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TESIS UNITRU Biblioteca Digital.

Dirección de Sistemas de Informática y Comunicación

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO


FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ESCUELA ACADÉMICO PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

APLICACIÓN DE LA NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO COMO


MEDIO PARA UNA EVALUACION ADECUADA Y RAZONABLE DE LA
SITUACION FINANCIERA DEL GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO

TESIS
PARA OPTAR EL TITULO DE
CONTADOR PÚBLICO

ASESOR: CPC. JAIME MONTENEGRO RIOS

JARA SALINAS JOSE JEANCARLO


BACHILLER EN CIENCIAS ECONOMICAS

TRUJILLO PERU
2015

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DEDICATORIA

A Dios, porque en cada etapa de mi vida

me bendice y me da sabiduría para poder

cumplir mis objetivos, estoy consciente de

que sin Él nada tiene sentido.

A mi madre María y hermano Harold, que

en todo momento me apoyaron, sobre todo

en los momentos más difíciles y me

impulsaron a salir adelante, y estuvieron

conmigo en cada etapa de mi vida.

A mis tíos y primos, que siempre me

dieron su voz de aliento cuando lo

necesitaba, y en todo momento creyeron

en mí.

El Autor

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AGRADECIMIENTO

En primer lugar a Dios, quien me dio la vida y a diario me llena de

bendiciones, sin su bendición y sabiduría, no lograría mis objetivos.

A mi madre, que a diario me impulsa a ser mejor y lograr todo lo que me

propongo, su consejo y palabra de aliento es una motivación para seguir

adelante.

A mi hermano, quien siempre asumió el rol paternal en mi familia, y ha sido

un apoyo incondicional desde que era un niño.

A mi familia en general, siempre brindándome sus consejos y su palabra de

apoyo, siempre creyendo en que puedo logar mis objetivos.

Del mismo modo, a la Universidad Nacional de Trujillo, casa de estudios

donde culminé mi formación profesional y a quien le debo mis respetos y

consideración.

El Autor

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PRESENTACIÓN

Señores Miembros del Jurado:

En cumplimiento con lo dispuesto en el Reglamento de Grados y Títulos de

la Escuela Académico Profesional de Contabilidad y Finanzas, de la Facultad

de Ciencias Económicas de la Universidad Nacional de Trujillo, me es grato

presentar a vuestra consideración y evaluación el presente trabajo de

investigación intitulado:

APLICACIÓN DE LA NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO COMO

MEDIO PARA UNA EVALUACION ADECUADA Y RAZONABLE DE LA

SITUACION FINANCIERA DEL GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO

Con el propósito de optar el Titulo de Contador Público.

Por tal motivo, dejo a vuestro criterio profesional su evaluación; así mismo

pido sepan disculpar las deficiencias u omisiones en que se haya incurrido

durante el desarrollo del presente trabajo, agradeciendo de antemano las

observaciones y recomendaciones que tengan.

Atentamente.

José Jeancarlo Jara Salinas

Bachiller en Ciencias Económicas

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INDICE

CARATULA……………………………………………………………… i

DEDICATORIA…………………………………………………………...ii

AGRADECIMIENTO……………………………………………………. iii

RESOLUCION DE APROBACION DE PROYECTO DE TESIS…... iv

PRESENTACION……………………………………………………….. v

INDICE…………………………………………………………………....vi

RESUMEN……………………………………………………………….viii

ABSTRACT……………………………………………………………….ix

I. INTRODUCCIÓN

1. Realidad Problemática y Antecedentes

1.1. Realidad Problemática………………………………………………..1

1.2. Antecedentes…………………………………………………………..2

2. Justificación de la Investigación………………………………………..4

3. Problema………………………………………………………………….5

4. Hipótesis…………………………………………………………………..6

5. Variables…………………………………………………………………..6

6. Objetivos…………………………………………………………………..6

6.1. Objetivo General………………………………………………………..6

6.2. Objetivos Específicos…………………………………………………..7

7. Alcances y Limitaciones

7.1. Alcances…………………………………………………………………7

vi

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7.2. Limitaciones………………………………………………………………8

8. Marco Teórico, Marco Conceptual, Marco Legal y Marco Histórico

8.1. Marco Teórico…………………………………………………………….8

8.2. Marco Conceptual………………………………………………………17

8.3. Marco Legal……………………………………………………………..39

8.4. Marco Histórico………………………………………………………....40

II. MATERIALES Y MÉTODOS

2.1. Material de Estudio……………………………………………………..42

2.1.1. Población……………………………………………………………...42

2.1.2. Muestra………………………………………………………………..42

2.2. Métodos y Técnicas

2.2.1. Métodos………………………………………………………………..42

2.2.2. Técnicas……………………………………………………………….43

2.3. Diseño de Investigación………………………………………………..44

III. RESULTADOS

3.1. Aspectos Generales……………………………………………………45

3.2. Resultados de la Investigación………………………………………..45

IV. DISCUSION………………………………………………………………....70

V. CONCLUSIONES…………………………………………………………...73

VI. RECOMENDACIONES…………………………………………………….75

VII. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS……………………………………..77

ANEXOS

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RESUMEN

El presente trabajo de investigación tiene como objetivo la aplicación de la

Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de Efectivo en el

Golf y Country Club de Trujillo. Encontrándose en dicha norma las pautas

necesarias para una adecuada presentación de la información financiera, lo

cual permitió que dicha información tenga una adecuada interpretación y

análisis, lo que llevó a una mejor toma de decisiones.

Dichos cambios se pudieron determinar mediante entrevistas, antes y

después de la aplicación de la norma, realizadas a quienes están

encargados de la parte financiera del club, y se plasmaron mediante

gráficos estadísticos para una mejor comprensión. Además mediante un

análisis comparativo se pudo determinar aquellos aspectos que permitieron

mejorar el análisis y la interpretación de la información brindada.

Palabras claves: Normas Internacionales de Contabilidad, Estado de

Flujos de Efectivo, Análisis e Interpretación.

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ABSTRACT

The present investigation is aimed at application of the International

Accounting Standard 7 Statement of Cash Flows in the Golf and Country

Club of Trujillo. The standard provides the necessary guidelines for a fair

presentation of financial information, allowing such information has adequate

interpretation and analysis, leading to better decision-making.

These changes were determined through interviews before and after

application, made to those responsible for the financial part of the club, and

they were reflected by statistical graphs for better understanding. Also

through a comparative analysis could determine those aspects that allow

better analysis and interpretation of the information provided.

Keywords: International Accounting Standards, Cash Flow Statement,

Analysis and Interpretation.

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I. INTRODUCCIÓN

1. Realidad Problemática, Antecedentes

1.1. Realidad Problemática

Es un hecho que en la actualidad empresarial sea imprescindible el uso de la

información para la toma de decisiones económicas, dicha información debe

ser adecuada y ajustada a todo tipo de usuario. Para ello, es necesario que

las organizaciones suministren un tipo de información específica y detallada

en sus Estados Financieros, acerca de su situación, tanto económica como

financiera, lo cual permitirá que terceras personas puedan realizar una

evaluación acertada acerca de dicha situación, ya que de ello dependerá su

futuro accionar, es decir sus decisiones, ya sea de inversión o de

financiación con respecto de la empresa que suministra la información.

Es necesario también que dicha información revelada sea fácil de interpretar

por usuarios de diferentes rubros y también de diferentes nacionalidades, es

decir sea una información estandarizada, puesto que en la actualidad se han

derribado las barreras geográficas y nos hemos convertido en una aldea

global; la cual también requiere un lenguaje global en los negocios, y esto

hace, por ende, que la contabilidad también adopte este lenguaje. Es por

ello, que es necesario emplear mecanismos que eviten inconvenientes al

momento de la interpretación y evaluación de la información, dichos

mecanismos están contemplados en las Normas Internacionales de

Contabilidad.

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El desarrollo de normas de contabilidad aceptadas internacionalmente, es un

componente necesario para poder establecer un marco de información

financiera, muy útil para la comparación de las empresas que actúan en los

diferentes países así como también para determinar cuál es su situación

actual.

Partiendo de esta premisa, una de las informaciones primordiales a revelar, y

en la que fundamentalmente, se determinan las decisiones económicas de

los usuarios; es la situación financiera de la empresa. Dicha información está

regulada por la Norma Internacional de Contabilidad 7 Estado de Flujos de

Efectivo, la cual se aplicara en el Golf y Country Club de Trujillo y así brindar

una mejor información.

1.2. Antecedentes

Tomando como referencia investigaciones anteriores referentes al presente

tema materia de investigación; se ha recopilado la siguiente información:

Pérez Negro Pérez, Alan (2010), en su investigación “El nuevo Estado de

flujos de efectivo y su aplicación en las pequeñas y medianas empresas

para el ejercicio 2009” concluye que, los estados financieros deben

representar el comportamiento económico de las entidades, ya que son

estos los que sirven de información ante terceros, además que son de vital

importancia ya que con ellos los dueños de los negocios o gerentes de las

entidades pueden tomar decisiones que regirán el comportamiento de la

misma en el tiempo y se reflejara en los resultados o utilidades que se

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generen. Y puesto que algunas de las características fundamentales de la

información son la utilidad y la confiabilidad, es importante conocer de

dónde son generados los recursos con los que cuenta para llevar a cabo el

desarrollo de sus operaciones, de igual manera es necesario conocer en

donde se aplican dichos recursos.

Paniagua García, Corina Esther (2009), concluye en su investigación “El

Estado de flujos de efectivo como una herramienta administrativa y

financiera en una empresa comercializadora” que, el Estado de flujos de

efectivo es un estado financiero básico que genera información referente a

aumentos y disminuciones de efectivo y equivalentes y estos a la vez

proporcionan a la empresa la garantía de poder cumplir con sus

obligaciones a corto y a largo plazo, por lo que constituye una herramienta

financiera útil para la toma de decisiones. Además, provee información

sobre liquidez, flexibilidad financiera, rentabilidad y riesgo, lo que contribuye

a realizar un mejor análisis.

Salmerón Portillo, Jeanie Carolina y Salmerón Portillo, William Eliseo

(2008), concluyen en su investigación “Maximización del Flujo de Efectivo

como herramienta para la toma de decisiones en la empresa Inversiones El

Pacifico S.A. de C.V.” que, en un entorno cada vez más cambiante y

competitivo, resulta imperativo aplicar nuevas herramientas y técnicas que

permitan un mejor desempeño, más que basarse en criterios meramente

empíricos. Por tanto, la empresa debe establecer una planeación real para

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poder desarrollar de la manera más eficiente sus planes financieros. En

general, la aplicación del Estado de flujos de efectivo en cualquier empresa

permite direccionar a la misma por medio de las diferentes transacciones

que realiza durante su vida económica, ya que es por medio de esta

herramienta que la empresa puede decidir qué hacer, dependiendo de los

flujos de dinero que posea.

Finalmente, Cruz Odar, Julio Enrique (2012), en su investigación “El uso del

estado de flujos de efectivo como herramienta de gestión para contribuir a

una correcta y oportuna toma de decisiones en la empresa

Reencauchadora Llantas del Norte S.A.C. de la ciudad de Trujillo” concluye

que, con el Estado de flujos de efectivo, su estudio y análisis, es posible

pronosticar los movimientos de efectivo de una empresa en un momento

determinado, con la finalidad de lograr un mejor uso de sus recursos

financieros; así como medir la capacidad de rendimiento y financiamiento

de la empresa.

2. Justificación de la Investigación

El Golf y Country Club de Trujillo es una asociación deportiva sin fines de

lucro, sin embargo cuenta dentro de sus instalaciones con distintos puntos

de ventas y brinda múltiples servicios a sus asociados, lo que le permite

generar ingresos así como también egresos de dinero. Es decir, realiza

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actividades financieras que le permiten generar recursos y utilidades con los

cuales también puede afrontar sus obligaciones.

Al igual que otras entidades, el Golf y Country Club de Trujillo cuenta con un

área de Contabilidad, la cual se encarga de procesar y resumir dicha

información en Estados Financieros, pero no hay un método estandarizado

específico que se aplique a la información financiera, tanto para su

procesamiento como para su posterior análisis.

Es por ello que, al ver la necesidad que se tiene de presentar una

información financiera detallada, adecuada y estandarizada en la

actualidad, la presente investigación tiene por finalidad la aplicación de la

NIC 7 Estado de flujos de efectivo en dicha institución; ya que a la fecha no

se aplica dicha norma. Lo cual a su vez nos permitirá determinar cuáles son

los efectos al aplicar esta norma en dicha entidad, tanto en la evaluación

como en la interpretación de su situación financiera, así como también en la

toma de decisiones económicas dentro de la misma; es decir, determinar

qué cambios se producirán, y que beneficios y consecuencias traerán a

partir de dicha aplicación.

3. Problema

¿La aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo en la preparación y

presentación de la información financiera permite una interpretación

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adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y Country Club de

Trujillo a los usuarios de los Estados Financieros del club?

4. Hipótesis

La aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo, en la preparación y

presentación de la información financiera si permite una interpretación

adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y Country Club de

Trujillo a los usuarios de los Estados Financieros del club.

5. Variables

5.1. Variable Independiente

Aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad 7 Estados de Flujos

de Efectivo.

5.2. Variable Dependiente

Interpretación adecuada y razonable de la situación financiera del Golf y

Country Club de Trujillo.

6. Objetivos

6.1. Objetivo General

Determinar si los efectos que produce la aplicación de la NIC 7: Estado de

flujos de efectivo en una empresa, en este caso en el Golf y Country Club

de Trujillo, ayudan a obtener un mejor rendimiento financiero y una

interpretación adecuada y razonable de su situación financiera.

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6.2. Objetivos Específicos

 Determinar si la aplicación de la norma ayuda a mejorar la

administración del efectivo y equivalentes al efectivo en el club.

 Estandarizar, mediante la norma, la presentación de la información

financiera del club.

 Aplicar en el club un método de preparación de la información

financiera de acuerdo a las Normas Internacionales de Contabilidad,

que hasta la fecha no se había empleado.

 Determinar cuál es la capacidad del club para generar efectivo, así

como también la capacidad para hacer frente a sus obligaciones.

7. Alcances y Limitaciones

7.1. Alcances

El presente trabajo de investigación tiene por finalidad determinar cuáles

son los efectos que resultan, ya sean favorables o no, al aplicar la NIC 7

Estado de flujos de efectivo al club privado Golf y Country Club de Trujillo

para el periodo 2014, puesto que a la fecha no se aplica dicha norma para

la elaboración de los estados financieros. Todos los datos aquí mostrados y

detallados son absolutamente objetivos y confiables. Estos datos se

obtuvieron revisando literatura relacionada al tema materia de estudio del

presente trabajo, a su vez revisando, analizando y seleccionando datos

financieros históricos del club, los cuales fueron alcanzados por el área de

Contabilidad encargada de la realización de Estados Financieros, y que

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fueron seleccionados rigurosamente, con el fin de cumplir con el verdadero

objetivo de esta investigación. De igual manera, el método aquí

seleccionado para la contratación y validación de la hipótesis es el

adecuado para cubrir las expectativas que se tiene para la resolución del

problema aquí expuesto.

7.2. Limitaciones

Todos aquellos efectos; ya sean consecuencias o beneficios que resulten

de la aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo al Golf y Country

Club de Trujillo, son exclusivos de dicha entidad.

No se puede garantizar que se obtengan los mismos resultados si

aplicamos dicha norma a otra empresa o entidad. Por lo que los resultados

están vinculados directamente al Golf y Country Club, ya que la

investigación esta aplicada específicamente a la realidad de la misma.

8. Marco Teórico, Marco Conceptual y Marco Legal

8.1. Marco Teórico

8.1.1. El Estado de Flujos de Efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo es uno de los informes o producto final del

proceso contable que debe proporcionar información a los usuarios finales

de los estados financieros, el cual muestra los flujos de ingresos y egresos

de efectivo que ha tenido una empresa durante un periodo de tiempo

determinado.

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 Objetivo

Proveer al usuario una base para evaluar:

 La capacidad de la empresa para generar efectivo,

 La necesidad de la empresa de usar flujos de efectivo

 Oportunidad y certidumbre de la generación de flujo de efectivo

Para cumplir con este objetivo es necesario proveer información sobre los

cambios históricos de efectivo y flujos de efectivo a través de las distintas

actividades que desarrolla una empresa.

 Aplicación

La NIC 7 resulta aplicable a toda empresa (cualquiera sea la naturaleza de

sus actividades, sin importar cuan diferentes sean estas), por ello el Manual

de Preparación de Información Financiera, emitido por la CONASEV,

basado en la NIC 1, requiere que todas las empresas presenten este

estado, ya que, los usuarios de la información financiera tienen interés en

saber cómo la empresa genera y usa su efectivo y equivalente de efectivo.

Debe diferenciarse el Estado de Flujos de Efectivo del Flujo de Caja (Cash

Flow):

a) El primero hace referencia a un estado formal, distribuido a personas

interesadas en tomar una decisión, que refleja los resultados globales

reales de transacciones pasadas de una determinada empresa.

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b) El segundo se refiere a un término usado comúnmente por los analistas

financieros, equivalente a Presupuesto de Efectivo; relacionado a lo que

se espera que suceda, en la caja de una empresa. Lo que se busca es

representar el efectivo generado por medio de operaciones, las cuales

ayudan a conocer las necesidades actuales de efectivo y reduce, y en

algunos casos elimina, la necesidad de un préstamo adicional a corto o

largo plazo o fondos de fuentes externas.

 Beneficios del Estado de Flujos de Efectivo

Cuando es empleado conjuntamente con los otros estados financieros

permite al usuario evaluar los cambios:

a) En el Patrimonio Neto.

b) En su estructura financiera (incluyendo su liquidez y solvencia).

c) En su capacidad para influir en los montos y la oportunidad de sus

estados financieros.

En este sentido debe entenderse que la información es útil para evaluar la

capacidad de la empresa para generar efectivo y equivalente de efectivo,

permitiendo a los usuarios el desarrollo de modelos para evaluar y

comparar el valor de los flujos de efectivo futuros de diferentes empresas.

La información histórica sobre flujos de efectivo suele usarse como: (i)

indicador del monto, la oportunidad y la certidumbre de los flujos de efectivo

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futuros, (ii) para verificar la exactitud de evaluaciones pasadas, (iii) para

examinar las relaciones entre la rentabilidad y flujo de efectivo neto, y (iv) el

impacto de cambios en los precios.

Mediante el análisis de los Estados de Flujos de Efectivo de distintos

periodos se podrá evaluar los planes de la gerencia y su ejecución, así

como los efectos sobre los resultados operativos y la situación financiera. Si

bien es cierto es posible compararlas con otras empresas, esto solo será

posible en cierto aspectos atendiendo al hecho que las condiciones en las

que se desenvuelven las empresas no son necesariamente iguales.

Un análisis adecuado de este estado financiero permitirá efectuar un

pronóstico del flujo de efectivo futuro de la empresa, puesto que tomara en

consideración todas las tendencias de la empresa, de las necesidades

futuras de efectivo; así como las posibles fuentes de las que se puede

derivar el efectivo. En este sentido un flujo de efectivo proyectado es un

instrumento importante para evaluar los recursos disponibles así como para

planificar cambios en la estrategia que deba emplear la empresa.

 Información que presenta el Estado de Flujos de Efectivo

Este estado muestra las entradas y salidas de efectivo y equivalentes de

efectivo de un periodo pasado, denominados flujos, identificadas por títulos

descriptivos, clasificados por la naturaleza de la actividad de negocios.

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Muestra el efecto neto de los movimientos de las tres actividades realizadas

por la empresa, sobre el efectivo y equivalente de efectivo, habiendo

necesariamente una conciliación contable del saldo inicial y final del efectivo

y los equivalentes de efectivo.

Los movimientos entre partidas que constituyen efectivos y equivalentes de

efectivo se excluyen de este estado, por cuanto estos conceptos son

componentes de la administración de efectivo de la empresa.

 Clasificación del Estado de Flujos de Efectivo

En un estado de flujo de efectivo los cobros y los pagos de efectivo o

equivalentes de efectivo se clasifican en tres grupos de acuerdo a las

actividades o funciones de una empresa que son las siguientes: actividad

de operación, actividad de inversión y actividad de financiamiento.

 Actividad de Operación

Los flujos de efectivo provenientes de esta actividad se derivan

fundamentalmente de las principales actividades productoras de ingresos

de la empresa, por lo que son el resultado de transacciones y otros eventos

que entran en la determinación del resultado del ejercicio.

El monto de los flujos de efectivo de las actividades de operación es un

indicador clave de la medida en que las operaciones de la empresa han

generado un flujo de caja suficiente para devolver préstamos, mantener la

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capacidad operativa de la empresa, distribuir dividendos y hacer nuevas

inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación.

Si un negocio desea tener una vida continua es necesario que genere flujos

positivos de sus actividades de operación, puesto que si genera flujos

negativos de este tipo de actividades no podrá obtener efectivo

indefinidamente de otras fuentes y seria causal de disolución.

En esta actividad, los aumentos de efectivo y equivalentes se pueden dar

por:

- Venta de bienes y prestación de servicios.

- Regalías, honorarios, comisiones y otros ingresos.

- Reclamaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas de seguro.

- Por cumplimiento de contrato que se tengan para fines de negociación y

comercialización.

- Venta de valores negociables.

- Préstamos y adelantos otorgados por instituciones financieras para el

giro de la empresa.

A su vez, las disminuciones de efectivo y equivalentes, se pueden dar por:

- Pagos a proveedores de bienes y servicios.

- Pagos efectuados por cuenta de empleados.

- Pagos a compañías de seguro por concepto de primas y reclamaciones.

- Pagos de impuestos a la renta.

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- Por cumplimiento de contratos que se tengan para fines de negociación o

comercialización.

- Compra de valores negociables.

- Devoluciones por los préstamos otorgados por instituciones financieras

relacionadas con el giro.

 Actividad de Inversión

Son las adquisiciones y disposiciones de activos de largo plazo y de otras

inversiones no incluidas entre los equivalentes de efectivo.

Su revelación es importante porque los flujos de efectivo de esta actividad

muestran en qué medida se han hecho los desembolsos para adquirir

recursos destinados a generar ingresos y flujos de efectivos futuros.

En esta actividad, los aumentos de efectivo y equivalentes se pueden dar

por:

- Enajenación de inmuebles, maquinaria y equipo.

- Venta de intangibles y otros activos a largo plazo.

- Venta de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y de

participaciones patrimoniales en asociaciones en participación.

- Devolución de adelantos y préstamos dados a terceros, en caso de

entidades no bancarias ni financieras.

- Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de

swap, excepto cuando los contratos se adquieren con fines de

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negociación y comercialización o cuando se le clasifica como actividad

de financiamiento.

A su vez, las disminuciones de efectivo y equivalentes, se pueden dar por:

- Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo.

- Adquisición de intangibles y otros activos de largo plazo.

- Adquisición de acciones o instrumentos de deuda de otras empresas y

participaciones patrimoniales en asociaciones en participación.

- Adelantos y préstamos dados a terceros efectuados por entidades no

bancarias ni financieras.

- Contratos a futuro, contratos a plazo, contratos de opción y contratos de

swap, excepto cuando los contratos se adquieren con fines de

negociación y comercialización o cuando se le clasifica como actividad

de financiamiento.

 Actividad de Financiamiento

Son actividades que producen cambios en el tamaño y la composición del

capital accionario y del endeudamiento de la empresa.

En esta actividad, los aumentos de efectivo y equivalentes se pueden dar

por:

- Emisión de acciones u otros títulos representativos del patrimonio neto.

- Emisión de obligaciones, préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otras

formas de endeudamiento a corto o largo plazo.

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A su vez, las disminuciones de efectivo y equivalentes, se pueden dar por:

- Pagos en efectivo a los propietarios para readquirir o redimir las acciones

de la empresa.

- Pago de deudas.

- Reducción del pasivo relacionado con un arrendamiento financiero.

 Métodos de presentación del Estado de Flujos de Efectivo

Existen dos métodos de presentación del Estado de Flujos de Efectivo, son

el método directo y el método indirecto, que se diferencian básicamente en

la forma en que se presentan los flujos de efectivo de actividades de

operación, puesto que las clases de entradas y salidas brutas de efectivo o

flujos netos si corresponden de sus actividades de inversión y financiación

se muestran igual en ambos.

 Método Directo. Según el cual se revela las principales clases de

entradas y salidas brutas de efectivo.

 Método Indirecto. Aquí se parte presentando la ganancia o pérdida en

términos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las

transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y

acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y pagos en el

pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias

asociadas con flujos de efectivo de operaciones clasificadas como de

inversión o financiación.

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La única diferencia entre el método de presentación directo y el indirecto se

refiere al reporte de las actividades de operación, ya que las secciones de

inversión y financiamiento se presentan iguales en ambos métodos.

Considerando además la información a presentar, se puede afirmar que el

Método Indirecto es solo una versión reducida del Método Directo.

La NIC 7 recomienda el empleo del Método Directo, pues, provee

información que puede ser útil para estimar flujos de efectivo futuros, lo cual

el Método Indirecto no provee.

8.2. Marco Conceptual

8.2.1. Análisis de Estados Financieros

Es el proceso crítico dirigido a evaluar la posición financiera, presente y

pasada, y los resultados de las operaciones de una empresa, con el

objetivo primario de establecer las mejores estimaciones y predicciones

posibles sobre las condiciones y resultados futuros.

El análisis de estados financieros descansa en dos bases principales de

conocimiento: el conocimiento profundo del modelo contable y el dominio de

las herramientas de análisis financiero que permiten identificar y analizar las

relaciones y factores financieros y operativos.

Los datos cuantitativos más importantes utilizados por los analistas son los

datos financieros que se obtienen del sistema contable de las empresas,

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que ayudan a la toma de decisiones. Su importancia radica, en que son

objetivos y concretos y poseen un atributo de mensurabilidad.

 Importancia relativa del análisis de estados financieros en el

esfuerzo total de decisión

Son un componente indispensable de la mayor parte de las decisiones

sobre préstamo, inversión y otras cuestiones próximas.

La importancia del análisis de estados financieros radica en que facilita la

toma de decisiones a los inversionistas o terceros que estén interesados en

la situación económica y financiera de la empresa.

Es el elemento principal de todo el conjunto de decisión que interesa al

responsable de préstamo o el inversor en bonos. Su importancia relativa en

el conjunto de decisiones sobre inversión depende de las circunstancias y

del momento del mercado.

Los principales entornos en cuanto a la evaluación financiera de la empresa

son los siguientes:

- La rentabilidad

- El endeudamiento

- La solvencia

- La rotación

- La liquidez inmediata

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- La capacidad productiva

 Análisis preliminar de los estados financieros

El primer paso a seguir en la preparación de los estados contables para el

análisis es el de corroborar la fiabilidad de la información que ha

proporcionado la empresa. Puede darse el caso de que algunas empresas

intenten suministrar información errónea o sesgada para influir en la

decisión del analista, por lo que este debe evaluar su fiabilidad.

Por otro lado, se debe adaptar la información que suministra la empresa a

la forma más adecuada, de acuerdo con los objetivos que se pretenden

conseguir. Las empresas entregaran sus cuentas anuales de acuerdo con

el formato legal; sin embargo, con objeto de facilitar el análisis, se debe

ajustar y clasificar las partidas de los estados financieros en unas

agrupaciones principales que sirvan de resumen de toda la información

disponible, y que sirvan de patrón para todas las empresas,

independientemente de su actividad y país de procedencia.

 Uso de razones financieras

El análisis de razones evalúa el rendimiento de la empresa mediante

métodos de cálculo e interpretación de razones financieras. La información

básica para el análisis de razones se obtiene del estado de resultados y del

estado de situación financiera de la empresa.

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El análisis de razones de los estados financieros de una empresa es

importante para sus accionistas, sus acreedores y para la propia gerencia.

 Tipos de comparaciones de razones

El análisis de razones no es solo la aplicación de una formula a la

información financiera para calcular una razón determinada; es más

importante la interpretación del valor de la razón. Existen dos tipos de

comparaciones de razones, las cuales son:

1. Análisis de corte transversal. También denominado referencia. Implica

la comparación de las razones financieras de diferentes empresas al

mismo tiempo. Compara los valores de las razones de la empresa con

los de un competidor importante o grupo de competidores, para

identificar áreas con oportunidad de ser mejoradas.

2. Análisis de serie de tiempo. Evalúa el rendimiento financiero de la

empresa a través del tiempo, mediante el análisis de razones financieras,

y a su vez permite a la empresa determinar si progresa según lo

planeado.

3. Análisis combinado. Es la estrategia de análisis que ofrece mayor

información, combina los análisis de corte transversal y los de serie de

tiempo.

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 Finalidad del análisis contable

Con el análisis de los estados financieros se pretende, partiendo de los

datos contenidos en los estados financieros y en otros de carácter

complementario, llegar a un conocimiento profundo de la empresa; es decir,

obtener una imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los

resultados de la empresa. Este conocimiento profundo debe permitir la

realización de pronósticos relativos al comportamiento futuro de la empresa,

así como confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. De

esta forma, la conclusión que saquemos con el análisis contable sobre la

situación de la empresa ayudara a la toma de decisiones.

8.2.2. Decisiones financieras

Los gerentes, instituciones financieras e inversionistas ponen más atención

en los flujos de efectivo, para decidir qué rumbo debería tomar la compañía.

Las entradas y salidas de efectivo son el palpitar de todo negocio, debido a

que si se tiene una buena situación financiera, más inversionistas estarán

dispuestos a otorgarle préstamos a la compañía para ampliaciones de

capital.

En este sentido, las decisiones financieras pueden ser agrupadas en dos

grandes categorías: decisiones de inversión y decisiones de financiamiento.

El primer grupo tiene que ver con las decisiones sobre que recursos

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financieros serán necesarios, mientras que la segunda categoría se

relaciona en el cómo proveer los recursos financieros requeridos.

8.2.3. Efectivo

Es el elemento más líquido que posee la empresa, es decir, es el dinero. La

empresa utiliza este efectivo para hacer frente a sus obligaciones

inmediatas. Está comprendido por: dinero en curso legal, cuentas corrientes

o de ahorro, cheques.

8.2.4. Equivalentes de efectivo

Están constituidos por las inversiones a corto plazo fácilmente convertibles

en cantidades conocidas de efectivo que no están sujetas a riesgos

significativos.

Los equivalentes de efectivo cumplen con tres requisitos básicos:

a) Se mantienen con el fin de cumplir con compromisos de efectivo de corto

plazo. Por lo tanto deben tener vencimiento a corto plazo desde la fecha

de su adquisición.

b) Deben ser fácilmente convertibles en una cantidad conocida de efectivo.

c) No se encuentra sujeta a un riesgo significativo de cambios en su valor.

8.2.5. Estados Financieros

Los estados financieros son documentos o informes que permiten conocer

la situación financiera de una empresa, los recursos con los que cuenta, los

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resultados que ha obtenido, la rentabilidad que ha generado, las entradas y

salidas de efectivo que se produjeron, entre otros aspectos financieros de

esta.

Los estados financieros permiten obtener información a todo tipo de usuario

de acuerdo a sus necesidades, analizarla y, en base a dicho análisis, tomar

decisiones.

Los estados financieros suelen tener la misma estructura en todas las

empresas debido a que siguen principios y normas contables aceptadas

mundialmente; sin embargo, algunas de sus partidas podrían variar

dependiendo de la empresa, aunque por lo general, son lo suficientemente

similares como para permitir, por ejemplo, comparar el desempeño de una

empresas con otra.

La principal responsabilidad, en relación con la preparación y presentación

de los estados financieros, corresponde a la gerencia de la empresa.

 Objetivos de los estados financieros

El objetivo de los estados financieros es proporcionar información que se

ajuste a las necesidades comunes de las posibles personas interesadas

(usuarios) que requieren tomar una decisión económica. En este sentido

con el fin de brindar tales elementos de juicio se busca dar a conocer:

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a) La situación financiera, resultados y cambios en la situación financiera de

un ente. De esta forma se permite la evaluación de la capacidad del ente

para generar efectivo o equivalentes de efectivo, así como de la

oportunidad y certidumbre de su generación.

 Dentro de la situación financiera se examinan los recursos financieros

que controla un ente, su estructura financiera, su liquidez y solvencia y la

capacidad para adaptarse a los cambios. Esta información es

proporcionada por el Balance General o también llamado Estado de

Situación Financiera.

 De la información de los resultados se examina la rentabilidad así como

la variabilidad del rendimiento. El Estado de Ganancias y Pérdidas o

Estado de Resultados brinda esta información.

 Finalmente, de los cambios de la situación financiera se evalúan las

actividades de inversión, financiamiento y operación del periodo. De esta

manera se proporciona una base sobre la capacidad de generar fondos

(capital de trabajo o efectivo) y las necesidades de la empresa.

Aunque cada estado se encuentra interrelacionado debido a que refleja

diferentes aspectos de una misma transacción; proporciona información

distinta, por lo que el llegar a una visión integral de la empresa requiere del

análisis conjunto de todos los estados financieros.

b) Los resultados de la dirección gerencial o la responsabilidad de ésta en

el manejo de los recursos que se le han confiado.

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No obstante este fin, los estados financieros no cubren todas las

necesidades, ya que estas son diversas; además del hecho de proporcionar

información de hechos pasados a lo que hay que agregar que no brinda

necesariamente información no financiera.

 Características cualitativas de los estados financieros

De acuerdo con el Marco Conceptual para la Preparación y Presentación de

los Estados Financieros las principales características cualitativas de los

estados financieros, es decir, los principales atributos que hacen que la

información que ellos proporcionan sea útil para los usuarios, son los

siguientes:

a) Comprensibilidad o claridad

Si bien es cierto, el usuario debe poseer cierto conocimiento razonable del

negocio y sus operaciones; en el caso de asuntos complejos se debe incluir

información que permita la toma de decisiones por parte del usuario, sin

importar lo difícil que puede ser el entendimiento de tales hechos para

algunos usuarios.

b) Aplicabilidad

Esta característica implica la influencia en la toma de decisiones por parte

de los estados financieros, es decir, es aplicable cuando ayuda al usuario

en la evaluación de los sucesos presentes, pasados o futuros, o en la

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confirmación o corrección de sus evaluaciones pasadas. Este Marco de

manera implícita señala que al estar interrelacionados los roles de

predicción y confirmación de la información, por lo que depende la

aplicabilidad del valor predictivo de la información. En este sentido, mientras

mejor se presente la información, más fácil será efectuar un pronóstico.

Ahora bien la aplicabilidad depende también de:

 Naturaleza de la Información. El tipo de información puede ser aplicable

si puede afectar la evaluación de los riesgos u oportunidades del ente.

 Materialidad. Medido en función al tamaño de la partida o del error que

cause su omisión o presentación equivocada. Determina la utilidad de

una partida.

c) Comparabilidad

Debe permitir la comparación periódica, a fin de identificar la tendencia de

su situación financiera y sus resultados de la misma empresa; asimismo la

medición y presentación de los efectos financieros de las transacciones

debe llevarse de manera uniforme.

A estos efectos se requiere que:

 Se informe las políticas contables empleadas, cualquier cambio en tales

políticas y los efectos de tales cambios.

 Se muestre información financiera de los periodos precedentes.

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Lo anterior, no significa que la empresa no pueda emplear mejores normas

contables, sobre todo si existen más alternativas aplicables y confiables.

d) Confiabilidad

La información es confiable si se encuentra libre de errores importantes y

desviaciones, y cuando los usuarios pueden confiar en ella en relación con

la veracidad de lo que se pretende expresar. En estas circunstancias, la

información requiere ser:

 Presentada en forma fidedigna, es decir, presentada de acuerdo a la

identificación de las transacciones y hechos; y medida en el monto del

efecto correspondiente.

 Presentada de acuerdo a la sustancia antes que la forma, significa que

debe primar la realidad económica sobre la forma legal.

 Neutral, libre de desviaciones o de información que influya en la toma de

decisiones o en el criterio para lograr un resultado o consecuencias

predeterminados.

 Prudencia, por la cual las incertidumbres deben ser reconocidas

mediante la revelación de su naturaleza y alcance; incluyendo las

estimaciones requeridas en condiciones de incertidumbre, tales como no

sobrevaluar activos o ingresos, ni subvaluar pasivos o gastos.

 Información completa, dentro de los límites de materialidad y costo, no

debe faltar ninguna información.

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 Postulados Fundamentales

Son dos los postulados fundamentales sobre los que se desarrollan los

estados financieros que muestran operaciones económicas pasadas. A

continuación se exponen tales postulados:

 Base Contable del Devengado: criterio por el cual los efectos de las

transacciones se reconocen cuando ocurren y no cuando se paga o cobra.

 Empresa en Marcha: la elaboración de los estados financieros presupone

que el ente respecto del que se informa, continuara operando en el futuro

cercano. No tiene la intención de liquidarse o reducir de manera

importante su nivel operativo.

8.2.6. Financiamiento

Se denomina financiamiento al acto de hacer uso de recursos económicos

para cancelar obligaciones o pagar bienes, servicios o algún tipo de activo

particular. El financiamiento puede provenir de diversas fuentes, siendo el

más habitual el propio ahorro. No obstante, es común que las empresas

para llevar adelante sus tareas y actividades comerciales hagan uso de una

fuente de financiamiento externa. En este caso existen numerosas variantes

que pueden utilizarse, por ejemplo un préstamo bancario; siempre y cuando

el agente económico en cuestión sea confiable en lo que respecta a pagos.

8.2.7. Finanzas

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Las finanzas estudian la manera en que los recursos escasos se asignan a

través del tiempo.

La teoría de las finanzas consta de un grupo de conceptos que ayudan a

organizar la forma de asignar recursos a través del tiempo, así como de un

conjunto de modelos cuantitativos que auxilian en la evaluación de las

alternativas, la toma de decisiones y la puesta en práctica de la misma. Los

mismos conceptos básicos y modelos cuantitativos se aplican a todos los

niveles de las decisiones, desde la decisión de arrendar un auto o empezar

un negocio, hasta la del director financiero de una compañía importante

acerca de ingresar al negocio de las telecomunicaciones, o la del Banco

Mundial, acerca de cuáles proyectos de desarrollo debe financiar.

Un principio básico de las finanzas establece que la función primordial del

sistema es satisfacer las preferencias de consumo de la gente, incluyendo

todas las necesidades básicas de la vida, entre ellas la alimentación, el

vestido y la vivienda. Las organizaciones económicas, como las empresas y

los gobiernos, tienen el propósito de facilitar el logro de esta función

primordial.

8.2.8. Flujo de Efectivo

El flujo de efectivo es la variación de entrada y salida de efectivo en un

periodo determinado.

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En otras palabras, se puede decir que el flujo de efectivo es la acumulación

de activos líquidos en un tiempo determinado. Por tanto, sirve como un

indicador de la liquidez de la empresa, es decir de su capacidad de generar

efectivo.

8.2.9. Información Financiera

La información financiera es el conjunto de datos que se emiten en relación

con las actividades derivadas del uso y manejo de los recursos financieros

asignados a una institución. Es aquella información que muestra la relación

entre los derechos y obligaciones de la dependencia o entidad, así como la

composición y variación de su patrimonio en un periodo o momento

determinado.

La información financiera es información que produce la contabilidad,

indispensable para la administración y el desarrollo de las empresas y por lo

tanto es procesada y concentrada para uso de la gerencia y personas que

trabajan en la empresa.

La información financiera que será presentada a los usuarios sirve para que

formulen sus conclusiones sobre el desempeño financiero de la entidad. Por

medio de esta información y otros elementos de juicio el usuario general

podrá evaluar el futuro de la empresa y tomar decisiones de carácter

económico sobre la misma.

8.2.10. Interpretación de Estados Financieros

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Es la transformación de la información de los estados financieros a una

forma que permita utilizarla para conocer la situación financiera y

económica de una empresa para facilitar la toma de decisiones.

La interpretación de la información financiera se puede dar mediante dos

técnicas, las cuales son el análisis y la comparación.

8.2.11. Inversión

Es el acto mediante el cual se usan ciertos bienes con el ánimo de obtener

unos ingresos o rentas a lo largo del tiempo. La inversión se refiere al

empleo de un capital en algún tipo de actividad o negocio, con el objetivo de

incrementarlo. Dicho de otra manera, consiste en renunciar a un consumo

actual y cierto, a cambio de obtener unos beneficios futuros y distribuidos

en el tiempo.

Desde una consideración amplia, la inversión es toda materialización de

medios financieros en bienes que van a ser utilizados en un proceso

productivo de una empresa o unidad económica, y comprendería la

adquisición tanto de bienes de equipo, como de materias primas, servicios

etc. Desde un punto de vista más estricto, la inversión comprendería sólo

los desembolsos de recursos financieros destinados a la adquisición de

instrumentos de producción, que la empresa va a utilizar durante varios

periodos económicos.

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En el caso particular de inversión financiera, los recursos se colocan en

títulos, valores, y demás documentos financieros, a cargo de otros entes,

con el objeto de aumentar los excedentes disponibles por medio de la

percepción de rendimientos, intereses, dividendos, variaciones de mercado,

u otros conceptos.

8.2.12. Planeación Financiera

La planeación financiera es un proceso dinámico que sigue un ciclo de

elaborar planes, implantarlos y después revisarlos a la luz de los resultados

reales. El punto de partida del desarrollo de un plan financiero es el plan

estratégico de la empresa. La estrategia guía el proceso de planeación

financiera estableciendo directrices globales de desarrollo de negocio y

metas de crecimiento.

 Objetivo

El objetivo de la planeación financiera es reunir los planes separados

divisionales de la empresa en un todo congruente, a fin de establecer metas

concretas para medir el éxito y crear incentivos para lograr los objetivos de

la empresa. El resultado tangible del proceso de planeación financiera es un

conjunto de diseños en forma de estados financieros y presupuestos

proyectados.

 Etapas

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El ciclo de planeación financiera puede dividirse en varias etapas:

 Los administradores pronostican los factores externos clave que

determinan la demanda de los productos de la empresa y sus costos de

producción. Estos factores incluyen el nivel de actividad económica en

los mercados en los cuales la empresa vende sus productos, la inflación,

tipos de cambio, tasas de interés y la producción y los precios de los

competidores de la empresa.

 Con base en estos factores externos y sus propias decisiones tentativas

referentes a los gastos de inversión, niveles de producción, gastos de

investigación y marketing y pagos de dividendos, los gerentes

pronostican los ingresos de la empresa, gastos y flujos de efectivo y

estiman las necesidades implícitas de financiamiento externo.

Comprueban que los resultados financieros futuros probables de la

empresa sean congruentes con su plan estratégico y que esté disponible

el financiamiento para implantar el plan. Si existen contradicciones o

incongruencias, entonces los administradores revisan sus decisiones

hasta que alcanzan un plan factible, que se convierte en un diseño para

las decisiones de operación de la empresa durante el año. Es una buena

técnica preparar planes de contingencia en caso de que alguno de los

pronósticos resulte erróneo.

 Con base en el plan, los administradores de más alto nivel establecen

metas específicas de desempeño para ellos mismos y sus subordinados.

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 El desempeño real se mide a intervalos regulares (ya sea mensual o

trimestralmente), se compara con las metas fijadas en el plan y se toman

las acciones correctivas necesarias. La administración puede ajustar las

metas durante el año para tomar en cuenta desviaciones grandes

respecto de los valores pronosticados.

 Al final de cada año, se puede distribuir recompensas (por ejemplo,

bonos o aumentos de sueldo) y se inicia de nuevo el ciclo de planeación.

8.2.13. Toma de Decisiones

La toma de decisiones es el proceso mediante el cual se realiza una

elección entre las opciones o formas para resolver diferentes situaciones en

diferentes contextos. La toma de decisiones consiste, básicamente, en

elegir una opción entre las disponibles, a los efectos de resolver un

problema actual o potencial (aun cuando no se evidencia un conflicto

latente).

 Etapas en el proceso de toma de decisiones

A continuación se detalla cada una de las etapas que conforman el proceso

de toma de decisiones según Robbins (1994):

a) La identificación de un problema

El proceso de toma de decisiones comienza con un problema, es decir, la

discrepancia entre un estado actual de cosas y un estado que se desea.

Ahora bien, antes que se pueda caracterizar alguna cosa como un

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problema los administradores tienen que ser conscientes de las

discrepancias, estar bajo presión para que se tomen acciones y tener los

recursos necesarios.

b) La identificación de los criterios para la toma de decisiones

Una vez que se conoce la existencia del problema, se deben identificar los

criterios de decisión que serán relevantes para la resolución del problema.

Cada persona que toma decisiones suele tener unos criterios que los guían

en su decisión. Este pasos nos indica que son tan importantes los criterios

que se identifican como los que no; ya que un criterio que no se identifica se

considerara irrelevante por el tomador de decisiones.

c) La asignación de ponderaciones a los criterios

Los criterios seleccionados en la fase anterior no tienen todos la misma

importancia, por tanto, es necesario ponderar las variables que se incluyen

en las lista en el paso anterior, a fin de darles la prioridad correcta en la

decisión. Este paso lo puede llevar a cabo dándole el mayor valor al criterio

preferente y luego comparar los demás para valorarlos en relación al

preferente.

d) El desarrollo de alternativas

Este paso consiste en la obtención de todas las alternativas viables que

pueden tener éxito para la resolución del problema.

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e) Análisis de las alternativas

Una vez que se han desarrollado las alternativas el tomador de decisiones

debe analizarlas cuidadosamente. Las fortalezas y debilidades se vuelven

evidentes según se les compare con los criterios y valores establecidos en

los pasos b y c. Se evalúa cada alternativa comparándola con los criterios.

Algunas valoraciones pueden lograrse en una forma relativamente objetiva,

pero, sin embargo, suele existir algo de la subjetividad, por lo que la

mayoría de las decisiones suelen contener juicios.

f) Selección de una alternativa

Este paso consiste en seleccionar la mejor alternativa de todas las

valoradas.

g) La implantación de la alternativa

Mientras que el proceso de selección queda completado con el paso

anterior, sin embargo, la decisión puede fallar si no se lleva a cabo

correctamente. Este paso intenta que la decisión se lleve a cabo, e incluye

dar a conocer la decisión a las personas afectadas y lograr que se

comprometan con la misma. Si las personas que tienen que ejecutar una

decisión participan en el proceso, es más fácil que apoyen con entusiasmo

la misma.

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Estas decisiones se llevan a cabo por medio de una planificación,

organización y dirección efectivas.

h) La evaluación de la efectividad de la decisión

Este último paso juzga el resultado de la toma de decisiones para ver si se

ha corregido el problema. Si como resultado de esta evaluación se

encuentra que todavía existe el problema, tendrá que hacer el estudio de lo

que se hizo mal. Las respuestas a estas preguntas nos pueden llevar de

regreso a uno de los primeros pasos e inclusive al primer paso.

8.2.14. Usuarios de Estados Financieros

Los usuarios de la información financiera, emplean la misma, para

satisfacer algunas de sus variadas necesidades de información. Entre las

citadas necesidades se encuentran las siguientes:

 INVERSIONISTAS. Los suministradores de capital-riesgo y sus asesores

están preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que van a

proporcionar sus inversiones. Necesitan información que les ayude a

determinar si deben comprar, mantener o vender las participaciones. Los

accionistas están también interesados en la información que les permita

evaluar la capacidad de la entidad para pagar dividendos.

 EMPLEADOS. Los empleados y los sindicatos están interesados en la

información acerca de la estabilidad y rendimiento de sus empleadores.

También están interesados en la información que les permita evaluar la

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capacidad de la entidad para afrontar las remuneraciones, los beneficios

tras el retiro y otras ventajas obtenidas de la empresa.

 PRESTAMISTAS. Los proveedores de fondos ajenos están interesados

en la información que les permita determinar si sus préstamos, así como

el interés asociado a los mismos, serán pagados al vencimiento.

 PROVEEDORES Y OTROS ACREEDORES COMERCIALES. Los

proveedores y los demás acreedores comerciales, están interesados en

la información que les permita determinar si las cantidades que se les

adeudan serán pagadas cuando llegue sus vencimiento. Probablemente,

los acreedores comerciales están interesados, en la empresa, por

periodos más cortos que los prestamistas, a menos que dependan de la

continuidad de la entidad por ser esta un cliente importante.

 CLIENTES. Los clientes están interesados en la información acerca de la

continuidad de la empresa, especialmente cuando tienen compromisos a

largo plazo, o dependen comercialmente de ella.

 EL GOBIERNO Y SUS ORGANISMOS PÚBLICOS. El gobierno y sus

organismos públicos están interesados en la distribución de los recursos

y, por tanto, en la actuación de las entidades. También recaban

información para regular la actividad de las entidades, fijar políticas

fiscales y utilizarla como base para la construcción de las estadísticas de

la renta nacional y otras similares.

 PUBLICO EN GENERAL. Cada ciudadano está afectado de muchas

formas por la existencia y actividad de las entidades. Por ejemplo, las

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entidades pueden contribuir al desarrollo de la economía local de varias

maneras, entre las que pueden mencionarse el número de personas que

emplean o sus compras como clientes de proveedores locales.

8.3. Marco Legal

 Resolución N° 005-94-EF/93.01: Emitido por el Consejo Normativo

de Contabilidad, el 18 de abril de 1994, en el cual se oficializa la

aplicación de las Normas Internacionales de Contabilidad.

 Ley General de Sociedades N° 26887 Art. N° 223: Estableció la

obligatoriedad de que los estados financieros se preparen y

presenten de conformidad con las normas legales y los Principios de

Contabilidad Generalmente Aceptados.

 Resolución N° 013-98-EF/93.01: Emitido por el Consejo Normativo

de Contabilidad, precisó que los Principios de Contabilidad

Generalmente Aceptados comprende sustancialmente a las Normas

Internacionales de Contabilidad oficializadas y las normas

establecidas por Organismos de Supervisión y Control para las

entidades de su área.

También precisó que por excepción y en aquellas circunstancias que

determinados procedimientos operativos contables no estén

establecidos en una NIC, supletoriamente, se podrá emplear los

Principios de Contabilidad aplicados en los Estados Unidos.

 Resolución N° 059-2015-EF/30: Emitido por el Consejo Normativo

de Contabilidad el 07 de agosto del 2015, en el cual se oficializan la

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versión 2015 de las Normas Internacionales de Información

Financiera (NIC, NIIF, CINIIF y SIC), así como el Marco Conceptual

para la Información Financiera.

8.4. Marco Histórico

A nivel internacional la NIC 7 Estado de flujos de efectivo, rige para los

estados financieros correspondientes a los ejercicios que comiencen el 1 de

enero de 1994 o después de esa fecha.

En nuestro país, la Resolución N° 52 (noviembre de 1998) del XI Congreso

de Contadores Públicos del Perú encargó el estudio del Estado de Flujos de

Efectivo de acuerdo al FAS 95, lo que dio como fruto el CPC N°4 (setiembre

1991) emitido por el Colegio de Contadores Públicos, con la intención de

sustituir el Estado de Cambios en la Situación Financiera, tal como lo había

hecho la Junta de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting

Standard Board) como uno de los estados financieros básicos a efectos de

mostrar información más útil a los usuarios de estados financieros.

Esta norma señaló que en el Perú este estado es de uso obligatorio a partir

del ejercicio 1992, siendo optativa su presentación por el ejercicio 1991.

De conformidad con lo dispuesto por el artículo 223° de la Nueva Ley

General de Sociedades (Ley N° 26887) vigente a partir del 1 de enero de

1998 se señaló que los Estados Financieros se preparan y se presentan de

conformidad con las disposiciones legales sobre la materia y con los

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principios de contabilidad generalmente aceptados en el país, con lo cual se

entiende que su aplicación se sobrepone al CPC 4, siendo este último

derogado técnicamente en la medida que se refieren a una misma materia.

A nivel internacional, posteriormente, en setiembre de 2007 el IASB

modificó el título de la NIC 7 de Estados de Flujo de Efectivo a Estado de

Flujos de Efectivo, esto como consecuencia de la revisión de la NIC 1

Presentación de Estados Financieros en 2007.

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II. MATERIALES Y METODOS

2.1. Material de Estudio

2.1.1. Población

Para la presente investigación, se ha tomado como Población a la

asociación deportiva sin fines de lucro Golf y Country Club de Trujillo.

2.1.2. Muestra

Para la presente investigación, se ha tomado como Muestra a la asociación

deportiva sin fines de lucro Golf y Country Club de Trujillo.

2.2. Métodos y Técnicas

2.2.1. Métodos

En el presente proyecto de investigación se emplearan los siguientes

métodos:

 Explicativo: ya que se determinaran los efectos que produce la aplicación

de la NIC 7.

 Correlacional: ya que la finalidad es conocer el grado de asociación que

hay entre dos variables.

 Sintético: ya que se estudiaran distintos elementos relacionados entre sí,

para llegar al conocimiento de una idea general.

 Cuantitativo: ya que esto permite examinar los datos de manera

numérica.

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2.2.2. Técnicas

En el presente proyecto de investigación se emplearan las siguientes

técnicas:

 Entrevista: se realizará a aquellos empleados que intervienen en la

elaboración de la información financiera del club, a fin de conocer al

detalle cual es la realidad problemática de la entidad y los cambios que

van surgiendo a medida que se realiza la investigación.

 Encuesta: se aplicarán a los usuarios de la información financiera del

club, para determinar los efectos de la aplicación de la norma.

 Cuestionario: se aplicará con el fin de obtener datos relevantes acerca

del tema materia de investigación.

 Investigación Bibliográfica: se obtendrá información de distintos medios

escritos, tales como: libros, tesis, proyectos de investigación, revistas

contables, diccionarios, páginas web.

 Tratamiento y Análisis de la Información

- Tabulación de cuadros con cantidades y porcentajes: se aplicara a la

información histórica que se tiene, comparándola con la que se obtenga

aplicando la norma.

- Formulación de gráficos: con el fin de que la información recolectada sea

fácil de interpretar.

- Extracción de resúmenes.

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 Procesamiento de Datos

- Ordenamiento y clasificación: se realizara luego de haber recolectado la

mayor cantidad de información posible.

- Proceso computarizado: mediante este proceso se facilitara la ejecución

del trabajo de investigación.

2.3. Diseño de Investigación

En la presente investigación se utilizara el tipo de diseño de una sola

casilla, ya que el objeto de estudio será el Golf y Country Club de Trujillo, en

la cual se busca determinar los efectos que tiene la aplicación de la NIC 7

Estado de Flujos de Efectivo en él, explicando los procedimientos y

analizando su impacto en la interpretación y análisis de su situación

financiera, así como en la toma de decisiones.

M O

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III. RESULTADOS

3.1. ASPECTOS GENERALES

3.1.1. RAZON SOCIAL

Golf y Country Club de Trujillo

3.1.2. GIRO DEL NEGOCIO

Es una asociación social, cultural y deportiva sin fines de lucro.

3.1.3. GENERALIDADES

Fue constituido el 13 de marzo de 1966, inscrita en la partida electrónica N°

1013443 del registro de personas jurídicas de la Oficina Regional Registral

de La Libertad.

La asociación tiene como ámbito territorial el distrito de Víctor Larco,

provincia de Trujillo, departamento de La Libertad, Región La Libertad, su

sede institucional es en la Av. Guillermo Ganoza Vargas N°850

Urbanización El Golf.

BASE LEGAL: Texto Ordenado del Código Civil, Decreto Legislativo 295.

Libro I, Sección Segunda, Titulo II (Artículo 80 al 98).

3.2. RESULTADOS DE LA INVESTIGACION

Para determinar cuál es el efecto que produce la Aplicación de la NIC 7

Estado de Flujos de Efectivo sobre la interpretación y análisis de la

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situación financiera del Golf y Country Club de Trujillo, se realizó primero la

elaboración del Estado de flujos de efectivo, recaudando toda la información

necesaria para su construcción, principalmente esa información se obtuvo

de los estados financieros tales como el Balance General o Estado de

Situación Financiera y el Estado de Resultados, todos ellos al 31 de

diciembre del 2014; para posteriormente evaluar mediante un test dirigido a

los altos directivos del club, encargados de tomar las decisiones más

significativas de dicha entidad, así como también a la persona encargada

de la realización de los estados financieros y de procesar la información

financiera y económica; y además a un proveedor del club, el cual es un

usuario de los Estados financieros de esta entidad; para de esta manera

determinar, basándonos en sus respuestas, si la aplicación de dicha norma

realmente influye en la mejora de la interpretación y análisis de la situación

financiera y económica del club, en la toma de decisiones basadas en dicha

interpretación y análisis, y por ende en el rendimiento financiero del club.

Para la elaboración del Estado de flujos de efectivo se elaboró una hoja de

trabajo, esto con el objetivo de tener un mejor panorama del análisis de las

variaciones. Lo primero que se realizó en la hoja de trabajo fue pasar la

información de los balances comparativos, tanto del 2013 como del 2014,

con sus respectivas variaciones. Posteriormente se analizó la variación de

cada cuenta para así identificar si esta originó una fuente o un uso de

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efectivo y luego clasificarla a qué tipo de actividad pertenecen, ya sea

actividades de operación, de inversión o de financiamiento.

Las bases para preparar el Estado de flujos de efectivo son:

- Dos Estados de Situación Financiera o Balances Generales, es decir, un

balance comparativo, lo cuales son tanto del inicio como del fin del

periodo al que corresponde el Estado de flujos de efectivo.

- Un Estado de Resultados que corresponda al mismo periodo.

- Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados

financieros.

En este caso se elaboró, tal como lo recomienda la NIC 7, un Estado de

flujos de efectivo utilizando el Método Directo, en la cual se detalló solo las

partidas que han ocasionado un aumento o disminución del efectivo y

equivalentes de efectivo.

A continuación se detalla la hoja de trabajo construida previamente,

necesaria para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo; y

posteriormente se detalla el Estado de Flujos de Efectivo 2014 ya

elaborado:

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HOJA DE TRABAJO 2014: GOLF Y COUNTRY CLUB TRUJILLO

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GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre del 2014

(Expresado en nuevos soles)

ACTIVIDADES S/.

Actividades De Operación

Cobranza de Venta de bienes o servicios e ingresos operacionales 10,510,573

Otros cobros de efectivo relativos a la actividad 57,338

Menos:

Pagos a proveedores de bienes y servicios -6,286,292

Pago de remuneraciones y beneficios sociales -2,850,609

Pago de tributos 240,899

Otros pagos de efectivo relativos a la actividad -61,616

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo 1,610,293

provenientes de Actividades de Operación

Actividades de Inversión

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Cobranza de venta de valores e inversiones permanentes -

Menos:

Pagos por compra de inmuebles, maquinaria y equipo -1,155,029

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo -1,155,029

provenientes de Actividades de Inversión

Actividades de Financiamiento

Cobranza -

Pagos -

Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo -

provenientes de Actividades de Financiamiento

Aumento (Disminución) Neto De Efectivo Y Equivalente De Efectivo 455,264

Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio 1,149,308

SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO AL FINALIZAR EL 1,604,572

EJERCICIO

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Posterior a la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo, como ya se

mencionó anteriormente, se realizó una evaluación mediante un test de

catorce preguntas, las cuales contenían alternativas para elegir. Este test

estuvo dirigido a dos de los altos directivos del club que pertenecen al

Comité Ejecutivo, los cuales son el señor Francisco Galloso Palacios,

tesorero del club; y el señor Luis Villalta Farfán, pro tesorero del club;

también estuvo dirigido al señor Leoncio Martínez Neira, contador

encargado de la realización de los estados financieros del club; además al

departamento de contabilidad de un proveedor principal de vinos y licores

del club, el cual es Inversiones El Pozito S.A.C. con RUC 20539773322.

A continuación, mediante gráficos estadísticos, se detalla el resultado

obtenido de cada respuesta por parte de los encuestados, lo cual permitirá

posteriormente sacar conclusiones acerca de la influencia del Estado de

Flujos de Efectivo en el análisis y en la toma de decisiones financieras y

económicas en el club.

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CUADRO N° 1

Objetivo principal para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo


ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE
Conocer al detalle los movimientos del efectivo 0 0
Determinar cuál es la capacidad para generar 0 0
efectivo
Determinar cuál es la capacidad de la empresa para 0 0
afrontar sus obligaciones financieras
Tomar decisiones acertadas con respecto a las 0 0
finanzas
Todas las anteriores 4 100
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 1
Objetivo principal para la elaboración del Estado de
Flujos de Efectivo
Determinar cuál es la
capacidad para
generar efectivo
Todas las anteriores 0%
100%
Tomar decisiones
acertadas con
respecto a las finanzas
0%
Determinar cuál es la
capacidad de la
Conocer al detalle los
empresa para afrontar
movimientos del
sus obligaciones
efectivo
financieras
0% 0%

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 1 nos muestra que, del total de las personas


entrevistadas el 100% indicó que los objetivos principales para elaborar el Estado
de flujos de efectivo es: determinar la capacidad para generar efectivo, tomar
decisiones acertadas en las finanzas, determinar la capacidad del club para afrontar
sus obligaciones y conocer al detalle los movimientos de efectivo.

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CUADRO N° 2

Grado de dificultad en la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy difícil 0 0
Difícil 0 0
Ni fácil, ni difícil 2 50
Fácil 2 50
Muy fácil 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 2
Grado de dificultad en la elaboración del Estado de
Flujos de Efectivo

0% 0%
0%

Muy difícil
Difícil
50% 50% Ni fácil, ni difícil
Fácil
Muy fácil

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 2 nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, al 50% le parece fácil elaborar el Estado de flujos de efectivo,

mientras que el otro 50% opina que no es fácil, ni difícil.

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CUADRO N°3

Existencia de inconvenientes respecto a la recaudación de la


información para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Si, muchos 0 0
Si, pocos 2 50
Ninguno 1 25
No sabe 1 25
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 3

Existencia de inconvenientes respecto a la recaudación


de la información para elaborar el Estado de Flujos de
Efectivo 0%

25% Si, muchos


Si, pocos
Ninguno
25% 50% No sabe

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 3 nos muestra que, del total de personas entrevistadas,

con respecto a los inconvenientes al recaudar información para elaborar el Estado

de flujos de efectivo; el 50% indicó que existen pocos inconvenientes, el 25% cree

que ninguno, y otro 25% no dio su opinión al respecto.

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CUADRO N° 4

Grado de dificultad al interpretar el Estado de Flujos de Efectivo

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy difícil 0 0
Difícil 0 0
Ni fácil ni difícil 1 25
Fácil 3 75
Muy fácil 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 4

Grado de dificultad al interpretar el Estado de Flujos de


Efectivo
0%
0%
0% Muy difícil
Difícil
25%
Ni fácil ni difícil
75%
Fácil
Muy fácil

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 4 nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, el 75% indica que para ellos es fácil la interpretación del

Estado de flujos de efectivo, mientras que el 25% indica que no es fácil ni

difícil.

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CUADRO N° 5

Beneficio que resulta de la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo


para determinar la situación financiera del club

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy beneficiosa 3 75
Poco beneficiosa 1 25
Ningún beneficio 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 5

Beneficio que resulta de la elaboración del Estado de


Flujos de Efectivo para determinar la situación
financiera del club
0%

25% Muy beneficiosa

Poco beneficiosa

75% Ningún beneficio

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 5 nos muestra que, de todas las personas

entrevistadas, el 75% opina que es muy beneficioso elaborar el Estado de flujos de

efectivo para determinar la situación financiera del club, mientras que el 25% opina

que es poco beneficioso.

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CUADRO N° 6

Necesidad de elaborar un Estado de Flujos de Efectivo para mantener a


los usuarios de los estados financieros mejor informados respecto a la
situación financiera del club

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy necesario 4 100
Poco necesario 0 0
Innecesario 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 6

Necesidad de elaborar un Estado de Flujos de


Efectivo para mantener a los usuarios de los
estados financieros mejor informados respecto a la
situación financiera del club
0%
0%
Muy necesario

100% Poco necesario


Innecesario

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 6, nos muestra que, del total de personas entrevistadas,

el 100% indico que es muy necesario elaborar un Estado de flujos de efectivo para

mantener mejor informados a los usuarios de los estados financieros del club.

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CUADRO N° 7

Influencia del análisis del Estado de Flujos de Efectivo en la


administración del efectivo y sus equivalentes en el club

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Se obtiene una mejor administración 4 100
No influye de ninguna manera 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 7

Influencia del análisis del Estado de Flujos de


Efectivo en la administración del efectivo y sus
equivalentes en el club

0% Se obtiene una
mejor
administración
No influye de
100%
ninguna manera

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 7, nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, el 100% opina que el análisis del Estado de flujos de efectivo

tiene influencia en la obtención de una mejor administración tanto del

efectivo como de sus equivalentes.

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CUADRO N° 8
Necesidad de conocer el origen del efectivo del club para mejorar la
interpretación y toma de decisiones financieras

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy necesario 4 100
Poco necesario 0 0
Innecesario 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 8

Necesidad de conocer el origen del efectivo del club


para mejorar la interpretación y toma de decisiones
financieras
0%
0%
Muy necesario

Poco necesario
100%
Innecesario

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 8 nos muestra que, del total de las personas

entrevistadas, el 100% cree que es necesario conocer el origen del efectivo

del club, para de esta manera mejorar la interpretación y la toma de

decisiones financieras en el mismo.

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CUADRO N° 9

Necesidad de conocer el destino del efectivo del club para mejorar la


interpretación y toma de decisiones financieras

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy necesario 4 100
Poco necesario 0 0
Innecesario 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 9

Necesidad de conocer el destino del efectivo del


club para mejorar la interpretación y toma de
decisiones financieras

0%
0% Muy necesario

Poco necesario

Innecesario
100%

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 9 nos muestra que, del total de las personas

entrevistadas, el 100% cree que es necesario conocer el destino del efectivo

del club, para de esta manera mejorar la interpretación y la toma de

decisiones financieras en el mismo.

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CUADRO N°10

Beneficio que resulta de clasificar los flujos de efectivo en distintas


actividades: operación, inversión y financiamiento, para un mejor
análisis financiero

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy beneficiosa 4 100
Poco beneficiosa 0 0
Ningún beneficio 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 10

Beneficio que resulta de clasificar los flujos de efectivo


en distintas actividades: operación, inversión y
financiamiento, para un mejor análisis financiero

0% 0%
Muy beneficiosa

Poco beneficiosa
100%
Ningún beneficio

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 10, nos muestra que, del total de las personas

entrevistadas, el 100% cree que es muy beneficioso clasificar los flujos de

efectivos en actividades ya sea de operación, inversión y financiamiento,

para un mejor análisis financiero.

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CUADRO N° 11

Necesidad de elaborar un Estado de Flujos de Efectivo para tomar


decisiones acertadas y razonables con respecto a las finanzas en el
club

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Muy necesario 4 100
Poco necesario 0 0
Innecesario 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 11

Necesidad de elaborar un Estado de Flujos de Efectivo


para tomar decisiones acertadas y razonables con
respecto a las finanzas en el club
0%
0% Muy necesario

Poco necesario
100%
Innecesario

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 11 nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, el 100% cree que es muy necesario elaborar un Estado de

Flujos de efectivo para tomar decisiones acertadas y razonables con

respecto a las finanzas del club.

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CUADRO N°12

Cantidad aproximada de decisiones financieras que se tomarían


basadas en el análisis del Estado de Flujos de Efectivo

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Entre el 75% al 100% 3 75
Entre el 50% al 74% 1 25
Entre el 25% al 49% 0 0
Entre el 1% al 24% 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 12

Cantidad aproximada de decisiones financieras que se


tomarían basadas en el análisis del Estado de Flujos de
Efectivo
0%
0%
Entre el 75% al 100%
25%
Entre el 50% al 74%
Entre el 25% al 49%
75%
Entre el 1% al 24%

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 12 nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, el 75% de personas cree que de las decisiones que se tomarían en

el club, aproximadamente entre el 75% y 100% de estas, estarían basadas en el

análisis del Estado de flujos de efectivo; mientras que el 25% de personas, piensan

que solo entre el 50 y el 74% de estas decisiones, estarían basadas en ese análisis.

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CUADRO N° 13

Determinación del Estado de Flujos de Efectivo para conocer las causas


de los problemas financieros del club

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Sí, es determinante 3 75
No es determinante 1 25
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 13

Determinación del Estado de Flujos de Efectivo para


conocer las causas de los problemas financieros del
club

25%
Sí, es determinante

No es determinante
75%

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El Gráfico N° 13 nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, el 75% de ellas cree que el Estado de Flujos de efectivo si es

determinante para conocer las causas de los problemas financieros del club,

mientras que el 25%, opina que no es determinante.

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CUADRO N° 14

Incidencia del análisis e interpretación del Estado de Flujos de Efectivo


en la resolución de problemas financieros de manera eficiente

ALTERNATIVAS FRECUENCIA PORCENTAJE


Si influye 4 100
No influye 0 0
TOTAL 4 100
Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados
financieros del club. Elaboración propia.

GRÁFICO N° 14

Incidencia del análisis e interpretación del Estado de


Flujos de Efectivo en la resolución de problemas
financieros de manera eficiente

0%

Si influye

No influye
100%

Fuente: Test dirigido a directivos, personal de contabilidad y usuarios de los Estados


financieros del club. Elaboración propia.

Descripción: El gráfico N° 14 nos muestra que, del total de personas

entrevistadas, el 100% cree que el análisis e interpretación del Estado de

flujos de efectivo influye en la resolución de problemas financieros de

manera eficiente.

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ASPECTOS EN LOS CUALES SE MEJORÓ LA INTERPRETACION Y EL

ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA DEL GOLF Y COUNTRY

CLUB DE TRUJILLO

CUADRO COMPARATIVO

ANTES DE LA APLICACIÓN DE LA NIC POSTERIOR A LA APLICACIÓN DE LA NIC

No se contaba con una información Se cuenta con la información

financiera complementaria y financiera del Estado de Flujos de

necesaria para tomar decisiones Efectivo, el cual es un complemento

económicas. a la información de los estados

financieros que ya se elaboraban.

Se tenía una información más Se puede determinar exactamente

general acerca de los flujos de el comportamiento de los flujos de

efectivo, no estaban especificados dinero al realizar las distintas

cuales flujos vienen de actividades actividades que son propios del giro

que son propias del giro del club. del club (actividades de operación).

Al no haber una clasificación Ya que las diferentes actividades

específica de las actividades, se cuentan con una clasificación, se

tenía que hacer un estudio más pueden analizar y tomar decisiones

profundo para determinar el en materia de inversiones y de

comportamiento de las inversiones crédito de una manera rápida y

y los créditos, y así tomar correcta.

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decisiones.

Era difícil determinar con exactitud Permite conocer el saldo final o el

la liquidez del club, ya que no se flujo neto de efectivo, por lo cual se

cuenta con la información acerca pudo determinar la liquidez del club.

del flujo neto de efectivo.

No se tenía una información exacta Se puede evaluar la capacidad para

de la capacidad para generar generar efectivo y equivalente de

efectivo, ni de donde proviene y a efectivo, así como su origen y

donde va. destino.

Había un manejo aceptable del Hay un manejo fundamentado y

dinero. razonable del dinero

No había una base suficiente sobre Se cuenta con una base adecuada

la cual se puedan tomar decisiones y suficiente para tomar decisiones

económicas. económicas.

Se podían determinar los cambios Permite inferir las razones de los

en la situación financiera del club, cambios en su situación financiera,

pero no se podía determinar las constituyendo una importante ayuda

razones de esos cambios, por lo en la administración del efectivo,

tanto no había un apoyo suficiente control del capital y en la utilización

para administrar correctamente el eficiente de los recursos en el futuro

efectivo. dentro del club.

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Había bastante dificultad lo cual A los usuarios de los estados

generaba poco interés para financieros con poco conocimiento de

entender la situación financiera del contabilidad (tales como trabajadores

club, por parte de trabajadores que de las distintas áreas de servicios), se

tienen poco o nada conocimiento les hace más accesible la

de contabilidad. interpretación y lectura de la situación

financiera del club.

No había un conocimiento claro al Los socios tienen un panorama claro

leer lo estados financieros sobre los y específico acerca de la cantidad de

montos de las inversiones y en qué dinero que se emplea en las

tipo de inversión se utilizó. inversiones y en que se invierte.

Se contaba con información Al preparase este estado bajo el

preparada solo bajo el criterio de lo criterio de lo percibido, ahora se tiene

devengado, la posición financiera conocimiento de la posición financiera

del club en el corto plazo no es del club en el corto plazo.

clara.

No había manera de saber si hay Mediante un Análisis de Variaciones

diferencias o variaciones entre los se puede determinar la cual fue la

flujos de efectivos determinados en variación en el flujo real del efectivo

el presupuesto elaborado para el respecto al presupuesto efectuado

periodo y los flujos de efectivo para ese periodo, y así conocer si hay

reales. flujos de efectivo inusitados.

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No había la información adecuada Mediante un Análisis de Composición,

para calcular que porcentaje del total el cual se aplica a varios tipos de

del efectivo que se mueve en el flujos de efectivo, se puede calcular

club, pertenecen a los diferentes su porcentaje del total de las

tipos de entradas o salidas de afluencias o de las salidas de

dinero. efectivo.

No había la información adecuada Mediante un Análisis por Razones, se

para relacionar datos de los flujos de establece una razón entre el saldo

efectivo con los datos en otras promedio de efectivo y cuentas tales

cuentas de los estados financieros. como ventas, compras y gastos que

involucren efectivo, a fin de calcular,

por ejemplo, el nivel del saldo mínimo

de efectivo que tal vez se requiera

mantener.

No había la información adecuada y Relacionando los flujos de efectivo de


operación con las inversiones
suficiente para determinar el valor
grandes, se puede hallar la Tasa de
de la recuperación del efectivo de
Recuperación del Efectivo, el cual es
las inversiones hechas en el club en la recuperación anual dividida entre la
inversión bruta.
un periodo determinado.

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IV. DISCUSIÓN

Los estados financieros tienen por finalidad dar a conocer la situación

financiera y los resultados económicos obtenidos por las diversas

operaciones que realiza la empresa a lo largo de un periodo.

A su vez, el Estado de flujos de efectivo provee de información relevante

para los administradores del negocio y surge como respuesta a la

necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado,

como también permite realizar un análisis financiero del presente y un

análisis financiero proyectivo para sustentar la toma de decisiones.

La aplicación de la NIC 7 Estado de flujos de efectivo en el Golf y Country

Club de Trujillo, permite darse cuenta de la importancia que tiene el manejo

de la información financiera, no solo para los administradores del club sino

también para proveedores y terceras personas; y mucho más aún, si esta

información se presenta en forma estandarizada, detallada y específica, lo

cual permite un mejor análisis y entendimiento de la misma.

Basándonos en los resultados de la presente investigación, estos nos dan

una muestra que las personas relacionadas a las finanzas en el club, tiene

un conocimiento claro de cuáles son los objetivos por los cuales se debe

elaborar un Estado de flujos de efectivo; también según el criterio de los

encuestados, su elaboración no es complicada, aunque para algunos es

más fácil que para otros, pero su elaboración se puede llevar a cabo sin

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mayores dificultades. Incluso al momento de recaudar información para su

construcción, los inconvenientes son mínimos.

Si bien, según opinión de los encuestados, la mayoría de ellos no tiene

problemas para elaborar un Estado de flujos de efectivo, tampoco tiene

problemas al interpretarlo; y a su vez ellos consideran, en su mayoría, que

elaborar este estado financiero es bastante beneficioso para el club, ya que

permite determinar la situación financiera del club, al detalle. En lo que

todos los encuestados estuvieron de acuerdo, es que la elaboración de este

estado financiero es vital para mantener a los usuarios de los estados

financieros, mejor informados respecto a la situación financiera del club.

Si existe la necesidad de conocer al detalle las finanzas del club, esto

conlleva también a que sea necesario conocer cuál es la fuente que origina

el efectivo del club, es decir, de donde proviene y también hacia dónde va

destinado. Esto se puede determinar clasificando los ingresos y egresos en

tres distintas actividades que realiza la empresa, lo cual también trae

beneficio para su análisis. Todo ello, le da una gran importancia al Estado

de flujos de efectivo, lo cual según los encuestados, su análisis influye en

gran manera en la administración de ese efectivo y en sus equivalentes

dentro del club.

Entonces el Estado de flujos de efectivo, teniendo la importancia antes

mencionada, su elaboración se convierte en una necesidad; lo cual, según

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las personas a quienes se le aplicó la encuesta , creen que ayuda a tomar

decisiones acertadas y razonables con respecto a la finanzas, tanto así que

en su mayoría opina que la mayor parte de las decisiones que se tomarían

en el club estarían basadas en su análisis, ya que mediante este, se puede

determinar las causas de los problemas financieros en el club y esto influiría

en la resolución de los mismos de una manera eficiente.

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V. CONCLUSIONES

1.- Basándose en la información financiera contenida tanto en el Balance de

Situación Financiera comparativo como en el Estado de Resultados, y con

el apoyo del contador del club, encargado de la realización de los estados

financieros del mismo, se pudo elaborar el Estado de flujos de efectivo al 31

de diciembre del 2014 del Golf y Country club de Trujillo , donde se aprecia

de forma clara y precisa el origen y destino de cada flujo de efectivo, los

cuales están clasificados en tres distintas actividades: operación, inversión

y financiamiento, efectuando la conciliación respectiva con las partidas

correspondientes expuestas en el Balance de Situación Financiera.

2.- Mediante la elaboración del Estado de flujos de efectivo se pudo aplicar

en el Golf y country club la Norma Internacional de Contabilidad 7, logrando

de esta manera estandarizar la elaboración y la presentación de las

finanzas del club, para que no existan inconvenientes al momento de su

análisis e interpretación por parte de terceras personas o usuarios externos

de los estados financieros del club.

3.- Con la implementación del Estado de flujos de efectivo en el Golf y

Country club de Trujillo se ayudó a mejorar el análisis de las finanzas y a

obtener una interpretación adecuada y razonable de la situación financiera.

4.- La elaboración de un Estado de flujos de efectivo constituiría una

herramienta financiera útil, efectiva e indispensable para quienes toman las

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decisiones dentro del club. Ya que mediante el análisis de este estado y así

mismo su interpretación, es posible determinar al detalle la situación

financiera de la entidad y tomar las acciones necesarias que beneficien a la

misma o también de esta manera se puedan corregir errores.

5.- La aplicación de la NIC 7, permitió que se conociera al detalle la

capacidad que tiene el club para generar efectivo, así como también la

capacidad para hacer frente a sus obligaciones.

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VI. RECOMENDACIONES

1.- Es conveniente que año tras año se siga elaborando el Estado de flujos

de efectivo en el Golf y Country club, ya que como vimos anteriormente es

de suma utilidad y resulta necesaria su elaboración para tomar decisiones

financieras.

2.- Es necesario que el Golf y Country club de Trujillo adopte al Estado de

flujos de efectivo como una herramienta apropiada para el estudio de las

alternativas que se tienen al momento de tomar decisiones que conlleven al

aprovechamiento óptimo de los recursos de la empresa.

3.- Es importante que el Golf y Country club realice capacitaciones o

entrenamientos al personal con respecto a la administración financiera y

control adecuado de movimientos de efectivo, para que de esta manera

puedan tener una idea clara de las finanzas y también pueden tener

participación en ellas dentro del club.

4.- Es conveniente que el Estado de flujos de efectivo se exponga y se

explique también frente al personal, para que puedan tener conocimiento de

cómo funciona, como se maneja y de cuál es la situación actual de la

entidad donde trabajan.

5.- Es necesario que los altos directivos del Golf y Country club no basen

sus decisiones exclusivamente solo en el análisis e interpretación del

Estado de flujos de efectivo, sino que también al momento de tomar estas

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decisiones puedan recibir asesoría o consultar al personal de contabilidad,

encargado de la recaudación de la información y la realización de los

estados financieros, ya que ellos tienen un conocimiento más claro y

detallado de cada movimiento u operación realizado en el club, y ese

conocimiento daría una visión más amplia a aquellos que dirigen el club y

por ende se tomarían decisiones más acordes con la necesidad real de la

institución.

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ANEXO N° 01

GUÍA DE ENTREVISTA

INFORMACIÓN GENERAL

Dirigido al señor Leoncio Martínez Neira, Contador del Golf y Country Club de

Trujillo, encargado de la elaboración de los Estados Financieros del club.

1.- ¿Qué tipo de empresa es el Golf y Country club de Trujillo?

2.- ¿Cuál es su razón social?

3.- ¿Cuál es su situación legal?

4.- ¿Cuál es su objetivo?

5.- ¿Cómo está organizado?

6.- ¿Cuáles son los órganos de gobiernos vigentes?

7.- ¿Qué impuestos o tributos está obligado a pagar?

8.- ¿De qué impuestos esta exonerado y/o inafecto?

9.- ¿Qué entidad regula o supervisa al Golf y Country Club?

10.- ¿Quiénes toman las decisiones financieras y económicas en el club?

11-. ¿En que se basan para tomar esas decisiones?

12-. ¿Qué estados financieros se elaboran en el club?

13.- ¿Cree Ud. que el EFE ayudaría a tomar decisiones más acertadas y

razonables con respecto a las finanzas del club?

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ANEXO N° 02

GUÍA DE ENTREVISTA

POSTERIOR A LA APLICACIÓN DE LA NIC 7 ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO

Dirigido a dos de los altos directivos del club que pertenecen al Comité Ejecutivo: el

señor Francisco Galloso Palacios, tesorero del club; y el señor Luis Villalta Farfán,

pro tesorero del club; al señor Leoncio Martínez Neira, contador encargado de la

elaboración de los estados financieros del club; a un proveedor principal de vinos y

licores del club, Inversiones El Pozito S.A.C

1. ¿Cuál considera Ud. que es el principal objetivo para elaborar el Estado de

Flujos de Efectivo?

( ) Conocer al detalle los movimientos del efectivo (ingresos y egresos).

( ) Determinar cuál es la capacidad de la empresa para generar efectivo.

( ) Determinar cuál es la capacidad de la empresa para afrontar sus

obligaciones financieras.

( ) Tomar decisiones acertadas con respecto a las finanzas.

( ) Todas las anteriores.

OTRO:

2. Según su criterio, ¿Cuál es el grado de dificultad que existe en la elaboración del

Estado de Flujos de Efectivo?

( ) Muy difícil

( ) Difícil

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( ) Ni fácil, ni difícil

( ) Fácil

( ) Muy fácil

3. ¿Existen inconvenientes respecto a la recaudación de la información para la

elaboración del Estado de Flujos de Efectivo?

( ) Si, muchos

( ) Si, pocos

( ) Ninguno

( ) No sabe

4. Según su criterio, ¿Cuál es el grado de dificultad al interpretar el Estado de

Flujos de Efectivo?

( ) Muy difícil

( ) Difícil

( ) Ni fácil, ni difícil

( ) Fácil

( ) Muy fácil

5. ¿Qué tan beneficiosa, considera usted, que resulta la elaboración del Estado de

Flujos de Efectivo para determinar la situación financiera del club?

( ) Muy beneficiosa

( ) Poco beneficiosa

( ) Ningún beneficio

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6. ¿Según su opinión, que tan necesario resulta la elaboración de un Estado de

Flujos de Efectivo para mantener a los usuarios de los Estados Financieros

mejor informados, respecto a la situación financiera del club?

( ) Muy necesario

( ) Poco necesario

( ) Innecesario

7. ¿Considera usted que mediante el análisis del Estado de Flujos de Efectivo, se

logra obtener una mejor administración del efectivo y equivalentes del efectivo en

el club?

( ) Si, se obtiene una mejor administración

( ) No, de ninguna manera

8. Según su criterio, ¿Qué tan necesario es tener conocimiento de cuál es el origen

del efectivo del club para mejorar la interpretación y toma de decisiones

financieras?

( ) Muy necesario

( ) Poco necesario

( ) Innecesario

9. Según su criterio, ¿Qué tan necesario es tener conocimiento de cuál es el

destino que tiene el efectivo del club para mejorar la interpretación y toma de

decisiones financieras?

( ) Muy necesario

( ) Poco necesario

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( ) Innecesario

10. ¿Qué tan beneficioso, considera usted, que resulta clasificar los flujos de

efectivo en distintas actividades, ya sea de operación, de inversión o de

financiación, para un mejor análisis financiero?

( ) Muy beneficiosa

( ) Poco beneficiosa

( ) Ningún beneficio

11. Según su criterio, ¿qué tan necesario es elaborar un Estado de Flujos Efectivo

para tomar decisiones acertadas y razonables con respecto a las finanzas del

club?

( ) Muy necesario

( ) Poco necesario

( ) Innecesario

12. ¿Qué porcentaje aproximado de decisiones financieras, considera usted, que

se tomarían basadas en el análisis del Estado de Flujos de Efectivo?

( ) Entre el 75% al 100%

( ) Entre el 50% al 74 %

( ) Entre el 25% al 49%

( ) Entre el 0% al 24%

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13. ¿Considera usted, que mediante la elaboración de un Estado de Flujos de

Efectivo se determinan cuáles son las causas de los problemas financieros que

afronta la empresa, en caso los hubiera?

( ) Sí, es determinante

( ) No, de ninguna manera

14. Según su criterio, ¿Las decisiones tomadas, basadas en el análisis e

interpretación del Estado de Flujos de Efectivo, permiten resolver los conflictos

o problemas financieros de manera eficiente?

( ) Si, permiten resolver conflictos de manera eficiente

( ) No, de ninguna manera

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ANEXO N° 03

GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA (COMPARATIVO)

Al 31 de diciembre del 2013 y 2014

(Expresado en nuevos soles)

ACTIVO 2014 2013

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo y equivalentes de efectivo 1,607,570 1,149,308

Cuentas por cobrar a socios 637,646

(-) Provisión cobranza dudosa -128,379 509,267 442,511

Cuentas por cobrar al personal y a socios 9,614 18,923

Cuentas por cobrar diversas 9,908

(-) Provisión cobranza dudosa 9,908 10,631

Servicios y otros contratados por anticipado 21,753 18,411

Existencias 220,659 202,648

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2,378,770 1,842,432

ACTIVO NO CORRIENTE

Inmuebles, maquinaria y equipo 32,206,862 31,228,024

Depreciación acumulada -7,332,224 -6,674,104

Intangibles 43,661 43,661

Depreciación Intangibles acumulada -15,281 -6,549

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TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 24,903,019 24,591,032

TOTAL ACTIVO 27,281,789 26,433,464

PASIVO Y PATRIMONIO 2014 2013

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Tributos, contraprestaciones y aportes por 85,421 84,100

pagar

Remuneraciones y participaciones por pagar 92,083 88,373

Cuentas por pagar comerciales 330,906 333,023

Cuentas por pagar diversas 62,457 85,505

Pasivo diferido 22,341 9,324

TOTAL PASIVO CORRIENTE 593,209 600,325

TOTAL PASIVO 593,209 600,325

PATRIMONIO

Patrimonio Institucional 22,755,624 22,755,624

Reservas para contingencias 92,928 96,744

Resultado de ejercicios anteriores 2,980,771 2,466,711

Resultado del ejercicio 859,257 514,060

TOTAL PATRIMONIO 26,688,580 25,833,139

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 27,281,789 26,433,464

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ANEXO N° 04

GOLF Y COUNTRY CLUB DE TRUJILLO

ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de diciembre del 2014

(Expresado en nuevos soles)

DESCRIPCION S/.

VENTAS DE SERVICIOS 3,259,088

COSTO DE VENTAS -1,427,374

COSTO DE SERVICIOS -1,815,808

15,906

VENTAS DE DEPORTES 966,106

COSTO DE SERVICIOS -1,272,205

-306,100

OTRAS VENTAS 376,916

RESULTADO COMERCIAL 86,722

COTIZACIONES 3,809,626

OTROS INGRESOS 47,588

SUB TOTAL INGRESOS DIVERSOS 3,857,214

GASTOS ADMINISTRATIVOS -4,361,937

RESULTADO INSTITUCIONAL -504,723

REMANENTE FINANCIERO -418,001

INGRESOS FINANCIEROS 10,924

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COSTOS FINANCIEROS -39,762

INGRESOS EXTRAORDINARIOS 0

COSTO BAJA DE ACTIVO FIJO 0

BONIFICACIONES PROVEEDORES 16,096

RESULTADO DEL EJERCICIO ANTES CI -430,743

CUOTAS DE INGRESO 1,290,000

RESULTADO DEL EJERCICIO 859,257

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