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Titulo Primero

Disposiciones Generales

Capítulo Primero
Del objetivo

1. Los presentes criterios tienen por objeto regular el proceso de elaboración y presentación
de evaluaciones socioeconómicas de PPI y proyectos de inversión para el Estado de
Oaxaca y forman parte de los Lineamientos para la Operación de los PPI y Proyectos de
Inversión Pública.

Capítulo Segundo
De los sujetos obligados

2. Seguirán los presentes criterios todos los ejecutores de gasto de capital que consideren
iniciar o se encuentren en proceso de gestión de recursos de inversión para PPI que
rebasen los montos indicados en los Lineamientos para la Operación de los Programas y
Proyectos de Inversión Pública.

Capítulo Tercero
De las definiciones

3. Para efectos de estos Criterios, se entenderá por:


a. BPPIP: Banco de Programas y Proyectos de inversión Pública;
b. Componentes: Activos que se requieren para llevar a cabo el PPI, como son las
obras, edificios, bienes, equipo, maquinaria, patentes, entre otros;
c. Costo total del PPI: Suma del monto total de inversión, los gastos de operación y
mantenimiento, y otros costos asociados a un PPI;
d. Demanda: Cantidad de un determinado bien o servicio que la sociedad, grupo o
población determinada requiere o está dispuesta a consumir o utilizar por unidad
de tiempo a un valor determinado, en un mercado específico o relevante;
e. Estudio de Preinversión: Estudios y análisis necesarios para tomar una decisión de
llevar a cabo un PPI (ingeniería, arquitectura, demanda, oferta, impacto ambiental,
factibilidad legal, entre otros);
f. Evaluación a nivel perfil: Es la evaluación socioeconómica de un PPI basada en
información secundaria (registros de dependencias, entidades y municipios,
revistas especializadas, artículos, libros y estudios relacionados), cifras estimadas,
opiniones de expertos e información cualitativa. Incluye también la experiencia
profesional y el criterio de los evaluadores;
g. Evaluación a nivel de prefactibilidad: Es la evaluación socioeconómica de un PPI
en la que se utiliza, además de los elementos considerados en la evaluación a
nivel de perfil,información de estudios técnicos, cotizaciones y encuestas,
elaborados especialmente para llevar a cabo la evaluación de dicho PPI. La
información utilizada para este tipo de evaluación es más detallada y precisa,
especialmente en lo que se refiere a la cuantificación y valoración de los costos y
beneficios;
h. Externalidad: Efectos positivos y/o negativos que cause el PPI a terceros;
i. Monto total de inversión: Total de gasto de capital que se requiere para la
realización de un PPI, que incluye todas las fuentes de financiamiento disponibles
para este rubro; (recursos fiscales presupuestarios y propios, aportaciones de
entidades federativas, municipios, inversionistas privados, fideicomisos públicos,
crédito, entre otros);
j. Oferta: Cantidad de producción, suministro y/o cantidad disponible de bienes o
servicios por unidad de tiempo a un valor determinado;

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k. Optimizaciones: medidas administrativas, técnicas, operativas, así como
inversiones de bajo costo (menos del 15% del monto total de inversión), que se
realizarían para mejorar la situación actual de la problemática, en complemento o
sustitución del PPI propuesto;
l. Precios sociales: Valores que reflejan el costo de oportunidad para la sociedad de
utilizar un bien o servicio y que pueden diferir de los precios de mercado;
m. Secretaría: Secretaría de Finanzas;
n. Variables relevantes: Aquellas cuyos cambios durante la ejecución y operación del
PPI, modificarían los indicadores de rentabilidad iniciales.

Capítulo Cuarto
De los pautas generales

4. La tasa social de descuento que se utilizará en la evaluación socioeconómica será 12 por


ciento anual en términos reales.
5. Los ejecutores utilizarán preferentemente precios sociales en los análisis costo-beneficio y
costo-eficiencia e incorporarán la cuantificación, cuando sea posible, de las externalidades
positivas o negativas que genere el PPI.
6. La Secretaría podrá solicitar que un PPI sea evaluado utilizando precios sociales.
7. En la cuantificación monetaria de los costos y beneficios de la Evaluación socioeconómica,
no se considerarán impuestos, subsidios o aranceles.
8. Para facilitar la elaboración y presentación de las evaluaciones socioeconómicas la
Secretaría pondrá a disposición de los ejecutores de gasto de capital guías, metodologías
y herramientas de evaluación social en su página web.
9. La interpretación de los presentes Criterios está a cargo de la Secretaría.
10. La Secretaría podrá solicitar la presentación de los estudios que considere necesarios para
profundizar el análisis de la evaluación socioeconómica.

Titulo Segundo
De los tipos de evaluación socioeconómica

Capítulo Primero
De la selección del tipo de estudios

11. Se establecen los siguientes tipos de evaluación socioeconómica aplicables a PPI sujetos
a los Lineamientos para la Operación de los Programas y Proyectos de Inversión Pública:

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Tipo de análisis Tipo de PPI Categoría del PPI

PPI con un monto total de inversión


menor a 20 millones de pesos.
Análisis de marco lógico Proyectos:

PPI con un monto total de inversión


entre 20 y 100 millones de pesos,
Análisis costo – eficiencia Infraestructura
cuando los beneficios no sean
A nivel perfil económica;
cuantificables o de difícil
cuantificación: Infraestructura social;
Infraestructura
PPI con un monto total de inversión
mayor a 100 millones de pesos; gubernamental;
Análisis costo – eficiencia cuando los beneficios sean no Productivos
A nivel prefactibilidad cuantificables o de difícil Inmuebles; y
cuantificación: Otros.

Análisis costo – beneficio PPI con un monto total de inversión


A nivel perfil entre 20 y 100 millones de pesos.
Programas:

Adquisiciones;
Análisis costo – beneficio PPI con un monto total de inversión Mantenimiento; y
A nivel prefactibilidad mayor a 100 millones de pesos. Otros.

Capítulo Segundo
Del análisis costo beneficio

12. El análisis costo-beneficio contiene :

a. Resumen Ejecutivo.

Explica en forma concisa el objetivo del PPI, problemática identificada, principales


características, horizonte de evaluación, descripción de los costos y beneficios,
indicadores de rentabilidad, riesgos asociados a la ejecución, operación y conclusión
breve de la rentabilidad del PPI (extensión máxima de 3 cuartillas, arial 11, espacio
sencillo).

b. Situación Actual del PPI:

Esta sección incluirá:


i. Diagnóstico de la situación actual que motiva la realización del proyecto,
resaltando la problemática que resuelve o la oportunidad que se
aprovecha;
ii. Análisis de la Oferta o infraestructura existente;
iii. Análisis de la Demanda;

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iv. Interacción de la oferta-demanda: análisis de la diferencia entre la oferta y
la demanda del mercado en el cual se llevará a cabo el PPI, incluyendo la
descripción de los principales supuestos, metodología y herramientas
utilizadas en la estimación.

c. Situación sin proyecto u optimizada.

Esta sección incluirá:


i. Optimizaciones: Descripción de las medidas administrativas, técnicas,
operativas: inversiones de bajo costo (menos del 15% del monto total),
entre otras. La o las optimizaciones elegidas deberán ser incorporadas en
el análisis de la oferta y la demanda;
ii. Análisis de la Oferta con la optimización elegida;
iii. Análisis de la Demanda con la optimización elegida;
iv. Interacción de la oferta-demanda con optimizaciones a lo largo del
horizonte de evaluación: Describe y analiza la interacción entre la oferta y
la demanda del mercado con la optimización elegida. Incluye la estimación
de la oferta y demanda total del mercado y la explicación de los principales
supuestos, metodología y las herramientas utilizadas en la estimación; y
v. Alternativas de solución: descripción de las alternativas que resuelven la
problemática o que aprovechan la oportunidad identificada, detallando sus
características técnicas y económicas.

d. Situación con el PPI.

Esta sección incluirá:


i. Descripción general: Características del PPI y sus componentes;
ii. Localización geográfica: Ubicación del PPI y su zona de influencia;
iii. Calendario de acciones: Programación de las principales acciones para la
realización del PPI;
iv. Monto total de inversión;
v. Metas anuales y totales de producción de bienes y servicios cuantificadas
en el horizonte de evaluación;
vi. Vida útil: Tiempo de operación del PPI;
vii. Descripción de los aspectos más relevantes y las conclusiones de los
estudios técnicos, legales, ambientales, de mercado y los que se
consideren para el caso. La descripción debe dar cuenta de los factores
con un impacto significativo en el resultado del PPI;
viii. Análisis de la Oferta a lo largo del horizonte de evaluación, considerando
la implementación del PPI;
ix. Análisis de la Demanda a lo largo del horizonte de evaluación,
considerando la implementación del PPI;
x. Interacción de la oferta-demanda a lo largo del horizonte de evaluación:
Describe y analiza la interacción entre la oferta y la demanda del mercado,
considerando la implementación del PPI. Dicho análisis incluirá la
estimación de la oferta y demanda total del mercado y la explicación de los
principales supuestos, metodología y herramientas utilizadas en la
estimación.

e. Evaluación del PPI.

En esta sección se compara la situación sin proyecto u optimizada y la situación con


proyecto, considerando los siguientes elementos:

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i. Identificación, cuantificación y valoración de los costos y beneficios del
PPI: Consideran el flujo anual de costos y beneficios del PPI, tanto en su
etapa de ejecución como de operación.
ii. Cálculo de los indicadores de rentabilidad: se calcularán a partir de los
flujos netos a lo largo del horizonte de evaluación, con el fin de determinar
el beneficio neto y la conveniencia de realizar el PPI. El cálculo de los
indicadores de rentabilidad incluye: VPN, TIR, y TRI. Para el cálculo de los
indicadores de rentabilidad se utilizarán las fórmulas contenidas en el
Apéndice Metodológico;
iii. Análisis de sensibilidad: Se identificarán los efectos que ocasionaría la
modificación de las variables relevantes sobre los indicadores de
rentabilidad del PPI: el VPN, la TIR y TRI. Considera el efecto derivado de
variaciones porcentuales en: monto total de inversión, costos de operación
y mantenimiento, beneficios, demanda, precio de los principales insumos y
los bienes y servicios producidos; asimismo, se deberá señalar la variación
porcentual de estos rubros con la que el VPN sería igual a cero; y
iv. Análisis de riesgos: Deberán identificarse los principales riesgos asociados
al PPI en sus etapas de ejecución y operación, con base en la factibilidad
de su ocurrencia y analizar sus impactos sobre la ejecución y la operación,
así como las acciones necesarias para su mitigación.
v. Se explicará de forma detallada la metodología utilizada en la
identificación, cuantificación y valoración de los costos y beneficios,
incluyendo los supuestos y fuentes de información empleadas para su
cálculo;

f. Marco lógico: Se desarrollara la matriz de marco lógico para la alternativa


seleccionada.

g. Conclusiones y Recomendaciones: Exponer de forma clara y precisa los


resultados de la evaluación, interpretación de los indicadores de rentabilidad y
análisis de sensibilidad.

h. Anexos: Documentos y memorias de cálculo que soportan la información y


estimaciones contenidas en la evaluación socioeconómica.

i. Bibliografía: Listado de fuentes de información y referencias utilizadas en la


evaluación socioeconómica.

Capítulo Tercero
Del análisis costo eficiencia

13. El análisis costo-eficiencia consistirá en los mismos elementos descritos en el numeral 12


de los presentes criterios, excepto por lo que se refiere a la cuantificación de los beneficios
y por lo tanto, al cálculo de los indicadores de rentabilidad; además incluirá la comparación
de las alternativas de solución calculando el VPC ó CAE según sea el caso, conforme a la
fórmula que se especifica en el apéndice metodológico.

Título Tercero
De la contratación y revisión de las evaluaciones socioeconómicas

Capítulo Primero
De la contratación de evaluaciones socioeconómicas

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14. En caso de ser necesaria la contratación de estudios de evaluación socioeconómica, es
responsabilidad de los ejecutores de gasto de capital, prever los costos de los mismos en
su Programa Operativo Anual.

15. Los contratos que celebren los ejecutores de gasto de capital para la realización de
evaluaciones socioeconómicas deberán incluir una cláusula donde se establezca la
obligación del consultor o prestador del servicio para atender y solventar las observaciones
y/o comentarios realizados por la Secretaría a las evaluaciones socioeconómicas
presentadas hasta la aceptación de las mismas.

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Apéndice metodológico
Indicadores de rentabilidad

a) Valor Presente Neto (VPN)


El VPN es la suma de los flujos netos anuales, descontados por la tasa social. Para el
cálculo del VPN, tanto los costos como los beneficios futuros del PPI son descontados,
utilizando la tasa social para su comparación en un punto en el tiempo o en el “presente”.
Si el resultado del VPN es positivo, significa que los beneficios derivados del PPI son
mayores a sus costos. Alternativamente, si el resultado del VPN es negativo, significa que
los costos del PPI son mayores a sus beneficios.
La fórmula del VPN es:

Donde:
Bt: son los beneficios totales en el año t
Ct: son los costos totales en el año t
Bt-Ct: flujo neto en el año t
n: número de años del horizonte de evaluación
r: es la tasa social de descuento
t: año (0, 1, 2,…,n)

b) Tasa Interna de Retorno (TIR)


La TIR se define como la tasa de descuento que hace que el VPN de un PPI sea igual a
cero. Esto es económicamente equivalente a encontrar el punto de equilibrio de un PPI, es
decir, el valor presente de los beneficios netos del PPI es igual a cero y se debe comparar
contra una tasa de retorno deseada.
La TIR se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

Donde:
Bt: son los beneficios totales en el año t
Ct: son los costos totales en el año t
Bt-Ct: flujo neto en el año t
n: número de años del horizonte de evaluación
TIR: Tasa Interna de Retorno
t: año (0, 1, 2,…,n)
Es importante resaltar que no se debe utilizar la TIR por sí sola para comparar alternativas
de un PPI, ya que puede existir un problema de tasas internas de rendimiento múltiple. Las
tasas internas de rendimiento múltiple ocurren cuando existe la posibilidad de que más de
una tasa de descuento haga que el VPN sea igual a cero.

c) Tasa de Rendimiento Inmediata (TRI)


La TRI es un indicador de rentabilidad que permite determinar el momento óptimo para la
entrada en operación de un PPI con beneficios crecientes en el tiempo. A pesar de que el
VPN sea positivo para el PPI, en algunos casos puede ser preferible postergar su
ejecución.
La TRI se calcula de acuerdo con la siguiente fórmula:

Donde:

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Bt+1: es el beneficio total en el año t+1
Ct+1: es el costo total en el año t+1
It: monto total de inversión valuado al año t (inversión acumulada hasta el periodo t)
t: año anterior al primer año de operación
t+1: primer año de operación
El momento óptimo para la entrada en operación de un proyecto, cuyos beneficios son
crecientes en el tiempo, es el primer año en que la TRI es igual o mayor que la tasa social
de descuento.

d) Costo Anual Equivalente (CAE).


El CAE es utilizado frecuentemente para evaluar alternativas del PPI que brindan los
mismos beneficios; pero que poseen distintos costos y/o distinta vida útil. El CAE es la
anualidad del valor presente de los costos relevantes menos el valor presente del valor de
rescate de un PPI, considerando el horizonte de evaluación de cada una de las
alternativas. El CAE puede ser calculado de la siguiente manera:

VPC: Valor presente del costo total del proyecto de inversión (debe incluir la deducción del
valor de rescate del PPI)
r: indica la tasa social de descuento
m: indica el número de años de vida útil del activo
El VPC debe calcularse mediante la siguiente fórmula:

Donde:
Ct: costos totales en el año t
r: es la tasa social de descuento
t: año (0, 1, 2,…,n)
n: número de años del horizonte de evaluación
La alternativa más conveniente será aquélla con el menor CAE. Si la vida útil de los activos
bajo las alternativas analizadas es la misma, la comparación entre éstas se realizará
únicamente a través del valor presente de los costos (VPC) de las alternativas.