You are on page 1of 36

 

UNIT ‐ 3 
Module – 4  
Fund Flow Statement   
 
 

Practical Problems and 
Solutions 
 

 
PROBLEM ‐ 1 

The following are the summaries of the balance sheets of the Bharat Vijay Ltd. 
as on 31‐12‐02 and 31‐12‐03. 
Liabilities  2002  2003 Assets 2002  2003
Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Share capital  3,00,000 4,00,000 Buildings 1,20,000  2,50,000
Debentures  2,00,000 2,50,000 Machinery  3,00,000  2,60,000
Profit & Loss A/c  40,000 60,000 Stock  90,000  80,000
Creditors  70,000 80,000 Debtors  1,40,000  2,40,000
Bank overdraft  25,000 25,000 Prepaid  15,000  25,000
Provision for  30,000 40,000 expenses   
Taxation     
  6,65,000 8,55,000   6,65,000  8,55,000
  The following additional information is obtained: 
1.  The net profit for the year was Rs. 40,000 after charging depreciation. 
2.  During  the  year  depreciation  charged  was  Rs.  30,000  on  building  and  Rs. 
40,000 on machinery. 
3.  The company purchased during the year buildings worth Rs. 1, 60,000. 
4.  Dividend paid during the year amounted to Rs. 20,000. 
  From  the  above  information,  prepare  a  statement  of  sources  and 
application of funds for the year 2003. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Solution ‐ 1  
STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 

 PARTICULAR  2002 2003 INCCREASE  DECREASE 


IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets   
Stock   90,000 80,000 ‐  10,000
Debtors  1,40,000 2,40,000 1,00,000  ‐
Prepaid Expenses.  15,000 25,000 10,000  ‐
                                     Total  (A)  2,45,000 3,45,000  
Current Liabilities   
Creditors  70,000 80,000   10,000
B.O.D.  25,000 25,000 ‐  ‐
Provision for Taxation  30,000 40,000 ‐  10,000
                                     Total (B)  1,25,000 1,45,000  
     Working Capital (A‐B)  1,20,000 2,00,000  
Increase in Working Capital    80,000
  1,10,000  1,10,000
 
LEDGER ACCOUNTS:    
Building Account                                                                             
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
Opening Bal     1,20,000 By Depreciation 30,000
To bank A/C‐ Purchase      1,60,000 By closing balance 2,50,000
  2,80,000 2,80,000
 
Machinery Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To opening bal     3,00,000 By Deprication 40,000
    By closing bal. 2,60,000
  3,00,000 3,00,000
 
Adjusted Profit and Loss Account  
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Depreciation  By Opening balance 40,000
Building               30,000 
Machinery           40,000  70,000
To Dividend Paid  20,000
To closing balance 60,000 By Adjusted Profit  1,10,000
  1,50,000 1,50,000
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Equity  share capital  1,00,000 Purchase building 1,60,000
Debenture  50,000 Dividend Paid 20,000
Profit  1,10,000 Increase in working  80,000
capital 
  2,60,000 2,60,000
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
PROBLEM ‐ 2 

The  comparative  balance  sheet  of  Icelands  Ltd.  as  at  31st  December,  2007  and 
2008 are as under:  
Liabilities  2007  2008 Assets 2007  2008
Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Share capital  10,00,000  15,00,000 Building at cost  7,50,000  11,50,000
Share premium  ‐  50,000 Machinery   8,75,000  11,25,000
P & L A/c  2,00,000  4,25,000 (Less depreciation)   
5% debentures  5,00,000  3,80,000 Investments  1,00,000  1,00,000
Creditors  3,00,000  5,20,000 Stock  2,25,000  2,45,000
Prov.  for Taxation  1,00,000  25,000 debtors  75,000  90,000
Proposed dividend  50,000  50,000 Bank balance  1,25,000  2,40,000
  21,50,000  29,50,000   21,50,000  29,50,000
  The additional information is as under: 
1.    During  the  year  2008  the  company  sold  machinery  costing  Rs.  75,000  for 
Rs.  25,000.  The  accumulated  depreciation  on  the  said  machinery  was  Rs. 
40,000. 
2.  Depreciation written off during the year 2008 was Rs. 90,000. 
3.  Taxation paid during the year amounted to Rs. 90,000. 
  From  the  above  information  prepare  a  statement  of  Sources  and 
Application of Funds for the year 2008. 
 
Solution ‐ 2 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
   PARTICULAR    2007 2008 INCCREASE  DECREASE 
IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets   
Stock   2,25,000 2,45,000 20,000  ‐
Debtors  75,000 90,000 15,000  ‐
Bank balance  1,25,000 2,40,000 1,15,000  ‐
                                     Total  (A)  4,25,000 5,75,000  
Current Liabilities   
Creditors  3,00,000 5,20,000 ‐  2,20,000
                                     Total  (B)  3,00,000 5,20,000  
          Working Capital (A ‐ B)  1,25,000 55,000  
 Decrease in Working Capital  70,000  ‐
  2,20,000  2,20,000
 
LEDGER ACCOUNTS:   
Building Account                                                                             
Particular  Amount Particular Amount
Opening Bal  7,50,000  
To Purchase building  4,00,000   By Closing balance 11,50,000
  11,50,000 11,50,000
Machinery Account 
Particular  Amount Particular Amount
To Opening bal  8,75,000   By Deprication  90,000
(40,000+50,000) 
To Purchase machinery  3,75,000 By Bank‐ sale 25,000
  By Profit & Loss 10,000
  By Closing bal. 11,25,000
  12,50,000 12,50,000
 
Provision for Taxation 
Particular  Amount Particular Amount
To  Tax paid  90,000   By opening bal. 1,00,000
To bal c/f  25,000 By profit & loss 15,000
  1,15,000 1,15,000
 
 
 
Adjusted Profit & Loss Account 
Particular  Amount Particular Amount
To proposed dividend  50,000 By opening bal. 2,00,000
To depreciation  90,000
To loss on sale of  10,000
machinery 
To provision for taxation  15,000
To closing bal.  4,25,000 By Adjusted Profit 3,90,000
  5,90,000 5,90,000
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Share capital  5,00,000 Debenture 1,20,000
Share Premium  50,000 Purchase of Machinery  3,75,000
Decrease in working  70,000 Purchase of building 4,00,000
capital 
Sale of Machinery  25,000 Payment dividend 50,000
Adjusted Profit  3,90,000 Payment of taxation 90,000
  10,35,000 10,35,000
 
 

 
PROBLEM ‐ 3 

You have been given the following financial statements of Adarsh Eng. Co. Ltd. as 
at 31st December, 2002 and 2003.   
Liabilities  2003  2002 Assets 2003  2002
Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Sundry creditors  2,98,000 2,51,450 Cash at bank 45,000 1,30,000
Prov.  for taxation  1,72,000 65,000 Sundry debtors  1,40,000 90,700
Bank loan (secured)  ‐ 87,000 Stock  1,96,000 1,42,500
Res.  and surplus  3,12,000 1,48,000 Fixed assets  (less  6,00,000 3,60,000
Share capital (Rs. 100  2,30,000 1,97,000   depreciation) 
shares)  Investments  10,000 11,250
Pre‐paid expenses  21,000 14,000
10,12,000 7,48,450 10,12,000 7,48,450
  The following further information is available from the records: 
(a) The position in respect of Reserves and Surplus is as under: 
              Rs. 
      Balance on 1st January, 2003            1, 48,000 
      Net Profit for the year                        1, 98,500 
                         3, 46,500 
      Less: dividend                                           34,500 
                              3,12,000   
(b) On  31‐12‐03  the  accumulated  depreciation  on  fixed  assets  was  Rs. 
1,80,000  and  on  31‐12‐02  Rs.  1,60,000.  Machinery  costing  Rs.  20,000 
which  was  half  depreciated  was  discarded  and  written  off  in  2002; 
Depreciation for the year 2003 amounted to Rs. 30,000. 
(c) Investment  costing  Rs.  5,000  were  sold  during  the  year  2003  for  Rs. 
4,800  and  government  securities  of  the  face  value  Rs.  4,000  were 
purchased during the year for Rs. 3,750. 
  You  are  required  to  prepare  (1)  Statement  of  sources  and  application  of 
funds and (2) Statement showing detail the item‐wise increase or decrease in net 
working capital. 
 
Solution ‐ 3 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
 PARTICULAR  2002 2003 INCCREAS DECREASE 
E IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets   
Cash at bank  1,30,000 45,000 ‐  85,000
Debtors  90,700 1,40,000 49,300  ‐
Stock  1,42,500 1,96,000 53500  ‐
Pre‐Paid Exp.  14,000 21,000 7000 
                                       Total (A)  3,77,200 4,02000  
Current Liabilities   
Taxation  65,000 1,72,000   1,07,000
Sundry creditors  2,51,450 2,98,000   46550
                                     Total(B)  3,16,450 4,70,000  
            Working Capital(A‐B)  60,750 (‐68,000)  
Decrease in Working Capital  1,28,750  ‐
  2,38,550  2,38,550
 
Fixed Assets Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To opening bal.(with dep.)  3,60,000 By Acc. depreciation 10,000
To Depreciation A/C 1,60,000 By Adj. P & L  (loss) 10,000
To bank ‐ purchase  2,80,000 By Acc. depreciation   1,80,000
  By Bal C/F(with dep.)  6,00,000
  8,00,000 8,00,000
 
 
 
 
Accumulated Depreciation Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Fixed Assets A/c  10,000 By Balance B/d  1,60,000
 
To Balance C/d  1,80,000 By Adj. P & L A/c. 30,000
  1,90,000 1,90,000
 
Investment Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To opening balance 11,250 By bank (sold) 4800
To bank (purchase) 3750 By Adjusted Profit &  200
Loss A/C 
  By Balance C/d 10,000
  15,000 15,000
 
Adjusted Profit & Loss Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To loss on fixed assets  10,000 By opening bal. 1,48,000
To Depreciation  30,000
To loss on investment  200
To dividend paid  34,500 By adjusted Profit 2,38,700
To bal c/f  3,12,000
  3,86,700 3,86,700
 
 
 
 
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Issue of shares  33,000 Repayment of loan to  87,000
bank 
Sale of investment 4800 Dividend paid 34500
Decrease in working  1,28,750 Investment purchased  3750
capital 
Adjusted Profit  2,38,700 Purchase of fixed assets  2,80,000
  4,05,250 4,05,250
 
PROBLEM ‐ 4 

The balance sheet of Mira Ltd. is as under: 
Liabilities  2006 2005 Assets 2006  2005
Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Share capital:  Building 4,80,000 3,45,000
Eq. shares each of Rs. 10   Stock  2,34,000 2,44,000
10% pref. shares of Rs.   15,00,000 12,00,000 Land  2,00,000 4,00,000
  10 each Rs. 8 called up  ‐ 8,00,000 Plant  17,00,000 15,00,000
Share premium  ‐ 30,000 Debtors  8,46,000 10,56,000
Capital reserve  50,000 ‐ Cash balance  2,00,000 1,55,000
Capital Red. Fund  7,00,000 ‐ Prepaid 
General reserve  4,00,000 9,00,000 expenses  30,000 25,000
P & L A/c  5,00,000 4,00,000 Bills receivable  60,000 35,000
Provident fund  1,00,000 80,000 Mis. expenses  2,50,000 2,40,000
Creditors  1,50,000 2,00,000  
Bills payable  6,00,000 3,90,000
40,00,000 40,00,000 40,00,000 40,00,000
   
 
Additional information: 
1.  During the year 2006 the company decided to value stock at cost where as 
previously the   Practice  was  to  value  stock  at  cost  less  10%.  The  stock 
on 31‐12‐06 was correctly valued.  
2.  During  the  year,  the  company  has  redeemed  Red.  Pref.  Shares  at  5% 
premium  after  complying  necessary  requirements  of  the  Act.  For  this 
purpose the company transferred Rs. 7,00,000 to capital redemption fund 
from general reserve and  necessary new equity shares were issued. 
3.  The company declared a dividend at 25% to equity share holders. 
4.  Rs. 1,50,000 were provided for depreciation on plant. During the year one 
plant, whose book value was Rs. 50,000 was sold at a loss of Rs. 10,000. 
5.    A  piece  of  land  has  been  sold  out  and  profit  was  transferred  to  capital 
reserve. 
  From the above information prepare: 
  (A) A statement of sources and applications of funds. 
  (B) A statement of changes in working capital. 
Solution ‐ 4 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 

 PARTICULAR 2005 2006 INCREASE  DECREASE 


IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets   
Debtors  10,56,000 8,46,000 ‐  2,10,000
Cash balance  1,55,000 2,00,000 5000  ‐
Bills receivable  35,000 60000 25,000  ‐
Pre‐Paid Exp.  25,000 30,000 5000 
Stock (2,44,000 + 10%) 2,71,111 2,34,000   37,111
                                      Total(A)  15,42,111 13,70,000  
Current Liabilities   
Bills Payable  3,90,000 6,00,000   2,10,000
Provident fund  80,000 1,00,000   20,000
Sundry creditors  2,00,000 1,50,000 50,000  ‐
                                     Total(B)  6,70,000 8,50,000  
       Working Capital(A‐B)  8,72,111 5,20,000  
Decrease in Working Capital  3,52,111  ‐
  4,87,111  4,87,111
Land Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Opening balance  4,00,000 By Bank (sold) 2,50,000
To Capital reverse A/C  50,000 By Closing bal. 2,00,000
  4,50,000 4,50,000
 

Building Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Opening balance  3,45,000
To Purchase  1,35,000 By Closing bal. 4,80,000
  4,80,000 4,80,000
 

General Reserve Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Cap. Red. Reserve A/C  7,00,000 By Opening bal. 9,00,000
To Closing bal.  4,00,000 By Adj. P & L A/c. (prov)  2,00,000
  11,00,000 11,00,000
 

Plant Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Opening bal.  15,00,000 By Bank(sales) 40,000
To Purchase  4,00,000 By Adj. P & L A/c. ‐ loss  10,000
  By Depreciation 1,50,000
  By closing bal. 17,00,000
  19,00,000 19,00,000
 

™ Working Note: 
1) Preference shares Redeemed 
  Paid up capital                        ₹ 8,00,000 
  Unpaid capital                      ₹ 2,00,000 
Before redemption preference share should be fully paid up 
• After this it will redeem with 5% premium (1,00,000*5%) 50,000 
• Share premium ₹30,000 was given in balance sheet first take it 
&remaining amount ₹20,000 will provide from profit &loss A/C. 

     2) Dividend to Shareholders 

• Before dividend paid to shareholders first paid to preference shareholders. 
• Preference dividend: 2005 ₹8,00,000 capital @10% = ₹80,000 paid in 2006. 
• Equity share dividend:‐ ₹12,00,000 @ 25%=  ₹3,00,000 proposed in 2005 
&paid in 2006. 

Adjusted Profit & Loss Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Depreciation  1,50,000 By Opening bal. 4,00,000
To Loss on sale of plant   10,000
To Preference share  80,000 By Stock (difference amt  27,111
dividend  in opening stock) 
To Red. Preference  20,000 By Adjusted Profit 8,32,889
Premium 
To Provision for general  2,00,000
reserve 
To Balance c/f.  5,00,000
  12,60,000 12,60,000
 

Fund Flow Statement  

Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount


₹ ₹
Equity shares  3,00,000 Purchase of Building 1,35,000
Preference shares  2,00,000 Equity share dividend  3,00,000
Plant sale  40,000 Preference  dividend  80,000
Land sale  2,50,000 Paid to preference  10,50,000
share cap. 
Decrease in working  3,52,111 Plant purchase 4,00,000
capital 
Adjusted Profit  8,32,889 Mis. Exp. Paid 10,000
  19,75,000 19,75,000
PROBLEM ‐ 5 

From the following balance sheets of Bhairav Ltd. prepare: 
  (a) A statement showing changes in working capital    
  (b) A statement of source and application of funds.   
Liabilities  31‐3‐10 31‐3‐11 Assets 31‐3‐10 31‐3‐11
Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Creditors  39,520 41,135 Cash at bank 2,520 4,820
Bills payable  33,780 12,645 Debtors  85,175 72,625
Bank‐overdraft  59,510 ‐ Sundry Advances  2,315 735
Provision for taxation  40,000 50,000 Stock  1,11,040 97,370
Reserve  50,000 55,000 Land‐ building  1,48,500 1,44,250
P & L A/c  39,690 36,220 Plant  1,12,950 1,16,200
Equity shares capital  2,00,000 2,60,000 Goodwill  ‐ 19,000
4,62,500 4,55,000 4,62,500 4,55,000
  Additional information: 
1.  During  the  year  taxes  and  interim  dividend  paid  were  Rs.  35,000  and  Rs. 
39,000   respectively. 
2.  The assets of another company were purchased for Rs. 60,000 payable in 
fully  paid  equity shares of  the  company.  The  assets  consisted  of  stock  Rs. 
21,640, plant Rs. 18,360 and remaining amount was for goodwill. 
3.  During the year the purchase price is Rs. 5,650 for a plant. 
 

Solution ‐ 5 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 

 PARTICULAR  2010 2011 INCCREASE  DECREASE 


IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets 
Stock  1,11,040 97,370  
Less: Asset Purchase  21,640  
                    Correct Stock  1,11,040 75,730   35,310
Cash at bank  2520 4820 2300 
Sundry Advances  2315 735   1580
Debtors  85,175 72625   12550
                                       Total(A)  201,050 1,53,910  
Current Liabilities   
Bills Payable  33,780 12,645 21135  ‐
Creditors  39,520 41,135   1615
B.O.D.  59,510 59510  ‐
                                     Total(B)  1,328,10 53,780  
            Working Capital(A‐B)  68,240 1,00,130  
Increase in Working Capital  31,890
  82945  82945
 

Land‐Building Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Opening bal.  1,48,500 By Profit &loss (Dep.)  4,250
  By Closing bal. 1,44,250
  1,48,500 1,48,500
 

Machinery Account 

Particular Amount Particular Amount


₹ ₹
To Opening bal.  1,12,950 By Profit &loss (Dep.)  20,760
To Machinery(business)  18,360
To Bank (purchase) 5650
  By Closing bal. 1,16,200
  1,36960 1,36960
 

Provision for Taxation Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Tax paid  35,000 By Balance b/d 40,000
To Balance c/f  50,000 By Profit &loss  45,000
(provision) 
  85,000 85,000
Equity share Capital Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
  By Balance b/d. 2,00,000
  By Machinery 18,300
  By Stock 21,640
By Balance C/d  2,60,000 By G/w A/c. 20,060
  2,60,000 2,60,000
 

Adjusted Profit &Loss Account 

Particular  Amount Particular Amount


₹ ₹
To Prov.  for reverse  5,000 By Balance b/d.          39,690
To Goodwill written off  1,000  
To Prov.  for taxation  45,000 By Adjusted profit     1,11,540
TO Interim Dividend  39,000
To Dep. ‐ Land building  4,250
To Dep. ‐ Machinery  20,760
To Balance c/f  36,220
  1,51,230 1,51,230
 

Fund Flow Statement  

Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount


₹ ₹
  Purchase of machinery  5,650
  Tax paid 35,000
  Interim Dividend 39,000
Adjusted Profit  1,11,540 Increase in working  31,890
capital 
  1,11,540 1,11,540
 
 

 
PROBLEM ‐ 6 

  The balance sheets of A ltd. as on 31‐12‐2011 and 31‐12‐2012 are given below. 
Prepare source and application of fund statement:   
Liabilities  2011  2012 Assets 2011 2012
Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Share capital  3,00,000 4,00,000 Fixed assets at cost  8,00,000 9,50,000
Capital reserve  ‐ 10,000 Less: Depreciation  2,30,000 2,90,000
General reserve  1,70,000 2,00,000   5,70,000 6,60,000
P & L A/c  60,000 75,000 Investments  1,00,000 80,000
Debentures  2,00,000 1,40,000 Current assets  2,80,000 3,30,000
Current liabilities  1,20,000 1,30,000 Preliminary Exp.   20,000 10,000
Prov.  for income tax  90,000 85,000
Proposed dividend  30,000 36,000
Unpaid dividend  ‐ 4,000
9,70,000 10,80,000 9,70,000 10,80,000
  During the year 1985 the company: 
1. Sold the machines for Rs. 25,000 the cost of which was Rs. 50,000 and the 
depreciation provided on it was Rs. 21,000. 
2. Provided Rs. 95,000 as depreciation. 
3. Redeemed 30% of debentures at Rs. 103. 
4.  Sold  some  trade  investments  at  a  profit  which  was  credited  to  capital 
reserve. 
5. Decided to value stock at cost whereas previously the practice was to value 
stock  at  cost  less  10%.  The  stock  according  to  books  on  31‐12‐11  was  Rs. 
54,000. The stock on 31‐12‐12 was correctly valued at cost Rs. 75,000. 
6. Write off fixed assets costing Rs. 14,000 which is fully depreciated. 
 

 
Solution ‐ 6 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
 PARTICULAR  2011 2012 INCCREASE  DECREASE 
IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets 
Current Assets  2,86,000 3,30,000 44,000  ‐
                                       Total(A)  2,86,000 3,30,000  
Current Liabilities   
Current  liabilities  1,20,000 1,30,000   10,000
Provision for taxation 90,000 85,000 5000 
                                       Total(B)  2,10,000 2,15,000 ‐
         Working Capital(A‐B)  76,000 1,15,000  
Increase in Working Capital  39,400
  49,000  49,000
 
Fixed Assets Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  8,00,000 By Bank (sales) 25,000
  By Adj. P & L A/c.  4,000
  By Prov.  for depreciation  35,000
To Bank (purchase) 2,14,000 By Balance. c/f 9,50,000
  10,14,000 10,14,000
 
Provision for Depreciation Account 
Particular  Amount Particular Amount
To Fixed assets  35,000 By Balance b/d 2,30,000
To Balance c/f.  2,90,000 By Adj. P & L A/c. 95,000
  3,25,000 3,25,000
Adjusted Profit &Loss Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Fixed assets  4,000 By Balance b/d.  
60,000
To Prov.  for depreciation  95,000 By Stock            6,000
To Deb.  red. Premium  1800 By Adjusted profit 1,85,800
To Prel. Exp. Written off  10,000
To Proposed dividend  36,000
To General reserve  30,000
To Balance c/f  75,000
  2,51,800 2,51,800
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Equity share capital 1,00,000 Purchase of fixed assets  2,14,000
Sale of machinery  25,000 Redeemable Debenture  61,800
Sale of trade investment  30,000 Dividend paid 26000
Adjusted Profit  1,85,000 Increase in working capital  39,000
  3,40800 3,40800
 
Working note:1 
• Redeemable amount of debenture: 60,000 Face Value of Debenture 
• No. of Debenture: 60,000/100 =  600 Debenture 
• Redeemable amount = 600* 103 =61800 
• Redeemable Premium = 61800 – 60,000 = 1800 
 
 
 
 
PROBLEM ‐ 7 

  The  directors  of  a  company  present  you  with  the  balance  sheet  as  at  31st 
march 2002 and 2003 and ask you to prepare statement which will show them 
what has happened to the money which has come into the business during the 
year. 
Particulars 31‐3‐02  31‐3‐03
Rs.  Rs. 
Authorised Capital:   
15,000 shares of Rs. 100 each  15,00,000   15, 00,000
Paid‐up share capital        13,00,000  14,00,000
General reserve     60,000  40,000
Profit & loss Appropriation A/c    36,000  38,000
Sundry creditors  76,000  1,12,000
Bank overdraft  69,260  1,29,780
Bills payable  40,000  38,000
Proposed final dividend  78,000  72,000
Loan on mortgage   ‐  5,60,000
   16,59,260  23,89,780
Freehold building  8,00,000  11,76,000
Machinery and Plant  1,44,000  3,94,000
Furniture      6,000  5,500
Cash    1,560  1,280
Sundry debtors  1,25,600  1,04,400
Bills receivable    7,600  6,400
Stock     2,44,000  2,38,000
Pre‐paid expenses  4,500  6,200
Goodwill  2,40,000  2,20,000
Shares in other companies    80,000  2,34,000
Preliminary expenses  6,000  4,000
16,59,260   23,89,780
  You are given the following additional information: 
 1. Depreciation has been charged: 
  On freehold buildings @ 2½% p.a. (cost Rs. 10, 00,000) 
  On machinery and plant @ 8% p.a. (cost Rs. 4, 00, 000) 
  On furniture @ 5% p.a. (cost Rs. 10,000) 
  No depreciation has been written off on newly acquired buildings and plant 
and machinery. 
2.  Shares  in  other  companies  were  purchased  for  Rs.  1,60,000  cash  and 
dividends  amounting  to  Rs.  6,000  declared  out  of  profit  made  prior  to 
purchase  have  been  received  and  used  to  write  down  the  investment 
(shares). 
3. Goodwill has been written off against general reserve. 
4.  The  purposed  dividend  for  the  year  ended  31st  march,  2003  was  duly  paid 
and in addition, an interim dividend of Rs. 52,000 was paid. 
 
Solution ‐ 7 
STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
 PARTICULAR  2002 2003 INCCREASE  DECREASE 
IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets 
Cash balance  1560 1280   280
Debtors   1,25,600 1,04,400 ‐  21,200
Bills receivable  7600 6400   1200
Stock  2,44,000 2,38,000   6000
Pr‐paid Exp.  4500 6200 1700 
                                       Total(A)  3,83260 3,56,280 ‐
Current Liabilities   
Sundry  Creditors  76,000 1,12,000 36,000
Bills Payable  40,000 38,000 2000 
Bank O.D.  69,260 1,29,780   60,250
                                       Total(B)  1,85,260 2,79,780  
            Working Capital(A‐B)  1,98,000 76,500  
Decrease in working capital  1,21,500 
  1,25,200     1,25,200
Free‐ Hold Building Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  8,00,000 By Dep.(P &L Adj) 25,000
To Bank (purchase) 4,01000 By Balance c/f 11,76,000
  12,01,000 12,01,000
 
Machinery Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  1,44,000 By Dep.(P &L Adj) 32,000
To Bank (purchase) 2,82,000 By Balance c/f 3,94,000
     4,26,000 4,26,000
 
Furniture Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  6000 By Dep.(P &L Adj) 500
  By Balance c/f 5500
            6000 6000
 
Adjusted Profit &Loss Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Interim dividend 52,000 By Balance b/d 36,000
To Proposed dividend  72,000
To Depreciation 
Building                25000 
Machinery            32000 
Furniture                  500  57,500 By Adjusted profit 1,85,500
To Prel. Exp. written off  2,000
To Balance c/f  38,000
  2,21,500 2,21,500
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Equity share capital 1,00,000 Purchase of free hold  4,01,000
building 
Mortgage loan  5,60,000 Purchase of Machinery  2,82,000
Dividend received  6,000 Dividend paid 1,30,000
Decrease in working  1,21,500 Purchase of shares 1,60,000
capital 
Adjusted profit  1,85,500
  9,73,000 9,73,000
 
PROBLEM ‐ 8 

  Following are the Balance Sheets of X Ltd. as on 31 st December, 2006 and 
2007  and  Income  statement  for  the  period  ending  31st  December,  2007. 
Prepare a fund flow Statement. During the year 2007 equipment whose book 
value  was  Rs.  15000  was  sold  for  Rs.  6000  and  it  had  an  accumulated 
depreciation of Rs. 8000.    

Balance Sheets 

Liabilities  2006  2007  Assets  2006  2007 


Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Capital  2,50,000 4,60,000 Building & Equip.   4,20,000 4,80,000
Retained Earnings  2,31,000 2,11,000 Less: Depreciation  1,05,000 1,20,000
Debentures  2,20,000 60,000 3,15,000 3,60,000
Prov.  for income tax  86,000 12,000 Land 60,000 60,000
Prov. for Social          3,000 5,000 Patents  55,000 65,000
   Security‐tax  Cash  74,000 37,000
Accounts payable  58,000 94,000 Inventories  3,12,000 2,77,000
Bills payable   28,000 8,000 A/c's Receivables  54,000 47,000
Pre‐paid Expenses   6,000 4,000
8,76,000 8,50,000 8,76,000 8,50,000

Income Statement (for the year ended 31‐12‐2007)  

Particulars  Amount  (Rs.)  
Net Sales  19,70,000
Less: Cost of goods sold  14,80,000
Gross Profit  4,90,000
Less:  Operating  Expenses  (includes  depreciation  on  buildings  and 
equipment of Rs. 23000 and patent amortization of Rs. 6000)  
Net Loss form operation  5,00,000
Less: other revenue  (10,000)
  7,000
Net Loss:  (3,000)
Add: Retained earnings  2,31,000
 
Less: Dividend Paid                                                              16,000  2,28,000
Loss on sale of asset                                                                1,000  17,000
Retained earnings (31‐12‐2007)  2,11,000
 

 
Solution ‐ 8 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
 PARTICULAR  2006 2007 INCCREASE  DECREASE 
IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets 
Cash balance  74,000 37,000   37,000
Inventories   3,12,000 2,77,000 ‐  35,000
Bills receivable  54,000 47,000   7000
Pr‐paid Exp.  6,000 4000   2000
                                       Total(A)  4,46,000 3,65,000 ‐
Current Liabilities   
Accounts payable  58,000 94,000 36,000
Bills Payable  28000 8000 20000 
Prov.  for social service tax  3000 5000   2000
Prov. for income tax  86000 12000 74000 
                                       Total(B)  1,75,000 1,19,000  
         Working capital(A‐B)  2,71,000 2,46,000  
Decrease in working capital  25,000 
  1,19,000     1,19,000
 
Building & Equipments Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  4,20,000 By Dep. On furniture  8000
To Bank (purchase) 75000 By Loss due to sale 1000
  By Bank (sale) 6000
  By Balance c/f 4,80,000
     4,95,000 4,95,000
 
Depreciation Fund Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Building & Equipments  8000 By Balance b/d 105000
  By Adj. P & L A/c. ‐ Dep.   23,000
To Balance c/f     120000
  128000 128000
 
Patents Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
By Balance b/d  55,000 By Amortization 6000
To Bank(purchase) 16,000 By Balance c/f 65,000
        71,000 71,000
 
Adjusted Profit &Loss Account 
Particular Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To  Dividend paid  16,000 By Balance b/d 2,31,000
To Loss due to sale of  1000
building 
To Amortization           6000
To Depreciation  23,000 By Adjusted Profit 26,000
To Balance c/f  2,11,000
  2,57,000 2,57,000
 
 
 
 
 
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Equity share capital 2,10,000 Purchase of building 75000
Sale of Equipment 6000 Purchase of Patents 16,000
Adjusted profit  26000 Dividend paid 16000
Decrease in working  25000 Payments of Debenture  160000
capital 
  2,67,000 2,67,000
 

PROBLEM ‐ 9 

  From the Balance Sheets of Manan Ltd. as on 31‐12‐2005 and 31‐12‐2006 
and other additional information given to you. Prepare:  

Liabilities  2005 2006 Assets 2005 2006


Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 
Eq. Share capital of Rs. 10   1,00,000 1,50,000 Goodwill 30,000 28,000
General reserve  60,000 20,000 Building  60,000 1,00,000
P & L A/c  10,000 12,000 Machinery  40,000 95,000
10% Debenture  ‐ 50,000 Investment   15,000 12,000
Creditors  25,000 31,000 Stock  16,000 25,000
Bills Payable  20,000 20,000 Debtors  49,000 21,000
Provision of taxes   15,000 17,000 Bank balance   12,000 13,000
Preliminary  8,000 6,000
expenses 

2,30,000 3,00,000   2,30,000 3,00,000


Additional Information:  

1. On 1‐1‐ 2006, company has given bonus shares from General Reserve. One 
bonus share is given against two equity shares.  
2. Taxation paid during the year was Rs. 14,000 and interim dividend of Rs. 
8,000 was also paid.  
3.  Depreciation charged on building is Rs. 6,000 and on machinery is Rs. 
4,000. 
4. A machine having cost value of Rs. 10,000 was sold with profit. This profit 
was credited to capital reserve A/c.   
5. During the year debentures were issued at 5% discount.  
6. Investments of Rs. 5,000 cost value were sold at 20% profit.  
7. Closing stock of 31‐12‐2005 was shown at price, which is 20% less than cost 
price. Closing stock of 31‐12‐2006 is shown at cost price. You have to 
consider original cost price of stock of 31‐12‐2005.  
Goodwill was written off against capital reserve. 

Solution ‐ 9 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
 PARTICULAR  2005 2006 INCCREASE  DECREASE 
IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets 
Stock  (16000+4000)  20,000 25,000 5000  ‐
Debtors  49000 21000   28000
Cash & Bank  12000 13000 1000  ‐
                                       Total(A)  81000 59000  
Current Liabilities   
Creditors  25000 31000 6000
Bills Payable  20000 20000 ‐
                                 Total(B)  45,000 51,000  
  Working Capital(A‐B)  36000 8000  
Decrease in Working Capital         28,000  ‐
  34,000  34,000
 
 
 
 
Building Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  60,000 By Depreciation 6000
To Bank (purchase) 46000 By Balance c/f 1,00,000
     1,06,000 1,06,000
 
Machinery Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  40,000 By Depreciation 4000
To Bank (purchase) 69000 By Bank(sales) 12,000
To Capital reserve  2000 By Balance c/f 95,000
(profit) 
     1,11,000 1,11,000
 
Investment Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d.  15000
To Bank (purchase) 2000 By Bank (sales) 6000
(5000+1000) 
To Profit & loss (Profit)  1000 By Balance c/f 12000
        18,000 18,000
Provision for Taxes Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Cash paid  14000 By Balance b/d 15000
To Balance c/f  17000 By Adj. P & L A/c. ‐ prov.   16000
  31,000 31,000
General Reserve Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Equity share(bonus)  50,000 By Balance b/d 60,000
To Balance c/f  20,000 By Adj. P & L A/c. 10,000
  70,000 70,000
 
Adjusted Profit &Loss Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Depreciation  By Balance b/d 10,000
Building                   6000  By Stock 4000
Machinery               4000  By Investment(profit)  1000
10,000
To Provision for tax  16000
To Prov. for general reserve  10,000
To Pre. Exp. Written off  2000 By Adjusted Profit 45,500
To Interim dividend  8000
To Deb. Discount written off  2500
To Balance c/d  12,000
  60,500 60,500
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
Issue Debenture  47,500 Purchase of building 46000
Sale of Machinery  12000 Purchase of Machinery  69000
Investment sold  6000 Purchase of investment  2000
Dec. in working capital  28000 Income tax paid 14,000
Adjusted Profit  45,500 Interim dividend 8000
  1,39,000 1,39,000
PROBLEM ‐ 10 

Following are the Balance Sheets of Shah Ltd. as on 31‐3‐06 and 31‐3‐07. 

Liabilities  2005‐06 2006‐07 Assets 2005‐06 2006‐07

Rs.  Rs.  Rs.  Rs. 

Eq. Share capital  3,00,000 5,40,000 Goodwill 40,000 30,000

Pref. Sh. Capital‐10 Rs. each  50,000 ‐ Fixed assets  8,15,000 9,02,000

Capital reserve  2,000 5,000 Investments  1,55,000 1,60,000

General reserve  3,80,000 2,40,000 Stock  45,000 60,000

P & L A/c  30,000 45,000 Debtors  37,000 42,000

13.5% Deb. of  Rs. 100 each  1,50,000 1,00,000 Bills Rec.   46,000 38,000

Proposed dividend  45,000 64,800 Cash & Bank   12,000 29,000

Provision for income tax  40,000 65,000 Preliminary  ‐ 9,000


expenses 
Depreciation fund  90,500 1,19,000
‐ 
Creditors  40,000 46,000

Outstanding Expenses  8,000 11,000

Bills Payable  14,500 34,200

11,50,000 12,70,000 11,50,000 12,70,000

Additional Information: 
1. Company capitalized some amount from General Reserve and issued the 
bonus shares to the existing shareholders as 2:1 at the end of the year 31‐
3‐07. 
2. Company issued Right Equity Shares in the Ratio of 5:1 after issuing bonus 
shares on increased capital. 
3. Income tax paid Rs. 37,000 for the year ending 31‐3‐2006 and also paid 
proposed dividend for the year 2005‐06 
4. Investment is sold Rs. 7000 with profit and profit is transferred to capital 
reserve account. 
5. Real valued of machinery is Rs. 20000 and accumulated depreciation is Rs. 
7500 on machinery, which is sold at Rs. 15,000. 
6. 1/3 Debentures out of total debentures are redeemed at Rs. 104. 
7. Expenses for issuing Right shares is to be written off in nine equal 
instalments from 2006‐07. 
 

Solution ‐ 10 

STATEMENT OF CHANGIES IN WORKING CAPITAL 
 PARTICULAR  2005‐06 2006‐07 INCCREASE  DECREASE 
IN W.C.   IN W.C.  
Current Assets 
Stock    45000 60000 15000  ‐
Bills Receivable  46000 38000   8000
Debtors  37000 42000 5000 
Cash & Bank  12000 29000 17000  ‐
                                       Total(A)  1,40,000 1,69,000  
Current Liabilities   
Creditors  40000 46000 6000
O/S. Expenses  8000 11000 3000
Bills Payable  14500 34200 19700
                                 Total(B)  62500 91200  
     Working Capital(A‐B)  77500 77800  
Increase in Working Capital  300
  37000  37000
 
Working Note:1 
1) Bonus Shares:    2 Equity share =  1 Bonus share 
                              3000 Equity share = ? 
        Ans. = 15,000 shares  
Bonus Capital:  15000*10 = 1,50,000 Rs. 
So, total equity share = 30,000 + 15,000 = 45,000 shares 
2) Right shares:    5 Equity share =  1 Bonus share 
                              3000 Equity share = ? 
        Ans. = 9,000 Right shares issued 
Right share capital =9000*10 = 90000 Rs. 
 
Equity Share Capital Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
  By Balance b/d 3,00,000
To Balance c/f  5,40,000 By  Bank A/c 90,000
  To Equity share (bonus)  1,50,000
  5,40,000 5,40,000
 
 
 
General Reserve Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To shareholder bonus  1,50,000 By Balance b/d 3,80,000
To Balance c/f  2,40,000 By Adj. P & L A/c.  10,000
 
  3,90,000 3,90,000
 
Provision for taxation Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Bank A/c (Paid) 37,000 By Balance b/d 40,000
To Balance c/f  65,000 By Adj. P & L A/c. ‐ prov.   62,000
  1,02000 1,02,000
 Investment Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d  1,55,000 By Bank (sales) 10,000
To Capital  3,000
Reserve(profit) 
To Bank (purchase) 12,000 By Balance c/f 1,60,000
  1,70,000 1,70,000
 
 Fixed Assets Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Balance b/d  8,15,000 By Depreciation Fund  7,500
To Profit &loss(profit)  2,500 By Bank 15,000
To Bank (purchase) 1,07,000 By Balance c/f 9,02,000
  9,24,500 9,24,500
 
Depreciation Fund Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To Fixed assets  7,500 By Balance b/d 90,500
To Balance c/f  1,19,000 By Profit &loss(profit)           36,000
  1,26,500 1,26,500
 
Working Note: 
1) Debenture:   1,50,000 * 1/3 = 50,000 
• No. of Debentures = 50,000/ 100 Rs. = 500 Debentures. 
• Redeemable Amount: 500 * 104 Rs. = 52,000 Rs. 
• Premium = 52000 – 50000 = 2000 Rs. 
 
 
 
Adjusted Profit &Loss Account 
Particular  Amount Particular Amount
₹  ₹ 
To General Reserve 10,000 By Balance b/d 30,000
To Provision of tax 62,000 By Profit due to sale of  2,500
machinery 
To Depreciation fund   
36,000
To Debenture Red.  2,000 By Adjusted Profit 1,97,300
Premium 
To Goodwill written off  10,000
To Proposed Dividend  64,800
To Balance c/d  45,000
  2,29,800 2,29,800
 
Fund Flow Statement  
Sources of Funds  Amount Application of Funds   Amount
₹  ₹ 
Equity Share (right  90,000 Preference Share  50,000
share)  written off 
Sale of Machinery  15,000 Tax Paid 37,000
Investment sold  10,000 Purchase of investment  12,000
  Machinery Purchase 1,07,000
Adjusted Profit  1,97,300 Proposed Dividend 45,000
  Debenture written off  52,000
  Increase in Working  300
capital 
  Preliminary Exp.  9,000
  3,12,300 3,12,300