Materialidad y Matriz Aprendiendo Sac

ANÁLISIS VERTICAL
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

INVERSIONES APRENDIENDO S.A.
al 31 de Diciembre del 2015
Expresado En Nuevos Soles
ACTIVO 12/31/2015 % 12/31/2014 %

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 450,000 31.87% 280,000 26.24%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES –
TERCEROS 310,000 21.95% 240,000 22.49%
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS
ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y
GERENTES 5,000 0.35% 20,000 1.87%
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 25,000 1.77% 15,000 1.41%

| SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIP 12,000 0.85% 8,000 0.75%
ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA ( 45,000) -3.19% ( 38,000) -3.56%
MERCADERÍAS 250,000 17.71% 180,000 16.87%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,007,000 71.32% 705,000 66.08%
ACTIVO NO CORRIENTE
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 450,000 31.87% 399,930 37.48%
DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO
ACUMULADOS ( 45,000) -3.19% ( 38,000) -3.56%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 405,000 28.68% 361,930 33.92%
TOTAL ACTIVO 1,412,000 100.00% 1,066,930 100.00%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE
PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 126,910 8.99% 90,030 8.44%
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR
PAGAR 76,300 5.40% 60,900 5.71%
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES –
TERCEROS 215,000 15.23% 180,000 16.87%
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – TERCEROS 20,000 1.42% 35,000 3.28%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 438,210 31.03% 365,930 34.30%
OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 0.00% 0 0.00%
TOTAL PASIVO 438,210 31.03% 365,930 34.30%
PATRIMONIO
CAPITAL 138,930 9.84% 138,930 13.02%
RESULTADOS ACUMULADOS 562,070 39.81% 380,000 35.62%
RESULTADO DEL EJERCICIO 272,790 19.32% 182,070 17.06%
TOTAL PATRIMONIO 973,790 68.97% 701,000 65.70%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,412,000 100.00% 1,066,930 100.00%
ANÁLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS GLOBALES
(Expresado en Nuevos Soles)
12/31/2015 % 12/31/2014 %
Ventas Netas 6,500,000 100.00% 5,800,000 100.00%

- Costo de Ventas ( 4,100,000) -63.08% ( 3,900,000) -67.24%
UTILIDAD BRUTA 2,400,000 36.92% 1,900,000 29.23%
Gastos Operativos
- Gastos de Ventas ( 900,000) -13.85% ( 690,000) -11.90%
- Gastos de Administración ( 1,100,000) -16.92% ( 950,000) -16.38%
Total Gastos Operativos ( 2,000,000) -30.77% ( 1,640,000) -28.28%
UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 6.15% 260,000 4.48%
Otros Ingresos y Gastos

Ingresos Financieros 30,000 0.46% 20,000 0.34%
Ingresos Diversos 15,000 0.23% 18,000 0.31%
- Gastos financieros ( 12,000) -0.18% ( 9,000) -0.16%
Total Otros Ingresos y Gastos 33,000 0.51% 29,000 0.50%
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 6.66% 289,000 4.98%
- Participación de Utilidades (10%) ( 43,300) -0.67% ( 28,900) -0.50%
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 6.00% 260,100 4.48%
- Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116) -1.68% ( 72,828) -1.26%
ANÁLISIS VERTICAL
12/31/2015 % 12/31/2014 %
Ventas Netas 6,500,000 100.00% 6,800,000 100.00%

Costo de Ventas ( 4,100,000) -63.08% ( 3,900,000) -57.35%
UTILIDAD BRUTA 2,400,000 36.92% 2,900,000 42.65%
Gastos Operativos
Gastos de Ventas ( 900,000) -13.85% ( 1,000,000) -14.71%
Gastos de Administración ( 1,100,000) -16.92% ( 1,200,000) -17.65%
Total Gastos Operativos ( 2,000,000) -30.77% ( 2,200,000) -32.35%
UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 6.15% 700,000 10.29%

Ingresos Financieros 30,000 0.46% 20,000 0.29%
Ingresos Diversos 15,000 0.23% 18,000 0.26%
Gastos financieros ( 12,000) -0.18% ( 20,000) -0.29%
Total Otros Ingresos y Gastos 33,000 0.51% 18,000 0.26%
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 6.66% 718,000 10.56%
Participación de Utilidades (10%) ( 43,300) -0.67% ( 71,800) -1.06%
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 6.00% 646,200 9.50%
Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116) -1.68% ( 180,936) -2.66%

ANÁLISIS HORIZONTAL
ACTIVO 12/31/2015 12/31/2014

ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 450,000 280,000
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 310,000 240,000
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS
(SOCIOS), DIRECTORES Y GERENTES 5,000 20,000
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 25,000 15,000
| SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 12,000 8,000
ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA -45,000 -38,000
MERCADERÍAS 250,000 180,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,007,000 705,000
ACTIVO NO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES LARGO PLAZO –
TERCEROS
INVERSIONES FINANCIERAS
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 450,000 399,930
DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO
ACUMULADOS -45,000 -38,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 405,000 361,930
TOTAL ACTIVO 1,412,000 1,066,930
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE
SALUD POR PAGAR 126,910 90,030
REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 76,300 60,900
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – TERCEROS 215,000 180,000
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – TERCEROS 20,000 35,000
TOTAL PASIVO CORRIENTE 438,210 365,930
PASIVO NO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 0 0
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0 0
TOTAL PASIVO 438,210 365,930
PATRIMONIO
CAPITAL 138,930 138,930
RESULTADOS ACUMULADOS 562,070 380,000
RESULTADO DEL EJERCICIO 272,790 182,070
TOTAL PATRIMONIO 973,790 701,000
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,412,000 1,066,930
12/31/2015 12/31/2014
Ventas Netas 6,500,000 5,800,000

Costo de Ventas -4,100,000 -3,900,000
UTILIDAD BRUTA 2,400,000 1,900,000
Gastos Operativos
Gastos de Ventas -900,000 -690,000
Gastos de Administración -1,100,000 -950,000
Total Gastos Operativos -2,000,000 -1,640,000
UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 260,000

Ingresos Financieros 30,000 20,000
Ingresos Diversos 15,000 18,000
Gastos financieros -12,000 -9,000
Total Otros Ingresos y Gastos 33,000 29,000
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 289,000
Participación de Utilidades (10%) ( 43,300) ( 28,900)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 260,100
Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116) ( 72,828)
12/31/2015 12/31/2014
Ventas Netas 6,500,000 6,800,000

Costo de Ventas -4,100,000 -3,900,000
UTILIDAD BRUTA 2,400,000 2,900,000
Gastos Operativos
Gastos de Ventas -900,000 -1,000,000
Gastos de Administración -1,100,000 -1,200,000
Total Gastos Operativos -2,000,000 -2,200,000
UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 700,000

Ingresos Financieros 30,000 20,000
Ingresos Diversos 15,000 18,000
Gastos financieros -12,000 -20,000
Total Otros Ingresos y Gastos 33,000 18,000
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 718,000
Participación de Utilidades (10%) -43,300 -71,800
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 646,200
Impuesto a la Renta (28%) -109,116 -180,936

CIERA
A.
VALOR VALOR
ABSOLUTO RELATIVO
170,000 60.71%
70,000 29.17%
-15,000 -75.00%
10,000 66.67%
4,000 50.00%
-7,000 18.42%
70,000 38.89%
302,000 42.84%
0 #DIV/0!
0 #DIV/0!
50,070 12.52%
-7,000 18.42%
43,070 11.90%
345,070 32.34%
36,880 40.96%
15,400 25.29%
35,000 19.44%
-15,000 -42.86%
72,280 19.75%
0
0
72,280 19.75%
0 0.00%
182,070 47.91%
90,720 49.83%
272,790 38.91%
345,070 32.34%
BALES
A.
VALOR VALOR
ABSOLUTO RELATIVO
700,000 12.07%
-200,000 5.13%
500,000 26.32%
( 210,000) 30.43%
( 150,000) 15.79%
( 360,000) 21.95%
140,000 53.85%
10,000 50.00%
-3,000 -16.67%
-3,000 33.33%
4,000 13.79%
144,000 49.83%
( 14,400) 49.83%
0
129,600 49.83%
( 36,288) 49.83%
93,312 49.83%
BALES
A.
VALOR VALOR
ABSOLUTO RELATIVO
-300,000 -4.41%
( 200,000) 5.13%
-500,000 -17.24%
100,000 -10.00%
100,000 -8.33%
200,000 -9.09%
-300,000 -42.86%
10,000 50.00%
( 3,000) -16.67%
8,000 -40.00%
15,000 83.33%
-285,000 -39.69%
28,500 -39.69%
0
-256,500 -39.69%
71,820 -39.69%
-184,680 -39.69%
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS),
DIRECTORES Y GERENTES
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS
SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO
ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA
MERCADERÍAS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES LARGO PLAZO – TERCEROS
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
SOBE GIROS BANCARIOS
TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR

REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – TERCEROS
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – TERCEROS
OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
TOTAL PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL
RESULTADOS ACUMULADOS
RESULTADO DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Ventas Netas
- Costo de Ventas
UTILIDAD BRUTA
Gastos Operativos
- Gastos de Ventas
- Gastos de Administración
Total Gastos Operativos
UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA

Ingresos Financieros
Ingresos Diversos
- Gastos financieros
Total Otros Ingresos y Gastos
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO
- Participacion de Utilidades (10%)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO
- Impuesto a la Renta (28%)
RESULTADO DEL EJERCICIO
RATIOS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes.
LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE =

PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE =
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE - (INVENTARIOS+SERV.CONTRATADOS POR ANTIC.) =
PASIVO CORRIENTE
PRUEBA DEFENSIVA = EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO =

PASIVO CORRIENTE
=
CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE =
RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos
en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a
corto o mediano plazo.
PASIVO TOTAL =
PATRIMONIO
PASIVO TOTAL =
PATRIMONIO
RAZON DE DEUDA = PASIVOS TOTALES X 100 =
ACTIVOS TOTALES
RAZÓN DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO

ACTIVOS TOTALES
RAZÓN DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO

ACTIVOS TOTALES
RAZÓN COMPOSICIÓN DEUDA= PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS TOTALES
RAZÓN COMPOSICIÓN DEUDA= PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS TOTALES
Este ratio muestra la composición de la deuda de la empresa. Del total de la deuda de Inversiones Aprendiendo SA
el año 2014 el 66.18% requiere ser cubierta en un período menor a un año; es decir, del total del Pasivo el 66.18%
tiene que ser cancelado en menos de un año y la diferencia corresponde a deuda a largo plazo que equivale a 33.8
En el año 2015 las obligaciones que se tenian que pagar en menos de un año ascienden al 80.98%.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Estas razones miden la capacidad desarrolladas por las empresas para producir ganancias. Determinan el
el éxito o fracaso de la gerencia en el manejo de sus recursos físicos, humanos y financieros.
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS : La rentabilidad sobre ingresos es considerada como la primera fuente
de rentabilidad de una empresa.
Si las ventas o los ingresos por servicios no producen a la empresa rendimientos adecuados, su desarrollo y
subsistencia se ven amenazados.
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA

VENTAS
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA

VENTAS
Esto significa que para el año 2015, cada sol que ingresa a la empresa, a los propietarios le quedan en el año desp
impuestos, 0,0420 céntimos. Mientras que en el año 2014, significó por cada sol de ingresos la suma de 0.0314 cén
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS : Conocida también con el nombre de rentabilidad económica, se calcula dividie
utilidad neta sobre el totalde los activos. Se le conoce también como ROA por sus siglas del inglés Return On Asse
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS = UTILIDAD NETA

TOTAL DE ACTIVOS
Inversiones Aprendiendo S.A.obtuvo en el 2015 una rentabilidad de sus activos en un 21.16%, mientras que en el a
este ratio fue de 18,83%.
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO : Conocida también como rentabilidad financiera, se calcula dividiendo la u
neta del período por el total del patrimonio de la empresa. Se le conoce también como ROE por sus siglas en inglés
Return On Equity.
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO= UTILIDAD NETA
TOTAL DE PATRIMONIO
Significa que en el año 2015 la rentabilidad del patrimonio después de impuesto fue del 28,01%, mientras que en el
año 2014 fue de 25,97%.
Esta razón es observada muy de cerca por los inversionistas actuales y potenciales de la empresa, porque para po
mantener la inversión o decidirse a invertir, se requiere de una adecuada rentabilidad financiera.
RATIOS DE GESTIÓN
Mide la eficiencia como la administración maneja los activos de la empresa que se le han confiado.
ROTACIÓN DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

INVENTARIOS

INVENTARIOS
DIAS DE VENTA EN INVENTARIO = 360 DIAS

ROTACION DE INVENTARIOS
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2015 cambio por completo su inventario cada 22 días.
Mientras que en el año 2014 fue cada 17 días.
ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR Y DIAS DE VENTA EN PARTIDAS POR COBRAR
Vamos a suponer que del total de las ventas, el 50% fue al crédito.
ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CRÉDITO

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CRÉDITO

Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2015 convierte sus créditos a efectivo en un promedio de 34 días
FINANCIERA ESTADO DE RESULTADOS GLOBALES
IENDO S.A. INVERSIONES BARRANTES S.A.
Soles al 31 de Diciembre del 2010
12/31/2015 12/31/2014
12/31/2010
450,000 280,000
310,000 240,000 Ventas 6,500,000
5,000 20,000 Costo d -4,100,000

25,000 15,000 UTILIDA 2,400,000
12,000 8,000
-45,000 -38,000 Gastos Operativos
250,000 180,000 Gastos -900,000
1,007,000 705,000 Gastos d -1,100,000
Total G -2,000,000
UTILIDA 400,000
450,000 399,930
-45,000 -38,000 Otros Ingresos y Gastos
405,000 361,930 Ingresos 30,000
1,412,000 1,066,930 UTILID
Ingresos 15,000
AD(PÉ
Gastos f
RDIDA) -12,000
Total O
ANTES 33,000
DE
PARTIC
IPACIÓ
NE
126,910 90,030 IMPTO 433,000
76,300 60,900
215,000 180,000 Particip -43,300
20,000 35,000
438,210 365,930 UTILIDA 389,700
0 0 Impuesto -116,910
438,210 365,930
RESULT 272,790
138,930 138,930
562,070 380,000
272,790 182,070
973,790 701,000
1,412,000 1,066,930
OS GLOBALES
RENDIENDO S.A.
mbre del 2015
Nuevos Soles)
12/31/2015 12/31/2014
6,500,000 5,800,000
( 4,100,000) ( 3,900,000)
2,400,000 1,900,000
( 900,000) ( 690,000)
( 1,100,000) ( 950,000)
( 2,000,000) ( 1,640,000)
400,000 260,000
30,000 20,000
15,000 18,000
( 12,000) ( 9,000)
33,000 29,000
433,000 289,000
( 43,300) ( 28,900)
389,700 260,100
( 109,116) ( 72,828)
280,584 187,272
corrientes.
2015 2014
1,007,000 705,000
438,210 365,930
2.30 1.93
2015 2014
745,000 517,000 2.- PRUEBA ACIDA =

438,210 365,930
1.70 1.41
2015 2014
450,000 280,000
438,210 365,930
Conocida también como "Prueba de Fuego", co
1.03 0.77 se les resta los menos líquidos como inventario
Esta razón mide la capacidad inmediata de la e
tiene la empresa para hacer frente a sus pasivo
Monterrico S.A. cuenta en el año 2008 con 0.68
y de 1.0 a 1.5 se consideran deseables.
2015 2014
568,790 339,070
el 7%.
s invertidos
edores ya sea a
2015 2014
438,210 365,930
973,790 701,000
0.45 0.52
2015 2014
438,210 365,930
1,412,000 1,066,930
31.03% 34.30%
2015 2014
X100 = 973,790 701,000

1,412,000 1,066,930
X100 = 68.97% 65.70%
2015 2014
X100 = 438,210 365,930

438,210 365,930
X100 = 100.00% 100.00%
de Inversiones Aprendiendo SA., en

r, del total del Pasivo el 66.18%
largo plazo que equivale a 33.82%.
enden al 80.98%.
nancias. Determinan el
siderada como la primera fuente
decuados, su desarrollo y
2015 2014
= 280,584 187,272
6,500,000 5,800,000
= 0.0432 0.0323
etarios le quedan en el año después

ingresos la suma de 0.0314 céntimos.
dad económica, se calcula dividiendo la

siglas del inglés Return On Assets.
2015 2014
X100= 280,584 187,272

1,412,000 1,066,930
= 19.87% 17.55%
un 21.16%, mientras que en el año 2014
nciera, se calcula dividiendo la utilidad

mo ROE por sus siglas en inglés
2015 2014
X100= 280,584 187,272
973,790 701,000
= 28.81% 26.71%
e del 28,01%, mientras que en el
s de la empresa, porque para poder

ad financiera.
e han confiado.
2015 2014
4,100,000 3,900,000
250,000 180,000
= 16.40 veces 21.67 veces
= 360 360
16.40 21.67
= 22 dias 17 dias
ventario cada 22 días.
S POR COBRAR
2015 2014
= 3,250,000 2,900,000
310,000 240,000
= 10.48 veces 12.08 veces
= 360 360
10.48 12.08
= 34 dias 30 dias
ectivo en un promedio de 34 días.

ESULTADOS GLOBALES
ONES BARRANTES S.A.
de Diciembre del 2010
esado en Nuevos Soles)
12/31/2009
5,800,000
-3,900,000
1,900,000
-690,000
-950,000
-1,640,000
260,000
20,000
18,000
-9,000
29,000
289,000
-28,900
260,100
-78,030
182,070
2008 2007
10'189,643
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS -(
DIFERIDAS) 4'047,899 + 244,849) 8'502,852 - ( 4'006,847 + 186,964)
PASIVO CORRIENTE 8'729,614 8'662,085
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS DIFERIDAS) #REF! #REF!

PASIVO CORRIENTE 438,210 365,930

PASIVO CORRIENTE
también como "Prueba de Fuego", constituye un índice más exigente para medir la liquidez de una empresa, ya que a los activos corrient
ta los menos líquidos como inventarios y los gastos pagados por anticipado; luego esta diferencia se divide entre los pasivos corrientes.
n mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos líquidos que
mpresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles.
o S.A. cuenta en el año 2008 con 0.68 y 2007 con 0.50 centimos por cada sol de deuda exigible menor a un año. Razones ácidas de 0.50
a 1.5 se consideran deseables.

2007
4'006,847 + 186,964)
resa, ya que a los activos corrientes

de entre los pasivos corrientes.
bilidad de activos líquidos que
un año. Razones ácidas de 0.50 a 1.00

X100
dias
dias
DATOS CÁLCULOS
Componente escogido BAI
Benchmark saldo: S/.1,500,000
Ingresar el factor seleccionado 5.00%
Importancia relativa calculada: 75,000
Importancia relativa seleccionada: 70,000
Total de errores no corregidos 7,000

anticipados
Importancia relativa de desempeño S/.63,000

calculada:
Porcentaje que se va a usar como 8.00%
errores claramente triviales
Errores triviales calculados S/.5,600
INSTRUCCIONES DOCUMENTACIÓN
Determinado con base en el juicio profesional.
El rango puede ser entre 5 a 15%
El seleccionar la importancia relativa no es un ejercicio

mecánico, se requiere que apliquemos juicio profesional.
El total de errores no corregidos anticipados es el monto

total de errores reales, de juicio, proyectados y de
Procedimientos Analíticos Sustantivos que anticipamos Documentar la justificación de la
que permanezcan sin corregir al final del compromiso selección para el componente escogido
actual.
Importancia relativa seleccionada menos errores no

corregidos
Hasta % de la importancia relativa
Importancia relativa seleccionada por % del límite de

errores triviales
DETERMINACION DE LA MATERIALIDAD DE PLANEAMIENTO.
ERROR MATERIAL:
MP ES IGUAL AL %
DE LA BASE DE
REFERENCIA
BASE DE REFERENCIA. IMPORTE % SELECCIONADA. ERROR TOLERABLE (ET) PUEDE SER:
al 50% de la MP
5 a 10% 50%
Resultados antes de Impuestos 389,700.00 0.05 19,485.00 9,742.50
0.5 a 2% 50%
Total Activos. 1,412,000.00 0.005 7,060.00 3,530.00
0.5 a 2% 50%
Total Ingresos. 6,500,000.00 0.01 32,500.00 16,250.00
DETERMINACION DE LA MATERIALIDAD DE PLANEAMIENTO - INVERSIONES APRENDIENDO DE
ERROR MATERIAL:
MP ES IGUAL AL %
DE LA BASE DE
REFERENCIA
BASE DE REFERENCIA. IMPORTE % SELECCIONADA. ERROR TOLERABLE (ET) PUEDE SER:
al 50% de la MP
5 a 10% 50%
Resultados antes de Impuestos 0.00 0.05 0.00 0.00
0.5 a 2% 50%
Total Activos. 9,708,415.00 0.005 48,542.08 24,271.04
0.5 a 2% 50%
Total Ingresos. 8,222,190.00 0.01 41,110.95 20,555.48
PLANEAMIENTO.
TOLERABLE (ET) PUEDE SER: ERROR MINIMO (EMin) PUEDE SER
al 50% Emin es al 75% Emin es

al 75% de la MP igual al 5% del ET igual al 3% del ET
75% 5% 3%
14,613.75 487.13 438.41
75% 5% 3%
5,295.00 176.50 158.85
75% 5% 3%
24,375.00 812.50 731.25
ERSIONES APRENDIENDO DEL SUR SA.
TOLERABLE (ET) PUEDE SER: ERROR MINIMO (EMin) PUEDE SER

al 50% Emin es al 75% Emin es
al 75% de la MP igual al 5% del ET igual al 3% del ET
75% 5% 3%
0.00 0.00 0.00
75% 5% 3%
36,406.56 1,213.55 1,092.20
75% 5% 3%
30,833.21 1,027.77 925.00
DETERMINACION DE LA MATERIALIDAD
MP: 32,500.00
ET: 16,250.00
EM: 812.50
SALDO.
ACTIVO 12/31/2015
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 450,000
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES – TERCEROS 310,000
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL, A LOS ACCIONISTAS (SOCIOS),
DIRECTORES Y GERENTES 5,000
CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 25,000
SERVICIOS Y OTROS CONTRATADOS POR ANTICIPADO 12,000
ESTIMACIÓN DE CUENTAS DE COBRANZA DUDOSA -45,000
MERCADERÍAS 250,000
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,007,000
ACTIVO NO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES LARGO PLAZO – TERCEROS
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 450,000
DEPRECIACIÓN, AMORTIZACIÓN Y AGOTAMIENTO ACUMULADOS -45,000
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 405,000
TOTAL ACTIVO 1,412,000
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
SOBE GIROS BANCARIOS
TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR 126,910

REMUNERACIONES Y PARTICIPACIONES POR PAGAR 76,300
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES – TERCEROS 215,000
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS – TERCEROS 20,000
OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO
TOTAL PASIVO CORRIENTE 438,210
OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 0
TOTAL PASIVO 438,210
PATRIMONIO
CAPITAL 138,930
RESULTADOS ACUMULADOS 562,070
RESULTADO DEL EJERCICIO 272,790
TOTAL PATRIMONIO 973,790
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,412,000

12/31/2015
Ventas Netas 6,500,000

- Costo de Ventas ( 4,100,000)
UTILIDAD BRUTA 2,400,000
Gastos Operativos
- Gastos de Ventas ( 900,000)
- Gastos de Administración ( 1,100,000)
Total Gastos Operativos ( 2,000,000)
UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000

Ingresos Financieros 30,000
Ingresos Diversos 15,000
- Gastos financieros ( 12,000)
Total Otros Ingresos y Gastos 33,000
UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000
- Participacion de Utilidades (10%) ( 43,300)
UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700
- Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116)
RESULTADO DEL EJERCICIO 280,584
RATIOS DE LIQUIDEZ
Miden la capacidad que tiene la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes.
2015
EZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE = 1,007,000
PASIVO CORRIENTE 438,210
ACTIVO CORRIENTE = 2.30

PASIVO CORRIENTE
2015
745,000=
PRUEBA ÁCIDA = ACTIVO CORRIENTE - (INVENTARIOS+SERV.CONTRATADOS POR ANTIC.)
= 1.70
2015
PRUEBA DEFENSIVA = EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 450,000

=
= 1.03
2015
DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE = 568,790
RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO
y de activos.
Son aquellos ratios o índices que miden la relación entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por
los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha generado
la propia empresa), así como también el grado de endeudamiento de los activos.
Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio.
Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales.
Permiten conocer qué tan estable o consolidada es la empresa en términos de la composición de los
pasivos y sus peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también el riesgo que corre quién ofrece
financiación adicional a una empresa y determinan igualmente, quién ha aportado los fondos invertidos
en los activos. Muestra el porcentaje de fondos totales aportados por el dueño(s) o los acreedores ya sea a
corto o mediano plazo.
2015
PASIVO TOTAL = 438,210
PATRIMONIO 973,790
PASIVO TOTAL = 0.45

PATRIMONIO
2015
RAZON DE DEUDA = PASIVOS TOTALES X 100 = 438,210

ACTIVOS TOTALES 1,412,000
= 31.03%
RAZÓN DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO X100 =

ACTIVOS TOTALES
RAZÓN DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO X100 =

ACTIVOS TOTALES
RAZÓN COMPOSICIÓN DEUDA= PASIVOS CORRIENTES X100 =
PASIVOS TOTALES
RAZÓN COMPOSICIÓN DEUDA= PASIVOS CORRIENTES X100 =

PASIVOS TOTALES
Este ratio muestra la composición de la deuda de la empresa. Del total de la deuda de Inversiones Aprendiendo SA
el año 2014 el 66.18% requiere ser cubierta en un período menor a un año; es decir, del total del Pasivo el 66.18%
tiene que ser cancelado en menos de un año y la diferencia corresponde a deuda a largo plazo que equivale a 33.8
En el año 2015 las obligaciones que se tenian que pagar en menos de un año ascienden al 80.98%.
RATIOS DE RENTABILIDAD
Estas razones miden la capacidad desarrolladas por las empresas para producir ganancias. Determinan el
el éxito o fracaso de la gerencia en el manejo de sus recursos físicos, humanos y financieros.
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS : La rentabilidad sobre ingresos es considerada como la primera fuente
de rentabilidad de una empresa.
Si las ventas o los ingresos por servicios no producen a la empresa rendimientos adecuados, su desarrollo y
subsistencia se ven amenazados.
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA =

VENTAS
RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA =

VENTAS
Esto significa que para el año 2015, cada sol que ingresa a la empresa, a los propietarios le quedan en el año desp
impuestos, 0,0420 céntimos. Mientras que en el año 2014, significó por cada sol de ingresos la suma de 0.0314 cén
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS : Conocida también con el nombre de rentabilidad económica, se calcula dividie
utilidad neta sobre el totalde los activos. Se le conoce también como ROA por sus siglas del inglés Return On Asse
RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS = UTILIDAD NETA X100=
TOTAL DE ACTIVOS
Inversiones Aprendiendo S.A.obtuvo en el 2015 una rentabilidad de sus activos en un 21.16%, mientras que en el a
este ratio fue de 18,83%.
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO : Conocida también como rentabilidad financiera, se calcula dividiendo la u
neta del período por el total del patrimonio de la empresa. Se le conoce también como ROE por sus siglas en inglés
Return On Equity.
RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO= UTILIDAD NETA X100=

TOTAL DE PATRIMONIO
Significa que en el año 2015 la rentabilidad del patrimonio después de impuesto fue del 28,01%, mientras que en el
año 2014 fue de 25,97%.
Esta razón es observada muy de cerca por los inversionistas actuales y potenciales de la empresa, porque para po
mantener la inversión o decidirse a invertir, se requiere de una adecuada rentabilidad financiera.
RATIOS DE GESTIÓN
Mide la eficiencia como la administración maneja los activos de la empresa que se le han confiado.

INVENTARIOS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS =

INVENTARIOS
DIAS DE VENTA EN INVENTARIO = 360 DIAS =

ROTACION DE INVENTARIOS
Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2015 cambio por completo su inventario cada 22 días.
ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR Y DIAS DE VENTA EN PARTIDAS POR COBRAR
Vamos a suponer que del total de las ventas, el 50% fue al crédito.
ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CRÉDITO =

ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CRÉDITO =

Estos ratios nos indican que la empresa en el año 2015 convierte sus créditos a efectivo en un promedio de 34 días
RA ESTADO DE RESULTADOS GLO
INVERSIONES BARRANTES
CLASIFICACION DE LA CUENTA:
SIGNIFICATIVA ´= 0 > a ET
NO SIGNIFICATIVA ´< a ET
INSIGNIFICATIVA ¨= 0 < a Emin
CLASIFICACION DE LA CUENTA:
SIGNIFICATIVA NO SIGNIFICATIVA
12/31/2010
450,000
310,000 Ventas 6,500,000
5,000.00 Costo d -4,100,000

25,000 UTILIDA 2,400,000
12,000.00
-45,000 Gastos Operativos
250,000 Gastos -900,000
990,000 17,000 Gastos d -1,100,000
Total G -2,000,000
UTILIDA 400,000
450,000
-45,000 Otros Ingresos y Gastos
405,000 0 Ingresos 30,000
1,395,000 17,000 UTILID
Ingresos 15,000
AD(PÉ
Gastos
RDIDA) f -12,000
Total O
ANTES 33,000
DE
PARTIC
IPACIÓ
NE
126,910 IMPTO 433,000
76,300
215,000 Particip -43,300
20,000
438,210 0 UTILIDA 389,700
0 Impuesto -116,910
438,210 0
RESULT 272,790
138,930
562,070
272,790
973,790 0
1,412,000 0
ES
ENDIENDO S.A.
re del 2015
evos Soles)
12/31/2014
5,800,000
( 3,900,000)
1,900,000
( 690,000)
( 950,000)
( 1,640,000)
260,000
20,000
18,000
( 9,000)
29,000
289,000
( 28,900)
260,100
( 72,828)
187,272
2014
990,000
438,210
2.26
2014
740,000 2.- PRUEBA ACIDA =

438,210
1.69
2014
450,000
438,210
Conocida también como "Prueba
1.03 se les resta los menos líquidos co
Esta razón mide la capacidad inm
tiene la empresa para hacer frent
Monterrico S.A. cuenta en el año
y de 1.0 a 1.5 se consideran dese
2014
551,790
el 7%.
portados por
a generado
dores ya sea a
2014
438,210
973,790
0.45
2014
438,210
1,395,000
31.41%
2015 2014
973,790 973,790
1,412,000 1,395,000
68.97% 69.81%
2015 2014
438,210 438,210
438,210 438,210
100.00% 100.00%
e Inversiones Aprendiendo SA., en

del total del Pasivo el 66.18%
argo plazo que equivale a 33.82%.
den al 80.98%.
ancias. Determinan el
erada como la primera fuente
cuados, su desarrollo y
2015 2014
280,584 187,272
6,500,000 5,800,000
0.0432 0.0323
arios le quedan en el año después

ngresos la suma de 0.0314 céntimos.
d económica, se calcula dividiendo la

glas del inglés Return On Assets.
2015 2014
280,584 187,272
1,412,000 1,395,000
19.87% 13.42%
n 21.16%, mientras que en el año 2014
iera, se calcula dividiendo la utilidad

o ROE por sus siglas en inglés
2015 2014
280,584 187,272
973,790 973,790
28.81% 19.23%
del 28,01%, mientras que en el
de la empresa, porque para poder

financiera.
han confiado.
2015 2014
4,100,000 3,900,000
250,000 250,000
16.40 veces 15.60 veces
360 360
16.40 15.60
22 dias 23 dias
ntario cada 22 días.

POR COBRAR
2015 2014
3,250,000 2,900,000
310,000 310,000
10.48 veces 9.35 veces
360 360
10.48 9.35
34 dias 38 dias
ivo en un promedio de 34 días.

ESULTADOS GLOBALES
ONES BARRANTES S.A.
de Diciembre del 2010
esado en Nuevos Soles)
12/31/2009
5,800,000
-3,900,000
1,900,000
-690,000
-950,000
-1,640,000
260,000
20,000
18,000
-9,000
29,000
289,000
-28,900
260,100
-78,030
182,070
2008 2007
10'189,643
ACTIVO CORRIENTE-(EXISTENCIAS+CARGAS -(
DIFERIDAS) 4'047,899 + 244,849) 8'502,852 - ( 4'006,847 + 186,964)
PASIVO CORRIENTE 8'729,614 8'662,085

PASIVO CORRIENTE 438,210 438,210
PASIVO CORRIENTE
también como "Prueba de Fuego", constituye un índice más exigente para medir la liquidez de una empresa, ya que a los activos corrient
ta los menos líquidos como inventarios y los gastos pagados por anticipado; luego esta diferencia se divide entre los pasivos corrientes.
n mide la capacidad inmediata de la empresa para cubrir sus obligaciones corrientes, es decir la disponibilidad de activos líquidos que
mpresa para hacer frente a sus pasivos más exigibles.
o S.A. cuenta en el año 2008 con 0.68 y 2007 con 0.50 centimos por cada sol de deuda exigible menor a un año. Razones ácidas de 0.50
a 1.5 se consideran deseables.

2007
4'006,847 + 186,964)
resa, ya que a los activos corrientes
de entre los pasivos corrientes.
bilidad de activos líquidos que
un año. Razones ácidas de 0.50 a 1.00

X100
dias
dias

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ANÁLISIS VERTICAL

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

ACTIVO 12/31/2015 % 12/31/2014 %

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS - TERCEROS 25,000 1.77% 15,000 1.41%

Ventas Netas 6,500,000 100.00% 5,800,000 100.00%

Otros Ingresos y Gastos

- Participación de Utilidades (10%) ( 43,300) -0.67% ( 28,900) -0.50%

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 6.00% 260,100 4.48%

- Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116) -1.68% ( 72,828) -1.26%

RESULTADO DEL EJERCICIO 280,584 4.32% 187,272 3.23%

Ventas Netas 6,500,000 100.00% 6,800,000 100.00%

UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 6.15% 700,000 10.29%

UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 6.66% 718,000 10.56%

Participación de Utilidades (10%) ( 43,300) -0.67% ( 71,800) -1.06%

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 6.00% 646,200 9.50%

Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116) -1.68% ( 180,936) -2.66%

RESULTADO DEL EJERCICIO 280,584 4.32% 465,264 6.84%

ACTIVO 12/31/2015 12/31/2014

Ventas Netas 6,500,000 5,800,000

UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 260,000

Otros Ingresos y Gastos

UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 289,000

Participación de Utilidades (10%) ( 43,300) ( 28,900)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 260,100

Impuesto a la Renta (28%) ( 109,116) ( 72,828)

RESULTADO DEL EJERCICIO 280,584 187,272

Ventas Netas 6,500,000 6,800,000

UTILIDAD(PÉRDIDA) OPERATIVA 400,000 700,000

Otros Ingresos y Gastos

UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO 433,000 718,000

Participación de Utilidades (10%) -43,300 -71,800

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO 389,700 646,200

Impuesto a la Renta (28%) -109,116 -180,936

RESULTADO DEL EJERCICIO 280,584 465,264

TRIBUTOS Y APORTES AL SISTEMA DE PENSIONES Y DE SALUD POR PAGAR

ESTADO DE RESULTADOS GLOBALES

Otros Ingresos y Gastos

UTILIDAD(PÉRDIDA)ANTES DE PARTICIPACIÓN E IMPTO

- Participacion de Utilidades (10%)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DEL IMPUESTO

- Impuesto a la Renta (28%)

RESULTADO DEL EJERCICIO

LIQUIDEZ GENERAL = ACTIVO CORRIENTE =

PRUEBA DEFENSIVA = EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO =

RATIOS DE SOLVENCIA, ENDEUDAMIENTO O APALANCAMIENTO

RAZÓN DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO

RAZÓN DE PATRIMONIO TOTAL = TOTAL PATRIMONIO

RAZÓN COMPOSICIÓN DEUDA= PASIVOS CORRIENTES

RAZÓN COMPOSICIÓN DEUDA= PASIVOS CORRIENTES

RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA

RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS = UTILIDAD NETA

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS = UTILIDAD NETA

ROTACIÓN DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

ROTACIÓN DE INVENTARIOS = COSTO DE VENTAS

DIAS DE VENTA EN INVENTARIO = 360 DIAS

ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CRÉDITO

ROTACIÓN DE LAS PARTIDAS POR COBRAR = VENTAS CRÉDITO

5,000 20,000 Costo d -4,100,000

438,210 365,930 UTILIDA 389,700

745,000 517,000 2.- PRUEBA ACIDA =

tiene la empresa para hacer frente a sus pasivo

Monterrico S.A. cuenta en el año 2008 con 0.68

y de 1.0 a 1.5 se consideran deseables.

X100 = 973,790 701,000