Chapitre 6 : Les outils de gestion

I- Les indicateurs dactivit : mthode de PARETO

Systme de Pareto : il suppose que lon respecte un certain nombre dtapes :

Rassembler toutes les donnes

Classement dcroissant
Faire le total des donnes
Mettre le pourcentage que reprsente chaque donne par rapport au total
Cumul des pourcentages
Reprsenter cela sous forme dun graphique
PRENDRE DES DECISIONS

Voir feuille avec exemple PARETO

II- La mesure de la rentabilit

Leffet de levier

Capitaux permanents = 1M : emprunts long terme + capital actionnaires

EBIT = 100K

IS = 33%

Taux dintrt = 4%/an

Premier moyen Deuxime moyen

Capital : 500K Capital : 1000K
Emprunt : 500K Emprunt : 0k
1M 1M
EBIT : 100k EBIT : 100k
Frais financiers = 4% * 500k = 20k Frais financiers = 0
Rsultat avant IS : 80K Rsultat avant IS = 100k
IS 33% : 27K IS 33% : 33K
Rsultat net : 53K Rsultat net : 67k

Il ne faut pas faire la deuxime solution mme si on a 1M deuros sans emprunt et un rsultat de
67k

Premier moyen : ROI = 53/500 = 10,6%

Deuxime moyen : ROI = 67/1000 = 6,7%

Si on avait 1M deuros il ne faut surtout pas faire la solution deux mais la solution une.

Prendre le premier moyen Jinvestis dans deux socits de 500k : une grce lemprunt lautre
grce au capital et chaque socit va rapporter 53k cest--dire 106k alors que dans le deuxime
moyen a me rapportera seulement 67k. Attention ! Cela fonctionne car le ROI> au taux dintrt
demprunt.
 III- Le budget

Prvision chiffre de lanne suivante

Deux faons de prparer le budget :

Prendre lhistorique + x%

BBZ : budget base zro

On se pose ses questions pour tablir le budget du chiffre daffaires :

Evolution du march ?
Evolution de la part de march ?
Volume des ventes : march * part de march
Evolution du prix de vente
CA 2016 : prix de vente * volume

Centre de frais
Pour raliser un budget on va dcouper lentreprise en centre de frais. Dans ces centres de frais, il va
y a avoir deux types de dpenses : les frais de personnel et les frais de fonctionnement

Ex : RH

- Personnel : ouvrier, ETAM, cadre

Nombre Cot standard Masse salariale

Ouvrier Nombre*cot
standard
ETAM
Cadre
Sous total masse salariale en k X

- Frais de fonctionnement :
Loyer
Fournitures
Dplacements
Rcption
Tlcommunication
Honoraires
Documentation
Sous total fonctionnement

Total centre de frais RH = sous total fonctionnement + sous totale masse salariale.
Cot de revient
Il faut regarder :

- les fournisseurs : comment vont-ils fixer leur prix ? Il faut faire un pareto des achats on liste
les fournisseurs et on leur demande leur politique de prix pour lan prochain.
- La main duvre : si les salaires augmentent cest que la productivit augmente. Au final,
laugmentation de salaire si elle augmente de la mme proportion que la productivit naura
pas de vritable dimpact en terme de cot pour lentreprise.
- La devise

Plan de charges
Prvisions de vente peuvent tre impacts par :

- Le temps : lanticipation
- La variation de stock
Plan dachat/plan de fabrication

Plan dinvestissement
Ce plan ce construit grce au plan de financement. Il faut savoir comment je vais pouvoir investir,
avec quel financement.

Voir schma

IV- La valorisation dune entreprise

Actif net rvalu

Je regarde soit

- le bilan
- le rsultat de lentreprise.

Bilan
Par le bilan : on regarde lactif net.

Actif net = total de lactif dettes = capital + rserves

Lactif net va permettre de valoriser lentreprise. En cas de vente de lentreprise, la valeur de la

socit sera = lactif net.

Actif net rvalu : on vrifie que le prix qui est sur le bilan est vraiment le vrai prix

ANR = actif net +/- Rvaluation

Rvaluation : au niveau des immobilisations et au niveau des stocks

IFRS = on va mettre le vrai prix au bilan. Donc au final lactif net = actif net rvalu. Mais crise de
subprimes ! Banques amricaines ont encourag et incit les amricains devenir propritaire de
leur maison. Donc taux trs bas ce qui a engendr des emprunts. Mais prt aux Etats- unis = taux
variable. Les taux ont plus quaugmenter. Les clients ne pouvaient plus payer et les banques ont saisi
les maisons. Donc dans le bilan de la banque la crance client devient une immobilisations. Les
banques pour pas avoir beaucoup dimmo ont vendu les maisons. Mais beaucoup de maisons sur le
march = baisse des prix des maisons. Donc limmo sur le bilan de la banque diminue et il faut donc
augmenter le capital.

Les entreprises qui font leur bilan en fonction des normes ifrs lactif net sera gal lactif net
rvalu

Rsultat

On va regarder le bnfice net par action (BNPA) =

Rsultat net moyen = 800k au cours des 3,4 dernires annes avec 3000 actions
800
BNPA = 3000
= 267/action

Si on veut acheter une nouvelle action dans cette entreprise on va regarder plusieurs choses.

Prix * taux de rendement = BNPA

Prix =

Si on est prt acheter une action avec un taux de rendement de 10%

267
Prix = 10% = 2670

Plus je le paie cher moins cest rentable.

Le price earning ratio

1
PER =
( verifier)

Par lapproche du rsultat on peut dire quune entreprise vaut le BNPA * PER