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Capitulo uno:

Que es el riesgo: es la contingencia o proximidad de un daño.

Es la posibilidad de perder todo lo que se ha invertido: riesgo financiero

Que es el riesgo financiero: es la posibilidad que ocurra una situación que conduzca a una
consecuencia financiera negativa para cualquier organización.

De donde se origina el riesgo: de la incertidumbre.

Cuando puede ocurrir el riego de crédito: cuando se da un contrato financiero y existe la


posibilidad que una de las partes no realice los pagos pactados.

Cuáles son las dos formas en las que puede ocurrir un riesgo de liquidez:

1. Cuando se tiene activos y además se poseen deudas, y existe la posibilidad que no se


pueda pagar las deudas de corto plazo (activo corriente).
2. Cuando se tiene un activo corriente pero este no se pueda vender con la suficiente
rapidez.

Cuando se da el riesgo de financiación: cuando se poseen activos, pero la gestión de los flujos de
caja ha sido mala y existe la posibilidad que no se pueda requerir fondos de instituciones de
crédito por el mal historial.

Con que otro riego está asociado el riego de financiación: con el riego de liquidez.

Que es el riego operativo: es la posibilidad de tener pérdidas financieras que pueden darse por
errores o fallas en los sistemas (tecnología, procesos, mano de obra y otras variables).

Cuando puede ocurrir el riego de mercado: cuando una organización participa en el mercado
financiero.

El riego de mercado suele clasificarse en:

1. Riego de cambio
2. Riesgo de interés
3. Riesgo del mercado

Cuando se da el riesgo de cambio: Cuando las organizaciones realizan operaciones que impliquen
cambio de divisas.

Que es el riego de interés: es la posibilidad de variaciones en las tasas de interés en momentos no


esperados que perjudiquen los rendimientos de la organización.

Que es el riego de mercado: Es la posibilidad de sufrir pérdidas en inversiones de mercado, por


factores relacionados con el propio instrumento.
Que instrumento conforman el riesgo de mercado: acciones, bonos, pagares, derivados, etc.

Cuando ocurre el riesgo país: Cuando se firma contratos en operaciones transnacionales, muy
comúnmente de financiamiento, existe la posibilidad que una de las partes no cumpla con las
clausulas pactadas.

Para entender el riego país que se debe estudiar de los países: cualidades económicas, sociales,
fiscales, legales, políticas y culturales.

Como suele llamarse la opinión de calificación de riesgo que organizaciones internacionales con
especialización en esta tarea, otorgan a los estados: Riesgo soberano.

Cueles son las empresas que se dedican a evaluar y analizar muchas variables económicas e
información financiera de países gobiernos y organizaciones: Agencia de calificación de riesgo.

Que son las calificaciones de riesgo: son opiniones sobre el riesgo percibido por una agencia de
calificación, que analizan la capacidad y voluntad de cumplir en tiempo y forma las obligaciones
financieras de una empresa, un estado o un país.

Cuáles son las tres actitudes básicas ante el riesgo:

1. Buscador de riesgo
2. Neutral al riesgo
3. Adverso al riesgo

Que es el buscador de riesgo: Es el inversionista agresivo que tiene una actitud de búsqueda y
gusto por inversiones de alto riesgo.

Que es l actitud neutral al riego: es la actitud cuando el riesgo pasa desapercibido o no es


importante al momento de tomar una decisión.

Que es la actitud adverso al riesgo: es el inversionista conservador, es la actitud de aquellos que


no gustan del riesgo y persiguen la seguridad al momento de realizar una inversión.

Que es el riego: es la proporción entre el producto o el resultado obtenido y los medios utilizados.

Que es la tasa de rendimiento: es la forma como se mide el rendimiento y es el valor por unidad
monetaria que se obtiene de una inversión en un periodo dado y que suele expresarse como un
porcentaje.

Que significa que la tasa de rendimiento sea negativa: una pérdida.

Que significa que la tasa de rendimiento sea positiva: una ganancia.

Que es la evaluación de riesgo: es una serie de estimaciones de probabilidad de ocurrencia de


diversos sucesos que afectan al proyecto en el que e invertirá.
Entre los métodos más utilizados en una evaluación de riesgo están:

1. Monte Carlo
2. Arboles de decisión
3. Matriz de pago

Que es el método Monte Carlo: es un método de simulación para la toma de decisiones y se basa
en distribuciones de probabilidad

Para que se utiliza el método Monte Carlo: para realizar aproximaciones.

En que se basa el método arboles de decisión: en analizar las decisiones presentes que pueden
afectar las del futuro.

Que es el método matriz de pago: es cuando se generan varias opciones no excluyente y para
cada una se propone diversos eventos que pueden ocurrir en le futuro.

Que es el análisis de sensibilidad: es un método de valuación del riesgo que trabaja con
escenarios con el objeto de conocer el grado de variación de los posibles rendimientos.

Como suelen clasificarse los contextos que afectan al riesgo:

1. Pesimista
2. Probable
3. Optimista

Que es el contexto pesimista: es el panorama negativo para un proyecto de inversión, sería el


fracaso del mismo.

Que es el contexto probable: es el resultado que se espera, se debe tratar de ser objetivo con este
panorama.

Que es el contexto Optimista: es el panorama que motiva más al momento de invertir, es cuando
se aplica la posibilidad que se logre ganar más de lo proyectado.

Que es la desviación estándar: es una medida de dispersión que indica que tan diseminados están
los rendimientos con respecto al promedio de los mismos.

Qué ocurre si la desviación estándar es mayor: mayor será la dispersión de los rendimientos.

Que es el coeficiente de variación: es la medida que relaciona el tamaño del promedio de los
rendimientos y la variabilidad de los mismos.

Como expresa el coeficiente de correlación la desviación estándar: como un porcentaje del


promedio de los rendimientos.
Cuando suele utilizarse el coeficiente de correlación: cuando se comparan inversiones con
rendimientos diversos.

A que concepto pertenece la frase “no poner todos los huevos en una sola canasta”: a la
diversificación.

Que es la diversificación: invertir en diversas opciones a la vez para diluir el riesgo.

Como se le llama a la estimación de un promedio ponderado de los rendimientos de todos los


activos que conforman una cartera de inversión: Rendimiento de una cartera.

Que es el Hedging: es cuando se combinan diferentes activos al momento de invertir.

Que es una cartera de inversión: es una determinada combinación de activos en los cuales se
invierte en diferente proporción.

Que es la cartera de inversión moderada: la que acepta un grado de riesgo promedio.

Que es la cartera de inversión agresiva: aquella que acepta un grado e riesgo mayor al promedio.

Que es la cartera de inversión conservadora: la que acepta el menor riesgo estimado, inferior a
cualquiera de las dos anteriores.
Capitulo Dos:

Es un proceso con el que se persigue estimar el valor e un activo o pasivo, tanto tangible como
intangible: Valuación.

Que proporciona la valuación: información para la toma de decisiones para realizar compras,
ventas, alquileres y preparación de estados financieros.

Para realizar una correcta valuación de activos, que es recomendable tomar en cuenta:

1. Los flujos de efectivo


2. El tiempo
3. El rendimiento requerido

De donde surgen los flujos de efectivo: de la variación entre entradas y salidas de efectivo.

Como se llama el flujo cuando en cada periodo de tiempo se espera un flujo que no varía: Flujo
constante.

Como se llama el flujo cuando se visualiza cambios en los flujos en cada periodo: Flujo Variables
o intermitentes.

Este flujo se presenta cuando un solo flujo sin importar el número de periodos. Flujo único.

A que se hace referencia con el tiempo: a estimar el momento en que ocurre el flujo de efectivo.

Que representa el rendimiento requerido: el costo del dinero.

Que es el rendimiento requerido: es la compensación que se espera o la cantidad que se debe


pagar por un activo.

Cuáles son los factores que tiene influencia en la estimación del rendimiento requerido:

 Inflación
 Riesgo
 Liquidez
 Tasa real

Que es la inflación: es la tendencia al alza de los precios de bienes y servicios.

Que es el riego: es la posibilidad que ocurra una situación que conduzca a una consecuencia
financiera negativa.

Es la cualidad de los activos de transformarse en dinero en efectivo: Liquidez

Cuál es la tasa de interés sin riesgo ni inflación, que equilibraría la oferta y la demanda en un
mundo perfecto: La tasa real.
Que es la tasa libre de riesgo: es la sumatoria de la tasa de interés real, más la tasa de inflación
promedio.

A que se refiere el índice: al índice de precios al consumidor.

Que es la valuación de un flujo de efectivo: es cuando se posee un activo que se genere el mismo
flujo por un tiempo indefinido.

Que es la valuación de un flujo constante: es cuando se posee un activo que se genere el mismo
flujo por un tiempo indefinido.

Cuál es la valuación que es utilizado en la mayoría de proyectos de inversión, en donde se


espera que los flujos sean distintos por cada periodo: Valuación de un flujo intermitente.

Cuál es la valuación que se valúa un activo que proporcionara un único flujo a tiempo futuro:
Valuación de un flujo único.