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UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI

LECCIÓN Nº 07 y 08

DESCUENTO
OBJETIVO:
¾ El presente capítulo es enseñar los conceptos básicos en las operaciones bancarias
y comerciales como intereses, descuentos y comisiones.
¾ Al terminar el capitulo se podrá reconocer en un problema el tipo de descuento y
aplicar los métodos matemáticos para calcular.

Introducción.
A menudo en las actividades financieras o comerciales, los importes de las operaciones
no son cancelables inmediatamente, sino el deudor se obliga a realizarlo en una fecha
posterior determinada, firmando a cambio sendos documentos de crédito o efectos
comerciales: letras, pagares, etc., que garantizan la cancelación de los mismos en la
fecha fijada.

El documento de crédito, que es posible de ser negociado a terceros por el creedor antes
de la fecha de vencimiento a fin de tener liquidez inmediata; presenta dos valores: Valor
nominal ( S ) y valor actual, efectivo o real ( P ). El primero, escrito en el mismo efecto, es
exigible sólo en la fecha de vencimiento; el segundo, es el valor del documento en
cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, en la que se realiza la operación de
descuento.

Entonces, una operación de descuento es la compra o venta de un documento de crédito
antes de la fecha de vencimiento. En ella intervienen dos partes: de una parte el
comprador y de otra el vendedor. Para el primero constituye una inversión porque
representa una operación de préstamo de capital que le produce beneficios (interés), y,
para el segundo constituye un anticipo de su capital potencial que le reporta una
disminución de su capital porque el comprador solo entrega el valor actual por realizar el
descuento.

¾ Descuento, es la cantidad deducida sobre el capital efectivizada antes de su
vencimiento; o, también se define como el interés anticipado que obtiene el
comprador del efecto comercial.

¾ El descuento constituye la diferencia entre el valor nominal o monto de una deuda a
su vencimiento y su respectivo importe recibido en el presente: Descuento = S – P

Una operación de descuento es una de las formas de créditos que consiste en obtener
el pago anticipado de títulos-valores -letra de cambio, pagaré. u otros documentos-
mediante la cesión del mencionado título a otra persona, generalmente una institución de
crédito, la cual adelanta el importe del valor nominal del título deduciendo los intereses
anticipadamente, por el tiempo que falta para el vencimiento de la obligación.

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Pág. EDUCA INTERACTIVA

el interés y el descuento racional calculados para el mismo plazo y aplicando la misma tasa producen iguales resultados.1 Descuento bancario simple El descuento bancario simple es el producto del valor nominal del documento. UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIATEGUI Es necesario distinguir los diferentes conceptos del término descuento aplicado en el sistema financiero y en las actividades comerciales y mercantiles. La tasa de interés aplicada es conocida como tasa adelantada o tasa de descuento “d”. matemático o verdadero. n = Períodos de tiempo que faltan para el vencimiento del título-valor. De este modo. la tasa de descuento y el número de períodos que faltan para el vencimiento de la operación. valor futuro. importe a deducir del monto del documento para encontrar su valor liquido. Descuento racional. 48 . lo que origina un importe líquido menor al valor presente del documento. el cual va a representar el verdadero importe financiado. Para el siguiente análisis solamente se enunciara el concepto de: 1.. 2. la cual se diferencia de la tasa vencida “i” en que ésta se aplica sobre P. D S P d n Por definición: D=Sxdxn De la formula anterior obtenemos. este importe es el respectivo valor presente del valor nominal del título. El descuento bancario constituye el interés calculado sobre el valor nominal o valor futuro (S) de un titulo – valor. Descuento Bancario. y aquélla sobre S. i = Tasa de interés por período de tiempo aplicable sobre P d = Tasa de descuento por período de tiempo aplicable sobre S. D D D S= S= n= dxn Sxn Sxd EDUCA INTERACTIVA Pág. El descuento racional aplicado a un título de crédito que vence en el futuro es el interés deducido anticipadamente calculado con la tasa i sobre el importe que verdaderamente recibe el descontante. y valor líquido en el descuento bancario. Clases de Descuento Racional Bancario Comercial Simple Simple Unitario Compuesto Compuesto Sucesivo Simbología D = Descuento P = Valor presente del título-valor en el descuento racional. 2. S = Valor nominal del título-valor. los siguientes despejes.

04/30 D = 500 n = 94 días aproximadamente. D S= Sxn S=? D = 500 Reemplazando valores d = 0.Calcule el descuento bancario simple al 3 de marzo.Determine el valor nominal de un pagaré cuyo importe del descuento bancario ha sido S/. Solución. ¿A cuantos días se ha efectuado el descuento bancario de un pagare con valor nominal de S/. La operación se ha efectuado con una tasa mensual de descuento simple del 5% en un período de 45 días. 4000. D=Sxdxn Solución D=? S = 5 000 Reemplazando valores: d = 0. Solución.33 Ejemplo 2. La tasa de descuento mensual es del 5%.. utilizando una tasa de descuento simple mensual del 4%. si se recibió un importe liquido de S/. EDUCA INTERACTIVA . el valor líquido es menor a su respectivo valor presente.. P=S–D Como D = S x d x n P=S–Sxdxn P=S(1–dxn) El valor líquido de un titulo – valor descontado bancariamente es el importe que recibe el descontante por el documento.66 Ejemplo 3. 2. D n= Sxd n = ? días S = 4000 Reemplazando valores d = 0. 500.05 n = 45/30 S = 6666. sobre un documento con valor nominal de S/.1 Calculo del valor líquido. 5000 y fecha de vencimiento el 15 de abril. porque ha sido obtenido aplicando una tasa 49 Pág.1.UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI Ejemplo 1. En una operación de descuento bancario. 3500?.05 n = 43/30 D = 358.

¿Por qué monto deberá girarse una letra originada por una venta de un artículo al crédito cuyo precio de contado es S/. 2000? La letra se descontó 38 días antes de su vencimiento con una tasa de descuento simple mensual del 5%. La letra se someterá al descuento bancario simple a una tasa de descuento mensual del 4%. 04 S = 1630.. encontrando su valor líquido al final del primer período (evaluando de derecha a izquierda). 1500? La financiación es a 60 días y sin cuota inicial. 1 S= P 1-dxn Ejemplo 5.1. 50 . EDUCA INTERACTIVA Pág. n=2 d = 0. o al comienzo del segundo período. d = 0.33 2.. Solución 1 S= P 1-dxn S=? P = 1500 Reemplazando valores.05 n = 38/30 P = 1873. el cual necesariamente es mayor al importe realmente recibido por el descontante. se aplica el descuento por un período sobre el valor nominal de la deuda a su vencimiento. UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIATEGUI anticipada sobre el monto o valor nominal de documento.43 2. en primer término.2 Cálculo del valor nominal Despejando S de P=S(1–dxn) Obtenemos la siguiente ecuación. A este valor obtenido se aplica el descuento por segunda vez encontrando su valor líquido pagadero dentro de dos períodos y así sucesivamente para todos los períodos del horizonte temporal. comprendido entre la fecha que se hace efectivo el abono del importe líquido del documento y la fecha del vencimiento de la deuda. Ejemplo 4.2 Descuento bancario compuesto El descuento bancario compuesto consiste en una serie de cálculos de descuentos simples donde.¿Cuál será el valor líquido a obtener por el descuento bancario de una letra con valor nominal de S/. Solución P=S(1–dxn) P=? S = 2000 Reemplazando datos.

correntista del Banco Americano. 9000 con vencimiento a 90 días. con período de descuento bancario cada 30 días? Solución P=S(1–d)n P=? S = 9000 Reemplazando datos.60 705. n=3 d = 0..40 345.00 06 – 04 60 8294.78 D = 345.48/12 P = 7962.62 Ejemplo 7. considere que la compañía Entursa está preparando un informe mensual de las cargas financieras originadas en sus diversos préstamos vigentes. por lo que requiere conocer el importe de los descuentos mensuales generados en torno a su pagaré descontado el 7 de marzo.En el ejemplo anterior.00 360.60 51 Pág.d ) P2 = S ( 1 .d ) ^ 2 Pn= S( 1.2.60 D = 360 90 dias 60 30 0 7/3 6/4 6/5 5/6 7962.00 360.UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI 2.00 0.El 7 de marzo la empresa Entursa.1 Cálculo del valor líquido S Pn d P2 d P1 d P1 = S ( 1 . Calcule dichos importes.P n-1 d = P n-1 ( 1 – d ) = S ( 1 – d ) n-1 ( 1 – d ) =S(1–d)n P=S(1–d)n Ejemplo 6.. ¿Cuál fue el valor líquido que Entursa recibió en esa fecha si la tasa nominal anual de descuento fue 48%. EDUCA INTERACTIVA . aceptó un pagaré de S/.d) ^n P1 =S–Sxd =S(1–d) P2 = P1 .40 8640 9000 Valor Descuento Descuento Fecha Días Liquido mensual Acumulado 05 – 06 0 9000.00 06 – 05 30 8640. Solución D = 331.P1 d =P1(1–d)=S(1–d) (1–d) = S ( 1 – d )2 P3 = P2 – P2 d = P2 ( 1 – d ) = S ( 1 – d ) 2 ( 1 – d ) = S ( 1 – d )3 Pn = P n-1 .62 8294.

48/12 S = 5425.2. ¿Qué importe debe pagarse para cancelario 2 meses antes de su vencimiento? Solución 5000 6 5 4 3 2 1 0 P=S(1–d)n P=? S = 5000 Reemplazando datos. S = P ( 1 – d ) -n S=? P = 5000 Reemplazando valores: n=2 D = 0. Un pagaré con valor nominal de S/.62 331. 5000. n=2 d = 0. Despejando S de la siguiente ecuación: P=S(1–d)n Obtenemos la formula siguiente: S = P ( 1 – d ) -n Ejemplo 9.38 Ejemplo 8. 5000 se descuenta bancariamente 6 meses antes de su vencimiento aplicando una tasa adelantada del 18% anual con capitalización mensual.2.2 Calculo del valor nominal.78 1037. ¿Cuál debe ser el valor nominal del documento con vencimiento a 60 días y a una tasa de descuento anual del 48% con periodo de descuento bancario mensual? Solución. Para tal efecto utiliza su línea de descuentos de pagares.13 2.com requiere disponer de un valor liquido de S/. UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIATEGUI 07 – 03 90 7962.3 Calculo del descuento bancario compuesto. 52 .35 2.18/12 P = 4851. D=S–P Como P = S ( 1 – d ) n D=S–S(1–d)n EDUCA INTERACTIVA Pág. La empresa Master.

5 D = 0.UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI n D=S 1-(1-d) Ejemplo 10. 7000 y vence dentro de 45 días. EDUCA INTERACTIVA .63 53 Pág. n = 1. Halle el descuento bancario compuesto de una letra cuyo valor nominal es S/. Solución. D=S 1-(1-d)n D=? S = 7000 reemplazando valores.36/12 D = 312. La tasa nominal anual es 36% con periodo de descuento mensual.

5000 y que vence dentro de 52 días se le ha efectuado un descuento bancario simple de S/. 3 meses antes de su vencimiento? Respuesta: P = S/. ¿Por qué monto deberá girarse una letra que vencerá el 27 de febrero. Halle el valor nominal. 5860. ¿qué importe líquido recibirá del banco al descontarlo? Respuesta: P = S/. 260. 03 Nota: Los siguientes problemas deben ser resueltos por los estudiantes. ¿Cuál fue la tasa anual de descuento bancario simple aplicada? Respuesta: d = 21 %. UNIVERSIDAD JOSÉ CARLOS MARIATEGUI 3. 425 a una tasa de descuento anual del 15%. 5000 sometido a descuento bancario simple aplicando una tasa de descuento del 2% mensual. Calcule el valor líquido de un pagaré de S/. 7.33. 9. Respuesta: D = S/. después de haberla descontado a una tasa anual de descuento simple del 18%? Respuesta: n = 1.A. 5000 se descuenta aplicando una tasa de descuento del 12% anual faltando 38 días para su vencimiento. 5. Un banco carga una tasa de descuento bancario simple del 12% anual en sus operaciones. 4. 3910. A una letra cuyo valor nominal es de S/.93. 3. 8. 8805.5 meses. descontándola bancariamente a una tasa de descuento simple anual del 18%? Respuesta: S = S/. 11. ¿Qué importe líquido tendrá un pagaré con valor nominal de S/. Si la empresa Horizonte.5% faltando 60 días para su vencimiento. 2. faltando 43 días para su vencimiento ha sido de S/. cualquier consulta lo realizaran por correo del Docente: Descuento Bancario Simple. Practica Nro. 4000 si se recibió S/. 230 aplicando una tasa de descuento del 1 % mensual. Una letra con valor nominal de S/.45 EDUCA INTERACTIVA Pág. Respuesta: S = 9583. 23720. Valor nominal de un título valor en el descuento bancario simple 10. Respuesta: d = 3%. la cual descontada 37 días antes de su vencimiento a una tasa de descuento bancario simple mensual del 2% ha permitido obtener un valor líquido de S/. ¿Cuántos meses falta para el vencimiento de una letra de S/. El descuento bancario simple de una letra que vence dentro de 72 días es de S/. acepta un pagaré de S/.44. 63. 1. Respuesta: S = S/. 5000 el 19 de enero. 6000 con vencimiento a 70 días. 54 . Una letra presentada al descuento sufrió una disminución de su valor nominal del 3. El descuento bancario simple de un título-valor.33. para obtener un monto líquido de S/. 9000 sometido a descuento bancario simple faltando 65 días para su vencimiento y aplicando una tasa de descuento anual del 12%. 6700. 6869. ¿cuál fue su valor nominal? Respuesta: S = S/. ¿Cuál ha sido el valor nominal de una letra. Halle el descuento bancario simple. 5099. 6. Valor liquido del descuento bancario simple.S. Respuesta: P = S/. Calcule la tasa mensual de descuento aplicada. 4700. de la letra.

19. En el financiamiento de un auto cuyo precio de contado es de $ 10000. 12006. Si el cliente solicita que el importe de los $ 1000 se incluya en la letra a 90 días. Prepare el cuadro de los descuentos periódicos. S/. EDUCA INTERACTIVA . 4290. 2500 faltando 37 días para su vencimiento. ¿Cuál será su valor líquido? Respuesta: P = S/. Calcule los descuentos de cada mes. y que vence dentro de 4 meses. 5000. 21. la que descontada bancariamente a una tasa de descuento del 12% anual liquidando los descuentos mensualmente.97. S/. si se quiere obtener un importe líquido de S/.89. 4870. 96. 16. 14. El banco las ha descontado a una tasa de descuento bancario compuesto del 2% mensual. 7800 con vencimientos el 20 y 26 de febrero respectivamente. Valor nominal de un título valor en el descuento bancario compuesto. Determine el tiempo que falta para el vencimiento de una letra de S/. 1750. Un pagaré con valor nominal de S/. Calcule el descuento bancario compuesto efectuado en una letra con valor nominal de S/. ¿cuál será el nuevo valor nominal de la letra? Respuesta: S = $ 6374. Calcule el valor líquido que obtendrá una letra de S/. 3 meses antes de su vencimiento.UNIVERSIDAD JOSE CARLOS MARIATEGUI Valor líquido del descuento bancario compuesto 12. 5000. Calcule el importe líquido a disponer hoy (19 de enero). 100. un pago adelantado de $ 1000 y una letra a 90 días por $ 5312.17. 15. 5000 se somete a descuento bancario compuesto aplicando una tasa del 24% anual con período de descuento mensual.41. Un pagaré con valor nominal de S/. Respuesta: n = 1. Descuento bancario compuesto 20. por 2 letras de S/. ¿Cual será el valor nominal de un pagaré con vencimiento a 60 días a descontarse hoy.41. 20303. si a este título-valor se le aplicó una tasa anual del 18% con período de descuento mensual.44.84 liquidando el descuento mensualmente. 4500 Y S/.233443391 meses. 18823. ha sido descontado bancariamente aplicando una tasa de descuento anual con período de descuento mensual del 36% para el primer mes y del 48% para los últimos 3 meses. 98. ¿Por cuánto tendríamos que ofertarlo para promocionar un descuento del 10% sobre dicho precio. 4938. Respuesta: P = S/. Respuesta: S = S/. Determine la tasa nominal anual de descuento aplicada. la institución financiera exige al cliente una cuota inicial de $ 4000.72. l 944. El precio de venta de un artículo es de S/. descontada mensualmente aplicando una tasa de descuento bancario compuesto del 1. 20000 con vencimiento a 90 días ha producido un valor líquido de S/.99. Respuesta: P = S/. 18. Respuesta: S/. ha producido un valor líquido de S/. 17. 55 Pág. 46. El descuento bancario compuesto de un pagaré de S/.40. Respuesta: D = S/.5% mensual faltando 52 días para su vencimiento. 04. 5000. en la cual le han cargado una tasa de descuento bancario compuesto mensual del 2%. 13. 37 días. 20000? La tasa de descuento bancario compuesto es del 9% anual con período de descuento mensual? Respuesta: S = S/. Respuesta: d = 24% anual.