NOTAS DE

CLASE DE
LA UNIDAD
II
 6-FEBRERO-2016

INTERES COMPUESTO

En el interés simple el capital original sobre el que se calculan los intereses permanece
sin valoración alguna durante todo el tiempo que dura la operación. En el interés
compuesto, en cambio, los intereses que se generan se suman del capital original en
periodos establecidos y a su vez, van a generar un nuevo interés adicional en el
siguiente lapso.

En este caso se dice que el interés se capitaliza y que está en presencia de una
operación de interés compuesto.

PERIODO DE CAPITALIZACION

Este periodo es el tiempo que existe entre dos fechas consecutivas en a que los
intereses se adicionan al capital.

FRECUENCIA DE CAPITALIZACION O FRECUENCIA DE CONVERSION

Es el número de veces que en un año que los intereses se capitalizan y se denota con la letra p
minúscula.

PERIODO DE CAPITALIZACION

ANUAL 1

SEMESTRAL 2

CUATRIMESTRAL 3

TRIMESTRAL 4

BIMESTRAL 6

MENSUAL 12

28 DIAS 13

CATORCENA 26

QUINCENAL 24

SEMANAL 52

DIARIO 360 O 365

¿Cuál es la frecuencia de conversión de un depósito bancario que paga 5% de interés
capitalizable trimestralmente?

1 año = 12 meses

1 trimestre = 3 meses

12/3= 4

8-FEBRERO-2018

TASA DE INTERES COMPUESTO

Por lo general, la tasa de interés se expresa en forma anual. Además, junto con ello se
indica, si es necesario, su periodo de capitalización.

Ejemplos:

28% anual capitalizable anualmente

10% anual capitalizable semestralmente

6% anual capitalizable trimestralmente

Si el interés se expresa sin mención alguna respecto de su capitalización, se entiende

que esta es anual.

Es muy importante que para la solución de cualquier problema de interés

compuesto, el interés anual sea convertido a la tasa que corresponda de acuerdo
con el periodo de capitalización que se establezca, si el interés se capitaliza
mensualmente, el interés anual debe transformase en interés mensual; si es
trimestralmente al interés trimestral, etc.

El periodo de capitalización y la tasa de interés compuesto siempre deben ser

equivalentes.

MONTO COMPUESTO

M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’

M= monto de interés

C= capital
n= tiempo

Se depositan $50,000 en un banco a una tasa de interés de 18% anual capitalizable

mensualmente. ¿Cuál es el monto acumulado en dos años?

DATOS FORMULAS Y SUSTITUCION

C= 50000
i= 18% anual M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’
n= 2 años
M= 50000 (1 + 0.18/12) elevado a 2(12)

M= 71475.14

13-FEBRERO-2018

EJEMPLO 3.3.2

Se depositaron en una baja de ahorros $100000 a tasa de interés de 48% capitalizable

mensualmente.

a) ¿Cuál será el monto acumulado a interés compuesto en un periodo de 9 meses?

b) Suponiendo que la caja de ahorro preste ese mismo dinero con una tasa de
interés de 30% anual capitalizable mensualmente ¿Cuál será el pago que debe
efectuar al cabo de los mismos 9 meses?

SOLUCION: MONTO A INTERES COMPUESTO

M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’

i = 4.8% / 12 / 100 = 0.004

M = 100000 * (1.004) elevado a la 9

M = 100000 * 1.06581408385

M = 103658.10

PRESTAMO

i = 0.30 / 12 = 0.025

M = 100000 (1+0.025) elevado a la 9

M = 124886.30

EJEMPLO 3.3.3
Se obtiene un préstamo bancario de $1500000 a un plazo de un año y con interés de
12% convertible trimestralmente ¿Cuál es el monto que debe liquidarse?

M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’

M = 1500000 (1+0.1) elevado a la 3

M = 1500000 (1.030301)

M = 1545451.5 (1.030301)

M = 1592280.226

M = 1592280.226 (1.030301)

M = 1640527.909

M = 1640527.909 (1.030301)

M = 1690237.545

15-FEBRERO-2018.

MONTO COMPUESTO CON PERIODO DE INTERES FRACCIONARIO

3.3.4 Se decide liquidar el préstamo del ejemplo anterior en forma anticipada luego del
transcurso de 7 meses y medio ¿Cuál es la cantidad que debe pagarse?

7.5 / 3 = 2.5 M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’

M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’ M = 1500000 (1+0.3) elevado a la 4
i = 12 / 4 = 3 M = 1688262.2
n=3

INTERES SIMPLE
M = 1545000 (1.03) M = 1591350 (1.03)
M = C (1+in)
M2 = 1591350 M3 = 1639090.50
M = 1500000 (1 + (0.3)(1))
M = 1639090.50
M1 = 1545000
M4 = 1688262.20

19-FEBRERO-2018

1.- C = $5000 i = 2400 / 5000 (1) = 0.48 M = 5000 (1+0.48 (1))

T = 48% M = 7400
t = 1 año

I = $2400

20-FEBRERO-2018

EJEMPLO 3.3.5

Se contrata un préstamo bancario de habilitación y avío por $150000. El plazo de pago

es de 3 años. La tasa de interés es de 20% anual convertible semestralmente. ¿Cuál
es la cantidad que deberá si se decide cancelarlo en forma anticipada a los 15 meses?

SOLUCION

Por el método exacto

Periodo de pago / periodo de capitalización = 15 meses / 6 meses = 25 semestres

M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’

M = 150 (1+0.10) elevado a la 15

M = 150 (1.269059)

M = 190.358810

Deben liquidarse $190358.81

3.4 TASA NOMINAL, TASA EFECTIVA, TASAS EQUIVALENTES

Cuando se realiza una operación financiera se pacta una tasa de interés anual que
rige durante el lapso que dura la operación, que se denomina tasa nominal de interés;
sin embargo, si el interés se capitaliza de forma semestral, trimestral o mensual, la
cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual.
Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual.

21-FEBRERO-2018

EJEMPLO 3.4.1

¿Cuál es la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito bancario de $1000

pactado a 4.8% de interés anual convertible mensualmente?

Solución
M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’
1.- calcular el monto
M = 1000 (1+0.048/12) elevado a la 12
2.- calcular el interés
M = 1049.07
3.- calcular la tasa de interés

C = 1000 I=M–C i=I/C

i = 0.048 Tasa efectiva de
I = 1049.07 – 1000 i = 49.07 / 1000
interés = 4.91 %
Tasa = 4.8% I = 49.07 i = 0.04907

La tasa equivalente a una tasa anual de 4.8% convertible mensualmente es de 4.91%

convertible anualmente.

C (1+i) = C (1 + j / m) elevado a la ´´m´´

i = tasa anual efectiva de interés

j = tasa de interés nominal anual

m = número de periodos de capitalización

C (1+i) = C (1 + j / m) elevado a la ´´m´´

i = (1+ j / m) elevado a la m -1

i = (1+0.048 / 12) elevado a la 12 -1

i = 0.04907

EJEMPLO 3.4.2

¿Cuál es la tasa efectiva que se paga por un préstamo bancario de $250000 que se
pactó a 16% de interés anual convertible trimestralmente?

Tasa efectiva = ?

Tasa nominal = 16 % anual convertible trimestralmente

i = (1+ j / m) elevado a la m -1

i = (1+0.16/4) elevado a la 4 -1

22-FEBRERO-2018

EJEMPLO 3.4.3

Determinar la tasa nominal j convertible trimestralmente que produce un rendimiento de

40% anual
Tasa de interés efectiva = 40%

j = m {(1+i) 1 / m -1}

j = 35.10%

EJEMPLO 3.4.4

¿Cuál es la tasa nominal j convertible mensualmente equivalente a una tasa de 14%

convertible trimestralmente?

i = (1+ j / m) elevado a la m -1

i = (1+j/ 12) elevado a la 12

i = (1+0.14/4) elevado a la 4

13.84 % anual = 14% trimestral

EJEMPLO 3.4.5

¿A qué tasa nominal convertible trimestralmente un capital de $30000 crecerá hasta

$100000 en 5 años?

23-FEBRERO-2018

3.5 VALOR PRESENTE O VALOR ACTUAL

En ocasiones se conoce el monto que deberá pagarse y se quiere determinar el capital

que es necesario invertir en el momento presente a una tasa de interés determinada,
para llegar a ese monto.

El valor actual muestra cual es el valor en un momento determinado de una cantidad

que se deberá recibir o pagar en un tiempo posterior.

M = C (1+ i) elevado a la ‘’n’’, despejando el capital (valor actual o presente)

C = M / (1+i) elevado a la n = M (1+i) elevado a la –n

M = monto a valor futuro

C = capital o valor presente

M = C (1+1) elevado a la n

C = M / (1+i) elevado a la n = M (1+i) elevado a la –n

M = C (1+i) elevado a la n
C = M (1+I) elevado a la –n

27-FEBRERO-2018

EJEMPLO 3.7.1

¿A qué tasa de interés se deben depositar $15000 para disponer de $50000 en un

plazo de 5 años? Considere que los intereses se capitalizan.

A) Semestralmente

B) Trimestralmente

C) Mensualmente

Solución a esta tipo de problemas

Usando la fórmula 3.3 se despeja la i de la fórmula

M= C (1+i) elevado a la n

(1+i) elevado a la n = M / C

1 + i = (M/C) elevado a la (1/n)

i = [(M/C) elevado a la (1/n)] – 1

i = (Raíz cuadrada de M/C elevado a la n) – 1 = (M/C) elevado a la 1/n -1

A) M= 50000 i= Raíz cuadrada de 50000/15000 elevado a la 10 – 1

C= 15000 i= (50/15) elevado a la 1/10 -1

n = 5 años i= 3.33 elevado a la 1/10 -1

i = ? semestralmente i= 12.79%

1-MARZO-2018

3.8 ECUACIONES DE VALORES EQUIVALENTES

El dinero tiene un valor distinto en el tiempo. Un capital ‘’C’’ es equivalente a un monto

‘M’’, a un plazo ‘’t’’, considerando una tasa de interés ‘’i’’.

Si se tiene un capital de $100 y una tasa de interés de 10% anual, l monto equivalente
de dicho capital será de $110. Esto es, el poder adquisitivo de $100 será equivalente a
$110 dentro de un año.

M = C (1+i) elevado a la n
M = 100 (1+0.10) elevado a la 1

M = 100 * 1.10

M = 110

Así, se puede decir que un monto de $110 dentro de un año es equivalente a un capital
‘’C’’ de $100 el día de hoy, pues:

C = M / C (1+i) elevado a la n

C = 100 (1+0.10) elevado a la 1

C = 100 / 1.10

C = 100

01-MARZO-2018

TAREA

TASA DE INTERES INTERBANCARIA DEL BANCO DE MEXICO

TIIE A 28 DIAS 7.8244

TIIE A 31 DIAS 7.8655

TIIE A 182 DIAS N/E

INDICE DE INFLACION ANUAL ACUMULADA A FEBRERO DE 2018

INFLACION MENSUAL ACUMULADA AL ANUAL

MEDIDA POR: AÑO

INPC INDICE 0.53 0.53 5.55

GENERAL

INPC 0.28 0.28 4.56

SUBYACENTE

INPC NO 1.24 1.14 8.44

SUBYACENTE

TASA DE INTERES QUE PAGAN LOS CETES A 28 DIAS (CETES FEB 2018)
 FECHA CETES A 28 DIAS

06-02-18 7.35%

13-02-18 7.50%

20-02-18 7.49%

27-02-18 7.47%

02-MARZO-2017

De la misma forma en que se establece una relación de dos valores en el tiempo,

puede establecerse una relación de equivalencia entre dos flujos de efectivo que deben
pagarse o recibirse en distintos momentos. La operación que se conforma se llama
ecuación de valores equivalentes, es la que se obtiene al igualar en una fecha total
dos flujos distintos de efectivo.