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TAREA No.

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PROBLEMA #1:

Considere que el tipo de cambio spot de la libra esterlina es $1.73. ¿Cómo se ajustará el
tipo de cambio spot de acuerdo con la Paridad del Poder Adquisitivo, si el Reino Unido
experimenta una tasa inflación del 7%, mientras que los Estados Unidos experimenta una
tasa inflación del 2%?

PROBLEMA #2:

Asuma que el tipo de cambio spot del dólar de Singapur es $0.70. La tasa de interés anual
en los Estados Unidos es 11% y en Singapur el 7%. ¿Qué tipo de cambio spot habrá en un
año de acuerdo al Efecto Fisher Internacional?

PROBLEMA #3:

Suponga que el tipo de cambio spot del dólar canadiense es de 0.85 dólares
estadounidenses y que las tasas de inflación de estos países son similares. Después,
suponga que Canadá y Estados Unidos experimentan una inflación de 4 y 3 por ciento
respectivamente. De acuerdo al PPP:
¿Cuál será la variación porcentual?
¿Será apreciación o depreciación?
¿Cuál será el nuevo valor del dólar canadiense después de ajustarse a los cambios
inflacionarios?

PROBLEMA #4:

Suponga que el tipo de cambio spot del dólar australiano es de 0.90 dólares
estadounidenses y que las tasa de interés a un año de estos países, son inicialmente de 6 por
ciento. Después, suponga que la tasa de interés australiana a un año aumenta 5 puntos
porcentuales, mientras que la tasa de interés estadounidense permanece sin cambio.
Mediante esta información y la teoría del efecto Fischer Internacional, pronostique el tipo
de cambio spot para el siguiente año.

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PROBLEMA #5 avanzado:

Asuma que la paridad de la tasa de interés se mantiene. La tasa de interés a cinco años en
los Estados Unidos es 5% anualizada, y que la tasa de interés de México a cinco años es 8%
anualizada. El tipo de cambio spot de hoy del peso Mexicano es $0.20/MXP. ¿Cuál es el
pronóstico aproximado a 5 años del tipo de cambio spot del peso Mexicano si el tipo de
cambio forward es usado como un pronóstico?

T.C SPOT 0.2


PLAZO 5
TASA DE INTERES USA 5.00%
TASA DE INTERES MX 8%

T.C FWD A 5 AÑOS = [ 1 + Tasa de interés en USA/. x (plazo /360)]


T.C Spot x
[ 1 + Tasa de interés en MX x (plazo / 360)]

T.C Fwd a 5 AÑOS = 1.25


0.2 X
1.4

T.C Fwd a 5 AÑOS = 0.17857143

PROBLEMA #6 :

Si usted tienes una oportunidad para invertir en el sistema bancario de México, a una tasa
de interés anual del 22%, pero también espera que el peso mexicano (MXP) se deprecie en
un 4%. Su retorno efectivo de esta inversión será:
R effective = [(1 + I)(1 + ef)] - 1

1.22*(1-0.04)-1= 0.1712

PROBLEMA #7:

Asuma que el tipo de cambio forward se utiliza para pronosticar el tipo de cambio spot. El
tipo de cambio forward del dólar canadiense contiene un 6% de descuento. El tipo de
cambio spot de hoy del dólar canadiense es de $0.80. El tipo de cambio pronosticado para
un año adelante es:

PROBLEMA #8:

Si las tasas nominales de interés británicas son el 8.5% y tasas de interés nominales de U.S.
6.25%, entonces la libra esterlina (£) se espera que se ____________________ por
_______ %, según el Efecto Fisher internacional.

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