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PRESTAMO CON PERIODO DE CARENCIA Y CON TIPO DE INTERES


SUBVENCIONADO.

Gregorio Labatut Serer.


Profesor Titular de la Universidad de Valencia.
http://gregorio-labatut.blogspot.com.es/

En este caso práctico vamos a poner de nuevo de manifiesto la problemática de la


aplicación del coste amortizado y del cálculo del tipo de interés efectivo.
Pero a diferencia de casos anteriores, vamos a plantear una situación nueva, y es que
exista un periodo de tiempo de carencia de amortización y de intereses.
La carencia de amortización e intereses durante un periodo, significa que durante el
mismo no se realizarán pagos por amortizaciones (devoluciones de capital) ni por
intereses. Pero, no hay que olvidar que a pesar de no existir pagos por intereses, éstos
existen, y se devengan con el paso del tiempo.
En consecuencia, en aplicación de la Norma de Registro y Valoración NRV 9ª
instrumentos financieros punto 3 Pasivos financieros, se registrarán al coste
amortizado, debiendo registra los intereses devengados según el tipo de interés efectivo.
Este criterio, también se aplicará para el PGC Pymes, ya que con la modificación que se
producirá mediante Proyecto de Real Decreto por el que se modifica el Plan General de
Contabilidad aprobado por Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, el Plan General
de Contabilidad de Pequeñas y Medianas Empresas aprobado por Real Decreto
1515/2007, de 16 de noviembre, las Normas para la Formulación de Cuentas Anuales
Consolidadas; no está prevista la modificación de la NRV 9ª pasivos financieros, del
PGC Pymes.
Por lo tanto, durante el periodo de carencia, se seguirán devengando intereses que
producirán un aumento de la deuda por el préstamo.
Con respecto al tipo de intereses subvencionados, tenemos que referirnos a la consulta
núm. 1 publicada en el BOICAC núm. 81 de marzo de 2010.
El ICAC precisa que debe ser aplicada la norma de registro y valoración (NRV) núm. 9
del PGC, y del PGC de Pymes, por la cual, en un momento inicial el pasivo financiero se
valorará por su valor razonable ajustado por los costes de transacción, pudiendo
registrarse estos costes directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias si la empresa
aplica el PGC de Pymes. Posteriormente, registrará el pasivo financiero a coste
amortizado aplicando el método del tipo de interés efectivo. Por tanto, el valor por el
que deben registrarse inicialmente los préstamos de conformidad con las normas del
PGC es su valor razonable que, en este caso particular no coincidirá con el importe
recibido.
Esto es debido a que, para calcular el valor razonable de estos préstamos que no
devengan intereses o que devengan intereses inferiores a los de mercado, debemos de
determinar el valor actual de todos los flujos de efectivo futuros descontados (técnica
prevista para calcular el valor razonable en el punto 6º.2 del Marco Conceptual del
PGC).
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El tipo de interés a utilizar para determinar el valor razonable de la deuda será el tipo de
interés de mercado, es decir, el tipo incremental de financiación de la empresa
prestataria, tal y como se deduce de la respuesta a la consulta número 3 publicada en el
Boletín de este Instituto (BOICAC) nº 15, de diciembre de 1993, que, al tratar el registro
de un préstamo concedido a un tipo de interés inferior al de mercado, propone la
utilización del tipo de interés correspondiente a préstamos de características similares:
“Sin embargo, ante las condiciones especiales en que se pueden encontrar determinados préstamos, en los
que se identifica claramente una subvención de tipo de interés, la contabilización del gasto por intereses
devengados en cada ejercicio se deberá cuantificar a través de un tipo de interés de mercado
correspondiente a préstamos de características similares (…)”
La diferencia, entre el valor efectivo del crédito recibido y el valor razonable de la deuda
determinada según el tipo de interés efectivo, deberá atendiendo al fondo económico de
la operación, como una subvención de tipo de interés.
La subvención se reconocerá inicialmente como un ingreso en el patrimonio neto, y se
imputará a la cuenta de pérdidas y ganancias de acuerdo con lo dispuesto en el apartado
1.3 de la NRV 18ª. Subvenciones, donaciones y legados recibidos del PGC o PGC de
Pymes, de acuerdo con un criterio financiero.
Hay que tener en cuenta que al realizar la imputación de la subvención al patrimonio
neto, se tendrá que realizar de conformidad con la norma de elaboración de las cuentas
anuales (NECA) 7ª, apartado 4 del PGC o 6ª.4 del PGC de Pymes, dicha subvención
deberá lucir en el margen financiero, con carácter general, minorando el gasto
subvencionado, si bien, cuando el ingreso derivado de la misma sea significativo, deberá
mostrarse en una partida separada que se cree al efecto dentro del citado margen.
Nosotros proponemos la cuenta “76xx. Transferencia al resultado de subvenciones de tipo de
interés”.
Finalmente, el ICAC aclara respecto a la imputación de la subvención al resultado que,
si el objeto de la concesión de las subvenciones es la realización de actividades
específicas, como por ejemplo, actuaciones de investigación y desarrollo, esta será la
finalidad que deberá considerarse a la hora de aplicar los criterios incluidos en la NRV
18ª.1 del PGC o PGC-PYMES. Es decir, el criterio de transferencia de la subvención a la cuenta de
pérdidas y ganancias se vinculará a la finalidad otorgada, que si es la realización de las citadas
actuaciones, la consecuencia será transferir el ingreso al resultado del ejercicio a medida
que se incurran, amorticen o den de baja los gastos de investigación y desarrollo.

Veamos un caso práctico:

Supongamos una empresa que obtiene un préstamo del Instituto de Crédito Oficial
(ICO) por un importe de 500.000 euros a un tipo de interés del 0 % durante un periodo
de 10 años, siendo los cinco primeros años de carencia de amortización e intereses. Las
devoluciones se realizarán de forma anual a partir del sexto año a razón de 100.000
euros al mes.

Esto significa que para devolver el préstamo la empresa tendrá que pagar a partir del
sexto una cuota anual de 100.000 euros, calculada a un tipo de interés del 0 %.
También sabemos que el tipo de interés para préstamos similares se sitúa en el mercado
al 6 %.
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Supongamos que esta disminución que se ha producido en el tipo de interés del


préstamo a la empresa se debe a la subvención de una actividad de I+D realizada por la
empresa y el objetivo es financiar dicha inversión. Esta inversión se amortizará de forma
constante durante los cinco años siguientes.

Solución:
Se deberá determinar la el valor razonable del préstamo determinado por el valor actual
de los pagos comprometidos actualizado al tipo de interés de mercado. Este valor
corresponderá al valor actual de una renta de cero euros desde el año 1 al 5 y de 100.000
euros desde el año 6 al 10, todo ello actualizado al 6 % (tipo de mercado).
Este valor, utilizando la función financiera VNA (Valor neto actual) de la hoja de
cálculo Excel, asciende a 314.772,33 euros. En consecuencia la diferencia entre el
importe recibido (500.000 euros) y el valor actual del préstamo al tipo de interés de
mercado (314.772,33 euros), corresponde al importe de la subvención de capital, por
185.227,67 euros.
El cuadro de amortización de la empresa, con un interés de mercado del 6 % y tomando
como capital prestado 314.772,33 euros, ya que el resto hasta 500.000 euros es el
importe de la subvención, será:

cuota
AÑOS capital pendiente Intereses Amortización anual
0 314.772,33 €
1 333.658,67 € 18.886,34 € 0 0
2 353.678,19 € 20.019,52 € 0 0
3 374.898,88 € 21.220,69 € 0 0
4 397.392,81 € 22.493,93 € 0 0
5 421.236,38 € 23.843,57 € 0 0
6 346.510,56 € 25.274,18 € 74.725,82 € 100.000
7 267.301,19 € 20.790,63 € 79.209,37 € 100.000
8 183.339,27 € 16.038,07 € 83.961,93 € 100.000
9 94.339,62 € 11.000,36 € 88.999,64 € 100.000
10 -0,00 € 5.660,38 € 94.339,62 € 100.000

De este modo, se observa que el capital a devolver a corto plazo asciende a 0 euros,
mientras que el capital a devolver a largo plazo es 314.772,33 euros.
El asiento correspondiente en el momento de la obtención del préstamo será:

500.000 (57x) Tesorería (170) Deudas a largo plazo con 314.772,33


entidades de crédito

(940) Ingresos de 185.227,67


subvenciones oficiales de
capital

Al tratarse de una subvención de capital que se imputará al patrimonio neto, debe de


registrase neta de su efecto impositivo, por lo tanto, el cálculo del efecto impositivo de
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la subvención, suponiendo un tipo del 25 % será: 25 % sobre 185.227,67 euros =


46.306,92 euros.
46.306,92 (8301) Impuestos diferidos (479) Pasivos por diferencias 46.306,92
temporarias imponibles

Por la imputación de la subvención al Patrimonio neto (neta del efecto impositivo)


185.227,67 (940) Ingresos de (8301) Impuestos diferidos 46.306,92
subvenciones oficiales de
capital

(130) Subvenciones oficiales de 138.920,75


captial

Por consiguiente, un importe bruto de la subvención de 185.227.67 euros, corresponde a


un importe neto de impuestos de 138.920,75 euros, ya que 46.306,92 euros son
impuestos a pagar en un futuro que debe quedar registrado en el pasivo no corriente del
balance.
El registro contable futuro respecto al préstamo, se realizará en función del cuadro de
amortización de la empresa, del modo siguiente:
Año 1:
18.886,34 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 18.886,34
entidades de crédito entidades de crédito

Año 2:

20.019,52 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 20.019,52
entidades de crédito entidades de crédito

Año 3:

21.220,69 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 21.220,69
entidades de crédito entidades de crédito

Año 4:

22.493,93 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 22.493,93
entidades de crédito entidades de crédito

Año 5:
5

23.843,57 (6623) Intereses de deudas con (170) Deudas a largo plazo con 23.843,57
entidades de crédito entidades de crédito

Por la reclasificación de la deuda del largo al corto plazo.

74.725,82 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 74.725,82
entidades de crédito con entidades de crédito

Año 6:

Al vencimiento de la cuota:

74.725,82 (520) Deudas a corto plazo (57x) Tesorería 100.000


con entidades de crédito
25.274,18 (6623) Intereses de deudas con
entidades de crédito

Reclasificación de la deuda.

79.209,37 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 79.209,37
entidades de crédito con entidades de crédito

Año 7:

Al vencimiento:

79.209,37 (520) Deudas a corto plazo (57x) Tesorería 100.000


con entidades de crédito
20.790,63 (6623) Intereses de deudas con
entidades de crédito

Reclasificación de la deuda.

83.961,93 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 83.961,93
entidades de crédito con entidades de crédito

Año 8:

Al vencimiento:

83.961,93 (520) Deudas a corto plazo (57x) Tesorería 100.000


con entidades de crédito
16.038,07 (6623) Intereses de deudas con
entidades de crédito

Reclasificación de la deuda.

88.999,64 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 88.999,64
6

entidades de crédito con entidades de crédito

Año 9:

Al vencimiento:

88.999,64 (520) Deudas a corto plazo (57x) Tesorería 100.000


con entidades de crédito
11.000,36 (6623) Intereses de deudas con
entidades de crédito

Reclasificación de la deuda.

94.339,62 (170) Deudas a largo plazo con (520) Deudas a corto plazo 94.339,62
entidades de crédito con entidades de crédito

Año 10

Al vencimiento:

94.339,62 (520) Deudas a corto plazo (57x) Tesorería 100.000


con entidades de crédito
5.660,38 (6623) Intereses de deudas con
entidades de crédito

Imputación de la subvención al resultado. Se pretende subvencionar una actividad de


I+D realizada por la empresa. Esta inversión se amortizará de forma constante durante
los cinco años siguientes. En este caso la imputación se realizará de forma constante
durante los cinco años siguientes a razón de: 185.227,67/5 = 37.045,53 euros al año, y se
debe de imputar al resultado de explotación a través de la cuenta 746. Subvenciones,
donaciones y legados de capital transferidos a resultados del ejercicio.

Veámoslo:
Año 1:

37.045,53 (840) Transferencias de (746) Subvenciones, 37.045,53


subvenciones oficiales de donaciones y legados de
capital capital transferidos a
resultados del ejercicio

Por el efecto impositivo: 25 % sobre 37.045,53 euros = 9.261,38 euros.

9.261,38 (479) Pasivos por diferencias (8301) Impuestos diferidos 9.261,38


temporarias imponibles
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Por la imputación a la subvención oficial de capital.

9.261,38 (8301) Impuestos diferidos (840) Transferencias de 37.045,53


subvenciones oficiales de
27.784,15 (130) Subvenciones oficiales de capital
capital

Año 2:

Los mismos asientos durante los cuatro años siguientes pero por las cantidades
correspondientes.
Un saludo cordial para todos los amables lectores.
Gregorio Labatut Serer