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Profeta en tierra ajena
Verónica García de León R.. Expansión. Mexico City: Jul 2006.
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Copyright (c) 2006 Expansión Era viernes de Resurrección. Casi como un evento providencial, Grupo Cementos de Chihuahua (GCC) cerraba en Tulsa (Oklahoma) la compra más grande de su historia. Quince días atrás Manuel Milán, quien preside la firma cementera desde hace 18 años, lanzaba la oferta de adquisición a Mid-Continent Concrete Company (MidCo). La cifra era menor a la que el Consejo de Administración le había autorizado. "El riesgo era que la rechazaran. Seguramente el Consejo me habría reclamado no haber ofrecido lo pactado", comenta. Aunque la propuesta de GCC concursaba con otras más, al final a Roger Hardesty, dueño de MidCo, no le pareció despreciable el ofrecimiento conservador de 271 millones de dólares. Después de 24 horas de incertidumbre y tensión para el equipo negociador de la firma mexicana, una llamada telefónica les anunciaba el veredicto: "Son los escogidos. Queremos negociar con ustedes". Fue uno de los momentos más intensos en la carrera de Milán. "Es agradable agregar activos a la empresa, cada uno de ellos tiene su belleza -describe-. Son como mis hijos". Al parecer, últimamente la intensidad para este ejecutivo y su empresa ha sido una constante. Tan solo en el último año el grupo invirtió 372 mdd en cuatro adquisiciones fuera de las fronteras mexicanas: una mina en Colorado, una cementera en Bolivia, un conglomerado de firmas de concreto en Dakota del Sur y Minnesota y MidCo, en Oklahoma. Ampliar mercados e integrar su producción ha sido la estrategia de la compañía con sede en Chihuahua para reducir el riesgo de depender de un mercado, aumentar márgenes y reducir el impacto de la volatilidad de los precios en los energéticos. La fórmula de diversificar parece que le funciona. Actualmente, 48 de cada 100 pesos que factura provienen de sus mercados en EU. Para fines de este año las ventas en México sólo representarán 39% de sus ingresos. En 2005, el total de sus activos aumentaron 12% respecto del año anterior y sus ventas subieron 16% (un total de 4,700 mdp). De continuar la tendencia, la empresa prevé cerrar 2007 con una facturación 60% mayor a la de este año (7,500 mdp) y tener 50% de la capacidad instalada en EU. Excepto para la compra de MidCo, el resto de las adquisiciones han sido liquidadas por GCC sin necesidad de endeudarse. Para hacerse de la planta de concreto en Oklahoma contrató un financiamiento puente de créditos sindicados y colocaciones privadas con BBVA-Bancomer y Barclays Bank. Ante el incremento significativo de su deuda y la posibilidad de nuevas operaciones, Standard & Poor's puso la calificación de la empresa en su lista de Revisión Especial con implicaciones negativas. Lo que asustó a los analistas fue la relación de su deuda neta y su flujo de operación que aumentó de 0.76 al primer trimestre de 2006 a 1.7 en mayo pasado. "Analizamos la capacidad de GCC para tomar deuda y reducirla; la calificación sigue siendo fuerte, sólo investigaremos cuáles son sus planes futuros y si dejarán pasar tiempo antes de una nueva adquisición", advierte José Coballasi, analista de S&P. La ambivalencia del socio Hubo tres eventos que marcaron con fuego la historia de GCC. Su ingreso en la Bolsa en 1992, su llegada a EU y el inicio de la sociedad con Cemex en 1996, hoy la tercera cementera en su ramo a escala mundial. Desde entonces su presidente Lorenzo Zambrano (cuya empresa tiene 54% del mercado cementero mexicano) ocupa un asiento en el Consejo de Administración.

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. siete años después abrió su segunda planta. de Ixe. Que la primera concretera mundial y la segunda en cemento tenga 36% de participación en las acciones de GCC. a transferencia de tecnologías. en Rapid City. la cual aportará 30% a la capacidad de producción de GCC en EU (un total de 2. sólo los consumidores ganaron. "Cemex le inyectó esa visión de modernidad. y como consecuencia ha sido determinante para que mire a otros mercados. concreto y derivados en el estado de Chihuahua. y se espera que siga creciendo 6% anual. No le quita mercado a las anteriores ni a Cementos Moctezuma (6%) o Lafarge (casi 2%). agrega el analista de Ixe. los altos costos de transporte terrestre y la creación de una red de distribución. Eso es algo que ha podido evitar GCC desde julio 1994 cuando comenzó su expansión internacional. asesoría en procesos técnicos y en sistemas administrativos. Y aunque México aporta apenas 6% de esa necesidad. donde lidera con 85% del mercado estatal. antes tenía un perfil conservador". pues las empresas no obtuvieron mayor participación de mercado y sí perdieron rentabilidad". Hay 30% de capacidad subutilizada en México y es el insumo para la construcción que menos ha subido de precio (se incrementó 19% en los últimos cinco años frente al 29% de inflación acumulada).mx/pqdweb?index=13&sid=9&srchmode=2&v. no. que apenas cuenta con 3% del mercado en México le da fortaleza a la operación de la empresa chihuahuense. (Colorado). "Nos apoyamos técnicamente para definir parámetros en la automatización de plantas". En los próximos tres años el cupo subirá de 2. consultor independiente y delegado para Latinoamérica del Instituto Latinoamericano de Calidad.ProQuest Page 2 of 4 Ante los ojos de algunos analistas. (Dakota del Sur) y en el plazo intermedio ha abierto terminales de distribución en EU. Mercado saturado Sólo en Chihuahua conocen las bolsas de cemento de GCC. refiere González. el consumo interno en EU les obliga a importar 27% (29 millones de toneladas) de 30 países. que juega para la chihuahuense el papel de competidor y socio. Para GCC (además de Cemex) implicará un ahorro anual de 18 mdd y el reembolso de 40 mdd por concepto de aranceles pagados desde que la medida antidumping está vigente (1990). El regionalismo también fue motivado por las altas barreras de entrada al sector: las grandes inversiones de capital. Salir de México le ha evitado guerras con empresas de mayor tamaño y salir lastimado.5 millones de toneladas). Arribó a EU en 1994 con la compra de una planta de cemento en Tijeras (Nuevo México). El daño de carreteras y terminales portuarias en estados como Luisiana y Texas ha generado un alza en la demanda de http://0-proquest. según su directivo. Estar listos con plantas propias. Para otros.millenium. sumando nueve estados.itesm. dice Carlos González. Durante la última década la empresa de la familia Terrazas empezó un plan para expandirse por la franja de las Montañas Rocallosas. de Chihuahua a Canadá. tal como muestra la tendencia desde 2004. según la cámara del sector (Canacem). la estrategia de GCC evoca la que ha caracterizado a Cemex. En Bolivia y Dakota del Sur. La sobreoferta de México contrasta con el déficit de cemento que existe al otro lado del río Bravo. y sólo compite con Holcim Apasco (22% del mercado nacional) y Cooperativa Cruz Azul (14%). analista de Ixe Casa de Bolsa. "Están siguiendo [GCC] el caminito que siguió Cemex hace varios años: expandirse a escala internacional mediante adquisiciones y apalancándose. Cementos Chihuahua ha armando posiciones para aprovechar cada una de estas ventajas.Document View . Pero a Milán no le importa tanto su imagen de marca. Si la chihuahuense no se ha extendido a otros estados es por las reglas implícitas de no confrontarse entre competidoras. destinó 220 mdd para instalar su tercera planta en Pueblo. le ha dado muchos beneficios. comenta Juan Millán. "Eso sucedió en 1999. En cambio. la misma sociedad con Cemex limita el crecimiento de GCC dentro de México.2 a tres millones de toneladas y el arancel bajará de 26 a tres dólares. las exportaciones tenderán a subir gracias al reciente acuerdo que resolvió la disputa entre ambos países sobre ventas de cemento mexicano debajo del costo. después del paso de Wilma y Katrina. 9/12/2010 . El año pasado..umi. En el mercado la percepción es que hay una influencia mayor: en la visión del negocio y en la forma en que GCC ha determinado crecer dentro de territorio nacional. "En México [GCC] no ha pretendido expandirse por un asunto de no competir con Cemex y entrar en competencia con los locales de otras regiones". Meterse donde ya hay fuertes jugadores sería entrar en una guerra de precios. Hasta ahora la relación parece limitarse. y después ir disminuyendo su deuda con el mismo flujo". GCC se enfoca sólo a la producción y venta de cemento. agrega Millán. para atender la creciente demanda de cemento en ese país.com.

muchas veces lo que diferencia a una cementera de otra son sus mecanismos de distribución y logística". Desde hace dos años. Evo Morales. los costos totales de los proyectos. dentro de la comuna de Yverdon-Les-Bains. Algo que inclinó aún más la balanza a favor del país sudamericano fue la nacionalización de la industria de hidrocarburos encarada por su flamante presidente. Hoy. De hecho. Lo admite.02% de Sociedad Boliviana de Cemento. Bolivia fue seleccionada de una lista de ocho países en donde GCC no tendría competidores. Para aprovechar esta situación. Además. El just in time le permitiría abarcar más de 50% de los mercados de Dakota del Norte y Dakota del Sur. 9/12/2010 . con la compra de 47.000 toneladas adicionales a las 600. la cual posee una participación en FANCESA la segunda productora de Bolivia. En los últimos siete años. la cementera mexicana está aprovechando el segmento de productos con valor agregado poco explotados en México. bardas. La situación no podría pintar mejor. Integración vertical Manuel Milán siempre instala sus plantas productoras de cemento junto a los yacimientos concesionados de las materias primas más importantes que utiliza (caliza. La búsqueda de una nueva compra comenzó hace dos años. se quedó con 70% del mercado interno. viguetas. Son 14 plantas y 100 camiones revolvedores que le sumarán 30 mdd a las ventas totales de GCC. Y en enero y abril de este año. Allí inauguró en septiembre pasado su segundo centro de investigación y desarrollo (el primero está en Chihuahua). agrega el consultor. Y nuevos productos y mejora de procesos son lo que persiguen los ingenieros que trabajan en Suiza para GCC.ProQuest Page 3 of 4 cemento y el aumento de sus precios. donde 50% se vende en sacos) y su clave para destacar es la instalación de terminales de distribución propias cercanas a sus clientes principales. afirma Milán. de esa forma. Pero Estados Unidos no es todo. aún en medio de las alarmas de S&P. Wyoming. el siguiente escalón de producción que utiliza cemento para producir el material listo para usarse en construcción. Hoy más de 90% del cemento que venden en EU es a granel (a diferencia de México. Arturo Milán sigue mirando opciones de compra tanto en concreto y agregados en EU como en cemento en Sudamérica. Eso le ahorró casi 40 mdd desde 2002. Nebraska y Colorado. que incluye a cinco mexicanos. "Buscamos un tercer (mercado) para contrarrestar los ciclos y alta vulnerabilidad del mercado". por ende. el laboratorio de la firma se ubica en un parque científico y tecnológico en el que operan otras 50 empresas y entidades de todo el mundo. el abaratamiento de los aranceles le abre la posibilidad hasta que pueda expandir su producción en México para atender algunos mercados en EU. Además. la empresa mexicana quiere avanzar otro escalón. los bloques y los agregados han crecido de 7 a 24%. compró una mina de carbón el año pasado (National King Coal) ubicada en Durango. explica Milán. Colorado para garantizar su suministro en las plantas de México. refiere Milán.umi. GCC prevé incluso aumentar su capacidad de producción en México de 70 a 100% para sumar 100. Los productos de valor agregado le ayudan a reducir el tiempo de construcción a sus clientes y. El proyecto. Para protegerse de los ciclos del gas natural y el combustóleo (insumos que utiliza en la producción) ha migrado hacia el carbón en 95% de sus plantas. la cercanía a sus clientes disminuye sus costos en transporte (que representa 8% de sus ventas). "Nuestros clientes de la industria de la construcción en esta región se beneficiarán por la oferta integral de servicios de cemento y concreto premezclado". Nuevo México.millenium.1% mientras que el concreto. Pero para distinguirse aún más en el mercado donde están todas las grandes cementeras. "Sólo para este año esperamos que el precio de la tonelada en EU aumente hasta 15% cuando en México no esperamos más de 5%". cuando Milán y su equipo sondeaban mercados desde Guatemala hasta la Patagonia. las ventas de cemento crecieron 3. explica el presidente de la firma en un intento por tranquilizar a las calificadoras de riesgo.. entre otros) en Ciudad Juárez para la construcción de su sexta planta de bloques de concreto. las ventas netas de GCC en Estados Unidos crecen a un ritmo promedio de 21% anualmente en un ambiente de máxima utilización de la capacidad de producción de sus plantas.itesm. llevó un año. Por eso ha destinado desde el año pasado 11 millones de dólares a su nueva planta de prefabricados (trabes.. arcilla y yeso).com. Kansas. un área donde invierte casi 1% de sus ventas. Nuevo México y la que construye en Pueblo. consolidaremos los que adquirimos y bajaremos nuestros índices". A bote pronto calcula que podrían estar dos años sin hacerse de http://0-proquest. compró las cuatro principales empresas de concreto.Document View . "Por ser un commoditie. cuando inició el cambio.mx/pqdweb?index=13&sid=9&srchmode=2&v. La apertura del tercer mercado llegó el año pasado. "La preocupación es que continuemos creciendo con deuda.000 que exportó el año pasado. también en Colorado. Por lo pronto.

Document View . Después de ese tiempo ¿cuántos 'hijos' más le gustaría tener? A esa pregunta.com.millenium. http://0-proquest.mx/pqdweb?index=13&sid=9&srchmode=2&v.umi.. Mexico City: Jul 2006.itesm.umi.All rights reserved Indexing (document details) Author(s): Section: Language: Publication title: Source type: ISSN: Verónica García de León R. Periodical 01852728 ProQuest document ID: 1073255061 Text Word Count Document URL: 2242 http://0-proquest.com.millenium. 9/12/2010 . Economy Spanis Expansión. All rights reserved.mx/pqdweb?did=1073255061&sid=9&Fmt=3&cl ientId=23693&RQT=309&VName=PQD Copyright © 2010 ProQuest LLC.ProQuest Page 4 of 4 nuevas empresas. © 2006 NoticiasFinancieras ..Expansión . el directivo responde: "Los que Dios me dé".itesm.