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MANUAL DE CONSULTA Proyectos y Negocios

  ANALISSYS
        
Por Daniel Henrìquez Santana, Ingeniero en Electricidad especializado en Evaluaciòn de Proyectos de Inversiòn de la U. Chile.
Relator de Proyectos & Negocios del Instituto de Estudios Bancarios Guillermo Subercaseaux. Instructor en Gestiòn Tècnica de la
Universidad de Chile Cenet. Autor de publicaciones de la Revista Gerencia & Sistemas de editorial Microbyte. Autor del Manual de
Consulta Proyectos & Negocios. Asesor a Empresas en evaluaciòn de proyectos y gestiòn tècnica.

Esta planilla de cálculo fue creada como una ayuda ràpida para el anàlisis, evaluaciòn y financiamiento de proyectos y
negocios presentados en el MANUAL de CONSULTA de Proyectos & Negocios. Tambièn se puede aplicar a la
evaluaciones de otros tipos de proyectos, sòlo conociendo los fundamentos bàsicos de evaluaciòn de proyectos.

GENERALIDADES:Las opciones que Ud. encontrarà en éste analizador de proyectos serán las siguientes
y el acceso inmediato, se logra a través de las etiquetas o menu presentada en la parte inferior de la pantalla.

INICIO ( Información relacionada con el creador de ANALISSYS )

INTRO ( Información general sobre el analizador )

MANUAL (Contiene informaciòn relativa al MANUAL DE CONSULTA)

PARAMETROS ( Permite definir los paràmetros generales de un proyecto)

FLUJO DE CAJA ( Permite elaborar un flujo de caja con la informaciòn disponible y determinar


la rentabilidad y utilidades de un proyecto)

DEPRECIACIÒN ( Permite calcular la depreciaciòn lineal o acelerada de los equipos o activos


que participan en un proyecto)

GRAF. FLUJOS ( Permite ver el DIAGRAMA DE FLUJOS del proyecto )

GRAF. PERFIL ( Permite ver el PERFIL del proyecto )

FINANCIAMIENTO ( Permite elaborar un PLAN DE FINANCIAMIENTO sensible a los


resultados del proyecto. Calcúla tasa costo capital ponderada y tasa mensual)

INF. GENERAL ( Permite obtener un RESUMEN GENERAL del proyecto )

CAPACITACION SENCE (Cursos que dicta el autor sobre el tema )

1. MAYORES CONOCIMIENTOS ACERCA DEL TEMA

Si Ud.no tiene una formaciòn bàsica acerca de èsta materia, haga clic en la etiqueta "MANUAL" e informese acerca
de amplia variedades de proyectos que se pueden evaluar y financiar con ANALISSYS . Si tiene ya en su poder el
libro, puede comprobar los proyectos desarrollados y obtener sus conclusiones. De acuerdo a la destreza que adquiera,
podrá evaluar y financiar practicamente cualquier proyecto o negocio de su interès en la Empresa.
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2. ALCANCE DE ANALISSYS

La versiòn 01, alcanza desarrollos de tipo pràctico como son: Flujo de caja, depreciaciòn lineal y acelerada, tasa de
interés ponderada, financiamiento, tasa mensual/anual, representaciones gràficas de perfil, càlculo de Rentabilidad y
Utilidad de un proyecto o negocio. Se excluye de èsta versiòn, anàlisis màs complejos como son el riesgo, cartera de
proyectos y sensibilidad. Fué diseñada, con el objeto de ofrecer una ayuda rápida para la toma de decisiones.Se trata
una versiòn básica para iniciarse en el dominio de la tècnica de evaluación y financiamiento.

Los càlculos son automàticos, por lo que al variar un dato, cambia automàticamente el escenario del proyecto.
Intencionalmente se dejó, la busqueda de la rentabilidad en forma manual. Esto tiene la ventaja de que el lector puede
cambiar el escenario del proyecto con mayor facilidad y obtener sus conclusiones.También se cálcula automática.

3. REGISTRO DE PROPIEDAD INTELECTUAL


La propiedad intelectual del contenido de èsta hoja electrònica se encuentra protegida por el Derecho de Autor segùn
registro 101.212 del 08/08/98. Por lo tanto se prohibe se reproducciòn total o parcial por cualquier mètodo y
y principalmente para uso comercial o didactico, sin la previa autorizaciòn del autor.
 

4. ENTRADA DE DATOS
Para entrar los datos,se deben usar solamente las "celdas blancas con digitos rojos". Estas celdas, son las únicas
 por donde Ud. puede ingresar informaciòn. Cualquier otras celdas de las hojas se encuentran bloquedas a fin de
proteger la estructura y formulaciòn de las hojas de cálculo y evitar la inutilizaciòn de éstas. Puede colocar el nombre
de la empresa en la opción "pie y encabezado de página" a través de excel para imprimir sus informes.

5. IMPRESIÓN DE INFORMES
Para imprimir los informes de cada menu o etiqueta, sólo debe hacer clic en " Imprimir". Si desea revisar la impresión
utilice la "vista preliminar " de excel.
6. PROCEDIMIENTO GENERAL PARA EVALUAR y FINANCIAR UN PROYECTO
Cargar el archivo ANALISSYS del diskette. Revisar el proyecto presentado en éste instructivo. Puede hacer cambios
y modificar los resultados de éste proyecto. La segunda alternativa es cargar el archivo ANALISSYS(0). Este no
contiene datos y permite ingresar los datos de su proyecto en particular. Para evaluar un proyecto en forma rápida,
los pasos a seguir deben ser los siguientes : Ir al menu PARAMETROS y definir los datos de su proyecto.
A continuaciòn, ir al menu FLUJO CAJA e ingresar los datos pertinentes. Asegurese que el FLUJO DE CAJA esté
como PROYECTO PURO ( es decir, sin financiamiento use digito 1 en recuadro superior ).

Opcionalmente, ir al menu DEPRECIACION (en el caso que corresponda


considerar depreciaciòn de activos fijos en su proyecto, en caso contrario omitir éste paso). Después de haber
calculado la depreciaciòn, incorpore el resultado seleccionando en el FLUJO DE CAJA, la opciòn 1 o 2 para Lineal
o Acelerada. Para omitir el efecto de la depreciaciòn en el FLUJO DE CAJA digite 3 en el recuadro superior).
 
Una vez confeccionado su flujo de caja, considerando inversiones iniciales, valores libros si corresponde,
puede ver el grafico de barras en el menu GRAF. FLUJOS. A continuaciòn se determina la RENTABILIDAD del
proyecto por aproximaciòn en el recuadro TIR del flujo de caja. Debe hacer bajar el VAN próximo a cero. Aquel valor
que permita cumplir esa condiciòn, representará la RENTABILIDAD del proyecto.Puede ver el PERFIL del proyecto
a travès del menu GRAF. PERFIL.

Conociendo el costo de capital de la inversiòn del proyecto, Ud. puede determinar la UTILIDAD neta
que el proyecto permitirá obtener. Este resultado lo debe obtener a travès del VAN. En el flujo de caja y recuadro
UTILIDADES ingrese la tasa de costo capital (simple o ponderada) y obtenga como resultado el VAN del proyecto.
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Conociendo el costo de capital para la inversiòn inicial del proyecto, entonces puede ir al menu
FINANCIAMIENTO. Aquí podrà hacer conversiòn de tasa anual a mensual, si se requiere. Determinar la tasa de
costo de capital ponderada ( para 2 fuentes de financiamiento) y determinar su plan de financiamiento que màs
se ajuste a los resultados de su flujo de caja. Debe Ingresar la CUOTA y el sistema calcularà el INTERES,
AMORTIZACION de la misma. Si es necesario, puede ingresar en la columna PRESTAMO montos que permitan
financiar su proyecto aùn en situaciones con dèficit de caja.Ahora, puede obtener el informe INF.GENERAL.

Para obtener ahora, el proyecto financiado Ud. debe ir al menu FLUJO DE CAJA y transformar el proyecto "puro"
en proyecto "financiado". Esto se logra, reemplazando el digito 1 por el 3 en el flujo de caja. Imprima éste informe.
NOTA: Si desea PERSONALIZAR LA HOJA FLUJO DE CAJA, utilice clave 030955 para desproteger y modificar. ****
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aborar un flujo de caja con la informaciòn disponible y determinar

lcular la depreciaciòn lineal o acelerada de los equipos o activos

del proyecto. Calcúla tasa costo capital ponderada y tasa mensual)


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lo debe hacer clic en " Imprimir". Si desea revisar la impresión


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E CAJA, utilice clave 030955 para desproteger y modificar. ****


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Proyectos y Negocios

 
 
                       P 
 
   

DATOS EMPRESA INVERSIONISTA  
Nombre Empresa         : SOLAR DHS S.A
Direccion              :  
Rut                    :  
Ciudad                 :      
Telefono/faxs          : 0 
Giro Comercial         :    

PARAMETROS DEL PROYECTO
Estudio Proyecto: PROYECTO FOTOVOLTAICO
Proyecto  código       :  
Fecha de Evaluación    :     (DD/MM/AAAA)
Período de Evaluación  : 5   
Unidad de Tiempo       :  
Impuesto Utilidad %    :  15   
 
  Tipo moneda usada      : pesos
Evaluador              :   
Definir mes(0)/año(1) : 1 

Definir meses/años     :   2017   ENE­2017


2018   FEB­2017
2019   MAR­2017
2020   ABR­2017
2021   MAY­2017
2022   JUN­2017
2023   JUL­2017
2024   AGO­2017
2025   SEP­2017
2026   OCT­2017
2027   NOV­2017
2028   DIC­2017
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Proyectos y Negocios

    Pag 1/7
 

 
 

 (DD/MM/AAAA)
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Proyectos y Negocios

PROYECTO FOTOVOLTAICO
                  

VALOR DE COMPRA           $ : 38,000,000   
VALOR DESECHO             $ : 10,000,000   
PERIODO DEPRECIACION        : 5   
   
 
FACTOR PERIODO LINEA RECTA     VALOR   ACELERADA
  anual/mensual      $     LIBRO      $
   

1   2,017        5,600,000  32,400,000  9,333,333 


2   2,018        5,600,000  26,800,000  7,466,667 
3   2,019        5,600,000  21,200,000  5,600,000 
4   2,020        5,600,000  15,600,000  3,733,333 
5   2,021        5,600,000  10,000,000  1,866,667 
6   2,022        0  0  0 
7   2,023        0  0  0 
8   2,024        0  0  0 
9   2,025        0  0  0 
10   2,026        0  0  0 
11   2,027        0  0  0 
12   2,028        0  0  0 

  TOTALES   28,000,000    28,000,000 


 
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Proyectos y Negocios

      pag:3/7

 
 

    VALOR
    LIBRO

28,666,667 
21,200,000 
15,600,000 
11,866,667 
10,000,000 







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Proyectos y Negocios

 
 
EVALUACION ECONOMICA PROYECTOS
       
FOTOVOLTAICOS WWW.DHSING.CL
   

 
 
   
en
 
miles de $

PROYECTO                    
PROYECTO FOTOVOLTAICO RENTABILIDAD % UTILIDADES $
IMPUESTO UTILIDAD 15  % 20.98    TASA DESCUENTO % 19.00   

PERIODO DE EVALUACION 5    V.A.N. $ 0  V.A.N. $ 1,888


PROYECTO PURO(1) FINANC(3) 1      T.I.R % 21.0  
DEPRECIA LINEAL(1) ACELER(2)
  2           
 
  0  2017  2018  2019  2020  2021  2022  2023  2024  2025  2026  2027  2028 
INGRESOS DEL PROYECTO
AHORRO ENERGIA KWH 50%   6,250  6,250  6,250  6,250  6,250  0  0  0  0  0  0  0 
AHORRO DEMANDA POT KW 5   5,300  5,300  5,300  5,300  5,300  0  0  0  0  0  0  0 
VENTA DE ENERGIA KWH   6,250  6,250  6,250  6,250  6,250  0  0  0  0  0  0  0 
VENTA DEMANDA POT KW   5,300  5,300  5,300  5,300  5,300  0  0  0  0  0  0  0 
TOTAL VENTAS 0  23,100  23,100  23,100  23,100  23,100  0  0  0  0  0  0  0 
EGRESOS DEL PROYECTO
MANTENCION SIST FOT 30%   6,930  6,930  6,930  6,930  6,930  0  0  0  0  0  0  0 
COSTO VENTA FIJO 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
COSTO VENTA VARIABLE 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
GASTO ADMINISTRACION 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
GASTOS FINANCIERO 19.0 %   0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
DEPRECIACION ACTIVO FIJO 9,333  7,467  5,600  3,733  1,867  0  0  0  0  0  0  0 
VALOR LIBRO ACTIVO FIJO 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
TOTAL EGRESOS 0  16,263  14,397  12,530  10,663  8,797  0  0  0  0  0  0  0 
UTILIDAD ANTE IMPUESTO 0  6,837 8,703 10,570 12,437 14,303 0 0 0 0 0 0 0
IMPUESTO ANUAL 15  % 0  1,026 1,306 1,586 1,866 2,146 0 0 0 0 0 0 0
UTILIDAD NETA 0  5,811 7,398 8,985 10,571 12,158 0 0 0 0 0 0 0
DEPRECIACION ACTIVO FIJO 9,333  7,467  5,600  3,733  1,867  0  0  0  0  0  0  0 
VALOR LIBRO ACTIVO FIJO 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
AMORTIZACION DEUDA 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
APORTE PREST/CAP.TRAB 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
INVERSION EQUIPOS 38,000 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
INVERSION ACT. NOMINAL 3,000 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
CAPITAL DE TRABAJO 2,000 0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 
    0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0  0 

FLUJO DE CAJA $ (43,000) 15,145  14,865  14,585  14,305  14,025  0  0  0  0  0  0  0 


       
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios

 
mill

31 
27 
31 
27 
116 
 
35 




28 

  63 
53 

  45 
28 






73 
 
FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
FLUJO CAJA en miles $

20,000
15,145 14,865 14,585 14,305 14,025

10,000

0
0 2,017 2,018 2,019 2,020 2,021 0
2,022 0
2,023 0
2,024 0
2,025 0
2,026 0
2,027 0
2,028

(10,000)

(20,000)

(30,000)

(40,000)

(43,000)

(50,000)
MESES/AÑOS
PERFIL DEL PROYECTO
Utilidad V.A.N. en miles $

35,000

30,000 29,923

25,000

20,000

15,000

10,000

5,000

1,888
0 0
0.0 19.0 21.0
Tasa descuento & Rentabilidad %
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Proyectos y Negocios

Estudio Proyecto:
PROYECTO FOTOVOLTAICO                
 
PROYECTO          : PROYECTO FOTOVOLTAICO CALCULO DE TASA PONDERADA
Capital Empresa : 20,000,000   Tasa Empres 17.0
Capital Prestamo: 23,000,000   Tasa Presta 21.0
Total Capital   : 43,000,000     Tasa Ponder 19.14

FINANCIAMIENTO  :   N. CUOTAS : 0
USO DE FONDOS   :   P. GRACIA : 0
MONTO PRESTAMO  : 43,000,000 [Conversor Tasa interés
TASA INTERES %  : 19.00   Tasa anual: 12.0
  0  Tasa Mens.: 0.949
   
PERIODO  PRESTAMO    SALDO  TASA DE  AMORTIZAC.   CUOTA   SALDO
    INICIAL  INTERES   FINAL
      $     $ $     $     $      $

2017 0 43,000,000 8,170,000 6,974,500 15,144,500 36,025,500


2018 0 36,025,500 6,844,845 8,019,655 14,864,500 28,005,845
2019 0 28,005,845 5,321,111 9,263,389 14,584,500 18,742,456
2020 0 18,742,456 3,561,067 10,743,433 14,304,500 7,999,022
2021 0 7,999,022 1,519,814 7,999,022 9,518,836 0
2022 0 0 0 0 0 0
2023 0 0 0 0 0 0
2024 0 0 0 0 0 1
2025 0 1 0 0 0 1
2026 0 1 0 0 0 1
2027 0 1 0 0 0 1
2028 0 1 0 0 0 1
______________________________________________________________________________________________
TOTAL $ 0 25,416,836 43,000,000 68,416,836
   
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios

  pag:6/7
 

CALCULO DE TASA PONDERADA

[Conversor Tasa interés

pesos
FLUJO CAJA
PROYECTO
   $

15,144,500
14,864,500
14,584,500
14,304,500
14,024,500
0
0
0
0
0
0
0
_____________________________________
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios

SOLAR DHS S.A
   
              
   
   
   
 
Nombre del Proyecto     : PROYECTO FOTOVOLTAICO
Codigo Proyecto         :  
  Fecha de Evaluación     :  
Periodo de Evaluación   : 5 
Unidad de Tiempo        :  
Ingeniero Evaluador     :  

  E M P R E S A 
 
Costo Capital           : 19.0  %
Impuesto a la Utilidad  : 15.0  %
 
I N V E R S I O N E S   I N I C I A L E S    
 
Inversión Activo Fijo  $: 38,000,000 
Inversión Activo Nominal: 3,000,000 
Inversión Cap. Trabajo $: 2,000,000 
Inversión Total        $: 43,000,000 
 
F I N A N C I A M I E N  T O                
 
Aporte Capital Empresa  : 20,000,000 
Financiamiento          :  
Aporte en Prestamo      : 23,000,000 
Tasa de Interes         : 19.0  %
Numero de Cuotas        : 0 
Periodo de Gracia       : 0   
 
V A L O R   A C T U A L   N E T O   [V.A.N]   
 
Valor Actual Neto      $: 1,888,096 
Tasa de Descuento       : 19.0  %
   

T A S A   I N T E R N A   R E T O R N O  [T.I.R.]  
 
Tasa Interna de Retorno : 21.0  %
Valor Actual Neto      $: 0 
 
MANUAL DE CONSULTA
Proyectos y Negocios

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EVALUACION ECONOMICA PROYECTOS
  ANALISIS DE RIESGO
FOTOVOLTAICOS WWW.DHSING.CL  
 
% Flujo Caja $ Probabilidad Valor
  Optimista Auge  $ A Esperado (Fx­A)
Periodo Normal Esperado N Px Dispersión (Fx­A) (Fx­A)^2 2*Px
evaluación Pesisimista Recesión R % Relativa (v)

  % 10 16,659  A 0  % 1,514  2E+6  0E+0 


2017      15,145  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 13,630  R 0  % 15,145  (1,514) 2E+6  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 16,351  A 0  % 1,486  2E+6  0E+0 
2018      14,865  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 13,378  R 0  % 14,865  (1,486) 2E+6  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 16,043  A 0  % 1,458  2E+6  0E+0 
2019      14,585  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 13,126  R 0  % 14,585  (1,458) 2E+6  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 15,735  A 0  % 1,430  2E+6  0E+0 
2020      14,305  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 12,874  R 0  % 14,305  (1,430) 2E+6  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 15,427  A 0  % 1,402  2E+6  0E+0 
2021      14,025  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 12,622  R 0  % 14,025  (1,402) 2E+6  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2022      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2023      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2024      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2025      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2026      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2027      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
% 10 0  A 0  % 0  0E+0  0E+0 
2028      0  N 100  % 0  0E+0  0E+0 
% 10 0  R 0  % 0  0  0E+0  0E+0 
  100 % 0.00 
 
Dispersion Rel.   DESVIACION ESTANDAR DEL PROYECTO
 
 

  miles $
       

Desviac.  
  Standard @(VE)
@ $

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

0E+0  0  0 

     
$ 0 
 
    EVALUACION ECONOMICA PROYECTOS
  FOTOVOLTAICOS WWW.DHSING.CL
Periodo Evaluacion 5

Inversion Inicial $ (43,000) VALOR ESPERADO DEL VAN


Tasa de Descuento % 19.0
Valor Presente $ 44,888
VE( V.A.N ) $ 1,888
 
Periodo Flujo Valor Valor
mes/año Caja Presente Presente
$ $ Acum. $
 

2,017  15,145 12,726 12,726


2,018  14,865 10,497 23,223
2,019  14,585 8,655 31,878
2,020  14,305 7,133 39,011
2,021  14,025 5,877 44,888
2,022  0 0 44,888
2,023  0 0 44,888
2,024  0 0 44,888
2,025  0 0 44,888
2,026  0 0 44,888
2,027  0 0 44,888
2,028  0 0 44,888