorar permanentemente a utilizao dos Limites por CPF;
oferecer condies para a realizao de custdia e controle individualizados por CPF;
atender s consultas realizadas pela STN na elucidao de questes relativas

sistemtica e ao funcionamento operacional dos sistemas, no tocante criao e/ou ao
registro de novos Ttulos, assim como sobre quaisquer dvidas inerentes aos sistemas;
efetuar a conciliao dos pagamentos realizados pelos Investidores e das operaes

validadas para Liquidao;
comunicar STN casos de Inadimplncia e adotar os procedimentos estabelecidos em
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conjunto com a STN;
fazer o repasse dos recursos financeiros STN e a respectiva distribuio dos Ttulos nas
Contas de Custdia dos Investidores, nos casos de compras efetuadas pelos Investidores
no Tesouro Direto;
fazer o repasse dos Ttulos comprados pela STN para a sua conta no ambiente SELIC,
nos casos de vendas efetuadas pelos Investidores no Tesouro Direto;
suspender imediatamente as compras e vendas de Ttulos no Tesouro Direto, quando

determinado pela STN;
zelar e responsabilizar-se pela segurana e bom funcionamento dos sistemas envolvidos

na rea de acesso exclusivo do Tesouro Direto;
manter a infraestrutura tecnolgica necessria para o funcionamento da rea de acesso

exclusivo do Tesouro Direto, bem como manter atualizadas as informaes
disponibilizadas nessa rea; e
fornecer STN lista atualizada dos Agentes de Custdia habilitados no Tesouro Direto
para atualizao dessas informaes na rea de livre acesso.
139. Configuram deveres da BM&FBOVESPA, perante o Agente de Custdia:
assegurar a integridade dos Ttulos custodiados e conservar sigilo a respeito de suas

caractersticas e quantidades, exceto nos casos de fornecimento de informaes para
rgos reguladores do mercado, STN e outras instituies autorizadas por lei;
assegurar que os Depsitos, os Bloqueios de Ttulos em Garantia, os Desbloqueios de

Ttulos em Garantia e as Transferncias entre Contas de Custdia somente sero
efetuados mediante comando ou solicitao do Agente de Custdia;
efetuar o repasse, ao Agente de Custdia, de recursos financeiros referentes aos Eventos

de Custdia dos Ttulos disponveis registrados no Tesouro Direto e s vendas de Ttulos
realizadas STN pelo Investidor; e
disponibilizar consulta de saldos e Movimentaes de Ttulos dos Investidores, clientes

do Agente de Custdia, no Tesouro Direto.
140. Configuram deveres da BM&FBOVESPA, perante o Investidor:
manter sigilo sobre qualquer informao a que tenha acesso, somente revelando-as nas
hipteses e condies previstas na legislao em vigor ou autorizadas pelos rgos
reguladores do mercado;
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disponibilizar, via Internet, os saldos e movimentaes de Ttulos; e
disponibilizar, via Internet, os Limites e suas eventuais alteraes.
141. Configuram deveres da BM&FBOVESPA, perante a entidade filantrpica:
manter sigilo sobre qualquer informao a que tenha acesso, somente revelando-as nas
hipteses e condies previstas na legislao em vigor ou autorizadas pelos rgos
reguladores do mercado;
disponibilizar, via Internet, os saldos e movimentaes de Ttulos;
5. CAPTULO V-DIREITOS E DEVERES DO AGENTE DE

CUSTDIA
5.1. DIREITOS DO AGENTE DE CUSTDIA
142. Configuram direitos do Agente de Custdia, perante a BM&FBOVESPA:
depositar, solicitar o Bloqueio de Ttulos em Garantia e o Desbloqueio de Ttulos em

Garantia, bem como transferir os Ttulos custodiados em Contas de Custdia sob sua
responsabilidade, desde que mantida a mesma titularidade;
efetuar consultas e obter informaes sobre saldos das Contas de Custdia de seus
clientes; e
receber informaes necessrias ao exerccio de suas funes previstas neste

Regulamento.
143. Configuram direitos do Agente de Custdia, perante os Investidores, seus clientes:
receber as informaes necessrias ao exerccio de suas funes previstas neste

Regulamento;
receber, em tempo hbil, os recursos financeiros relativos s compras de Ttulos

efetuadas em nome dos Investidores, seus clientes, por meio da Senha Master;
receber, em tempo hbil, os recursos financeiros suficientes para a liquidao das

compras de Ttulos efetuadas pelos Investidores; e
receber o valor financeiro referente s taxas cobradas pela prestao dos seus servios.
144. Configuram direitos do Agente de Custdia, perante as Entidades Filantrpicas, suas clientes:
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receber as informaes necessrias ao exerccio de suas funes previstas neste
Regulamento; e
receber o valor financeiro referente s taxas cobradas pela prestao dos seus servios.
5.2. DEVERES DO AGENTE DE CUSTDIA
145. Configuram deveres do Agente de Custdia perante a BM&FBOVESPA:
celebrar Contrato de Prestao de Servio de Custdia de Ativos e assinar Termo de

Adeso ao Regulamento do Tesouro Direto (Anexo 1);
cadastrar os Investidores e as Entidades Filantrpicas, seus clientes, conforme as

exigncias da legislao em vigor e do Banco Central do Brasil;
habilitar os Investidores e as Entidades Filantrpicas, seus clientes, no Tesouro Direto;
manter o controle dos Ttulos depositados sob sua responsabilidade, bem como o registro
de autorizaes ou solicitaes que motivem a movimentao dos mesmos, de acordo
com as exigncias regulamentares e legais;
responsabilizar-se pela origem, legitimidade e veracidade dos endossos e de quaisquer

documentos apresentados e informaes prestadas para instruir suas aes com relao
aos Ttulos dos Investidores e as Entidades Filantrpicas;;
manter permanentemente atualizados, em seus sistemas e nos da BM&FBOVESPA, os

seus dados cadastrais e os dados cadastrais dos Investidores e das Entidades
Filantrpicas, seus clientes;
fornecer BM&FBOVESPA documentos que comprovem a autenticidade e a

veracidade de suas informaes cadastrais e, quando solicitado, das informaes
cadastrais dos Investidores e das Entidades Filantrpicas, seus clientes;
comunicar BM&FBOVESPA a ocorrncia de fatos irregulares que possam afetar ou

tenham afetado suas atividades;
firmar instrumento prprio de prestao de servios com os Investidores e com as

Entidades Filantrpicas, seus clientes, inserindo neste documento as clusulas mnimas
estabelecidas pela BM&FBOVESPA;
obter autorizao formal do Investidor, seus cliente, para Movimentao de Ttulos e

execuo de compras e vendas no Tesouro Direto;
obter autorizao formal da Entidade Filantrpica para execuo de vendas no Tesouro
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Direto;
repassar para a BM&FBOVESPA os recursos financeiros referentes s compras por ele

efetuadas em nome de Investidores, seus clientes, por meio da Senha Master;
repassar para a BM&FBOVESPA os recursos financeiros recebidos dos Investidores,

seus clientes, referentes ao pagamento das compras efetuadas pelos Investidores; e
obter autorizao formal da BM&FBOVESPA e da STN para meno ou referncia ao

Tesouro Direto, bem como utilizao e divulgao da marca e da expresso do Tesouro
Direto e do seu logotipo em sites de Internet, material publicitrio, domnios de Internet,
endereos de correio eletrnico e qualquer outra forma de divulgao.
Informar imediatamente BM&FBOVESPA quando alguma Entidade Filantrpica

perder ou alterar a sua condio de Entidade Beneficente de Assistncia Social (CEAS);
informar BM&FBOVESPA e STN o prazo de repasse dos recursos lquidos aos

Investidores e Entidades Filantrpicas relativos s vendas de Ttulos e aos Eventos de
Custdia.
informar BM&FBOVESPA e STN as taxas cobradas pela prestao dos seus

servios, assim como quaisquer mudanas que nelas ocorram, previamente alterao.
146. Configuram deveres do Agente de Custdia, perante os Investidores, seus clientes:
assegurar a integridade dos Ttulos custodiados e manter sigilo acerca de suas

caractersticas e quantidades;
manter os Ttulos pertencentes aos Investidores, seus clientes, depositados em Contas de

Custdia individualizadas, sempre em nome do Investidor, sendo o Agente de Custdia
o nico responsvel pelas movimentaes efetuadas em Contas de Custdia;
efetuar Depsito, Bloqueio de Ttulos em Garantia e Desbloqueio de Ttulos em

Garantia, bem como a Transferncia de Ttulos exclusivamente com base em instruo
do Investidor, seu cliente;
realizar a liquidao das compras realizadas pelo Investidor, utilizando os recursos

financeiros transferidos pelo mesmo para o Agente de Custdia.
repassar ao Investidor os recursos financeiros referentes aos Eventos de Custdia

tratados pela BM&FBOVESPA, recolher os impostos devidos e responsabilizar-se pelas
obrigaes acessrias com a Secretaria da Receita Federal;
repassar ao Investidor os recursos financeiros referentes s vendas de Ttulos realizadas
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pelos seus clientes STN, recolher os impostos devidos e responsabilizar-se pelas
obrigaes acessrias com a Secretaria da Receita Federal;
informar aos Investidores o prazo de repasse dos recursos lquidos relativos s vendas de
Ttulos e aos Eventos de Custdia.
fornecer aos Investidores informe de rendimentos, conforme disposto na legislao

vigente;
informar aos Investidores as taxas cobradas pela prestao dos seus servios, assim
como quaisquer mudanas que nelas ocorram, previamente alterao.
informar aos Investidores a metodologia de cobrana da taxa de negociao, da taxa de

custdia e da taxa do Agente de Custdia;
formalizar instrumento prprio de prestao de servios com os Investidores, seus

clientes, no qual constaro, no mnimo, as seguintes disposies:
clusula em que o cliente se responsabiliza integralmente pela deciso de contratar os

servios do Agente de Custdia;
clusula exonerando a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade caso o

Agente de Custdia deixe de cumprir as obrigaes contradas com o cliente, no
importando as razes do descumprimento;
clusula em que o cliente declara conhecer e concordar com o inteiro teor do

presente Regulamento, aderindo integralmente a todas as disposies do mesmo;
clusula em que o cliente declara conhecer o inteiro teor do contrato firmado entre a
BM&FBOVESPA e os Agentes de Custdia.
clusula em que o cliente declara o conhecimento de todas as atribuies de seu

Agente de Custdia, especialmente com relao aos Depsitos, Bloqueios de Ttulos
em Garantia e Desbloqueios de Ttulos em Garantia, bem como as Transferncias de
Ttulos em sua Conta de Custdia no Tesouro Direto;
clusula em que o Agente de Custdia se obriga a notificar o cliente de sua inteno

de cessar o exerccio da atividade de Agente de Custdia ou de cessar a prestao
dos servios para o cliente;
clusula prevendo a possibilidade de extenso, ao cliente, das medidas que lhe

tiverem sido aplicadas pela BM&FBOVESPA em decorrncia dos atos praticados
pelo Investidor, seu cliente;
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clusula em que o Agente de Custdia e o Investidor declaram que tm cincia de
que as operaes de compra e venda de Ttulos no Tesouro Direto sero executadas e
formalizadas atravs da Internet, razo pela qual eles concordam e reconhecem que
as compras e vendas de Ttulos efetivadas pela Internet sero plenamente vlidas.
clusula em que conste a data de incio de prestao de servios.
clusula declarando que o Regulamento do Tesouro Direto parte integrante do

contrato ou do instrumento jurdico formalizado entre o Agente de Custdia e o
Investidor.
147. Configuram deveres do Agente de Custdia, perante as Entidades Filantrpicas, suas clientes:
assegurar a integridade dos Ttulos custodiados e manter sigilo acerca de suas

caractersticas e quantidades;
manter os Ttulos pertencentes s Entidades Filantrpicas, suas clientes, depositados em

Contas de Custdia individualizadas, sempre em nome da Entidade Filantrpica, sendo o
Agente de Custdia o nico responsvel pelas movimentaes efetuadas em Contas de
Custdia;
repassar Entidade Filantrpica os recursos financeiros referentes aos Eventos de

Custdia tratados pela BM&FBOVESPA, recolher os impostos devidos, quando for o
caso, e responsabilizar-se pelas obrigaes acessrias com a Secretaria da Receita
Federal;
repassar Entidade Filantrpica os recursos financeiros referentes s vendas de Ttulos

realizadas pelos seus clientes STN, recolher os impostos devidos, quando for o caso, e
responsabilizar-se pelas obrigaes acessrias com a Secretaria da Receita Federal;
informar Entidade Filantrpica o prazo de repasse dos recursos lquidos relativos s

vendas de Ttulos e aos Eventos de Custdia.
fornecer Entidade Filantrpica informe de rendimentos, conforme disposto na

legislao vigente;
informar Entidade Filantrpica as taxas cobradas pela prestao dos seus servios,
assim como quaisquer mudanas que nelas ocorram, previamente alterao.
informar Entidade Filantrpica a metodologia de cobrana da taxa de negociao, da

taxa de custdia e da taxa do Agente de Custdia
formalizar instrumento prprio de prestao de servios com as Entidades Filantrpicas,
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suas clientes, no qual constaro, no mnimo, as seguintes disposies:
clusula em que a Entidade Filantrpica se responsabiliza integralmente pela deciso

de contratar os servios do Agente de Custdia;
clusula exonerando a BM&FBOVESPA de qualquer responsabilidade caso o

Agente de Custdia deixe de cumprir as obrigaes contradas com a Entidade
Filantrpica, no importando as razes do descumprimento;
clusula em que a Entidade Filantrpica declara conhecer e concordar com o inteiro

teor do presente Regulamento, aderindo integralmente a todas as disposies do
mesmo;
clusula em que a Entidade Filantrpica declara conhecer o inteiro teor do contrato

firmado entre a BM&FBOVESPA e os Agentes de Custdia.
clusula em que Entidade Filantrpica declara o conhecimento de todas as

atribuies de seu Agente de Custdia
clusula em que o Agente de Custdia se obriga a notificar a Entidade Filantrpica

de sua inteno de cessar o exerccio da atividade de Agente de Custdia ou de
cessar a prestao dos servios para a Entidade Filantrpica;
clusula prevendo a possibilidade de extenso, Entidade Filantrpica , das medidas

que lhe tiverem sido aplicadas pela BM&FBOVESPA em decorrncia dos atos
praticados pela Entidade Filantrpica, sua cliente;
clusula em que o Agente de Custdia e a Entidade Filantrpica declaram que tm

cincia de que as operaes de venda de Ttulos no Tesouro Direto sero executadas
e formalizadas atravs da Internet, razo pela qual eles concordam e reconhecem que
as vendas de Ttulos efetivadas pela Internet sero plenamente vlidas.
clusula em que conste a data de incio de prestao de servios.
clusula declarando que o Regulamento do Tesouro Direto parte integrante do

contrato ou do instrumento jurdico formalizado entre o Agente de Custdia e a
Entidade Filantrpica.
Clusula constando que a Entidade Filantrpica informar ao Agente de Custdia a

perda ou a alterao da condio de Entidade Beneficente de Assistncia Social
(CEAS), sob pena de ser configurada m-f da entidade;
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6. CAPTULO VI-DIREITOS E DEVERES DO INVESTIDOR
6.1. DIREITOS DO INVESTIDOR
148. Configuram direitos do Investidor, perante a BM&FBOVESPA:
consultar informaes atualizadas sobre seus Ttulos e Limites no Tesouro Direto; e
ter mantido o sigilo sobre as informaes referentes aos seus Ttulos custodiados, exceto
nas hipteses e condies previstas neste Regulamento, na legislao em vigor ou
quando solicitadas pela STN ou rgos reguladores do mercado.
149. Configuram direitos do Investidor, perante o Agente de Custdia:
ter os seus Ttulos depositados em Contas de Custdia individualizadas sempre em seu

nome, sendo o Agente de Custdia o nico responsvel pelas movimentaes efetuadas
em Conta de Custdia;
ter efetuados, pelo Agente de Custdia, os Depsitos, Bloqueios de Ttulos em Garantia

e Desbloqueios de Ttulos em Garantia, bem como as Transferncias de Ttulos que
solicitar;
ter realizado, pelo Agente de Custdia, o pagamento das compras realizadas pelo
Investidor, utilizando os recursos transferidos pelo mesmo para o Agente de Custdia
dentro das regras e prazos previamente estabelecidos.
receber os recursos financeiros resultantes dos Eventos de Custdia e das vendas de
Ttulos realizadas em seu nome dentro dos prazos previamente acordados entre o
Investidor e o Agente de Custdia;
receber informaes atualizadas sobre seus Ttulos custodiados junto ao Tesouro Direto;
ter o sigilo mantido sobre os seus dados cadastrais e Ttulos custodiados;
receber informaes sobre o imposto de renda retido em funo dos rendimentos

auferidos nas vendas dos Ttulos e no pagamento dos Eventos de Custdia; e
receber informaes sobre as compras e vendas realizadas em seu nome por meio da
Senha Master.
6.2. DEVERES DO INVESTIDOR
150. Configuram deveres do Investidor, perante a BM&FBOVESPA:
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manter os recursos necessrios junto ao Agente de Custdia para o pagamento das taxas
relativas s atividades da BM&FBOVESPA no Tesouro Direto, por ela previamente
divulgadas, conforme pargrafo 128 e seguintes deste Regulamento.
151. Configuram deveres do Investidor, perante o Agente de Custdia:
manter atualizados os seus dados cadastrais, bem como fornecer os documentos que
comprovem a autenticidade das suas informaes cadastrais;
possuir recursos suficientes junto ao Agente de Custdia para o pagamento relativo s

compras dos Ttulos por ele realizadas diretamente no Tesouro Direto; e
cobradas.
7. CAPTULO VII-DIREITOS E DEVERES DA ENTIDADE

FILANTRPICA
7.1. DIREITOS DA ENTIDADE FILANTRPICA
152. Configuram direitos da Entidade Filantrpica, perante a BM&FBOVESPA:
consultar informaes atualizadas sobre seus Ttulos e Limites no Tesouro Direto;
ter mantido o sigilo sobre as informaes referentes aos seus Ttulos custodiados, exceto
nas hipteses e condies previstas neste Regulamento, na legislao em vigor ou
quando solicitadas pela STN ou rgos reguladores do mercado.
153. Configuram direitos da Entidade Filantrpica, perante o Agente de Custdia:
ter os seus Ttulos depositados em Contas de Custdia individualizadas sempre em seu

nome, sendo o Agente de Custdia o nico responsvel pelas movimentaes efetuadas
em Conta de Custdia;
receber os recursos financeiros resultantes dos Eventos de Custdia e das vendas de

Ttulos realizadas em seu nome;
receber informaes atualizadas sobre seus Ttulos custodiados junto ao Tesouro Direto;
ter o sigilo mantido sobre os seus dados cadastrais e Ttulos custodiados; e
receber informaes sobre o imposto de renda retido em funo dos rendimentos
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auferidos nas vendas dos Ttulos e no pagamento dos Eventos de Custdia.
7.2. DEVERES DA ENTIDADE FILANTRPICA
154. Configuram deveres da Entidade Filantrpica, perante a BM&FBOVESPA:
relativas s atividades da BM&FBOVESPA no Tesouro Direto, por ela previamente
divulgadas, conforme pargrafo 124 e seguintes deste Regulamento.
155. Configuram deveres da Entidade Filantrpica, perante o Agente de Custdia:
manter atualizados os seus dados cadastrais, bem como fornecer os documentos que
comprovem a autenticidade das suas informaes cadastrais;
manter os recursos necessrios junto Agente de Custdia para o pagamento das taxas
cobradas;
informar ao Agente de Custdia a perda ou a alterao da condio de Entidade

Beneficente de Assistncia Social (CEAS), sob pena de ser configurada m-f da
entidade;
8. CAPTULO VIII-LIMITES DAS RESPONSABILIDADES DA

STN E DA BM&FBOVESPA
156. A BM&FBOVESPA e a STN esto isentas de responsabilidade nas situaes em que:
o Investidor no cumpra suas obrigaes perante o Agente de Custdia, no importando

as razes do descumprimento;
a Entidade Filantrpica no cumpra suas obrigaes perante o Agente de Custdia, no
importando as razes do descumprimento;
o Agente de Custdia no cumpra suas obrigaes perante os Investidores ou as

Entidades Filantrpicas, seus clientes, no importando as razes do descumprimento;
ocorra indevida Movimentao de Ttulos custodiados em nome do Investidor realizada

pelo seu Agente de Custdia; e
ocorra uso indevido da senha por parte do Investidor ou da Entidade Filantrpica, do
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Agente de Custdia ou de terceiros.
157. A BM&FBOVESPA e a STN no se responsabilizam:
por atos de terceiros externos ao mbito das atividades da BM&FBOVESPA e da STN

previstas neste Regulamento;
pelo descumprimento dos deveres, no importando as razes do descumprimento, ou

pela infrao s disposies constantes deste Regulamento, ou de quaisquer outras
normas legais, por parte dos Agentes de Custdia, Investidores ou Entidades
Filantrpicas;
por indenizar os Investidores, as Entidades Filantrpicas ou os Agentes de Custdia por

prejuzos decorrentes de utilizao ou movimentao indevida de Ttulos efetuadas por
Agentes de Custdia; e
por indenizar os Investidores, as Entidades Filantrpicas ou os Agentes de Custdia por

prejuzos decorrentes de infrao s normas legais e deste Regulamento, uns para com os
outros, e na hiptese de caso fortuito ou fora maior que impossibilitem a execuo das
atividades por ela assumidas nos termos deste Regulamento.
158. A BM&FBOVESPA no se responsabiliza:
por garantir que, em casos especiais, a titularidade dos Ttulos retirados do Tesouro
Direto seja mantida no momento da transferncia dos Ttulos para a conta de clientes do
Agente de Custdia no SELIC;
pelas informaes prestadas pela STN; e
pelo descumprimento das obrigaes originrias da STN de resgatar o principal, juros e

amortizaes dos Ttulos de sua emisso.
159. A STN no se responsabiliza:
pelo descumprimento dos deveres da BM&FBOVESPA descritos neste Regulamento;
pelo sigilo das informaes que no estejam em sua posse e movimentaes que no
sejam sua obrigao;
pelo correto funcionamento dos sistemas do Tesouro Direto operacionalizados pela

BM&FBOVESPA.
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9. CAPTULO IX-PENALIDADES
160. Sem prejuzo das disposies contidas em Regulamento editado pela BM&FBOVESPA, as
infraes s disposies deste Regulamento e de quaisquer outras normas aprovadas pela
BM&FBOVESPA e pela STN relativas ao Tesouro Direto, bem como a reincidncia de
infraes, sujeitam os Agentes de Custdia s seguintes penalidades:
advertncia;
multa;
encerramento compulsrio de Conta de Custdia;
suspenso de atividades, excluso ou descredenciamento e imediata comunicao do fato

STN e aos rgos reguladores do mercado, de acordo com as respectivas competncias; e
suspenso, impedimento ou rejeio da liquidao de operaes, nos casos onde haja

indcios de fraude.
161. A aplicao das penalidades de competncia da Diretoria da BM&FBOVESPA, que embasar

sua deciso na anlise circunstanciada dos fatos geradores da infrao.
162. Da deciso que aplicar penalidade cabe recurso, com efeito suspensivo, ao Conselho de
Administrao da BM&FBOVESPA, no prazo de 15 (quinze) dias da cincia da deciso.
10. CAPTULO X-MEDIDAS DE EMERGNCIA
163. A BM&FBOVESPA e a STN, com o objetivo de assegurar o funcionamento eficiente e regular

das suas atividades podero, quando necessrio, adotar medidas de emergncia.
164. As medidas de emergncia podero ser aplicadas quando da ocorrncia das seguintes situaes:
decretao de estado de defesa, estado de stio ou estado de calamidade pblica;
guerra, comoo interna ou greve;
acontecimentos de qualquer natureza, inclusive aqueles decorrentes de caso fortuito ou de

fora maior, que venham a afetar ou coloquem em risco o seu funcionamento regular
podendo acarretar prejuzo ou descontinuidade das suas atividades; e
interrupo da comunicao com os sistemas do Banco Central e do SELIC por falha

operacional, queda de energia ou qualquer outro fator que afete a recepo, transmisso e
envio de informaes e que estejam fora do alcance dos procedimentos de contingncia da
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BM&FBOVESPA.
165. So as seguintes as medidas de emergncia que podero ser aplicadas:
alterao temporria das normas e procedimentos referentes s suas atividades, inclusive

prazos e horrios;
suspenso das atividades dos Agentes de Custdia e do funcionamento de qualquer servio

do Tesouro Direto;
suspenso da Liquidao de compras e vendas realizadas no Tesouro Direto; e
decretao de recesso da BM&FBOVESPA.
166. A aplicao de qualquer medida de emergncia no dispensa ou exonera os Agentes de

Custdia e Investidores do cumprimento de qualquer obrigao contrada no mbito do Tesouro
Direto.
11. CAPTULO XI-DISPOSIES GERAIS
167. As atividades da BM&FBOVESPA ficam sujeitas cobrana de taxas, a serem por ela fixadas,
aprovadas pela STN e disponibilizadas aos Investidores, Entidades Filantrpicas e Agentes de
Custdia no site do Tesouro Direto. O Investidor ou a Entidade Filantrpica que possuir registro
impeditivo decorrente do no pagamento das taxas devidas BM&FBOVESPA nos termos do
presente Regulamento no poder efetuar Movimentao de Ttulos at a regularizao de suas
obrigaes. A referida indisponibilidade recair to somente sobre a quantidade de Ttulos, cujo
valor total seja correspondente ao total das taxas devidas BM&FBOVESPA.
168. O Agente de Custdia e o Investidor tm cincia de que as operaes de compra e venda de

Ttulos no Tesouro Direto sero executadas e formalizadas atravs da Internet, razo pela qual
eles concordam e reconhecem que todas as compras e vendas de Ttulos efetivadas pela Internet
sero plenamente vlidas.
169. O Agente de Custdia e a Entidade Filantrpica tm cincia de que todas as vendas de Ttulos
sero executadas e formalizadas atravs da Internet e, concordam e as reconhecem como
plenamente vlidas.
170. O Agente de Custdia que rescindir contrato com a BM&FBOVESPA deve notificar
formalmente o fato aos seus clientes, por meio de documento escrito, em prazo hbil para que os
Investidores e as Entidades Filantrpicas possam contratar os servios de outro Agente de
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Custdia.
171. Se o Agente de Custdia interromper suas atividades, a BM&FBOVESPA fica autorizada a

manter a custdia em nome de outro Agente de Custdia designado pelo Investidor ou pela
Entidade Filantrpica ou, a pedido destes, a proceder Retirada dos Ttulos depositados no
Tesouro Direto, observadas as formalidades legais cabveis.
172. O Agente de Custdia deve obter de seus Investidores e Entidades Filantrpicas mandatos
especficos em favor da BM&FBOVESPA, a fim de possibilitar a prestao de servios no
mbito do Tesouro Direto.
173. Quaisquer solicitaes formais da BM&FBOVESPA relativas ao descumprimento do disposto

neste Regulamento so feitas por meio de memorandos de exigncias ou outros comunicados,
estabelecendo prazos, condies para seu atendimento e penalidades cabveis.
174. Quaisquer reclamaes formais dos Agentes de Custdia relativas a erros ou imperfeies
constatados devem ser feitas Diretoria da BM&FBOVESPA, nos prazos previstos em
Regulamentos editados pela BM&FBOVESPA.
175. Os dispositivos constantes deste Regulamento obrigam, para todos os fins de direito, as
instituies e Investidores nele mencionados.
176. Este Regulamento dever ser parte integrante dos contratos ou instrumentos jurdicos
formalizados entre os Agentes de Custdia e os Investidores e entre os Agentes de Custdia e as
Entidades Filantrpicas.
177. Observadas as disposies contidas em Regulamento editados pela BM&FBOVESPA, e neste

Regulamento, a BM&FBOVESPA poder suspender ou cancelar uma operao de compra ou
venda de Ttulos no Tesouro Direto, quando determinada pela STN, pelos rgos reguladores do
mercado ou pela BM&FBOVESPA nas suas atividades de superviso, cada qual na sua esfera
de atuao.
178. Integram o presente Regulamento as normas complementares que forem estabelecidas pela
BM&FBOVESPA em conjunto com a STN para a compra e venda de Ttulos no Tesouro
Direto. Havendo conflito entre as disposies contidas nas regras e procedimentos emanados da
BM&FBOVESPA e da STN e nas regras estabelecidas neste Regulamento, este dever
prevalecer.
179. Os casos omissos sero resolvidos pela Diretoria da BM&FBOVESPA ou pelo Secretrio do
Tesouro Nacional, observadas as respectivas competncias.
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REGULAMENTO

1. Captulo I - Regras Gerais _____________________________________________________ 7

2. Captulo II-Procedimentos Operacionais _________________________________________ 7

2.1. Cadastro _____________________________________________________________________ 7

2.2. Acesso ______________________________________________________________________ 10

2.3. Compra, Venda e Doao de Ttulos ______________________________________________ 12

2.4. Venda de Ttulos realizada pela Entidade Filantrpica ________________________________ 17

2.5. Entidades Filantrpicas ________________________________________________________ 19

2.6. Custdia de Ttulos ____________________________________________________________ 19

2.7. Movimentao de Ttulos ______________________________________________________ 20

2.8. Tratamento de Eventos de Custdia ______________________________________________ 24

2.10. Taxas _______________________________________________________________________ 25

3. Captulo III-Direitos e Deveres da STN __________________________________________ 27

3.1. Direitos da STN _______________________________________________________________ 27

3.2. Deveres da STN _______________________________________________________________ 27

4. Captulo IV-Direitos e Deveres da BM&FBOVESPA ________________________________ 28

4.1. Direitos da BM&FBOVESPA _____________________________________________________ 28

4.2. Deveres da BM&FBOVESPA _____________________________________________________ 30

5. Captulo V-Direitos e Deveres do Agente de Custdia ______________________________ 32

5.1. Direitos do Agente de Custdia __________________________________________________ 32

5.2. Deveres do Agente de Custdia __________________________________________________ 33

6. Captulo VI-Direitos e Deveres do Investidor _____________________________________ 38

6.1. Direitos do Investidor __________________________________________________________ 38

6.2. Deveres do Investidor _________________________________________________________ 38

7. Captulo VII-Direitos e Deveres da Entidade Filantrpica ___________________________ 39

7.1. Direitos da Entidade Filantrpica_________________________________________________ 39

7.2. Deveres da Entidade Filantrpica ________________________________________________ 40

8. Captulo VIII-Limites das Responsabilidades da STN e da BM&FBOVESPA _____________ 40

9. Captulo IX-Penalidades _____________________________________________________ 42

10. Captulo X-Medidas de Emergncia __________________________________________ 42

11. Captulo XI-Disposies Gerais ______________________________________________ 43

Agente de Custdia instituio responsvel, perante os Investidores e perante a

Bloqueio de Ttulos em Garantia processo em que os Ttulos disponveis do Investidor no

BM&FBOVESPA BM&F BOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, entidade

Cmaras da BM&FBOVESPA a BM&FBOVESPA na prestao, em carter principal, dos

Conta da BM&FBOVESPA no SELIC conta onde se encontram custodiados, de forma

Conta de Garantia da BM&FBOVESPA no SELIC contas destinadas para a custdia de

Conta de Custdia conta individualizada em nome do Investidor na BM&FBOVESPA, sob

Entidades Filantrpicas - entidades reconhecidas pelo Ministrio do Desenvolvimento Social e

Desbloqueio de Ttulos em Garantia processo em que os Ttulos do Investidor utilizados em

Movimentao de Ttulos - Depsito, Bloqueio de Ttulos em Garantia e Desbloqueio de Ttulos

SELIC Sistema Especial de Liquidao e de Custdia, administrado pelo Banco Central do

Transferncia movimentao de Ttulos entre Contas de Custdia de mesma titularidade na

1. O presente Regulamento tem por objeto disciplinar as atividades da BM&FBOVESPA, da

3. Os Agentes de Custdia da BM&FBOVESPA habilitados no Tesouro Direto devero cumprir as

2. CAPTULO II-PROCEDIMENTOS OPERACIONAIS

2.1.1. Aspectos gerais

2.1.2. Cadastro de Agentes de Custdia

8. O Agente de Custdia inteiramente responsvel perante a BM&FBOVESPA pela

2.1.3. Cadastro de Investidores

12. O Agente de Custdia inteiramente responsvel perante a BM&FBOVESPA pela

13. Os Agentes de Custdia devem fornecer BM&FBOVESPA, sempre que solicitada,

2.1.4. Cadastro de Entidades Filantrpicas

19. O Agente de Custdia inteiramente responsvel perante a BM&FBOVESPA pela

20. Os Agentes de Custdia devem fornecer BM&FBOVESPA, sempre que solicitada,

2.2.1. Acesso do Investidor

2.2.2. Acesso do Agente de Custdia

2.2.3. Acesso da Entidade Filantrpica

36. A BM&FBOVESPA bloquear o acesso da Entidade Filantrpica rea exclusiva do Tesouro

2.3. COMPRA, VENDA E DOAO DE TTULOS

2.3.1. Compra de Ttulos

o valor da compra somado ao valor das outras compras realizadas no ms no supere o

a compra no seja inferior ao Limite mnimo de compra conforme estabelecido e