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Prefacio:
Los estados financieros, también denominados estados contables,
informes financieros o cuentas anuales, son informes que
utilizan las instituciones para reportar la situación económica,
financiera y los cambios que experimenta la misma a una fecha
o período determinado. Ésta información resulta útil para la
administración, reguladores y otros tipos de interesados como
los accionistas, acreedores o propietarios.Los estados
financieros contienen un desglose mensual de los ingresos que
se obtienen, antes y después de los impuestos. Muestran también
las deducciones que se hacen, lo cual nos permite tomar en
cuenta los gastos a considerar en nuestro sistema contable para
reportar correctamente el pago de impuestos. Asimismo incluyen un
listado de los gastos efectuados y las variaciones de dinero que se hacen durante el
año.
La administración también utiliza el análisis financiero con fines de control interno. Se
ocupa en particular de la rentabilidad de la inversión en diversos activos de la
compañía y en la eficiencia con que son administrados. Además de los proveedores
de capital y de la empresa misma, diversas dependencias gubernamentales usan en
ocasiones el análisis financiero. En particular, las dependencias reguladoras revisan la
tasa de rendimiento que una compañía obtiene sobre sus activos, así como la
proporción de fondos que no son de capital empleados en el negocio.

Comprende cuatro Unidades de Aprendizaje:

Unidad I: Introducción a los Fundamentos en la Formulación y


Análisis de Estados Financieros.
Unidad II: Preparación de los Estados Financieros de Acuerdo al Manual
y Reglamento de Información Financiera CONASEV.
Unidad III: Aplicación de los Métodos de Evaluación y Análisis para la
Interpretación de Estados Financieros.
Unidad IV: Diagnostico Empresarial y Elaboración del Informe Técnico
Interno.

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Estructura de los Contenidos

Preparación de los Aplicación de


Introducción a los Estados Financieros los Métodos de Diagnóstico
Fundamentos en la de Acuerdo al Evaluación y Empresarial y
Formulación y Manual y Análisis para la Elaboración del
Análisis de Estados Reglamento de Interpretación Informe Técnico
Financieros Información de Estados Interno
Financiera Financieros
CONASEV

Sectores Marco Legal de los Descripción de Fases del análisis e


Económicos en el Estados los Estados Interpretación de
Perú. Financieros. Financieros. los Estados
Financieros.

Los Estados Reglamento de Reglamento de


Financieros. información Información Método de Análisis
Financiera. Financiera. de los Estados
Financieros.
Objetivos de los
Estados Financieros. Código de Ética Usuarios de los
Profesional. Estados Ratios Financieros.
Financieros.
Estados Financieros
y Análisis de
Libros y Registros Análisis e Diagnóstico
Información.
Vinculados a Interpretación Empresarial “Caso
Asuntos Tributarios. de los Estados EVHY S.A.”
Financieros.

La competencia que el estudiante debe lograr al final de la


asignatura es:

“Conocer el proceso de elaboración de los estados


financieros, explicando la representación financiera
de los resultados de una determinada entidad
empresarial”.

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Índice del Contenido


I. PREFACIO 02
II. DESARROLLO DE LOS CONTENIDOS 03 - 122
UNIDAD DE APRENDIZAJE 1: INTRODUCCIÓN A LOS FUNDAMENTOS EN LA FORMULACIÓN Y
04-32
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
1. Introducción 06
a. Presentación y contextualización 06
b. Competencia (logro) 06
c. Capacidades 06
d. Actitudes 06
e. Ideas básicas y contenido 06
2. Desarrollo de los temas 07-28
a. Tema 01: Sectores Económicos en el Perú. 07
b. Tema 02: Los Estados Financieros. 13
c. Tema 03: Objetivos de los Estados Financieros. 17
d. Tema 04: Estados Financieros y Análisis de Información. 23
3. Lecturas recomendadas 29
4. Actividades 29
5. Autoevaluación 30
6. Resumen 32
UNIDAD DE APRENDIZAJE 2: PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE ACUERDO AL
33-56
MANUAL Y REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA CONASEV
1. Introducción 34
a. Presentación y contextualización 34
b. Competencia (logro) 34
c. Capacidades 34
d. Actitudes 34
e. Ideas básicas y contenido 34
2. Desarrollo de los temas 35-52
a. Tema 01: Marco Legal de los Estados Financieros. 35
b. TEMA 02: Reglamento de información Financiera. 39
c. TEMA 03: Código de Ética Profesional. 44
d. TEMA 04: Libros y Registros Vinculados A Asuntos Tributarios. 49
3. Lecturas recomendadas 53
4. Actividades 53
5. Autoevaluación 54
6. Resumen 56
UNIDAD DE APRENDIZAJE 3: APLICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE EVALUACIÓN Y ANÁLISIS PARA
57-91
LA INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
1. Introducción 58
a. Presentación y contextualización 58
b. Competencia (logro) 58
c. Capacidades 58
d. Actitudes 58
e. Ideas básicas y contenido 58
2. Desarrollo de los temas 59-87
a. Tema 01: Descripción de los Estados Financieros. 59
b. Tema 02: Reglamento de Información Financiera. 72
c. Tema 03: Usuarios de los Estados Financieros. 78
d. Tema 04: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros. 83
3. Lecturas recomendadas 88
4. Actividades 88
5. Autoevaluación 89
6. Resumen 91
UNIDAD DE APRENDIZAJE 4: DIAGNOSTICO EMPRESARIAL Y ELABORACIÓN DEL INFORME 92-119
TÉCNICO INTERNO
1. Introducción 93
a. Presentación y contextualización 93
b. Competencia 93
c. Capacidades 93
d. Actitudes 93
e. Ideas básicas y contenido 93
2. Desarrollo de los temas 94-114
a. Tema 01: Fases del análisis e Interpretación de los Estados Financieros. 94
b. Tema 02: Método de Análisis de los Estados Financieros. 100
c. Tema 03: Ratios Financieros. 105
d. Tema 04: Diagnóstico Empresarial “Caso EVHY S.A.” 110
3. Lecturas recomendadas 115
4. Actividades 115
5. Autoevaluación 117
6. Resumen 119
III. GLOSARIO 120
IV. FUENTES DE INFORMACIÓN 121
V. SOLUCIONARIO 122

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Introducción
a) Presentación y contextualización
En la presente unidad el alumno tendrá la oportunidad de conocer la teoría del sector
económico empresarial sus relaciones estructurales activos corrientes y activos no
corrientes, del mismo modo su necesidad de contar con la evaluación de los estados
financieros para conocer su situación financiera.

b) Competencia
Interpreta con acierto el contenido de los estados financieros, proponiendo
diversas alternativas de mejora para crecimiento objetivo de la empresa.

c) Capacidades
1. Determina la importancia del sector económico su naturaleza y función.
2. Reconoce la utilidad de los estados financieros en el entorno empresarial.
3. Explica los principales objetivos de los estados financieros.
4. Analiza los estados financieros, comprendiendo la situación financiera de la
empresa.

d) Actitudes
 Se interesa por el análisis de los estados financieros que representa la
situación financiera de la empresa.
 Muestra habilidad para la elaboración de los estados financieros de la
empresa.

e) Presentación de Ideas básicas y contenido esenciales de la Unidad:


La Unidad de Aprendizaje 01: Introducción a los Fundamentos en la
Formulación y Análisis de Estados Financieros, comprende el desarrollo de los
siguientes temas:

TEMA 01: Sectores Económicos en el Perú


TEMA 02: Los Estados Financieros
TEMA 03: Objetivos de los Estados Financieros
TEMA 04: Estados Financieros y Análisis de Información.

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Sectores TEMA 1
Económicos
en el Perú

Competencia:

Determinar la importancia del sector


económico su naturaleza y función.

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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Sectores Económicos en el Perú

En respuesta al reto de la integración económica que significó para el Perú formar


parte de la Comunidad Andina de Naciones, antes Grupo
Andino, surgió en la década del 70 la necesidad de tener
información financiera armonizada con los
requerimientos a nivel tanto macroeconómico de las
Cuentas Nacionales, como microeconómico en el ámbito
empresarial, sea mercantil o financiero; por lo que toma relevante presencia la
normatividad contable en el Perú, la cual propugna un Sistema Uniforme de
Contabilidad tanto en el Sector Público como en el Sector Privado.
Sistema que ha de comprender a las entidades del Sector Público o Gubernamental; y
a las empresas del Sector no Financiero y Sector Financiero, sean públicas o privadas.
Para ello, se procedió a oficializar los correspondientes Planes de Cuentas
Sectoriales.

SECTOR PÚBLICO O GUBERNAMENTAL


Es así que a partir de 1973, la Administración Pública o
Sector Gubernamental reemplaza su limitado proceso
contable de partida única para la elaboración de la Cuenta
General de la República, por un sistema integral y coherente
con 1i;1S nuevas técnicas de la ciencia contable aunada a las exigencias que se
derivan de su mayor presencia de la actividad del Estado en el quehacer económico
de la nación, catálogo de cuentas que se concretó en el Plan Contable
Gubernamental, cuyo ente supervisor es la Dirección Nacional de Contabilidad Pública
(antes Contaduría Pública de la Nación

SECTOR EMPRESARIAL NO FINANCIERO


Asimismo, desde el 1 de enero de 1974, el espectro empresarial del país -público y
privado- de la actividad no financiera se incorpora al Sistema Uniforme de Contabilidad
para Empresas.

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A través del Plan Contable General normado por la Dirección General de Contabilidad
Pública -actual Dirección Nacional de Contabilidad Pública- del
Ministerio de Economía y Finanzas; el cual en 1985 fue
sustituido por una nueva versión denominado Plan Contable
General Revisado, puesto en rienda por la Comisión Nacional
Supervisora de Empresas y Valores-CONASEV~ organismo
público descentralizado del Sector Economía y Finanzas; el mismo que ha sido
reemplazado por el Plan Contable General Empresarial, vigente a partir del 1 de enero
de 2011, según Resolución N° 043-2010- EF./94 del 12 de mayo de 2010.
La CONASEV, además, ha normado los Planes de Cuentas de las Sociedades Titula
rizadoras; y de las Empresas de Fondos Mutuos de Inversión en Valores.
Sector Empresarial Financiero.

En cuanto a las empresas integrantes del Sistema Financiero, su incorporación al


Sistema Uniforme de Contabilidad para Empresas creado
en 1974, se inicia en la década del 80.
Sin embargo, es preciso señalar que el Sector Financiero
peruano fue el primer ámbito de la actividad económica
nacional donde se establecieron en forma oficial reglas de
contabilidad, las cuales estuvieron ligadas a Ley de Bancos de 1931, que facultaba al
superintendente de bancos a «dictar reglas para definir y uniformar las cuentas de las
empresas bancarias».

En atención a ese mandato legal, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP,


organismo público descentralizado del Sector Economía y Finanzas, con el transcurrir
de los años ha emitido resoluciones aprobando Planes de Cuentas para las empresas
conformantes del Sistema Financiero del país.
Es así que en 1981, la referida entidad oficial pone
en vigencia un nuevo catálogo de cuentas
denominado Plan Contable para Empresas
Bancarias, cuyo esquema y dinámica tiene una
aproximación notable al Plan Contable General -
actual Plan Contable General Revisado- aplicable por las empresas no financieras;
propiciando con ello, la homogeneidad de la información contable empresarial para los
propósitos de las Cuentas Nacionales y grandes agregados macroeconómicos.

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El citado Plan de Cuentas, a partir de 1986 es sustituido por otro innovado en su


contenido y dinámica, con la denominación de Plan de Cuentas para
Instituciones Financieras. Documento técnico que en el año 2001 es
sustituido por el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema
Financiero que comprende, además de los bancos, a las otras
entidades de intermediación financiera reconocidas formalmente en
el país. En abril de 2003, el manual de contabilidad en mención fue
objeto de actualización. Asimismo, este documento técnico ha sido
nuevamente modificado en febrero de 2010. Las modificaciones
introducen cambios aplicables hasta julio de 2010.

La Superintendencia de Banca, Seguro y AFP -según sus atribuciones por Ley


también ha normado con carácter obligatorio los correspondientes Planes de Cuentas
de las compañías de seguros, empresas almaceneras. Además, a partir de julio de
2000 tiene la responsabilidad del Plan de Cuentas de las Empresas Administradoras
Privadas de Fondos de Pensiones-AFP, en razón de la desactivación de la
Superintendencia que fue creada en junio de 1993 para el referido sector empresarial.

SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD


Cabe agregar que con la dación de la Ley N° 24680
de junio de 1987, en concordancia con el mandato
del artículo 145° de la ‘Constitución Política de 1979,
se creó el Sistema Nacional de Contabilidad,
teniendo como entidad ejecutora a la Contaduría
Pública de la Nación, dependencia del Ministerio de
Economía y Finanzas en su condición de ente rector de la contabilidad en el Perú; esto
es, dicta normas contables que rigen en el Sector Público y Privado, a través del
Consejo Normativo de Contabilidad. Normas contables que son armonizadas con los
Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA); que en el Perú
corresponde a la aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC's),
ahora Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF's).

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En síntesis, actualmente existen en el Perú ocho (8) Planes de Cuentas oficializados


por entidades públicas dependientes del Ministerio de Economía y Finanzas, según
sea la actividad económica de los usuarios, esto es, para entidades del Sector Público
o Gubernamental, normado por la Dirección Nacional de Contabilidad Pública; del
Sector Empresarial Financiero, normado por la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP; y del Sector Empresarial no Financiero, normado por el Consejo Normativo de
Contabilidad.

Los entes oficiales que intervienen en la Normatividad Contable aplicable en el


país se sintetizan en el gráfico siguiente:

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TEMA 2
Los Estados
Financieros

Competencia:

Reconocer la utilidad de los estados


financieros en el entorno empresarial.

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Tema 02: Los Estados Financieros

La NIC 1 «Presentación de Estados Financieros» oficializada con Resolución del


Consejo Normativo de Contabilidad NlC 044-201D-EF/94 y publicado en El Peruano el
29.AGO.1O; indica lo siguiente:

Párrafo 9. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la


situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad. El objetivo de los
estados financieros es suministrar información acerca de la situación financiera, del
rendimiento financiero y de los flujos de efectivo de una entidad, que sea útil a una
amplia variedad de usuarios a la hora de tomar sus decisiones económicas. Los
estados financieros también muestran los resultados de la gestión realizada por los
administradores con los recursos que les han sido confiados. Para cumplir este
objetivo, los estados financieros suministrarán información acerca de los siguientes
elementos de una entidad:
a) Activos;
b) Pasivos;
c) Patrimonio;
d) Ingresos y gastos en los que se incluyen en las
ganancias y pérdidas;
e) Aportaciones de los propietarios y distribuciones a los mismos en su condición de
tales; y
f) Flujos de efectivo.

Esta información, junto con la contenida en las notas, ayudará a los usuarios a
predecir los flujos de efectivo futuros de la entidad y, en particular, la distribución
temporal y su grado de certidumbre.
Los estados financieros son la extensión del registro contable en
su etapa final de exposición condensada de los hechos
económicos por medio de cuadros numéricos. Son verdaderos
cuadros sinópticos en que la parte numérica se destaca en forma
preponderada. Son resúmenes de la contabilidad y por lo tanto son los estados
financieros de una empresa.

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Se deberían de llamar «estados contables» pero como


todos los hechos que muestran están valorados en
signos monetarios, se ha preferido lIamarlos «estados
financieros».
No hay que olvidar que finanzas es el arte de allegarse
el dinero necesario para un propósito determinado y
administrarlo convenientemente para el mejor logro de ese propósito.

Los estados financieros, por consiguiente, son los documentos que muestran,
cuantitativamente, ya sea total o parcialmente, el origen
y I la aplicación de los recursos empleados para
realizar un negocio o cumplir determinado objetivo, el
resultado obtenido en la empresa, su desarrollo y la
situación que guarda el negocio.
Los estados financieros se definen como resúmenes esquemáticos que incluyen cifras,
rubros y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados,
convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran.
Son documentos contables que muestran la posición financiera y el desempeño
financiero de una empresa por un periodo determinado y según la Resolución
CONASEV Nº 1 03-99-EF /84.10 Y Nº 010-2008¬EF/94.01.2 del 26.NOV99 y
7. MAR.08 respectivamente, en su Artículo 10Q, indica lo siguiente:

Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de
la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la
empresa a una fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos
contables debidamente estructurados constituyen los
estados financieros y éstos son:
1. Balance General.
2. Estado de ganancias y pérdidas;
3. Estado de cambios en el patrimonio neto.
4. Estados de flujos de efectivo y;

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Según la Norma Internacional 1, aprobado por el Consejo


Normativo de Contabilidad, Resolución Nº 044-201 O-EF. /94
(28.08.2010) vigentes a nivel nacional desde el 01 .Enero. 2011, los
Nuevos Estados Financieros están conformados, según el detalle
siguiente:

HASTA 2010 A PARTIR DEL 2011

1. Balance general 1. Estado de situación financiera.

2. Estado de ganancias y pérdidas. 2. Estado de resultados integral.

3. Estado de cambios en el 3. Estado de cambios en el patrimonio


patrimonio neto. neto.

4. Estado de flujos de efectivo. 4. Estado de flujos de efectivo.

5. Notas a los estados financieros. 5. Notas a los estados financieros.

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Objetivos TEMA 3
de los Estados
Financieros
Competencia:

Explicar los principales objetivos de los


estados financieros.

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Tema 03: Objetivos de los Estados


Financieros

Según el marco conceptual para la preparación y


presentación de los Estados Financieros desarrollado por El
Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (IASC), y
adoptado por ellas en abril de 2001 considera lo siguiente:

Párrafo 12. El objetivo de los estados financieros es suministrar información acerca


dela situación financiera, desempeño y cambios en la posición financiera. Se pretende
que tal información sea útil a una amplia gama de usuarios al tomar sus decisiones
económicas.
Párrafo 13. Los estados financieros preparados con este propósito cubren las
necesidades comunes de muchos usuarios. Sin embargo, los estados financieros no
suministran toda la información que estos
usuarios pueden necesitar para tomar
decisiones económicas, puesto que tales
estados reflejan principalmente los efectos
financieros de sucesos pasados, y no
contienen necesariamente información distinta
dela financiera.

Párrafo 14. Los estados financieros también muestran los resultados de la


administración llevada a cabo por la gerencia, o dan cuenta de la responsabilidad en la
gestión de los recursos confiados a la misma. Aquéllos usuarios
que desean evaluar la administración o responsabilidad de la
gerencia, lo hacen para tomar decisiones económicas como
pueden ser, por ejemplo, si mantener o vender su inversión
en la empresa, o si continuar o reemplazar a los
administradores encargados de la gestión de la entidad.

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La Resolución CONASEV Nº 103-99-EF / 94.10 y su modificatoria Resolución


Gerencia General Nº 01D-2008-EF/94.01.2 en su Artículo 3Q considera lo siguiente:
Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos:
1. Presentar razonablemente información sobre la situación financiera, los
resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa;
2. Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control delos
negocios;
3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento;
4. Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la
capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo;
5. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa;
6. Ser una base para guiar la política de la gerencia y de los accionistas en materia
societaria.

Los estados financieros permiten analizar la información mediante la cual podemos


evaluar la situación económica y financiera de una empresa, ya
que los mismos muestran la información necesaria que se
requiere para conocer la gestión de la empresa en un período
determinado.
La importancia que tiene el análisis financiero, además de informar
los resultados obtenidos, en cada ejercicio económico, es decir,
cuando se ha ganado o perdido en un período de tiempo
determinado, precisa las causas de dichos resultados.

El análisis financiero utiliza ciertas técnicas, al investigar y enjuiciar, a través de la


información contable, cuales han sido las causas y los efectos de la gestión de la
empresa para llegar a su actual situación y así predecir dentro de ciertos límites cual
será su desarrollo en el futuro para tomar decisiones consecuentes
“En término general análisis de estados financieros se refiere al arte de analizar e
interpretar los estados financieros. Para aplicar de manera eficaz este arte, es preciso
establecer un procedimiento sistemático y lógico que sirva como base para tomar
decisiones.

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Por ello, explicar los objetivos del análisis financiero no puede hacerse sin Involucrar
los propósitos de la información financiera. Éstas técnicas y herramientas pueden
confundirse con lo que es, propiamente, la información financiera.
Dichos objetivos persiguen, básicamente, informar sobre la situación económica de la
empresa, los resultados de las operaciones y los cambios en su situación financiera,
para que los diversos usuarios de la información financiera puedan:
1. Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables
financieras que intervienen o son producto de las operaciones económicas de
una empresa.
2. Evaluar la situación financiera de la organización; es decir, su solvencia y
liquidez así como su capacidad para generar recursos.
3. Verificar la coherencia de los datos informados en los estados financieros con la
realidad económica y estructural de la empresa.
4. Tomar decisiones de inversión y crédito, con el propósito de asegurar su
rentabilidad y recuperabilidad.
5. Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la
empresa, de donde provienen, como se invierten y que rendimiento generan o
que se puede esperar de ellos.
6. Calificar la gestión de los directivos y administradores, por medio de
evaluaciones globales sobre la forma en que han sido manejados sus activos y
planificada la rentabilidad, solvencia y capacidad de crecimiento del negocio.

En general, los objetivos del análisis financiero se fijan en la búsqueda de la medición


de la rentabilidad de la empresa a través de sus resultados y en la realidad y liquidez
de su situación financiera, para poder determinar su estado actual y predecir su
evolución en el futuro. Por lo tanto, el cumplimiento de estos objetivos dependerá de la
calidad de los datos, cuantitativos y cualitativos, e informaciones financieras que sirven
de base para el análisis.
Las características fundamentales que debe cumplir la información financiera para
desarrollar el objetivo de dicho análisis son: utilidad y confiabilidad.
La utilidad como característica de la información financiera, es la cualidad de adecuar
esta al propósito de los usuarios entre los que se encuentran los accionistas, los
inversionistas, los trabajadores, los proveedores, los acreedores, el gobierno, y en
general la sociedad.

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La confiabilidad de los estados financieros refleja la veracidad de lo que sucede en la


empresa durante el período de análisis de la situación financiera
Se puede resumir el concepto de análisis financiero como el estudio de los
documentos necesarios (estado de resultados y balance
general) que contienen una recopilación de datos
contables derivados de los hechos económicos de un
período determinado; con la finalidad de calcular
diferentes indicadores financieros para la evaluación y
proyección de una empresa en el futuro incidiendo en la toma de decisiones.

O dicho de otra forma como el grupo de principios y procedimientos empleados para


transformar la información básica contable, financiera y
económica en información procesada y útil para la toma
de decisiones sobre inversiones.
Mediante el análisis de los estados financieros se puede
elaborar un diagnóstico de la situación económico –
financiera de la empresa. Para que el diagnóstico sea útil
debe comprender los siguientes aspectos:
 Utilizar toda la información que se considere relevante.
 Utilización de las técnicas correctas de análisis y su correspondiente evaluación.
 Realizar el análisis a tiempo.
 Sugerencia de medidas para solucionar los problemas, tanto internos como
externos.
 El análisis periódico es una herramienta clave, aunque no la única, para la
gestión correcta de la empresa.

El análisis mensual permite acotar con más exactitud la aparición de los problemas,
pues el período de análisis de los hechos económicos es pequeño, lo que lo convierte
en un arma muy potente, considerando que a través de esta actividad pueden
revelarse variadas señales de alerta, como las siguientes:
 Capacidad de pagos deteriorados.
 Insuficiente tesorería.
 Saldos excesivos en cuentas por cobrar y por pagar.
 Exceso de inventarios.
 Exceso de inversiones a largo plazo.

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 Exceso de deudas o de capital.


 Origen y aplicación de sus fondos.
 Variación de su capital de trabajo.
 Contracción de sus ventas.
 Deterioro de sus costos y gastos.
 Costos financieros elevados.
 Déficit de efectivo.
 Limitaciones de los estados financieros.
 Solo brindan información de los hechos ocurridos que pueden
expresarse en términos monetarios.
 Son influenciadas por la diferencia de criterios que puedan tener las personas
que lo confeccionan.
 Son una fotografía del presente, valorados a costo histórico.
 Necesidad de informar períodos cortos, lo que genera diferentes estimaciones.
 Existen manipulaciones de los principios generalmente aceptados de la
contabilidad, que varían las partidas de los estados financieros por la utilización
de diferentes métodos de valoración (inventarios, depreciación).
 Desconocer el valor del dinero en el tiempo, presentando partidas no circulantes
que han sido valuadas en unidades monetarias de diferentes años, con distintos
valores reales de compra.

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Estados
Financieros TEMA 4
y Análisis
de Información

Competencia:
Analizar los estados financieros,
comprendiendo la situación financiera de la
empresa.

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Tema 04: Estados Financieros y Análisis de


Información

Los estados financieros son el resultado del sistema de contabilidad de una entidad.
Se presentan estados de resultados de tres sectores diferentes de la economía
servicios, comercialización y producción.

Las compañías del sector servicios proporcionan servicios o productos intangibles a


sus clientes por ejemplo, asesoría legal o auditorías. Estas compañías no tienen
ningún inventario de productos tangibles al final de un periodo contable.
Las compañías del sector comercial proporcionan a sus
clientes productos tangibles que han comprado con
anterioridad en la misma forma básica de sus
proveedores. La mercancía comprada de los
proveedores que no ha sido vendida al final de un
periodo contable, se maneja como inventario. El sector
comercio incluye compañías de ventas minoristas o
mayoristas.

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Las compañías del sector productivo proporcionan a sus clientes productos tangibles
que han sido convertidos a una forma básica diferente de los materiales que
compraron de los proveedores. Al final del periodo contable, el inventario de un
fabricante incluye materiales directos, producción en proceso y bienes terminados.
Las compañías comercializadoras tienen una sola categoría para su inventario
(inventario de mercancías).

En contraste, las compañías de producción típicamente adoptan una


clasificación en de tres partes de inventarios, en que cada una muestra una
etapa en la conversión de materiales y otros insumos hasta el producto
terminado.
 Inventario de materiales directos. Son los materiales directos en existencia que
están esperando ser usados en el proceso de fabricación
 Inventario de producción en proceso. Bienes parcialmente elaborados todavía sin
terminado final. También se le llama producción en progreso o productos en
proceso
 Inventario de productos terminados. Productos totalmente terminados que
todavía no se venden, cabe mencionar que el criterio de costo-beneficio se aplica
alas selección del número de categorías de inventario. Algunas compañías del
sector manufacturero encuentran que las tres categorías tradicionales de
inventario no pasan una prueba de costo-beneficio. Estas compañías sólo utilizan
dos categorías de inventario: materiales directos y productos terminados. Bajo
este sistema no se pretende hacer un seguimiento de trabajo en procesos,
debido en parte a que el tiempo de fabricación es muy corto o la cantidad en
dinero en artículos de trabajo en proceso es de magnitud poco significativa.

Como se ha comentado, las empresas de servicio no


tienen inventarios, el cuadro anterior resume algunas
diferencias clave entre compañías de los sectores de
servicio, comercio y producción. Debiendo tener
precaución en varios aspectos, en primer lugar, todas
las compañías tienen un elemento de servicio cuando
interactúan con sus clientes- por lo tanto, nuestra inclusión del servicio al cliente como
una función en la cadena de valor, es apropiada para cualquier negocio.

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En segundo lugar, muchas empresas tienen operaciones en varios sectores de la


economía. Por ejemplo algunos supermercados tienen elementos tanto de ventas al
menudeo (reventa de cereales empaquetados), como de fabricación (panaderías de la
casa) bajo el mismo techo. Las compañías en el sector servicios proporcionan a sus
clientes una serie intangible de productos. No hay una sola partida en la línea de
bienes vendidos en el estado de resultados.
Las compañías bien dirigidas generalmente fundamentan su planes de
operación sobre un conjunto de estados financieros proyectados, El
proceso se inicia con un pronóstico de ventas para las necesidades de la
empresa,. Entonces se determinan los activos requeridos para cumplir con
las metas de ventas, y se toma una decisión acerca de cómo financiar los
activos requeridos. En este punto se puede proyectar los estados de
resultados y el estado de posición financiera, y se pueden pronosticar las
utilidades y dividendos por acción, así como un conjunto de razones claves.
Los pronósticos de ventas comienzan generalmente con una gran revisión de las
ventas durante los últimos años de funcionamiento.

Los estados financieros pueden dividirse en dos grupos, como sigue:


a) Los que contienen operaciones reales y que muestran además hechos
posteriores a la fecha en que están cortadas las cifras de los estados financieros.
Puede decirse que este grupo considera operaciones consumadas. Para
referirse a estos estados debe usarse el término proforma.
b) Los que pretenden mostrar los resultados y la situación financiera basada en
proyectos o fenómenos que se suponen se realicen como planes o proyectos
futuros, o simplemente la proyección de las tendencias observadas. Para estos
casos se recomienda el uso genérico del término proyecciones o
presupuestadas.

El objeto de un estado financiero es proporcionar información sobre las operaciones


realizadas. El objeto de los estados financieros pro forma es mostrar retroactivamente
la situación financiera que se hubiese tenido al incluirse hechos posteriores que se han
realizado en los resultados reales.

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El objeto de las proyecciones de estados financieros es mostrar anticipadamente la


repercusión que tendrá la situación financiera y el resultado de las operaciones futuras
de la empresa al incluir operaciones que no se han realizado. Es una herramienta muy
importante para la toma de decisiones de la empresa cuando pretenda llevar a cabo
operaciones sujetas a planeación que motiven un cambio importante en la estructura
financiera.

Los grupos de personas a quienes les interesan estos estados son las siguientes:
Administradores. Para las personas que tienen bajo su responsabilidad el manejo de
los resultados de la entidad, estos estados son una herramienta necesaria para la
planeación de operaciones y la toma de decisiones, presentes y futuras.
Terceros. Como futuros inversionistas, proveedores, acreedores;
Los estados financieros deberán señalar claramente si son estados proforma o
proyecciones, según se clasifican estos estados al principio de la sección. La forma es
muy variada debido a los diversos usos que se les da, pero es recomendable
combinarlos con estados reales o históricos, mostrando tres columnas. La primera,
con saldos reales o históricos, la segunda, con ajustes o cambios de las operaciones o
proyecciones propuestas, y la tercera, con los saldos proforma o proyecciones

La planeación financiera es una parte importante de las operaciones de la empresa,


porque proporciona esquemas para guiar, coordinar y controlar las actividades de ésta
con el propósito de lograr sus objetivos. Dos aspectos fundamentales del proceso de
planeación financiera son la planeación del efectivo y la planeación de las utilidades.
La primera implica la preparación del presupuesto de
efectivo de la empresa y la segunda entraña la
preparación de estados financieros presupuestados. El
proceso de planeación financiera comienza con planes
financieros a largo plazo, o estratégicos, que a su vez
conducen a la formulación de planes y presupuestos a
corto plazo u operativos. Por lo general, los planes y
presupuestos a corto plazo cumplen los objetivos estratégicos a largo plazo de la
empresa.

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Los planes financieros a largo plazo (estratégicos) determinan las acciones financieras
planeadas de una empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varían de
dos a diez años o de acuerdo a las necesidades de la empresa. Las empresas que
experimentan alta incertidumbre operativa, ciclos de producción relativamente cortos,
o ambos, acostumbran utilizar periodos de planeación más breves. Los planes
financieros a largo plazo forman parte de un plan estratégico integrado que, junto con
los planes de producción y de mercadotecnia, guía a la empresa hacia el logro de sus
objetivos estratégicos.
Estos planes a largo plazo consideran las disposiciones de fondos para los activos
fijos propuestos, las actividades de investigación y desarrollo, las acciones de
mercadotecnia y de desarrollo de productos, la estructura de capital y las fuentes
importantes de financiamiento; también incluyen la terminación de proyectos
importantes, líneas de productos o líneas de negocios, el reembolso o el retiro de las
deudas pendientes y cualquier adquisición planeada. Una serie de proyectos de
utilidades y presupuestos anuales sustentan dichos planes.

Los planes financieros a corto plazo (operativos) especifican las acciones financieras a
corto plazo y su impacto pronosticado. Estos planes
abarcan a menudo un periodo de un año a dos años
de acuerdo a las necesidades de la empresa. La
información necesaria fundamental incluye el
pronóstico de ventas y diversas formas de datos
operativos y financieros. La información final
comprende varios presupuestos operativos, el presupuesto de efectivo y estados
financieros presupuestados.

La planeación financiera a corto plazo comienza con el pronóstico de ventas. A partir


de éste, se preparan los planes de producción, que toman en cuenta los plazos de
entrega (preparación) e incluyen los cálculos de los tipos y las cantidades de materias
primas que se requieren. Se puede calcular los requerimientos de mano de obra
directa, los gastos indirectos de fabricación y los gastos operativos. Una vez realizados
estos cálculos, se prepara el estado de resultados presupuestado y el presupuesto
efectivo de la empresa. Con la información necesaria se elabora finalmente el balance
general presupuestado.

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Lecturas Recomendadas
 LOS ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/15/estadosfros.htm

 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS


http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/analisisfinanciero.
htm

Actividades y Ejercicios

1. En un documento Word elabore un modelo de estados financieros


de una empresa de su elección. Además comente la situación
financiera que representa el modelo elaborado.

Envíalo a través de “Modelo de EE. FF”

2. En un documento Word mencione y describa los elementos básicos


de los estados financieros.

Envíalo a través de “Elementos de los EE. FF”

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Autoevaluación
1) ¿Qué constituyen los estados financieros?
a. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la
empresa.
b. Los estados financieros constituyen un proyecto de planificación para la
producción de la empresa.
c. Los estados financieros es representación estructurada de la situación
económica y el rendimiento del personal en la empresa.
d. Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la
situación financiera y del rendimiento financiero de una entidad.
e. Los estados financieros constituyen una representación gráfica de la situación
financiera y del rendimiento financiero de una entidad.

2) Para cumplir el objetivo trazado, los estados financieros suministrarán


información acerca de los siguientes elementos de una entidad:
a. Ventas-pasivos-ingresos y costos - aportaciones de propietarios-flujo de
efectivo
b. Activos-compras-ingresos y presupuesto - aportaciones de propietarios-flujo de
efectivo
c. Capital-pasivos-ingresos y gastos- aportaciones de propietarios-flujo de
efectivo
d. Activos-pasivos-ingresos y gastos- aportaciones de propietarios-flujo de
efectivo
e. Ventas-compras-ingresos y producción- aportaciones de propietarios-flujo de
efectivo.

3) La actividad no financiera se incorpora al Sistema Uniforme de Contabilidad


para Empresas a través de:
a. Sistema contable general normado por la dirección general de contabilidad
privada.
b. Plan contable financiero normado por la dirección general de contabilidad
privada.
c. Plan contable general normado por la dirección general de contabilidad pública.
d. Plan contable financiero normado por la dirección general de contabilidad
mixta.
e. Plan contable gubernamental normado por la dirección general de comercio
general.

4) En el sistema empresarial no financiero desde el , el


espectro empresarial del país -público y privado- de la actividad no financiera
se incorpora al sistema uniforme de contabilidad para empresas:
a. 1 de enero de 1974.
b. 2 de enero de 1973.
c. 3 de enero de 1972.
d. 4 de enero de 1970.
e. 5 de enero de 1977.

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5) Actualmente existen en el Perú planes de cuentas


oficializados por entidades públicas dependientes del ministerio de
economía y finanzas.
a. Siete (7).
b. Seis (6).
c. Nueve (9).
d. Ocho (8).
e. Cuatro (4).

6) Mediante el análisis de los estados financieros se puede elaborar un


diagnostico de:
a. Situación contable – financiera de la empresa.
b. Situación económico – productivo de la empresa.
c. Situación económico – financiera de la empresa.
d. Situación macroeconómico – microeconómico de la empresa.
e. Situación económico – social de la empresa.

7) Para que el diagnóstico de los estados financieros sea útil debe comprender
los siguientes aspectos:
a. Utilizar buenas fuentes de información documentarias.
b. Utilizar buena información-análisis a tiempo-utilización de técnicas correctas-
dar sugerencia de medidas.
c. Utilizar buenas estrategias de fiscalización durante el proceso de desarrollo del
entorno empresarial.
d. Utilizar buen método de investigación y control de las distribuciones del recurso
capital de la empresa.
e. Utilizar el tiempo estratégicamente para poder brindar la información en corto
tiempo que generará mayor ingreso a la empresa.

8) Las compañías del sector servicios proporcionan:


a. Servicios de última generación a costos módicos.
b. Servicios fiscalizados por la SUNAT.
c. Servicios o productos intangibles a sus clientes
d. Paquetes promocionales para la comodidad del cliente.
e. Promociones exclusivas para la comodidad del cliente.

9) Las compañías del sector productivo proporcionan a sus clientes


a. Productos tangibles que han sido convertidos a una forma básica.
b. Productos de primera necesidad.
c. Productos de época invernal.
d. Productos únicamente de temporada.
e. Productos seleccionados por el gerente de la empresa.

10) Las compañías bien dirigidas generalmente fundamentan su planes de


operación sobre un conjunto de:
a. Estados financieros presupuestados
b. Estados financieros semanales.
c. Balances generales mensuales.
d. Estados financieros proyectados.
e. Flujos de caja mensuales.

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Resumen
UNIDAD DE APRENDIZAJE I:

El análisis financiero es una técnica de evaluación del comportamiento operativo de


una empresa, diagnóstico de la situación actual y predicción de eventos futuros y que,
en consecuencia, se orienta hacia la obtención de objetivos previamente definidos. Por
lo tanto, el primer paso en un proceso de ésta naturaleza es definir los objetivos para
poder formular, a continuación, los interrogantes y criterios que van a ser satisfechos
con los resultados del análisis —que es el tercer paso a través de diversas técnicas.
Las herramientas de análisis financiero pueden circunscribirse a las siguientes: a)
análisis comparativo, b) aná•lisis de tendencias; c) estados finan•cieros
proporcio•na•les; d) indicadores financieros y e) análisis especializados, entre los
cuales sobresalen el estado de cambios en la situación financiera y el estado de flujos
de efectivo.

Los estados financieros se definen como resúmenes esquemáticos que incluyen cifras,
rubros y clasificaciones; habiendo de reflejar hechos contabilizados,
convencionalismos contables y criterios de las personas que los elaboran. Son
documentos contables que muestran la posición financiera y el desempeño financiero
de una empresa por un periodo determinado y según la Resolución CONASEV Nº 1
03-99-EF/84.10 Y Nº 010-2008¬EF/94.01.2 del 26.NOV99 y 07.MAR.08
respectivamente.

La importancia que tiene el análisis financiero, además de informar los resultados


obtenidos, en cada ejercicio económico, es decir, cuando se ha ganado o perdido en
un período de tiempo determinado, precisa las causas de dichos resultados.
El análisis financiero utiliza ciertas técnicas, al investigar y enjuiciar, a través de la
información contable, cuales han sido las causas y los efectos de la gestión de la
empresa para llegar a su actual situación y así predecir dentro de ciertos límites cual
será su desarrollo en el futuro para tomar decisiones consecuentes.

Las compañías del sector comercial proporcionan a sus clientes productos tangibles
que han comprado con anterioridad en la misma forma básica de sus proveedores. La
mercancía comprada de los proveedores que no ha sido vendida al final de un periodo
contable, se maneja como inventario. El sector comercio incluye compañías de ventas
minoristas o mayoristas. Las compañías del sector productivo proporcionan a sus
clientes productos tangibles que han sido convertidos a una forma básica diferente de
los materiales que compraron de los proveedores. Al final del periodo contable, el
inventario de un fabricante incluye materiales directos, producción en proceso y bienes
terminados.

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33
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Introducción
a) Presentación y contextualización:

El alumno tendrá la oportunidad de distinguir los conceptos y nuevos enfoques


para identificar las diferentes normas legales y técnicas para la elaboración y
presentación de los Estados Financieros.

b) Competencia:
Maneja adecuadamente los procedimientos y las normas establecidas en el
Reglamento de Información financiera, guardando una compostura ética de
acuerdo al código ético profesional.

c) Capacidades:
1. Conoce las normas legales de los estados financieros y su adecuada
aplicación.
2. Reconoce los principales reglamentos de la información financiera.
3. Comprende la importancia del código de ética profesional en torno al análisis
de los estados financieros.
4. Identifica los principales registros vinculados a los asuntos tributarios.

d) Actitudes:

 Muestra una adecuada ética profesional en su entorno laboral.


 Respeta el marco legal de los estados financieros.

e) Presentación de Ideas básicas y contenidos esenciales de la unidad:


La Unidad de Aprendizaje 02: Preparación de los Estados Financieros de
Acuerdo al Manual y Reglamento de Información Financiera CONASEV,
comprende el desarrollo de los siguientes temas:

TEMA 01: Marco Legal de los Estados Financieros.


TEMA 02: Reglamento de Información Financiera.
TEMA 03: Código de Ética Profesional.
TEMA 04: Libros y Registros Vinculados a Asuntos Tributarios.

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Marco Legal TEMA 1


de los Estados
Financieros
Competencia:

Conocer las normas legales de los estados


financieros y su adecuada aplicación.

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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Marco Legal de los Estados
Financieros

Resolución Nº 008-97-EF/93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad


(El Peruano 26.ENE.97)
Precisa el concepto de culpa inexcusable aplicable a los contadores públicos en el
ejercicio profesional, en los casos siguientes:
 No aplicar los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados.
 No aplicar las Normas Internacionales de
Información Financiera.
 No aplicar las Normas Nacionales de Contabilidad.
 No aplicar las Normas Internacionales de Auditoría.
 No aplicar las leyes que sean pertinentes.

Resolución Nº 013-98-EF/93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad


(El Peruano 23.JUL.98)
Precisa 'que los principios de contabilidad generalmente aceptados son las Normas
Internacionales de Contabilidad oficializadas por el Consejo Normativo de
Contabilidad, órgano de la Contabilidad Pública de la Nación.

Resolución Nº 015-98-EF /93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad


(El Peruano 23.DIC.98)
Indica que las Normas Internacionales de Contabilidad se aplicarán en el Perú a partir
del 1 º de enero de 1998.
Ley General de Sociedades, Ley Nº 26887' (El Peruano 09'DIC. 97)
Artículo 175º.- Información fidedigna
El directorio debe proporcionar a los accionistas y al público las informaciones
suficientes, fidedignas y oportunas que la ley determine respecto de la situación legal,
económica y financiera de la sociedad.

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Artículo 190º.- Responsabilidad


El gerente responde ante la sociedad, los accionistas y
terceros, por los daños y perjuicios que ocasione por el
incumplimiento de sus obligaciones, dolo, abuso de
facultades y negligencia grave.

El Gerente es Particularmente Responsable por:


La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros que la
ley ordena llevar a la sociedad y los demás libros y registros que debe llevar un
ordenado comerciante. El establecimiento y mantenimiento de una estructura de
control interno diseñada para proveer una seguridad razonable de que los activos de la
sociedad estén protegidos contra uso no autorizado y que todas las operaciones son
efectuadas de acuerdo con autorizaciones establecidas y son registradas
apropiadamente.

Artículo 221º.- Memoria e Información Financiera


Finalizado el ejercicio el directorio debe formular la memoria, los estados financieros y
la propuesta de aplicación de las utilidades en caso de haberlas. De estos documentos
debe resultar, con claridad y precisión, la situación económica y financiera de la
sociedad, el estado de sus negocios y los resultados obtenidos en el ejercicio vencido.
Los estados financieros deben ser puestos a disposición de los accionistas con la
antelación necesaria para ser sometidos, conforme a ley, a consideración de la junta
obligatoria anual.

Artículo 223º.- Preparación y Presentación de Estados


Financieros
Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad
con las disposiciones legales sobre la materia y con Principios dé
Contabilidad Generalmente Aceptados en el país.

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Ley Penal Tributaria, Decreto Legislativo N2. 813 (El Peruano 20.ABR.86)
Su Modificatoria Ley Nº 27038 (El Peruano 31.DIC.98)
Delito Contable.-
Artículo 5º. Será reprimido con pena privativa de la libertad no menor de 2 (dos) ni
mayor de 5 (cinco) años y con 180 (ciento ochenta) a 165 [trescientos sesenta y cinco)
días-multa, el que estando obligado lar las normas tributarias a llevar libros y registros
contables:

a. Incumpla totalmente dicha obligación.


b. No hubiera anotado operaciones, ingresos den
los libros y registros contables.
c. Realice anotaciones de cuentas, asientos
cantidades, nombres y datos falsos en los libros
y registros contables.
d. Destruya u oculte parcialmente los libros y/o registros contables o los
documentos relacionados con la tributación.

Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad Nº 044-2010-EF /94


(El Peruano 28 .AGO. 2010)
Resolución que Aprueba la NIC 1 (Presentación de Estados Financieros)
Presentación Razonable y Cumplimiento de las NIIF.
Párrafo 15. Los estados financieros deberán presentar razonablemente 3 situación
financiera y el rendimiento financiero, así como los flujos de efectivo de una entidad.
Esta presentación razonable requiere la presentación fidedigna de los efectos de las
transacciones, así como de los sucesos y condiciones, de acuerdo con las definiciones
y los criterios e reconocimiento de activos, pasivos, ingresos y gastos establecidos n el
Marco Conceptual. Se presume que la aplicación de las NIIF, acompañada de
información adicional cuando sea preciso, dará lugar a estados financieros que
proporcionen una presentación razonable.

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Reglamento de TEMA 2
Información
Financiera
Competencia:

Reconocer los principales reglamentos de la


información financiera.

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Tema 02: Reglamento de información


Financiera

REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA


Reglamento de Información Financiera y Manual para la Preparación de la Información
Financiera, Resolución CONASEV NQ 103-99-EF /94.10 Y su modificatoria Resolución
Gerencia General NQ 11 0-2008-EF / 94.10.02 indican lo siguiente:

Artículo 2º.- Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados


Los estados financieros deben ser preparados y
presentados de acuerdo con los Principios de Contabilidad
Generalmente Aceptados, normas contables establecidas
por los Órganos de Supervisión y Control y las normas del
presente Reglamento.
Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados
están contenidos en las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC) oficializadas y
vigentes en el Perú y comprenden también los pronunciamientos técnicos emitidos por
la profesión contable en el Perú.

En aquellas circunstancias que determinados


procedimientos operativos contables no estén
específicamente normados en alguna de las NIC,
deberá aplicarse los criterios, expuestos en el
marco conceptual de dichas normas, pudiéndose
apoyar en procedimientos similares o específicos considerados en los Principios de
Contabilidad aplicados en los Estados Unidos de Norteamérica.
El presente Reglamento no sustituye a la doctrina contable y su aplicación debe ser
comprendida en el contexto integral de las NIC y su marco conceptual.

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Artículo 3º.- Objetivos de los Estados Financieros


Los estados financieros tienen, fundamentalmente, los siguientes objetivos:
1. Presentar razonablemente información sobre la situación financiera, los
resultados de las operaciones y los flujos de efectivo de una empresa.
2. Apoyar a la gerencia en la planeación, organización, dirección y control de los
negocios.

3. Servir de base para tomar decisiones sobre inversiones y financiamiento.


4. Representar una herramienta para evaluar la gestión de la gerencia y la
capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo.
5. Permitir el control sobre las operaciones que realiza la empresa.
6. Ser una base para guía la política de la gerencia y de los accionistas en materia
societaria.

Artículo 4º.- Cualidades de los Estados Financieros, Son cualidades de los


estados financieros, las siguientes:
1. Compresibilidad, debiendo ser la información clara y entendible por usuarios
con conocimiento razonable sobre negocios y actividades económicas.
2. Relevancia, con información útil, oportuna y de fácil acceso en el proceso de
toma de decisiones de los usuarios que no estén en posición de obtener
información a la medida de sus necesidades. La información es relevante cuando
incluye en las decisiones económicas de los usuarios al asistirlos en la evolución
de eventos presentes, pasados o futuros o confirmado o corrigiendo sus
evaluaciones pasadas.

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3. Confiabilidad, para lo cual la información debe ser:


a) Fidedigna, que represente de modo razonable los resultados y la
situación financiera de la empresa, siendo posible su comprobación
mediante demostraciones que la acreditan y confirman.
b) Presentada reflejando la sustancia y realidad económica de las
transacciones y otros eventos económicos independientes de su forma
legal.

c) Neutral u objetiva, es decir libre de error


significativo, parcialidad por subordinación
a condiciones particulares de la empresa.
d) Prudente, es decir, cuando exista
incertidumbre para estimar los efectos de
ciertos eventos y circunstancias, debe optarse por la alternativa que
tenga menos probabilidades de sobrestimar los activos y los ingresos, y
de subestimar los pasivos y los gastos.

e) Completa, debiendo informar todo


aquello que es significativo y necesario
para comprender, evaluar e interpretar
correctamente la situación financiera
de la empresa, los cambios que esta
hubiere experimentado, los resultados
de las operaciones y la capacidad para generar flujos de efectivo.
f) Comparabilidad, la información de una empresa es comparable a través
del tiempo, lo cual se logra a través de la preparación de los estados
financieros sobre bases uniformes.

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Artículo 8º.- Estados Financieros Comparativos


Los estados financieros deben prepararse y presentarse
comparados con el período anterior y de manera que se
aprecien los cambios experimentados por la empresa; igual
exigencia es aplicable a la información descriptiva y
narrativa, cuando estas últimas sean relevantes para una
adecuada interpretación de los estados financieros del
período corriente.

La medición y revelación de los efectos financieros de transacciones y otros eventos,


deben ser registradas de una manera consistente en toda la empresa y a través del
tiempo. Cuando en el período corriente se modifique la presentación o clasificación de
partidas, debe reclasificarse la información correspondiente de los estados financieros
del período anterior, a fin de permitir la comparación de la información, revelándose
necesariamente la naturaleza de la reclasificación, el motivo y sus efectos
correspondientes. Si no fuera posible reclasificar las partidas comparativas del período
anterior, debe revelarse el motivo de ello y la naturaleza de los cambios que se
habrían producido si se hubiera efectuado la reclasificación.

INFORME DE GERENCIA
Artículo 35º.- Preparación
El informe presentado por la gerencia muestra la evaluación financiera y explica las
principales características de la situación financiera, el desempeño financiero y las
principales incertidumbres que enfrenta la empresa. Este informe comprende:
1. Declaración de responsabilidad.
2. Análisis y discusión de la gerencia.

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Código de TEMA 3
Ética
Profesional

Competencia:
Comprender la importancia del código de
ética profesional en torno al análisis de los
estados financieros.

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Tema 03: Código de Ética Profesional

EL CÓDIGO DE LA ÉTICA PROFESIONAL EN EL PERÚ


Disposiciones Generales
Este Código de Ética Profesional es de acatamiento obligatorio, se aplicará a las
personas colegiadas y regirá tanto su conducta pública como privada.
Principios Fundamentales
Estas deberán comportarse en general según las normas éticas derivadas de su
condición de personas, de docentes y de profesionales. Por ello deberán actuar
conforme a los principios fundamentales de lealtad, sinceridad, buena fe,
responsabilidad, honestidad, respeto mutuo, cortesía, solidaridad, y de acuerdo con la
legislación vigente.

Deberes de los Colegiados y las Colegiadas


El Colegiado y la Colegiada Deberán:
a) Sustentar y practicar los principios de respeto
profundo a toda persona relacionada con su función.
b) Situar sus relaciones profesionales y personales en
un marco de seriedad, justicia, amabilidad,
honorabilidad, sana tolerancia, comprensión, cortesía y discreción.

c) Guardar discreción sobre situaciones privadas que, en ocasión de su cargo, le


hayan sido confiadas, sin perjuicio del cumplimiento de las disposiciones
legales y reglamentarias vigentes.
d) Estimular en el alumnado el desarrollo de hábitos intelectuales de pensamiento
crítico, propiciando el diálogo y la libre expresión de las ideas.
e) Respetar el criterio político, filosófico, religioso, socioeconómico y cultural de las
personas con quienes se relacionan.

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f) Propiciar y mantener un trato de igualdad en el aula, sin discriminar por razones


políticas, religiosas, ideológicas, étnicas-culturales, económicas, sociales,
académicas y de necesidades específicas y de género.
g) Desarrollar una permanente actitud de actualización profesional, académica,
pedagógica y metodológica atinente a su función.
h) Abstenerse de cualquier tipo de conducta sexual o física, que pudiera ser
calificada como acoso u hostigamiento sexual de conformidad con lo
establecido en la Ley contra el Hostigamiento Sexual en el Empleo y en la
Docencia, Ley N° 7476.

Respeto al Honor:
El colegiado y la colegiada deberán respetar, en todo momento y en
cualquier circunstancia, el buen nombre, la dignidad y la honra de
sus colegas y deberán abstenerse de expresiones injuriosas,
calumnias, difamación o juicios de valor, que puedan ir en mengua
de su reputación y prestigio.
Responsabilidad de Denunciar
Las personas colegiadas están inhibidas para solidarizarse con colegas cuya labor sea
deficiente, o su conducta moralmente censurable, la cual resulte tan seriamente
reprobable que desnaturalice y desprestigie su misión. Antes bien, sin recurrir a la
publicidad, deberán denunciar los hechos para no incurrir en encubrimiento.

PROCESO DISCIPLINARIO
Escrito de Interposición de la Denuncia Ante Tribunal
de Honor
Cualquier persona podrá interponer ante el Tribunal de Honor una
denuncia contra aquel colegiado o aquella colegiada que transgreda
el Código de Ética Profesional, los reglamentos internos y la Ley Orgánica del Colegio.
Esta deberá ser presentada por escrito, dirigida al Presidente o la Presidenta del
Tribunal de Honor y entregada en la Sede Legal del Colegio correspondiente. La
prueba documental deberá aportarse junto con la denuncia y, en el caso de señalar
prueba testimonial, deberá indicarse el nombre completo, las calidades de quien
testifica y señalar los hechos de la denuncia a los que hará referencia.

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Participación del Fiscal


Quien desempeñe la Fiscalía, tiene la potestad para
presentar denuncia contra cualquier persona colegiada ante
el Tribunal de Honor, para lo cual deberá cumplir con todos
los requisitos indicados en el artículo anterior; en estos
casos, deberá sujetarse a la verdad real sobre los hechos. En todos los procesos, aún
cuando no participe como denunciante, deberá velar por el fiel cumplimiento de los
principios éticos y del procedimiento establecido en esta normativa tanto en las
audiencias de conciliación como en el acto de recepción de pruebas; sin embargo, no
tendrá derecho de voz ni de voto en estas audiencias.

Trámite de la Denuncia
El Tribunal de Honor conocerá de todas las denuncias que
lleguen a su conocimiento, pero solo dará traslado de
cargos a aquellas que se encuentren dentro del ámbito de
su competencia. Cuando una denuncia no cumpla con
alguno de los requisitos a los que hacen referencia los
artículos anteriores, el Tribunal prevendrá a quien plantee denuncia, para que, en el
plazo de cinco días hábiles, aporte la información que haga falta. En caso de no
cumplir la prevención la causa será archivada; pudiéndose reactivar al aportar lo
requerido antes de cumplir el año de la realización de los hechos. Una vez que la
denuncia reúna todos los requisitos, el Tribunal deberá dar traslado a la persona
denunciada y pondrá a disposición de esta el expediente administrativo.

Traslado de Cargos y Derecho de Defensa


Para todos los casos, el Tribunal de Honor deberá realizar el traslado de cargos a la
persona denunciada y le otorgará un plazo improrrogable de diez días hábiles para
que ejerza su derecho de defensa, se refiera a los hechos imputados y ofrezca la
prueba de descargo poder respectivo, de conformidad con el Código Civil. Sin
embargo, para la audiencia de conciliación las partes deberán acudir personalmente.
Término para Plantear Conclusiones
El Tribunal de Honor notificará a las partes interesadas la posibilidad de formular
conclusiones sobre los hechos y la prueba evacuada en un plazo de tres días hábiles.

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Resolución Final
El Tribunal de Honor deberá fallar el asunto dentro del plazo de treinta días hábiles
posteriores a la finalización del término para la formulación de las conclusiones. Este
fallo deberá reunir todos los requisitos de una sentencia de conformidad con lo
establecido en el Código Procesal Civil.
Recursos
Las resoluciones del Tribunal tendrán recurso de revocatoria, el cual se deberá
interponer en un plazo de cinco días hábiles, a partir del recibo de su notificación.
Contra la resolución final podrá interponerse además, recurso de apelación en un
plazo de ocho días hábiles después del recibo de la notificación.
Este último recurso será conocido por la Asamblea General, para lo cual el Tribunal de
Honor lo trasladará a la Junta Directiva para que esta lo incluya en la agenda de la
próxima Asamblea General Extraordinaria.

Notificación de la Resolución Final al Empleador o a la Empleadora


En el caso de inhabilitación de colegiados o colegiadas, el Tribunal de Honor notificará
la resolución en firme a las partes y al empleador o a la empleadora, quien procederá
con la suspensión correspondiente. En el supuesto de su negativa a aplicar la
suspensión, el Colegio estará facultado para accionar las vías pertinentes.
DISPOSICIONES FINALES
Reapertura por Incumplimiento
La solicitud de reapertura de un caso por violación al acuerdo conciliatorio, establecido
anteriormente se podrá interponer dentro del plazo de un año luego de la firma de
este.

Prescripción
La posibilidad de interponer una denuncia contra un
colegiado o una colegiada, con base en esta
normativa, prescribirá en el término de un año a
partir de la realización de los hechos. Este plazo se interrumpe con la presentación de
la denuncia ante el Tribunal de Honor.
Fuente Supletoria
En caso de ausencia de norma, se aplicarán las disposiciones contenidas en el
proceso ordinario de la Ley General de la Administración Pública.

48
Libros
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y Registros
TEMA 4
Vinculados
a Asuntos
Tributarios
Competencia:

Identificar los principales registros vinculados


a los asuntos tributarios.

49
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Tema 04: Libro s y Registros Vinculados a


Asuntos Tributarios

La Resolución Nº 234-2006/SUNAT (30. 12.2006), Resolución Nº 230 - 2007 SUNAT


(15.12.2007), Resolución Nº 239-2008/SUNAT 31.12.2008 y
Resolución Nº 017-2009/SUNAT (24.01.2009), Trata sobre
libros y registros tributarios, en el Articulo 13Q De la
información mínima y los formatos, indica que formatos
forman parte del libro de inventarios y Balances.
 FORMATO 3.1. : Libro de Inventarios y Balances – Balance General.
 FORMATO 3.18: Libro de Inventarios y Balances – Estado de Flujo de Efectivo.
 FORMATO 3.19: Libro de Inventarios y Balances – Estado de Cambio en el
Patrimonio Neto.
 FORMATO 3.20: Libro de Inventarios y Balances – Estado de Ganancias y
Pérdidas por Función.

Según el Marco Conceptual para la preparación y presentación de los Estados


Financieros considera lo siguiente:
Párrafo 9. Entre los usuarios de los estados financieros se encuentran los inversores
presentes y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y otros
acreedores comerciales, los clientes, los gobiernos y sus organismos públicos, así
como el público en general. Estos usan los estados financieros para satisfacer algunas
de sus variadas necesidades de información.

Entre las citadas necesidades se encuentran las siguientes:


a. Inversionistas.- Los suministradores de capital-riesgo y sus asesores están
preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a proporcionar
sus inversiones. Necesitan información que les ayude a determinar si deben
comprar; mantener o vender las participaciones. Los accionistas están también
interesados en la información que les permita evaluar la capacidad de la entidad
para pagar dividendos.

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b. Los empleados y los sindicatos están interesados en la información acerca


de la estabilidad y rendimiento de sus empleadores. También están interesados
en la información que les permita evaluar la capacidad de la entidad para
afrontar las remuneraciones, los beneficios tras el
retiro y otras ventajas obtenidas de la empresa.
c. Prestamistas: Los proveedores de fondos ajenos
están interesados en la información que les permita
determinar si sus préstamos, así como el interés
asociado a los mismos, serán pagados al vencimiento.

d. Proveedores y otros acreedores comerciales: Los proveedores y los demás


acreedores comerciales, están interesados en la
información que les permita determinar si las
cantidades que se les adeudan serán pagadas
cuando llegue su vencimiento. Probablemente, los
acreedores comerciales están interesados, en la
empresa, por periodos más cortos que los prestamistas, a menos que
dependan de la continuidad de la entidad por ser ésta un cliente importante.
e. Los clientes están interesados en la información acerca de la continuidad de la
empresa, especialmente cuando tienen compromisos a largo plazo, o dependen
comercialmente de ella.

f. El gobierno y sus organismos públicos están interesados en la distribución


de los recursos y, por tanto, en la actuación de las entidades. También recaban
información para regular la actividad de las entidades, fijar políticas fiscales y
utilizarla como base para la construcción de las estadísticas de la renta nacional
y otras similares.
g. Cada ciudadano está afectado de muchas formas por la existencia y actividad
de las entidades. Por ejemplo, las entidades pueden contribuir al desarrollo de
la economía local de varias maneras, entre las que pueden mencionarse el
número de personas que emplean o sus compras como clientes de proveedores
locales. Los estados financieros pueden ayudar al público suministrando
información acerca de los desarrollos recientes y la tendencia que sigue la
prosperidad de la empresa, así como sobre el alcance de sus actividades.

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ESTADOS FINANCIEROS

MANUAL PARA LA PREPARACIÓN


DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
Balance General Estado de Ganancias y Pérdidas

ESTRUCTURA ESTRUCTURA

Activo Pasivo Cuadros, resumidos en forma  Ingresos

ordenada según el método de función


Presentación en forma esquemática y
Orden Exigibilidad esquemática que incluyen,
cifras, rubros y
decreciente de pago clasificaciones.
de liquidez decreciente  Costos de Ventas
SITUACIÓN FINANCIERA
esquemática y ordenada
Presentación en forma

PATRIMONIO RENDIMIENTO FINANCIERO


 Gastos
 Recursos aportados.
 Excedentes generados.
 Otras partidas según

de gastos
disposiciones legales  Utilidad
estatutarias y  Pérdida
contractuales
ÚTIL PARA Preparados y Presentados según
Preparados y Presentados según LA TOMA DE principios Contables (NIIF)
principios Contables (NIIF) DECISIONES

Según la NIC 1, Presentación de los Estados Financieros indica


lo siguiente:
La distinción entre corriente y no corriente.
Párrafo 60. Una entidad presentará sus activos corrientes y no
corrientes, así como sus pasivos corrientes y no corrientes,
como categorías separadas en su estado de situación
financiera, de acuerdo con los párrafos 66 a 76, excepto
cuando una presentación basada en el grado de liquidez proporcione una información
fiable que sea más relevante. Cuando se aplique esa excepción, una entidad
presentará todos los activos y pasivos ordenados atendiendo a su liquidez.

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Lecturas Recomendadas
 MARCO LEGAL PARA LA PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS EN
PERÚ
http://www.docstoc.com/docs/73977994/Marco-Legal-Para-La-Presentacion-De-
Estados-Financieros-En-Peru

 REGLAMENTO DE INFORMACIÓN FINANCIERA - CONASEV


http://es.scribd.com/doc/48920097/Reglamento-de-Informacion-Financiera-
CONASEV

Actividades y Ejercicios

1. En un documento Word elabore un informe académico sobre el


reglamento de los estados financieros.

Envíalo a través de "Reglamento de EE. FF".

2. En un documento Word mencione y describa cada uno de los


libros vinculados a los asuntos tributarios.

Envíalo a través de "Vínculos Tributarios".

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Autoevaluación
1) La Resolución Nº 008-97-EF/93.01, del Consejo Normativo de Contabilidad (El
Peruano 26.ENE.97). Precisa el concepto de culpa inexcusable aplicable a los
contadores públicos en el ejercicio profesional, en el caso siguiente:
a. No aplicar los principios del colegio de contadores de Lima.
b. No aplicar las normas internacionales de Informática.
c. No aplicar las normas nacionales de contabilidad.
d. No aplicar las normas internacionales de sistemas contables.
e. No aplicar las leyes establecidas por el Perú.

2) El gerente es particularmente responsable por:


a. La legalidad, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los
libros registros.
b. La existencia, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los
libros registros.
c. La participación, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los
libros registros.
d. La equidad, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los libros
registros.
e. La posibilidad, regularidad y veracidad de los sistemas de contabilidad, los
libros registros.

3) Los estados financieros se preparan y presentan de conformidad con las


disposiciones legales sobre la materia y con Principios dé Contabilidad
Generalmente Aceptados en el país.
a. Artículo 223º- Preparación y presentación de estados financieros.
b. Artículo 224º- Preparación y presentación de estados bancarios.
c. Artículo 222º- Preparación y presentación de estados de cuentas.
d. Artículo 220º- Preparación y presentación de flujo de caja.
e. Artículo 225º- Preparación y presentación de balance general.

4) Los principios de contabilidad generalmente aceptados están contenidos en


en el Perú y comprenden también los
pronunciamientos técnicos emitidos por la profesión contable en el Perú.
a. Las normas internacionales de contabilidad (NIF) aprobadas.
b. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) legalizadas en el país.
c. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) determinadas.
d. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) oficializadas y vigentes.
e. Las normas internacionales de contabilidad (NIC) reconocidas en el Perú.

5) El informe presentado por la gerencia muestra la evaluación financiera y


explica las principales características de la situación financiera. Este informe
comprende:
a. Declaración de cuentas - análisis y distribución de la gerencia.
b. Declaración de responsabilidades - análisis y cuentas contables.
c. Declaración de responsabilidad - análisis y discusión de la gerencia.
d. Declaración de activos - análisis de distribución y conflicto.
e. Declaración de recursos – análisis de distribución y conflicto.

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6) Es uno de los objetivos de los estados financieros:


a. Flexibilidad.
b. Concreto.
c. Comprensibilidad.
d. Estructurado.
e. Legalizado.

7) ¿Qué son los inversionistas?


a. Son los suministradores de bienes.
b. Son los suministradores de capital-riesgo.
c. Son los suministradores de bienes y servicios.
d. Son los suministradores de económicos.
e. Son los suministradores de contables.

8) Las resoluciones del tribunal tendrán recurso de revocatoria, el cual se


deberá interponer en un plazo de cinco días hábiles, a partir del recibo de su
notificación. Corresponde a:
a. Sistemas.
b. Recursos.
c. Organizaciones.
d. Resoluciones.
e. Periodo.

9) Relacionado al código de ética profesional es uno de los deberes del


colegiado y la colegiada:
a. Sustentar y practicar los principios de respeto profundo a toda persona
relacionada con su función.
b. Organizar los principios de reclamos a toda persona relacionada con su
función.
c. Declarar los principios de estabilidad a toda persona relacionada con su
función.
d. Proponer los principios de equidad a toda persona relacionada con su
función.
e. Estimular los principios de honestidad a toda persona relacionada con su
función.

10) Entre los usuarios de se encuentran los inversores


presentes y potenciales, los empleados, los prestamistas, los proveedores y
otros acreedores comerciales, los clientes, los gobiernos y sus organismos
públicos:
a. Los estados financieros.
b. Las cuentas anuales.
c. Las cuentas finales.
d. Los resultados financieros.
e. Los flujos de caja.

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Resumen
UNIDAD DE APRENDIZAJE ii:

Establecer los lineamentos para la preparación y presentación de la información


contable básica trimestral y semestral por las entidades usuarias del Sistema de
Contabilidad Gubernamental. Informar los resultados de la gestión de las entidades
gubernamentales en los aspectos presupuestarios, financieros y complementarios.
Lograr que la información requerida constituya un avance en la actualización de los
registros contables de las entidades gubernamentales, a fin de obtener una
información confiable y oportuna para la elaboración de la Cuenta General de la
República. Ley Nº 29401 – Ley de reforma de los artículos 80° y 81° de la
Constitución Política del Perú− Ley N° 28112 – Ley Marco de la Administración
Financiera del Sector Público.

Para que los inversionistas y otros usuarios de la información financiera puedan


actuar con total transparencia y confiabilidad se requiere, entre otros aspectos, que
esta sea preparada en función a un marco normativo que se fundamente en
estándares internacionales que a su vez se adapten a los nuevos requerimientos de
la economía mundial. El alto nivel de globalización de la economía mundial ha llevado
a que las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) se conviertan en
los estándares internacionales de mayor aplicación en todo el mundo.

Debemos tener presente que los Estados Financieros, tiene como objetivo satisfacer
las necesidades de información sobre las organizaciones sociales de los distintos
agentes de la sociedad, lo cual se logra mediante la cuantificación de hechos socio-
económicos, a fin de producir información para controlar, planificar, medir y optimizar
la gestión, para la efectiva y oportuna toma de decisiones. Las personas que ejercen
una Profesión en las que ofrecen sus conocimientos y habilidades al servicio de
otros, tienen responsabilidades y obligaciones con todos los sectores y personas que
confían en su trabajo, por lo que es imprescindible para estos Profesionales la
aceptación y el cumplimiento de las Normas de Ética que regulan su relación con sus
Clientes, Empleadores, Empleados, Estado y Público en general.

Los libros y registros constituyen las herramientas fundamentales para obtener


información, evaluar la eficiencia y desempeño de las diversas áreas y cumplir
adecuadamente sus obligaciones. Así, en función a la información anotada en los
libros y registros se elaboran los Estados Financieros, permitiendo cubrir las
necesidades comunes de información de una amplia gama de usuarios.
En efecto, dado que en ellos se anotan las operaciones realizadas por los
contribuyentes, se proporciona a la Administración Tributaria evidencia documentaria
constituyéndose también en una herramienta al momento de realizar sus laborares
de fiscalización y verificación.

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Introducción
a) Presentación y contextualización:
La presente unidad proporcionará al alumno una visión general sobre el análisis e
interpretación de los estados financieros distinguiendo los conceptos y nuevos
enfoques, usando sus conocimientos para identificar las diferentes técnicas para la
elaboración y presentación de los Estados Financieros en un cambio acelerado
globalizado y altamente competitivo.

b) Competencia:
Identifica la función y los diferentes métodos de análisis que sirven para
realizar un diagnostico empresarial.

c) Capacidades:
1. Conoce los principales elementos para la elaboración de los estados
financieros.
2. Comprende la estructura de la resolución CONASEV N° 103-1999-EF/94.10.
3. Reconoce la información financiera de un usuario según su tipo.
4. Determina el correcto análisis e interpretación de los estados financieros.

d) Actitudes:
 Valora los distintos componentes patrimoniales en los estados financieros.
 Toma conciencia del valor de la información financiera.

e) Presentación de Ideas básicas y contenidos esenciales de la Unidad:


La Unidad de Aprendizaje 03: Aplicación de los Métodos de Evaluación y
Análisis para la Interpretación de Estados Financieros, comprende el desarrollo
de los siguientes temas:

TEMA 01: Descripción de los Estados Financieros.


TEMA 02: Resolución CONASEV N° 103-1999-EF/94.10.
TEMA 03: Usuarios de los Estados Financieros.
TEMA 04: Análisis e Interpretación de los Estados Financieros.

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Descripción
de los TEMA 1
Estados
Financieros
Competencia:

Conocer los principales elementos para la


elaboración de los estados financieros.

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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Descripción de los Estados
Financieros

BALANCE GENERAL
El Balance es un estado conciso o sintético, formulado con datos de los libros de
contabilidad, llevados por partida doble, en el cual se consignan de un lado todos los
recursos y del otro todas las obligaciones de la empresa en una fecha dada. Es un
estado estático.
El Balance General comprende:
 Cuentas del activo,
 Pasivo
 Patrimonio neto.

Las cuentas del activo serán presentadas en orden


decreciente de liquidez y las del pasivo según la
exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma
tal que presenten razonablemente la situación
financiera de la empresa el balance es «una expresión
de equilibrio entre débito y crédito». El débito es la
aplicación hecha de los valores e indica dónde se hallan las sumas invertidas en la
empresa. El crédito representa el origen o la fuente de donde salieron esos valores.

Al Balance General se le conoce con todos estos nombres


 Balance General.  Estado de recurso y
 Balance de Situación. obligaciones.
 Balance de Inventario.  Estado de activo, pasivo y
 Balance General de Cuentas. capital.
 Estado Financiero.  Estado de situación financiera.
 Estado de Activo y Pasivos.  Estado de posición financiera.

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De lo anteriormente descrito podemos indicar que el Balance General, es el estado


financiero que muestra razonablemente la situación financiera del ente económico a
una fecha determinada, y cuya característica es ser estático.

TÉRMINOS UTILIZADOS EN EL BALANCE GENERAL


El activo corriente. Está constituido por las partidas que pueden realizarse fácilmente
en el curso normal de los negocios y que rápidamente se pueden convertir en efectivo,
ya sea en el estado en que están o transformándolas en otros productos.
También forman parte del activo corriente aquellas partidas que se espera que sean
convertidas en efectivo o absorbidas durante el ciclo operación al de la empresa.
Terminología del activo corriente. Al activo corriente se le designa también «activo
rápido», «activo flotante», «activo realizable», «activo circulante y de trabajo», «activo
en movimiento» y «activo circulante».

 Liquido.  Comercial o
 En efectivo. mercantil.
 Exigible.  Inventarios.

Subdivisiones  Realizable.  Semifijo.


del Activo  A recibir.  Pignorado.
Corriente
 Cuentas por cobrar.  Dudoso.
 Circulante.  Devengado.
 De trabajo.  Acumulado.

Activos disponibles, líquidos o en efectivo. Cuando se desea determinar la


solvencia inmediata de una empresa comparando sus existencias en efectivo, créditos
recuperables a la vista y valores de realización inmediata con las obligaciones a corto
plazo y las exigibles a la vista, conviene dividir al activo corriente en dos grupos:
a) El disponible para agrupar el dinero en caja, los depósitos en cuenta corriente de
cheques en los bancos, los fondos que están en camino, los documentos
mercantiles y títulos de crédito de cobro inmediato y el fondo de caja chica y
b) El circulante para el resto de los valores de vida corta dentro de la empresa o de
realización en un plazo que no exceda de un .año. Al activo disponible se le
llama también «líquido» o «en efectivo».

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Activos realizables o bienes de cambio. Se usa la subclasificación «realizable» para


agrupar las cuentas y documentos al cobro y para las inversiones temporales en
bonos y en acciones. También se incluyen en este grupo a las mercaderías
compradas para su reventa, a las materias primas destinadas a su
transformación, a los productos en proceso de elaboración ya los productos
fabricados en la empresa.
Activos a recibir y al cobro. Son las partidas para su cobro
coma los saldos a cargo de los clientes y de los deudores en
general, así como los documentos y cuentas por cobrar.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS


Se considera que el estado de ganancias y pérdidas es
el segundo de los estados financieros básicos, o
sintéticos y muestra el total de los ingresos y egresos
o de los productos y gastos y su diferencia, que es el
resultado obtenido en determinado período, resultado
que puede ser positivo cuando represente utilidad, o
negativo cuando se haya sufrido pérdida. A diferencia del Balance General, el Estado
de Ganancias y Pérdidas, es un estado dinámico porque muestra hechos realizados
en todo un período. Compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos y
muestra si hay utilidades para pagar dividendos.
Al estado de ganancias y pérdidas suele dársele los siguientes nombres:

 Estado de rendimientos.
 Estado de rendimientos y pérdidas.

Estado de ganancias y  Estado de operación.


perdidas  Estado de resultados.
 Estado de desarrollo.
 Estado de resultados generales.
 Estado de excedentes y pérdidas.

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Su objeto es mostrar el resultado obtenido por las


operaciones realizadas por una empresa mercantil en un
periodo que generalmente es de un año, indicando cuánto
se vendió y el costo de esas ventas, lo que se gastó o
perdió en el período y la clase o conceptos de esos gastos
y los productos obtenidos en otras transacciones. El estado de rendimientos muestra
en primer término el neto de lo vendido en el período deducido su costo para mostrar
la utilidad, o pérdida bruta en mercancías.

Después se leen los gastos netos de operación que son los de venta, los
administrativos y los financieros, cuya suma deducida de los productos financieros, se
resta de la utilidad bruta para obtenerse la utilidad, o pérdida de operación. Y por
último a ésta se le restan los gastos diversos que no se pueden considerar dentro de
los normales de las operaciones de la empresa y se le agregan los productos
diversos, con lo que se obtiene el resultado final que será la utilidad o pérdida neta.
De los estados financieros básicos, el balance es el estado que tiene mayores
posibilidades analíticas para valuar la solidez del crédito y determinar la posición
financiera, pero una apreciación completa acerca de la situación no se puede obtener
exclusivamente de los datos del balance ya que necesita relacionarlo con el estado de
ganancias y pérdidas en virtud de que ambos se complementan.

Artículo 22º.- Activo


El activo son los recursos controlados por la empresa, como
resultado de transacciones y otros eventos pasados, de
cuya utilización se espera que fluyan beneficios
económicos a la empresa.
Artículo 23º.- Pasivo
El pasivo son las obligaciones presentes como resultado de hechos pasados,
previéndose que su liquidación produzca para la empresa una salida de recursos.
Artículo 24.9.- Patrimonio Neto
El patrimonio neto está constituido por [as partidas que representan recursos
aportados por los socios o accionistas, los excedentes generados por las operaciones
que realiza la empresa y otras partidas que señalen las disposiciones legales,
estatútarias y contractuales, debiéndose indicar claramente el total de esta cuenta.

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DETERMINACIÓN DEL COSTO DE VENTAS Y COSTO DE PRODUCCIÓN


Costo de Ventas
Según el Plan Contable General Empresarial el Costo de
Ventas se encuentra codificado como 69. COSTO DE
VENTAS. Agrupa a las cuentas divisionarias que acumulan el
costo de los bienes y/o servicios integrantes al giro del negocio
transferido a título oneroso.
Norma Internacional de Contabilidad Nº. 2: INVENTARIOS
Costo de los Inventarios
El costo de los inventarios comprenderá todos los costos derivados de su adquisición
y transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido para darles su
condición y ubicación actuales.

Costos de Adquisición
El costo de adquisición de los inventarios comprenderá el precio de compra, los
aranceles de importación y otros impuestos (que no sean recuperables posteriormente
de las autoridades fiscales), los transportes, el almacenamiento y otros costos
directamente atribuibles a la adquisición de las mercaderías, los materiales o los
servicios. Los descuentos comerciales, las rebajas y otras partidas similares se
deducirán para determinar el costo de adquisición.

Costos de Transformación
Los costos de transformación de los inventarios comprenderán aquellos costos
directamente relacionados con las unidades producidas, tales como la mano de obra
directa. También comprenderán una parte, calculada de forma sistemática, de los
costos indirectos, variables o fijos, en los que se haya incurrido para transformar las
materias primas en productos terminados. Son costos indirectos fijos los que
permanecen relativamente constantes, con independencia del volumen de producción,
tales como la depreciación y mantenimiento de los edificios y equipos de la fábrica, así
como el costo de gestión y administración de la planta. Son costos indirectos variables
los que varían directamente, o casi directamente, con el volumen de producción
obtenida, tales como los materiales y la mano de obra indirecta.

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El proceso de distribución de los costos indirectos fijos a los costos de transformación


se basará en la capacidad normal de trabajo de los medios de producción. Capacidad
normal es la producción que se espera conseguir en circunstancias normales,
considerando el promedio de varios periodos o temporadas, y teniendo en cuenta la
pérdida de capacidad que resulta de las operaciones previstas de mantenimiento.
Puede usarse el nivel real de producción siempre que se aproxime a la capacidad
normal. La cantidad de costo indirecto fijo distribuido a cada unidad de producción no
se incrementará como consecuencia de un nivel bajo de producción, ni por la
existencia de capacidad ociosa. Los costos indirectos no distribuidos se reconocerán
como gastos del periodo en que han sido incurridos.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Según la Resolución CONASEV Nº 1 03-99-EF /94.1 O y su modificatoria; indica que
el Estado de Cambios en el ,patrimonio Neto, es un Estado Financiero que muestra
las variaciones ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, como el capital,
capital adicional, acciones de inversión, excedente de revaluación, reservas y
resultados acumulados durante un periodo determinado.

Según la NIC1, Párrafo 109. Los cambios


en el patrimonio de una entidad, entre el
comienzo y, el final del periodo sobre el
que se informa, reflejarán el incremento o
la disminución en sus activos netos en
dicho periodo. Excepto por lo que se
refiere a los cambios que procedan de transacciones con los propietarios en su
condición de tales (como por ejemplo aportaciones de patrimonio, las recompras por
la entidad de sus propios instrumentos de patrimonio y los dividendos] y los costos
directamente relacionados con estas transacciones, la variación integral del patrimonio
durante el periodo presenta el importe total de ingresos y gastos, incluyendo
ganancias o pérdidas, generadas por las actividades de la entidad durante el periodo.

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IMPORTANCIA
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, es importante porque brinda información
sobre la situación patrimonial de la empresa, información que se
utiliza en la toma de decisiones gerenciales, como son:
 Aumentar el Capital Social
 Distribución de dividendo
 Capitalización de reservas, etc.

OBJETIVOS
El objetivo del estado de Cambios en el Patrimonio Neto es proporcionar información
sobre la situación patrimonial de la empresa, con la finalidad de determinar las
variaciones patrimoniales que han ocurrido en la empresa, respecto a un periodo
contable (inicio y final)

Según la Resolución CONASEV Nº 103-99-EF /94.10 y su modificatoria; indica que el


Estado de Flujos de Efectivo, es un Estado Financiero que muestra el efecto de los
cambios de efectivo y equivalentes de efectivo en un periodo determinado, generado y
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiamiento.

Estado de flujos de efectivo

Actividades de operación.

Actividades de inversión. Cambios de efectivo y


Efecto
equivalentes de efectivo

Actividades de
financiamiento.

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IMPORTANCIA
Según la NIC 7, considera que la información acerca de los flujos de efectivo es útil
porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la
capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, así
como las necesidades de liquidez que ésta tiene. Para tomar decisiones económicas,
los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y
equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se producen y el grado de
certidumbre relativa de su aparición. El objetivo de esta Norma es requerir el
suministro de información sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes al
efectivo de una entidad mediante un estado de flujos de efectivo en el que los flujos de
fondos del período se clasifiquen según que procedan de actividades de operación, de
inversión y de financiación.

PROPÓSITO
El propósito del Estado de Flujos de Efectivo es
establecer la necesidad de que se provea información
sobre los cambios históricos en el efectivo y equivalentes
de efectivo de la empresa, mediante un estado en que se
detalle los flujos de efectivo de la empresa, provenientes de las actividades de
operación, inversión y financia miento durante un periodo económico.

MÉTODOS PARA SU PRESENTACIÓN


La Resolución CONASEV Nº 103-99-EF /94.10; Y Resolución.
Gerencia General Nº 010-2008/94.01.2 Reglamento; de
Información Financiera y Manual para la Preparación de la
Información Financiera, indica lo siguiente:
4.1. Estado de Flujos de Efectivo
4.2. Formas de presentación del Flujo de Efectivo de las Actividades de Operación.
1. Método Directo
2. Método Indirecto

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Artículo 10° ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS


Concordancia
RC 0843-1997-EF/94 Artículo 67°
Los estados financieros básicos son el medio principal para suministrar información de
la empresa y se preparan a partir de los saldos de los registros contables de la
empresa a una fecha determinada. La clasificación y el resumen de los datos
contables debidamente estructurados constituyen los estados financieros y éstos son:
1. Balance General.
2. Estado de Ganancias y Pérdidas.
3. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
4. Estado de Flujos de Efectivo.

Los estados financieros básicos deben presentarse conjuntamente con las


aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas
Notas a los Estados Financieros cuya preparación debe
efectuarse de acuerdo a lo señalado en el Capítulo VII del
presente Reglamento y de acuerdo a las pautas establecidas
en la Sección Segunda del Manual.

Artículo 11° CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS


Teniendo en cuenta los objetivos específicos que los originan, los estados financieros
se clasifican en estados financieros de propósito general y de propósito especial.
Artículo 12° ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO GENERAL
Los estados financieros de propósito general son aquellos que se preparan al cierre
de un período y están constituidos por los estados financieros consolidados y los
estados financieros intermedios y anuales.

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Artículo 13° ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS- MODIFICADO POR RC


N° 117-2004-EF/94.10
Los emisores de valores inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores
cuyas matrices sean empresas extranjeras, podrán ser exonerados de presentar
información financiera consolidada en los siguientes casos:
a. Cuando, de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad, el monto de
los activos, patrimonio e ingresos del emisor representen más del 90% del total
del respectivo grupo económico. El cambio de cualquiera de estas condiciones
constituye hecho de importancia y acarrea la inmediata pérdida del derecho a
utilizar la exoneración.

b. Cuando, de acuerdo con las normas internacionales de contabilidad, los estados


financieros consolidados de la matriz excluyan la información financiera del
emisor. En estos casos, el emisor deberá presentar la información financiera
consolidada con la empresa que, sin ser su matriz: (i) ostente la posición de
dominante respecto del emisor; (ii) dentro del grupo económico, tenga posición
más cercana a la matriz; y, (iii) sea considerada en la elaboración de la
información consolidada de la matriz.

Los emisores que deseen hacer uso de las exoneraciones señaladas en los incisos
precedentes deberán presentar, en la oportunidad de presentación de la indicada
información, una comunicación indicando la excepción en la que se basa la no
presentación y prestando declaración jurada de que cumplen con los requisitos
establecidos para tales efectos.

En los casos no comprendidos en los párrafos anteriores, la Gerencia General de


CONASEV podrá autorizar, previa solicitud fundamentada del emisor, la presentación
de la información financiera consolidada al menos con la misma periodicidad y en la
misma oportunidad en que dicha información debe ser presentada por una empresa
listada en el mercado de origen de la matriz, aun cuando la matriz no se encuentre
listada en su mercado de origen. La periodicidad de presentación de información
financiera consolidada, sin embargo, deberá ser al menos semestral.

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En los casos que la información financiera consolidada se


encuentre en idioma distinto del español (castellano), deberá
presentarse en dicho idioma dentro del plazo establecido en el
párrafo anterior, sin perjuicio de la obligación del emisor de
presentar adicionalmente una versión traducida al español
(castellano) dentro de los siguientes treinta (30) días calendario.

Artículo 14° ESTADOS FINANCIEROS DE PERÍODOS INTERMEDIOS Y ANUALES


Los estados financieros de períodos intermedios comprenden los estados financieros
básicos y notas explicativas completas o seleccionadas, que se preparan durante el
transcurso de un período menor a un año, debiéndose observar las políticas contables
aplicables en la elaboración de los estados financieros al cierre del ejercicio.
Los estados financieros de períodos anuales son los que se refiere el Artículo 9 del
presente Reglamento.
Artículo 15° ESTADOS FINANCIEROS DE PROPÓSITO ESPECIAL
Los estados financieros de propósito especial son aquellos que se preparan con el
objeto de cumplir con requerimientos específicos. Se consideran dentro de esta clase,
a los estados financieros extraordinarios y los de liquidación.

Artículo 16° ESTADOS FINANCIEROS EXTRAORDINARIOS- MODIFICADO POR


LA RC N° 076-2000-EF/94.10
Son estados financieros extraordinarios los que se preparan a una determinada fecha
y sirven para realizar ciertas actividades, como los que deben elaborarse con ocasión
de la decisión de transformación, fusión o escisión, la venta de una empresa y otros
que se determinen. Se consideran como estados financieros extraordinarios aquellos
que se preparan con ocasión de la realización de una Oferta Pública de Valores, los
mismos que no podrán tener una antigüedad mayor a dos (2) meses a la fecha de
presentación de la documentación respectiva a CONASEV.
Artículo 17° ESTADOS FINANCIEROS DE LIQUIDACIÓN
Son estados financieros de liquidación los que deben preparar y presentar una
empresa cuya disolución se ha acordado, con la finalidad de informar sobre el grado
de avance del proceso de recuperación del valor de sus activos y de cancelación de
sus pasivos.

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Artículo 18° IDENTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Los estados financieros deben ser claramente identificados
y distinguidos de cualquier otro tipo de información incluida
en un mismo documento. Cada componente de los estados
financieros debe ser claramente identificado y debe
exponerse de manera destacada, las veces que fuera
necesario, los siguientes datos:

1. Nombre de la empresa, razón o denominación social;


2. Si los estados financieros corresponden a una empresa o a un grupo de
empresas;
3. La fecha del balance general y el período cubierto por los otros estados
financieros;
4. Moneda en que están expresados los estados financieros; prescindiéndose de
las fracciones en las cifras empleadas

Artículo 19° UNIDAD DE MEDIDA


Los estados financieros agrupan y comparan todos sus componentes heterogéneos a
una misma unidad de medida, que es el signo monetario de curso legal, con
excepción de aquellas empresas que se encuentren expresamente autorizadas para
informar en moneda extranjera.

Artículo 20° DENOMINACIÓN DE TÍTULOS Y CUENTAS


Se debe adoptar las denominaciones de títulos y cuentas que prescribe el Manual,
salvo lo establecido por los Órganos de Supervisión y Control respectivos o que por la
naturaleza de sus actividades y transacciones requieran el empleo de denominaciones
distintas para un mejor entendimiento de la situación financiera de la empresa, en cuyo
caso se debe revelar en notas.

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Resolución
CONASEV TEMA 2
N° 103-1999-
EF/94.10
Competencia:

Comprender la estructura de la resolución


CONASEV N° 103-1999-EF/94.10.

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Tema 02: Resolución CONASEV N° 103-1999-


EF/94.10

La participación del Estado en el mercado de capitales, está representado por


Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV, quién tiene
como encargo crear el marco regulatorio que promueva el mercado de capitales, velar
por la transparencia de los mercados de capitales, la correcta formación de los precios
en ellos, la protección de los inversionistas y reglamentar la presentación de los
estados financieros entre otros.

El Reglamento fue formulado en concordancia con los


requerimientos legales vigentes referentes a la formulación
de estados financieros, es decir recoge el marco conceptual
y las Normas Internacionales de Contabilidad NIC y su
aplicación es obligatoria para todas los entes que se
encuentran bajo el control y supervisión de CONASEV, vale decir: emisores de
valores (sociedades que cotizan en Bolsa), sociedades agentes de bolsa (agencias de
valores), administradoras de fondos mutuos y de inversión, fondos colectivos,
clasificadoras de riesgo, bolsa de valores y producto.

¿Quiénes están obligados a informar?


Los emisores y las personas jurídicas inscritas en el
Registro Público del Mercado de Valores (RPMV), así
como las Empresas Administradoras de Fondos
Colectivos están obligadas a preparar y presentar a
CONASEV su información financiera ciñéndose al Reglamento y al Manual de
información financiera, a las entidades responsables de la conducción de los
mecanismos centralizados de negociación, su información financiera individual
auditada anual al día siguiente de haber sido aprobada por el órgano correspondiente,
siendo el plazo límite de presentación el 15 de abril de cada año.

73
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REGLAMENTO PARA LA PREPARACIÓN DE INFORMACIÓN


FINANCIERA
Capítulo I
Disposiciones Generales
Artículo 1° ESTADOS FINANCIEROS
Los estados financieros a que se refiere el presente reglamento son los siguientes:
 Balance general.
 Estado de ganancias y pérdidas.
 Estado de cambios en el patrimonio neto.
 Estado de flujo y efectivo.
Dichos estados deben incluir las aclaraciones
pertinentes, denominadas Notas a los Estados
financieros. Cuando la inflación acumulada de los tres últimos años lo justifique
CONASEV dispondrá la presentación de información financiera ajustada por inflación.

Articulo 2° INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA


Además de los estados financieros a que se refiere el artículo 1°. Las empresas deben
preparar la información complementaria que se detalla en el capítulo VII del presente
reglamento
Articulo 3° ESTADOS FINANCIEROS COMPARADOS
Con el objeto de proporcionar información en cuanto a los cambios experimentados
por la empresa, debe prepararse estados financieros comparados, salvo que medien
circunstancias que no lo permitan, en cuyo caso se explicara en nota a los mismos.

Articulo 4° FORMA DE PREPARACIÓN


Los estados financieros deben contener, en forma razonable toda la información
necesaria para su adecuada interpretación y ser preparados de acuerdo con las
normas del presente reglamento.
Las empresas sometidas a una legislación especial en cuanto a la forma de
presentación de algunas partidas de sus estados financieros, se ceñirán a las
disposiciones de este reglamento en cuanto les sean aplicables, caso en el cual se
divulgara las disposiciones las diferencias de presentación mediante notas.

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Articulo 5° DENOMINACIÓN DE TÍTULOS Y CUENTAS


Se debe adoptar las denominaciones de títulos y cuentas que prescribe el presente
reglamento. En el caso de empresas que, por la naturaleza de sus actividades
empleen denominaciones distintas, se divulgara las diferencias de terminología
mediante notas a los estados financieros.
Articulo 6° PRESCINDENCIA DE ALGUNAS PARTIDAS.
Podrá dejar de presentarse algún estado financiero o algunas partidas cuanto existan
situaciones que lo justifiquen.

Articulo 7° TRATAMIENTO DE ASPECTOS NO SIGNIFICATIVOS.


Cuando los importes a ser mostrados en los estados
financieros NO SEAN significativos, se les agrupara con
otros de similar naturaleza.
Las explicaciones no significativas deben ser omitidas.
Articulo 8° PRESCINDENCIA DE FRACCIONES.
Los importes que se muestren en los estados
financieros deben ser expresados en nuevos soles o en miles de nuevos soles,
consignando la indicación correspondiente después de la denominación de los
estados financieros o en le encabezamiento de las respectivas columnas.

Capítulo II
Los Estados Financieros
Artículo 10º ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Los estados financieros básicos son el medio principal
para suministrar información de la empresa y se
preparan a partir de los saldos de los registros
contables de la empresa a una fecha determinada. La
clasificación y el resumen de los datos contables
debidamente estructurados constituyen los estados financieros y éstos son:
 Balance General.
 Estado de Ganancias y Pérdidas.
 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto.
 Estado de Flujos de Efectivo.

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Los estados financieros básicos deben presentarse conjuntamente con las


aclaraciones o explicaciones pertinentes, denominadas Notas a los Estados
Financieros cuya preparación debe efectuarse de acuerdo a lo señalado en el
Capítulo VII del presente Reglamento y de acuerdo a las pautas establecidas en la
Sección Segunda del Manual.
Artículo 11º CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS
Teniendo en cuenta los objetivos específicos que los originan, los estados financieros
se clasifican en estados financieros de propósito general y de propósito especial.

Capítulo III
Balance General
Artículo 21º PREPARACIÓN
El Balance General de las empresas comprende las
cuentas del activo, pasivo y patrimonio neto. Las
cuentas del activo deben ser presentadas en orden
decreciente de liquidez y las del pasivo según la
exigibilidad de pago decreciente, reconocidas en forma
tal que presenten razonablemente la situación financiera de la empresa a una fecha
dada. Para la preparación del Balance General debe tenerse en cuenta lo dispuesto
en el Capítulo I de la Sección Primera del Manual, en lo que sea aplicable.

Capítulo IV
Estado de Ganancias y Pérdidas
Artículo 25º PREPARACIÓN
El Estado de Ganancias y Pérdidas comprenden las
cuentas de ingresos, costos y gastos, presentados según el
método de función de gasto. En su formulación se debe
observar lo siguiente: Debe incluirse todas las partidas que
representen ingresos o ganancias y gastos o pérdidas
originados durante el período. Sólo debe incluirse las partidas que afecten la
determinación de los resultados netos; Para la preparación del Estado de Ganancias y
Pérdidas, debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el Capítulo II de la Sección Primera
del Manual, en lo que sea aplicable.

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Capítulos V
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Artículo 28º PREPARACIÓN
El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto de las empresas muestra las variaciones
ocurridas en las distintas cuentas patrimoniales, como el capital, capital adicional,
acciones de inversión, excedente de revaluación, reservas y resultados acumulados
durante un período determinado. Para la preparación del Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto debe tenerse en cuenta lo dispuesto en el Capítulo III de la Sección
Primera del Manual, en lo que sea aplicable.

Capítulo VI
Estado de Flujos en Efectivo
Artículo 29º PREPARACIÓN
El Estado de Flujos de Efectivo muestra el efecto de los cambios de efectivo y
equivalentes de efectivo en un período determinado, generado y utilizado en las
actividades de operación, inversión y financiamiento.

El Estado de Flujos de Efectivo debe mostrar separadamente lo siguiente:


Los flujos de efectivo y equivalentes de efectivo de las actividades de operación.
Las actividades de operación se derivan fundamentalmente de las principales
actividades productoras de ingresos y distribución de bienes o servicios de la
empresa. Los flujos de efectivo de esta actividad son generalmente consecuencia de
las transacciones y otros eventos en efectivo que entran en la determinación de la
utilidad (pérdida) neta del ejercicio.

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Usuarios TEMA 3
de los Estados
Financieros
Competencia:

Reconocer la información financiera de un


usuario según su tipo.

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Tema 03: Usuarios de los Estados


Financieros

Para la preparación y presentación de los Estados Financieros considera lo siguiente:


Los usuarios de los estados financieros son: inversionistas reales o potenciales,
trabajadores, prestamistas, proveedores y otros acreedores comerciales, clientes,
gobierno y organismos gubernamentales, y público en general. Dichos usuarios
utilizan los estados financieros para satisfacer algunas de sus diferentes necesidades
de información.

Inversionistas
Los proveedores de capital de riesgo y sus asesores tienen interés en el riesgo
inherente a sus inversiones y el beneficio proveniente de ellas. Ellos necesitan
información que les ayude a decidir si deben comprar, vender o retener sus
inversiones. Los accionistas, igualmente, tienen interés en obtener información que les
permita conocer la capacidad de la empresa para pagar dividendos.

Trabajadores
Los empleados y sus agrupaciones representativas se encuentran interesados en
información acerca de la estabilidad y rentabilidad de sus empleadores. Asimismo, se
encuentran interesados en información que les ayude a conocer la capacidad de la
empresa para pagar adecuadamente las remuneraciones, así como los beneficios por
jubilación y otras prestaciones.

Prestamistas
Los prestamistas se encuentran interesados en conocer si sus
préstamos, y los correspondientes intereses, les serán
pagados en la fecha requerida.

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Proveedores y otros acreedores comerciales


Los proveedores y los acreedores comerciales se interesan en obtener información
que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados a
su vencimiento. El interés de los acreedores comerciales se refiere a períodos más
cortos, en comparación con los prestamistas, salvo que dependan de la continuidad
de la empresa por ser ésta uno de los clientes principales.

Clientes
Los clientes tienen interés en la continuidad de la empresa, especialmente cuando
existe una relación a largo plazo con ésta o cuando son dependientes de ella.
Gobierno y Organismo Gubernamentales
Los gobiernos y sus organismos tienen interés en la
distribución de los recursos y, por lo tanto, en la actividad
de las empresas. También requieren de información para
regular las actividades de las empresas, para determinar
las políticas fiscales y como base para las estadísticas del
ingreso nacional y estadísticas similares.

Público en General
Las empresas afectan al público de diversas maneras. Por ejemplo la empresa puede
realizar contribuciones sustanciales a la economía local d varias formas, incluyendo el
número de personas que emplean y su patrocinio a favor de los proveedores locales.
Los estados financieros pueden servir al público previniéndole de información acerca
de las tendencias y avances más recientes en la prosperidad de la empresa y en la
amplitud de sus actividades.

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Se aplica gerencialmente, tomando las siguientes decisiones:


a. Para decidir cuándo comprar; vender o mantener una inversión de capital.
b. Para evaluar la actuación o la responsabilidad de la gerencia.
c. Para evaluar la capacidad de la empresa para pagar y otorgar otros beneficios a
sus trabajadores.

d. Para determinar las políticas tributarias.


e. Para determinar las utilidades y dividendos distribuibles.
f. Para preparar y utilizar las estadísticas sobre el ingreso nacional.
g. Para regular las actividades de las empresas.
h. Para evaluar la solvencia de la empresa respecto a los préstamos a ella
otorgados.

¿PARA QUÉ SIRVEN LOS ESTADOS FINANCIEROS?

USUARIOS INTERNOS USUARIOS EXTERNOS


Para medir la actuación
pasada.
Para controlar, reformular
y corregir Sector Privado
 Para efectuar inversiones.
Decisiones adoptadas.
 Para constituirse o continuar como cliente o proveedor.
Para planificar el futuro.
Para provisionar los
dividendos.
Sector Público: Gobierno y Organismos Gubernamentales
 Para recaudar impuestos.
 Para regular sus actividades.
 Para elaborar estadísticas, compensar y evaluar
empresas.

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¿A QUIENES INTERESAN LOS ESTADOS FINANCIEROS Y POR QUÉ?

¿Cuál es el retorno sobre la inversión?


¿Se puede mejorar?
¿Debería cambiar de inversión?

¿Podrían
INVERSIONISTA pagarme a
tiempo, sin
¿Tendrán problemas el
suficiente préstamo y los
Proveedores Acreedores intereses?
liquidez (materias primas, (bancos y agentes ¿El interés
para maquinarias, financiaros) compensa los
pagarme a equipos, riesgos?
tiempo? repuestos, ¿Tengo
suficientes
tecnología
garantías?
servicios) PROPIETARIOS
EMPLEADOS
GERENTES
Clientes
(mayoristas,
Empleados ¿Me
representantes,
Potenciales conviene
agentes,
esta
distribuidores
empresa?
minoristas,
compradores Abogados y
finales) Litigantes
GERENTES DE LA
COMPETENCIA

¿Seguirán en el ¿Vale la pena


negocio el tiempo enjuiciar a la
que los necesite empresa?
para otorgar ¿Cómo se compara la empresa con
garantías, bridar otras en rentabilidad, crecimiento,
servicios, proveer eficiencia?
repuestos?

Si es una sociedad anónima, los propietarios son los accionistas y sus


representantes son los directores en el órgano de máxima autoridad que es el
Directorio (Ley N, 26887 - Ley General de Sociedades).

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Análisis e
Interpretación TEMA 4
de los Estados
Financieros
Competencia:
Determinar el correcto análisis e
interpretación de los estados financieros.

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Tema 04: Análisis e Interpretación de los


Estados Financieros

Es un proceso que busca evaluar la situación financiera de la empresa y sus


resultados, con el fin de evaluar estimaciones para el futuro. Se realiza estableciendo
relaciones entre los componentes de los estados financieros. Estas relaciones entre
los componentes nos pueden dar índices, proporciones o porcentajes; en otros casos
nos dan plazos, en estos casos nos dan valores monetarios. Todos estos datos sirven
para evaluar. Todos los estados financieros pueden ser analizados, es cierto que los
más relevantes son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado
Integral, pero la información de un único ejercicio será insuficiente si se quiere
establecer variaciones y determinar tendencias.

Con el análisis se busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas y


presentes. Con tales causas debidamente determinadas, se buscará fortalecer las que
sean convenientes para la empresa y corregir las que resulten perjudiciales. El
análisis debe hacerse considerando que la empresa continuara en sus negocios, con
el fin de entender el movimiento de la empresa, por eso es relevante al estudio
comparativo de las cifras financieras durante un tiempo determinado.

OBJETIVO DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS


FINANCIEROS
 Determinar la situación financiera, económica,
patrimonial de una empresa, para un periodo
determinado.
 Determinar las causas que han originado la
situación actual de la empresa.
 Determinar la estructura del capital (ajeno o propio), como participación en el
activo total de la empresa.

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 Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa.


 Determinar la rentabilidad de los capitales propios.
 Determinar el rendimiento de la inversión.
 Determinar la eficiencia de la gestión gerencial y establecer las situaciones de
equilibrio.
 En base a la información presentada el analista financiero, podrá plantear
recomendaciones para corregir situaciones de desequilibrio si las hubiese.

FASES O PROCEDIMIENTOS PARA EL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE


LOS ESTADOS FINANCIEROS
 Observación y recolección de información financiera.
 Estudio y aplicación de los métodos de análisis de los
estados financieros.
 Interpretación del resultado del análisis de los estados
financieros.
 Conclusiones y elaboración del informe del analista financiero.
 Toma de decisiones.

Debemos tener en cuenta que al momento de analizar los estados financieros, se


debe considerar dos elementos muy importantes, los cuales son:
a. Formal
Este elemento es importante ya que representa el
aspecto externo y material de la información, como
él: proceso de elaboración, forma jurídica, etc.

 Jurídico; el análisis se centra en las relaciones jurídicas que se establecen


entre empresas y resto de personas, a consecuencia del importe invertido en
el capital de una sociedad, como cifra de responsabilidad de la sociedad
frente a terceros.
 Tributario; el análisis se hace con la finalidad de establecer y cuantificar las
obligaciones tributarias; es decir se efectúa este análisis para comprobar que
los impuestos estén correctamente calculados.

85
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 Legal; este análisis se efectúa para verificar el cumplimiento de las


obligaciones legales, tanto en la presentación y formulación de cuentas,
como en aquellas relativas a la constitución y sucesivas modificaciones, si
estos se encuentra registrados en los Registros Públicos o no.
 Laboral; analiza la información contable desde la perspectiva de los
derechos y beneficios de los trabajadores, quienes son los que contribuyen a
la generación de utilidades de una empresa. Es por esta razón que ellos
demandan de esta información.
 Contable; analiza la información contable como reporte final obtenido a
través de un proceso contable que requiere de fuentes precisas y confiables.

b. Interpretativo
En este elemento se analiza de una manera profunda el contenido
de la información financiera, valorando la imagen de la empresa
reflejada en los estados financieros.
 Financiero; aquí se analiza el patrimonio de una empresa considerando las
cualidades financieras que tienen todos los elementos patrimoniales, los
activos (por su grado de disponibilidad), pasivos (por su grado de
exigibilidad).
 Económico; analiza la situación económica de la empresa, para ello
aplicaremos tres tipos de análisis:
 Análisis Industrial; trata de análisis del proceso industrial que aplica la
empresa, en este análisis se estudia la productividad y el grado de
economicidad del proceso completo.

A su vez, la productividad es el cociente de la producción obtenida y los empleados


por la empresa para llevarlo a cabo, y el grado de economicidad es el coeficiente de la
producción realmente obtenida y la producción
 Análisis Comercial; en este análisis se analiza los elementos que
intervienen en la fase comercial, como son las ventas, clientes rotaciones,
pedidos, etc.
 Análisis de Rentabilidad; este análisis estudia el resultado obtenido con
respecto a los elementos utilizados en su obtención, su evolución,
interacción, relación con la estructura de capital y el capital invertido por los
accionistas.

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MÉTODOS DE ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS


Método Horizontal
En este caso se hace una comparación de los estados
financieros de periodos consecutivos para evaluar las
tendencias que se observan en las cantidades. De esta
manera es posible identificar fácilmente las partidas que
han sufrido cambios importantes, y tratar de determinar
las causas que han llevado a dichas variaciones
significativas. Para éste análisis se puede emplear
estados financieros de cuatro a más ejercicios
consecutivos para tener una fuente para la toma de decisiones más confiable.

Método del análisis vertical u estructural


Consiste en determinar la estructura del Estado de Situación Financiera y Estado de
Resultados calculando el porcentaje de cada componente. El peso relativo de cada
componente o grupo de componentes respecto a un total que se toma como base,
sirve para evaluar e interpretar. En este caso el total del activo corresponde al 100% y
lo mismo se hace con el pasivo y patrimonio neto, que también representarán el
100%. De esta manera; cada componente del Estado de Situación Financiera,
Comparado con la cifra total, representará también un porcentaje.

Ratios financieros
Llamado también como el método de las relaciones
financieras. Los Ratios Financieros son razones o
coeficientes de medida y comparación. Por lo
general, surgen de la relación por división de los
datos financieros. Permiten analizar el estado, la
gestión y la rentabilidad de una empresa.

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Lecturas Recomendadas
 EL SISTEMA NACIONAL DE CONTABILIDAD

temid=100327

 NORMAS INTERNACIONALES DE LA CONTABILIDAD


http://es.wikipedia.org/wiki/Normas_Internacionales_de_Contabilidad

Actividades y Ejercicios

1. En un documento Word compare cinco aspectos que producen


disparidades entre el valor (V.) de libros (L.) y el valor (V.) de
mercado (M.) de los activos de una firma, sustente su respuesta.
Envíalo a través de "V.L. y V.M.".

2. En un documento Word elabore un informe académico sobre la


importancia que tienen los estados financieros principales en
todo ente económico e indique cómo se afecta el gobierno por la
obtención de resultados económicos en una organización.
Envíalo a través de "Principales EE. FF".

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Autoevaluación
1) El balance general comprende las siguientes cuentas:
a. Cuentas capital, pasivo, patrimonio neto.
b. Cuentas activo, pasivo, patrimonio neto.
c. Cuentas activo, banco, patrimonio neto.
d. Cuentas activo, pasivo, patrimonio mercadería.
e. Cuentas de capital, pasivo, patrimonio mercadería.

2) ¿Cómo está constituido el activo corriente?


a. Está constituido por las partidas que pueden rápidamente convertirse en
efectivo.
b. Está constituido por los productos que pueden rápidamente convertirse en
efectivo.
c. Está constituido por los inmuebles que pueden rápidamente convertirse en
efectivo.
d. Está constituido por las maquinarias que pueden rápidamente convertirse en
efectivo.
e. Está constituido por las cuentas por cobrar que pueden rápidamente
convertirse en efectivo.

3) ¿Qué nos muestra el estado de ganancias y pérdidas al comparar los


costos?
a. Al compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos, muestra si
hay utilidades para pagar dividendos.
b. Al compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos, muestra si
hay utilidades para pagar las compras.
c. Al compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos, muestra si
hay utilidades para pagar los intereses.
d. Al compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos, muestra si
hay utilidades para pagar la mercadería.
e. Al compara los costos de la empresa contra los ingresos habidos, muestra si
hay utilidades para pagar salarios.

4) ¿Por qué es importante el estado de cambios en el patrimonio neto?


a. Aumentar el capital laboral, distribución equitativa, capitalización de reservas.
b. Aumentar el capital social, distribución de dividendo, capitalización de
reservas.
c. Aumentar el capital social, distribución de dividendo, capitalización de
inversión.
d. Aumentar el capital social, distribución de dividendo, capitalización de equipo.
e. Aumentar el capital social, distribución de divisas, capitalización de reservas.

5) Las entidades responsables de la conducción de los mecanismos


centralizados de negociación hasta cuando tiene como fecha límite para
presentar su información financiera individual auditada anual:
a. El plazo límite de presentación el 15 de abril de cada año.
b. El plazo límite de presentación el 15 de mayo de cada año.
c. El plazo límite de presentación el 15 de septiembre de cada año.
d. El plazo límite de presentación el 15 de febrero de cada año.
e. El plazo límite de presentación el 15 de octubre de cada año.

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6) ¿Por qué los prestamistas les interesan los estados financieros?


a. Se encuentran interesados en conocer si sus inversiones, y los
correspondientes intereses, les serán pagados al momento.
b. Se encuentran interesados en conocer si sus préstamos, y los
correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida.
c. Se encuentran interesados en conocer si sus aportes, y los correspondientes
intereses, les serán pagados en la fecha requerida.
d. Se encuentran interesados en conocer si sus activos invertidos, y los
correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida.
e. Se encuentran interesados en conocer si sus préstamos, y los
correspondientes pagos, les serán cancelado en la fecha requerida.

7) ¿Por qué a los proveedores y los acreedores comerciales les interesa


obtener información de los estados financieros?
a. Para que les permitan determinar si las compras que se les presentan les van
a ser pagados a su vencimiento.
b. Para que les permitan determinar si los montos que se les ofrece les van a
ser retenidos a su vencimiento.
c. Para que les permitan mostrar si las ventas que se les presenta les van a ser
pagados antes del vencimiento.
d. Para que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a
ser pagados a su vencimiento.
e. Para que les permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a
ser pagados antes de su vencimiento.

8) ¿Cuál es el objetivo del análisis e interpretación de los estados financieros?


a. Determinar la economía, patrimonial de la empresa, para un periodo
determinado.
b. Determinar las causas que han originado la situación actual de la producción.
c. Determinar si solicitamos más préstamos.
d. Determinar la liquidez y los flujos de efectivo de la empresa.
e. Determinar las deudas de los capitales propios y de las inversiones.

9) Busca identificar las causas de hechos y tendencias pasadas y presentes


a. La auditoria.
b. El análisis.
c. El gerente.
d. El balance anual.
e. El supervisor.

10) El análisis financiero económico aplica tres tipos de análisis:


a. Análisis sectorial. Comercial, rentabilidad.
b. Análisis industrial. Distribución, rentabilidad.
c. Análisis industrial. Comercial, prefactibilidad.
d. Análisis industrial. Comercial, rentabilidad.
e. Análisis general. Comercial, factibilidad.

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Resumen
UNIDAD DE APRENDIZAJE III:

El Balance es un estado conciso o sintético, formulado con datos de los libros de


contabilidad, llevados por partida doble, en el cual se consignan de un lado todos los
recursos y del otro todas las obligaciones de la empresa en una fecha dada. Es un
estado estático, Se considera que el estado de ganancias y pérdidas es el segundo de
los estados financieros básicos, o sintéticos y muestra el total de los ingresos y
egresos o de los productos y gastos y su diferencia, que es el resultado obtenido en
determinado período, resultado que puede ser positivo cuando represente utilidad, o
negativo cuando se haya sufrido pérdida. El costo de adquisición de los inventarios
comprenderá el precio de compra, los aranceles de importación y otros impuestos
(que no sean recuperables posteriormente de las autoridades fiscales), los
transportes, el almacenamiento y otros costos directamente atribuibles a la adquisición
de las mercaderías, los materiales o los servicios.

La participación del Estado en el mercado de capitales, está representado por


Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV, quién tiene
como encargo crear el marco regulatorio que promueva el mercado de capitales, velar
por la transparencia de los mercados de capitales, la correcta formación de los precios
en ellos, la protección de los inversionistas y reglamentar la presentación de los
estados financieros entre otros. Las empresas sometidas a una legislación especial en
cuanto a la forma de presentación de algunas partidas de sus estados financieros, se
ceñirán a las disposiciones de este reglamento en cuanto les sean aplicables, caso en
el cual se divulgara las disposiciones las diferencias de presentación mediante notas.

Los proveedores de capital de riesgo y sus asesores tienen interés en el riesgo


inherente a sus inversiones y el beneficio proveniente de ellas. Ellos necesitan
información que les ayude a decidir si deben comprar, vender o retener sus
inversiones. Los prestamistas se encuentran interesados en conocer si sus préstamos,
y los correspondientes intereses, les serán pagados en la fecha requerida. Los
proveedores y los acreedores comerciales se interesan en obtener información que les
permitan determinar si los montos que se les adeuda les van a ser pagados a su
vencimiento. Si es una sociedad anónima, los propietarios son los accionistas y sus
representantes son los directores en el órgano de máxima autoridad que es el
Directorio (Ley N, 26887 - Ley General de Sociedades)

Todos los estados financieros pueden ser analizados, es cierto que los más relevantes
son el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral, pero la
información de un único ejercicio será insuficiente si se quiere establecer variaciones y
determinar tendencias. El método del análisis vertical u estructural Consiste en
determinar la estructura del Estado de Situación Financiera y Estado de Resultados
calculando el porcentaje de cada componente. El peso relativo de cada componente o
grupo de componentes respecto a un total que se toma como base, sirve para evaluar
e interpretar.

91
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Índice del Contenido

92
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Introducción
a) Presentación y contextualización
Los temas que se tratan en la presente unidad, tienen como finalidad que el
estudiante esté preparado para desarrollar y elaborar el informes correspondiente
al diagnostico empresarial previa preparación y evaluación de los Estados
Financieros y esta sirva para la adopción de decisiones efectivas de gestión
empresarial en un escenario de ambiente competitivo.

b) Competencia
Reconoce adecuadamente los procedimientos de análisis que se aplican en
los estados financieros, para establecer la situación económica y financiera
de la empresa.

c) Capacidades
1. Establece las formas de registro de transacciones bancarias respecto a los
estados financieros.
2. Conoce y registra correctamente las operaciones bancarias pasivas.
3. Identifica y diferencia los registros de operaciones contables con divisas
dentro de los ratios financieros.
4. Distingue las operaciones de compra y venta de monedas dentro del
sistema financiero.

d) Actitudes
 Disposición para el análisis e interpretación de los Estados Financieros.
 Sentido de organización y planeación para el uso de los Ratios Financieros.

e) Presentación de Ideas básicas y contenido esenciales de la Unidad:


La Unidad de Aprendizaje 04: Diagnóstico Empresarial y Elaboración del Informe
Técnico Interno, comprende el desarrollo de los siguientes temas:

TEMA 01: Fases del análisis e Interpretación de los Estados Financieros.


TEMA 02: Método de Análisis de los Estados Financieros.
TEMA 03: Ratios Financieros.
TEMA 04: Diagnóstico Empresarial “Caso EVHY S.A.”.

93
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Fases del
Análisis e TEMA 1
Interpretación
Estados
de los
Financieros
Competencia:
Establecer las formas de registro de
transacciones bancarias respecto a los
estados financieros.

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Desarrollo de los Temas
Tema 01: Fases del análisis e Interpretación de
los Estados Financieros

¿COMO ES EL PROCESO DE INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS


FINANCIEROS?
Las fases para analizar e interpretar el contenido de los Estados Financieros sería el
siguiente:
Fases para analizar e interpretar los estados financieros.

a) Recopilación de información financiera.


b) Aplicación de los métodos de análisis de estados
financieros.
c) Interpretación y coordinación de los resultados del análisis
financiero.
d) Interpretación de los resultados del análisis financiero
efectuado.
e) Conclusiones e informe técnico del análisis financiero.

Del cuadro presentado, podemos determinar que la interpretación es una opinión


técnica, respecto al contenido de los estados financieros y cuya opinión es emitida en
forma escrita a manera de informe por un analista financiero.
A su vez se debe indicar que todo analista financiero, al interpretar los Estados
Financieros debe considerar los siguientes factores:

 Experiencia profesional.
 Capacidad de análisis.
 Amplios conocimientos de contabilidad
 Criterio profesional etc.

PROCEDIMIENTOS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS


FINANCIEROS

1. Observación y recolección de información financiera


2. Estudio y aplicación de los métodos de análisis de
estados financieros.
3. Interpretación del resultado del análisis de los estados
financieros.
4. Conclusiones y elaboración del informe del análisis
financiero.
5. Toma de decisiones.

95
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Cabe indicar, que al momento de analizar los estados financieros, se


debe considerar dos elementos que son muy importantes, los cuales
son: la parte formal y la parte interpretativa de la información a analizar.
Formal
Lo importante en este caso va a ser el aspecto externo y material de la información,
proceso de elaboración, forma jurídica de la empresa a la que corresponde la
información, etc. Los tipos de análisis formal, serían:

1. Jurídico
El análisis se centra en las relaciones jurídicas que se establecen entre empresa y
resto de personas. Entre las relaciones de este tipo se consideran las que emanan
del importe invertido en el capital de una sociedad, como cifra de responsabilidad
de la sociedad frente a terceros, así como la cifra que va a establecer una relación
entre los socios, que se verán vinculados por un interés común que tendrá como
eje central la distribución de utilidades, determinación de la rentabilidad, y solvencia
así como también alcanzará este análisis las relaciones contractuales con los
clientes, SUNAT, proveedores, bancos, etc.

2. Tributario
Se estudia la información financiera bajo la perspectiva de los
elementos fundamentales determinantes de la relación entre
empresa y SUNAT dentro de la finalidad de establecer y
cuantificar las obligaciones tributarías. El eje central en este
análisis estará en las utilidades, elementos que lo determinan, así como también en
el patrimonio, estudiando los elementos y circunstancias de su evolución. Se
efectúa con la finalidad de que los impuestos estén correctamente calculados

3. Legal
Se efectúa con la finalidad de comprobar y, realizar un seguimiento del
cumplimiento de las obligaciones legales, tanto en la presentación y formulación de
cuentas (criterios de valoración, principios contables, etc.) como en aquellas
relativas a la constitución y sucesivas modificaciones estatutarias y si estos se
encuentran debidamente registrados en los Registros Públicos.

96
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4. Laboral
Analiza la información contable desde la perspectiva de los derechos y beneficios
de los trabajadores (usuarios vinculados a la empresa). Los
trabajadores son elementos que participan en la realización de la
actividad de la empresa; por tanto, contribuyen a la generación de
utilidades de una empresa. En razón a ello son demandantes de información
fundamentalmente relativa al conocimiento de su grado de participación en las
utilidades generadas, evolución de dicha participación, así como la situación y
perspectivas empresariales, conocimiento que les permitirá establecer unas
perspectivas y condiciones tanto de estabilidad como económicas, dentro del
marco laboral establecido.

5. Contable
Analiza la información contable como reporte final obtenido a través de un proceso
contable que requiere de un soporte material que incluye recopilación,
documentación, fichas, registros, libros, etc. Por lo expuesto, se analizará el grado
de cumplimiento en lo relativo al soporte material requerido dentro del proceso
contable. Cabe indicar que dentro del proceso contable, se debe cumplir con las
normas contables vigentes.

Interpretativo
Se analiza el fondo y, el contenido de la información financiera, valorando e
interpretando la imagen de la empresa, reflejada en los estados financieros.
Se efectúa el siguiente análisis:

1. Financiero
Se analiza el patrimonio de la empresa considerando las cualidades financieras
que tienen todos los elementos patrimoniales, que se concretan en su diferente
grado de disponibilidad, los elementos de activo. y grado de exigibilidad, los
elementos de pasivo, procurando, en el fondo, que la empresa no tenga
dificultades financieras para afrontar sus obligaciones a su vencimiento.
Todo este análisis se efectúa considerando la Resolución CONASEV Nº
1 03-99-EF/941 O y su modificatoria.

97
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2. Económico
Estudia la situación económica de la empresa a la que se llega
tras un proceso económico tomando decisiones gerenciales y que
estará plasmado contable mente en unos flujos económicos que
aparecerán reflejados en el estado de ganancias y pérdidas.

En el proceso económico de la empresa separamos dos elementos diferenciados: la


producción y la fase comercial. En función de que analizaremos por separado cada
una de estas dos fases, o nos centremos en el resultado final y los flujos que lo han
determinado, estaremos realizando el análisis económico desde puntos de vista
diferentes, cuyo estudio conjunto constituirá el análisis económico completo. Para ello
aplicaremos tres tipos de análisis, con la finalidad de determinar la situación
económica de la empresa, consideramos el siguiente análisis:

a) Análisis Industrial: Es la parte del análisis económico que trata del


análisis del proceso industrial que aplica la empresa. En este análisis
se estudia la productividad y el grado de economicidad del proceso
completo, así como de cada una de las fases en las que podemos
dividir el proceso completo, refiriéndolo a cada uno de los diferentes
productos fabricados.

A su vez la productividad es el cociente de la producción obtenida y los medios


empleados por la empresa para llevarla a cabo. A su vez el grado de economicidad es
el cociente de la producción realmente obtenida y la producción posible, teniendo en
cuenta la combinación óptima de los medios disponibles por la empresa para llevarla a
cabo.

PRODUCTIVIDAD = Producción obtenida


Medios empleados

GRADO DE ECONOMICIDAD = Producción real


Producción posible

98
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b) Análisis comercial: En este tipo de análisis, se analiza la fase comercial del


proceso económico de la empresa que, considerando los elementos que
intervienen en la fase comercial, como son las ventas, clientes, segmentación
(geográfica o por productos) de ventas y clientes, rotaciones, pedidos, grado de
cumplimiento contractual, ofertas, descuentos, política de precios, etc.

c) Análisis de la rentabilidad. Este análisis consiste en estudiar' el resultado


obtenido con respecto a los elementos utilizados en su obtención, su evolución,
interrelación, relación con la estructura de capital y el capital invertido por los
accionistas.
Patrimonial. Se estudia el patrimonio de la empresa considerando diversos
aspectos del mismo como son: composición, evolución, tendencia, correlación,
equilibrio de las cuentas del patrimonio.

TIPOS DE ANÁLISIS FINANCIEROS

Análisis Industrial Análisis Comercial Análisis de la


Rentabilidad

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Método
de Análisis TEMA 2
de los Estados

Financieros
Competencia:

Conocer y registrar correctamente las


operaciones bancarias pasivas.

100
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Tema 02: Método de Análisis de los Estados


Financieros

La evaluación de los hechos económicos se puede efectuar


mediante la composición de los resultados reales obtenidos por
otras unidades económicas o con los fenómenos de períodos
anteriores. La evaluación de los resultados reales con los del
período anterior o con los de un período tomado como base puede
ser útil para llegar a conclusiones aceptadas, sobre todo, si la comparación se hace
con los resultados del período base. Sin embargo, a veces surgen dificultades al
comparar el resultado de un año determinado con los años anteriores, ya que en dicho
resultado pueden influir varios factores no atribuibles a la calidad del trabajo
desarrollado por la empresa, entre ellos: cambios en el sistema de precios, nuevas
inversiones, tecnologías y urbanización de la zona.

La presentación de los Estados Financieros en forma


comparativa acrecienta la utilidad de estos informes, poniendo
de manifiesto la naturaleza económica de las variaciones, así
como la tendencia de los mismos, que afectan el
desenvolvimiento de la empresa. Es importante aclarar que el análisis mediante la
comparación sólo resulta efectivo cuando el sistema de cuentas y su evaluación se
llevan a cabo observando estrictamente el Principio de Consistencia. “Se refiere tanto
a la consistencia en la aplicación de criterios contables de valuación de partidas y
demás criterios, como la consistencia en cuanto a la clasificación de partidas dentro de
los estados financieros”.

El análisis de estados financieros es un trabajo arduo que consiste


en efectuar un sinnúmero de operaciones matemáticas calculando
las variaciones en los saldos de las partidas a través de los años,
así como determinar sus porcentajes de cambio, en tanto, al llevar
a cabo la interpretación de la información financiera se intentará
detectar los puntos fuertes y débiles de la organización. Cabe destacar que estos
deberán ser auditados para garantizar el mínimo de errores en dicha información.

101
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Entre los principales métodos de análisis de estados financieros tenemos:


1. Método de análisis horizontal u evolutivo – tendencias (Valores
absolutos SI y Valores relativos %).
2. Método de análisis vertical u estructural (reducción a por cientos).
3. Método de coeficientes o ratios financieros.
4. Estado de Flujos de Efectivo y Flujo de Caja (Cash Flow).
5. Otros Métodos Especiales (EVA, Cuadro de Mando, Punto de Equilibrio).

Análisis Horizontal
Método que indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del balance
general y del estado de ganancias y pérdidas. El resultado que se determina durante
varios períodos de tiempo. Las cifras que arroja se pueden expresar tanto en nuevos
soles como en porcentajes. Este método permite observar el desenvolvimiento de
cada cuenta y sus respectivos resultados a través del tiempo.

Comparación: A lo largo del proceso de análisis, serán muchas las


veces que, no conformes con la información proporcionada por los
datos reales de la empresa, deberemos establecer una comparación
de los mismos con unos datos de referencia, que bien pueden ser los
datos obtenidos en base a la información media del sector económico
al que corresponde la empresa según la actividad desarrollada o bien
pueden ser unos datos objetivos calculados expresamente para la empresa. La
comparación tendrá como objetivo establecer nuestra posición respecto a la de
referencia. Se podrá efectuar comparaciones con valores absolutos, aunque lo más
frecuente, y el verdadero sentido de la comparación, sea efectuar la comparación de
valores relativos.

La comparación podrá efectuarse inter empresas, como acabamos de señalar, o


también entre empresa, comparando en la empresa los valores de años consecutivos.
La comparación de partidos de diferentes años, proporciona dinamismo a la
información estática.

102
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Análisis Vertical
Método de análisis financiero que determina el porcentaje de participación de una
cuenta con relación a un grupo o subgrupo de cuentas del Balance General y el
Estado de Ganancias y Pérdidas. Para efectuar el análisis vertical hay dos
procedimientos:

Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la


composición porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio,
tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa
cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial / valor base X 100
Ejemplo El valor del Activo total de la empresa es S/ 1.000.000 y el valor
de los inventarios de mercancías es S/ 350.000. Calcular el porcentaje integral.
Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
El análisis financiero permite determinar la conveniencia de invertir o conceder créditos
al negocio; así mismo, determinar la eficiencia de la administración de una empresa.

Procedimiento de razones simples: El procedimiento de razones simples tiene un


gran valor práctico, puesto que permite obtener un número ilimitado de razones e
índices que sirven para determinar la liquidez, solvencia, estabilidad, solidez y
rentabilidad además de la permanencia de sus inventarios en almacenamiento, los
periodos de cobro de clientes y pago a proveedores y otros factores que sirven para
analizar ampliamente la situación económica y financiera de una empresa.

Coeficientes o ratios financieros


Índices utilizados en el análisis financiero que permiten
relacionar las cuentas de un estado financiero con otras
cuentas del mismo estado financiero u otros estados
financieros. Estos índices nos indican la liquidez, solvencia y
rentabilidad de una empresa, entre otras aplicaciones.

103
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Flujo de caja
Estimación de las necesidades de efectivo de la empresa,
comparando los ingresos y egresos futuros. Herramienta muy
útil para planificar el efectivo de una empresa.

Estado de Flujos de Efectivo


 Estado Financiero: Que nos muestra las entradas y salidas de efectivo y de
equivalentes de efectivo de una empresa por un período determinado, a través
de actividades, como son:
 Actividades de operación: Son las principales actividades productoras de
ingresos para la empresa y otras actividades que no son de inversión o
financiamiento.
 Actividades de inversión: Son las adquisiciones y enajenaciones de activos de
largo plazo y otras inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo.

 Actividades de financiamiento: Son las actividades que producen cambios en


el tamaño y composición del patrimonio y del
endeudamiento de la empresa.
A su vez dentro del análisis del Estado de Flujos de Efectivo,
se debe tener muy en cuenta los siguientes, conceptos:
 Efectivo: Comprende dinero en efectivo y depósitos a la vista.
 Equivalentes de efectivo: Son inversiones de corto plazo altamente
líquidas, que son fácilmente convertibles en cantidades conocidas de
efectivo y que no están sujetas a riesgos significativos de cambios en su
valor.

Métodos Especiales
Estos métodos especiales de análisis financiero, se utilizan con un fin específico, como
son:
 La creación de valor.
 Optimización de los recursos internos.
 Determinación de los costos y gastos eficientes, etc.

104
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TEMA 3
Ratios
Financieros
Competencia:
Identificar y diferenciar los registros de
operaciones contables con divisas dentro de
los ratios financieros.

105
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Tema 03: Ratios Financieros

Los ratios financieros, llamados también índices, cocientes, razones o relación,


expresan el valor de una magnitud en función de otra y se obtienen dividiendo su valor
por otro. De esta forma se puede apreciar cuantas veces está contenida una magnitud
(que se ha considerado en el numerador) en otra que hemos indicado en el
denominador.
Los ratios financieros que se proponen se encuentran en el siguiente cuadro:

RATIO DE LIQUIDEZ

LIQUIDEZ Activo Corriente Mide la liquidez corriente que


CORRIENTE Pasivo Corriente tiene la empresa para afrontar
sus compromisos a corto plazo.

PRUEBA ACIDA O Act.Cte. –Ext-Gas Pg.Antic Establece con mayor propiedad


LIQUIDEZ SEVERA Pasivo Corriente la cobertura de las obligaciones
de la empresa a corto plazo.

LIQUIDEZ Disponible en Caja y Bancos Con respecto a los activos se


ABSOLUTA Pasivo Corriente considera sólo caja y bancos y
los valores negociables, este
índice establece el período
durante el cual la empresa
puede operar con sus activos
disponibles sin recurrir a sus
flujos de ventas.

RATIOS FINANCIEROS SEGÚN CONASEV


Los índices financieros llamados también coeficientes financieros, lo
podemos definir como la relación que existe entre las Cuentas del Balance
General y del Estado de Ganancia y Pérdidas.

1. Índice de Liquidez.
CLASIFICACIÓN 2. Índices de Gestión.
DE LOS ÍNDICES 3. Índices de Solvencia.
FINANCIEROS 4. Índice de Rentabilidad.
5. Otros Índices.

106
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ÍNDICE DE LIQUIDEZ

Muestra el nivel de solvencia de corto plazo de la empresa en función a la capacidad que


tiene para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo que se derivan del ciclo de
producción. Para dicho propósito se han considerado dos indicadores que miden en distinto
grado la capacidad de pago corriente de la empresa

ÍNDICES FORMULAS COMENTARIOS


Indica el gradoActivo
de cobertura
Corriente que
tienen los activos de mayor
Pasivo Corriente
liquidez sobre las obligaciones de
menor vencimiento o mayor
exigibilidad, cuando más elevado
Razón de Activo Corriente sea el coeficiente alcanzado,
Liquidez mayor será la capacidad de la
Pasivo Corriente empresa para satisfacer las
deudas que vencen a corto
plazo.

Prueba A. C. - Existencias- Representa una medida más


Ácida Gastos Contratos por directa de la solvencia financiera
Anticipado a corto plazo de la empresa
Pasivo Corriente

107
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ÍNDICE DE GESTIÓN

Permiten evaluar el nivel de actividad de la empresa y la eficacia con la cual se


está utilizando sus recursos disponibles a partir del cálculo del número de rotaciones de
determinadas partidas del Balance durante el año.

ÍNDICES FORMULAS COMENTARIOS


Rotación de Determina el número de veces que
rotan los inventarios durante el año,
Existencia Costo de Venta
indicando la velocidad con que estos se
Existencias renuevan mediante la venta.

Plazo Promedio de Indica el número de días que, en


Inmovilización de promedio los productos terminados
Existencias x 360 días
permanecen dentro de los inventarios
Existencias Costo de Ventas que mantiene la empresa.

Rotación de Venta Neta Mide la eficiencia relativa con la cual la


Inmueble Maquinaria Inmueble Maquinaria y empresa ha utilizado los bienes de
capital para generar ingresos a través
y Equipo Equipo Neto
de las ventas.

Mide la eficiencia en le empleo de


todos los activos de la empresa para la
Rotación de Activo Ventas Netas generación de ingresos y resulta
Total Activo Total asociando el monto de inversión en
activos

Rotación de Cuentas Ventas Netas


por Cobrar Cuentas por Cobrar Indica la velocidad que se recuperan
Comerciales los créditos.
Comerciales
Plazo Promedio de Cuentas por Cobrar
Comerciales x 360 días Me indica la velocidad que se
Cobranza
Ventas Netas recuperan los créditos

Grado de Intensidad Inmueble Maquinaria y


Equipo Neto Mide el porcentaje del activo que ha
de Capital
sido invertido en bienes de capital.
Activo Total
Grado de Depreciación Acumulada Mide el porcentaje en el que se
Inmuebles Maquinaria y encuentran depreciados los bienes de
Depreciación
Equipo capital de la empresa.

Costo de Costo de Ventas Mide el porcentaje en el que se


encuentran depreciados los bienes de
Ventas/Netas Ventas
capital de la empresa.

Determina la proporción en la que los


Gastos ingresos generados por la empresa
Gastos Operacionales mediante las ventas, han sido
Operacionales/ absorbidos por los gastos derivados d e
Ventas Ventas la producción y comercialización

Muestra la proporción en que los


Gastos ingresos generados por la empresa
Gastos Financieros
mediante las ventas han sido
Financieros/Ventas Ventas absorbidos por el pago de las
obligaciones con terceros.

108
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ÍNDICE DE SOLVENCIA

Son indicadores que miden la solvencia financiera de largo plazo con que la empresa, para hacer
frente al pago de sus obligaciones con regularidad. La solvencia de la empresa dependerá de las
correspondencias que exista entre el plazo de recuperación de las inversiones.

ÍNDICES FORMULAS COMENTARIOS


Se constituye en un indicador y
Razón de Pasivo Total medida del riesgo financiero dela
Endeudamiento Activo Total empresa, dependiendo, de la política
financiera de la empresa
Total
Cuanto mayor sea el exceso de año
Deudas a Largo Pazo + sobre la unidad, una mayor
Razón de Cobertura Patrimonio proporción de los activos circulantes
de Activo Fijo Activo Fijo Neto de la empresa estará financiada con
capitales permanentes de largo
plazo.
Se constituye en un indicador y
Razón de Cobertura Utilidad de intereses y de medida del riesgo financiero dela
de Interés Impuestos empresa, dependiendo, de la política
Intereses financiera de la empresa

ÍNDICE DE RENTABILIDAD

Permite evaluar el resultado de la eficacia en la gestión y administración de


los recursos económicos y financieros de la empresa.

ÍNDICES FORMULAS COMENTARIOS


Utilidad Neta +Intereses x Mide la eficacia con que han sido
Rentabilidad sobre (1-t) utilizados los activos totales de la
Activo Total (T es la tasa empresa sin considerar los efectos
la Inversión
impositiva) del financiamiento.
Rentabilidad sobre Es la Rentabilidad Financiera
los Capitales Utilidad Neta considera los efectos del
apalancamiento financiero sobre la
Propios Patrimonio
rentabilidad de los accionistas.
Ventas Netas - Costos de Determina la rentabilidad sobre las
Margen Comercial Ventas ventas de la empresa considerando
Ventas Netas sólo los costos de producción

Su cálculo sobre el patrimonio de la


Rentabilidad Neta Utilidad Neta empresa y las cuentas del capital
sobre Ventas social y participación patrimonial del
Ventas Netas
trabajo.

Valor Patrimonio Su cálculo sobre el patrimonio de la


Contable/Valor Capital Social + Acciones empresa y las cuentas del capital
de Inversión social y participación patrimonial del
Nominal
trabajo

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Diagnóstico TEMA 4
Empresarial
“Caso EVHY S.A.”
Competencia:

Distinguir las operaciones de compra y venta


de monedas dentro del sistema financiero.

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Tema 04: Diagnóstico Empresarial


“Caso EVHY S.A.”
A continuación se presentan los estados financieros de la empresa industrial
EVHY S.A., con la finalidad de analizarlo e interpretarlo de acuerdo a los índices
financieros propuestos por CONASEV.

EVHY S.A.
BALANCE GENERAL
Al 31 de Diciembre del año 2011-2010
2011 2010 2011 2010
Activos Pasivo y Patrimonio Neto
Activos Corrientes Pasivo s Corrientes
Caja y Bancos 729,854 510,854 Cuentas por Pagar 190,216 242,749
Cuetas por cobrar comerciales 277,970 299,802 Participación de los trabajador por pagar 15,003 33,055
Exis tencias 347,986 390,516 Porcion corriente de deudas a largo plazo 423,562 83,956
Otros activos corrientes 104,605 334,350 Total pasivo corriente 628,781 359,760
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,460,415 1,535,522 Pasivo no corirente
Deuda a largo plazo 1,007,914 1,184,335
Activo no corriente Impues to a la renta y partic. delos trabaj. 111,353 82,053
Invers ores permanentes 85,857 82,901 TOTAL PASIVO 1,748,048 1,626,148
Inmuebles maquinaria equipo neto 2,306,925 2,156,863 Patrimonio neto
Intangibles neto 500,475 323,673 Capital 398,278 398,278
Otros activos no corrientes 34,636 40,630 Capital adicional 83,398 83,398
Aciiones de invers ión 193,091 193,091
Res erva legal 785261 785261
Utilidades acumuladas 1180232 1053413
Total activo no corriente 2,927,893 2,604,067 Total patrimonio neto 2,640,260 2,513,441
Total activo 4,388,308 4,139,589 Total Pasivo y patrimonio neto 4,388,308 4,139,589

EVHY S.A.
ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS
Al 31 de diciembre 2011-2010
2011 2,010
Ventas 2,263,005 2,472,965
Costo de ventas -1,460,490 -1,407,881
Utilidad bruta 802,515 1,065,084
Gastos operativos
Gastos de ventas -90,979 -93,214
Gastos de administración -305,100 -358,187
-396,079 -451,401
Utilidad operativa 406,436 613,683
Gastos financieros -83,493 -41,742
Ingresos financieros 10,951 582
Otros gastos -8,744 -2,301
-81,286 -43,461
Utilidades antes de la participación de los
trabajadores y del impuesto a la renta 325,150 570,222
Participación de los trabajadores -23,691 -44,771
Impuesto a la renta -71,312 -135,322
Utilidad neta 230,147 390,129

111
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Se le pide:
1. Efectué la hoja de trabajo de la formulación y análisis e interpretación de las
razones financieras para el año 2011 y 2010. (Liquidez, solvencia, rentabilidad).

2011 2010
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Liquidez general
Activo Corriente 1,460,415 1,535,522
2.32 359,760 4.27
Pasivo Corriente 628,781
Existe un descenso de 1.95 con respecto del 2010 al 2011, afectando la cobertura para cubrir cada sol del
Pasivo
Prueba ácida
Activo Corriente - Existencias 1,112,429 1,145,006
1.77 359,760 3.18
Pasivo Corriente 628,781
Se tiene para el año 2011 S/1.77 y para el 2010 S/3.18 para cubrir cada sol del pasivo corriente. En comparación
con el año 2010 la liquidez en el año 2011 ha sufrido un descenso de 1.41

ÍNDICES DE GESTIÓN
Rotación de Existencias
Costo de Venta 1,460,490 4 1,407,881 4
veces veces
Existencias 347,986 390,516

La Rotación de las existencias están iguales son constantes con relación a los años de estudio.

Plazo promedio de inmovilización de


existencias
Existencias x 360 días 347,986x360 86 390,516x360 100
días días
Costo de Ventas 1,460,490 1,407,881

Se tiene que para el 2011 permanecieron 86 días las existencias y para el 2010 100 días.

Rotación de inmueble maquinaria y equipo

Ventas 2,263,005 2,472,965


1 vez 1 vez
Activo Fijo Neto 2,306,925 2,156,863
Se tiene que para los años de estudio la rotación de activos fijos es de 1 vez lo que significa que la rotación no
es favorable. Ni desfavorable para la EVHY S.A.

Rotación de activo total

Ventas Netas 2,263,005 2,472,965


1 vez 1 vez
Activo Total 4,388,308 4,139,589

La inversión de los activos no a sido eficiente ya se demuestra que es 1 vez en la rotación.

Rotación de cuentas por cobrar comerciales


Ventas Netas 2,263,005 8 2,472,965 8
veces veces
Cuentas por Cobrar Comerciales 277,970 299,802

Para ambos años los créditos otorgados son de 8 veces.

Plazo promedio de cobranza


Cuentas por Cobrar Comerciales x 360 días 277,970x360 44 299802x360 44
días días
Ventas Netas 2,263,005 2,472,965

112
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Grado de intensidad de capital

Inmueble Maquinaria y Equipo Neto 2,306,925 2,156,863


53% 52%
Activo Total 4,388,308 4,139,589

Se muestra que para el 2011 se ha efectuado mayor inversión por parte de EVHYSA y 1% menos en el 2010.
Grado de depreciación

Depreciación Acumulada 168,002 219,455


7% 9%
Inmuebles Maquinaria y Equipo 2,472,927 2,376,318

La depreciación en los activos fijos de EVHY S.A ha sido mínima un 7% para el 2011 y 9% para el 2010
Costo de ventas/netas

Costo de Ventas 1,460,490 1,407,881


65% 57%
Ventas 2,263,005 2,472,965
Para el año 2011 es de 65% del costo de venta y para el 2010 es de 57% se ha elevado un 8% con respecto de año a
otro
Gastos operacionales/ventas

Gastos Operacionales 396,079 451,401


18% 18%
Ventas 2,263,005 2,472,965

Los gastos operativos para ambos años son de un 8%.

Gastos financieros / ventas

Gastos Financieros 83,493 41,742


4% 2%
Ventas 2,263,005 2,472,965

Se observa que para el 2011 los gatos financieros son del 4% y para el 201 2%, se ha incrementado un 2% de los
gastos financieros de un año a otro.

ÍNDICES DE SOLVENCIA
Razón de endeudamiento total

Pasivo Total 1,748,048 1,626,148


40% 39%
Activo Total 4,388,308 4,139,589
El apalancamiento financiero ha aumentado de un año a otro, 2011 , 40%, 2010, 39% lo que significa que la situación
de la empresa es desfavorable porque a aumentado sus deudas de un año con relación a otro.

Razón de cobertura de activo fijo

Deudas a Largo Plazo + Patrimonio 1,007,914+2´640,260 1´184,335+2´513,441


1.58
Activo Fijo Neto 2,306,925 2,156,863
Se puede observar que los activos fijos están debidamente respaldados por las deudas a largo plazo para el 2011 se
tiene un 0.58 de cobertura y para el 2010 0.70 de cobertura.
Razón de cobertura de interés

Utilidad de intereses y de Impuestos 406,436 5 613,683 15


veces veces
Intereses 83493 41742

El 2010 tiene mejor cobertura de las utilidades para con los intereses financieros ya que es le 15 veces, con respecto a
solo 5 veces del 2011.
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad sobre la inversión
230,147+83,493 x(1- 309,129+41,742x(1-
Utilidad Neta +Intereses x (1-t) 0.3) 6.57% 0.3) 10.13%
Activo Total 4,388,308 4,139,589
Existe una baja en la rentabilidad de la inversión ya que para el 2010 la rentabilidad es de 10.13% y para el 2011 es de
6.57%

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2. Emita su informe a gerencia

CASO EVHY S.A.


INFORME CER 29/09/13 - 1
A: Gerente General
De: Gerencia Financiera
Asunto: Análisis de la Situación Financiera
Fecha: Lima Febrero 14, 2012

Señor Gerente General:


Cumplimos con usted que al efectuar la evaluación financiera de la empresa se ha
tenido en consideración los indicadores financieros siguientes:
 Liquidez: La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia des favorable
y no se ha mantenido a un nivel satisfactorio para el año 2011 mientras que la prueba
ácida ha decaído en forma regular.
 Gestión: Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que nos muestran
una situación constante.
 Endeudamiento: Con respecto al endeudamiento, este se ha incrementado respecto
al año anterior (2010)
 Rentabilidad: Los índices de rentabilidad, han disminuido en forma considerable con
respecto al año anterior (2010), lo cual nos indica que la gestión de la empresa no ha
sido eficiente.
CONCLUSIÓN
Del análisis financiero efectuado podemos concluir que la liquidez general de la empresa
es regular, mientras que la liquidez disponible es aceptable, lo que origina que va a cumplir
con las obligaciones corrientes.
El índice de gestión, nos indica que son constantes. La solvencia nos indica que la
empresa no depende mucho de capitales ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestran
que están regularmente comprometidos, respecto al año anterior. La rentabilidad de la
empresa es regular, porque nos demuestra que esta ha disminuido respecto al año
anterior, con lo que conlleva que se ha habido una mala gestión.
RECOMENDACIONES
En vista que la situación financiera de la empresa se encuentra es una situación debilitada
se recomienda las siguientes acciones:
 Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contraídas a
corto plazo y luego tratar de financiar algunas deudas que todavía no han vencido.
 Efectuar un inventario físico de las mercaderías para así determinar mercaderías
obsoletas para poder ofertarlas consiguiendo de esta manera liquidez.
 Reestructurar las políticas de cobranzas y ventas para así incrementar, la rotación de
las mercaderías y obtener la rentabilidad deseada por parte de los accionistas.
 Imprimir mayor dinamismo al sistema de crédito, lo que permitirá contar con recursos
disponibles para atender las necesidades propias del giro dela empresa y evitar así
los financiamientos externos.
 Reducir los gastos operativos y evitar refinanciamientos externos.

Atentamente,

Henry Romero Bejarano


Gerente Financiero

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Lecturas Recomendadas
 LIQUIDEZ Y SOLVENCIA
http://eleconomista.com.mx/finanzas/2009/02/27/liquidez-solvencia-fiel-
descripcion-economica-bancos-empresas

 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS


http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/Empresarios/IRIS/analisisfinanciero
.htm

Actividades y Ejercicios

1. Ingresa al link "Evaluación Financiera" lee atentamente las


indicaciones, desarróllalo y envíalo por el mismo medio.
Realice la evaluación financiera utilizando los Índices
correspondientes según el estudio con la siguiente información:

ARELLY S.A.
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE

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ARELLY S.A.
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE

2012 2011 2010

 Evalúe y comente según indicadores y ratios de la


evaluación financiera del ejercicio, utilizando los índices
según estudio.

 Analice y emita su diagnóstico e Informe Gerencial.

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Autoevaluación
1) Para analizar e interpretar los estados financieros se debe:
a. Recopilación de información económica.
b. Aplicación de los métodos de análisis de estados críticos.
c. Interpretación y coordinación de los resultados oficiales.
d. Interpretación de los resultados del análisis financiero efectuado.
e. Conclusiones e informe técnico del análisis situacional.

2) Al interpretar los estados financieros se debe considerar el siguiente factor:


a. Experiencia manual.
b. Capacidad operativa.
c. Amplios conocimientos de ingeniería económica.
d. Criterio técnico.
e. Experiencia profesional.

3) Cabe indicar, que al momento de analizar los estados financieros, se debe


considerar dos elementos que son muy importantes, los cuales son:
a. La parte formal y la parte interpretativa de la información a analizar.
b. Conclusiones y elaboración del informe del análisis financiero.
c. Estudio y aplicación de los métodos de análisis de estados financieros.
d. Observación y recolección de información financiera.
e. Interpretación y coordinación de los resultados del análisis financiero.

4) En el aspecto tributario, se estudia la información financiera:


a. Con la finalidad de comprobar y, realizar un seguimiento del cumplimiento de
las obligaciones legales.
b. Desde la perspectiva de los derechos y beneficios de los trabajadores.
c. Bajo la perspectiva de los elementos fundamentales determinantes de la
relación entre empresa y SUNAT.
d. Como reporte final obtenido a través de un proceso contable.
e. Considerando las cualidades financieras que tienen todos los elementos
patrimoniales.

5) ¿Cuáles son los procedimientos del análisis financiero interpretativo?


a. Contable - económico – patrimonial.
b. Financiero - microeconómico – patrimonial.
c. Análisis industrial - contable – patrimonial.
d. Financiero - económico – patrimonial.
e. Económico - macroeconómico – patrimonial.

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6) Para determinar la situación económica de la empresa, consideramos los


siguientes análisis:
a. Análisis situacional – análisis empresarial – análisis de rentabilidad.
b. Análisis jurídico – análisis formal – análisis tributario.
c. Análisis tributario – análisis legal – análisis laboral.
d. Análisis laboral – análisis contable – análisis económico.
e. Análisis industrial – análisis comercial – análisis de rentabilidad.

7) No pertenece a los métodos de análisis de estados financieros:


a. Método de análisis horizontal u evolutivo – tendencias (valores absolutos si y
valores relativos %).
b. Método de análisis económico.
c. Método de análisis vertical u estructural (reducción a por cientos).
d. Método de coeficientes o ratios financieros.
e. Estado de flujos de efectivo y flujo de caja (Cash Flow).

8) ¿Qué nos indica el análisis horizontal?


a. Indica la capital con la que se cuenta.
b. Indica la evolución de cada una de las partidas conformantes del balance
general y del estado de ganancias y pérdidas.
c. Indica el porcentaje de participación de una cuenta en un grupo de cuentas.
d. Indica la liquidez, solvencia y rentabilidad de una empresa.
e. Indica el análisis del estado de flujos de efectivo.

9) ¿Qué determina el análisis vertical?


a. Determina el porcentaje de participación de una cuenta con relación a un grupo
o subgrupo de cuentas del balance general y el estado de ganancias y
pérdidas.
b. Determina las inversiones de corto plazo altamente líquidas.
c. Determina la cantidad de dinero en efectivo y depósitos a la vista.
d. Determina las entradas y salidas de efectivo y de equivalentes de efectivo.
e. Determina que los estados financieros en forma comparativa acrecientan la
utilidad de los informes.

10) No pertenece al grupo de índices de gestión:


a. Plazo promedio de inmovilización de existencias.
b. Rotación de existencia.
c. Rotación de activo total.
d. Rotación de inmueble maquinaria y equipo.
e. Razón de liquidez.

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Resumen
UNIDAD DE APRENDIZAJE Iv:

El trabajo de Análisis e Interpretación de Estados Financieros tiene dos fases


fundamentales: El Análisis Financiero, para lo cual se podrá utilizar , tomando como
base los Estados Financieros de la empresa aplicándole la matemática. Esta fase es la
inicial del proceso y no habrá diferencias marcadas entre un método y otro.
La segunda fase consiste en la Interpretación personal de los datos obtenidos en la
fase antes descrita; la interpretación del Análisis Financiero realizado puede ser
diferente según el punto de vista del analista.

El Análisis de una empresa puede efectuarse a través de sus Estados Financieros,


enfocándolos desde dos ángulo, ellos son: desde el punto de vista financiero y desde
el punto de vista económico. El primer caso, el Análisis está enfocado a estudiar
principalmente la capacidad que tiene la empresa de cumplir sus compromisos con
acreedores. Consiste en estudiar si son adecuadas las cantidades de recursos que se
tienen para pagar las deudas de la empresa, habrá que tener en cuenta al hacer
análisis de la situación financiera de la empresa, la solidez de los valores del activo al
compararlos con la exigibilidad de las partidas del pasivo. El Análisis desde el punto de
vista económico se refiere al grado de eficiencia de la empresa para obtener
utilidades. Estudia la capacidad de su patrimonio para producir utilidades en períodos
determinados. Al efectuar un Análisis Económico - Financiero de una empresa, se
debe tener en cuenta cuál será la finalidad del análisis, y para qué va a servir.

El Ratio o Índice, es la relación entre dos cantidades para determinar en qué


proporción una de ellas contiene a la otra, con respecto a la unidad expresado en
términos de valores relativos. Las técnicas de Análisis Financiero abarcan todo el
contexto operacional de la empresa y sus relaciones con las diferentes funciones de
ventas, producción, personal, etc. Uno de los mejores métodos para relacionar de
forma cualitativa estas operaciones es el de los Índices o Razones Financieras.

El Diagnostico Empresarial, económico - financiero, también conocido como análisis


de estados financieros, es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la
situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones
adecuadas. En el caso EVHY S.A: Desde la perspectiva interna, el análisis y la
correcta interpretación de los estados financieros representan un instrumento
sumamente necesario para los ejecutivos, con fines de control y planificación, así
como para la toma de decisiones. Asimismo, por lo general, muestra las debilidades y
fortalezas que existen en la empresa y en el informe CER29/09/13-1 lo podemos
detallar.

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Glosario
 ENDEUDAMIENTO: Conjunto de obligaciones de pago contraídas por una nación,
empresa o persona.

 ESTADO FINANCIERO: Son informes que utilizan las instituciones para informar de
la situación económica, financiera y los cambios que experimenta la misma a una
fecha o periodo determinado.

 LIQUIDEZ: Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero


efectivo de forma inmediata sin perdida significativa de su valor. De tal manera
que cuando mas fácil es convertir u activo en dinero se dice que es mas liquido.

 OBLIGACIONES TRIBUTARÍAS: Es el vinculo que se establece por ley entre el


acreedor (el Estado) y el deudor tributario (las personas físicas o jurídicas) y cuyo
objetivo es el cumplimiento de la presentación tributaria. Por tratarse de una
obligación, puede ser exigida de una manera coactiva.

 PERSPECTIVA: Es el punto de vista desde el cual se analiza o considera una


asunto.

 PROCESO ECONÓMICO: Es el conjunto de actividades económicas de manera


continua que los hombres realizan en una sociedad con el objetivo de satisfacer
sus necesidades.

 PRODUCTIVIDAD: Es la relación entre la cantidad de productos obtenida por un


sistema productivo y los recursos utilizados para obtener dicha producción.

 RENTABILIDAD: Es la capacidad de producir o generar un beneficio adicional


sobre la inversión o esfuerzo realizado.

 SOLVENCIA: Es el nivel en que los activos corrientes de un individuo o entidad


exceden sus pasivos corrientes. La solvencia también puede describirse como la
capacidad de una empresa para cubrir sus costes fijos y lograr expandirse y
crecer a largo plazo. Para medir lo anterior, se utiliza la formula de Balance
Liquido Neto (BLN), calculada mediante la suma de efectivo y equivalentes del
efectivo y las inversiones a corto plazo, restando después las letras y documentos
de cambio.

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Fuentes de Información

BIBLIOGRÁFICAS:

EGG, E. Ander. “Análisis Financiero”. Argentina: Humanistas, 2012.


ARIAS, F. “Ratios Financieros”. Caracas: Episteme, 2011.
BRUNET, L. “Liquidez”. México: Trillas, 2010.
CHIAVENATO, I. “Libros Contables”. México: Atlas S.A., 2012.
GARCÍA Y GROSS, L. “Análisis de la Rentabilidad”. Argentina: Heliasta,
S.R.L., 2009.

ELECTRÓNICAS:

 Estados Financieros
http://www.crecenegocios.com/los-estados-financieros/

 Razones o Índices Financieros


http://www.crecenegocios.com/los-estados-financieros/

 Libros Contables
http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%2016/libroscontables
.htm

 Contabilización de activos fijos y su Depreciación


http://accountingperu.blogspot.com/2009/02/caso-practico-de-contabilizacion-
de.html

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Solucionario
UNIDAD DE UNIDAD DE
APRENDIZAJE 1 APRENDIZAJE 2:
1. D 1. C

2. D 2. B

3. C 3. A

4. A 4. D

5. D 5. C

6. C 6. C

7. B 7. B

8. D 8. B

9. A 9. A

10. D 10. A

UNIDAD DE UNIDAD DE
APRENDIZAJE 3: APRENDIZAJE 4:
1. B 1. D
2. A 2. E
3. A 3. A
4. B 4. C
5. A 5. D
6. B 6. E
7. D 7. B
8. D 8. B
9. B 9. A
10. D 10. E

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