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Estados Financieros

ALICORP S.A.A.

ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )

CUENTA NOTA 2017 2016


Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 3 776,208 155,058
4-6-
Otros Activos Financieros 165,699 10,716
22(b)
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 706,124 668,068
Cuentas por Cobrar Comerciales 5 533,018 518,231
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 31(b) 141,665 139,039
Otras Cuentas por Cobrar 7 9,199 8,017
Anticipos 7(d) 22,242 2,781
Inventarios 8 494,242 374,300
Activos Biológicos 0 0 0
Activos por Impuestos a las Ganancias 0 0 0
Otros Activos no Financieros 9 21,044 17,316
Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0
Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
0 2,163,317 1,225,458
Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios
Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos
10 9,085 35,248
para Distribuir a los Propietarios
Total Activos Corrientes 0 2,172,402 1,260,706
Activos No Corrientes 0 0 0
Otros Activos Financieros 4 - 22(b) 11,801 14,586
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 11 2,461,327 2,387,302
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 136,434 168,886
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 31(b) 134,551 165,759
Otras Cuentas por Cobrar 7 1,883 3,127
Anticipos 0 0 0
Inventarios 0 0 0
Activos Biológicos 0 0 0
Propiedades de Inversión 0 0 0
Propiedades, Planta y Equipo 12 1,098,119 1,128,195
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 13 127,624 117,246
Activos por Impuestos Diferidos 0 0 0
Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes 0 0 0
Plusvalía 14 154,739 154,739
Otros Activos no Financieros 0 0 0
Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Colateral 0 0 0
Total Activos No Corrientes 0 3,990,044 3,970,954
TOTAL DE ACTIVOS 0 6,162,446 5,231,660
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 15 - 22(b) 881,388 148,946
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 1,245,636 1,053,060
Cuentas por Pagar Comerciales 16 1,159,735 971,072
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 31(b) 3,892 12,816
Otras Cuentas por Pagar 17 82,009 69,172
Ingresos Diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 18 90,247 72,526
Otras Provisiones 19 21,646 12,304
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 20(b) 34,442 13,489
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como
0 2,273,359 1,300,325
Mantenidos para la Venta
Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 0 0 0
Total Pasivos Corrientes 0 2,273,359 1,300,325
Pasivos No Corrientes 0 0 0
Otros Pasivos Financieros 15 939,588 1,287,621
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0 0 11,209
Cuentas por Pagar Comerciales 0 0 0
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0 0 0
Otras Cuentas por Pagar 17 0 11,209
Ingresos Diferidos 0 0 0
Provisión por Beneficios a los Empleados 18 3,722 2,277
Otras Provisiones 0 0 0
Pasivos por Impuestos Diferidos 20(c) 62,091 74,133
Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente 0 0 0
Otros Pasivos no Financieros 0 0 0
Total Pasivos No Corrientes 0 1,005,401 1,375,240
Total Pasivos 0 3,278,760 2,675,565
Patrimonio 0 0 0
Capital Emitido 21 847,192 847,192
Primas de Emisión 0 0 0
Acciones de Inversión 21 7,388 7,388
Acciones Propias en Cartera 0 0 0
Otras Reservas de Capital 21 170,227 169,438
Resultados Acumulados 21 1,638,488 1,305,034
Otras Reservas de Patrimonio 21 220,391 227,043
Total Patrimonio 0 2,883,686 2,556,095
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 0 6,162,446 5,231,660
Análisis Vertical y Horizontal de los Estados Financieros
ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 |
Análisis Vertical Análisis Horizontal
ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
CUENTA 2017 2016 V. Absoluta V. Relativa
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 12.60% 2.96% 621,150 80.02%
Otros Activos Financieros 2.69% 0.20% 154,983 93.53%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 11.46% 12.77% 38,056 5.39%
Cuentas por Cobrar Comerciales 8.65% 9.91% 14,787 2.77%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2.30% 2.66% 2,626 1.85%
Otras Cuentas por Cobrar 0.15% 0.15% 1,182 12.85%
Anticipos 0.36% 0.05% 19,461 87.50%
Inventarios 8.02% 7.15% 119,942 24.27%
Otros Activos no Financieros 0.34% 0.33% 3,728 17.72%

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su
35.10% 23.42% 937,859 43.35%
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como


0.15% 0.67% -26,163 -287.98%
Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

Total Activos Corrientes 35.25% 24.10% 911,696 41.97%


Activos No Corrientes
Otros Activos Financieros 0.19% 0.28% -2,785 -23.60%
Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas 39.94% 45.63% 74,025 3.01%
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 2.21% 3.23% -32,452 -23.79%
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 2.18% 3.17% -31,208 -23.19%
Otras Cuentas por Cobrar 0.03% 0.06% -1,244 -66.06%
Propiedades, Planta y Equipo 17.82% 21.56% -30,076 -2.74%
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2.07% 2.24% 10,378 8.13%
Plusvalía 2.51% 2.96% 0 0.00%
Total Activos No Corrientes 64.75% 75.90% 19,090 0.48%
TOTAL DE ACTIVOS 100.00% 100.00% 930,786 15.10%
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros 14.30% 2.85% 732,442 83.10%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 20.21% 20.13% 192,576 15.46%
Cuentas por Pagar Comerciales 18.82% 18.56% 188,663 16.27%
Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 0.06% 0.24% -8,924 -229.29%
Otras Cuentas por Pagar 1.33% 1.32% 12,837 15.65%
Provisión por Beneficios a los Empleados 1.46% 1.39% 17,721 19.64%
Otras Provisiones 0.35% 0.24% 9,342 43.16%
Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0.56% 0.26% 20,953 60.84%
Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su
36.89% 24.85% 973,034 42.80%
Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes 36.89% 24.85% 973,034 42.80%
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros 15.25% 24.61% -348,033 -37.04%
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 0.00% 0.21%
Otras Cuentas por Pagar 0.00% 0.21%
Provisión por Beneficios a los Empleados 0.06% 0.04% 1,445 38.82%
Pasivos por Impuestos Diferidos 1.01% 1.42% -12,042 -19.39%
Total Pasivos No Corrientes 16.31% 26.29% -369,839 -36.79%
Total Pasivos 53.21% 51.14% 603,195 18.40%
Patrimonio
Capital Emitido 13.75% 16.19% 0 0.00%
Acciones de Inversión 0.12% 0.14% 0 0.00%
Otras Reservas de Capital 2.76% 3.24% 789 0.46%
Resultados Acumulados 26.59% 24.94% 333,454 20.35%
Otras Reservas de Patrimonio 3.58% 4.34% -6,652 -3.02%
Total Patrimonio 46.79% 48.86% 327,591 11.36%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 100.00% 100.00% 930,786 15.10%
Análisis vertical- Estado de Situación Financiera

Para los años 2017 y 2016 lo más representativo es lo siguiente:

En el activo, el efectivo se incremento del año 2016 al año 2017 con una particiáción que pasó de 2.96% a
12.60%. Con relación a los activos corrientes el efectivo tiene una participación importante para el 2017.

La contribución que hacen los deudoses en relacíón al total de activos es buena para los dos años,
indicando que mantiene buenas ventas y facturación.

El inventario tambien tuvo una participación importante dentro el activo subiendo de 7.15% en el 2016 a
8.02% en el 2017, se roto menos inventario en éste ultimo año respecto al anterior.

Los activos corrientes distintos de los activos no corrientes tienen la mayor participación del activo
corriente tanto para los años 2016 y 2017, incrementandose de 23.42 % en el 2016 a 35.10% en el 2017.

Las inversiones en subsidiarias tienen la mayor participación del activo no corriente tanto para los años
2016 y 2017, el mismo que bajo de 45.63% % en el 2016 a 39.94% en el 2017.

La propiedad, planta y equipo tambien son representativas dentro de los activos no corrientes con un
21.56% en el 2016 y 17.82% en el 2017.

Los activos corrientes concentran el 35.25% y el activo no corriente el 64.75% para el año 2017.

En el pasivo, las obligaciones financieras a corto plazo aumentarion de 2.85% en el 2016 a 14.30% en el
2017 debido a que la empresa requirió préstamos a con BCP, BBVA y Scotiabank en el 2017. En contraste
con el corto plazo, las obligaciones financieras en el largo plazo se han reducido de 24.85% en el 2016 a
15.25% en el 2017.

Asimismo respecto a obligaciones con proveedores al corto plazo éstos mantienen una participación
considerable tanto para el 2016 con 18.56% y para el 2017 con 18.82%.

El total de pasivos en los dos años representan el valor más representativo en relación al total de Pasivo y
Análisis Horizontal
Patrimonio, - Estado dede
con una participación Situación
53.21% Financiera
en el 2017 y 51.14% en el 2016.

Entotal
El el activo, el efectivo
Patrimonio en la comparación
es menor del año
que el total pasivo 2016
para y 2017
ambos aumento
años, en unde
con un valor 80.02%;
46.79%los
enactivos
el 2017 y
financieros
48.86% en aumentarion
el 2016. en un 93.53% del 2016 al 2017, así como tambien aumentaron los anticipos en
un 87.50%.

Los inventarios se incrementaron en un 24.27% disminuyo la rotación de inventarios.

Los activos no corrientes han sufrido una reducción importante de 287.98% del 2016 al 2017. Esto por un
predio en deshuso que ya tiene comprador y la venta se estima para el 2019.

Respecto a otras cuentas por cobrar del no corriente, éstas han tenido una reducción significativa del
66.06% del 2016 al 2017.

En el pasivo los otros pasivos financieros aumentan en 83.10% por solicitud de prestamos a corto plazo, y
las cuentas por pagar relacionadas sufren una considerable reducció de 229.29%.

Otras provisiones aumento en un 43.16% del 2016 al 2017 por contingencias tributarias para cubrir el
riesgo de pérdidas.

Los pasivos por impuestos a las ganancias tambien aumentaron en un 60.84% del 2016 al 2017 debido a
que se realizaron pagos del impuesto a las ganancias.
ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2017 ( EN MILES DE
NUEVOS SOLES )
CUENTA NOTA 2017 2016
Ingresos de Actividades Ordinarias 33 4,230,270 4,040,731
Costo de Ventas 23 -2,822,091 -2,783,686
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 1,408,179 1,257,045
Gastos de Ventas y Distribución 24 -645,171 -621,803
Gastos de Administración 25 -293,875 -245,460
Otros Ingresos Operativos 27 45,261 60,558
Otros Gastos Operativos 27 -26,302 -36,266
Otras Ganancias (Pérdidas) 22(c) -8,290 -413
Ganancia (Pérdida) Operativa 0 479,802 413,661
Ingresos Financieros 28 43,460 8,764
Gastos Financieros 29 -99,074 -105,483
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 11(i) 154,356 104,305
Diferencias de Cambio Neto 36(b)(i) -7,783 -12,700
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 0 570,761 408,547
Ingreso (Gasto) por Impuesto 20(a)(d) -117,666 -106,056
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 0 453,095 302,491
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 453,095 302,491
Ganancias (Pérdida) por Acción: 0 0 0
Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: 0 0 0
Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0.53 0.354
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria 32 0.53 0.354
Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0.53 0.354
Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión 32 0.53 0.354
Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: 0 0 0
Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas 0 0.53 0.354
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria 32 0.53 0.354
Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas 0 0.53 0.354
Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión 32 0.53 0.354

ESTADO DE RESULTADOS
Cuenta NOTA 2,017.00 2,016.00
Ingresos de Actividades Ordinarias 33 4,230,270.00 4,040,731.00
Costo de Ventas 23 -2,822,091.00 -2,783,686.00
Ganancia (Pérdida) Bruta 0 1,408,179.00 1,257,045.00
Gastos de Ventas y Distribución 24 -645,171.00 -621,803.00
Gastos de Administración 25 -293,875.00 -245,460.00
Ganancia (Pérdida) Operativa (EBI) 0 469,133.00 389,782.00
Estado de Resultados
ALICORP S.A.A.
ESTADOS FINANCIEROS | INDIVIDUAL | ANUAL AL 31 DE
DICIEMBRE DEL 2017 | ANUAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL Análisis Vertical Análisis Horizontal
2017 ( EN MILES DE NUEVOS SOLES )
CUENTA 2017 2016 Diferencia Var. %
Ingresos de Actividades Ordinarias 100.00% 100.00% 189,539 4.48%
Costo de Ventas -66.71% -68.89% -38,405 1.36%
Ganancia (Pérdida) Bruta 33.29% 31.11% 151,134 10.73%
Gastos de Ventas y Distribución -15.25% -15.39% -23,368 3.62%
Gastos de Administración -6.95% -6.07% -48,415 16.47%
Otros Ingresos Operativos 1.07% 1.50% -15,297 -33.80%
Otros Gastos Operativos -0.62% -0.90% 9,964 -37.88%
Otras Ganancias (Pérdidas) -0.20% -0.01% -7877 95.02%
Ganancia (Pérdida) Operativa 11.34% 10.24% 66,141 13.79%
Ingresos Financieros 1.03% 0.22% 34,696 79.83%
Gastos Financieros 2.34% 2.61% 6,409 -6.47%
Otros Ingresos (Gastos) de las Subsidiarias, Asociadas y
3.65% 2.58% 50,051 32.43%
Negocios Conjuntos
Diferencias de Cambio Neto -0.18% -0.31% 4,917 -63.18%
Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos 13.49% 10.11% 162,214 28.42%
Ingreso (Gasto) por Impuesto -2.78% -2.62% -11,610 9.87%
Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 10.71% 7.49% 150,604 33.24%
Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 10.71% 7.49% 150,604 33.24%

Análisis vertical - Estado de Resultados


Los gastos de venta y distribución tienen un alto grado de participación siendo 15.39% en el 2016
y 15.25% en el 2017.
Los gastos de administración tambien son representativos siendo en el 2016 de 6.07% y de 6.95%
en el 2017.
Análisis horizontal- Estado de Resultados
Los gastos de administración se incrementaron en un 16.47% del 2016 al 2017; debido
principalmente a gastos en personal y servicios prestados por terceros.
Otros ingresos operativos disminuyó en 33.80% del 2016 al 2017 por la reducción en servicios
facurados a relacionadas y alquileres diversos.
Otros gastos operativos tambien disminuyó en 37.88% del 2016 al 2017 por la reducción de
gastos en impuestos general a las ventas por obsequios y bonificaciones., sancioes fiscales,
pérdida por deterioro de activos y otros gastos.
Otras ganancias (Perdidas) aumentó en 95.02% del 2016 al 2017.
Empresa: ALICORP S.A.A.
RATIOS

EBIT 2017 2016 Diferencia Var. %


EBIT= 469,133.00 389,782.00 79,351.000 17%
Comentario: La ganancia operativa se incremento en 17% respecto al año anterior siendo para el año 2016 de 389,782 y
para el 2017 de 469,133.

EBITDA:
EBITDA= EBIT + Depreciación + Amortización

2017 2016 Diferencia Var. %


EBIT= 469,133.00 389,782.00
Depraciación + Amortización= 83,781.00 89,985.00 (Nota 23,24 y 25)

EBITDA= 552,914.00 479,767.00 miles/ año 73,147.000 13%


Comentario: La operación ha generado 11% más de beneficios que el año anterior.

Razón corriente:
Razón corriente= Activos corrientes
Pasivos corrientes

2017 2016 Diferencia Var. %


Razón corriente= 2,172,402.00 1,260,706.00
2,273,359.00 1,300,325.00

Razón corriente= 0.96 0.97 -0.014 -1%

Comentario: Por cada sol de deuda corriente se tiene para cubrir 0.9556 y 0.9695 soles respectivamente.

Razón Prueba Ácida


Activos corrientes - Inventarios
Razón Prueba Ácida=
Pasivos corrientes

2017 2016 Diferencia Var. %


1678160 886406
Razón Prueba Ácida=
2273359 1300325

Razón Prueba Ácida= 0.7382 0.6817 0.057 8%

Comentario: Por cada sol de deuda corriente se tiene para cubrir 0.7382 y 0.6817 soles sin incluir sus inventarios
respectivamente.

Índice de Rotación de Inventarios

Índice de Rotación de Inventarios= Costo de Ventas


Inventarios

2017 2016 Diferencia Var. %


Índice de Rotación de Inventarios= 2,822,091 2,783,686
494242 374300

Índice de Rotación de Inventarios= 5.7099 7.4370 veces al año -1.727 -30%

Comentario: La empresa ha reducido el número de veces que compra inventario de 7.4370 a 5.7099

Días Promedio de Inventario (DPI)

Días Promedio de Inventario (DPI)= Inventarios


Costo de ventas
360

2017 2016 Diferencia Var. %


Días Promedio de Inventario (DPI)= 494242 374300
2,822,091 2,783,686
360 360

Días Promedio de Inventario (DPI)= 63.0480 48.4063 dias 14.642 23%

Comentario: La empresa ha aumentado el número de días que compra inventario de 48.4063 a 63.0480 en promedio.
Días Promedio de cobranzas (DPC)

Días Promedio de cobranzas (DPC)= Cuentas por cobrar comerciales


Ingresos por actividades ordinarias (ventas)
360

2017 2016 Diferencia Var. %


Días Promedio de cobranzas (DPC)= 533018 518231
4,230,270 4,040,731
360 360

Días Promedio de cobranzas (DPC)= 45.36 46.17 dias -0.810 -2%

Comentario: La empresa disminuyo sus dias de cobranza de 46.30 a 45.36 dias en promedio debido a largo plazo de pago.

Días promedio de pago (DPP)

Días promedio de pago (DPP)= Cuentas por pagar comerciales


Costo de ventas
360
2017 2016 Diferencia Var. %
Días promedio de pago (DPP)= 1159735 971072
2,822,091 2,783,686
360 360

Días promedio de pago (DPP)= 147.94 125.58 dias 22.358 15%

Comentario: Los días promedio de pago a la empresa han aumentado de 125.58 a 147.94 dias.

RAZONES DE APALANCAMIENTO

Razón deuda y patrimonio

Razón deuda y patrimonio= Total Pasivo


Patrimonio Neto

2017 2016 Diferencia Var. %


Razón deuda y patrimonio= 3278760 2675565
2883686 2556095

Razón deuda y patrimonio= 1.1370 1.0467 0.090 8%


Comentario: Por cada sol aportado por los socios hay 1.1370 y 1.0467 que es financiado por terceros.

Razón deuda y activos totales

Razón deuda y activos totales= Total Pasivo


Activos totales

2017 2016 Diferencia Var. %


Razón deuda y activos totales= 3278760 2675565
6162446 5231660

Razón deuda y activos totales= 0.5321 0.5114 0.021 4%

Comentario: Cada sol de activo ha sido financiado con 0.5321 de capital de terceros. Cada sol de activo ha sido financiado
con 0.5114 de capital de terceros.
RAZONES DE APALANCAMIENTO A LARGO PLAZO

Razón deuda financiera y capitalización a largo plazo

Razón deuda financiera y= Otros pasivos financieros largo plazo


capitalización a largo plazo Otros pasivos financieros largo plazo + patrimonio

2017 2016 Diferencia Var. %


Razón deuda financiera y= 881388 148946
capitalización a largo plazo 3765074 2705041

Razón deuda financiera y= 0.2341 0.0551 0.179 76%


capitalización a largo plazo

Comentario: Por cada sol de deuda a largo plazo 0.2341 ha sido financiado por terceros. / Por cada sol de deuda a largo
plazo 0.0551 ha sido financiado por terceros.

Razón de Cobertura de intereses

Razón de Cobertura de intereses= EBIT


Gastos Financieros

2017 2016 Diferencia Var. %


Razón de Cobertura de intereses= 469,133 389,782
99,074 105,483
Razón de Cobertura de intereses= 4.7352 3.6952 1.040 22%

Comentario:Por cada sol de deuda que se paga se ha obtenido 4.8429 de Beneficios operativos. Por cada sol de deuda que
se paga se ha obtenido 3.9216 de Beneficios operativos.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

Margen de ganancia neta sobre ventas

Ganancia Neta
Margen de ganancia neta sobre= ventas
Ingresos por Actividades Ordinarias (Ventas)

2017 2016 Diferencia Var. %


453,095 302,491
Margen de ganancia neta sobre= ventas
4,230,270 4,040,731

0.10711 0.07486 0.032 30%


Margen de ganancia neta sobre= ventas
Comentario:Por cada sol de ventas se ha percibido 0.10711 de utilidad.

Margen de ganancia Operativa (EBIT)

Margen de ganancia= EBIT


Operativa (EBIT) Ingresos por Actividades Ordinarias (Ventas)

2017 2016 Diferencia Var. %


Margen de ganancia= 469,133 389,782
Operativa (EBIT) 4,230,270 4,040,731

Margen de ganancia= 11.09% 9.65% 0.014 13%


Operativa (EBIT)

Comentario: Por cada sol de ventas se ha percibido 11.34% de ganancia operativa. Por cada sol de ventas se ha percibido
10.24% de ganancia operativa.

Margen de Flujo de Caja de Operación (EBITDA)

Margen de Flujo de = Caja EBITDA


de Operación (EBITDA) Ingresos por Actividades Ordinarias (Ventas)

2017 2016 Diferencia Var. %


Margen de Flujo de = Caja 552,914 479,767
de Operación (EBITDA) 4,230,270 4,040,731

Margen de Flujo de = Caja 0.1307 0.1187 0.012 9%


de Operación (EBITDA)
de Operación (EBITDA)

Comentario: Se ha percibido un flujo de dinero de 0.1332 por cada sol de ventas.m Se ha percibido un flujo de dinero de
0.1246 por cada sol de ventas.
ROA
ROA= Ganacia Neta
Total de Activos

2017 2016 Diferencia Var. %


ROA= 453,095 302,491
6162446 5231660

ROA= 7.35% 5.78% 0.016 21%

Comentario: Por cada sol invertido la empresa percibe un rendimiento de 7.35%. Por cada sol invertido la empresa percibe
un rendimiento de 5.78%

ROA(NOPAT)

ROA(NOPAT)= EBIT- Impuestos a las ganancias


Total Activos

2017 2016 Diferencia Var. %


ROA(NOPAT)= 351,467 283,726
6162446 5231660
ROA(NOPAT)= 5.70% 5.42% 0.003 5%
Por cada sol invertido la empresa percibe un rendimiento de 5.88% en su flujo operativo, tanto
Comentario:
para el 2016 como para el 2017.

ROE

ROE= Ganancia Neta


Patrimonio Neto

2017 2016 Diferencia Var. %


ROE= 453,095 302,491
2883686 2556095
ROE= 15.71% 11.83% 0.039 25%

Comentario: Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 15.71%. Por cada sol invertido
por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 11.83%.

ROE(NOPAT)

ROE(NOPAT)= Ganancia Neta Operativa (NOPAT)


Patrimonio Neto

2017 2016 Diferencia Var. %


ROE(NOPAT)= 479,802 413,661
2883686 2556095

ROE(NOPAT)= 16.64% 16.18% 0.005 3%

Comentario: Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 16.64% en su flujo operativo.
Por cada sol invertido por parte de los accionistas perciben un rendimiento de 16.18% en su flujo operativo.

Ratio de Absorción
Ratio de Absorción= Ganancia Bruta
Gastos Operativos

2017 2016 Diferencia Var. %


Ratio de Absorción= 1,408,179 1,257,045
939,046 867,263

Ratio de Absorción= 1.4996 1.4494 0.050 3%

Comentario: Cada sol de gastos operativos va a ser cubierto por 1.4996 de ganancia bruta. Cada sol de gastos operativos
va a ser cubierto por 1.4994 de ganancia bruta.

CICLO DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE)

O DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE)= DPI+DPC-DPP

2017 2016 Diferencia Var. %


O DE CONVERSION DE EFECTIVO (CCE)= -39.533 -31.007 -8.526 22%

Comentario: La empresa está apalancada por sus proveedores y ésta se incremento en un 22%, de 30.879 días en el 2016
a 39.533 días en el 2017.
VENTAS
GANANCIA 4,230,270
OPERATIVA EBIT (-)
MARGEN NOPAT 469,133 COSTOS DE VENTAS Y
NOPAT DE 351,467 (-) GASTOS OPERATIVOS
VENTAS (/) IMPUESTOS 3,761,137
8.31% VENTAS 117,666
4,230,270
ROIC
9.19%

VENTAS CAPITAL DE TRABAJO


INDICE DE 4,230,270 -100,957
ROTACION (/) (+)
111% INVERSION ACTIVOS NO CORRIENTES
TOTAL 3,990,044
3,823,274 (-)
PASIVOS NO CORRIENTES
QUE NO GENERAN
GASTOS FINANCIEROS
65,813 *Pasivo no Corrien
COSTO DE VENTAS
2822091
(+)
GASTO DE VENTAS
645171
(+)
GASTOS
ADMINISTRATIVOS
293,875

ACTIVOS CORRIENTES
2,172,402
(-)
PASIVOS CORRIENTES
2,273,359

*Pasivo no Corrientes – Otros Pasivos Financieros- Cuentas por pagar a entidades relacionadas