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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS


ESCUELA PROFECIONAL DE ECONOMIA Y FINANZAS

DOCENTE:
ALAN GARCIA

ALUMNOS:

CHUQUIPUL CASTILLO, KILVER

CURSO:
MANEJO DE PORTAFOLIO

TEMA:

FUNDAMENTOS DE INVERSION DE
LAWRENCE J. GITMAN

CICLO:

X
CASOS PROPUESTOS SOBRE FUNDAMENTOS DE INVERSION DE
LAWRENCE J. GITMAN

DESARROLLO CAPITULO 1.- “EL AMBIENTE DE INVERSIÓN”


1.1 Defina el término inversión y explique por qué los individuos invierten.
Inversión es un término económico, con varias acepciones relacionadas con el ahorro, la
ubicación de capital, y la postergación del consumo. El término aparece en gestión
empresarial, finanzas y en macroeconomía.
Los individuos invierten con la finalidad de utilizar recursos con el objeto de alcanzar
algún beneficio, bien sea económico, o satisfacción personal
1.2 Distinga entre los siguientes tipos de inversiones y cite un ejemplo de cada uno:
a) inversiones en títulos y propiedades; b) inversión directa e indirecta; c) deuda,
capital propio y derivados financieros y d) inversiones a corto y largo plazos.
a) Inversiones en títulos y propiedades: Son las inversiones que representan deuda
o propiedad, o el derecho legal a adquirir o vender.
b) Inversión directa e indirecta:
I. Directa: Cuando un inversionista adquiere directamente un derecho cobre un título o
propiedad
I. Indirecta: Es una inversión en un grupo de títulos o propiedades, creada comúnmente
para satisfacer una necesidad
c) deuda, capital propio y derivados financieros:
Deuda: Fondos Prestados a cambio de recibir ingresos por intereses y el reembolso
promedio del préstamo en una fecha futura especifica
Capital Propio: Es la suma de las aportaciones hechas a la empresa por los inversores
desde su fundación (capital social) más los beneficios obtenidos que no han sido
distribuidos y que han pasado a formar parte de las reservas.
Derivados Financieros: Títulos con opciones de compras y de ventas, así como otras
opciones, cuyo valor se deriva del comportamiento del precio de un activo.
d) inversiones a corto y largo plazos.
I. Corto plazo: Son las inversiones que vencen comúnmente en un año o menos
I. Largo Plazo: Son las inversiones con vencimientos mayores a un año o sin
ningún vencimiento en absoluto.
1.3 Defina el término riesgo y explique cómo se usa para diferenciar las inversiones.
El riesgo es la probabilidad de que una amenaza se convierta en un desastre. La
vulnerabilidad o las amenazas, por separado, no representan un peligro. Pero si se juntan,
se convierten en un riesgo, o sea, en la probabilidad de que ocurra un desastre.
Para diferenciar las inversiones se tienen en cuenta los diferentes tipos de riesgos:
• Riesgo de mercado
• Riesgo de crédito
• Riesgo de liquidez
• Riesgo operacional
1.4 ¿Qué son las inversiones extranjeras y qué papel juegan actualmente para el
inversionista individual?
• La inversión extranjera, en la socialización es la colocación de capitales a largo
plazo en alguna parte del mundo , para la creación de empresas agrícolas,
industriales y de servicios, con el propósito de internacionalizarse
• Para el inversionista individual, las inversiones extranjeras es importante para que
aumente el crecimiento económico de un país, haciendo las inversiones
individuales más rentables.
1.5 Describa la estructura del proceso de inversión general. Explique el papel
que desempeñan las instituciones y los mercados financieros.
El proceso de inversión: Las instituciones financieras participan en los mercados
financieros y transfieren fondos entre proveedores y demandantes. Aunque las flechas
se dirigen únicamente de proveedores a demandantes, en el caso de algunas
transacciones (por ejemplo, la venta de un bono o un préstamo educativo
universitario), el monto principal que el demandante adquiere en préstamo del
proveedor (el prestamista) se devuelve a la larga.
1.6 Clasifique el papel de: a) el gobierno, b) las empresas y c) los individuos como
proveedores o demandantes
a) El gobierno: Es demandante neto de fondos, ya que demanda más fondos de los
que provee.
b) Las empresas: Responsables de emitir una gran variedad de deuda y títulos
patrimoniales
c) Los individuos: Demandan fondos en la forma de préstamos para financiar la
adquisición de propiedades.
1.7 Distinga entre inversionistas individuales e institucionales.
Inversionista Individual: Son inversionistas que compran cantidades relativamente
pequeñas de acciones para satisfacer sus metas personales de inversión
Inversionista Institucionales: Profesionales de inversiones, como bancos y
compañías de seguro, fondos de inversión y fondos de pensiones, que reciben un pago
por administrar el dinero de otras personas y negocian grandes cantidades de valores.
1.8 ¿Qué son los instrumentos a corto plazo? ¿De qué manera proporcionan
liquidez?
• Son aquellos valores de oferta pública representativos de deuda cuyo plazo hasta
su total extinción, no excede los 365 días.
• Porque tienen la capacidad de convertirse en efectivo rápidamente , con una
pérdida de valor escasa o nula
1.9 ¿Qué son las acciones ordinarias y cuáles son sus dos fuentes de posibles
rendimientos?
• Una acción ordinaria es una acción que se puede negociar en el mercado y que
representa una parte proporcional del capital social de una empresa. Este título o
valor financiero da derecho a su poseedor a ser propietario de la empresa en la
parte que le corresponda.
• La acción ordinaria, a diferencia de otros productos financieros, no tiene fecha de
caducidad (perpetua), siempre y cuando la empresa continúe con su actividad.
1.10 Defina brevemente y distinga entre los siguientes instrumentos de inversión.
¿Cuáles ofrecen rendimientos fijos? ¿Cuáles son derivados financieros? ¿Cuáles
ofrecen una administración profesional de la inversión?
a. Bonos: Rendimiento de renta fija
b. Títulos convertibles: Rendimiento de renta fija de acciones ordinarias.
c. Fondos de inversión: A corto plazo con administración profesional de inversión.
d. Opciones f. Futuros: Ofrece una administración profesional de la inversión.
1.11 ¿Qué debe establecer primero un inversionista antes de desarrollar y
ejecutar un programa de inversión? Describa brevemente cada uno de los siete
pasos que participan en la inversión.
 Paso 1: Cumplir con los prerrequisitos de inversión : Es necesario invertir
después de satisfacer adecuadamente las necesidades básicas de vida
 Paso 2: Establecer las metas de inversión : Establecer los objetivos financieros
que usted desea lograr al invertir
 Paso 3: Adoptar un plan de inversión : Estableces de que manera diversificar
las inversiones por realizar
 Paso 4: Evaluar los instrumentos de inversión : Se evalúa teniendo en cuenta
el rendimiento y el riesgo potencial
 Paso 5: Seleccionar las inversiones apropiadas : Debe evaluar factores como
el rendimiento esperado, el riesgo y los aspectos fiscales
 Paso 6: Crear una cartera diversificada :Integrará una cartera de inversiones
apropiadas y usará la diversificación
 Paso 7: Administrar la cartera: debe medir su comportamiento real con relación
al desempeño esperado.
1.13 Defina y distinga entre los siguientes conceptos.
 Ingreso activo: está integrado por el ingreso ganado en el trabajo, así como por
casi todas las formas de ingreso no relacionado con la inversión.
 Ingreso de cartera y pasivo: consiste en las ganancias generadas de diversos
tipos de inversiones.
 Ganancia de capital: representa el monto en el que los ingresos de la venta de
un activo de capital exceden a su precio inicial de compra
 Pérdida de capital: Monto en el que los ingresos obtenidos de la venta de un
activo de capital son menores que su precio inicial de compra.
 e. Planificación fiscal: Desarrollo de estrategias que difieren y minimizan el nivel
de impuestos de un individuo a largo plazo.
1.18 Describa brevemente las principales características y diferencias entre las
siguientes cuentas de depósito.
 Cuenta de ahorro con libreta: Cuentas de ahorros que ofrecen los bancos Se
usan principalmente por comodidad o si los inversionistas carecen de fondos
suficientes para comprar otros instrumentos a corto plazo.
 Cuenta NOW: Cuenta bancaria de cheque que paga intereses sobre saldo
 Cuenta de depósito del mercado de dinero :Cuentas bancarias de depósito con
privilegio limitado de expedición de cheques
 Cuenta de administración de activos: Cuenta de depósito en un banco, casa de
bolsa, fondo de inversión o compañía aseguradora que cambia cuentas corrientes,
inversiones y deuda.
1.19 Defina y compare las siguientes inversiones a corto plazo.
a. BONOS DE AHORRO DE LA SERIE EE : Son bonos de ahorro emitidos por
el Tesoro de Estados Unidos en diversas denominaciones
b. LETRAS DEL TESORO DE ESTADOS UNIDOS: Emitidas semanalmente en
subastas; vendidas a descuento; exentas de impuesto sobre la renta local y estatal
c. CERTIFICADOS DE DEPÓSITO: Representa depósitos en efectivo,
específicamente en bancos comerciales.
d. PAPEL COMERCIAL: Pagares sin garantía de emisión, grandes
denominaciones
e. ACEPTACIONES BANCARIAS: Resultados de un garantía bancaria de una
transacción comercial; se venden a descuento de su valor en vencimiento
f. FONDOS DE INVERSIÓN DEL MERCADO DE DINERO: Cartera de títulos
negociables administrada profesionalmente; proporcionan liquidez instantánea.
DESARROLLO CAPITULO 2.- “MERCADO Y TRANSACCIONES”
2.1. Distinga entre cada uno de los siguientes pares de términos:
a) Mercado de Dinero: Es aquel lugar donde se transan títulos valores a corto
plazo (con vencimiento a corto plazo).
b) Mercado de Capital: Los inversionistas recurren al mercado de capital para
realizar transacciones de títulos a largo plazo (con vencimientos mayores a un
año), como las acciones y los bonos.
c) Mercado Primario:
 El mercado donde las nuevas emisiones de títulos se venden al público.
 El principal instrumento en el mercado primario es la oferta pública inicial.
 Los mercados primarios también ofrecen un foro para la venta de nuevos títulos,
que se conocen como nuevas emisiones maduras, de empresas que ya cotizan en
la bolsa.
 Para comercializar sus títulos en el mercado primario, una empresa tiene tres
opciones. Puede hacer: Una oferta pública, una oferta de derechos de suscripción,
colocación privada
d) Mercado Secundario:
 Los títulos se negocian después de su emisión.
 Permite a un inversionista vender fácilmente sus tenencias a otra persona, las
transacciones en el mercado secundario no involucran a la corporación que emitió
los títulos.
 Proporciona liquidez a los compradores de títulos y además ofrece un mecanismo
de valuación continua de títulos que refleja el valor de éstos en cualquier
momento.
 Existen tres segmentos importantes de los mercados secundarios consiste en las
diversas bolsas de valores, mercados NASDAQ, y el mercado extrabursátil.
e) Mercado de Corredores: El mercado de corredores consiste en “bolsas de
valores” nacionales y regionales, en tanto que el mercado de dealers está
integrado tanto por el mercado Nasdaq como por el mercado OTC.
f) Mercado de Dealers: Cuando las transacciones se realizan en un mercado de
dealers, el comprador y el vendedor no establecen contacto directamente, sino
que sus órdenes de compra y venta son ejecutadas por creadores de mercado,
que son agentes de valores que “crean mercados” al ofrecer comprar o vender
ciertos títulos a precios establecidos.
2.2. Describa brevemente el proceso IPO y el papel del banquero de inversión en la
suscripción de una oferta pública. Distinga entre los términos oferta pública, oferta
de derechos de suscripción y colocación privada.

BANQUERO DE INVERSIÓN:
• Intermediario financiero que se especializa en la venta de nuevas emisiones de
títulos y
• asesora a las empresas con respecto a transacciones financieras importantes.
• Este proceso implica comprar la emisión de títulos a la corporación emisora a un
precio convenido, asumiendo el riesgo de revenderla al público a cambio de una
ganancia.
• La principal actividad del banquero de inversión es la suscripción.
• El banquero de inversión también proporciona asesoría al emisor acerca del precio
y de otros aspectos importantes de la emisión.
OFERTA PÚBLICA:
Una oferta pública, en la que la empresa ofrece sus títulos a la venta al público en
general.
OFERTA DE DERECHOS DE SUSCRIPCIÓN:
Una oferta de derechos de suscripción, en la que la empresa ofrece nuevas acciones
ordinarias a los accionistas existentes en proporción a su posición actual de propiedad
en la empresa.
COLOCACIÓN PRIVADA:
En la que la empresa vende nuevos títulos de manera directa, sin registro ante la SEC, a
grupos selectos de inversionistas, como compañías aseguradoras y fondos de pensión.
2.3. Para cada uno de los incisos de la columna izquierda seleccione el inciso más
apropiado de la columna derecha. Explique la relación entre los incisos
relacionados.
a. AMEX 1. Negocia títulos no cotizados
b. CBT 2. Bolsa de futuros
c. NYSE 3. Bolsa de opciones
d. Bolsa de Valores de Boston 4. Bolsa de valores regional
e. CBOE 5. La segunda bolsa de valores organizada más
grande de Estados Unidos
f. OTC 6. Tiene los requisitos de cotización más estrictos
2.4. Explique cómo funciona el mercado de dealers. Asegúrese de mencionar a los
creadores de mercado, a los precios de demanda y de oferta, al mercado Nasdaq y
al mercado OTC. ¿Qué papel juega este mercado en las ofertas públicas iniciales
(IPOs) y en las distribuciones secundarias?
Está integrado por muchos “creadores de mercado” que se relacionan a través de grandes
redes de telecomunicaciones, Cada creador de mercado es en realidad un agente de
valores que genera un mercado de uno o más títulos al ofrecer comprarlos o venderlos a
precios de demanda u oferta establecidos (el precio de demanda o de compra y el precio
de oferta o de venta representan, respectivamente, el precio más alto ofrecido para
comprar un título determinado y el precio más bajo al que el título se ofrece en venta.
El mercado de dealers está integrado por los mercados Nasdaq y OTC, que concentran
alrededor del 40% de todas las acciones negociadas en el mercado estadounidense (el
Nasdaq es el responsable de la gran mayoría de esas negociaciones).
2.5. ¿Cuáles son el tercer y cuarto mercados? Distinga entre un mercado alcista y
un mercado bajista?
TERCER MERCADO: Transacciones extrabursátiles de títulos que se cotizan en
NYSE, AMEX o en alguna otra bolsa de valores, realizadas comúnmente por creadores
de mercado.
CUARTO MERCADO: Transacciones que se realiza directamente entre grande
compradores y vendedores institucionales de título.
 Mercados Alcistas: Mercados favorables relacionados normalmente a alzas de
precios, optimismo de los inversionistas, recuperación económica y estimulo
gubernamental.
 Mercados desfavorables relacionados normalmente con caída de precios,
pesimismo de los inversionistas, recesión económica y restricción
gubernamental.
2.6. ¿Por qué la globalización de los mercados de valores es un asunto importante
hoy en día? ¿Cuál ha sido el rendimiento de las inversiones internacionales en los
últimos años?
 La integración económica de la Unión Monetaria Europea (EMU, European
Monetary Union), junto con la presión de las instituciones financieras que desean
un proceso eficiente para negociar acciones a través de las fronteras, está
cambiando en ambiente del mercado de valores europeo. En vez de tener muchas
pequeñas bolsas de valores nacionales, los países se agrupan para crear mercados
transnacionales y competir con más eficiencia en los mercados de valores
paneuropeos.
 El principal motivo para invertir en el extranjero es la atracción de los altos
rendimientos. En 2005, un buen año en general, los inversionistas habrían ganado
rendimientos más altos en muchos mercados extranjeros. Durante ese año, el
Índice Global Dow Jones en dólares estadounidenses aumentó 58% para Corea
del Sur, 40% para México, 25% para Japón, 14% para Finlandia, 9% para Francia,
8% para Alemania y 5% para Tailandia. En comparación, el índice de precios de
las acciones estadounidenses aumentó alrededor de 4%. Por supuesto, los
mercados de valores extranjeros tienden a ser más riesgosos que los mercados
estadounidenses.
2.7. Describa cómo se realizan las inversiones en valores extranjeros, tanto directa
como indirectamente.
Una forma de inversión indirecta consiste en comprar acciones a empresas
multinacionales, con sede en Estados Unidos, que realicen muchas operaciones en el
extranjero.
Para realizar inversiones directas en empresas extranjeras, los inversionistas tienen tres
opciones: comprar títulos en bolsas de valores extranjeras, adquirir títulos de empresas
extranjeras que negocian en bolsas de valores estadounidenses o comprar American
Depositary Receipts (ADRs).
 La primera forma (comprar títulos en bolsas de valores extranjeras) conlleva
riesgos adicionales debido a que los títulos no se negocian en dólares
 La segunda forma de inversión directa consiste en adquirir títulos de empresas
extranjeras que negocian en bolsas de valores estadounidenses, tanto organizadas
como OTCs
 Las acciones extranjeras también se negocian en las bolsas de valores
estadounidenses en la forma de American depositary shares. Estos valores se
crearon para permitir a los inversionistas estadounidenses mantener acciones de
empresas no estadounidenses y negociarlas en las bolsas de valores de Estados
Unidos.
2.8. Describa los riesgos de invertir a nivel internacional, en particular el riesgo
cambiario.
Los inversionistas deben considerar los riesgos de realizar negocios en un país extranjero
específico. Los cambios de las políticas comerciales, las leyes laborales y los impuestos
pueden afectar las condiciones de operación de las empresas del país. El gobierno mismo
puede no ser estable, por lo que usted debe dar seguimiento a factores ambientales
similares de cada mercado extranjero en el que invierte.
El riesgo cambiario es el riesgo ocasionado por la variación de los tipos de cambio entre
las monedas de dos países.
2.9. ¿Cómo se manejan comúnmente las negociaciones tras el cierre del mercado?
Los mercados que operan tras el cierre de la bolsa son mercados de crossing en los que
las órdenes se ejecutan sólo si pueden combinarse; es decir, las órdenes de compra y venta
se ejecutan sólo si coinciden con órdenes de venta y compra idénticas al precio deseado.
Esto permite a los mercados de valores estadounidenses competir de manera más eficaz
con los mercados de valores extranjeros, donde los inversionistas realizan transacciones
cuando los mercados estadounidenses están cerrados.
2.10. Describa brevemente los principales requisitos de las siguientes leyes federales
de valores:
• Ley de Valores de 1933.- Exige que el emisor de un nuevo título presente ante la
Comisión de Valores y Bolsa (SEC) una declaración de registro que contenga
información sobre la nueva emisión. La empresa no puede vender el título hasta
que la SEC apruebe la declaración de registro, lo cual requiere usualmente
alrededor de 20 días. La aprobación por la SEC de la declaración de registro indica
simplemente que los hechos presentados en la declaración parecen reflejar la
verdadera posición de la empresa.
• Ley de Bolsa de Valores de 1934.- La ley otorgó a la SEC el poder para regular
a las bolsas de valores organizadas y al mercado OTC; a sus miembros, corredores
y dealers, y a los títulos que se negocian en estos mercados. Cada uno de estos
participantes deben presentar informes ante la SEC y actualizarlos periódicamente
• Ley Maloney de 1938.- El Nasdaq, que opera bajo la supervisión de la SEC,
establece procedimientos estandarizados para la negociación de valores y el
comportamiento ético, vigila el apego a estos procedimientos y actúa como vocero
de la industria.
• Ley de Empresas de Inversión de 1940.- Estableció reglamentos para las
empresas de inversión y dio autoridad formal a la SEC de 1940 para regular las
prácticas y los procedimientos de estas empresas. Exigió a las empresas de
inversión registrarse ante la SEC y cumplir con ciertos requisitos de divulgación.
Una empresa de inversión obtiene fondos por medio de la venta de sus acciones a
inversionistas y usa los ingresos para comprar títulos.
• Ley de Asesores de Inversión de 1940.- Exige que los asesores de inversión, es
decir, personas contratadas por los inversionistas de 1940 para aconsejarlos acerca
de las inversiones en valores, divulguen toda la información relevante sobre su
trayectoria profesional, conflictos de intereses y cualquier inversión que
recomienden. Los asesores deben registrarse y presentar informes periódicos ante
la SEC
• Enmiendas a las Leyes de Valores de 1975.- Exigen que la SEC y la industria
de valores desarrollen un sistema nacional competitivo para la negociación de
títulos. En primer lugar, la SEC abolió los planes de comisiones fijas,
posibilitando las comisiones negociadas. En segundo lugar, estableció el Sistema
de Negociación Entre Mercados (ITS)
• Ley contra el Fraude y la Manipulación de 1988.- Estableció sanciones para las
operaciones bursátiles con información privilegiada, que usan información
privada sobre una empresa para realizar transacciones rentables de títulos. Los
integrantes de las empresas que pueden tener acceso a información privada son
comúnmente directores, funcionarios, accionistas importantes, banqueros,
banqueros de inversión, contadores o abogados.
• Ley Sarbanes-Oxley de 2002.- Se aprobó para proteger a los inversionistas
contra el fraude corporativo, en particular el fraude contable. Creó un consejo de
supervisión para supervisar a la industria de la contabilidad, hizo más estrictas las
regulaciones y los controles de auditoría, endureció las sanciones contra los
directivos que cometieran fraude corporativo.
2.11. ¿Qué es una compra larga? ¿Cuál es la expectativa de los inversionistas con
relación a dicha compra? ¿Qué es el comercio de margen y cuál es la razón principal
por la que los inversionistas lo usan como parte de una compra larga?
 La compra larga es una transacción en la que los inversionistas compran títulos
con la esperanza de que su valor aumente y puedan venderlos en una fecha
posterior a cambio de un beneficio.
 Los inversionistas esperan generalmente que el precio de un título aumente
durante el periodo que planean mantenerlo, su rendimiento proviene de los
dividendos o intereses recibidos durante el periodo de tenencia, más la diferencia
(ganancia o pérdida de capital) entre los precios de compra y venta. Por supuesto,
los costos de transacción disminuyen este rendimiento.
 El Comercio de Margen, es el uso de fondos adquiridos en préstamo para comprar
títulos; magnifica los rendimientos al reducir el monto de capital propio que el
inversionista debe proporcionar.
 Esta actividad se conoce como comercio de margen y se usa por una razón básica:
magnificar los rendimientos.
2.12. ¿De qué manera el comercio de margen magnifica las ganancias y las pérdidas?
¿Cuáles son las ventajas y desventajas más importantes del comercio de margen?
 La idea del comercio de margen es emplear el apalancamiento financiero, esto es,
el uso de financiamiento de deuda para magnificar los rendimientos de las
inversiones.
 Cuanto menor sea el monto del capital propio del inversionista en la posición,
mayor será la tasa de rendimiento que el inversionista disfrutará cuando el precio
del título aumente. La pérdida también se magnifica (en la misma tasa) cuando el
precio de los títulos baja.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL COMERCIO DE MARGEN
Un rendimiento magnificado es la principal ventaja del comercio de margen, permite una
mayor diversificación de las tenencias de títulos debido a que los inversionistas pueden
distribuir su capital limitado entre un mayor número de inversiones.
Posibilidad de pérdidas magnificadas si el precio del título baja. Otra desventaja es el
costo de los préstamos de margen. El costo del préstamo, que pagan los inversionistas,
aumentará diariamente, reduciendo el nivel de ganancias (o aumentando las pérdidas) en
consecuencia.
DESARROLLO CAPITULO 3.- “INFORMACIÓN PARA INVERSIONES Y
TRANSACCIONES DE VALORES”
3.1. Analice el impacto de la Internet en el inversionista individual y resuma los tipos
de recursos que proporciona.
 Acceso a herramientas que antes estaban restringidas.
 Puede negociar en línea muchos tipos de títulos y encontrar también mucha
información (desde cotizaciones de acciones en tiempo real hasta informes de
investigación de analistas de valores)
 Conocer herramientas para el análisis de inversiones.
 Gran ahorro de tiempo y dinero.
 No papeles: bases de datos para
 encontrar las inversiones adecuadas,
 vigilar sus inversiones actuales y
 realizar transacciones de valores (todo en computadora)
3.2. Identifique los cuatro tipos principales de herramientas de inversión en línea.
¿Cómo le ayudan a convertirse en un mejor inversionista?
Herramientas de:
 Planificación Cuánto debe ahorrar cada mes para lograr una meta específica.
Ej.: enganche para su primera casa, la educación universitaria de sus hijos o
jubilarse.
 Selección  Permite examinar rápidamente enormes bases de datos de acciones,
bonos y sociedades de inversión para encontrar los que tengan ciertas
características específicas. Cada herramienta de selección usa un método diferente
de clasificación.
 Elaboración de gráficas  Técnica que registra el rendimiento de las acciones
durante un periodo específico: de meses, décadas o periodos mayores.
 Cotizaciones de acciones y seguimiento de cartera  todos los sitios Web
orientados a la inversión incluyen herramientas de cotización de acciones y de
seguimiento de cartera.
3.3. ¿Cuáles son algunas de las ventajas y desventajas de usar la Internet para
elegir y administrar sus inversiones?
 Ventajas:
 Velocidad y facilidad de realizar transacciones.
 Pantalla llena de datos que anuncian las perspectivas de una acción
 La facilidad de las compras por medio de páginas web sofisticadas.
 Desventajas:
 Transacciones muy frecuentes significan altos costos totales de
transacción, cuanto mayor la frecuencia de sus transacciones, más
fácil será derrotar al mercado.
 No hay conocimiento de las personas que envían la información.
 No usar deuda con margen para incrementar sus tendencias de
acciones, esto aumentaría las pérdidas.
3.4. Distinga entre la información descriptiva y la información analítica. ¿Cómo
podría uno evaluar de manera lógica si la adquisición de información de inversión o
la asesoría en inversiones se justifica económicamente?
La información descriptiva nos muestra cómo era la economía, o determinado
instrumento de inversión, en el pasado; mientras que la analítica muestra datos actuales,
proyecciones e incluso recomendaciones.
3.5. ¿Qué revistas de negocios populares usaría para dar seguimiento a las noticias
financieras, generales o de negocios? ¿Prefiere obtener sus noticias de fuentes
impresas o en línea y por qué?
Diario Gestión, boletín BVL, Semana Económica, Revista La Cámara (CCL). Optaría por
impresos y también es línea. Internet se actualiza de manera más rápida pero hay detalles
que solo se hallan en impreso.