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UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN PROGRAMA DE INGENIERÍA FINANCIERA Formulación y Evaluación de Proyectos 2016-2 PROYECCIÓN DE DEMANDA

UNIVERSIDAD DE MEDELLÍN PROGRAMA DE INGENIERÍA FINANCIERA Formulación y Evaluación de Proyectos

2016-2

PROYECCIÓN DE DEMANDA - PRECIO ÓPTIMO

1. Un proyecto de manufactura basa las predicciones de sus ventas anuales

(en

toneladas) a partir de las ventas de una compañía similar, llamada ABC. Para ello,

el proyecto cuenta con la participación histórica de ventas de ABC respecto a las ventas totales de la industria. Debe tenerse en cuenta, que las ventas de ABC (variable Y) depende del comportamiento de las ventas de la industria (variable X) y, se espera que las ventas del proyecto tengan el mismo comportamiento de ABC.

En la tabla, se presentan los datos de ventas totales de la industria y la participación de ventas de ABC en los últimos 5 años.

   

Años

1

2

3

4

5

Ventas Industria (miles toneladas)

200

280

400

450

530

% Participación ABC

4.5%

3.6%

3.0%

2.9%

2.3%

Usted hace parte del equipo interdisciplinario encargado de pronosticar las ventas de los próximos 3 años del proyecto, para lo cual le piden:

  • a. Halle las ventas históricas (en miles de toneladas) de la Compañía ABC.

  • b. El pronóstico de ventas se realizará empleando modelos de regresión lineal simple.

Calcule

los

parámetros

exponencial y logarítmica.

y

R 2 de

las funciones: lineal, potencial,

  • c. Indique la tendencia que mejor se ajusta al comportamiento de los datos. Explique, interpretando correctamente la medida de ajuste empleada para su selección.

  • d. Calcule el pronóstico de ventas del proyecto para los próximos 3 años. Considere que se espera que las ventas totales de la industria para el próximo año serán de 550 (miles de toneladas) y que aumentará un 4% anualmente. Recuerde: el proyecto de manufactura basa las predicciones

de

sus

ventas anuales

(en

toneladas) a partir de las ventas de una compañía similar ABC.

  • e. Calcule el ingreso por ventas esperado para el proyecto en los próximos 3 años, considerando que el precio (imitativo) de venta del producto es $600 para todos los años.

2. En la formulación de un proyecto se determinó que para pronosticar la demanda (en unidades) se podía considerar los datos históricos disponibles de los últimos 8 años. El análisis del comportamiento de la demanda con respecto al tiempo a través de modelos de regresión de tendencia exponencial y potencial se indica en la siguiente tabla. Cabe anotar, que la linealización se realizó con Logaritmo Natural.

Resumen - Tendencia Exponencial

Estadísticas de la regresión

Coeficiente de correlación múltiple

0.950991841

Coeficiente de determinación R^2

0.904385482

R^2 ajustado

0.888449729

Error típico

0.104965995

Observaciones

8

 
 

Coeficientes

Intercepción

2.633922363

Año (X)

0.122015353

Resumen - Tendencia Logarítmica

Estadísticas de la regresión

Coeficiente de correlación múltiple

0.936160232

Coeficiente de determinación R^2

0.876395981

R^2 ajustado

0.855795311

Error típico

2.771547363

Observaciones

8

 
 

Coeficientes

Intercepción

12.24878901

Ln X

9.713677061

Además, se sabe que la función de costos del proyecto es: CT = 300 + 196Q y la función de la demanda respecto al precio es: Q = 100 50P. Con base en la información anterior responder.

  • a. De las tendencias dadas (Exponencial y Potencial), ¿Cuál es la que mejor se ajusta al comportamiento de los datos? Explique, interpretando correctamente la medida de ajuste empleada para su selección.

  • b. Calcule el pronóstico de demanda (en unidades) del proyecto para los años 9 y
    10.

  • c. Dada la función de CT y de demanda respecto al precio. Calcule el precio óptimo.

DEPRECIACIÓN

  • 3. Se adquiere un horno de secado de ladrillos por valor de $54.000.000, que requiere una adecuación técnica para la instalación del horno, por $25.000.000. Asumiendo que el valor de salvamento es cero.

    • a. Calcule el valor de la depreciación y valor en libros al final de cada año, durante la vida útil del activo (10 años). Depreciar por el método de la línea recta.

    • b. Si se vendiera el horno al final del año 4 por su valor en libros, ¿cuál sería su valor de venta?

    • c. Si se vendiera el horno al final del año 4 por el 50% de su valor de adquisición, ¿cuál sería su precio de venta?

  • 4. Una microempresa tiene los siguientes activos que deben ser depreciados y que tienen el costo histórico de compra que se muestra para cada uno:

    • Moto para transporte de productos a los sitios de venta: $5.700.000

    • Trituradora de maíz: $15.600.000

    • Máquina empacadora: $12.000.000

    • Edificio (incluido terreno): $120.000.000, el terreno está valorado en $70.000.000

  • Recuerde: Los terrenos NO se deprecian a menos que estén destinados a la producción.

    a. Si los equipos se compraron hace 3 años (en 2013). Construya el calendario de inversiones de los activos, si se espera que su vida útil sea la contable. b. Calcule la depreciación acumulada de todos los activos para este año (2016).

    PUNTO DE EQUILIBRIO

    • 5. La participación de productos proyectada para un proyecto son las siguientes:

    Producto

    Participación

    Precio Venta

    Costo Variable Unitario

    A

    35%

    $ 22000

    $ 4400

    B

    40%

    $ 35000

    $ 7000

    C

    25%

    $ 55000

    $ 11000

    Los costos Fijos del proyecto son en promedio mensualmente $58.000.000

    • a. Calcule el punto de equilibrio en ingresos y en unidades por cada producto para este proyecto.

    • b. Demuestre que dadas las unidades del punto de equilibrio halladas en el punto anterior la utilidad operativa del proyecto es cero.

    • c. Suponiendo que sólo se venderá el producto A, ¿Cuántas unidades de A se deberían vender para lograr el punto de equilibrio?

    • d. Suponiendo que sólo se venderá el producto B, ¿Cuántas unidades de B se deberían vender para lograr el punto de equilibrio?

    • e. Suponiendo que sólo se venderá el producto C, ¿Cuántas unidades de C se deberían vender para lograr el punto de equilibrio?

    FUNCIÓN DE COSTOS - UTILIDAD

    • 6. Una abuelita con muy buena sazón para los dulces va a industrializar su receta, en el estudio del proyecto ha identificado los siguientes elementos:

      • El médico le dice a la abuelita que si mucho le quedan 10 años, por lo tanto ese tiempo será el que considerará para evaluar el proyecto.

      • Para los primeros tres años de operación se espera un consumo anual de 10.000 unidades. Para el cuarto año y hasta el séptimo, se espera un consumo anual de 18.000 unidades y para los tres años restantes se espera un consumo de 21.600 unidades.

      • Lo que se espera ganar sobre el precio del sector es: J= 80%.

      • Los costos variables unitarios de producción de un dulces es:

    o

    Cacao molido $60.

    o

    Leche $75

    o Saborizante frutas: $60 Mano de Obra Directa: $25 y,

    o

    o

    Azúcar $15.

    • Se estiman gastos de administración $300.000 mensuales y servicios públicos por $6.000.000 anuales.

    • La empresa desarrollará sus operaciones en un local que costó $20.200.000.

    • Cada máquina para el proyecto tiene un costo de $3.300.000 y tienen una capacidad de producción de 9.000 unidades anuales.

    • El proyecto lo venderá al final de los 10 años: las máquinas por un valor de $1.800.000 y el local en el centro comercial por el mismo precio de adquisición o más.

    SUPUESTO: En este ejercicio no se generan cambios entre los años de los precios y los costos.

    • a. Determine el monto en que se venderán los activos al final de la vida del proyecto.

    • b. Identifique el calendario de inversiones del proyecto. Sugerencia: Tenga en cuenta la capacidad de las máquinas.

    • c. Calcule los costos contables (depreciación y/o amortización) anuales.

    • d. Calcular el Valor en libros de los activos para cada uno de los años de vida del proyecto.

    • e. Identificar y calcular el total de los costos fijos.

    • f. Identifique y calcule el costo variable unitario.

    • g. ¿Cuál es la función de costos del proyecto?

    • h. Hallar la utilidad para cada año proyectado.

    SELECCIÓN DE MÁQUINAS

    7. Usted está identificando los activos que debe adquirir para iniciar un nuevo proyecto. Al investigar acerca de una de las máquinas que requiere, encuentra que existen tres opciones de máquinas que realizan la misma actividad. La información de cada una de ellas se presenta a continuación.

       

    Costo

    Valor de la

    Costo Fijo

    Variable

    máquina

    Maquina A

    $ 100

    $ 1.5

    $ 1.000.000

    Maquina B

    $ 220

    $ 0.75

    $ 1.500.000

    Maquina C

    $ 90

    $ 2.5

    $ 2.000.000

    Se pide determinar cuál máquina debería adquirirse, para cualquier nivel de producción.