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estado de ganancia y perdida

2017 2016 2015 2014


Ventas netas o Ing. por servicios 923,381.00 1,393,509.00 1,781,507.00
Desc., rebajas y bonif. concedidas
Ventas netas 842,857.00 923,381.00 1,393,509.00 1,781,507.00
(-) Costo de ventas -647,435.00 -692,581.00 -1,015,288.00 -1,489,768.00
Resultado bruto Utilidad 195,422.00 230,800.00 378,221.00 291,739.00
Resultado bruto Pérdida
(-) Gastos de ventas -125,614.00 -175,836.00 -285,487.00 -1,096.00
(-) Gastos de administración -813.00 -1,620.00 -810.00
Resultado de operación utilidad 68,995.00 53,344.00 91,924.00 191,643.00
Resultado de operación pérdida
(-) Gastos financieros -1,410.00 -12,103.00 -12,791.00
Resultado antes de part. Utilidad 68,995.00 51,934.00 79,825.00 178,852.00
Resultado antes de part. Pérdida
Distribución legal de la renta
Resultado antes del Imp. - Utilidad 68,995.00 51,934.00 79,825.00 178,852.00
Resultado antes del Imp. - Pérdida
(-)Impuesto a la renta -8,569.00 -14,665.00 -23,128.00 -53,656.00
Resultado del ejercicio - Utilidad 60,426.00 37,269.00 56,697.00 125,196.00
Resultado del ejercicio - Pérdida

Balance General
ACTIVO 2017 2016 2015 2014
Caja y bancos 298,751 3,323,307 243,988 353,118
Inv. valor razonable y disp. para la vta 0
Ctas. por cobrar comerciales - terc. 70,000 100,000
Ctas. por cobrar diversas - terceros 15,095 35,046
Mercaderías 411,100 366,641 345,450 274,500
Inmuebles, maquinaria y equipo 213942 213,942 213,942
Depreciación de 1, 2 e IME acumulad. 175911 161,485 -145,748
Activo diferido 18494 20,196 21,732
Otros activos no corrientes 0
TOTAL ACTIVO NETO 851471 786,451 777,828 649,350
PASIVO
Sobregiros bancarios
Trib. y aport. sist. pens. y salud por pa 13,998 9,403 4,663 31,999
Ctas por pagar diversas - terceros
Obligaciones financieras 33,387 104,270
TOTAL PASIVO 13,998 9,403 38,050 136,269
PATRIMONIO
Capital 518,000 518,000 518,000 278,000
Resultados acumulados positivos 259,047 221,779 165,081 109,885
Resultados acumulados negativos 0
Utilidad del ejercicio 60,426 37,269 56,697 125,196
Pérdida del ejercicio 0
TOTAL PATRIMONIO 837,473 777,048 739,778 513,081
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 851,471 786,451 777,828 649,350

7.22% 4.80%

Pd
Krp
Ptp
datos recopilados en la sbs
2013 2012
1,201,934.00 1,207,534.00 2017 2.485
0.00 2016 2.71%
1,201,934.00 1,207,534.00 2015 2.42
-751,741.00 -744,368.00 2014 2.26
450,193.00 463,166.00 2013 2.23
0.00 2012 2.39
-308,891.00 -315,245.00
-5,100.00 -6,105.00
136,202.00 141,816.00 1) definicion del horizonte temporal
0.00
-8,416.00 -7,562.00 PERIODO: se contempla un horizonte temporal de 6 años
127,786.00 134,254.00
0.00 2) FLUJO DE CAJA LIBRE
0.00 De las tabla de balance y perdidas y ganancias, calculamos la media
127,786.00 134,254.00
0.00 AÑO 2017
-38,476.00 -40,276.00 NOF 724,946
89,310.00 93,978.00 AUMENTO NOF -3,000,048
aumento inmovilizado 0
ingresos financieros
gastos financieros 0.00

cash flow 60,426.00


2013 2012 CASH FLOW LIBRE 511,004
349,974 287,844
PROMEDIO CASH FLOW LIBRE 942,623
55,000
3) CALCULO DE LA TASA DE DESCUENTO
116,407 104,570
135,256 135,256 AÑO 2017
-108,205 -93,205 tasa deuda 0.00%
18,246 promedio tasa deuda (6años) 33.12%
fondos propios 0.619
511,678 489,465 promedio de fondo propio 0.660
fondos ajenos 0.00
promedio fondos ajenos 0.33
45,086 47,964 impuestos 28%
promedio impuestos 29%
8,847 10,567
53,933 58,531 TASA DE RENTABILIDAD FINANCIERA
RENTABILIDAD FINANCIERA
278,000 278,000 AÑO RENT. EMPRESA
90,435 58,956 2017 42.89%
2016 3.80%
89,310 0 2015 21.68%
2014 48.35%
457,745 336,956 2013 13.94%
511,678 395,487 2012 35.81%
RENT. MEDIA
VARIANZA MERC
7.66% 24.40% 19.51% 27.89% COV.

TASA SIN RIESGO BETA


4.56% PRIMA DE RIESG
6.08 Krp
0.05
59.83 costo promedio ponderado de capital
K= 4.17

4) ESTIMACION RESIDUAL
crecimento de flujo: g= -5.82%
valor residual. V= 0.06
valor de la empresa S/.182,420.85
temporal de 6 años

ganancias, calculamos la media de los 4 años de cash flow libre.

2016 2015 2014 2013 2012


3,724,994 589,438 627,618 466,381 392,414
3,135,556 -38,180 161,237 73,967 392,414
0 213,942 -135,256 0 135,256

1,410.00 12,103.00 12,791.00 8,416.00 7,562.00

38,679.00 68,800.00 137,987.00 97,726.00 101,540.00


3,512,462 387,599 640,409 339,541 264,720

2016 2015 2014 2013 2012


0.00% 87.75% 76.52% 16.40% 18.05%

0.667 0.700 0.542 0.607 0.825

0.00 0.88 0.77 0.16 0.18

28% 28% 30% 30% 30%

FLUJO DE CAJA
RENTABILIDAD FINANCIERA AÑO
RENT. MERCADO 2017
5.49% PROMEDIO 27.75% 2016
39.71% 2015
3.42% 2014
5.26% P 15.75% 2013
35.23% 2012
5.39%
15.75% varianza cov
0.002991582 15.15% -0.0155451
-0.020383757 -23.95% -0.0573742
-6.07% 0.00747764
0.0014 20.61% -0.0216129
0.016% -13.81% -0.0268933
0.0458 8.07% -0.0083547
0.0000 -0.1223025
5) CALCULO DEL VALOR DE LA EMPRESA

datos estimados

942,622.50
I.-Balance General
ACTIVO 2017
Caja y Bancos 8,933
Mercaderias 14,850
Mat. Auxiliar., sumin. y repuestos
Otros activos corrientes 876
Inmuebles, maquinaria y equipo
Dep Inm, activ arren fin. e IME acum.
Activo diferido
Otros activos no corrientes
TOTAL ACTIVO NETO 24,659
PASIVO
Sobregiros bancarios
Trib y apor sis pen y salud p pagar 964
Remuneraciones y participaciones por pagar
Ctas p pagar comercial - terceros
Pasivo diferido
TOTAL PASIVO 964
PATRIMONIO
Capital 15,024
Resultados acumulados positivo
Resultados acumulados negativo
Utilidad de ejercicio 8,671
Pérdida del ejercicio
TOTAL PATRIMONIO 23,695
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 24,659

1) definicion del horizonte temporal

PERIODO: se contempla un horizonte temporal de 6 años

2) FLUJO DE CAJA LIBRE


De las tabla de balance y perdidas y ganancias, calculamos la media d

AÑO
NOF
AUMENTO NOF
aumento inmovilizado
ingresos financieros
gastos financieros
cash flow
CASH FLOW LIBRE

PROMEDIO CASH FLOW LIBRE

3) CALCULO DE LA TASA DE DESCUENTO

AÑO
tasa deuda
promedio tasa deuda (6años)
fondos propios
promedio de fondo propio
fondos ajenos
promedio fondos ajenos
impuestos
promedio impuestos

TASA DE RENTABILIDAD FINANCIERA

cov varianza AÑO

-0.000354 2.80% 2017


0.00065038 -19.84% 2016
-0.0002511 2.60% 2015
3.8823E-05 -5.45% 2014
0.00034029 -57.20% 2013
0.00046479 5.30% 2012
0.00088926 -71.78%

Pd 0
Krp 0.0457
Prp 24.5798755

costo promedio ponderado de capital


K=

4) ESTIMACION RESIDUAL
crecimento de flujo: g=
valor residualV=
valor de la empresa
alance General
2016 2015 2014 2013 2012
7,816 4,169 1,311 1,874 46
1,703 1,703 12,129 10,812
25,881 25,881 25,881
1,281 3,729
8,310 8,310 8,310 8,310 8,310
-5,442 -5,443 -4,227 -2,818 -1,409
1,281 1,281 1,281 2,069

39,549 35,901 36,285 20,776 19,828

0
2,821 2,965 6,360 1,113

5,213 5,214 5,664 5,664 7,664

8,034 8,179 12,024 6,777 7,664

8,310 8,310 8,310 8,310 8,310


15,950 15,950 5,689 3,854

7,255 3,462 10,262 1,835 3,854

31,515 27,722 24,261 13,999 12,164


39,549 35,901 36,285 20,776 19,828

rizonte temporal

un horizonte temporal de 6 años

perdidas y ganancias, calculamos la media de los 4 años de cash flow libre.

2017 2016 2015 2014 2013 2012


23,783 9,519 5,872 1,311 14,003 10,858
14,264 3,647 4,561 -12,692 3,145 10,858
-8,310 0 0 0 0 8,310
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
8,671.00 7,255.00 3,462.00 10,262.00 1,835.00 4,635.00
23,783 14,961 11,315 5,538 16,821 12,267

14,114

DE DESCUENTO

2017 2016 2015 2014 2013 2012


0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
0.00%
0.634 0.264 0.300 0.343 0.594 0.683
0.469
0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
0.00
28% 28% 28% 30% 30% 30%
29%

FINANCIERA
RENTABILIDAD FINANCIERA
RENT. EMPRESA RENT. MERCADO
6.34% 8.49% x PROMEDIO 3.54%
1.40% 6.71% SUMA 21.24%
2.60% 12.42%
4.30% 10.26% yP 9.75%
1.30% 8.23% S 58.50%
5.30% 12.39%
RENT. MEDIA 9.75%
VARIANZA MERC. 0.103059332
COV. 0.000148210

BETA 0.0014381036
PRIMA DE RIESGOS 0.007%
Krp 0.0457

do de capital
1.12

-10.02%
139610.953727193
S/.104,397.09
II.-Estado de Pérdidas y Ganancias-Valores Históricos
AÑO 2017 2016 2015
Ventas Netas o ingresos por servicios 110,169 59,025
87,582

(-) Descuentos, rebajas y bonificaciones concedidas


Ventas Netas 110,169 59,025
87,582

(-) Costo de Ventas (77,947) -100,093 -53,000


Resultado Bruto Utilidad 10,076 6,025
9,635

Pérdida 0 0 0
(-) Gastos de venta
(-) Gastos de administración 0 -1,216
Resultado de operación Utilidad 10,076 4,809
9,635

Pérdida 0 0
(+) Otros ingresos gravados 0 0 0
Resultado antes de participaciones Utilidad 10,076 4,809
9,635

Pérdida 0
(-) Distribución legal de la renta
Resultado antes del impuesto Utilidad 10,076 4,809
9,635

Pérdida 0
(-) Impuesto a la Renta (964) -2,821 -1,347
Resultado del ejercicio Utilidad 7,255 3,462
8,671

Pérdida 0
FLUJO DE CAJA
AÑO
2017 111,382.80
2016 95,031.80
2015 132,911.80
2014 225,426.80
2013 169,285.80
2012 174,199.80
2014 2013 2012
196,284 39,086 165,066
-156,700
196,284 39,086 8,366
-176,100 -32,441
20,184 6,645

-5,516 -4,023 -1,409


14,668 2,622 6,957

1
14,669 2,622 6,957
0

14,669 2,622 6,957

-4,407 -787 -2,322


10,262 1,835 4,635
Balance General
(Valor
ACTIVOHistórico al 31 de Dic. 2017) 2017 2016
Caja y bancos 298,751 3,323,307
Inv. valor razonable y disp. para la vta 0
Ctas. por cobrar comerciales - terc. 70,000
Ctas. por cobrar diversas - terceros 15,095 35,046
Mercaderías 411,100 366,641
Inmuebles, maquinaria y equipo 213942 213,942
Depreciación de 1, 2 e IME acumulad. 175911 161,485
Activo diferido 18494
Otros activos no corrientes 0
TOTAL ACTIVO NETO 851471 786,451
PASIVO
Sobregiros bancarios
Trib. y aport. sist. pens. y salud por pagar 13,998 9,403
Ctas por pagar diversas - terceros
Obligaciones financieras
TOTAL PASIVO 13,998 9,403
PATRIMONIO
Capital 518,000 518,000
Resultados acumulados positivos 259,047 221,779
Resultados acumulados negativos 0
Utilidad del ejercicio 60,426 37,269
Pérdida del ejercicio 0
TOTAL PATRIMONIO 837,473 777,048
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 851,471 786,451
2015 2014 2013 2012
243,988 353,118 349,974 287,844

100,000 55,000

345,450 274,500 116,407 104,570


213,942 135,256 135,256
-145,748 -108,205 -93,205
20,196 21,732 18,246

777,828 649,350 511,678 489,465

4,663 31,999 45,086 47,964

33,387 104,270 8,847 10,567


38,050 136,269 53,933 58,531

518,000 278,000 278,000 278,000


165,081 109,885 90,435 58,956

56,697 125,196 89,310 93,978

739,778 513,081 457,745 430,934


777,828 649,350 511,678 489,465
estado de ganancia y perdida
2017 2016 2015 2014
Ventas netas o Ing. por servicios
923,381.00 1,393,509.00 1,781,507.00
Desc., rebajas y bonif. concedidas
Ventas netas 842,857.00 923,381.00 1,393,509.00 1,781,507.00
(-) Costo de ventas -647,435.00 -692,581.00 -1,015,288.00 -1,489,768.00
Resultado bruto Utilidad 195,422.00 230,800.00 378,221.00 291,739.00
Resultado bruto Pérdida
(-) Gastos de ventas -125,614.00 -175,836.00 -285,487.00 -1,096.00
(-) Gastos de administración -813.00 -1,620.00 -810.00
Resultado de operación utilidad 68,995.00 53,344.00 91,924.00 191,643.00
Resultado de operación pérdida
(-) Gastos financieros -1,410.00 -12,103.00 -12,791.00
Resultado antes de part. Utilidad 68,995.00 51,934.00 79,825.00 178,852.00
Resultado antes de part. Pérdida
Distribución legal de la renta
Resultado antes del Imp. - Utilidad 68,995.00 51,934.00 79,825.00 178,852.00
Resultado antes del Imp. - Pérdida
(-)Impuesto a la renta -8,569.00 -14,665.00 -23,128.00 -53,656.00
Resultado del ejercicio - Utilidad 60,426.00 37,269.00 56,697.00 125,196.00
Resultado del ejercicio - Pérdida

Balance General
ACTIVO 2017 2016 2015 2014
Caja y bancos 298,751 3,323,307 243,988 353,118
Inv. valor razonable y disp. para la vta 0
Ctas. por cobrar comerciales - terc. 70,000 100,000
Ctas. por cobrar diversas - terceros 15,095 35,046
Mercaderías 411,100 366,641 345,450 274,500
Inmuebles, maquinaria y equipo 213942 213,942 213,942
Depreciación de 1, 2 e IME acumulad. 175911 161,485 -145,748
Activo diferido 18494 20,196 21,732
Otros activos no corrientes 0
TOTAL ACTIVO NETO 851471 786,451 777,828 649,350
PASIVO
Sobregiros bancarios
Trib. y aport. sist. pens. y salud por pa 13,998 9,403 4,663 31,999
Ctas por pagar diversas - terceros
Obligaciones financieras 33,387 104,270
TOTAL PASIVO 13,998 9,403 38,050 136,269
PATRIMONIO
Capital 518,000 518,000 518,000 278,000
Resultados acumulados positivos 259,047 221,779 165,081 109,885
Resultados acumulados negativos 0
Utilidad del ejercicio 60,426 37,269 56,697 125,196
Pérdida del ejercicio 0
TOTAL PATRIMONIO 837,473 777,048 739,778 513,081
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 851,471 786,451 777,828 649,350
2013 2012
1,201,934.00 1,207,534.00 Ratios (Razones) de Liquidez
0.00
1,201,934.00 1,207,534.00 Liquidez Corriente
-751,741.00 -744,368.00
450,193.00 463,166.00 2017
0.00 Activo Corriente 794,946
-308,891.00 -315,245.00 Pasivo Corriente 13,998
-5,100.00 -6,105.00
136,202.00 141,816.00 Prueba Acida (Liquidez Severa)
0.00 2017
-8,416.00 -7,562.00 Activos Líquidos 383,846
127,786.00 134,254.00 Pasivo Corriente 13,998
0.00
0.00 Razón Absoluta
127,786.00 134,254.00 2017
0.00 Efect. y Eq. de Efect+Inv Financieras 709,851
-38,476.00 -40,276.00 Pasivo Corriente 13,998
89,310.00 93,978.00

Capital de Trabajo
2017
Act.Cte - Pasivo Cte. 780,948
2013 2012
349,974 287,844

55,000

116,407 104,570 Ratios (Razones) de Solvencia o Endeudamien


135,256 135,256
-108,205 -93,205 Endeudamiento a Corto Plazo
18,246 2017
Pasivo Corriente 13,998
511,678 489,465 Patrimonio Neto 837,473

45,086 47,964

8,847 10,567 Endeudamiento a Largo Plazo


53,933 58,531 2017
Pasivo No Corriente 0
278,000 278,000 Patrimonio Neto 837,473
90,435 58,956

89,310 58,956
Endeudamiento Total (Solvencia
Patrimonial)
457,745 395,912 2017
511,678 454,443 Pasivo Total 13,998
Patrimonio Neto 837,473

Endeudamiento del Activo Total


(Apalancamiento Financiero)
2017
Pasivo Total 13,998
Activo Total 851,471

Solvencia General (Autonomía


Financiera)
2017
Activo Total 851,471
Pasivo Total 13,998
2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017
3,724,994 689,438 627,618 466,381 447,414 RATIOS 56.79
9,403 4,663 31,999 45,086 47,964

2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017


3,358,353 343,988 353,118 349,974 342,844 PRUEBA ACID 27.42
9,403 4,663 31,999 45,086 47,964

2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017


3,689,948 589,438 627,618 466,381 392,414 RATIOS 50.71
9,403 4,663 31,999 45,086 47,964

2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017

3,715,591 684,775 595,619 421,295 399,450 CAPITAL DE 780,948

a o Endeudamiento

2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017


9,403 4,663 31,999 45,086 47,964 ENDEUDAMIE 1.7%
777,048 739,778 513,081 457,745 395,912

2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017


0 33,387 104,270 8,847 10,567 ENDEUDAMIE 0.0%
777,048 739,778 513,081 457,745 395,912

2016 2015 2014 2013 2012 AÑOS 2017


9,403 38,050 136,269 53,933 58,531 ENDEUDAMIE 0.017
777,048 739,778 513,081 457,745 395,912

AUTONOMIA FIANCIERA
90.00 83.64
80.00
70.00
2016 2015 2014 2013 2012 60.83AÑOS 2017
60.00
9,403 38,050 136,269 53,933 58,531 ENDEUDAMIEN 0.016
50.00
786,451 777,828 649,350 511,678 489,465
40.00
30.00
20.44
20.00
9.49 8.36
10.00 4.77
0.00
SOLVENCIA GENERAL
AÑOS 2016
2017 20152017
2014 2013 2012
2016 2015 2014 2013 2012 SOLVENCIA G 60.83
786,451 777,828 649,350 511,678 489,465
9,403 38,050 136,269 53,933 58,531
2016 2015 2014 2013 2012
396.15 147.85 19.61 10.34 9.33

2016 2015 2014 2013 2012


357.16 73.77 11.04 7.76 7.15

2016 2015 2014 2013 2012


392.42 126.41 19.61 10.34 8.18

2016 2015 2014 2013 2012

3,715,591 684,775 595,619 421,295 399,450

2016 2015 2014 2013 2012


1.2% 0.6% 6.2% 9.8% 12.1%

2016 2015 2014 2013 2012


0.0% 4.5% 20.3% 1.9% 2.7%

2016 2015 2014 2013 2012


0.012 0.051 0.266 0.118 0.148

MIA FIANCIERA

2016 2015 2014 2013 2012


0.012 0.049 0.210 0.105 0.120

20.44
9.49 8.36
4.77

LVENCIA GENERAL
015 2014 2016 2012
2013 2015 2014 2013 2012
83.64 20.44 4.77 9.49 8.36
METODOS ADECUADOS A UN NEGOCIO (NO ES UNA SOCIEDAD)

FCP= EBITDA+ SUELDO DE PROPIETARIO ±INGRESOS/GASTOS PERSONALES O DISCRECIONAL


2017 2016
FCP= 53,491.40 39,031.80

VALOR
DATOS RECOPILADOS DE LZA SU

TASA PASIVA
PERSONALES O DISCRECIONALES 2017 2.48%
2015 2014 2013 2012 2016 2.71%
76,109.60 169,575.80 114,051.40 120,110.20 2015 2.42%
2014 2.26%
2013 2.23%
2012 2.39%
ATOS RECOPILADOS DE LZA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGUROS