Unidade 3

ANUIDADES, RENDAS, ANUIDADES OU SÉRIES DE PAGAMENTOS  Conjunto de

pagamentos periódicos, destinados a amortizar uma dívida ou constituir um capital.

Valor Atual Montante

A n‫ך‬i S n‫ך‬i

Podem ser classificadas em:

Constantes  quando os pagamentos são iguais.

Periódicas  quando os intervalos de tempo são iguais.

1- IMEDIATA ou POSTECIPADA – Quando os pagamentos ocorrem no fim de cada período.

2- ANTECIPADA - Quando os pagamentos ocorrem no início de cada período. ( 1+ n )

3- DIFERIDA – Equivale a uma renda Imediata que tem um período de carência entre o valor atual e o
início dos pagamentos.

NOMENCLATURA:

A n ‫ ך‬i = Valor Atual S n ‫ ך‬i = Montante

T = Valor das prestações ou depósitos i = taxa
n = quantidade de prestações ou depósitos m = carência

A conversão é feita de acordo com as prestações ou depósitos.

1
1- RENDA IMEDIATA OU POSTECIPADA: Valor Atual → equivale ao valor de uma dívida, empréstimo, valor
a vista de uma mercadoria, que será amortizada em pagamentos periódicos.

An ‫ ך‬i= T . a n ‫ך‬ i

Índice ou Tabela 1- (Valor atual) →

a
(1  i ) n  1
ni 
i . (1  i ) n
1-Fiz um empréstimo e vou pagá-lo em 6 prestações, mensais, iguais e sucessivas de R$ 230,00. Sabendo que a
taxa deste financiamento foi de 4,5 % ao mês, determine o valor deste empréstimo.

An ‫ ך‬i = T . a n ‫ ך‬i na tabela I

An ‫ ך‬i = 230,00 . 5,157872 n=6m

5,157872
An ‫ ך‬i = 1 186,31 i= 4,5% a .m

2-Um empréstimo de R$ 5 000,00 é concedido por uma instituição financeira para ser liquidado em 1 ano e meio,
com prestações mensais e iguais. Sabendo que a taxa de juros é de 36% ao ano, determine o valor de cada
prestação.
An ‫ ך‬i = 5 000,00
T=?
n = 18
i = 36% ao ano : 12 = 3 % ao mês

Ani
T = a ni 3%
18 13,753513
5 000
T
13,753513

T = 363,54

3-Um imóvel está à venda por R$ 48 000,00 ou com 30% de entrada e o restante em prestações mensais,
durante um ano. Se a taxa de financiamento for de 3% ao mês, qual será o valor de cada prestação?

Exercícios:

1- Calcule o valor de um empréstimo financiado durante 3 anos, à taxa de 42% ao ano , em prestações mensais
e iguais a R$ 293,00.

2- Marco Antônio fez um ‘crédito pessoal’ no Banco Alfa, para ser liquidado em 10 prestações bimestrais de R$
520,00. Sabendo que a taxa de financiamento desta linha de crédito é de 42% ao ano, calcule o valor de seu
‘crédito pessoal’.

3- Um carro ‘0 KM’ está em promoção na ‘ Sport Car’ veículos. Se a taxa de financiamento é de 36 % ao ano,
qual será o valor das prestações?

R$ 29 500,00 a vista
ou 30% de entrada, e o restante em
24 prestações mensais!

2
 4- Um DVD está a venda por R$ 240,00 de entrada mais 10 prestações mensais de R$ 84,00. Sabendo que a taxa
de crédito é de 5 % ao mês, determine o valor a vista deste DVD.

5- Um carro foi comprado por R$ 8 000,00 de entrada mais 24 pagamentos mensais de R$ 535,00. Se a
taxa de financiamento é de 36% ao ano, calcule o valor a vista deste carro.

6- Um cliente deve pagar na compra de uma moto, uma entrada de R$ 1 000,00 que representa 20% do valor a
vista, e mais 36 prestações mensais iguais. Se a taxa de financiamento é de 36% ao ano, qual deve ser o valor
das prestações?

CALCULANDO A TAXA

1-Fiz um empréstimo de R$ 4 799,96 e devo pagá-lo em 6 prestações bimestrais de R$ 900,80. Determine a taxa
deste empréstimo.
Ani
a ni 
T

4 799,96
a ni 
900,80

an¬i = 5,328552
Procurando este valor na tabela, na linha 6, encontrará a taxa de 3,5%. Portanto a taxa procurada é 3,5% ao
bimestre.

2-O preço a vista de uma televisão é de R$ 730,00, mas pode ser adquirida no crediário em 18 prestações
mensais de R$ 57,00. Determine a taxa utilizada neste crediário.
Ani
a ni 
T
730,00
a ni 
57,00
an¬i = 12,807018

Procurando este valor na linha 18, ele se encontrará ente as taxa 3,5 % e 4%

INTERPOLAÇÃO LINEAR

3,5% ---------------- 13,189682 0,382664

0,5 X ----------------- 12,807018 0,530385
4% ----------------- 12,659297

X-------0,382664
0,5 ------0,530385
0,530385. x = 0,191332
0,191332
X=
0,530385
X = 0,36
Logo a taxa procurada é 3,5% + 0,36 = 3,86 % ao mês

* Agora é com você:

1- Um empréstimo de R$ 2 800,00 poderá ser liquidado em 24 prestações mensais de R$ 190,00. Determine a taxa
mensal deste empréstimo.

2- Determine a taxa de um financiamento de R$ 10 000,00 que será liquidado em dois anos, com prestações
mensais de R$ 641,20.

3- Que taxa mensal é cobrada num financiamento de R$ 2 300,00 a ser liquidado em 24 prestações mensais de
R$ 147,80, vencíveis no final de cada mês?

3
4- Comprei uma mercadoria por R$ 180,00 de entrada mais 12 prestações mensais de R$ 92,85. Que taxa
de juros paguei neste financiamento, sabendo que o preço a vista da mercadoria era de R$ 950,00?

Continuando com os exemplos:

1-Um magazine da cidade só me forneceu o índice dos crediários feitos aos clientes. Você será capaz de
calcular a taxa se souber a quantidade de prestações. Então vamos lá: 7 prestações mensais e o índice é 5,715746

2- O proprietário de um pequeno comércio quer oferecer a seus clientes a opção de compra em 4 vezes sem
entrada, e não quer recorrer a nenhuma financeira. Para isso, precisa do índice para que possa fazer os cálculos
mais rápido. Ele irá cobrar uma taxa de 3,8 % ao mês. Determine este índice para ele.

3- Em quantas prestações anuais de R$ 20 000,00 poderei amortizar uma dívida de R$ 48 711,40 à

taxa de 30% ao ano?

Exercícios:
1- A financeira BMW forneceu o índice de 24,302644 para financiamento de caminhões em 36 meses. De
acordo com estes dados calcule a taxa cobrada por esta financeira.

2- Em quantas parcelas mensais de R$ 689,00 foi dividido um financiamento de R$ 11 997,66 à uma taxa de
36% ao ano?

3- Em quantos pagamentos trimestrais de R$ 1 022,50 podemos liquidar um financiamento de R$ 7 999,74 à

taxa de 3,228% ao mês, de acordo com o conceito de termos vencidos?

4- Calcule o índice para um financiamento em 5 parcelas sem entrada a uma taxa de 2,7% ao mês.

2- RENDA ANTECIPADA : pagamentos ocorrem no início de cada período.

(1  i ) n 1
Valor atual  Ā n ‫ ך‬i = T . ā n ‫ ך‬i Índice  a ni 
i ( 1  i ) n 1
* Este índice não é tabelado

FÓRMULA DE TRANSFORMAÇÃO

ā n ‫ ך‬i = 1 + a n-1 ‫ ך‬i

Exemplos:
1- Uma geladeira foi vendida em 12 prestações mensais de R$ 149,90, sendo a primeira no ato da compra. Se a
taxa de crediário foi de 6 % ao mês, qual seria o preço a vista desta geladeira?

2- O preço a vista de um televisor é R$ 830,00, mas pode ser adquirido em 18 prestações mensais, sendo
a primeira dada como entrada. Sabendo que a taxa de crediário é de 5,5% ao mês, calcule o valor da
prestação.

Exercícios:

1- O Magazine Topa Tudo anuncia:

Se a taxa de crediário é de 5,5 % ao mês. APROVEITEM !
Determine o valor à vista desta mercadoria. Microondas Panasonic
1+12 parcelas mensais de
R$ 48,80

2-O preço a vista de um ‘telefone com Bina’ é de R$ 150,00 ou em 10 prestações ( 1+9 ). A taxa de crediário é de
6% ao mês, qual deve ser o valor de cada prestação?
4
3- Um televisor foi adquirido em parcelas mensais de R$ 356,00, durante dois anos. Sabendo que a taxa de
crediário é de 36% ao ano, por quanto teria conseguido comprá-lo à vista, se a primeira parcela é dada como
entrada?

4-Um apartamento está sendo oferecido por R$ 120 000,00 ou em cinco anos com prestações bimestrais. Sendo a
taxa de 24% ao ano para o financiamento determine o valor destas prestações, sabendo que a primeira é no ato da
compra.

CALCULANDO A TAXA

1-O preço a vista de uma lavadora é R$ 850,00 ou em 1+24 de R$ 62,00. Determine a taxa deste crediário.
Ani
ān‫ך‬i= T

850,00
ān‫ך‬i= 62,00
ā n ‫ ך‬i = 13,709677

Como este valor não é tabelado, é necessário passar pela fórmula de transformação:
ā n ‫ ך‬i = 1 + a n-1 ‫ ך‬i
13,709677 = 1 + a 25-1 ‫ ך‬i
13,709677 – 1 = a 24 ‫ ך‬i
a 24 ‫ ך‬i = 12,709677

Buscando na linha 24 da tabela de valor atual você encontra este valor entre as taxas 5,5% e 6% , agora é só fazer
a interpolação linear.

2- Um cliente muito esperto foi em busca das facilidades do crediário, mas estava mesmo era de olho nas taxas
aplicadas. O vendedor não sabia o valor da taxa praticada, por isso só lhe forneceu o índice de 10,531279 para
18 prestações mensais, sendo a primeira dada como entrada. Determine então, a taxa aplicada neste crediário
para este cliente esperto.

3- O proprietário de um pequeno comércio quer oferecer a seus clientes a opção de compra em 5 vezes, sendo 1+4,
e não quer recorrer a nenhuma financeira. Para isso, precisa do índice para que possa fazer os cálculos mais rápido.
Ele irá cobrar uma taxa de 3,7 % ao mês. Determine este índice para ele.

Exercícios:
1-O preço a vista de jogo de sofá é R$ 1 280,00, e está sendo oferecida em 6 parcelas (1+5 ) de R$ 231,00.
Determine a taxa desta oferta.

2- Um cliente muito esperto foi em busca das facilidades do crediário, mas estava mesmo era de olho nas taxas
aplicadas. O vendedor não sabia o valor da taxa praticada, por isso só lhe forneceu o índice de 10,466972
para 20 prestações mensais, sendo a primeira dada como entrada. Determine então, a taxa aplicada neste
crediário para este cliente esperto.

3-Um televisor está sendo oferecido por R$ 580,00 à vista ou em 16 prestações mensais de R$ 58,40. Calcule a
taxa desta oferta em duas hipóteses:
a) se a primeira prestação for paga um mês após a compra
b) se a primeira prestação for paga no ato da compra.

3- RENDA DIFERIDA – Eqüivale a uma renda Imediata que tem um período de

carência entre o valor atual e o início dos pagamentos.

Exemplo: 3 meses de carência e 4 pagamentos

5
 (1  i ) n 1
Valor Atual  mAn ‫ ך‬i = T . m/ an ‫ך‬i Índice  m  an ‫ך‬i = * Este índice não é tabelado
i (1  i ) n  m

FÓRMULA DE TRANSFORMAÇÃO → m a n ‫ך‬i = a nm ‫ך‬i – a m‫ך‬i

Exemplos:
1- Um empréstimo de R$ 2 800,00 deve ser pago com juros de 3,5% ao mês em 9 parcelas mensais, com 4 meses
de carência, qual deve ser o valor da prestação capaz de resgatar este empréstimo?

2- Um financiamento de R$ 15 000,00 deverá ser resgatado em 18 prestações mensais a uma taxa de 3,5 % ao
mês, vencendo a primeira a 150 dias da data do financiamento, determine o valor das parcelas.

3- Um empréstimo de R$ 30 000,00 vai ser amortizado com 15 prestações trimestrais, com 2 anos de carência.
Calcular o valor da prestação, sabendo que a taxa foi de 5 % ao trimestre.

Exercícios:

1- Uma empresa fez um empréstimo de R$ 6 300,00 com a condição de saldar a dívida em 10 prestações
trimestrais, com 1 ano de carência. Calcular o valor das prestações, sabendo que a taxa de juros é de 24% ao
ano.

2- Uma empresa obteve junto a um Banco, um empréstimo de R$ 9 500,00 resgatável em 10 prestações

semestrais com juros de 36 % ao ano. Calcular o valor das prestações, sabendo que a primeira teve 4 semestres
de carência.

3- O preço a vista de um equipamento agrícola é de R$ 23 800,00 financiado em prestações trimestrais durante 4

anos e ainda com 1 ano de carência. Sendo a taxa de mercado de 4,5% ao trimestre, determine o valor das
prestações deste financiamento.

4- Uma revendedora de automóveis anuncia uma ‘promoção’ de carro popular em 36 parcelas mensais de
R$ 840,00 e a primeira só daqui a 150 dias. Se a taxa de mercado é de 3,5% ao mês, qual o preço a vista deste
carro?

5- Um magazine da cidade oferece em sua promoção, um televisor em 20 prestações mensais de R$ 82,00

ocorrendo o primeiro pagamento apenas 3 meses após a compra. Qual seria o preço a vista deste televisor, uma
vez que a taxa de mercado é 5,5% ao mês?

6- Um refrigerador 307 litros da BRASTEMP está sendo vendido por R$ 1 100,00 a vista ou em 16 prestações
mensais com uma taxa de crediário de 6% ao mês, determine o valor das prestações se:
a) a primeira for paga um mês após a compra
b) a primeira for paga no ato da compra
c) a primeira for paga daqui a 90 dias