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1 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa

2 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa

Índice
Apresentação...................................................................3
Introdução........................................................................4
O Trader LifeStyle...........................................................6
Mercados no Brasil.......................................................10
Renda Fixa..................................................................10
Renda Variável...........................................................12
Gestão Própria e Terceira........................................15
Reguladores...............................................................17
Ferramentas do Trader................................................19
Ferramentas de Análise e de Trading.....................19
De Carteira.................................................................22
Custos e Tributação..................................................23
Modelos de Análise.......................................................26
Análise Fundamentalista..........................................26
Análise Gráfica e Análise Técnica............................28
Análise de Fluxo e Tape Reading.............................32
Métodos quantitativos e robôs...............................33
Seu Mix de Análise....................................................34
Setups & Técnicas de Trading.....................................35
Tudo começa no Trading Plan.................................35
Controle de Risco......................................................38
Gestão de Carteira....................................................40
Blindagem Emocional & Alta Performance..............42
Como Deve Funcionar a Cabeça do Trader...........42
Vieses Psicológicos que Podem Afetar o Trader...43
Trading de Alta Performance...................................45
Considerações Finais..................................................46
Afinal, é possível viver de Trading?.........................46
Opte sempre pelo mais simples..............................47

3 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa

Rodrigo Cohen
Com o Cohen, só Gain!

Eu adoro essa piada boba. Por trás dela tem muito suor e lágrimas, mas também
muito trabalho duro e a dedicação que só quem faz o que AMA consegue enten-
der.

Esse sou eu, Rodrigo Cohen. Muito prazer!
Me formei em Engenharia Elétrica/Computação e depois fiz pós-graduação pelo
Instituto Coppead/UFRJ, mas a maior parte da minha bagagem profissional veio
do mercado financeiro, da prática. Dos dias de ganhos e de perdas.

Trabalho desde os 17 anos. Comecei com tecnologia em projetos multinacionais
e fiz minha primeira operação na bolsa em 2000. Nunca mais parei. Nove anos
depois migrei de vez para o mercado financeiro e estou aqui até agora.

Hoje tenho comigo uma das maiores legiões de traders do Brasil, seja no meu
grupo de Facebook “Trading Insights”, seja no meu Blog Profissão Trader dentro
do Infomoney, seja no canal do Youtube da Rico Corretora ou no meu programa
diário de trades que é o Ponto a Ponto. Estou com eles TODO DIA! E me divirto
muito!

Aproveitando a deixa, sou analista da Rico Corretora e apresento diariamente o
programa Ponto a Ponto a partir das 8h40. Venha me conhecer!

É um prazer saber que o meu material chegou até você. Espero, de coração, que
ele seja aquele gatilho que te faltava para começar a operar no mercado financei-
ro... Ou aquele ponto de inflexão que você esperava para lhe fazer um trader de
sucesso... Ou mesmo aquela gota de inspiração para começar a investir.

Qualquer que seja o motivo que te trouxe aqui, aproveite o passeio. E se você
ainda não me conhece, vai lá na minha página, cadastre-se no BLOG para receber
notificações exclusivas e faça parte desta família super unida!!!

QUER ME CONHECER UM POUQUINHO ANTES DE COMEÇAR?
Nesse vídeo de 180 segundos, eu resumo como é um dia de Trades que faço ao-vivo em
minha sala de Chat. É bem doido, mas eu sou assim!!!
Espero que goste: A Minha Paixão em 180 segundos

4 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa

Introdução
Diz a lenda que Munehisa Homma, pai dos candlesticks, acumulou uma fortuna
gigantesca ao manter e analisar registros históricos do mercado. Por meio de sua
análise gráfica rudimentar misturada à psicologia, chegou a realizar a façanha de
100 trades consecutivos vitoriosos.

Detalhe: tudo isso no mercado de arroz do Japão Feudal do século XVIII. Além de
rico, Homma acabou se tornando conselheiro do império japonês.

Simplesmente mitou: o cara era day trader (como eu), desenvolveu uma escola de
análise gráfica para analisar os mercados e multiplicou este conhecimento com
seus livros escritos! Que história top das galáxias!

Essa é apenas uma das várias histórias conhecidas de traders de sucesso. Há
outras, como as de Ralph Elliott, Jim Simons, e George Soros, claro. Inspiração não
falta, mas, nem tudo são rosas (ou tulipas…).

Se fosse fácil assim, estava todo mundo rico. Porém, a realidade é que muita gen-
te fracassa ao tentar ser trader. Mas quer saber? Não nos interessa saber quanta
gente ganha como investidor/trader/day trader. O que interessa mesmo saber é: o
que fazer para estar no lado vencedor?

Como eu disse, não é fácil, mas também não precisa ser da NASA pra ganhar no
mercado, para ser um trader de sucesso.

Para mim um trader de sucesso precisa dos três Cs do Trader (ou do Cohen!):
Conhecimento, Controle e Cabeça. Isto é:

01 02
Cabeça: O preparo mental do Controle: Este item se divide em dois. O
trader é fundamental. Prepare primeiro é o controle gerencial, que são as
sua mente, saiba como funcio- ferramentas pelas quais você sabe como está
na a psicologia trader e como o balanço da sua carteira, seus riscos e a ges-
tirar proveito disso de forma tão das execuções. O segundo e o controle
positiva. Se algo sair do con- contábil, no qual você apura custos operacio-
trole na sua cabeça, tudo pode nais e tributação. Se não fizer os dois, pode
ir para o brejo. acabar achando que ganhou quando perdeu.

que eu escrevi este ebook: eu pensei em cada um destes tópicos e em como te ajudar a definir a meta. precisa estudar e entender com profundidade o seu tema. prepare yourself. você precisa acu- mular conhecimento. você vai desenhar todo o caminho. Foi desse modo. Não dá para ter dúvidas no calor do mercado. mas quem vai te ajudar a fechar a apoteose é sua META. . O resto é aprofundamento e dedicação. Tudo é muito rápido! Portanto. Simples assim. não sabe onde quer chegar. Quem não tem meta.5 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa 03 Conhecimento: Como toda profissão de alto valor agregado. aliás. Com base no seu objetivo. soldier!! Com os 3 Cs você toca o bumbo.

. e não com ações favoritas ou rumores de mer- cado. Vou apresentar aqui para você o que eu acredito ser um bom “Trader LifeStyle”. mas nunca deve ser o objetivo. Ele se interessava apenas na aritmética do negócio. de Max Gunther. Por mais simples que seja esta definição. Isso pode até ser a consequência da sua vida de trader. não se apegando aos ativos que “co- mercializa” ou muito menos agindo e reagindo com emoções. são dois clássicos que sintetizam o Estilo de Vida do Trader. junto a “Os Axiomas de Zurique”. Não deve ficar triste ou comemorar. O trader deve ser racional e frio neste papel. casas de praia e viagens de primeira classe. E estava tão certo em operar nos mercados desta forma que foi um dos homens mais ricos do mundo no começo do século XX. Seu livro. Apague agora da sua mente a ideia carros luxuosos. seu foco é em ganhar margens entre aquilo que você compra e vende. e vice-versa.6 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa O Trader LifeStyle Jesse Livermore conta em seu livro “Reminiscências de um Especulador Financei- ro” que jogava com um sistema. Só assim você vai conseguir fazer seu sistema trader funcionar por você. ela é pouco praticada. Ser trader Como um comerciante (tradução literal de trader).

PARE AGORA MESMO! Primeiro porque não existe estratégia infalível. Desenvolva para você algo que funcione para você! . de verdade! Ser um trader comprometido vale totalmente a pena. tem que saber executar. tem retorno financeiro. cada um tem um capital. afinal. use as contas de demonstração que várias corretoras disponibilizam. A execução é o feedback do seu trading plan. SEJA TRADER! Assim. medir seu desempe- nho e avaliar onde melhorar. Ser trader Se você está buscando nos fóruns da internet aquela estratégia infalível. um conhe- cimento de mercado diferente. você nunca poderá dizer que não foi até o final. que chamamos de santo graal. Você não precisa ser trader 24 horas por dia. Existem aqueles que mantêm seu trabalho e são traders de meio período. Cada um tem sua aversão ao risco. Depois de praticar muito na conta demonstração você pode dar os primeiros passos na vida real.7 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Seja comprometido Seja comprometido. Então vá! Foque na execução Só planejar bem não basta. E uma boa execução começa com um bom teste do seu trading plan. Mas naquelas horas que você tem para ser trader. se tudo der errado. Saber executar também é dominar alguns outros aspectos operacionais. segundo porque o que fun- ciona para outra pessoa não necessariamente funciona para você. Uma ou outra vez qualquer estratégia dará algum prejuízo. como transferir recursos... pagar impostos e balancear sua carteira. Antes de sair por aí disparando ordens.

monitore seu desempenho para saber o quanto antes é hora de mudá-lo ou mesmo hora de abandoná-lo. Uma rotina de vida também ajuda sua cabeça (o primeiro C!) a se equilibrar e te levar a um bom desempenho nos tradings e nos timings que o seu perfil de operador exigirá. trader. Flexibilidade de mudar suas convicções e estratégias é essencial para a sobrevivência do trader. Saiba lidar com seus erros Errar é extremamente frustrante no mercado. Uma vez desenvolvido um bom trading plan.8 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Tenha uma rotina Dedicação e disciplina são a base do sucesso do trader. perder já é dor suficiente. Não estamos falando só do hábito de abrir um jornal ou checar suas posições. lida com isto fará toda a diferença no seu futuro como in- vestidor. afinal. Porém. Foque em responder a essa pergunta: “O que aprendi com este erro?” . Seja flexível Desenvolver um trading plan eficaz é uma tarefa que exige dedicação e muito tempo de aprendizado. pois custa dinheiro. E desenvolver rotinas ajuda a tornar estes hábitos algo automático. Evite canalizar energias negativas dos seus erros. Você precisa estar de bem com a saúde. a for- ma como você. com a mente e com sua técnica.

MUITA GENTE É BARRADA ANTES DE COMEÇAR Alunos e mais alunos me dizem que quando está tudo pronto ficam travados e não conse- guem dar o pontapé inicial. Quem perde 90% num dia precisa ganhar 1000% para voltar ao capital original (a matemática é essa. Gravei um vídeo falando sobre o MEDO DE APERTAR O BOTÃO. ou qualquer outra coisa que pareça exigir baixo esforço com retorno alto. não seguir uma rotina. ter pouco comprometimento. ser cabeça dura. o trader precisa buscar consistência e sustentabilida- de nos seus retornos. pode conferir).9 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa As armadilhas de um trader Resumidamente. Duvide de discursos do tipo “deixe seu di- nheiro comigo que é sucesso garantido”. ou seja. gosto de reforçar: NÃO EXISTE CAMINHO FÁCIL para o sucesso do trader. Além disso. e por aí vai. Não adianta ganhar 1000% num dia e perder 90% no outro. 11 em cada 10! Mais do que altos retornos. Aquele trader que controla bem as suas perdas e vai aumentando seu capital com uma estratégia têm mais chance de sucesso do que qualquer um que siga um método “bom demais para ser verdade”. Duvide de mamatas e métodos infalíveis. Espero que goste!!! . a maior armadilha para um trader é não viver o estilo de vida trader que eu expliquei antes. 11 em cada 10 são furada.

No geral apresentam risco menor que os investimentos de renda variável. a renda fixa pode parecer pouco ren- tável e até entediante. que nada mais é que a taxa pela qual os bancos emprestam di- nheiro entre si. para a maioria dos traders. temos bastante segurança de que as coisas vão funcionar bem. um título que pague o CDI pode ser considerado renda fixa pois durante seu período de vigência. Hoje temos produtos e serviços sofisticados. CDB e Títulos de Capitalização são os nomes mais comuns. vi tanta coisa legal ser criada que já dá para dizer que hoje no Brasil é possível fazer o que quiser com seus investimentos. É verdade que. Por exemplo. E o mais importante: com a ajuda dos nossos reguladores.10 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Mercados no Brasil E stamos vivendo uma época incrível na evolução do mundo dos investimentos no Brasil. Renda Fixa Devo ter renda fixa na minha carteira de investimentos? A resposta é: SIM. além de muitos canais de investimen- tos (principalmente nas corretoras). Renda Fixa Bancária: os bancos são grandes ofertantes de diversas modalida- des de investimentos de renda fixa. Produtos como Poupança. que em sua maioria não são tão atraentes e nem flexíveis. o CDI (Certificado de Depósito Interbancário). ainda que não saibamos o valor exato. sabe- mos que é uma referência conhecida — no caso. mas na prática do investidor mais engajado raramente ganham espaço . Desde que comecei a trabalhar no mercado financeiro. E por isso preciso dizer algo logo para você: a renda fixa pode ser incrível! Vamos falar agora dos principais instrumentos que todo trader precisa conhecer: Os investimentos de renda fixa são aqueles que nos retornam um valor ou refe- rencial conhecido de forma periódica e com retorno do capital inicial investido. Os investimentos de renda fixa podem ser um excelente fator de diversificação e até mesmo de rentabilização de carteira em momentos em que a Bolsa esteja de lado ou andando contra você.

11 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Debêntures: são títulos de dívida de empresas emitidos publicamente. as LCs (Letras de Crédito) funcionam de forma parecida com CDB. Fundos de Investimento Imobiliário (FII): diferentemente do fundo de investi- mentos tradicional. Isso porque a maioria valoriza-se à medida que recebem aluguéis dos imóveis que possuem. Tesouro Direto (TD): o TD é o sistema criado pelo Tesouro Nacional para permi- tir que pequenos investidores possam comprar e vender títulos da dívida pública federal brasileira como alternativa de investimento. CRIs e CRAs: estes quatro são isentos de IR e IOF e não têm taxa de administração. Por outro lado. Pode-se dizer que são quase um híbrido entre renda fixa e variável. Por outro lado. os FIIs são negociados em Bolsa. Quem aplica em CRs (Certificados de Recebíveis) adquire o direito de receber fluxos de pagamentos de financiamentos (Agropecuários ou Imobiliá- rios. você com- pra debêntures direto da empresa. A alternativa é recorrer ao mercado secundário (BOVESPAFIX) e comprar em uma negociação com outros investidores. Tem muita coisa legal lá. LCIs. geralmente seguram o capital por mais tempo e não contam com a garantia do FGC. para todos os bolsos e estratégias de renda fixa. prefiro classificá-los como renda fixa. Como no geral não são tão voláteis. LCAs. Como desvantagem. mercado primário). no caso). pois não há o banco no meio. A vanta- gem de comprar uma dívida direto das empresas é obter taxas melhores. exceto pelo fato de que os bancos direcionam os recursos captados para o setor Imobiliário e Agrícola e por sua vez então contam com a garantia do FGC. O preço também pode variar em função do valor dos imóveis na carteira do fundo. . Para acessá-lo você precisa de uma Corretora (como a Rico Corretora!). quem compra debêntures está exposto à saúde financeira da empresa. o Fundo Garantidor de Crédito. Quando ocorre uma nova emissão no mercado (neste caso. com a vantagem de ser o primeiro investidor a ter acesso àquele título.

Os investimentos de Renda Fixa podem ser um excelente fator de diversificação e até mesmo de rentabilização de carteira em momentos em que a Bolsa esteja de lado ou andando contra você. é bom co- nhecer as condições em que você pode perder. de fato é). Custo de administração: Pode não parecer. Tributação: observe os prazos da tributação para resgatar seus investi- mentos. melhor comprar um título público que pague Selic. nada lhe garante que seu preço subirá ou cairá em qualquer prazo. Se qualquer produto que estiver considerando render menos. Seu preço depende totalmente da dinâmica de sua negociação nas bolsas de valores. Ao comprar uma ação. Na maioria das vezes apresentam risco maior que os investimentos de renda fixa. Olhe o custo dela antes de investir. por exemplo. uma administração de 1% pode ser muito cara (e para a Renda Fixa.12 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa O que considerar na hora de escolher sua renda fixa? Rentabilidade: Deve estar ACIMA da Selic ou CDI. Renda Variável Os investimentos de renda variável são aqueles cujos retornos são incertos e dados normalmente por forças dinâmicas dos mercados. quanto pode perder e a chance disso acontecer.1% ao ano. . mas num mundo onde as rentabilidades disputam cada 0. Devo ter renda fixa na minha carteira de investimentos? A resposta é: SIM. Risco: por mais que o risco em geral seja baixo na renda fixa.

opções cujos preços estão ligados aos das ações. chamadas primá- rias.13 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Ações Ações são títulos de posse no capital das empresas. ou seja. Ficou bem legal! . As ordinárias (exemplo: ITUB3. Porém. ou Follow-ons. Um derivativo é um título cujo preço depende diretamente de outro ativo. No Brasil são negociados na B3 (ex-BM&FBOVESPA). As preferenciais permitem o recebimento de dividendos em valor superior ao das ordinárias. VOCÊ CONHECE OPÇÕES? Este é um assunto que chama a atenção de muita gente e eu gravei um vídeo explicando o básico de opções para você dar os primeiros passos: MINI-AULA DE OPÇÕES. se for um aumento de capital aberto. neste mesmo movimento certamente o preço das opções de venda estão caindo. É possível ao investidor comprar ações de duas maneiras: por meio de emissões da própria empresa ou na Bolsa. Opções e Futuros Opções e Futuros são dois tipos de uma classe de ativos chamada de derivati- vos. A principal diferença entre elas é que as or- dinárias dão ao seu detentor direito de voto nas assembleias de acionistas. No Brasil as opções mais negociadas são as opções de ações. É o tipo mais conhecido de investimento de renda variável. por exemplo: o preço de uma opção de compra sobe quando o preço da ação sobe. ou Oferta Pública Inicial). As emissões das empresas. Existem dois tipos principais de ações. podem ser IPOs (Initial Public Offer. em inglês. do Itaú) e as preferenciais (exemplo: ITUB4). O ambiente de negociação na bolsa de valores é chamado de mercado secundário. Cada derivativo possui uma determinada dinâmica em função das condições que o ligam ao ativo principal. Já os principais futuros negociados são de índice Bovespa (ou mini-índice) e do dólar americano (mini-dólar).

. depósito de margem e transformação (grupamento e desdobramen- to) são alguns exemplos de condições que podem confundir o investidor. Qualquer contrato futuro é alavancado. Fatores como pagamento de dividendos. Os ganhos (e as perdas) tendem a ser muito maiores do que nas negociações do mer- cado à vista (com ações). horário de negociação limitado. Essa margem pode ser em dinheiro. o ETF é um fundo de investimento cujo valor está atrelado a uma carteira de refe- rência. Direitos e obrigações: o investidor também precisa ter ciência do que mais a posse pode implicar para ele. Portanto. E aqui vale a mesma dica do ponto anterior: saiba exatamente o que você está comprando para não perder dinheiro por não saber as regras do jogo. Estes são apenas alguns dos vários títulos de renda variável negociados na B3 (BM&FBOVESPA). esteja certo do que vai fazer antes de executar uma ordem! Exchanged Traded Funds (ETFs): instrumento popular no mercado americano. milho e boi. ex- piração. pois usa somente uma margem de nego- ciação. isto é. Condições de negociação: alguns ativos podem ter validade. execução de direito e muitas outras ca- racterísticas intrínsecas. para não perder dinheiro por não saber as regras do jogo. é esperado que o BOVA suba os mes- mos 10% (ou algo muito próximo disso). Saiba exatamente o que você está comprando. O que é necessário avaliar na hora de escolher um instrumento de renda variável para investir ou operar? Dinâmica de preços: procure olhar o histórico para entender como o preço daquele ativo se comporta. se o Ibovespa subir 10%.14 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Nos futuros também temos a oportunidade de negociar contratos agrícolas de café. Nesse caso o fundo é negociado em bolsa para você comprar ou vender como se fosse uma ação. Por exemplo: o BOVA é o ETF que acompanha o movimento do Ibovespa no seu preço. lotes mínimos. ações ou mesmo títulos públicos. buscando identificar sua volatilidade e volume e se você aceita conviver com elas. Vale a pena ir ao site deles e conferir mais.

por sua vez. e gestão coletiva. Além de entender bem os produ- tos de renda variável. divide-se em dois tipos: gestão particular. e como funcionam os segmentos de Governança Corporativa na B3 (BM&FBOVESPA). invista também um tempo aprendendo um pouco mais sobre Governança Corporativa. Ela. Gestão Própria e Terceira Gestão própria é aquela em que o investidor decide diretamente quais inves- timentos entram e quais saem da sua carteira de investimentos.15 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Conhecer bem os produtos de renda variável é crucial para o trader. deixar uma parte do seu capital num fundo ou numa gestão particular pode não ser nada estranho. Por outro lado. o gestor do fundo define a direção toda da car- teira. Levando em consideração algumas variáveis típicas que se costuma avaliar para esta decisão. quando colocamos o nosso dinheiro em um fundo com vários outros investidores. quando uma pessoa ou instituição faz a gere o capital do investidor. afinal é aqui que ele estará a maior parte do tempo. mesmo que assessorado por um analista de investimentos. independentemente das características de cada investidor. na gestão terceira o investidor delega a decisão de onde inves- tir a um terceiro. claro! Mesmo para quem é um trader experiente e rentável. O que é melhor? Gerenciar eu mesmo os meus investimentos ou terceirizar a gestão? Depende muito. montei a tabela a seguir com as vantagens dos dois modelos: . No segundo caso.

Varia em função dos in. e do relacio.16 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Gestão Própria Gestão Particular Gestão Coletiva Pode-se começar com Existem opções para É uma gestão cara. por- pouco capital. Em geral exige mais Permite ao investidor Permite ao investidor Tempo tempo e dedicação do fazer um acompanha. mento baixo. Varia em função dos in. com rentabilidade supe- comparada aos outros namento com o inves. mento baixo. vestimentos realizados. segurança. mento deve ser feito gestor. Não exige muito conhe- Conhecimento uma gestão com mais cimento do investidor. e Capital gerenciar muito capital tanto não vale a pena se existem opções baratas o capital for pequeno. Com bom preparo. pode ser desafiador e opções caras. porém paga- são responsabilidade do são responsabilidade do tributos investidor. Minha mensagem aqui para você é: caro trader. fazer um acompanha- investidor. rior à média. Varia em função dos in- Tributação vestimentos realizados. vestimentos realizados. pelo investidor. Geralmente fazem o Cálculo e pagamento Cálculo e pagamento Pagamento dos cálculo. porém todos os capitais. reflita sobre quando a gestão terceira pode ser útil para você e não tenha medo de usá-la para montar uma carteira diversificada e vencedora! . cimento do investidor. as Vai depender muito do rentabilidades podem preparo e experiência São poucos os fundos Rentabilidade ser muito superiores se do gestor. tidor. Exige um conhecimento inicial para se realizar Não exige muito conhe. dois modelos.

Em outras palavras: em caso de liquidação. ditando normas. A CVM também certifica ana- listas e registra pedidos de emissões públicas (como ações). na vida do investidor. fiscaliza as corretoras de valores e normatiza que estas instituições deixem públicos seus balanços anuais.17 17 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Reguladores Os reguladores têm um papel relevante no dia a dia de todos os participan- tes do mercado financeiro e. por exemplo. Os reguladores do mercado de capitais atuam principalmente com o objetivo de garantir que todos os participantes jogam com as mesmas regras e que se dê o máximo de transparência nos processos e negociações. qual sua função e em que situações o trader pode recorrer a eles em sua própria defesa: Banco Central do Brasil (BCB): é conhecido por ser o ”banco dos bancos”. E o que isso quer dizer? Quer dizer que o nosso Banco Central tem o papel de organizar o mercado bancário do Brasil por meio da centralização de pagamen- tos. pesqui- sando a opinião dos participantes e até mesmo analisando a economia do país. . Fundo Garantidor de Crédito (FGC): Entidade privada e sem fins lucrativos que administra mecanismos de proteção a investidores e poupadores. Garante depósitos em diversos tipos de investimentos. portanto. Vamos aqui então apresentar os reguladores que mais interessam para a vida do trader. Comissão de Valores Mobiliários (CVM): é uma autarquia federal do governo brasileiro responsável pela normatização e fiscalização do mercado de capitais. o FGC devolve seu dinheiro até o limite de R$ 250 mil. falência ou intervenção em sua instituição financeira. por exemplo. A CVM. auditando e fiscalizando instituições financeiras.

Para você ter uma ideia. para aqueles investidores que se senti- rem lesados por sua corretora. . Por mais que suas regras só se apliquem aos participantes diretos do mercado de capitais dos Estados Unidos. administradora ou banco que administra seus investimentos. e. muito do que acontece lá interessa ao mundo inteiro. Um importante mecanismo da BSM é o MRP (Meca- nismo de Ressarcimento de Prejuízos). por exemplo) da B3 (antiga BM&FBOVESPA). além disso. podemos di- zer que a SEC é a CVM americana. Olho na SEC! A função dos reguladores é de extrema importância para todos os participantes do mercado. mas estão aí os links dos respectivos sites para você saber mais. as disposições defini- das lá tendem a ser tornar regra em outros mercados e a interferir no compor- tamento dos investidores. mesmo para os pequenos investidores.18 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa BM&FBOVESPA Supervisão de Mercados (BSM): é o organismo independente de autorregulação dos mercados e participantes (corretoras. Não vamos aprofundar aqui todas as funções destes reguladores. claro. inclusive aos investidores brasileiros. empresas brasileiras com negociação em merca- dos dos EUA estão sujeitas à sua regulação. US Securities and Exchange Comission (SEC): de forma prática.

ou aquele software potente que custa uma fortuna. é uma necessidade principalmente para os inician- tes.19 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Ferramentas do Trader Usar as ferramentas do trader não é um luxo dos grandes in- vestidores. o importante é saber sua ne- cessidade primeiro. Vou explicar aqui as principais: ESPECIAL DE METATRADER Gravei uma super aula (para todos os níveis) falando de metatrader. existem diversas fer- ramentas no mercado para te ajudar a fazer um bom controle gastando pouco tempo. dependendo de como você vai analisar. Foi por isso que dividi este tópico desta forma. Para cada modelo de análise existe uma ferramenta. Se você não conhece as principais. Acho legal você assistir para conhecer as funcionalidades dessa ferramenta: ESPECIAL DE METATRADER . Este tópico aborda os dois assuntos ao mesmo tempo. como forma de simplificar e agilizar a decisão na hora do “vamo ver”. Por isso as ferramentas integram estes dois momentos. leia abaixo minhas sugestões! Mas antes de sair por aí buscando aquela planilha que faz até macarrão. às vezes simultâneos na ro- tina de um trader. operar e controlar sua carteira. Ferramentas de Análise e de Trading Analisar e operar são momentos às vezes distintos.

Reuters e pode se dar ao luxo de não ter uma preços variam muito a depender das Bloomberg ferramenta como estas. índices Um trader profissional e com um e cotações. mentos do dia a dia. caso o robô faz tudo pra você. dia ou que não conseguem ter um der permite que um robô opere por bom controle emocional. perdas na qualidade. sem grandes de análise e execução (trading). (enviam compra ou venda) recursos e que seja mais parrudo e outros não. informações sobre diversos assuntos do mercado financeiro. Seus dcast. Traders intensivos de análise grá- ProfitChart. como notícias. ca. Traders que não têm tempo de res do mundo para análise técnica e acompanhar o mercado durante o Metatrader programação de robôs. Alguns permitem análise de Fluxo fica/técnica/tape reading. algumas centenas de reais a milha- res de dólares por mês. e roteiam ordem que precisam de algo com mais ProTrader. Normalmente quem está No entanto a qualidade de cada um iniciando na análise técnica pode Home Broker varia de corretora para corretora e usar este tipo de terminal para alguns têm boas ferramentas suas análises. Traders e investidores de todos os Maior portal de notícias. Por natureza um home broker é um Traders iniciantes e de baixa inten- terminal de execução de ordens. Aqueles Tradezone. O Metatra. capital relevante nas mãos não qualquer mercado do mundo. tanto do Brasil como de Terminais Broa. Tryd. análises e níveis tem ampla cobertura de Infomoney informações do mercado financeiro. Traders que querem informações Cotações. notícias ao vivo e Investing. para o dia a dia. sidade. . Uma das plataformas mais popula. desde ga-se um preço elevado por isso. Nesse você enquanto está no trabalho.com em tempo real sobre os aconteci- análises. São terminais de informação em tempo real. porém pa- funcionalidades contratadas.20 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Nome O que faz? Para quem é indicado? Todos são softwares de análise gráfi.

Sério! A corretora em que você opera (no meu caso na Rico Corretora). ramenta para realizar a análise. Comdinheiro mentus. além de prover dados de mercado. porém pago. Analistas fundamentalistas e inves- Concorrente mais forte do Funda- tidores de fundos e de renda fixa. e vá testando para ver o que lhe falta para buscar um novo provedor de serviço. Sistema de análise fundamentalista. Básico e funcional. fundamentalista.000 traders passam por dia para me escutar e aprender. Eu fico numa sala chamada Ponto a Ponto em que 3. aprofundadas. possui re- latórios elaborados pelas equipes de análise para facilitar sua tomada de decisão. com dados de vários tipos que desejam informações mais de ativos brasileiros. . Outro ponto importante é que você não precisa analisar diretamente o mercado. aberto no Brasil. então comece com algo grátis. Minha dica: nem sempre a ferramenta mais cara e mais completa é a melhor na- quele momento. E mais importante ainda do que isso é a interatividade que você pode ter através das salas de chat. ou que tenha demonstração. Investidores experientes em análise Economatica eles tratam os dados e dão uma fer.21 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Oferece acesso gratuito aos dados Analistas fundamentalistas inician- Fundamentus de balanços das empresas de capital tes e para rápidas consultas.

Valor total dos tipos de investimentos a valor de mercado. 2. Armazenar históricos de ordens de compra e venda dos ativos negociados na B3 (BM&FBOVESPA). Saídas: 1. . como Tesouro Direto. 3. para análises futuras. Para uma análise mais completa. Rentabilidade por operação. portanto escolher uma boa fer- ramenta de gestão de carteira é super importante! A principal ferramenta de contro- le de carteira é o nosso famoso Microsoft Excel. você pode tam- bém querer armazenar dados do setup de compra. software de pla- nilhas da Microsoft.22 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa De Carteira Uma boa gestão de carteira fará toda a diferença nos ganhos do investidor no longo prazo. como preços de stop (vamos falar mais dele no capítulo Controle de Risco) e condições dos indi- cadores. Como não existe a planilha universal de gestão de carteira. por tipo de investimento e retorno total da carteira. vou citar aqui o que eu diria que são as informações mais importantes que devem entrar e o que deve sair de resultado para você numa boa planilha de Excel: Entradas: 1. Deve ser capaz de registrar entradas e saídas de caixa (dinheiro). cálculo parcial e total do Imposto de Renda devido. Se possível. Armazenar dados de entrada e saída de fundos de investimentos e outros produtos de investimento. principalmente renda fixa. 2.

utilizam investimentos pouco “Home Broker” tuita) e útil de gestão de carteira. taxa de negociação e taxa de custódia. Custos operacionais são aqueles valores pagos no processo de negociação de investimentos. Gestão de carteira mais voltada Investidores iniciantes e para trading. e que podem pesar muito no retorno dos investimen- tos: os custos operacionais e a tributação. Investidores iniciantes. Excel.23 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Nome O que faz? Para quem é indicado? Gestão de carteira com muitas op- Investidores iniciantes e ções de customização. Possui ver- avançados que prefiram fa- LiveCapital sões gratuitas. complexos e com operações Vale a pena verificar isso com sua igualmente simples. bém calcula imposto de renda. este segundo tipo geral- mente costuma ser bem limitado na parte de investimentos. corretora. Possui versão para avançados que prefiram fa- Zimma Invest celular. Importante também não confundir softwares de gestão de carteira de investi- mentos com softwares de gestão de finanças pessoais. que ção econômica (muitas vezes gra. Custos e Tributação Dois importantes fatores às vezes acabam sendo menosprezados pelo investidor. . Também calcula Imposto zer controles de carteira sem de Renda. podem ser fixos ou variáveis em relação ao capital investido/movimentado. São custos operacionais mais comuns a corretagem. Mais uma vez algumas corretoras às vezes oferecem uma boa solu. porém as versões zer controles de carteira sem completas podem sair caro. Tam- Excel.

ou até mesmo mista (taxa fixa + variável).25% sobre o montante executado). .24 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Corretagem É a taxa paga pelo investidor para a sua Corretora relativo à execução de sua ordem. O valor básico (para ações. as corretoras cobram ou sob forma de valor fixo mensal (exemplo: R$ 10 por mês) ou variável (exem- plo: 0. veja a tabela no site B3 (BM&FBOVESPA). normalmente se paga 2 corretagens.25% sobre o total custodiado). Cada corretora pratica um ou mais tipos de cobrança (as vezes depende do que você está operando).0325% sobre o montante movimentado. Para outras condições. geralmente sob forma de corretagem fixa por ope- ração (exemplo: R$ 10 por ordem executada) ou variável (exemplo: 0. não day tra- de) é de 0. na sequência. Taxa de Custódia É a taxa paga pelo investidor para a sua Corretora relativo à guarda na CBLC dos ativos em nome do investidor. Assim como a corretagem. Taxa de Negociação É a taxa paga pelo investidor à B3 (BM&FBOVESPA) relativa à compra e venda de ativos nos seus ambientes eletrônicos. Isso significa que para comprar e vender.

temos apenas duas alíquotas: 20%. 15%.5%. pratica-se a seguinte alíquota de tributação: 22.25 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Tributação A Receita Federal do Brasil tributa investimentos sob duas formas básicas: investi- mentos em renda fixa e em renda variável. acredite se quiser! Por isso a minha dica é ter de largada uma boa planilha de cálculo da DARF ou um serviço de cálculo contratado. 15%. Para a Renda Variável. em aplicações com prazo acima de vinte e quatro meses. A tributação em investimentos classificados como Renda Fixa. dependendo da complexidade de suas ope- rações a tributação pode ser tão difícil quanto o trading. Ainda que esta parte pareça simples. . 20%. nas operações realizadas nos mercados à vista. com Imposto de Renda Retido na Fonte. de opções e de futuros. em aplicações com prazo de seis meses e um dia até doze meses. em aplicações com prazo de até seis meses. no caso de operação day trade. em aplicações com prazo de doze meses e um dia até vinte e quatro meses. o que geralmente as Corretoras oferecem.5%. 17. a termo.

Quanto maior for a diferença entre os recebimentos e os pagamentos. o risco é outra grande variável determinante do valor da compa- nhia. e vice-versa. Por exemplo: duas empresas similares têm o mesmo histórico de fluxo de caixa. porém a primeira está num negócio mais arriscado que uma segunda. uma empre- sa é constituída de uma sequência de pagamentos (salários e fornecedores. Neste caso a primeira empresa será natural- mente mais valiosa. por exemplo) e recebimentos (vendas) de dinheiro. Se esperamos o mesmo fluxo de caixa futuro entre duas empresas. naturalmente a segunda será mais valiosa. uma empresa é um fluxo de caixa. mais valiosa é a empresa. O resto são contas e modelos financeiros que desenvolvem a linha de raciocínio acima. Numa visão financeira. porém espera-se que o da primeira seja maior que o da segunda empresa. pois entrega o mesmo resultado que a primeira com risco menor. Mais importante do que olhar o histórico do fluxo de caixa desta empresa é olhar a expectativa de fluxos futuros. Este preço calculado pelos analistas ser chamado de valor teórico. que são em essência os relatórios contábeis e os comunicados públicos da empresa.26 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Modelos de Análise Análise Fundamentalista A análise fundamentalista recebe este nome por utilizar como fonte de informa- ção os fundamentos da companhia. ou seja. Para terminar. . Para entender como funciona a análise fundamentalista basta entender o concei- to de fluxo de caixa. trabalho que é o dia a dia dos analistas de investimentos de análise fun- damentalista.

. destacamos: Preço sobre o Lucro (P/L): preço da ação dividido pelo lucro por ação. Da diferença entre estes dois valores. Além disso. Dentre os vários tipos de indicadores existentes.27 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Já o valor calculado na bolsa de valores (que é o preço unitário da ação vezes to- tal de ações que empresa possui) é chamado de preço de mercado. Retorno do Patrimônio Líquido (ROE. a empresa vale menos do que a percepção do mercado. Return on Equity): indica o retor- no percentual de lucro sobre o valor investido pelos donos da companhia. Se for maior que 1 significa que a empre- sa vale mais do que seus ativos a valor de mercado. Quando é melhor usar a análise fundamentalista? Como as grandes alterações de relatórios de análise ocorrem a cada publicação trimestral de resultado. a empresa vale mais do que a percepção do mercado. os movimentos costumam ser lentos e graduais. indica de forma simples quantos períodos de lucro o investimento na ação se paga sob forma de lucro. Preço teórico menor que o preço de mercado: desta vez significa que. Além de olhar o valor geral da companhia. o que faz com que a análise fundamentalista seja “lenta”. Dividend Yield: é o retorno sobre o valor investido na ação sob forma de dividendos. e que por isso o preço da ação deve cair. e que por isso o preço da ação deve subir. como forma de simplificar a avaliação financeira do investi- dor. pois estas tendem a se valorizar de forma consistente ao longo do tempo. derivamos as seguintes possíveis conclusões: Preço teórico maior que o preço de mercado: significa que. quem geralmente olha o fluxo de caixa da empresa está provavelmente buscando empresas lucra- tivas e perenes. na visão dos analistas. Preço de Mercado sobre Valor Patrimonial (P/VP): é um indicador de geração de valor da companhia. a análise fundamentalista também se utiliza de indicadores que permitam comparar empresas de tamanhos e até de setores diferentes.

Tendências são confirmadas pelo volume: uma tendência de alta ou de baixa que seja forte e duradoura tem volume relevante. A análise técnica se utiliza deste mesmo histórico de preços para estimar movimentos a partir de cálculos sobre estes preços. Uma tendência se desenvolve em três etapas: conhecidas como Acu- mulação (quando os primeirvos ver a tendência iniciam ele). Os índices confirmam os movimentos: um movimento de alta ou de bai- xa de um ativo devem estar em linha com dos índices dos quais ele partici- pa para ser considerado um movimento sustentável. verdades e boatos. A sustentação teórica destes dois modelos (que andam juntos) começa com a Teoria de Dow. A tendência permanece até que esteja claro que houve uma inversão da tendência O desenho das cotações sob forma gráfica é feito principalmente em dois tipos de padrões: candlesticks e barras. Os mercados se movem em tendências de alta e de baixa. As imagens abaixo ilustram a for- ma de ler estes padrões de desenho de gráfico: . boas e ruins. um dos caras que inventou o índice Dow Jones. Estes são seus princípios: 1. 2. 6. 3. 4.28 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Análise Gráfica e Análise Técnica A análise gráfica se utiliza da identificação de padrões visuais no histórico de preços dos ativos para estimar movimentos futuros. Os preços descontam tudo: notícias velhas e novas. isso mesmo. E por isso a análise gráfica é tão auto-suficiente. Movimento (quando a tendência é surfada pelo mercado como um todo) e Distribui- ção (quando os que entraram na acumulação começam a se desfazer de suas posições). na visão dos grafistas mais engajados. tudo o que está disponí- vel pode ser visto pelo preço da ação. 5.

29 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Candlestick Barras Dia de alta Dia de baixa A partir destes princípios. com Operações de compra eventual “rompimento” . a análise gráfica nos permite identificar tendências de alta. Nome Como identificar Uso Sequência de topos e fun- Tendência de Alta Operações de compra dos ascendentes Sequência de topos e fun- Tendência de Baixa Operações de venda dos descendentes Inversão de tendência com Ombro Cabeça Ombro simetria entre topos Operações de venda e fundos Encurtamento da distância Triângulo Ascendente entre topos e fundos. de baixa e padrões que sinali- zam algum movimento específico. que podem ser lidos nos gráficos de cotações.

.30 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Ombro cabeça ombro Triângulo ascendente Os indicadores de análise técnica se dividem em três tipos: Tendência: apontam a direção da tendência do ativo. Volume: qualquer indicador que utiliza volume na sua composição. Osciladores: identificam os momentos de exaustão de um movimento de curto prazo.

é a ferramenta do trader intensivo e do day trader.31 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Aqui exemplifico o uso de alguns indicadores técnicos mais conhecidos: Nome Tipo Cálculo Identificação de Média Móvel Tendência tendências. a resposta é: sempre! TÉCNICAS BÁSICAS PARA INICIANTES Com toda a humildade do mundo. em função dos On Balance Volume (OBV) Volume dias de alta e de baixa. para mim. Portanto. Se baseia no tamanho das Estocástico Lento Oscilador altas e baixas num deter- minado período de tempo. Quem me acompanha no Blog Profissão Trader. no canal de youtube da Rico ou no meu programa diário Ponto a Ponto. e mesmo dentro do dia você pode configurar seu candlestick para surgir a cada minuto. portanto. res- pectivamente. Indicador de tendência Bandas de Bollinger Tendência com desvio padrão. sabe que eu sou um grafista (analista que usa análise gráfica/técnica). Ou seja: os gráficos são rápidos. Simples soma e subtração de volume. . me superei nesse vídeo em que consigo sin- tetizar de forma muito clara a visão básica que todo iniciante deve ter na forma gráfica sobre o mercado para VENCEREM A BATALHA. no InfoMoney. por exemplo. Compara a quantidade de dias de alta e baixa num Índice de Força Relativa Oscilador determinado período de tempo. e. Quando é melhor usar a análise gráfica/técnica? Todo dia tem gráfico novo de todos os ativos com negócios fechados.

nas quais se analisam os livros de ofertas dos ativos operados. É importante citar que a Análise de Fluxo e o Tape Reading só são viáveis uti- lizando ferramentas tecnológicas de suporte ao trader. A seguir detalharei como os principais insumos do Tape Reading ajudam o tra- der a executar uma estratégia viável: Histórico de Negócios Fechados: permite identificar os tipos de estraté- gias executadas pelos players (corretoras) relevantes de determinado ativo. com foco nos negócios com maior volume. o histórico de negócios fechados do mesmo ati- vo com o intuito de interpretar as dinâmicas e interesses dos participantes do mercado.32 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Análise de Fluxo e Tape Reading São duas modalidades intimamente ligadas. que é utilizada por day traders intensivos. . porém prática. gerando a informação em tempo real. Trata-se de uma abordagem bastante empírica. Book de Ofertas: aponta provável concentração de compradores e ven- dedores e agressores de preço. Sem isso o Tape Reading pode ser ineficaz.

e tudo aquilo que você aprender poderá ser usado no seu robô de mercado financeiro. E a melhor parte é que hoje não é preciso ser nenhum físico da NASA para usar um deles.33 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Métodos quantitativos e robôs Na década de 80 os nerds resolveram entrar no mercado financeiro. São ferramentas como o Metatrader. São os chamados “robôs”. Os físicos e matemáticos (chamados de quants na época) traziam modelos matemáticos que. executando milhares de cálcu- los e cruzamentos de informações em tempo real e são capazes de realizar infini- tas operações por milissegundo. sem saber que se tratam de dados financeiros. mastigavam as informações de preços e volumes em tempo real para decidir o que comprar e vender com lucro. Quem me conhece sabe que eu sou um entusiasta dos métodos quantitativos também. a dica é: seja um bom trader. Esqueça os modelos de avaliação fi- nanceira e mesmo os suportes e resistências. . Para quem gostou dessa história toda de robôs. O livro “Os Profetas de Wall Street” conta esta história de forma viciante! Hoje os robôs dominam os mercados financeiros. Graças a estes robôs hoje é possível lucrar nos mercados sem nem saber o que é uma ação. Já existem ferramentas gratuitas de análise de mercado por meio das quais é possível desenvolver um algoritmo robusto em qualquer computador bá- sico. estes nerds trouxeram um novo tipo de análise para o mercado financeiro: a análise quantitativa. Com o avan- ço da computação na época.

no YouTube da Rico ou no meu programa diá- rio de trades nossas análises. Isto não significa dizer que a escolha de um método implica em abandonar os demais. tornando o investimento em longo prazo arriscado. principalmente. Mas. Acompanhe comigo no meu blog. Exemplo: um papel sem liquidez não dará um gráfico para ser analisado.34 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Seu Mix de Análise A escolha do tipo de análise que funciona melhor para você depende de fato- res como a sua aversão ao risco. e isso te ajudará a ganhar a confiança que é neces- sária para seu desenvolvimento como trader. prazo de investimento e tempo de dedicação à atividade de trading. muito pelo contrário: estar em contato com todos os modelos de análise pode ajudar o trader a identificar novas oportunidades — mas isso demanda tempo. Também não existe um modelo melhor que outro. claro. . Aliás. E isso exige um pouco de prática mesmo. bem como uma companhia com preço de ação muito volátil indica que as opiniões sobre os fundamentos da empresa estão divergindo rapidamente. é importante sa- ber as limitações de cada modelo.

Nenhum método é infalível. você está nessa para ganhar. Ou melhor: Plan the Trade and Trade the Plan. claro (e para isso existem os stops). um trading plan bem suce- dido é aquele que vai te entregar re- sultados consistentes.35 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Setups & Técnicas de Trading Tudo começa no Trading Plan Numa das inúmeras icônicas cenas do filme Wall Street (se você ainda não as- sistiu a este filme. Esse é o espírito da coisa aqui: um bom Trading Plan vai te dizer onde você pode chegar. Óbvio. Ainda que seja possível obter resultados consistentes de diversas formas (até mesmo sorte). antes de você entrar nele! Essa é a meta! Você não está aqui para apostar no mercado como uma roleta ou um jogo de cartas. Gordon Gekko diz para Fox uma frase de Sun Tzu: Toda batalha é vencida antes de ser lutada (até correu uma lágrima aqui agora). assista já!). não? Trading Plan Para mim. Jamais jogue contra você. siga a regra a risca. As regras abaixo proporcionarão a execução do seu plano de trade: . E uma vez com esse plano montado. mas jamais entre quando seu trading plan não permitir. eu recomendo que você monte um pla- no com metas muito bem definidas.

do Alexander Elder. no setor agrícola. ou se precisam de ajustes para melhorar seus desempenhos. Ela diz que você não deve colocar em risco mais de 2% do seu capital em um trade e limitar as perdas a até 6% do seu capital no mês. seu risco operacional será alto. Eu recomendo para quem está começando da regra do 2% — 6%. busque situações aleatórias nos ativos em que você quer operar para ter certeza que seu setup é eficaz. por exemplo. Defina um setup: o setup é a condição para o envio de ordens do trader. Busque um novo tipo para conhecer e operar. para ver se seus setups estão indo bem. Defina sua recorrência/período de operação: De quanto tempo você dispõe para ser trader? Um dia por semana? Uma hora por dia? Manhãs de segunda? Tenha isso em mente para saber qual é a recorrência que você dará 100% de atenção para seu trading. Não tem sustância aí! É a relação lucro/ prejuízo? É entrar com padrões gráficos clássicos? Ou simplesmente é durar 15 minutos? Leia alguns gráficos e veja aquilo que lhe parece mais atraente. Além do backtest. você pode colocar no máximo 50% do seu capital. O se- tup é o clímax do trading. e por isso será o tópico seguinte dentro deste capítu- lo. De qualquer forma. Defina os indicadores de qualidades dos seus trades: o que é um trading bom para você? Não basta dizer “lucro”. por saber lidar melhor com este tipo de estresse pessoal. Mas não se apegue a estes ativos se o seu desempenho neles está ruim. Após um tempo de leitura do mercado e aprendizado. Exemplo: num trade em que o potencial de perda é de 4%. talvez tenha mais facilidade em operar ações de frigoríficos e CRAs. tendo um setup defini- do. a mensagem aqui é. pois se não for 100%. . você também pode preferir operar ações voláteis. Faça um backtesting: é o teste dos seus setups com preços de mercado antigos. por exemplo. 4. Por outro lado. encontre o nicho que te faz sentir bem. Defina os ativos com os quais você tem mais facilidade em lidar: se você tra- balha. Como capturar estes momentos? Esse é o começo de um bom trading plan! 2. 6. 3. também é importante sempre olhar seu histórico de ordens executadas.36 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa 1. Defina os limites da sua disposição a operar: saber até quanto de capital pode ser empregado é importante para definição do risco que estará correndo de fato. É uma regra simples e prática. 5.

junto a uma ordem direcional. vou me concentrar demais em um setor/tipo de ativo? Como fica o risco da carteira? é um ativo arriscado demais? Caso haja algum fator externo.37 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Setup Um setup é uma condição de mercado que dispara uma série de instruções de trading. E é importante que esta análise conclua quais são os preços mais relevantes do ativo analisado. . Podemos dividir um setup nas seguintes partes e suas respectivas atribuições: Análise: tudo o que você aprendeu no capítulo anterior gerará uma análise (seja ela gráfica/técnica ou fundamentalista). Por exemplo: você pode se focar em rompimento de tendências. Ter um ou vários setups conhecidos prontos para identificação e uso agilizam a decisão e retiram a carga emocional que pode impactar seu desempenho na operação. consigo me desfazer desta posição com facilidade? VOCÊ PODE ESTAR FAZENDO TUDO ERRADO Que tal pensar certo? Ao lado uma aula sensacional sobre o mindset correto para um trader: TRADING PLAN & ETC. Critério de entrada: responda-se às seguintes perguntas: qual é o preço exato da compra/venda? Qual é a condição de indicadores que sinaliza a compra/ven- da? Critério de saída em caso de lucro: responda-se às seguintes perguntas: como é a liquidez deste ativo? O que fazer ao atingir lucro? Subimos stop e novo alvo ou zeramos tudo? Critério de saída em caso de perda: responda-se às seguintes perguntas: como é a liquidez deste ativo? O ponto de stop me gera uma perda suportável? Balanceamento da carteira: responda-se às seguintes perguntas: operando este ativo.

38 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Controle de Risco Risco é a incerteza de um evento. é aquele risco diretamente relacionado a um tipo de investimento ou a um único ativo. O segundo fala sobre MÉDIAS MÓVEIS que também fazem arte do meu dia-a-dia. Ou seja. mais incerto este evento é. Risco não-sistemático: também chamado de risco específico. pois temos uma certeza muito alta de que os dois ocorrerão todos os dias. o risco de roubo de carga no Sul do país é específico das empresas desta região que operam com bens transportados. quer você queira ou não. Espero que goste!!! . seja no fundo ou até na poupança. ao investir você está correndo o risco sistemático da inflação. Não afeta em nada uma empresa de tecnologia sediada no Norte do país (a não ser que haja alguma conexão específica. Outro exemplo é o risco cambial. DOIS VÍDEOS SELECIONADOS PARA VOCÊ Eu selecionei dois vídeos especialmente para ilustrar com prática o meu uso de setups. O nascer e pôr do sol são eventos diários com bai- xo risco de falhar. Quando falamos de risco no mercado financeiro. O primeiro deles fala sobre PIVOT POINT que é um indicador muito utili- zado em meus trades. O risco de variação da taxa de inflação está em todos os lugares. Quanto mais arriscado é algo. Por exemplo. em todo o sistema financeiro. seja numa ação. claro). podemos classificar o risco em duas naturezas separadas: risco sistemático e risco não-sistemático: Risco sistemático: é aquele que está presente em toda parte. e vice-versa.

Outro fato importante é saber a probabilidade de sucesso de um trade que você está entrando. Imagine que. e rodar um teste você percebe que seu modelo acerta 75% dos trades (3 em cada 4) numa relação típica de 2:1. baseado no stop definido pelo setup. Como eu cheguei nessa conta? Assim: # Trade Lucro/Preju Resultado Fluxo de Caixa 1 2:1 Lucro +2 2 2:1 Lucro +2 3 2:1 Lucro +2 4 2:1 Prejuízo -2 Total 2:1 Taxa de acerto: 75% 6:1 Saber sua taxa de acerto e sua relação lucro:prejuízo é fundamental.50 por ação. Se o seu alvo der um lucro de R$ 3. de forma simplória. Isso significa que você vai ganhar 6 vezes para cada vez que perder.39 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Risco no trading Do ponto de vista prático. Um consenso entre os traders é que não se deve entrar em trades cuja relação entre retorno e prejuízo potencial seja menor que 2:1. tem que estar na ponta da língua! . Na prática a proporção média mais comum é 3:1. gestão de risco no dia a dia do trader é saber quanto se está colocando em risco do capital total.00 por ação. Para isso o backtesting dos seus setups é fundamental. o stop loss não pode ter prejuízo potencial maior que R$ 1. após passar por todo o processo de trading plan.

di- gamos. em R$ 9. limitando suas perdas a 1%. a ferramenta mais importante do controle de risco é o stop loss. Gerenciar a carteira significa que seu portfólio está adequadamente diversificado e que o risco da carteira está de acordo com seu perfil.90.20. já havia estabelecido seu stop loss. como um trader consciente. Aqui vai a minha abordagem simplificada: compre títulos públicos para a parte de ren- da fixa e ações para a parte de mais risco.40 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Stop Loss No cotidiano do trader. a gestão de carteira vai te ajudar a rever se as coisas estão caminhando na direção desejada no seu objetivo maior. imaginando que ela subiria até a R$ 10. Gestão de Carteira Longe do calor do mercado. quando a ação chega ao valor de R$ 9. por exemplo). Mas o merca- do andou de uma maneira diferente da que você imaginava e o preço começou a cair. Assim. Nunca deixe de estabelecer um! Funciona assim: imagine que você com- prou uma ação a R$ 10. .90. Um portfólio adequadamente diversificado possui diversas classes de ativos. como um retorno anual ou um objetivo de longo prazo (dez anos. o stop loss é acionado e você perde só o que estava preparado para perder. Você.

2. Isso irá te dar um mínimo de diversificação de forma simples e fácil. por exemplo). Regra do 80: quanto colocar de renda variável no meu portfólio? Faça a conta 80 menos a sua idade. E então a cada mês ou trimestre veja o que precisa movimentar para voltar ao seu percentual ideal (usando a regra dos 80. procure deixar a parte do capital alocado em renda variável em uma ação de cada setor da economia. deixe a renda variável fazer seu papel de desbalancear a cartei- ra. 3. Usando estas regras simples e práticas você já estará fazendo uma gestão de carteira top das galáxias! . devo colocar em média 30% do meu capital em renda variável. algo que faz bastante sentido de forma geral.41 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa 1. se tenho 50 anos. Balanceamento mensal ou trimestral: não precisa balancear sua carteira a todo momento. Esta regrinha simples e funcional parte da premissa de que nossa disposição ao risco cai conforme nossa idade. Exemplo. Regra dos setores: para diversificar bem seu portfólio.

isso vai se refletir em vieses psicológicos que vão acabar com o tra- ding plan dele. A fome de alguma forma afeta sua racionalidade e você acaba comprando coisas que não deveria. por melhor que seja. como parte de um trabalho psicológico para atingir sua meta. primeira medalhista de ouro do Brasil nas Olímpiadas do Rio em 2016 tinha comprado quadro e moldura para medalha sonhada ainda em 2013. Como Deve Funcionar a Cabeça do Trader Antes de tudo. Fazendo uma analogia: fazer compras no su- permercado com fome é uma péssima ideia. no fundo. Não que o trading deixe ele tran- quilo… Longe disso! Mas se houver preocupações grandes enquanto ele estiver operando.ele é uma pessoa de bem com a vida. apesar de um típico trader parecer um cara doidão. e pode até se esquecer das outras coisas que não tinham a ver com sua barriga. . no fundo . Está bom para você? É disso que vamos falar aqui: do papel do preparo psicológico no desempenho do trader.42 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Blindagem Emocional & Alta Performance Rafaela Silva. Tenha em mente: você nunca vai aprender a operar adequadamente se precisa ganhar dinheiro imediatamente.

De forma simplificada. clicar numa compra/venda ruim é a coisa mais fácil quando se está fora de controle emocional. sendo honesto consigo mesmo. por praticamente terem criado o ramo das Finanças Comportamentais. a teoria da perspectiva indica que o comportamento humano tende a enviesar decisões que deveriam ser baseadas em processos racionais. Errou um trade? Espere pelo me- nos 15 minutos para entrar numa nova operação. Existem dezenas de vieses psi- cológicos identificados em finanças. Vieses Psicológicos que Podem Afetar o Trader Em 1979. um viés psicológico é qualquer processo cerebral que desvia a ação humana da resposta lógica mais adequada. Grosso modo. E vai saber quantos ainda desconhecemos! Por conta disso eu escolhi apenas cinco deles que acredito serem os mais co- muns ao operar nos mercados.. Assim você pode minimamente se acalmar e refletir sobre as decisões seguintes que irá tomar. deve evitar a todo custo: . Este artigo é tão importante que em 2002 lhes rendeu um prêmio Nobel de economia. trader. mais cuidado ainda! Afinal..43 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Sem conhecimento você não entra no mercado financeiro. Daniel Kahneman e Amos Tversky publicaram o artigo quebrador de paradigmas sobre a Teoria da Perspectiva. Se você é um day trader ou scalper (day trader que busca poucos pontos por ope- ração). possa gostar das respostas que vai dar. reflita sobre suas emoções e não comece a operar no mercado até que. E que você. mas sem preparo emocional você não SOBREVIVE! Qual é a sua relação com o dinheiro? Como está sua autoconfiança? Como você lida com sua impulsividade? Você se considera ganancioso? Se você tiver vergonha de responder a uma destas quatro perguntas.

. caímos com muita facilidade. O trader deve igno- rar o efeito manada. mas o trader preparado é aquele que tem ciência de que está seguindo o plano e aquele que PARA quando percebe que sua cabeça está atrapalhando. 4. mesmo que existam informações que indiquem o contrário. Este aqui é bem comum de se ver até mesmo nos relatórios anuais das empresas.44 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa 1. de alguma forma. 3. Na prática é impossível se blindar de todos os vieses psicológicos possíveis. O que acon- tece a seguir é decisivo: (1) ou ele acredita que. é que você perceba a importância de se focar nos dados de análise e no processo de decisão definido por você no seu trading plan. 5. Este parece bem óbvio. Atribuição: a ideia de que os bons feitos são de sua própria responsabilidade. 2. como um bichos sociais. Ilusão do controle: ainda que seja estatisticamente pouco provável. Ancoragem: todo investidor toma uma decisão com base em informações parciais que lhe estão disponíveis no momento da decisão. Aversão à perda: ao segurar uma posição ruim o investidor acredita que não há prejuízo. Uma vez tomada a decisão. é capaz de prever os movimentos do mercado. meu caro trader. pois afinal a posição não foi encerrada. ainda que dotado de um bom trading plan. o acaso lhe favoreceu um pouco. nós. No fim ainda somos humanos. O processo do segundo item é o viés chamado de ilusão de controle. ou (2) ele acredita que ele. um in- vestidor pode fazer uma sequência de operações bem sucedidas. Um bom registro de operações executadas e os setups utilizados vão te ajudar a identificar quais vieses estão te atrapalhando. mas no dia a dia. porém os erros são causados pelo ambiente externo. Efeito manada: a ideia de seguir a maioria sem que existam sinais convincen- tes de que esta maioria está correta. em vez de ajudar. o viés da ancoragem te faz perseguir fatos e análises que confirmem que a decisão está correta. Porém. A conclusão que eu quero trazer aqui. segurar uma posi- ção ruim não impede de esta posição fique ainda pior e inclusive te impede de realizar uma operação nova melhor. pois sabemos que na verdade ninguém é capaz de prever os movimentos do mercado.

princi- palmente se você for day trader. independente de ter dado lucro ou prejuízo. ou mesmo fez tudo no impulso. física e mental. CONFIRA AQUI. Lembre-se: a preparação deve ser técnica. A melhor analogia para o trader de alta perfor- mance são os atletas profissionais. o trader que deseja uma alta performance deve se lembrar dos seguintes pontos: Preparação: quanto maior sua preparação diária. Separe os bons trades dos maus trades: existem bons trades que dão certo e bons trades que dão errado. . que são aqueles em que o setup era ótimo e ainda assim o mercado não se comportou da forma esperada. Identifique os mau trades e as condições nas quais eles aparecem para eliminar isso do seu dia a dia de trading. Assista para poder refletir o que precisa ser melhorado cada vez que você opera. Às vezes um belo trade que durou apenas 15 minutos é fruto de uma preparação de horas de estudo da agenda econômica do dia e de trades de dias parecidos com o atual. VOCÊ SE PREPARA DE VERDADE? Uso uma abordagem bem interessante que se complementa com esse capítulo no que diz respeito aos aspectos psicológico. faça um vídeo de sua tela. Um trader de alta performance deve estar de bem com sua saúde! Grave vídeo dos seus trades: isso mesmo.45 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Trading de Alta Performance O Trader de Alta Performance é a evolução constante de um trading plan bem feito. aqueles que estão sempre no topo e que superam sucessiva- mente seus próprios marcos. Um mau trade é aquele que. você não consegue explicar o setup utilizado. físico e técnico para o início do dia. melhor será seu desem- penho. Para além do que falamos na parte de setups e técnicas de tra- ding. Depen- de de engajamento contínuo e superação do trader.

E depois de todo esse desafio que é a vida de trader. suor e lágrimas. Matar um leão por dia não é fácil e às vezes você sairá machucado. É uma luta nova a cada dia. com o pé no chão. depois de muito treino. e sim de fato tirar férias e desfrutar um pouco hoje daquilo que se está construindo para o longo prazo. sem aventuras e sempre muito focado nos seus objetivos de vida. não se esqueça de se recompensar. e sim que você deseja ser o trader vencedor. Isso não deve significar que você será exces- sivamente confiante. É algo estressante e muitos desistem no meio do caminho pelos motivos errados. é possível viver de Trading? A Profissão Trader é muito atrativa pela alta possibilidade de retorno financeiro. e concluíram que precisavam somente nadar um pouco mais para chegar à praia. lembre-se que muitos já acharam isso e desistiram. o trader número 1. assim como a Rafaela Silva. É muito difícil mas não é impossível. antes de achar que isso não é pra você. ☺ Considerações Finais Afinal. Recompensar não é ape- nas obter e apurar os ganhos do mercado financeiro por si só. antes de desistir. Ninguém nasce sabendo e todos podem aprender. Ela deve ser considerada como qualquer outra profissão em que a pessoa pre- cisa estudar muito para ter uma chance mínima de competir com o mercado. Não existe pré-disposição para ser trader. que falamos no começo do capítulo. Portanto. você precisa incorporar a ideia de ser um trader vencedor. Busque seu sonho. mas muitos per- sistiram mesmo com as perdas.46 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Visualize e tangibilize: além de ser autoconfiante. .

É pegar ou largar! Se for muito complicado para você decidir. seu Estúpido. Seja Simples.47 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Opte sempre pelo mais simples Já ouviu falar no método KISS? É a abreviação para Keep It Simple. Rodrigo Cohen. físico e técnico para o início do dia. Desejo-lhe muito sucesso e aguardo notícias da sua trajetória! Carinhosamente. E a sua vida será sempre assim. Stupid! Tradu- zindo. Grosserias à parte. Seja no trading ou em qualquer outra profis- são: cercada de escolhas. É POSSÍVEL VIVER DE TRADE: ARTIGO COMPLETO Uso uma abordagem bem interessante que se complementa com esse capítulo no que diz respeito aos aspectos psicológico. E o meu desejo é que você tenha encontrado nesse pequeno livro uma grande contribuição para os primeiros passos de sua vida como trader. e te apare- ce uma chamada de um trade para você no celular. você corre o risco de uma decisão ruim ou perde o timing (que é outra forma de falar que você errou). CONFIRA AQUI. a ideia aqui é: não complica! Imagina só: você está lá na correria do seu trabalho. . no seu ganha-pão.

cvm.org/wiki/Teoria_de_Dow http://www.com/10-steps-to-developing-a-winning-traders-mindset-trans- cript/ https://pt.org/wiki/Homma_Munehisa http://www.wikipedia.asp http://www.br/blogs/profissao-trader/post/3940170/que-tape- rea-ding-parte http://www.investopedia.br/Historia.br/ http://eminimind.com/university/dowtheory/dowtheory1.com.com/forex-articles/most-successful-price-ac- tion-trader-in-history-munehisa-homma https://en.learntotradethemarket.gov.tradeciety.com/24-statistics-why-most-traders-lose-money/ http://www.asp http://pensologoinvisto.portaldoinvestidor.wikipedia.candlestick.gov.br/financas-comportamentais-e-a-teoria-da-pers- pectiva/ .48 Trading Plan O guia definitivo para vencer na Bolsa Bibliografia e Outros Links de Referência Come Into my Trading Room.investopedia.com.infomoney. Alexander Elder http://www.com/articles/technical/111401.htm http://www.