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Para el efecto se ha considerado la suma de US $5,000.00 (representa el 1.

08% de la inversión
total del proyecto).

Efectivamente, son costos que se utilizan para efectuar las pruebas de instalación de los equipos.
De esta manera se pone en funcionamiento todos los equipos que integran el proceso de manera
satisfactoria.

e. Gastos en intereses Pre operativos:

Los costos financieros pre operativos se incorporan al cuadro de inversiones, la que resulta del
interés de pagarse durante todo el período de gracia concedido por una institución financiera.

Como se ha manifestado, no se considera este rubro, porque el proyecto estará exento de un


valor acumulativo de intereses financieros.

7.1.2. INVERSION EN CAPITAL DE TRABAJO

El pesente proyecto tiene como capital de trabajo todos los activos corrientes necesarios para
que se inicie en sus operaciones para generar los primeros flujos que corresponden a un ciclo
normal de producción y venta del producto.

El Capital de trabajo está conformado por los rubros de: materia prima, insumo, mano de obra,
energía eléctrica, agua, etc, para un mes de operación equivalente a la suma de US $ 166.198, el
que se destinará a la caja que cubrirá los gastos de producción, administración y de ventas con
un 36.19%.

Prevé los requerimientos de un periodo de operaciones las mismas que son mostrados en el
cuadro 51.

En la tabla en mención, se aprecia claramente que la Inversion Total del proyecto asciende a la
suma de US $ 459,249.00

7.1.2. CALENDARIO DE INVERSIONES

En la tabla 52 se muestra el calendario de inversiones pre operativo para el presente proyecto y


que consta de 9 meses durante las cuales el proyecto sólo tendrá desenbolsos para la adquisición
del terreno, compra de algunas maquinarias y equipos, y los 4 ultimos meses apoyados con
financiamiento por deuda destinado para la adquisición de maquinaria de procesamiento y
equipo. En cuanto a los gastos de la inversión fija e intangible y capital de trabajo se destinó al
aporte propio.

9.2. FLUJO DE CAJA

En la tabla62 se muestra el Flujo de Caja Anual Proyectado para 5 años. En la tabla 63 se


muestra el flujo de caja, tanto Economico y Financiero anual, basado en el Estado de Perdidas y
Ganncias. En esta tabla para evaluar el Flujo de Caja Economico se considera como beneficios
los ingresos por ventas (incluido IGV) el valor residual del proyecto para los 5 años de vida útil
y como egreso los costos para activos fijos tangibles, intangibles y capital de trabajo para el año
y los costos de fabricación, de operación y el impuesto a la Renta para los 5 años de vida del
proyecto.
TABLA N°61: ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS ANUAL PROYECTADI (en dólares Americanos)

1 2 3 4 5
AÑO
RBRO

Ingreso por ventas 520564 546593 573922 602618 632749


Costo de ventas 280115 291136 302709 314860 327618
Utilidad bruta 240450 255457 271214 287759 305131
Gast. De Adm. Y ven. 44101 44101 44101 441014 44101
Utilidad de operación 196349 211356 227119 243658 261030
Gastos financieros 18609 30167 19592 10632 5975
Ingresos financieros
Otros gastos
Útil. Antes de imp. A la renta 177740 181186 207522 293026 255056
Imp. A la renta (30%) 63322 5435 62256 69908 76617
Útil. Antes de reserva legal 124416 126832 145265 163118 178539
Reserva legal (10%) 12442 12683 14527 16312 17854
Útil. Neta disponible 111976 114149 130739 146826 60685
Distrib. De útil (90%) 100778 102734 117665 132125 144617
Utilid. Ret (10%) 11198 11415 13074 14681 16069
Tabla 62: calendario de inversiones (en dólares americanos)

Concepto 0 1 2 3 4 5 Total
I. INVERSION FIJA
a. Tangibles
- Terreno
- Edificaciones 13200.00
- Maquinaria y equipo 26540.00
- De procesamiento
- De laboratorio
- De oficina
- De almacen
- Gastos de inst. maq. Y equi.
TOTAL TANGIBLE
b. Intangibles
- Estudio de factibilidad 500.00
- Estudio definitivo 1000.00
- Gasto prueba y presup.
Gasto entrenam. Personal
- Gasto instalación línea telf..
- Gasto interés pre- operativo
TOTAL INTANGIBLE
TOTAL INVERSION FIJA
II. CAPITAL DE TRABAJO
- Gasto general Fabricación
- M.P. e insumos
- Mano de obra
- Caja inicial
- Imprevistos
TOTAL CAPITAL DE TRABAJO
TOTAL
7.2. FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

7.2.1. FUENTE DE FINANCIAMIENTO

La fuente de fianciamiento que se considera necesaria para la implementación del


proyecto, proviene de dos fuentes principales: la fuente externa por la entidad de Corporacion
financiera de Desarrollo (COFIDE) a través del Banco de Credito y la fuente interna que
responde al aporte propio d elos socios de la empresa.

7.2.2. FINANCIAMIENTO DE LA INVERSION FIJA

Para el financiamiento por parte de COFIDE (Banco de Credito_) se debe tener en


cuenta la aprobación del préstamo por parte de la Banca Comercial. El préstamo considerado
tendrá las siguientes características:

- Cobertura de financiamiento del 60.36 % de la inversión total del proyecto.


- Préstamo considerado US$ 277,200.000 dólares.
TABLA 53: ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN
TOTAL
INVERSION EN ACTIVO FIJO Rec. Propio Financiamiento
INVERSION TANGIBLE
Terreno 13,200.00 13,200.00
Obras civiles 106,158.00 106,158.00
Maquinarias y equipo de procesamiento 133,772.00 133,772.00
Materiales y equipos de laboratorio 4,000.00 4,000.00
Materiales y equipos de oficina 3,000.00 3,000.00
Materiales y equipos de almacén 700.00 700.00
Gastos de instalación maquinaria 14,147.00 14,147.00
Imprevistos 7,074.00 7,074.00
Sub total 119,358.00 162,693.00 282,051.00
INVERSION INTANGIBLE
Estudios de factibilidad 1,500.00 1,500.00
Estudios definitivos 2,000.00 2,000.00
Gastos de organización y construcción 500.00 500.00
Gastos de prueba y puesta en marcha 5,000.00 5,000.00
Gastos en entrenamiento de personal 1,500.00 1,500.00
Gastos de instalación en línea telefónica 500.00 500.00
Gastos en intereses preoperativos
Sub total 11,000.00 11,000.00

INVERSION EN CAPITAL DE
TRABAJO
Materia prima e insumos - 107,667.00 107,667.00
Mano de obra y supervisión - 6,840.00 6,840.00
Gastos generales de fabricacicon 33,405.00 - 33,405.00
Caja inicial7imprevistos 10,000.00 - 10,000.00
Sub total 8,286.00 - 8,286.00
51,691.00 114,507.00 166,198.00
TOTAL DE INVERSION PROYECTO 182,049.00 277,200.00 459,249.00
PORCENTAJE 39.64 60.36 100.00

a. Condiciones de préstamo:
El leasing será la modadilad a usarse para consolidad el financiamiento a
mediano plazo. Para ello se prevé que el COFIDE pueda aportar el monto que
alcanza la cifra 162,692.80.
b. Modalidad de pago
La tasa de interés será trimestral de 0.083-5 abriendose un plazo para amortizar la
deuda de 20 trimestres, es decir 5 años.
Mientras tanto, tal como se observa en la Tabla 55, el servicio de la deuda de
Capital de Trabajo asciende a la suma de 114,507.00.
En ese punto la cifra de tasa trimestral es de 0.0375% para ser pagadero en dos
años y medio (10 meses)

7.2.3. SERVICIO DE LA DEUDA

En la tala 54 mostramos el programa anual de pago de interese y amortizaciones


del principal. Para el calculo de las deudas de los dos prestamos el Servicio de la
Deuda se ha considerado el monto del préstamo de US $ 162,693.10 dólares a una
tasa de interés del 3.25% trimestral, plazo de amortización de 5 años (20 trimestres) y
el otro el monto es de US $ 114,507 dólares, a una tasa de interés del 3.75%
trimestral, plazo de amortización de la deuda 2.5 años (10 trimestres). Se muestra en
la tabla 55.
TABLA N° 54 SERVICIO DE LA DEUDA – LEASING

CAPITAL: $ 162,692.80

TASA TRIMESTRAL: 0.0325 interés

PLAZO: 20 trimestres 5 años

CUOTA: 11,190

PERIODOS INICIAL INTERES AMORT CUOTA FINAL


0 S/. 162,693
1 S/. 162,693 S/. 5,288 S/. 5,902 11,190 S/. 156,790
2 S/. 156,790 S/. 5,096 S/. 6,094 11,190 S/. 150,696
3 S/. 150,696 S/. 4,898 S/. 6,292 11,190 S/. 144,404
4 S/. 144,404 S/. 4,693 S/. 6,497 11,190 S/. 137,907
5 S/. 137,907 S/. 4,482 S/. 6,708 11,190 S/. 131,199
6 S/. 131,199 S/. 4,264 S/. 6,926 11,190 S/. 124,273
7 S/. 124,273 S/. 4,039 S/. 7,151 11,190 S/. 117,122
8 S/. 117,122 S/. 3,806 S/. 7,384 11,190 S/. 109,738
9 S/. 109,738 S/. 3,566 S/. 7,624 11,190 S/. 102,114
10 S/. 102,114 S/. 3,319 S/. 7,871 11,190 S/. 94,243
11 S/. 94,243 S/. 3,063 S/. 8,127 11,190 S/. 86,116
12 S/. 86,116 S/. 2,799 S/. 8,391 11,190 S/. 77,725
13 S/. 77,725 S/. 2,526 S/. 8,664 11,190 S/. 69,061
14 S/. 69,061 S/. 2,244 S/. 8,946 11,190 S/. 60,115
15 S/. 60,115 S/. 1,954 S/. 9,236 11,190 S/. 50,879
16 S/. 50,879 S/. 1,654 S/. 9,536 11,190 S/. 41,343
17 S/. 41,343 S/. 1,344 S/. 9,846 11,190 S/. 31,496
18 S/. 31,496 S/. 1,024 S/. 10,166 11,190 S/. 21,330
19 S/. 21,330 S/. 693 S/. 10,497 11,190 S/. 10,833
20 S/. 10,833 S/. 352 S/. 10,838 11,190 -S/. 5
TABLA N°55 SERVICIO DE LA DEUDA – CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL: 114,507.00

TASA TRIMESTRAL: 0.0375

´LAZO: 10 TRIMESTRES 2.5 años

Cuota: 13,943

PERIODOS INICIAL INTERES AMORT CUOTA FINAL


0 114,507.00
1 114,507 4,294 9,649 13,943 104,858
2 104,858 3,932 10,011 13,943 94,847
3 94,847 3,557 10,386 13,943 84,461
4 84,461 3,167 10,776 13,943 73,685
5 73,685 2,763 11,180 13,943 62,505
6 62,505 2,344 11,599 13,943 50,906
7 50,906 1,909 12,034 13,943 38,872
8 38,872 1,458 12,485 13,943 26,387
9 26,387 990 12,953 13,943 13,434
10 13,434 504 13,439 13,943 -6
CAPITULO VIII

PRESUPUESTOS

8.1. PROGRAMA DE PRODUCCIÓN

El Programa de Producción se ha calculado en el Capítulo de Ingeniería del Proyecto


en la tabla 30 para cada línea de producción

8.2. PRESUPUESTO DE INGRESO

Teniendo en cuenta el costo determinado y los precios de mercado, se han


considerado los precios para elaborar el presupuesto de ingresos. En la tabla siguiente
se muestra los ingresos mensuales del primer año de producción

TABLA N°56 INGRESO TOTAL MENSUAL DEL PRIMER AÑO DE


PRODUCCIÓN