You are on page 1of 4

AC201‐BBA‐2‐2016: Final Exam Prep

Information:
Inventory
‐ The company has 5,000 units of products with a cost of ฿120 per unit in beginning inventory.   The 
company purchased 25,000 units with a cost of ฿150 per unit during the year 20X2.  All purchases 
are made on account. The company uses FIFO cost flow assumption to determine the cost of goods 
sold and ending inventory.
‐ The company sold 6,000 units of products during the year 20X2.  Thus, the company has 24,000 
units remaining at year‐end 20X2. 
‐ The company paid for ฿200,000 of accounts payable during the year 20X2.  The beginning balance 
of accounts payable amounted to ฿150,000.
Accounts receivable
‐ The company sold 6,000 units of products to the customers at a price of ฿200 per units.  All the 
sales are made on account.
‐ The company collected ฿400,000 of accounts receivable during the year 20X2.  The beginning 
balance of accounts receivable amounted to ฿300,000.
‐ The company write‐off ฿8,000 of accounts receivable during the year 20X2.  The allowance for 
doubtful accounts has a beginning balance of ฿15,000.  The uncollectible amount is estimated to be 
5% of the accounts receivable at year‐end.
Property, plant, and equipment
‐ The company sold the land that has a cost of ฿2,500,000 to outside party for ฿3,000,000.
‐ The company acquired machine since Jan. 1, 20X1 at a cost of ฿1,875,000.  The machine has a 
useful life of 5 years and has a residual value of ฿375,000.  The company uses straight‐line method 
for depreciation expense.
Debt financing
‐ The company issued 5‐year, ฿1,000,000 par bond in the bond market.  The bond has a stated 
interest rate of 7% and payable annually.  The market interest rate at the date of issuance is 8%.  The
 issued price on Jan. 1, 20X2 is ฿960,073.   The company uses the effective interest amortization.

Equity financing
‐ The company issued ฿10 par, 1,000,000 shares at a price ฿18 per share since Jan. 1, 20X1.
‐ The company generated the a profit of ฿3,000,000 in the year 20X1 and declared dividend of ฿
500,000 during the year 20X1.  For the year 20X2, the company reported certained amount of profit 
and declared ฿300,000 of dividend.
‐ The company is a public company limited and is required to set aside legal reserve.  
Investment in debt and equity securities
‐ The company acquired investment in trading securities at a cost of ฿850,000 on Oct. 1, 20X2.  The 
fair alue of investment at the year‐end 20X2 is ฿895,000.
‐ The company acquired investment in available‐for‐sale securities at a cost of ฿1,100,000 on Jun. 1, 
20X2.  The company classified this investment as part of noncurrent assets.  The fair value of 
investment at year‐end 20X2 is ฿1,005,000.
‐ The company acquired investment in held‐to‐maturity securities at a cost of ฿473,270 (฿500,000 
par).  The bond has a remaining life of 3 years from Jan. 1, 20X2 (acquisition date).  The stated 
interest rate is 4% and the market interest rate at the date of acquisition is 6%.   The interest is 
payable annually on every Dec. 31.  The company uses the effective interest amortization.
Company A
Statement of Financial Position
As at December 31, 20X1
Unit: Baht
Assets
Current assets
Cash  15,690,000
Accounts receivable, net 285,000
Inventory, net 600,000
Total current assets 16,575,000
Noncurrent assets
Land 2,500,000
Machine, net  1,575,000
Total noncurrent assets 4,075,000
Total assets 20,650,000
Liabilities and shareholders' equity
Current liabilities
Accounts payable 150,000
Total current liabilities 150,000
Noncurrent liabilities 
0
Total noncurrent liabilities 0
Total liabilities 150,000
Shareholders' equity
Share capital
Ordinary share 10,000,000
Share premium 8,000,000
Total share capital  18,000,000
Retained earnings 
Appropriated retained earnings 150,000
Unappropriated retained earnings 2,350,000
Total retained earnings 2,500,000
Total shareholders' equity 20,500,000
Total liabilities and shareholders' equity 20,650,000 0
Company A
Statement of Financial Position
As at December 31, 20X2
Unit: Baht
Assets
Current assets
Cash 
Investment in TRD
Accounts receivable, net
Inventory, net
Total current assets
Noncurrent assets
Investment in AFS
Investment in HTM
Land
Machine, net 
Total noncurrent assets
Total assets
Liabilities and shareholders' equity
Current liabilities
Accounts payable
Total current liabilities
Noncurrent liabilities 
Bonds payable, net
Total noncurrent liabilities
Total liabilities
Shareholders' equity
Share capital
Ordinary share
Share premium
Total share capital 
Retained earnings 
Appropriated retained earnings
Unappropriated retained earnings
Total retained earnings
Other components of equity
OCI: Unrealized holding gain or loss from AFS
Total other components of equity
Total shareholders' equity
Total liabilities and shareholders' equity
Company A
Statement of Comprehensive Income
For the Year Ended December 31, 20X2
Unit: Baht
Revenue
Sales revenue
Interest revenue
Total revenue
Expenses
Cost of goods sold
Doubtful accounts expense
Depreciation expense
Interest expense
Total expenses
Gain or loss 
Unrealized holding gain or loss from TRD
Gain or loss on sale of land
Total gain or loss 
Profit or loss for the year
Other comprehensive income
Unrealized holding gain or loss from AFS
Total other comprehensive income
Total comprehensive income

CASH

ACCOUNTS RECEIVABLE

ALLOWANCE FOR DOUBTFUL ACCOUNTS