República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Educación Superior

Instituto Universitario Politécnico Santiago Mariño
Escuela de Ingeniería Civil
Barcelona Edo – Anzoátegui

Ingeniería
Económica

Profesor:

Ramón Aray Bachiller:

Luvy Arzolay 24.829.886
 Introducción

La tasa de interés se encuentra en la disyuntiva existente entre el poder

adquisitivo presente y futuro. La tasa de interés es el precio que se debe pagar por
el crédito y, al igual que otros precios, cumple una función asignada (o de
racionamiento). La tasa de interés le ayuda a la sociedad a decidir cómo asignar la
producción de bienes y servicios a través del tiempo, la tasa de rendimiento que
debe obtener la empresa sobre sus inversiones para que su valor en
el mercado permanezca inalterado, teniendo en cuenta que este costo es también
la tasa de descuento de las utilidades empresariales futuras, es por ello que
el administrador de las finanzas empresariales debe proveerse de
las herramientas necesarias para tomar las decisiones sobre las inversiones a
realizar y por ende las que más le convengan a la organización. El costo de capital
supone la retribución que recibirán los inversores por aportar fondos a la empresa,
es decir, el pago que obtendrán los accionistas y los acreedores. En el caso de los
accionistas, recibirán dividendos por acción, mientras que los acreedores se
beneficiarán con intereses por el monto desembolsado.
El interés es la manifestación del valor del dinero en el tiempo. Desde una
perspectiva de cálculo, el interés es la diferencia entre una cantidad final de dinero
y la cantidad original. Si la diferencia es nula o negativa, no hay interés.
Se llama interés a la ganancia/costo que genera una cantidad de dinero
dada/recibida en préstamo durante un período de tiempo.

Visto en números, el interés queda determinado por la diferencia entre la cantidad

final de dinero y la cantidad inicial involucrada en una transacción durante un
tiempo t.

Interés = Cantidad de dinero a pagar – cantidad de dinero recibida

Quién da el dinero a préstamo gana un interés, quien recibe el préstamo, paga un
interés.

El anterior, es el concepto que da sustento a todas las formas en que el dinero

puede ser usado para generar ganancias. En particular, cuando se habla de
préstamos se llama interés, pero, cuando el dinero es invertido en un negocio o un
proyecto se denomina inversión y también se espera que tenga una ganancia al
final de un cierto período. En este caso se llama una rentabilidad. El dinero, debe
ganar más dinero. Es una parte fundamental del sistema económico capitalista.

Tasa de interés

En economía, es la cantidad que se abona en una unidad de tiempo por cada

unidad de capital invertido. También puede decirse que es el interés de una
unidad de moneda en una unidad de tiempo o el rendimiento de la unidad de
capital en la unidad de tiempo
La tasa de interés, expresada en porcentajes, representa un balance entre el
riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilización de una suma de dinero
en una situación y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de interés es el
precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en
préstamo en una situación determinada. Si las tasas de interés fueran las mismas
tanto para depósitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e
inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertiría en acciones o realizaría
depósitos en un banco. Tanto la industria como el banco pueden ir a la bancarrota,
un país no. Por otra parte, el riesgo de la inversión en una empresa determinada
es mayor que el riesgo de un banco. Por lo tanto la tasa de interés será menor
para bonos del Estado que para depósitos a largo plazo en un banco privado, la
que a su vez será menor que los posibles intereses ganados en una inversión
industrial.
 Tasa de rendimiento

La tasa interna de retorno, también conocida con otros nombres como lo son La
tasa de rendimiento (TR), Tasa interna de rendimiento (TIR), retorno sobre
la inversión (RSI) e índice de rentabilidad (IR), sólo por mencionar algunos, es la
tasa a pagar sobre el saldo no pagado del dinero obtenido en préstamo o la tasa
ganada sobre el saldo no recuperado de una inversión, de forma que el pago final
iguala el saldo exactamente a cero con el interés considerado. La tasa de
interés de retorno se calcula mediante una ecuación en función del valor presente
y/o valor anual, las cuales deben tomarse algunas precauciones para no cometer
errores en el cálculo. Así mismo hay un número máximo de posibles tasas de
interés para una serie de flujos de efectivo específica. También se calcula una
tasa de rendimiento compuesta utilizando una tasa de inversión determinada. Así
como también una tasa de interés nominal y efectiva para una inversión de bonos.

La fórmula utilizada es:

Interés = cantidad que se debe ahora – cantidad original

POR EJEMPLO:

Si el 5 de sep. del 2014 presto $20,000 y el 5 de sep. Del 2015 me pagaron

$22,000, ¿cuál es mi tasa de rendimiento?

Interés generado = Cf – Ci = 22,000 – 20,000 = 2,000

Tasa de rendimiento = (Interés generado / Cantidad inicial)* 100 =

(2,000/20,000)*100 = 10%

Desde la perspectiva de un ahorrador, un prestamista, o un inversionista, el interés

ganado es la cantidad final menos la cantidad inicial, o principal.

La fórmula es:

Interés generado = cantidad total actual – cantidad original

El interés generado durante un periodo específico de tiempo se expresa como

porcentaje de la cantidad original y se denomina tasa de rendimiento (TR).
Tasa de rendimiento (%) = (Interés acumulado por unidad de tiempo/cantidad
original) × 100%
POR EJEMPLO:

1. Calcule la cantidad depositada hace un año si ahora se tienen $1000 a una

tasa de interés del 5% anual.
2. Determine la cantidad por intereses ganados durante este periodo.
Solución:

1. La cantidad total acumulada es la suma del depósito original y del interés

ganado. Si X es el depósito original,
Tasa acumulada = original + original (Tasa interés)
$1000 = X + X(0.05) = X(1+0.05) = 1.05X
El depósito original es

X = 1000/1.05 = $952.38
1. Aplique la ecuación (1.3) para determinar el interés ganado.
Interés = $1000 – 952.38 = $47.62

Tasa de interés simple y Tasa de interés compuesto

Se llama tasa de interés simple, cuando los intereses obtenidos a vencimiento no

se suman al capital para generar nuevos intereses. En estos casos el dueño del
capital puede cobrar los intereses generados en cada período.

El interés simple, se calcula siempre sobre el capital inicial. En consecuencia, el

interés obtenido en cada período de tiempo es siempre el mismo. Esto también
implica que los intereses obtenidos en un período no se reinvierten al siguiente
período.

En el caso de interés compuesto, los intereses obtenidos en cada período se

suman al capital inicial para generar nuevos intereses. Si los intereses de una
deuda se pagan periódicamente a su vencimiento, entonces estamos ante un caso
de interés simple. En cambio, en caso de interés compuesto, los intereses no se
pagan a su vencimiento y se van acumulando al capital. En consecuencia, en los
cálculos de interés compuesto, el capital de la deuda crece al final de cada
período de tiempo y, obviamente el interés, calculado sobre un capital mayor, se
hace mayor en cada período respecto al anterior.

Diferencia entre interés simple y compuesto

Cálculo realizado para un capital de $100 colocado al 10% anual de interés
durante 5 años.
Interés simple - Al final de cada año, se calcula y se retira la cantidad a cobrar por
concepto de intereses por cada año.

En el caso de un depósito de $1.000 que rinde un interés del 30% anual. El interés
simple, al cabo de un año, es de 300 pesos (30% de 1000 pesos) y el capital será
siempre $ 1.000. Como se ha visto en el ejemplo, el interés simple sobre cualquier
capital, se determina multiplicando el capital por el tiempo del depósito o deuda y
por la tasa. De este modo la tasa es siempre proporcional al tiempo.

Tasas de interés simple equivalentes en el tiempo

La tasa de interés simple es proporcional al tiempo. Es decir que, si se sabe que la

tasa de interés es de 12% anual, la tasa de interés simple para un mes,
equivalente a la anual, es 12% / 12 meses, es decir 1% mensual. Si la tasa fuera
del 15% semestral, la tasa equivalente anual sería del 30% (15% x 2 semestres,
que tiene un año).

Interés compuesto

En el caso de un depósito a plazo fijo, si Ud. al vencimiento del año renueva el

plazo fijo por otro período similar, incorporando los intereses al capital y
suponiendo que la tasa de interés es la misma; podrá observar que los intereses
que ganará en el segundo año serán mayores a los generados en el primero;
debido a que el capital colocado es superior al habérsele acumulado al depositado
originalmente, los intereses ganados en el primer período y así sucesivamente
 Período de capitalización

En el interés compuesto, la capitalización del interés puede tener lugar en

cualquier intervalo de tiempo de acuerdo a lo que se haya acordado. Si el interés
se genera anualmente y no es pagado sino que se añade al capital, se dice que el
interés se ha capitalizado anualmente. En este caso, el período de capitalización
es un año. Si el interés se agrega al capital cada seis meses, se dice que se
capitaliza semestralmente. De igual modo, el período de capitalización puede ser
trimestral, mensual u otro.

Monto compuesto

Se llama monto M de un capital a interés compuesto o monto compuesto, a la

suma del capital inicial más sus intereses. La diferencia entre el monto compuesto
y el capital original es el interés compuesto. El intervalo al final del cual se
capitaliza el interés compuesto se le conoce como período de capitalización. La
frecuencia de capitalización es el número de veces por año en que el interés pasa
a convertirse en capital, por acumulación. Si se capitaliza el interés cuatro veces al
año, la frecuencia de capitalización es 4 y el período de capitalización es de 3
meses.

Ejemplo:
Pacific Telephone Credit Union otorgó un préstamo a un miembro del personal de
ingeniería para que éste adquiriera un avión a escala dirigido por un radio
controlador. El préstamo asciende a $1000 por tres años con un interés simple de
5% anual, ¿Cuánto debe pagar el ingeniero al final de los tres años?
Solución:

El interés para cada uno de los tres años es:

Interés anual = 1000 (0.05) = $50
El interés total de los tres años de acuerdo con la ecuación (1.5) es:
Interés total = 1000 (3) (0.05) = $150
El monto adeudado después de tres años es:
Adeudo total = $1000 + 150 = $1150

En el caso del interés compuesto, el interés generado durante cada periodo de

interés se calcula sobre el principal más el monto total del interés acumulado en
todos los periodos anteriores. Así, el interés compuesto es un interés sobre el
interés. También refleja el efecto del valor del dinero en el tiempo sobre el interés.
El interés para un periodo ahora se calcula de la siguiente manera:
Interés = (principal + todos los intereses acumulados)(tasa de interés)
Por ejemplo:
Un ingeniero solicita a la cooperativa de crédito de la empresa un préstamo de
$1000 con un interés anual compuesto de 5%. Calcule el adeudo total después de
tres años.
Solución:

El interés y el adeudo total de cada año se calcula por separado mediante la

ecuación (1.6).
Interés del primer año: $1000 (.05) = $50.00
Adeudo total después del primer año: $1000 + 50.00 = $1050.00
Interés del segundo año: $1050 (0.05) = $52.50
Adeudo total después del segundo año: $1050 + 52.50 = $1102.50
Interés del tercer año: $1102.50 (0.05) = $55.13
Adeudo total después del tercer año: $1102.50 + 55.13 = $1157.63

Diagramas de flujo de efectivos, su estimación y representación gráfica

Un flujo de efectivo normalmente toma lugar en diferentes intervalos de tiempo

dentro de un período de interés, un supuesto para simplificar es el de que todos
los flujos de efectivo ocurren al final de cada período de interés. Esto se conoce
como convención fin de período. Así, cuando varios ingresos y desembolsos
ocurren en un período dado, el flujo neto de efectivo se asume que ocurre al final
de cada período de interés. Sin embargo, puede entenderse que aun cuando las
cantidades de dinero F o A son siempre consideradas que ocurren al fin de cada
período de interés, esto no significa que el fin de cada período es diciembre 31.
Esto es, al final de cada período significa un período de tiempo desde la fecha de
la transacción (sin importar si es ingreso o egreso) hasta su término.
Un diagrama de flujo de caja es simplemente una representación gráfica de un
flujo de efectivo en una escala de tiempo. El diagrama representa el planteamiento
del problema y muestra que es lo dado y lo que debe encontrarse. Es decir que,
después de que el diagrama de flujo de caja es dibujado, el observador está en
capacidad de resolverlo mirando solamente el diagrama. Al tiempo se le
representa como una línea horizontal. El inicio del periodo siempre se ubica en el
extremo izquierdo y el final en el extremo derecho de la línea. La fecha “0” es
considerada el presente y la fecha “1” es el final del período 1. Los flujos de
efectivo estarán representados por flechas, con la punta hacia arriba o hacia
abajo, según sea positivo o negativo el flujo con respecto a la entidad analizada.
La escala de tiempo de la Figura 1 está basada en 5 años. En vista de que se
asume que el flujo de efectivo ocurre solamente al final de cada año, solamente se
deben considerar las fechas marcadas como 0, 1, 2, 3, 4, 5.
La dirección de las flechas en el diagrama de flujo de caja es importante para la
solución del problema. Por lo que una flecha hacia arriba indicará un flujo de
efectivo positivo. Inversamente, una flecha hacia abajo indica un flujo de efectivo
negativo. El diagrama de la Figura 2 ilustra un ingreso (renta) al final del 1er
período 1 y un egreso al final del 2do período 2.

Es importante entender el significado y la construcción del diagrama del flujo de

caja, en vista de que es una herramienta valiosa en la solución de problemas.

Ejemplo 1:
 Cuando Existe una transaccion en un periodo de tiempo muy lejano, se
pueden poner en el eje horizontal "dos rayas" para indicar que se pasa a un
periodo de tiempo lejano.
 Conclusion

La tasa de interes tiene una importancia fundamental en la economia, pues es el

elemento principal de la politica monetaria. Al elevarla o disminuirla, el Banco
Central regula el costo del credito, y por ende, influye en el nivel de la actividad
economica.

Ademas la tasa de interes demuestra su importancia en los siguientes ambitos, en

el nivel del ahorro, una elevacion de la tasa incentiva el ahorro, en tanto que una
disminucion lo desalienta, en la lucha contra la inflacion todo ingreso se destinta,
inexorablemente, al consumo o al ahorro. Dado que una mayor tasa de interes
promueve el ahorro, desalienta el consumo y de esta manera contribuye a la
estabilidad de los precios. En la inversion una mayor tasa encarece los creditos
para inversiones, en tanto que una menor los abarata. En los movimientos
internacionales de capital, si dos paises tienen igual nivel de riesgo, los capitales
se dirigiran al que tiene la mayor tasa de interes. En la asignacion de recursos
dado que las empresas solo desarrollan los proyectos cuya tasa de retorno supera
al costo del financiamiento una tasa de interes elevada incrementa el nivel
exigencia, obligandolas a ejecutar unicamente los proyectos mas rentables, es
decir, los mejores proyectos.