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NIC 7

Estado de Flujos de
Efectivo
Seccion 7 de la NIIF para
las PYMES

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Aspectos claves
 El estado muestra las fuentes y usos de efectivo de
las actividades de operación, inversión y financiación
 La suma algebraica del efectivo de las tres
actividades nos da como resultado la variación del
efectivo y equivalentes de efectivo de un periodo a
otro
 El efectivo incluye las inversiones a corto plazo y en
algunos casos los sobregiros bancarios

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Aspectos claves
 Se presenta bajo el método directo y se
complementa la actividad operativa con el método
indirecto
 Los flujos de efectivo en M/E se convierten a los tipos
de cambio históricos o promedios
 Los flujos de inversión y financiación se muestra a sus
valores brutos

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RECORDEMOS EL OBJETIVO DE LOS EEFF

El objetivo de los EEFF es brindar información sobre


 el PATRIMONIO a una fecha dada; y
 su EVOLUCION ECONOMICA Y FINANCIERA en
el período que CUBREN dichos estados, para
facilitar la toma de decisiones económicas de
sus distintos usuarios.
La información contenida en los EEFF cumple con
esa finalidad cuando reúne los atributos
establecidos por el Marco Conceptual de las NIIF

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LOS USUARIOS Y SUS NECESIDADES DE INFORMACION
SOBRE EVOLUCION FINANCIERA

INVERSORES (actuales y potenciales)


Información que permita evaluar los riesgos de la
inversión y la capacidad financiera de la empresa
para pagar dividendos.

ACREEDORES (actuales y potenciales)


Información que permita evaluar las condiciones
financieras de la empresa para dar cumplimiento
con el pago de sus obligaciones.

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ELEMENTOS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

La información a ser brindada en los estados


financieros, debe considerar como mínimo los
siguientes elementos:

La situación La evolución La evolución


patrimonial a patrimonial en financiera en
la fecha de el período que ese mismo
los EEFF cubren período

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EVOLUCION FINANCIERA
En la preparación de la información sobre la evolución
financiera, debe considerarse:

Selección de las partidas Orígenes: incremento de


que son componentes de los recursos financieros
los recursos financieros utilizados como base.
a considerar como base Aplicaciones: es cuando
para la determinación de disminuyen los recursos
la evolución financiera a financieros considerados
informar en los EEFF. como base.

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LOS RECURSOS FINANCIEROS “BASE”


Al definir las NC los recursos financieros a utilizar como base
para determinar la evolución financiera, se consideró que:
 para el pago de las obligaciones y la distribución de
dividendos, normalmente, se utiliza el efectivo;
 existen inversiones monetarias cuyas características
las hacen asimilables o equivalentes al efectivo.
Por ello, los “recursos financieros base” deben integrarse
con los siguientes componentes patrimoniales:

EL EFECTIVO EQUIVALENTES DE
EFECTIVO

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EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
EFECTIVO
Comprende:
 caja (todas sus partidas); y
 depósitos a la vista

EQUIVALENTES DE EFECTIVO
Se consideran como tales, las INVERSIONES:
 a corto plazo (máximo 3 meses);
 de alta liquidez, fácilmente convertibles en efectivo;
 no sujetas a riesgos de cambios en su valor; y
 que se tienen para cumplir con compromisos a corto
plazo y no con fines de inversión u otros propósitos.

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EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (EFE)


Objetivo
 El objetivo del EFE es proveer información sobre
la variación neta del efectivo y sus equivalentes
en el período y las causas de dicha variación,
según las actividades que las generan
(operativas, de inversión y de financiación).
 El EFE sirve para evaluar la:
 capacidad para generar efectivo y
equivalentes de efectivo;
 habilidad para su utilización o aplicación; y
 posible necesidad de liquidez en el futuro.

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INFORMACIÓN ÚTIL QUE BRINDA EL “EFE”
Evaluar en qué medida las principales actividades han generado (o
consumieron) el efectivo y equivalentes.

Comprobar si los pagos por compras de activos fijos se hicieron con


recursos generados por la propia actividad o si huvo que recurrir a la
financiación externa.

Evaluar si el efectivo posibilitó (u obligó) la adquisición (o la venta)


de inversiones permanentes.

Comprobar si la empresa pagó dividendos cuando aún existen, en


orden prioritario, obligaciones impagas.

Evaluar en que se utilizó el efectivo proveniente de aportes de capital


o préstamos tomados de terceros.

De existir flujos de efectivo extraordinarios, sus causas

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ESTRUCTURA GENERAL DEL E.F.E.

La estructura del EFE presenta, como principales, dos


sectores (la variación neta del efectivo y sus causas), en
ambos debe arribarse al mismo importe final.

 VARIACION NETA DEL EFECTIVO


 CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO
 ACTIVIDADES OPERATIVAS
 ACTIVIDADES DE INVERSION
 ACTIVIDADES DE FINANCIACION

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VARIACION NETA DEL EFECTIVO
Modelo de su conformación

VARIACION NETA DEL EFECTIVO


Efectivo al inicio del ejercicio xxx
Modificación de ejercicios anteriores xxx
------
Efectivo modificado al inicio del ejercicio xxx

Efectivo al cierre del ejercicio xxx


------
Aumento (Disminución) neto(a) del efectivo xxx

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EFECTIVO AL INICIO - MODIFICACIONES

EFECTIVO AL INICIO DEL EJERCICIO


Corresponde el importe expuesto en el estado del ejercicio
anterior como “efectivo al cierre del ejercicio”

MODIFICACIONES DE EJERCICIOS ANTERIORES


Deben considerarse sólo las modificaciones que afectan el
monto del efectivo al inicio expuesto en el renglón anterior.
En su caso, reexpresado a la fecha del actual cierre.

EFECTIVO MODIFICADO AL INICIO DEL EJERCICIO


De la suma (o diferencia) de los importes anteriores, surge
el monto que debe compararse con el efectivo al cierre del
ejercicio para determinar la variación neta del efectivo.

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COMPONENTES DEL EFECTIVO Y SUS
EQUIVALENTES, AL INICIO Y CIERRE
Información complementaria
Como información complementaria
corresponde exponer una conciliación
entre los componentes del efectivo y
equivalentes de efectivo (al inicio y cierre
del ejercicio) considerados en el EFE y
las correspondientes partidas que se
exponen en el estado de situación
patrimonial.

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CAUSAS DE LAS VARIACIONES DEL EFECTIVO


Clasificación por Actividades

Las causas de las variaciones del efectivo,


deben exponerse clasificadas según las
actividades que las generan, lo que permite
evaluar el impacto de cada actividad sobre la
evolución financiera.
Tal clasificación considera las ACTIVIDADES:

OPERATIVAS DE INVERSION

DE FINANCIACION

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ACTIVIDADES OPERATIVAS
Información que brinda

Comprenden las actividades que constituyen la principal


fuente de ingresos y otras actividades que no se incluyen en
actividades de inversión o de financiación.

Los flujos de efectivo por estas actividades constituyen


un indicador clave para poder evaluar si las principales
operaciones del ente generan suficiente efectivo para:
 cumplir con las obligaciones y pagar dividendos;
 mantener la capacidad operativa; y
 realizar inversiones en activos no corrientes.

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ACTIVIDADES DE INVERSION
Información que brinda

Adquisición o enajenación de activos fijos y por las


inversiones no consideradas como equivalentes del
efectivo (excepto las adquiridas para negociación
habitual, cuyos flujos de efectivo se exponen en
actividades operativas).

Los flujos de efectivo procedentes de estas


actividades son importantes para evaluar los
desembolsos hechos en recursos económicos se
estima producirán futuros ingresos.
También permite evaluar los flujos de efectivo
derivados por ventas de activos no corrientes.

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ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Información que brinda

Transacciones con los propietarios del capital (en


carácter de tales) y con proveedores de préstamos.

Los flujos de efectivo derivados de estas


actividades permiten evaluar en qué medida el ente
ha requerido de fuentes externas de financiación y,
además, para analizar futuras necesidades de
efectivo en razón de compromisos asumidos por el
ente con propietarios o con terceros proveedores de
préstamos.

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ACTIVIDADES OPERATIVAS
Métodos para su presentación
Para la presentación de las actividades operativas el EFE, se debe
preparar bajo el método directo y se complementa con el método
indirecto

METODO METODO
DIRECTO INDIRECTO

La presentación corresponde sólo para las actividades


operativas, ya que, la presentación de las actividades de
inversión y de financiación será, según corresponda, es
unica.

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METODO DIRECTO
La información y su alcance

Las principales entradas y salidas del


EXPONE efectivo y equivalentes, procedentes
de las actividades operativas.

Permite evaluar los principales flujos


de fondos de la actividad y su
impacto en la evolución financiera
VENTAJAS
del período.
Su información sirve como base para
proyectar futuros flujos de efectivo.

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METODO DIRECTO
Obtención de la información

Se obtiene ajustando cada partida del estado de


resultados (ventas, costo de ventas, etc.) por la
variación en cada partida del estado de situacion
relacionada (cuentas por cobrar, cuentas por
pagar, etc.).
Ejemplo: [ventas netas del ejercicio (+) cuentas
por cobrar al inicio (-) cuentas por cobrar al
cierre] será el importe de las ventas cobradas en
el ejercicio.

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METODO INDIRECTO
La información y su alcance

La utilidad o pérdida neta se ajusta


con cada una de las partidas
EXPONE
necesarias para arribar al flujo neto de
efectivo de las actividades operativas.

Expone las partidas de ajustes sobre


conceptos que no afectan el efectivo,
DESVENTAJA y NO los flujos de efectivo derivados
de las principales actividades.

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METODO INDIRECTO - Partidas de ajustes


 Partidas que inciden en la determinación del resultado, pero
no afectan el efectivo (depreciación y amortización).
 Resultados de operaciones que, si bien generan flujos de
efectivo, corresponden a actividades de inversión o de
financiación (utilidad o pérdida por venta de PPE).
 Resultados devengados en períodos anteriores, pero afectan
el efectivo del período actual (compras -ventas- del ejercicio
anterior, pagadas -cobradas- en el actual).
 Resultados devengados en el actual período, pero que
afectarán el efectivo de un período posterior (compras -
ventas- del actual período, a pagar -cobrar- al cierre).

Estos dos últimos ajustes podrán hacerse por la variación entre


los saldos de inicio y cierre de la partida del estado de
situación relacionada

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Cobros de intereses

Los flujos de efectivo por intereses cobrados


deben exponerse en un renglón separado y
clasificados, a opción, según lo siguiente:
 en actividades operativas, cuando se
relacionan con las operaciones principales
del ente; o
 en actividades de inversión, cuando
representan rendimientos de las inversiones
del ente.
El criterio adoptado en su clasificación,
debe ser consistente de un período a otro.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO


Pagos de intereses

Los flujos de efectivo por intereses pagados


deben exponerse en un renglón separado y
clasificados, a opción, según lo siguiente:
 en actividades operativas, por lo general; o
 en actividades de financiación, si se
consideran costos de los recursos
financieros obtenidos.
El criterio adoptado en su clasificación, debe
ser consistente de un período a otro.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Dividendos cobrados

Los flujos de efectivo por dividendos cobrados


deben exponerse por separado clasificados
individualmente de acuerdo con lo siguiente:
 en actividades de inversión, si se considera
que representan rendimientos de las
inversiones;
 alternativamente, en actividades operativas.
El criterio adoptado en su clasificación, debe
ser consistente de un período a otro.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO


Dividendos pagados

Los flujos de efectivo por dividendos pagados


deben exponerse por separado clasificados
individualmente de acuerdo con lo siguiente:
 en actividades de financiación, si se
consideran costos de los recursos obtenidos
por aportes;
 alternativamente en actividades operativas.
El criterio adoptado en su clasificación, debe
ser consistente de un período a otro.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO
Compras (o ventas) de PPE

 Compras de PPE: los pagos realizados por la


adquisición de dichos bienes, se exponen integrando
las actividades de inversión.
 Ventas de PPE: la ganancia o pérdida que genera una
venta interviene en la determinación del resultado del
período (como otros ingresos/gastos), pero tal
resultado se ajusta a la utilidad neta.
 Además, en el EFE, no debe considerarse el resultado
sino los cobros que se generan por la venta del bien,
los que también se exponen en las actividades de
inversión.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO


Pagos por impuesto a la renta

Aunque es factible identificar las actividades que originan el


impuesto a la renta “devengado”, generalmente no es posible
asociar cada operación o actividad con los flujos de efectivo
derivados de los “pagos” del impuesto.
En razón de ello los flujos de efectivo por los pagos del
impuesto a la renta, se exponen generalmente en
actividades operativas, salvo que los pagos (o parte de
ellos) puedan ser identificados específicamente con las
actividades de inversión o de financiación.
En cualquier caso los pagos por el impuesto ganancias se
exponen individualmente en renglón separado.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO I
Inversiones adquiridas para negociación habitual.
Operaciones de intermediación y otros acuerdos
comerciales habituales.

 Los flujos de efectivo generados por las


compras y ventas de títulos y valores que se
destinan para su negociación habitual (y no para
mantenerlos como inversión) se exponen en
actividades operativas.
 Igual tratamiento (en actividades operativas)
debe considerarse para la presentación de los
flujos de efectivo por operaciones de
intermediación y otros acuerdos comerciales
habituales.

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CLASIFICACION DE FLUJOS DE EFECTIVO


Compras (ventas) de empresas dependientes

 Los flujos de efectivo derivados por adquisición o


enajenación de sociedades controladas y de otras
unidades de negocio, deben exponerse en renglón
separado clasificados en actividades de inversión.
 En el EFE se expone el importe pagado o cobrado,
NETO del efectivo y de equivalentes existentes en
la subsidiaria a la fecha de la transacción.
 En estos casos, se requiere de la correspondiente
información complementaria.

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FLUJOS DE EFECTIVO GENERADOS POR EL IMPUESTO AL VALOR
AGREGADO (IVA)

 En el caso de los flujos de efectivo derivados por el


IVA, si bien por el mismo se generan entradas y
salidas del efectivo, los fondos no pertenecen a las
empresas, ya que éstas actúan a modo de
“intermediación”.
 Por ello, debe exponerse en actividades operativas el
efecto neto del efectivo derivado del IVA cobrado a
terceros y el pagado a los proveedores y al fisco,
para poder arribar a la variación neta del efectivo.
 Se expondrá en el EFE, en renglón separado, como
“Efecto neto del efectivo generado por el IVA”

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ACTIVIDADES OPERATIVAS - METODO DIRECTO


Modelo de presentación

ACTIVIDADES OPERATIVAS
Cobros por ventas de bienes y servicios
Pagos a proveedores de bienes y servicios
Pagos al personal y cargas sociales
Pagos de otros impuestos
.......................
Pagos de intereses
Pagos del impuesto a las ganancias
Cobros de intereses
FNE generado por (aplicado en) las actividades
operativas

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ACTIVIDADES OPERATIVAS - METODO INDIRECTO
Modelo de presentación

ACTIVIDADES OPERATIVAS
Ganancia (Pérdida) del ejercicio
Ajustes para arribar al FNE proveniente de las actividades operativas:
Depreciación y amortización
Resultados correspondientes a actividades de inversión
Resultados correspondientes a actividades de financiación
Cambios en activos y pasivos operativos:
(Aumento) Disminución en créditos por ventas
(Aumento) Disminución en inventarios
Aumento (Disminución) en deudas operativas
Pagos de intereses
Pagos del impuesto a la renta
Cobros de intereses
FNE generado por (aplicado en) las operaciones

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ACTIVIDADES DE INVERSION Y DE FINANCIACION


Modelo de presentación

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pagos por compras de PPE
Cobros por ventas de PPE
Pagos por compra de participación en otras sociedades
......................
FNE generado por (aplicado en) las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Aportes de capital en efectivo
Préstamos tomados
Pagos por reintegros de préstamos
......................
FNE generado por (aplicado en) actividades de financiación

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INFORMACION COMPLEMENTARIA AL EFE
Compras (ventas) de sociedades subsidiarias

 En los casos de adquisición, o enajenación, de


sociedades controladas y de otras unidades de
negocio expuestos en actividades de inversión,
como ya se indicó, en el EFE debe exponerse el
monto pagado o cobrado, neto del efectivo y de
los equivalentes existentes en la subsidiaria a
la fecha de transacción.
 Además en la información complementaria
deben revelarse los principales rubros y
montos, correspondientes a la entidad
adquirida o enajenada.

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INFORMACION COMPLEMENTARIA AL EFE


Transacciones que no requieren del efectivo

 Las transacciones que por su naturaleza


corresponden a actividades de inversión o de
financiación y que no han requerido el uso del
efectivo o sus equivalentes, si bien no
corresponde incluirlas en el EFE, como
información complementaria debe exponerse lo
más relevante sobre dichas transacciones
 Por ejemplo, la capitalización de deudas
preexistentes, acordada con el acreedor.

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Sobregiros en cuentas bancarias

NIC 7: considera que si esos sobregiros son


exigibles en cualquier momento por el Banco,
forman parte de la gestión del efectivo.
En tal caso, se incluyen como componentes
del efectivo y sus equivalentes.

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Disponibilidad restringida del efectivo

NIC 7: establece que cuando exista alguna


restricción para disponer del efectivo, ello
debe revelarse en los EEFF, acompañado de
un comentario de la gerencia (siempre que el
saldo no disponible sea significativo).

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Fuente de la información para el método directo

NIC 7: la información podrá obtenerse de la


contabilidad o ajustando las ventas, el costo de
ventas y otras partidas operativas del estado de
resultados, por:
 los cambios en el período en inventarios y en
las partidas por cobrar y a pagar,
relacionadas;
 las partidas sin reflejo en el efectivo; y
 otras partidas cuyos flujos de efectivo
corresponden a actividades de inversión y de
financiación.

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COBROS POR VENTAS NETAS DE BIENES

DATOS
Total por ventas netas de bienes en el ejercicio: $ 50.000
Créditos p/ventas al cierre Actual Anterior
Deudores por ventas 10.000 4.000

SOLUCION
Total ventas netas de bienes en el ejercicio 50.000
(+) Créditos p/ventas netas al inicio ejercicio 4.000
(-) Créditos p/ventas netas al cierre ejercicio - 10.000
Ventas cobradas en el ejercicio 44.000

O bien:
Total ventas netas de bienes en el ejercicio 50.000
(-) Aumento en créditos p/ventas netas - 6.000
Ventas cobradas en el ejercicio 44.000

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COBROS POR VENTAS Y POR INTERESES

DATOS
Total por ventas netas de bienes en el ejercicio: $ 90.000
Intereses ganados devengados en el ejercicio: $ 8.000 (x)
Créditos p/ventas al cierre Actual Anterior
Cuentas por cobrar a clientes 15.000 20.000
Intereses devengados por cobrar 1.000 1.500
16.000 21.500
(x) En su totalidad generados por ventas de bienes a crédito

SOLUCION (Cobros Ventas) SOLUCION (Cobros Intereses)


Total ventas de bienes 90.000 Total intereses ganados 8.000
Dism. Ctas.por cobrar 5.000 Dism intereses por cobrar 500
Ventas cobradas 95.000
Intereses cobrados 8.500

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PAGOS POR COMPRAS NETAS DE BIENES

DATOS SOLUCION
Total compras netas de
Según las Compras:
bienes en el período: $ 70.000
Total compras netas 70.000
Deudas al cierre Actual Anter. Aum compras a pag. - 5.000
Compras netas Compras pagadas 65.000
a pagar 8.000 3.000
---------------------------------------------
Costo de Ventas Según Costo de Ventas:
Existencia inicial 10.000 Costo de ventas 60.000
Compras netas 70.000
Aum. compras a pag. - 5.000
Existencia final -20.000
60.000
Aumento inventarios 10.000
Compras pagadas 65.000

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PAGOS POR COMPRAS NETAS Y POR INTERESES

DATOS SOLUCION (Pagos compras)


Total compras netas de Total compras netas 80.000
bienes en el período: $ 80.000 Dism. compras a pag. 3.000
Total gastos de interés Compras pagadas 83.000
Deveng. en el período: $ 7.000
(generados p/compras a créd.)
Deudas al cierre Actual Anter. SOLUCION (Pag. Intereses)
Compras a pag. 5.000 8.000
Total gastos de interés 7.000
Intereses a pag 500 1.000
Dism. intereses a pag. 500
5.500 9.000
Intereses pagados 7.500

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PAGOS AL PERSONAL Y DE BENEFICIOS SOCIALES

DATOS
Total Remuneraciones al personal en el período: $ 130.000
Total Benef. Sociales del período: $ 40.000
Remun. y benef. a pagar al cierre Actual Anterior
Remuneraciones a pagar 12.000 10.000
Beneficios sociales a pagar (x) 7.000 5.000
19.000 15.000
(x) Incluye “aportes del personal” por: Actual 2.500 – Anterior 1.800

SOLUCION
Total remuner. y ben. sociales del período 170.000
Aumento en remuner. y benef. sociales a pagar - 4.000
Pagos al personal y de cargas sociales 166.000

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FLUJOS DE EFECTIVO DERIVADOS DEL “IVA”


Planteo

DATOS
Débitos y Créditos del IVA por las operaciones (#)
Total IVA -Débito fiscal (ventas) del ejercicio 99.200
Total IVA -Crédito fiscal (compras) del ejercicio 57.200
(#) Según registros (coincide con la declaración fiscal)

IVA por cobrar y a pagar, al cierre Actual Anter.


A cobrar contenido en Créditos por ventas 8.400 6.300
A pagar contenido en Deudas comerciales 7.300 3.100
Neto a pagar incluido en Cargas fiscales 2.500 1.200

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Determinación cobros y pagos de IVA del ejercicio
1) COBROS DE IVA POR VENTAS DE BIENES
Total IVA -Débito fiscal sobre ventas del ejercicio 99.200
(-) Aumento IVA a cobrar incluido en créditos p/vtas - 2.100
97.100

2) PAGOS DE IVA POR COMPRAS DE BIENES Y SERVICIOS


Total IVA -Crédito fiscal por compras del ejercicio 57.200
(-) Aumento IVA a pagar incluido en Ds comerciales - 4.200
53.000

3) PAGOS DE IVA AL FISCO


Total IVA -Débito fiscal declarado en el ejercicio 99.200
(-) Total IVA -Crédito fiscal declarado en el ejercicio -57.200
(-) Aumento en IVA neto a pagar al fisco - 1.300
40.700

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Efecto neto del efectivo derivado del “IVA”

1) Cobros de IVA por ventas de bienes 97.100


2) Pagos de IVA por compras bienes y servicios - 53.000
3) Pagos de IVA al fisco durante el período - 40.700
Efecto neto del efectivo derivado del IVA 3.400

A continuación comprobamos que el efecto neto del efectivo por


el IVA también se puede determinar a través de la variación en el
período de las partidas relacionadas con dicho impuesto.

Aumento en IVA a cobrar en Créditos por ventas - 2.100


Aumento en IVA a pagar en Deudas comerciales 4.200
Aumento en IVA a pagar al fisco (Cargas fiscales) 1.300
Efecto neto del efectivo derivado del IVA 3.400

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NIC7 RECETA PARA PREPARAR EL ESTADO DE


FLUJOS DE EFECTIVO – METODO INDIRECTO

1. Obtenga dos balances generales uno año actual y otro año


anterior y un estado resultados del año actual.
2. Calcule la variación del efectivo y equivalentes de efectivo del
balance general. Esta es la cifra objetivo a la que debemos
llegar.
3. Calcule las variaciones de las cuentas del balance general y
determine si son fuentes o usos de efectivo.
4. Es necesario desglosar el movimiento de las cuentas del activo
fijo y del patrimonio para determinar las fuentes y usos de
efectivo
5. Clasifique tales variaciones en las tres actividades: operativas,
inversión y financiamiento.
6. Prepare el estado de flujos de efectivo empezando por la
actividad operativa.

NIC7
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KRAMER CORPORATION
Balances generales comparativos

Activos
20X8 20X9
Activos corrientes:
Efectivo . . . . . . . . . . $ 30,000 $ 40,000
Valores negociables . . . . . . 10,000 10,000
Cuentas por cobrar (neto) . . . . 170,000 200,000
Inventario . . . . . . . . 160,000 180,000
Gastos prepagados . . . . . . . 30,000 20,000
Total activos corrientes. . . . . 400,000 450,000

Inversiones (largo plazo) . . . . . 20,000 50,000


Planta y equipo. . . . . . . . . . 1,000,000 1,100,000
Menos: Depreciación acumulada . . 550,000 600,000
Propiedad, planta y equipo (neto) . . . 450,000 500,000
Total activos . . . . . . . . . $ 870,000 $ 1 ,000,000

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NIC7
ELIECER CAMPOS CARDENAS PH.D., MBA., CPA. 53

KRAMER CORPORATION
Balances generales comparativos
Pasivo y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes: 20X8 20X9


Cuentas por pagar . . . . . . . . $ 45,000 $ 80,000
Documentos por pagar. . . . . . . . 100,000 100,000
Gastos acumulados . . . . . . . . 35,000 30,000
Total pasivos corrientes . . . 180,000 210,000
Pasivos a largo plazo:
Bonos por pagar, 2010. . . . . . . . 40,000 90,000
Total pasivos . . . . . 220,000 300,000
Patrimonio de los accionistas:
Acciones preferidas, $100 valor par. . . . 50,000 50,000
Acciones comunes, $1 valor par . . . . . 100,000 100,000
Captial adicional pagado . . . . . . 250,000 250,000
Utilidades retenidas . . . . . . . . 250,000 300,000
Total patrimonio . . . . 650,000 700,000

Total pasivos y patrimonio de accionistas . . $870,000 $ 1,000,000

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KRAMER CORPORATION
Estado de resultados
Doce meses terminados el 31 de diciembre de 20X9

1. Ventas . .. . . . . . . . . . . . . . . $2,000,000
2. Costo de ventas . . . . . . . . . . . 1,500,000
3. Utilidad bruta. . . . . . . . . 500,000
4. Gastos de venta y administración . . . . . 270,000
5. Gasto de depreciación . . . . . . . . . . 50,000
6. Utilidad operativa . . . . . . . 180,000
7. Gasto de intereses. . . . . . . . . . . . 20,000
8. Utilidad antes de imptos . . . . 160,000
9. Impuestos. . . . . . . . . . . . . . . . 49,500
10. Utilidad neta . . . . . . . . . 110,500
11 Utilidad retenida al inicio del año. . . . . . . . 250.000
11. Dividendos para los accionistas. . . . . . . 60,500
12. Utilidades retenidas al final del año. . . . . $ 300,000

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Estado de flujos de efectivo


Año terminado el 31 de diciembre del 20X9
Flujos de efectivo de actividades operativas
Utilidad neta . . . . . . . . . . . . . . . . . . $110,500
Ajustes para determinar el efectivo de las
actividades operativas:
Adicionar el gasto de depreciación . . . . . . . . 50,000
Incremento en cuentas por cobrar . . . . . . (30,000)
Incremento en inventarios . . . . . . . . . . (20,000)
Disminucion en gastos prepagados . . . . . . 10,000
Incremento en cuentas por pagar . . . . . . . 35,000
Disminución en gastos acumulados . . . . . . (5,000)
Total ajustes . . . . . . . . . . . . 40,000
Efectivo neto proveniente de las actividades operativas $ 150,500

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Estado de flujos de efectivo


Año terminado el 31 de diciembre del 20X9

Flujos de efectivo de las actividades de inversion:


Incremento en inversiones (valores a largo plazo) . . . (30,000)
Incremento en planta y equipo . . . . . . . . . . (100,000)
Flujo neto de caja de actividades de inversion . . . ($130,000)

Flujo de caja de las actividades de financiamiento :


Incremento en bonos por pagar. . . . . . . . . . 50,000
Dividendos pagados a los accionistas. . . . . . . . . . (60,500)
Flujo neto de caja de actividades financieras. ($10,500)

Incremento (disminución) en el efectivo. . . . . . . $10,000

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¡MUCHAS
GRACIAS!

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