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“ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO

DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE


AHORRO Y CREDITO “CACPE CELICA” DEL CANTÓN
CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PERIODOS 2010-2011

TESIS PREVIA A OPTAR EL GRADO DE


INGENIERA EN CONTABILIDAD Y AUDITORÍA,
CONTADOR PÚBLICO AUDITOR.
ii

DR. GALO FRANCISCO VALAREZO CARRIÓN MG. SC., DOCENTE DE LA

UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA DEL ÁREA JURÍDICA SOCIAL Y

ADMINISTRATIVA, CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA Y

DIRECTOR DE TESIS

C E R T I F I C O:

Que el presente Trabajo de Tesis titulado “ANÁLISIS A LOS ESTADOS

FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA” DEL

CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PRIODOS 2010-2011”,

realizado por la autora: Magali Alexandra Chamorro Bermeo, previo a

obtener el Grado de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría Contador

Público Auditor, ha sido elaborado y revisado bajo mi coordinación, por lo

siguiente autorizo su presentación ante el Tribunal de Grado.

Loja, Enero del 2013

............................................
Dr. Galo F. Valarezo C.
DIRECTOR DE TESIS
iii

AUTORÍA

Los conceptos, definiciones, criterios, teorías, ideas, pensamientos,

conclusiones y recomendaciones vertidas en el presente trabajo de tesis

denominado: “ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO

DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y

CRÉDITO “CACPE – CELICA” DEL CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE

LOJA, PRIODOS 2010-2011” son de propiedad exclusiva de la autora.

Magali Alexandra
Chamorro Bermeo
iv

El presente trabajo está dedicado principalmente a Dios


y a la Virgencita del Cisne, por la sabiduría y entereza
que me han regalado, a mi querida madre; quien con sus
consejos, sacrificio y responsabilidad merecedora ha
hecho posible mis más grandes logros. A mi hermana;
que con singular afecto ha sabido incentivarme
siempre.

De manera especial a la inolvidable memoria de mi


Ejemplar Padre; quien desde el cielo me está dando sus
bendiciones, guiando mis pasos para que este logro solo
sea el inicio de un futuro exitoso.

Así como también a mis Familiares, Amigos y Amigas


que en cada momento, me brindaron su apoyo
incondicional y la confianza necesaria en el largo camino
del aprendizaje,y el cultivo de verdaderos valores que me
servirán para alcanzar las metas que me he propuesto.

Magali Alexandra
v

AGRADECIMIENTO

Al culminar el presente trabajo investigativo expreso mi sincero

agradecimiento y reconocimiento a la Universidad Nacional de Loja, a las

Autoridades, Personal Docente y Administrativo del Área Jurídica, Social

y Administrativa, Carrera de Contabilidad y Auditoría, por su invaluable

aporte a la enseñanza educativa.

De manera especial al Dr. Galo F. Valarezo C. quien de manera

desinteresada con sus valiosos conocimientos contribuyo para el

desarrollo del presente trabajo de tesis.

Así mismo agradezco de manera especial a la Lic. Elizabeth Rentería

Gerente de la Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE – CELICA”y

demás funcionarios y directivos, quienes aportaron con la información

necesaria que me permitió el avance y culminación del presente trabajo.

LA AUTOR
1

a. TÍTULO

ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL

DE TRABAJO EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

“CACPE-CELICA” DEL CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA,

PERIODOS: 2010.2011.
2

b. RESUMEN

El presente trabajo de tesis denominado, ANÁLISIS A LOS ESTADOS

FINANCIEROS Y ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO EN LA

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA” DEL

CANTÓN CELICA, PROVINCIA DE LOJA, PERIODOS: 2010-2011, fue

realizado para cumplir con el requisito previo a optar el Grado de

Ingeniera en Contabilidad y Auditoría CPA, de la Universidad Nacional de

Loja. Además se desarrolló en base al objetivo general de: “Realizar un

Análisis a los Estados Financieros y un Estudio del Capital de Trabajo;

de tal manera que permita mejorar la Gestión Administrativa y la correcta

toma de decisiones por parte de sus Directivos. Para lograrlo fue

necesario cumplir con los objetivos específicos de: Aplicar los métodos

del análisis financiero vertical, horizontal, razones o indicadores

financieros, que determinen la liquidez, solvencia, rentabilidad y

endeudamiento de la Cooperativa. Además de determinar el rendimiento

del Capital de Trabajo, a través de la utilización de indicadores. Y por

último presentar el informe del Análisis Financiero, y del Estudio del

Capital de Trabajo el mismo que contenga conclusiones y

recomendaciones, que contribuirán en la toma de decisiones acertada

por parte de sus Directivos.

La metodología empleada facilitó el desarrollo del trabajo de tesis y

permitió la obtención de los resultados; para lo cual se partió del método


3

científico; el mismo que permitió aplicar conocimientos que sustentaron la

información teórica como práctica, el deductivo en la revisión de la

literatura; el inductivo en el análisis pormenorizado de la cuentas de

mayor relevancia; el analítico permitió la interpretación de los resultados

del Análisis y Estudio del Capital de Trabajo; el sintético como

complemento del Analítico para sintetizar y resumir la razonabilidad de

los resultados y poder emitir las respectivas conclusiones y

recomendaciones y el Estadístico para calcular y representar

gráficamente los porcentajes obtenidos. Con respecto a la aplicación de

indicadores, su Liquidez en la Razón Corriente da a conocer que por

cada dólar que la Cooperativa debe a corto plazo tiene un $1,55 para

respaldar dichas obligaciones, El Endeudamiento demuestra que por cada

dólar que la Cooperativa tiene invertido en Activos $0,70 centavos han

sido financiados por los acreedores, mientras que la Rentabilidad indica

que la utilidad neta en relación con el activo total corresponde al 1% lo

que es igual que por cada dólar que la Cooperativa ha invertido en activos

totales generó 0,01 centavos de utilidad.

Finalmente se realizan las respectivas conclusiones en donde se

encuentra que la ausencia de un Análisis a los Estados Financieros y el

Estudio del Capital de Trabajo no permiten conocer la real situación

económica y financiera de la entidad por lo que se recomienda a sus

Directivos su realización, ya sea de forma anual o por lo menos cada dos

años para la toma decisiones acertadas.


4

SUMMARY

The present thesis work denominated, ANALYSIS TO THE FINANCIAL

STATES AND STUDY OF WORKING CAPITAL OF THE

COOPERATIVE OF SAVING AND CREDIT “CACPE – CELICA” OF

THE CANTÓN CELICA, LOJA PROVINCE, PERIOD 2010 - 2011, it was

carried out to fulfill the prerequisite to opt the Grade in Engineers in

Accounting and Audit CPA, of the National University of Loja. Also it was

developed on the basis of the overall objective: carry out an analysis

to the financial states and study of working capital, so that those that allow

best the carried out management and the correct one taking of decisions

to the authorities of the Cooperative. For which it was necessary to

comply with the specific objectives as: to apply the methods analysis

financial vertical, horizontal, financial indicators, that to determine liquidity,

solvency, profitability and indebtedness of the Cooperative. Also

determine the income of the working capital, through of the application of

indicators. And finish the presentation of the final report, of the analysis to

the financial states and study of working capital, where raise conclusions

and recommendations that help correct one taking of appropriate

decisions to the authorities of the Cooperative.

The methodology employed facilitated the development of research and

allowed us to obtain the results. For which it was based on the scientific
5

method, which lets you apply the same skills that support the theoretical

and practical information, the deductive in the literature review, the

inductive in-depth analysis of the most significant accounts. The analytic

allowed the interpretation of the results of the analysis and study of

working capital, the synthetic and analytical complement to synthesize and

summarize the reasonableness of results. and make conclusions and

recommendations and the statistics to calculate and plot the percentages

obtained. With regard to its liquidity, profitability and indebtedness the

application of indexes and indicators that will allow us to analyze the level

of the same one, concluding with a report that will be directed to the

Manager of the Cooperative of Saving and Credit “CACPE – CELICA”,

where the obtained results will be exposed.

Finally he / She was carried out respective conclusions, in where was

found that the absence of an analysis to the financial states and study

of working capital no permit know the situation economic and financial of

the Cooperative by which it that recommendations establish to the

authorities realization it annual or each two years for correct one taking of

appropriate decisions.
6

c. INTRODUCCIÓN

El Análisis a los Estados Financieros juega un papel muy importante

dentro de las Empresa Privadas, debido a que su aplicación permite el

estudio crítico, dirigido a evaluar, analizar e interpretar la posición

económica - financiera presente y pasada de una entidad, mediante la

utilización de los Estados Financieros de dos o más periodos, cuyos

resultados aseguran a sus Directivos la toma de decisiones adecuadas,

el fiel cumplimiento de sus objetivos, y también permite conocer el grado

de eficiencia y eficacia en el manejo de los recursos financieros..

La realización del presente trabajo de tesis pretende brindar un aporte

valioso a los Directivos y Accionistas sobre la suficiencia o insuficiencia

de los recursos con los que cuenta la entidad para hacer frente a sus

obligaciones, de la misma manera el Estudio del Capital de Trabajo

mantiene una estrecha relación con las operaciones diarias de la entidad,

además de influir ya sea de forma positiva o negativa así como también

pretende servir de aporte en la toma de decisiones y en la adopción de

acciones correctivas para posicionarse en el mercado financiero.

El trabajo de tesis formulado se encuentra estructurado de la siguiente

manera: El Título, que es el nombre del trabajo, El Resumen donde se

da una breve explicación del contenido de la tesis que se presenta en

idioma Español e Inglés; La Introducción, que detalla la importancia,


7

aporte del Análisis Financiero y del Estudio del Capital de Trabajo en las

entidades del Sistema Financiero, y también se encuentra la estructura

del presente Trabajo de Tesis, La Revisión de la Literatura, consta de

conceptos y fundamentos teóricos de varios autores relacionados con el

Análisis Financiero y del Estudio del Capital de Trabajo, también se

encuentra el Contexto Institucional, la base legal, y la estructura

organizacional de la Cooperativa. Los Materiales y Métodos, hacen

referencia a la utilización de materiales, métodos, y técnicas que

permitieron la recopilación de información y su análisis. En la parte de los

Resultados se detalló la realización del Análisis a los Estados

Financieros y del Estudio del Capital de Trabajo, mediante la aplicación

del Análisis Vertical, Horizontal y la utilización de indicadores, procesos

que ayudaron a obtener información clara, real y objetiva sobre los

hechos y acontecimientos financieros en los periodos analizados que

fueron sintetizados en el informe final del Análisis, en la Discusión se

expone la información que surge de un contraste entre la realidad y la

teoría, las Conclusiones, que se llega luego de terminar el trabajo, donde

se detalla las falencias y fortalezas encontradas, las Recomendaciones

son las alternativas de solución a los problemas encontrados, la

Bibliografía que está estructurada por las diferentes fuentes

bibliográficas, documentos, libros, folletos y direcciones electrónicas que

fueron fuentes de consulta, y finalmente los Anexos; donde se presenta

los Estados Financieros y otra información adicional.


8

d. REVISIÓN DE LA LITERATURA

EL COOPERATIVISMO

Origen

Se toma como punto de partida del Cooperativismo histórico el año de

1844, año en el cual 28 tejedores ingleses, abrieron la primera

cooperativa que tuvo un éxito definitivo en la historia del Cooperativismo.

Este hecho, ocurrió el 21 de Diciembre de 1844, fundándose así la

célebre COOPERATIVA DE ROCHDALE, la misma que se encontraba en

Inglaterra, en el estrecho callejón del Sapo.

Esta cooperativa, abrió su tienda con artículos de primera necesidad

personal y familiar, sobresaliendo en ella el espíritu de cooperación

decisión, solidaridad, comprensión, esfuerzo propio y ayuda mutua.

Concepto

El Cooperativismo es una doctrina socio-económica que promueve la

organización de las personas para satisfacer de manera conjunta sus

necesidades. El Cooperativismo está presente en todos los países del

mundo, brinda la oportunidad a los seres humanos de escasos recursos

de tener una empresa de su propiedad junto a otras personas, eliminando


9

así la explotación por empresas que buscan únicamente obtener

utilidades”.1

PRINCIPIOS COOPERATIVOS

1.- Adhesión y Retiro voluntario

“La adhesión a una Sociedad Cooperativa significa que la cooperativa

debe tener sus puertas abiertas para admitir socios y el interesado es libre

para solicitar su admisión a ella cumpliendo ciertas condiciones ya

previstas legalmente.

2.-Control Democrático

“Las asociaciones cooperativas son organizaciones democráticas ysu

administración se hace por los propios socios, los cuales, reunidos

democráticamente en asamblea general, eligen por votación a quienes

van a formar la junta directiva.

3.-Gestión de los Administradores

Debe sujetarse a lo que manden los estatutos de la cooperativa, además

los asociados pueden supervisar la actuación de los directivos a través de

delegados que integran los distintos órganos de administración.


1
“EL COOPERATIVISMO”. (Marco Doctrinal en línea) http://www.liga.coop/El
cooperativismo
10

4.- Interés limitado al capital

“Si se paga un interés sobre el capital accionario, su tasa debe ser

estrictamente limitada”

5.- Retorno de excedentes

Los excedentes o sobrantes, provenientes de operaciones realizadas por

la asociación cooperativa pertenecen a los asociados y deben distribuirse

de tal manera que se evite ganancias de un asociado en detrimento a

otro.

6.- Educación Cooperativa

“Todas las sociedades cooperativas deben tomar medidas para promover

la educación de sus miembros, dirigentes, empleados y público en

general, en los principios y métodos de la cooperación desde el punto de

vista económico y democrático”.

7.- Integración Cooperativa

“Con el objeto de servir mejor los intereses de sus miembros y la

comunidad, todas las organizaciones cooperativas deben cooperar


11

activamente, de todas las maneras posibles con otras cooperativas a nivel

local, nacional e internacional”

COOPERATIVAS

Concepto

La Cooperativa es una sociedad de derecho privado formados por

personas naturales o jurídicas que sin perseguir finalidades de lucro,

tienen por objeto planificar y realizar actividades o trabajos de

beneficio social o colectivo a través de una empresa manejada en

común y formado con la aportación económica, intelectual y moral de

sus miembros.2

Importancia

Las cooperativas permiten preservar la autonomía, dignidad y libertad de

las personas, sin alterar la unidad de esfuerzos y la labor común, debido a

que sus miembros se adhieren o se retiran de acuerdo a su voluntad; se

basa en el esfuerzo propio y ayuda mutua; se constituyen en verdaderas

escuelas de democracia y fuentes de preparación técnica y económica.

2
LEY DE COOPERATIVAS EN EL ECUADOR, Título 1 Naturaleza y Afines, Artículo 1: La
Empresa y Ley de Cooperativas en Ecuador.
12

CLASIFICACIÓN DE LAS COOPERATIVAS

POR SU POR SU
ACTIVIDAD CAPACIDAD

Cooperativa de Producción. Son


formadas por productores, Cooperativas Abiertas.- Agrupan
artesanos, y la industria a socios de diferentes grupos
sociales.
De Mercado.- Agricultores unen sus
producciones para llevar al mercado Entre estas tenemos:

De Abasto.- Agricultores adquieren Padre Julián Lorente Cía. Ltda.


semillas, abonos, etc. “EL PORVENIR”
“COOPMEGO”
De Relación Crédito Agrícola.-
Funcionan igual a las Cooperativas
de Crédito Cooperativas Cerradas.

Producción Artesanos e La conforman socios de un solo


Industrias. Ofrecen servicios de grupo de trabajo.
mercadotecnia.
Entre estas tenemos:
Cooperativa de Consumo.- - Cooperativa. “Policía
Abastecen a socios de artículos de Nacional”
libre comercio. - Obras Públicas

Cooperativa de Crédito.-Reciben
ahorros, depósitos, préstamos,
verifican pagos, cobros, etc.

Cooperativa de Crédito Agrícola.-


Facilitan crédito para el desarrollo
agrícola.

Cooperativa de Crédito Artesanal


e Industrial. Prestamos a talleres
para compra de materia prima,
herramientas, etc.

Cooperativa de Ahorro y Cooperativas de Servicio.-Su fin


Crédito. Reciben ahorros, es cubrir necesidades comunes
depósitos, prestamos, pagos, etc. de los socios.

FUENTE: U.N.L Módulo 5, “El Sistema Contable de Instituciones Financieras”. Año 2009, Pág. 94.
ELABORADO POR: La Autora
13

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Concepto.

Las cooperativas de ahorro y crédito son Sociedades Financieras de

derecho privado, formada por personas jurídicas, que tiene por objeto

recibir ahorros, depósitos, hacer descuentos, otorgar préstamos a sus

socios, verificar los pagos y cobros por cuenta de ellos; las mismas que

están controladas por la Dirección Nacional de Cooperativas y la

Superintendencia de Bancos.

Importancia

Las Cooperativas de Ahorro y Crédito son importantes porque son

instituciones de servicio completo, en el sentido que captan depósitos y

otorgan préstamos, pudiendo satisfacer de una manera más flexible las

necesidades de sus socios y asociados. Además son claves para la

democratización financiera y necesidades comunes de sus socios y

asociados; por ello debemos promover su fortalecimiento y expansión de

una manera armónica y consistente con las mejores prácticas en el

manejo de instituciones financieras.


14

Objetivos

Las cooperativas de ahorro y crédito establecen en sus estatutos los

objetivos que pretenden alcanzar y, que generalmente son los siguientes:

Proporciona al socio el capital necesario para el desenvolvimiento de

su vida económica en las mejores condiciones posibles (interés etc.)

Promover el mejoramiento socioeconómico de sus miembros mediante

la realización de planes, programas, proyectos, actividades que

demanden el esfuerzo común, ayuda mutua y la solidaridad.

Fomentar el hábito del ahorro entre los asociados.

Regular el interés del dinero librando a los asociados de la usura.

No perseguir fines de lucro sino de servicios a los asociados.

CLASIFICACIÓN:

Las Cooperativas de ahorro y crédito se clasifican de la siguiente manera

 Cooperativas de Orden Abiertas: Estas cooperativas brindan sus

servicios al público en general, además son controlados por la

Superintendencia de Bancos y Seguros, de acuerdo a lo que dispone la

Ley del Sistema Financiero.


15

 Cooperativas de Orden Cerradas: Estas son exclusivamente para un

cierto grupo de personas asociadas a una organización, estas son

controladas por el Ministerio de Inclusión Económica y Social.3

VALORES COOPERATIVOS

“El Cooperativismo como movimiento y doctrina, cuenta con seis valores

básicos” que son los siguientes:

 Ayuda Mutua. Es el accionar de un grupo para la solución de

problemas comunes.

 Responsabilidad. Nivel de desempeño en el cumplimiento de las

actividades para el logro de metas, sintiendo un compromiso moral

con los asociados.

 Democracia. Toma de decisiones colectivas por los asociados

(mediante la participación y el protagonismo) a lo que se refiere a la

gestión de la cooperativa.

 Igualdad. Todos los asociados tienen iguales deberes y derechos.

3
DECRETO SUPREMO N ° 25703, (Marco Doctrinal en línea)
http://servdmzw.asfi.gob.bo/circular/leyes/DS25703.pdf
16

 Equidad. Justa distribución de los excedentes entre los miembros de

la cooperativa.

 Solidaridad. Apoyar y cooperar en la solución de problemas de los

asociados, la familia y la comunidad. También promueve los valores

éticos de la honestidad, transparencia, responsabilidad social y

compromiso con los demás.4

Características

 Igualdad de derechos y obligaciones de sus miembros

 Libre ingreso y retiro voluntario

 Neutralidad Política y Religiosa

 El derecho de los socios a fiscalizar las operaciones y la gestión de

sus personeros y organismos.

ESTADOS FINANCIEROS

Concepto.

Los estados financieros son los documentos que debe preparar la

empresa al terminar el ejercicio contable, con el fin de conocer la situación

4
“VALORES COOPERATIVOS”. (Marco Doctrinal en línea)
http//www.coopconesa.com.ar/index.php?option=com_conten
17

financiera y los resultados económicos obtenidos en las actividades de su

empresa a lo largo de un período5

Importancia

Los Estados Financieros son de gran importancia puesto que

proporcionan información relevante en cuanto a la gestión gerencial,

solvencia, y liquidez, de una empresa, de tal manera que permite estimar

la capacidad financiera de crecimiento y la toma de decisiones

económicas por parte de sus directivos.

Objetivo

El objetivo principal de los Estados Financieros es proveer información

sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha determinada y su

evolución económica y financiera en el período que abarcan, y de esta

manera facilitar la toma de decisiones económicas.

COMPONENTES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los Estados Financieros Básicos deben presentarse de acuerdo a las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs); de la siguiente

manera:
5
“ESTADOS FINANCIEROS”. (Marco Doctrinal en línea)
http//www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/.../estadosfros.htm
18

 Balance General

 Estado de Resultados Integral

 Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

 Estado de Flujos de Efectivos

 Notas Aclaratorias

Estado de Situación Financiera

Refleja el resultado de las cuentas de activos, pasivos y patrimonio de un

periodo determinado, presentando las cuentas en forma ordenada y en

función del dinero en efectivo, la convertibilidad en dinero de los bienes y

valores que dispone la empresa. El mismo que está compuesto de:

Activo, Pasivo y Patrimonio.6

Activo.- Se agrupan las cuentas que representan bienes, valores y

derechos que son propiedad de la empresa; las cuentas se

presentan de acuerdo a su liquidez o facilidad de conversión de

dinero en efectivo.

Pasivo.- Se agrupan las cuentas que demuestran las obligaciones

que tiene la empresa con terceras personas, considerándose como

corto plazo las deudas que deben ser canceladas dentro del año y
6
“ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA”. (Marco Doctrinal en línea)
http://www.gestiopolis.com/estadosfinancieros
19

como largo plazo las deudas que vencen en periodos mayores a un

año.

Patrimonio.- El patrimonio representa el derecho del propietario o

propietarios sobre el activo de la empresa.

Estado de Resultados

El Estado de Resultados, tiene como finalidad registrar los ingresos y los

gastos operacionales y no operacionales durante el periodo contable que

se analiza, para entregar como resultado la utilidad o pérdida líquida del

ejercicio y consta de lo siguiente: Ingresos y Gastos.

Ingresos.- Representa los ingresos técnicos, financieros, operativos

ordinarios y extraordinarios obtenidos en un ejercicio económico.

Gastos.- Registran el interés causado, las comisiones causadas,

pérdidas financieras, provisiones, y gastos de operación.

Estado de Flujos de Efectivo.

Es un informe que incluye las entradas y salidas de efectivo para así

determinar el saldo final o el flujo neto de efectivo, factor decisivo para


20

evaluar la liquidez y el destino del efectivo, considerando las posibilidades

de incumplimiento, el mismo que constará de lo siguiente: Actividades de

operación, Actividades de inversión y Actividades de financiación.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

El estado de cambios en la situación financiera, tiene como objeto

principal proporcionar a los usuarios de los estados financieros,

información relevante y condensada relativa a un periodo determinado,

además de la aplicación de las ganancias retenidas en ejercicios

anteriores. Donde debe constar:

 El resultado integral del total del periodo, mostrando de forma

separada los importes totales atribuidos a los propietarios de la

controladora y de las participaciones.

 Para cada componente del patrimonio los efectos de la aplicación

retroactiva o la re-expresión retroactiva reconocidos.

 Para cada componente del patrimonio, una conciliación entre los

importes en libros, al comienzo y final del periodo.


21

Notas Aclaratorias a los Estados Financieros

Las notas a los estados financieros representan la divulgación de cierta

información que no está directamente reflejada en dichos estados, y que

es de utilidad para que los usuarios de la información financiera tomen

decisiones con una base objetiva. Esto implica que estas notas

explicativas no sean en sí mismas un estado financiero, sino que forman

parte integral de ellos, siendo obligatoria su presentación.

Las notas deben ser entregadas en hojas tamaño oficio (debidamente

identificadas con el nombre de la sociedad), adheridas a los estados

financieros, de manera que garantice la facilidad de manejo y

posteriormente archivo de dichos documentos.7

ANALISTA FINANCIERO

Este profesional es un financista especializado que interpreta, analiza,

obtiene conclusiones y presenta recomendaciones luego de haber

determinado la situación financiera y los resultados de operación de una

empresa con base en los estados financieros históricos; así mismo

establece las causas y determina las posibles consecuencias futuras que

7
“NOTAS ACLARATORIAS (Marco Doctrinal en línea)
http//www//gestiopolis.com/recursos/documentos/fulldocs/.../estfinnelson.ht.com
22

se derivan del comportamiento histórico analizado. Este profesional debe

reunir ciertas condiciones como:

1. Habilidad investigativa.

2. Capacidad analítica y

3. El conocimiento de los campos económico, político, monetario y

fiscal.8

ANÁLISIS FINANCIERO

Concepto.

Es un proceso que comprende la recopilación, interpretación,

comparación y el estudio de los Estados Financieros y los datos

operativos de una Empresa o Negocio tanto presentes como pasados,

además “permite la realización de cálculos e interpretación de

porcentajes, tasas tendencias e indicadores”, los cuales servirán para

evaluar el desempeño financiero y operacional de una empresa y de

manera especial facilitar la toma de decisiones.

8
ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis Financiero Aplicado. Edición. Cuarta 2004 Bogotá-Colombia
pág. 30
23

Importancia.

La importancia de un análisis financiero se debe ante la dura realidad que

enfrentan las empresas, debiendo estas luchar por ser más competitivas

y eficientes económicamente, haciendo un mejor uso de sus recursos

para elevar la productividad del trabajo y alcanzar mejores resultados con

menos costos.

Objetivo.

El objetivo fundamental del análisis radica en mostrar la información

financiera, así como también detectar las desviaciones y sus causas,

como también descubrir las reservas internas para que sean utilizadas y

en lo posterior mejorar la gestión de la organización.

CARACTERÍSTICAS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

 Objetividad. Todo Análisis Financiero debe ser demostrado de

manera clara, objetiva y fundamentada; que signifique una

demostración para los Analistas Financieros y fundamentalmente

.para los Directivos a los cuales va dirigido.


24

 Imparcialidad. Debe realizarse condiciones de imparcialidad, se

debe evaluar las variables, rubros, cuentas, factores, etc, con alto

nivel de conocimiento, y ética profesional, sin demostrar una

inclinación a favor o en contra de la empresa.

 Frecuencia. La elaboración y presentación de informes que

contengan Análisis Financiero, si se la realiza con mayor frecuencia,

mayor será la posibilidad de alcanzar los niveles de mayor

productividad, eficiencia y rentabilidad, ello permite el mejoramiento

de la Gestión Administrativa y Financiera de la empresa

 Rentabilidad. El Análisis Financiero está basado en relaciones,

comparaciones de una variable o cuentas, entre sectores financieros

y entre empresas de actividades similares, análisis del presente año

con años anteriores; de tal manera que los índices, parámetros,

porcentajes, variaciones y demás elementos resultantes del estudio

tienen sentido relativo.

 Metodología. En la realización del Análisis Financiero no existe una

metodología única, depende en cada caso de las necesidades

particulares de cada empresa; sin embargo se puede indicar como

ejemplo. Análisis vertical, Horizontal o Comparativo.9

9
BOLAÑO, Cesar, Conferencia de Análisis Financiero, Editorial Norma. Pág. 105.
25

PRINCIPALES USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Dentro de los grupos de usuarios de la información podemos distinguir los

siguientes:

 A la Administración de la Empresa.- Ésta debe ser, en principio,

la más interesada en los resultados del análisis financiero, en vista

de que este provee a los administradores de herramientas para

determinar la fortaleza o debilidad de las finanzas y las

operaciones.

 Accionistas e inversores.- Los dueños del patrimonio estarán

especialmente interesados en la rentabilidad a largo Plazo y la

eficacia administrativa de la empresa, de tal manera que

incremente su valor, de igual manera se preocupan por el

potencial de utilidades, la estructura de capital y la estabilidad

operacional de la empresa.

 Entidades financieras.- Para los bancos, proveedores y

acreedores en general es de vital importancia el resultado del

análisis financiero en cuanto al riesgo de la empresa para

determinar su capacidad de devolución de préstamos.


26

 Entidades públicas o privadas, desearán a través del análisis

financiero, realizar comparaciones entre empresas de actividades

similares o diversos sectores de la economía.

 Empleados.- deben conocer las posibilidades financieras de la

empresa a la hora de negociar su remuneración y estimar la

viabilidad y evolución de su proyecto a largo plazo.

 Comunidad local.- Dado que la empresa, para sobrevivir, necesita

el consentimiento tácito de la comunidad en la que se asienta, que

vigila si su actividad es duradera y estable, y los efectos sociales

que dicha actividad genera en su entorno inmediato10

CLASIFICACION DEL ANÁLISIS FINANCIERO

Según su destino:

a. Análisis Interno

Los que se practican para uso internos o fines administrativos, sirve para

explicar a los directivos y socios los cambios que se han obtenido de un

10
USUARIOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO (Marco Doctrinal en línea) http: // www. e
magíster. Com / curso – análisis – estados – financieros - información
empresarial/analisis-financieros-usuarios-informacion-empresarial. com
27

periodo a otro y también para ayudar a medir la eficiencia de la gestión

administrativa.

b. Análisis Externo

Son aquellos que se practican por otras Empresa, con el propósito de

observar si es conveniente aprobarle un crédito o invertir en la empresa,

cuyos estados financieros se están analizando.

Según su forma:

a. Análisis Vertical

Es esta una de la técnicas más sencillas dentro del análisis financiero, y

consiste en tomar un solo estado financiero(puede ser un Balance

General o un Estado de Pérdidas y Ganancias)y relacionar cada una de

sus partes con un total determinado, dentro del mismo estado, el cual se

denomina cifra base. Se trata de un análisis estático, pues estudia la

situación financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los

cambios ocurridos a través del tiempo.11

11
ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis Financiero Aplicado. Edición. Cuarta 2004 Bogotá-Colombia
pág. 157,164
28

b. Análisis Horizontal

El análisis horizontal se ocupa de los cambios en las cuentas individuales

de un periodo a otro y, por lo tanto, requiere de dos o más estados

financieros de la misma clase, presentados para periodos diferentes. Es

un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada

cuenta de un periodo a otro.

MÉTODOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO

1. Método de Tendencias.

Consiste en analizar los Estados Financieros, en base a estados

comparativos, con el propósito de identificar comportamientos específicos

que tengan en tendencia o proyección definida, según la naturaleza de la

cuenta o variable de estudio.

2. Método de Fluctuaciones.

Éste método tiene como propósito identificar y comentar sobre situaciones

de comportamiento especiales y eventuales. Las fluctuaciones son de dos

clases: Cíclicas o Estacionales e Irregulares


29

3. Método de Diagnóstico Financiero

Es el método más profundo y completo, observa e investiga la causa y

efecto de las decisiones gerenciales para la toma de medidas correctivas,

aprovechando las variables analizadas.

4. Razones o Indicadores Financieros

“Una razón o indicador financiero es la relación entre dos cuentas de los

estados financieros básicos (balance general y estado de pérdidas y

ganancias) que permiten señalar los puntos fuertes y débiles de un

negocio y establecer probabilidades y tendencias”.12

Entre las más importantes tenemos los siguientes:

1. Indicadores de liquidez (Administración Financiera).

2. Indicadores de Actividad (Rotación).

3. Indicadores de Rentabilidad (Rendimiento).

4. Indicadores de Endeudamiento.

5. Indicadores de Apalancamiento.

12
ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis Financiero Aplicado. Edición. Cuarta 2004 Bogotá-Colombia
pág. 226
30

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ

Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que

tienen las empresas para pagar sus obligaciones a corto plazo.

 Razón Corriente.

Se denomina también relación corriente y trata de verificar las

disponibilidades de la empresa a corto plazo y también orientar sus

compromisos a corto plazo.

 Fórmula:

Estándar: Se recomienda que la relación fluctúe entre 1,5 y 2

- Si es menor a 1,5 significa que hay peligro de suspensión de pago.

- Si es mayor a 2 significa que se tiene activos ociosos que influyen

negativamente sobre la rentabilidad.

 Prueba Ácida

Este indicador muestra la cantidad de dinero con la que cuenta la entidad

en forma inmediata para cancelar sus obligaciones a corto plazo


31

Fórmula:

Estándar: No se puede precisar cuál es el valor ideal pero en principio

debe acercarse a una relación 1 a 1

 Fondos disponibles frente a depósitos hasta 90 días

La liquidez permite evaluar la capacidad de la entidad financiera

(Cooperativas) para enfrentar sus compromisos a corto plazo y debe ser

analizada tomando en consideración la naturaleza de los pasivos.

Fórmula:

 Liquidez ampliada

Mide el nivel de recursos líquidos que tiene la entidad para atender el

pago de pasivos exigibles. La relación mientras más alta es mejor.

Fórmula:
32

2. INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACIÓN)

Este Indicador llamado también Rotación trata de medir la eficiencia con

la cual la Empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación

de los valores aplicados en ellos.

En otras palabras cualquier empresa debe tener como propósito producir

los más altos resultados con el mínimo de inversión y una de la forma de

controlar dicha minimación de la inversión es mediante el cálculo

periódico de la Rotación de los diferentes activos.

 Rotación de Cartera

Este Indicador establece el número de veces en que el activo corriente es

capaz de generar ingresos o ventas.

Fórmula:

Estándar. El valor ideal es el mayor posible


33

 Periodo Promedio de Cobro

Esta razón presenta el plazo en la cual la entidad está vendiendo sus

productos, además indica el tiempo en días que se demora en recuperar

su cartera.

Fórmula:

* 360

Estándar. No es aconsejable mantener ciclos de cobro que excedan los

30 días.

 Rotación de Activos Fijos

Éste indicador mide el número de veces que los activos fijos rotan en un

periodo generalmente de un año, expresando la relación entre los

ingresos del periodo y la inversión en Activos Fijos

Fórmula:
34

 Rotación de Activos Totales

Este indicador mide el número de veces que los Activos rotan en un

periodo de tiempo, generalmente de un año.

Fórmula:

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD

Son denominados también de Rendimiento o Lucrativita y sirven para

medir la efectividad de la Administración de la Empresa, para controlar los

costos y gastos y de esta manera convertir las ventas en utilidades;

conociendo de donde proviene la rentabilidad y su grado de participación

con respecto al Patrimonio y al Activo Total.

 Rentabilidad

La rentabilidad de una institución financiera debe ser evaluada en

función de los ingresos que genera por el diferencial en el margen

financiero, los costos y comisiones que generan los servicios

Fórmula:
35

 Rendimiento Operativo / Activos – ROA

Éste indicador mide el nivel de retorno generado por el activo. La relación

entre más alta es mejor.

 Rendimiento sobre el Patrimonio – ROE

Refleja el rendimiento de las inversiones de los accionistas

4. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto medir en qué grado y

de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la

empresa. De la misma manera se trata de establecer el riego que corren

los acreedores, dueños y la conveniencia o inconveniencia de un

determinado nivel de endeudamiento para la empresa. El manejo del

endeudamiento es un arte; a esto se le conoce con el nombre de

apalancamiento financiera; en principio un alto nivel de endeudamiento


36

es conveniente solo cuando la tasa del rendimiento del activo total es

superior al costo promedio del capital.

 Nivel de Endeudamiento

Este indicador establece el porcentaje de participación de los acreedores

dentro de la Empresa.

Fórmula:

Estándar. El nivel de Endeudamiento ideal sería 50%

 Endeudamiento Financiero

Este indicador establece el porcentaje que representan las obligaciones

financieras a corto y largo plazo con respecto a los ingresos del periodo.

Fórmula:
37

Estándar. El valor ideal debe ser:

- Empresas Industriales ≤ 30%

- Empresas Comerciales ≤ 10%

 Impacto de la Carga Financiera

Esta razón establece el porcentaje que representan los gastos

Financieros con respecto a los Ingresos.

Fórmula:

Estándar. Entre más bajo sea éste indicador, mejor será para la empresa;

en ningún caso es aconsejable superar el 10% de las ventas.

 Concentración del Endeudamiento en el Corto Plazo

Este indicador establece que porcentaje total de pasivo tiene vencimiento

corriente, es decir a menos de un año.

Fórmula:
38

Estándar. El valor ideal debe ser menor al 50%, para evitar problemas de

liquidez

5. INDICADORES DE APALANCAMIENTO

Otra forma de analizar el endeudamiento es a través de los denominados

indicadores de apalancamiento. Estos indicadores comparan el

financiamiento originario de terceros con recursos de los accionistas

socios o dueños de la Empresa con el fin de establecer cuál de las dos

partes corre mayor riesgo.

Entre más altos son los índices de apalancamiento es mejor siempre y

cuando la incidencia suba las utilidades, es decir que los activos

financiados con deuda produzcan una rentabilidad superior a la tasa de

interés que se paga por la financiación.

 Indicador de Apalancamiento Total.

Mide el grado de compromiso de los accionistas para con los acreedores.

Fórmula
39

Estándar. El mayor posible; siempre y cuando la deuda produzca una

rentabilidad superior a la tasa de interés.

 Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo

Mide el grado de compromiso de los accionistas a corto plazo con sus

acreedores.

Fórmula

 Indicador de Apalancamiento a Largo Plazo.

Mide el grado de compromiso de los accionistas a Largo Plazo.

Fórmula

INDICADORES APLICADOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Los indicadores financieros son calculados para todas las entidades

sujetas al control de la Superintendencia de Bancos que remiten sus

estados financieros en medios magnéticos.


40

Los indicadores que presenta el boletín financiero, permiten observar la

estructura y calidad de activos, la eficiencia financiera y administrativa, la

liquidez, los costos y rendimientos, la capitalización y apalancamiento de

las instituciones del sector. A través de estos índices se puede evaluar la

solvencia, la cobertura sobre el riesgo crediticio y la eficiencia de la

gestión de las entidades sujetas al control de la Superintendencia de

Bancos13

6. INDICADORES DE CAPITAL

Los indicadores de éste grupo reflejan la suficiencia de capital que las

entidades realizan, además se puede observar la suficiencia Patrimonial

de cada entidad.

 Cobertura Patrimonial de Activos

Mide el grado de utilización de los recursos propios del Total de activos y

la solvencia económica de la entidad, es decir indica el grado de

financiamiento del activo con recursos propios, mientras más alto sea

este indicador, mejor será la situación financiera.

13
UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA, Módulo 5, “El Sistema Contable de Instituciones
Financieras”. Año 2009, Pág. 141-147
41

Fórmula:

7. Calidad de Activos

Los indicadores de éste grupo reflejan la eficiencia en la conformación de

los activos y pasivos, la posición de riesgo crediticio y la posibilidad de

cobertura para créditos irrecuperables.

 Morosidad Bruta Total

Representa la morosidad de los créditos que se han vencido en un

determinado plazo.

 Morosidad de la Cartera Comercial

Representa la morosidad de los créditos para comercial que se

encuentran vencidos en un determinado periodo


42

Fórmula:

 Morosidad de la Cartera de Consumo

Representa la morosidad de los créditos de consumo que se encuentran

vencidos en un determinado periodo.

Fórmula:

 Morosidad de la Cartera de Crédito Improductiva

Mide el nivel de protección que la entidad asume ante el riesgo de la

cartera morosa.

Fórmula:
43

8. MANEJO ADMINISTRATIVO

Estas relaciones establecen el grado de retorno de la inversión de los

accionistas y los resultados obtenidos por la gestión operativa del negocio

de intermediación.

 Activos Productivos/Pasivos con Costo

Mide la eficiencia en la colocación de recursos captados. La relación

entre más alta es mejor.

Fórmula:

 Grado de absorción.

Este indicador mide cuanto representan los gastos de operación en el

margen neto financiero, mientras más bajo es mejor.

Fórmula:
44

 Gastos Operativos /activo Total Promedio

Representa la carga operacional implícita en el financiamiento de los

activos. La relación entre más baja es mejor.

Fórmula:

ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Concepto

El capital de trabajo denominado también activos de trabajo, involucra

aquellos recursos que requiere la empresa para desarrollar sus

operaciones económicas. En ese sentido, el Capital de Trabajo viene a

ser la diferencia existente entre los activos corrientes (caja, bancos,

cuentas por cobrar, inversiones líquidas, inventarios) y los pasivos

corrientes de la empresa; los cuales están dentro del ciclo operativo de la

empresa, que normalmente es de un año, y que a su vez coincide con el

balance general.
45

Diferencia entre capital de trabajo neto y capital de trabajo bruto

Capital de trabajo neto

Al hablar del capital de trabajo neto, éste se referirse a la diferencia entre

el activo corriente y el pasivo corriente, es decir es la medida del grado

en que las empresas están protegidas contra problemas de liquidez.

Capital de trabajo bruto

Este se refiere al total de activos corrientes, tales como ((caja, bancos,

cuentas por cobrar, inversiones líquidas, inventarios), es decir el total de

los activos corrientes que la empresa tiene para desarrollar normalmente

sus operaciones en un momento determinado.

Importancia

Para que una empresa opere con eficiencia es necesario supervisar y

controlar las cuentas por cobrar, los inventarios y demás activos

corrientes. Los niveles excesivos de activos corrientes pueden

proporcionar que la empresa obtenga un rendimiento por debajo de los

estándares sobre la inversión. Sin embargo, las empresas con niveles

bajos de activos corrientes pueden incurrir en déficit y dificultades para

mantener operaciones estables.¨14

14
ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera.
Universidad Externado de Colombia, Edición 12, Bogotá 2004.
46

Objetivo

El estudio del capital de Trabajo tiene como objeto el manejo de las

cuentas corrientes, las cuales comprenden tanto las cuentas de los

activos como también de los pasivos corrientes, en vista de que un

capital de trabajo insuficiente o la mala administración del mismo es una

causa importante del fracaso en los negocios.

RELACIÓN RIESGO - RENTABILIDAD - LIQUIDEZ EN EL ESTUDIO

DEL CAPITAL DE TRABAJO

El fundamento del estudio del Capital de trabajo radica en dos decisiones

esenciales para la Empresa. Estas son:

 La determinación del nivel óptimo de inversión en activos

corrientes.

 La mezcla apropiada de financiamiento a corto y largo plazo

utilizada para sostener está inversión en activos corrientes.

De esta manera las anteriores decisiones influyen en la obtención de una

relación positiva de capital de trabajo, por cuanto la liquidez proporciona

un margen de seguridad y reduce la probabilidad de insolvencia y

eventual quiebra. Sin embargo demasiada liquidez trae aparejada la sub-

utilización de activos que usamos para generar ventas y es la causa de la


47

baja rotación de activos y por ende de menor rentabilidad. El Estudio del

Capital de Trabajo debe permitirnos determinar correctamente los niveles

tanto de inversión en activos corrientes como de endeudamiento, que

traerán aparejado decisiones de liquidez y de vencimientos del pasivo.

Estas decisiones deben conducirnos a buscar el equilibrio entre el riesgo

y el rendimiento de la empresa.

PRINCIPIOS BÁSICOS DE LAS FINANZAS

 La rentabilidad es inversamente proporcional a la liquidez. Un

incremento en la Liquidez, por lo general, se produce a expensas

de una reducción de la rentabilidad.

 La rentabilidad se mueve junto con el riesgo. Cuando se busca

una rentabilidad elevada, se debe aceptar riesgos elevados, por

cuanto se podría decir que el riesgo y el rendimiento van unidos.

POLÍTICAS DE FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO

 Política conservadora.- Una política conservadora en la

administración de activos de trabajo, traerá una minimización del

riesgo y por ende una disminución de la rentabilidad; lo cual hace

que mantenga un bajo riesgo, baja rentabilidad, bajo Capital de

trabajo y se financia a largo plazo.


48

 política promedio.- Es aquella como su nombre lo indica se

mantiene en un estado promedio y mantiene: riesgo medio,

rentabilidad media, Capital de trabajo medio y se financia acorto y

largo plazo.

 Política agresiva. Es aquella que pondrá énfasis en el aspecto de

los rendimientos sobre la decisión riesgo – rentabilidad y trae

consigo: Alto riesgo, alta rentabilidad, Capital de trabajo Cero o

pequeño y se financia acorto plazo

INDICADORES PARA MEDIR LA RELACIÓN RIESGO -

RENTABILIDAD – LIQUIDEZ

INDICADORES FÓRMULA

CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVO C - PASIVO C

LIQUIDEZ

R. DE ACTIVOS FIJOS

R. DE ACTIVOS TOTALES
49

OTROS INDICADORES UTILIZADOS EN EL ESTUDIO DEL CAPITAL

DE TRABAJO PARA EL SISTEMA FINANCIERO

 Rotación del Capital de Trabajo

Este índice se basa en la comparación del monto de las Ventas con el

total Capital de Trabajo, cuyo objetivo es de tratar de maximizar las

Ventas o Ingresos con el mínimo de Activo, lo cual se traduce a su vez en

menos Pasivos y por lo tanto habrá menos deudas y se necesitará menos

Patrimonio.”15

Fórmula:

 Rendimiento sobre el Capital de Trabajo

Mide la rentabilidad que se esta obteniendo sobre los recursos o inversión

neta a corto plazo

Fórmula:

15
CAPITAL DE TRABAJO. Marco Doctrinal en línea. http://www.elprisma.com/apuntes/economia-
capitaldetrabajo/.html.
50

INFORME DEL ANÁLISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Y

ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO

“Es un documento que prepara el contador o revisor fiscal de la entidad, al

finalizar un período, tomando como base los estados financieros, para

informar a los propietarios del negocio sobre el resultado de las

operaciones registradas en los libros y demás documentos contables”.16

Importancia:

El informe que se obtiene como resultado de la aplicación de Métodos,

Índices o Razones, es de mucha importancia, para los directivos o

administrativos de la entidad, permitiendo así la oportuna toma de

decisiones.

Características

Entre las principales características que debe poseer el informe de

análisis se destacan las siguientes:

 Fidedigno: Los datos que aparecen en el informe deben ser los

mismos de los registros contables, y deberán estar desarrollados

conforme a las normas establecidas en la entidad.

16
GUDIÑO, Coral “CONTABILIDAD 2000”, Segunda Edición, Bogotá Colombia, 2010 Pág. 225
51

 Claro y Sencillo: El informe debe ser redactado de manera que

sea entendible para todos sus lectores y no solo por quienes

ejercen la profesión.

 Funcional: El informe debe reflejar de manera práctica, mediante

su análisis, conclusiones y recomendaciones sobre cómo se ha

desarrollado la gestión económica y financiera de la entidad, sus

resultados en términos de progreso, aciertos y dificultades para

obtener ingresos, cubrir gastos y establecer si es rentable o no.

Contenido

Este documento debe contener lo siguiente:

Carta de presentación

Estados Financieros

Proceso de Análisis Horizontal y Vertical

Método de gráficos

Análisis e interpretación de los resultados

Conclusiones y recomendaciones de los aspectos más

relevantes obtenidos durante el análisis.


52

e. MATERIALES Y MÉTODOS

MATERIALES

Los materiales que se utilizaron son los siguientes:

Materiales de Oficina

Bolígrafos

Hojas de papel bond

Carpetas

Materiales Eléctricos

Internet

Copias

Impresiones

Equipo de computación.

Flash Mémory

Materiales Bibliográficos

Leyes

Folletos.

Estados de financieros:
53

Críptico de la Cooperativa.

Módulo de Contabilidad Bancaria

MÉTODOS

Científico: Éste método se aplicó durante todo el proceso de

investigación, por ser considerado un conjunto de procedimientos lógicos

encaminados a descubrir, demostrar y verificar los conocimientos

científicos en la Sustentación Teórica así como en la aplicación de

indicadores que determinaron la situación económica y financiera de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA.

Deductivo: A través de este métodose partió de lo general hacia lo

particular y fue aplicado en la fundamentación teórica relacionada con el

Análisis a los Estados Financieros y el Estudio del Capital de Trabajo, en

donde se presentó conceptos, definiciones y principios que le dieron la

importancia necesaria al trabajo, como también en la observación de los

factores internos, que determinaron los recursos potenciales y la real

situación por la que atraviesa la entidad.

Inductivo: Este método partió de hechos particulares hacia

conocimientos generales, con el propósito de enfocarse en el análisis

pormenorizado de las cuentas de mayor relevancia, mediante la


54

aplicación de indicadores que determinaron la liquidez, solvencia,

rentabilidad e involucraron el Estudio de Capital de Trabajo en base a las

fuentes de información recopilada como los Estados Financieros emitidos

por la entidad, además de las distintas normas, leyes y reglamentos que

regulan al Sistema Financiero.

Analítico: Se basó fundamentalmente en el análisis de la información e

interpretación de los hechos económicos, que se obtuvieron mediante la

aplicación del análisis vertical y horizontal como también la aplicación de

indicadores financieros que permitieron medir la liquidez, solvencia,

rentabilidad, y la capacidad de endeudamiento.

Sintético: Éste método se utilizó para concluir con el resumen y al

momento de presentar el Informe financiero, donde se dio a conocer los

aspectos más importantes del trabajos de tesis así como también las

respectivas conclusiones y recomendaciones que permitieron a la

entidad conocer sobre su real situación económica y financieramente.

Estadístico: Este método se aplicó para representar gráficamente los

resultados obtenidos en la aplicación del análisis a los Estados

Financieros de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA.


55

f. RESULTADOS

CONTEXTO EMPRESARIAL

La Cooperativa de Ahorro y crédito “CACPE – CELICA”, se constituyó con

domicilio en el Cantón Célica, Provincia de Loja, mediante Acuerdo

Ministerial N° 00016 el 07 de enero de 1991 e inscrita en el Registro

General de Cooperativas el 11 de enero de 1991, con el N° de Orden

5015, documentación que contiene todos los datos actualizados de

acuerdo a las disposiciones constantes en la Ley y en el Reglamento

General de Cooperativas, el SRI le ha asignado el N° 1190078937001,

como instrumento formal para ejercer su actividad financiera y cumplir con

las obligaciones tributarias, además utiliza el Sistema Informático

Conexus Millenium, con la finalidad de brindar a sus socios mejores

condiciones de trabajo y promover la cooperación económica y crediticia

mediante la prestación de servicios financieros competitivos, como la

otorgación de préstamos, ahorros y demás servicios permitidos por la Ley

de Cooperativas y su Reglamento general.

Características Principales de la Cooperativa:

Nombre de la entidad: Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE -

CELICA

Dirección: García Moreno y Carlos Bustamante

RUC: 1190078937001

Teléfono: 072657296

E-mail: cacpeceli@loja.telconet.net.
56

MISIÓN

Ser una institución confiable y reconocida como una alternativa social y

financiera al Sur Occidente de la Provincia de Loja, que basa su accionar

en valores y principios de solidaridad, responsabilidad, disciplina,

honestidad, lealtad y transparencia. Que ofrece a sus asociados

asistencia financiera y social; con calidad, eficiencia, eficacia y siendo un

referente de apoyo al desarrollo de nuestra comunidad.

VISIÓN

Ser un organismo confiable que representa en forma eficiente al Sistema

Cooperativo del Sur Occidente de la Provincia de Loja, contribuyendo al

desarrollo y fortalecimiento de nuestros asociados en base a la

prestación de servicios de asistencia financiera y social con calidad,

eficiencia y oportunidad.

BASE LEGAL

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, para el

cumplimiento de sus fines y objetivos se rige por las siguientes Leyes,

Normas y Reglamentos:
57

Ley General de las Instituciones del Sistema Financiero

Ley de Régimen Monetario

Ley de Régimen Tributario Interno

Ley de Seguridad Social

Código de Comercio

Código de Trabajo

Código Civil

Código Penal

Estatutos de la Cooperativa y

Reglamentos Internos

PRINCIPIOS

a) Igualdad de derechos a los Socios.

b) Adhesión y Retiro voluntario.

c) Derecho de cada socio a votar, elegir y ser elegido

d) Distribución de los excedentes económicos en proporción al volumen

de las operaciones o el trabajo realizado por cada socio.

e) Interés limitado sobre los certificados de aportación que en ningún

caso será mayor del 6% anual.

f) Neutralidad e indiscriminación política, religiosa y racial.

g) Fomento a la Educación Cooperativa.

h) Variabilidad del Capital Social.

i) Integración Cooperativa.
58

ESTRUCTURA ORGÁNICA Y FUNCIONAL

La forma de organización es muy importante para poder cumplir con los

objetivos y metas propuestas

Seguidamente se da a conocer el organigrama estructural de la

Cooperativa donde se indica las diferentes dependencias que existen

mientras que en el organigrama funcional se describe y define las

diferentes funciones y tareas encomendadas a cada empleado de la

Cooperativa.

PRINCIPALES AUTORIDADES

 PERSONAL EJECUTIVO

Lic. Elizabeth Rentería Gerente General

Sr. Oscar Días Pucha Auxiliar de mantenimiento

Lic. Lucí Veintimilla Sánchez Oficial de Crédito

Tec. Franco Rodrigo Rogel Auxiliar de crédito

Lic. Yuliza García Mena Contadora

Lic. Pedro Iván Elizalde Cuenca Cajero

Srta. Cinthya Bustamante Cajera


59

ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

La dirección administrativa y control interno de la cooperativa, se

ejercerá por medio de los siguientes organismos.

a. La Asamblea General de representantes.

b. El concejo de Administración.

c. Consejo de Vigilancia.

d. El gerente general.

ASAMBLEA GENERAL

La Asamblea General de Socios legalmente constituida, es la autoridad

suprema de la entidad y los acuerdos que en ella se establecen, son

adoptados obligatoriamente por los demás organismos de la cooperativa

como también para todos los miembros tanto presentes como ausentes,

de igual manera es constituida por representantes elegidos de acuerdo al

número que corresponda con las normas legales, los representantes

duran 2 años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos indefinidamente,

además tiene la atribución de conocer, aprobar o rechazar los balances,

informes, estatutos, políticas y reglamentos internos relacionados con la

marcha de la cooperativa.
60

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN
Es el organismo directivo que está integrado por 5 vocales principales y

suplentes, elegidos por la Asamblea General de Socios, durante 2 años

en sus funciones y no podrán ser reelegidos nuevamente. Tienen

atribuciones de normar las funciones operativas y administrativas,

designar a los miembros del comité y comisiones, como también nombrar

y renovar con causa justa al Gerente, Administradores, Jefes de oficina y

demás empleados y trabajadores, fijan tasas de interés activas y pasivas,

presentar balances y velar por la buena marcha de la Cooperativa.

CONSEJO DE VIGILANCIA

Es el Organismo fiscalizador y controlador de las actividades de la

Cooperativa, el cual estará conformado por tres personas electas por la

Asamblea General, y entre las principales funciones le corresponde

supervisar y controlar el trabajo de todos los Órganos que conforman la

Cooperativa, así como también dictar normas para el manejo y

elaboración de la Contabilidad.

GERENCIA GENERAL

Es el Representante Legal y Administrador General de la Cooperativa

nombrado por el Concejo de Administración sin sujeción de plazo y tiene

como atribución principal ejecutar las resoluciones de la Asamblea

General y del Consejo de Administración.


61

ORGANIGRAMA ESTRUCTURAL DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE - CELICA

ASAMBLEAGENERAL DE SOCIOS

CONSEJO DE ADMINISTRACION CONSEJO DE VIGILANCIA

COMITÉ DE CRÉDITO

GERENCIA GENERAL

DEPARTAMENTO DE AGENCIA PINDAL DEPARTAMENTO FINANCIERO


CREDITO

CONTABILIDAD
JEFE DE CRÉDITO

CAJA 1
FUENTE:Organigrama de la Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA.
ELABORADO POR: La Autora
CAJA 2
62

PRINCIPALES ACTIVIDADES DE LA COOPERATIVA

La Cooperativa de Ahorro y Crédito "CACPE - CELICA", tiene como

finalidad satisfacer las necesidades de la colectividad mediante la

prestación de los siguientes Productos y Servicios:

 Servicios Financieros

 Seguro de vida

 Seguro de desgravamen

 Recibo de giros del exterior

 Depósitos a cualquier Banco del país

 Cobro del SOAT

 Pago del Bono de Desarrollo Humano

 Transferencias Interbancarias

 Servicio automático con CACPE Loja, Macará y sus agencias

 Convenios con la UTPL.

 Productos

Créditos

 Emergente

 Extraordinarios
63

 Sobre Firmas

 Convenios

 Hipotecarios

 Crédito Fácil

 Crédito especial

 Crédito Agrícola

Captaciones

 Depósitos a la vista

 Depósitos a plazo
64

ANÁLISIS FINANCIERO
a. Documento Base
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”
BALANCE GENERAL
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010

1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 264.175,34
1101 CAJA 53.144,77
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 211.030,57
14 CARTERA DE CRÉDITOS 1.372.155,23
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.259.654,22
1402 CONSUMO POR VENCER 115.810,48
1403 VIVIENDA POR VENCER 8.244,42
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INT. 35.251,14
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INT. 4.951,09
1421 COMERCIAL VENCIDA 26.576,97
1422 CONSUMO VENCIDA 29.949,35
1499 PROV. PARA CRÉD. INCOB. (108.282,44)
16 CUENTAS POR COBRAR 29.138,35
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 28.611,57
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 134,80
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 371,59
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS POR COB.) 20,39
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.665.468,92

18 PROPIEDADES Y EQUIPO 86.350,22


1801 TERRENOS 9.397,40
1802 EDIFICIOS 69.460,78
1805 MUEBLES, ENSERES Y EQ. DE OF. 18.132,45
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 22.221,99
1890 OTROS 45,80
1899 DEPRECIACIÓN ACUM. (32.908,20)
ACTIVOS NO CORRIENTES 86.350,22

19 OTROS ACTIVOS 16.928,24


1901 INV.EN ACCIONES Y PARTICIPACION 5.677,02
1905 GASTOS DIFERIDOS 2.218,00
1990 OTROS 9.033,22
199010 OTROS IMPUESTOS 8.558,87
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 16.928,24
TOTAL DE ACTIVOS 1.768.747,38
65

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA


BALANCE GENERAL
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010

2 PASIVO
21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1.061.137,71
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 565.213,43
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 495.924,28
25 CUENTAS POR PAGAR 53.206,35
2501 INTERESES POR PAGAR 13.892,25
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 7.028,71
2504 RETENCIONES 2.665,98
2505 CONTRIBUCIONES, IMPUESTOS Y MULTAS 8.637,36
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 20.982,05
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE 1.114.344,06

26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 54.381,45


2606 OBLIGACIONES CON ENTIDADES FINANC. 54.381,45
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 54.381,45
29 OTROS PASIVOS 4.826,37
2990 OTROS 4.826,37
TOTAL OTROS PASIVO 4.826,37
TOTAL PASIVO 1.173.551,88

3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 508.217,10
3103 APORTES DE SOCIOS 508.217,10
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 507.746,10
310310 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 471,00
33 RESERVAS 39.456,68
3301 RESERVA LEGAL 31.139,11
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 24.911,28
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 6.227,83
3302 GENERALES 607,03
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03
3310 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 7.710,54
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54
34 APORTES PATRIMONIALES 31.749,15
3402 DONACIONES 31.749,15
36 RESULTADOS 15.772,57
UTILIDADES O EXCEDENTES
3601 ACUMULADOS 15.772,57
TOTAL PATRIMONIO 595.195,50
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.768.747,38
66

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
b. ANÁLISIS VERTICAL 2010

%
COD. CUENTA 2010 % RUBRO GRUPO
1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 264.175,34 15,86 14,94
1101 CAJA 53.144,77 3,19 3,00
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 211.030,57 12,67 11,93
14 CARTERA DE CRÉDITOS 1.372.155,23 82,39 77,58
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.259.654,22 75,63 71,22
1402 CONSUMO POR VENCER 115.810,48 6,95 6,55
1403 VIVIENDA POR VENCER 8.244,42 0,50 0,47
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INT. 35.251,14 2,12 1,99
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INT. 4.951,09 0,30 0,28
1421 COMERCIAL VENCIDA 26.576,97 1,60 1,50
1422 CONSUMO VENCIDA 29.949,35 1,80 1,69
1499 PROV. PARA CRÉD. INCOB. (108.282,44) (6,50) (6,12)
16 CUENTAS POR COBRAR 29.138,35 1,75 1,65
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 28.611,57 1,72 1,62
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 134,80 0,01 0,01
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 371,59 0,02 0,02
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS POR COB.) 20,39 0,00 0,00

TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.665.468,92 100,00 94,16


18 PROPIEDADES Y EQUIPO 86.350,22 100,00 4,88
1801 TERRENOS 9.397,40 10,88 0,53
1802 EDIFICIOS 69.460,78 80,44 3,93
1805 MUEBLES, ENSERES Y EQ. DE OF. 18.132,45 21,00 1,03
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 22.221,99 25,73 1,26
1890 OTROS 45,80 0,05 0,00
1899 DEPRECIACIÓN ACUM. (32.908,20) (38,11) (1,86)
ACTIVOS NO CORRIENTES 86.350,22 100,00 4,88
19 OTROS ACTIVOS 16.928,24 100,00 0,96
1901 INV.EN ACCIONES Y PARTICIPACION 5.677,02 33,54 0,32
1905 GASTOS DIFERIDOS 2.218,00 13,10 0,13
1990 OTROS 9.033,22 53,36 0,51
199010 OTROS IMPUESTOS 8.558,87 50,56 0,48
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35 2,80 0,03
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 16.928,24 100,00 0,96
TOTAL DE ACTIVOS 1.768.747,38 100,00
67

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE - CELICA


BALANCE GENERAL
ANÁLISIS VERTICAL 2010

COD. CUENTA 2010 % RUBRO % GRUPO


2 PASIVO
21 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 1.061.137,71 95,23 59,99
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 565.213,43 50,72 31,96
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 495.924,28 44,50 28,04
25 CUENTAS POR PAGAR 53.206,35 4,77 3,01
2501 INTERESES POR PAGAR 13.892,25 1,25 0,79
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 7.028,71 0,63 0,40
2504 RETENCIONES 2.665,98 0,24 0,15
2505 CONTRIBUCIONES, IMPUESTOS Y MULTAS 8.637,36 0,78 0,49
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 20.982,05 1,88 1,19
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE 1.114.344,06 100,00 63,00
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 54.381,45 100,00 3,07
2606 OBLIGACIONES CON ENTIDADES FINANC. 54.381,45 100,00 3,07
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 54.381,45 100,00 3,07
29 OTROS PASIVOS 4.826,37 100,00 0,27
2990 OTROS 4.826,37 100,00 0,27
TOTAL OTROS PASIVO 4.826,37 100,00 0,27
TOTAL PASIVO 1.173.551,88 66,35
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 508.217,10 85,39 28,73
3103 APORTES DE SOCIOS 508.217,10 85,39 28,73
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 507.746,10 85,31 28,71
310310 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 471,00 0,08 0,03
33 RESERVAS 39.456,68 6,63 2,23
3301 RESERVA LEGAL 31.139,11 5,23 1,76
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 24.911,28 4,19 1,41
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 6.227,83 1,05 0,35
3302 GENERALES 607,03 0,10 0,03
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03 0,10 0,03
3310 POR RESULTADOS NO OPERATIVOS 7.710,54 1,30 0,44
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54 1,30 0,44
34 APORTES PATRIMONIALES 31.749,15 5,33 1,80
3402 DONACIONES 31.749,15 5,33 1,80
36 RESULTADOS 15.772,57 2,65 0,89

3601 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 15.772,57 2,65 0,89

TOTAL PATRIMONIO 595.195,50 100,00 33,65

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.768.747,38 100,00


68

ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL, DEL PERIODO 2010

EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE – CELICA

En el análisis vertical al Balance General de la Cooperativa de Ahorro y

Crédito CACPE - CELICA” del periodo 2010 se lo realizó a través de

porcentajes sobre cada una de las cuentas frente al Total de Activos y

Pasivos + Patrimonio, con el fin de determinar la proporción en que se

encuentra distribuida.

ESTRUCTURA FINANCIERA 2010

CUADRO N° 1

AÑO 2010
Pasivo Corriente
63,00 %

Pasivo no Corriente
Activo corriente 3,07 %
94,16%
Otros pasivos
0,27 %

Activo No Corriente
4,88% Patrimonio
33,65%
Otros Activos
0,96%

TOTAL 100% 100%


69

GRÁFICOS N° 1

ESTRUCTURA FINANCIERA 2010


100,00%

0,00%

Activo Activo no Otros Pasivo Pasivo no Otros Patrimoni


Corriente corriente Activos Corriente Corriente Pasivos o
2010 94,16% 4,88% 0,96% 63% 3,07% 0,27% 33,65%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

La Estructura financiera del periodo 2010 demuestra que elTotal de

Activos alcanza un valor de $1.768.747,38 que representa el 100%, en

tanto que entre el grupos más representativo se centra en el Activo

Corriente por un valor de $1.665.468,92equivalente al 94,16%; valores

que demuestran que la Cooperativa cuenta con la disponibilidad de

fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones.

Seguidamente se encuentra el Activo no corriente, quien se constituye

en un medio para el desarrollo de las diferentes actividades financiera de

la entidad mediante la adquisición de bienes y la depreciación de los


70

mismos que durante el año 2010 alcanzan un valor de $86.350,22

equivalente al 4,88%.

De acuerdo al Pasivo ésteposee un valor de $1.173.551,88 equivalente al

66,35% dentro del cual se destaca el Pasivo Corriente por un valor de

$1.114.344,06correspondiente al 63% del total de Pasivos y Patrimonio,

valor que evidencia la buena acogida que mantiene la cooperativa

especialmente para el ahorro e inversión.

Por otra parte los Pasivos no Corrientes alcanzan un valor de $54.381,45

que representa el 3,07%, quienes son originados por la deuda que

mantienen la entidad con otras entidades financieras

El Patrimonio presenta un valor de $595.195,50 con un porcentaje del

33,65%, el mismo que evidencia claramente que mantiene una

representatividad inferior en relación a las deudas que la Cooperativa

posee con terceros, situación que es poco favorable para la misma.

ACTIVO CORRIENTE

CUADRO N° 2

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

11 fondos disponibles 264.175,34 15,86


14 cartera de créditos 1.372.155,23 82,39
16 cuentas por cobrar 29.138,35 1,75
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1.665.468,92 100,00
71

GRAFICO N° 2

ACTIVO CORRIENTE
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Fondos Cartera de Cuentas por
disponibles crédito cobrar
2010 15,86% 82,39% 1,75%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

Dentro de los Activos Corrientes se puede apreciar que la Cooperativa

mantiene grandes recursos invertidos en la Cartera de crédito,

manteniendo en el año 2010 un valor de $1.372.155,23 que representa el

82,39%, demostrando de esta manera que se han concedido créditos

especialmente para comercial y consumo además de indicar que la

cooperativa tiene valores por recaudar, los mismos que contribuirán en la

solvencia de la entidad, por otra parte los Fondos Disponibles tienen un

valor de $264.175,34 que representa el 15,86% integrado por la cuenta

Caja y Banco.
72

ACTIVO NO CORRIENTE
CUADRO N° 3

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

1801 Terrenos 9.397,40 10,88


1802 Edificios 69.460,78 80,44
1805 Muebles, enseres y eq. de of. 18.132,45 21,00
1806 Equipo de computación 22.221,99 25,73
1890 Otros 45,80 0,05
1899 Depreciación Acumulada (32.908,20) (38,11)
TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 86.350,22 100,00

GRAFICO N° 3

ACTIVO NO CORRIENTE
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
-20,00%
-40,00%
Terreno Edificio
Mueb. Equip. Otros Dep.
Y Ens. Comp. Acum.
2010 10,88% 80,44% 21,00% 25,73% 0,05% -38,11%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En los Activos no Corrientes se puede destacar a la cuenta Edificio

como la de mayor importancia por mantener un valor de $69.460,78 con


73

un porcentaje de 80,44% que es dado por la inversión que la cooperativa

ha realizado en la construcción de un Edificio propio con el propósito de

brindar una mejor atención a sus socios, seguido por la cuenta

Depreciación Acumulada que mantiene la cantidad de ($32.908,20) con

un porcentaje de (38,11%) valores que son destinados para cubrir el

desgaste de los Activos fijos.

OTROS ACTIVOS

CUADRO N° 4

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

1901 Inv. acciones y participación 5.677,02 33,54


1905 Gastos diferidos 2.218,00 13,10
1990 Otros 9.033,22 53,36

TOTAL DE OTROS ACTIVOS 16.928,24 100,00

GRAFICO N° 4

OTROS ACTIVOS

60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Invers. en Gasto Otros
Acciones y Diferido
Particip.
2010 33,54% 13,10% 53,36%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
74

INTERPRETACIÓN

De acuerdo al Grupo de Otros Activos entre las cuentas de mayor

relevancia se encuentran: Inversiones en Acciones y Participación por

un valor de $5.677,02 equivalente al 33,54%, porcentaje que representa

la inversión que mantiene la Cooperativa con otros organismos, quienes

contribuyen en la obtención de rendimientos y servicios de apoyo

complementarios a la gestión principal de la entidad, así como también se

encuentra la cuenta Otros con una cantidad de $9.033,22 y un porcentaje

del 53,36%;que registra a otros impuestos y a los depósitos en garantía

que la entidad realiza por la adquisición de bienes o servicios

PASIVO CORRIENTE

CUADRO N° 5

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

2101 Depósitos a la vista 565.213,43 50,72


2103 Depósitos a plazo pagar 495.924,28 44,50
2501 Intereses por pagar 13.892,25 1,25
2503 Obligaciones patronales 7.028,71 0,63
2504 Retenciones 2.665,98 0,24
2505 Contribuciones, impuestos y multas 8.637,36 0,78
2590 Cuentas por pagar varias 20.982,05 1,88
TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE 1.114.344,06 100,00
75

GRÁFICO N° 5

PASIVO CORRIENTE
60,00%

40,00%

20,00%

0,00%
Dep. a Dep. a Int. Oblig. Reten Contri Cuent
la Plazo por Patron c. b Imp s por
vista pagar ales y pagar
multas varias
2010 50,72% 44,50% 1,25% 0,63% 0,24% 0,78% 1,88%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

De acuerdo al Pasivo Corriente entre las cuentas más representativas

tenemos los Depósitos a la Vista que durante el año 2010 mantienen un

valor de $565.213,43 con un porcentaje del 50,72%producto de las

cuentas de ahorro, así como también se encuentran los depósitos a

plazo con un valor de $495.924,28 y un porcentaje del44,50%, valores

que reflejan la buena acogida que mantiene la Cooperativa especialmente

para el ahorro e inversión.


76

PASIVO NO CORRIENTE

CUADRO N° 6

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 54.381,45 100,00


2606 Obligaciones con Entidades Financieras. 54.381,45 100,00
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 54.381,45 100,00

GRAFICO N° 6

PASIVO NO CORRIENTE
100%
0%

Oblig. con entid.


Financ.

Oblig. con entid. Financ.


2010 100%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

El Pasivo no Corriente presenta en el año 2010 a la cuenta

Obligaciones con entidades financieras por un valor de $54.381,45y una

representatividad del 100%, las mismas que son originadas por los

Préstamos a largo plazo que mantiene la cooperativa con otras

instituciones financieras.
77

OTROS PASIVOS

CUADRO N° 7

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

29 OTROS PASIVOS 4.826,37 100,00


2990 Otros 4.826,37 100,00
TOTAL OTROS PASIVO 4.826,37 100,00

GRAFICO N° 7

OTROS PASIVOS

100%
0%
Otros
Otros
2010 100%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

El rubro Otros Pasivo posee durante el año 2010 un valor de $ 4.826,37,

que representa el 100%, en donde se registran los sobrantes de caja que

se hayan suscitado, así como también otros pasivos diversos que no

hayan sido clasificados en otros grupos.


78

PATRIMONIO

CUADRO N° 8

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

3103 Aportes de Socios 508.217,10 85,39


3301 Reserva Legal 31.139,11 5,23
3302 Generales 607,03 0,10
3310 Por resultados no operativos 7.710,54 1,30
3402 Donaciones 31.749,15 5,33
3601 Utilidades o excedentes acumulados 15.772,57 2,65
TOTAL PATRIMONIO 595.195,50 100,00

GRÁFICO N° 8

PATRIMONIO
100,00%

50,00%

0,00%
Aporte Legal Gen. Por Donaci Utilid
de resul ones o
Socios no op. Exced
Acum
2010 85,39% 5,23% 0,10% 1,30% 5,33% 2,65%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
79

INTERPRETACIÓN.

Dentro de lo que respecta al Patrimonio durante el año 2010 se puede

observar que la cuenta Aporte de Socios tiene mayor representatividad

con un valor de $508.217,10 que representa el 85,39%, el mismo que es

dado por los certificados de aportación que se originan por la

capitalización de reservas, utilidades y excedentes, asegurando de esta

manera estabilidad para la Cooperativa.


80

ANÁLISIS FINANCIERO
c. Documento Base
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE – CELICA”
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010

5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 239.224,82
5101 DEPÓSITOS 4.360,76
5104 INTERESES DE CARTERA DE CRÉDITO 234.864,06
52 COMISIONES GANADAS 747,86
5290 OTRAS 747,86
54 INGRESOS POR SERVICIOS 10.609,35
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 10.609,35
55 OTROS ING. OPERACIONALES 531,80
5590 OTROS 531,80
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 251.113,83

56 OTROS INGRESOS 4.833,05


5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 4.833,05
TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 4.833,05
TOTAL DE INGRESOS 255.946,88

4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 64.969,89
4101 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 54.333,58
4103 OBLIGACIONES FINANCIERAS 10.636,31
44 PROVISIONES 34.369,17
4402 CARTERA DE CRÉDITO 34.369,17
45 GASTOS DE OPERACIÓN 117.631,59
4501 GASTOS DE PERSONAL 46.899,39
4502 HONORARIOS 11.166,17
4503 SERVICIOS VARIOS 25.004,75
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 5.948,83
4505 DEPRECIACIONES 9.186,95
4506 AMORTIZACIONES 5.107,29
4507 OTROS GASTOS 14.318,21
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 216.970,65

47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 3.631,53


4790 OTROS 3.631,53
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 3.631,53
TOTAL DE GASTOS 220.602,18
UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO 35.344,70
81

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO "CAPEC-CELICA"


ESTADO DE RESULTADOS
d. ANÁLISIS VERTICAL 2010
COD % %
. CUENTA 2010 RUBRO GRUPO
5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 239.224,82 95,27 93,47
5101 DEPÓSITOS 4.360,76 1,74 1,70
5104 INTERESES DE CARTERA DE CRÉDITO 234.864,06 93,53 91,76
52 COMISIONES GANADAS 747,86 0,30 0,29
5290 OTRAS 747,86 0,30 0,29
54 INGRESOS POR SERVICIOS 10.609,35 4,22 4,15
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 10.609,35 4,22 4,15
55 OTROS ING. OPERACIONALES 531,80 0,21 0,21
5590 OTROS 531,80 0,21 0,21
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 251.113,83 100,00 98,11
56 OTROS INGRESOS 4.833,05 100,00 1,89
5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 4.833,05 100,00 1,89
TOTAL DE INGRESOS NO
OPERACIONALES 4.833,05 100,00 1,89
TOTAL DE INGRESOS 255.946,88 100,00
4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 64.969,89 29,94 25,38
4101 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 54.333,58 25,04 21,23
4103 OBLIGACIONES FINANCIERAS 10.636,31 4,90 4,16
44 PROVISIONES 34.369,17 15,84 13,43
4402 CARTERA DE CRÉDITO 34.369,17 15,84 13,43
45 GASTOS DE OPERACIÓN 117.631,59 54,22 45,96
4501 GASTOS DE PERSONAL 46.899,39 21,62 18,32
4502 HONORARIOS 11.166,17 5,15 4,36
4503 SERVICIOS VARIOS 25.004,75 11,52 9,77
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 5.948,83 2,74 2,32
4505 DEPRECIACIONES 9.186,95 4,23 3,59
4506 AMORTIZACIONES 5.107,29 2,35 2,00
4507 OTROS GASTOS 14.318,21 6,60 5,59
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 216.970,65 100,00 84,77
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 3.631,53 100,00 1,42
4790 OTROS 3.631,53 100,00 1,42
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 3.631,53 100,00 1,42
TOTAL DE GASTOS 220.602,18 86,19

UTILIDAD O EXCEDENTE 35.344,70 13,81


82

ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO

2010 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE –

CELICA.

De acuerdo al Análisis Financiero realizado al Estado de Resultados del

período 2010 se determina lo siguiente:

ESTRUCTURA ECONÓMICA

CUADRO N°9

CUENTA VALOR % GRUPO


Ingresos Operacionales 251.113,83 98,11
Ingresos no Operacionales 4.833,05 1,89
TOTAL DE INGRESOS 255.946,88 100,00
Gastos Operacionales 216.970,65 84,77
Gastos no Operacionales 3.631,53 1,42
TOTAL DE GASTOS 220.602,18 86,19
Excedente del Periodo 35.344,70 13,81

GRÁFICO N° 9

INGRESOS
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Ing. Ing. No Gastos. Gastos. Utilidad
Operaci Operac. Operaci No del
onales onales Operac. Periodo
2010 98,11% 1,89% 84,77% 1,42% 13,81%
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
83

INTERPRETACIÓN.

Los ingresos son generados por el desenvolvimiento financiero, operativo

y no operativo en las diferentes actividades que realiza la entidad, los

mismos que durante el año 2010 alcanzaron un valor de $255.946,88 con

un porcentaje del 100% y entre los más representativos están los

Ingresos Operacionales quienes mantienen un valor de $251.113,83

equivalente al 98,11% dejando una apreciable rentabilidad producto de

la concesión de los créditos, mientras que los Ingresos No Operacionales

mantienen una mínima representatividad por un valor de $4.833,05

equivalente al 1,89%

En cuanto al total de Gastos éstos mantienen un valor de $220.602,18

que representa el 86,19% y ente los más representativos están los

Gastos Operacionales que alcanzan una cantidad de $216.970,65

equivalente al 84,77%, mientras que los gastos no operacionales,

mantienen una cantidad menor por $3.631,53 que representan el 1,42%,

valores que son originados para el correcto desenvolvimiento de sus

actividades.

Por otra parte en lo que respecta a la Utilidad del Ejercicio durante el año

2010 es de 35.344,70 que representa el 13,81%, lo que significa que es

bueno sin embargo la Cooperativa debe prestar mayor énfasis en las

estrategias para la recuperación de la Cartera de Crédito, así como


84

también reducir gastos con el fin de obtener mayores rendimientos

económicos.

INGRESOS OPERACIONALES

CUADRO N° 10

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


5101 Depósitos 4.360,76 1,74
5104 Intereses de cartera de crédito 234.864,06 93,53
5290 Otras 747,86 0,30
5405 servicios cooperativos 10.609,35 4,22
5590 Otros 531,80 0,21
TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 239.224,82 98,11

GRÁFICO N° 10

INGRESOS OPERACIONALES
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Depósitos Int. de Otras Servicios
Cart. de Coop.
créd.
2010 1,74% 93,53% 0,30% 4,22%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

Los Ingresos operacionales durante el año 2010muestran a la cuenta

Intereses de Cartera Crédito como la más representativa por presentar un


85

valor de $234.864,06 y un porcentaje del 93,53% quienes son originados

por los interés de los créditos otorgados lo cual significa que la

Cooperativa mantiene políticas adecuadas para la colocación y cobranza

de los mismos.

INGRESOS NO OPERACIONALES

CUADRO N° 11

COD. CUENTA VLOR % RUBRO


56 OTROS INGRESOS 4.833,05 100,00
5604 Recuperaciones de Activos 4.833,05 100,00

TOTAL INGRESOS NO OPERACIONALES 4.833,05 100,00

GRÁFICO N° 11

INGRESOS NO OPERACIONALES

100,00%
50,00%
0,00%
Recup. de Activos
2010 100,00%
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

El Grupo de los Ingresos no operacionales durante el año 2010mantiene

como única cuenta a Recuperación de Activos que presenta la cantidad

de $4.833,05conun porcentaje del 100%, que es dada por las actividades


86

ajenas al giro normal de la actividad, generando rentabilidad para

Cooperativa.

GASTOS OPERACIONALES

CUADRO N° 12

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


4101 Obligaciones con el público 54.333,58 25,04
4103 Obligaciones financieras 10.636,31 4,90
4402 Cartera de crédito 34.369,17 15,84
4501 Gastos de personal 46.899,39 21,62
4502 Honorarios 11.166,17 5,15
4503 Servicios varios 25.004,75 11,52
4504 Impuestos contribuciones y multas 5.948,83 2,74
4505 Depreciaciones 9.186,95 4,23
4506 Amortizaciones 5.107,29 2,35
4507 Otros gastos 14.318,21 6,60
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 216.970,65 100,00

GRÁFICOS N° 12

AÑO 2010

GASTOS OPERACIONALES
2010
30,00%

20,00%
10,00%
0,00%

Gastos Imp.
Oblig. Cart.
Oblig. de Honora Serv. Contrib Deprec Amorti Otros
con el de
Financ. person rios Varios . y . z. Gastos
Púb. crédito
al multas
2010 25,04% 4,90% 15,84% 21,62% 5,15% 11,52% 2,74% 4,23% 2,35% 6,60%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
87

INTERPRETACIÓN.

En cuanto a los Gastos operacionales las cuentas más relevantes son:

Obligaciones con el Público por un valor de $54.333,58 equivalente al

25,04%, originada por los depósitos recibidos quienes generan intereses

y la cuenta Gastos de Personal por $46.899,39 equivalente al 21,62%

GASTOS NO OPERACIONALES
CUADRO N° 13

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 3.631,53 100,00
4790 OTROS 3.631,53 100,00
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 3.631,53 100,00

GRÁFICO N° 13

GASTOS NO OPERACIONALES
100
0
Otros
2010 100

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En cuanto a los Gastos no operacionales durante el año 2010 se destaca

a la cuenta Otros como la más significativa por un valor de $3.631,53 que

representa el 100%, quien es originada por circunstancias ajenas al giro

normal de la cooperativa.
88

ANÁLISIS FINANCIERO
e. Documento Base
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”
BALANCE GENERAL
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53
1101 CAJA 66.725,43
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.590.132,08
1402 CONSUMO POR VENCER 267.417,75
1403 VIVIENDA POR VENCER 4.811,10
1404 MICROEMPRESA POR VENCER 188.278,20
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INTERÉS 93.178,89
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INTERES 3.322,12
1421 COMERCIAL VENCIDA 42.200,76
1422 CONSUMO VENCIDA 28.144,65
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09)
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 27.587,30
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 118,58
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS X COBRAR) 30,00
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97

18 PROPIEDADES Y EQUIPO 84.263,03


1801 TERRENOS 9.397,40
1802 EDIFICIOS 69.460,78
1805 MUEBLES, ENSERES Y E. DE OF. 22.986,59
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 23.231,99
1807 UNIDADES DE TRANSPORTE 1.100,00
1890 OTROS 45,80
1899 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (41.959,53)
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 84.263,03

19 OTROS ACTIVOS 29.257,45


1901 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTIC. 5.927,95
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69
1990 OTROS 10.124,83
199010 OTROS IMPUESTOS 9.650,48
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 29.257,45
TOTAL DE ACTIVOS 2.509.413,45
89

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


BALANCE GENERAL
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011

2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12
2504 RETENCIONES 1.918,11
2505 CONTRIB., IMPUESTOS Y MULTAS 11.156,08
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 352.123,29
2606 OBLIG. CON ENTIDADES FINANC. 352.123,29
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 352.123,29
29 OTROS PASIVOS 5.158,67
2990 OTROS 5.158,67
TOTAL OTROS PASIVOS 5.158,67
TOTAL PASIVO 1.844.502,72 1.844.502,72

3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 546.280,35
3103 APORTES DE SOCIOS 546.280,35
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 546.280,35
33 RESERVAS 47.081,34
3301 RESERVA LEGAL 38.763,77
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 31.011,01
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 7.752,76
3302 GENERALES 607,03
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03
3310 POR RESULTADOS NO OP. 7.710,54
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54
34 OTROS APORTES PATRIM. 34.427,40
3401 OTROS APORTES PATRIM. 861,00
340105 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 861,00
3402 DONACIONES 33.566,40
36 RESULTADOS 37.121,64
3601 UTILIDADES O EXCED. ACUM. 37.121,64
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73
TOTAL PASIVO & PATRIM. 2.509.413,45
90

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA”


BALANCE GENERAL
f. ANÁLISIS VERTICAL 2011
COD CUENTA 2011 % RUBRO % GRUPO

1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 12,24 11,69
1101 CAJA 66.725,43 2,78 2,66
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 9,46 9,03
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 86,50 82,58
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.590.132,08 66,37 63,37
1402 CONSUMO POR VENCER 267.417,75 11,16 10,66
1403 VIVIENDA POR VENCER 4.811,10 0,20 0,19
1404 MICROEMPRESA POR VENCER 188.278,20 7,86 7,50
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INTERÉS 93.178,89 3,89 3,71
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INTERES 3.322,12 0,14 0,13
1421 COMERCIAL VENCIDA 42.200,76 1,76 1,68
1422 CONSUMO VENCIDA 28.144,65 1,17 1,12
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09) (6,06) -5,78
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 1,26 1,20
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 27.587,30 1,15 1,10
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 118,58 0,00 0,00
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 0,10 0,10
1699 (PROVIS. PARA CUENTAS POR COBRA 30,00 0,00 0,001
TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 100,00 95,48
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 84.263,03 100,00 3,36
1801 TERRENOS 9.397,40 11,15 0,37
1802 EDIFICIOS 69.460,78 82,43 2,77
1805 MUEBLES, ENS. Y EQUIPO DE OF. 22.986,59 27,28 0,92
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 23.231,99 27,57 0,93
1807 UNIDADES DE TRANSPORTE 1.100,00 1,31 0,04
1890 OTROS 45,80 0,05 0,00
1899 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (41.959,53) (49,80) -1,67
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 84.263,03 100,00 3,36
19 OTROS ACTIVOS 29.257,45 100,00 1,17
1901 INVERS. EN ACCIONES Y PARTICIP. 5.927,95 20,26 0,24
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98 42,68 0,50
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69 2,45 0,03
1990 OTROS 10.124,83 34,61 0,40
199010 OTROS IMPUESTOS 9.650,48 32,98 0,38
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35 1,62 0,02
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 29.257,45 100,00 1,17
TOTAL DE ACTIVOS 2.509.413,45 100,00
91

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
ANÁLISIS VERTICAL 2011
COD CUENTA 2011 % RUBRO % GRUPO
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 95,51 56,61
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 47,52 28,16
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 48,00 28,45
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 4,49 2,66
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 1,00 0,59
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 1,43 0,85
2504 RETENCIONES 1.918,11 0,13 0,08
2505 CONTRIB., IMPUESTOS Y MULTAS 11.156,08 0,75 0,44
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 1,18 0,70
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76 100,00 59,27
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 352.123,29 100,00 14,03
2606 OBLIG. CON ENTIDADES FINANC. 352.123,29 100,00 14,03
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 352.123,29 100,00 14,03
29 OTROS PASIVOS 5.158,67 100,00 0,21
2990 OTROS 5.158,67 100,00 0,21
TOTAL OTROS PASIVOS 5.158,67 100,00 0,21
TOTAL PASIVO 1.844.502,72 73,50
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 546.280,35 82,16 21,77
3103 APORTES DE SOCIOS 546.280,35 82,16 21,77
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 546.280,35 82,16 21,77
33 RESERVAS 47.081,34 7,08 1,88
3301 RESERVA LEGAL 38.763,77 5,83 1,54
330105 FONDO IRREPARTIB. DE RESERVA 31.011,01 4,66 1,24
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 7.752,76 1,17 0,31
3302 GENERALES 607,03 0,09 0,02
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03 0,09 0,02
3310 POR RESULTADOS NO OP. 7.710,54 1,16 0,31
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54 1,16 0,31
34 OTROS APORTES PATRIM. 34.427,40 5,18 1,37
3401 OTROS APORTES PATRIM. 861,00 0,13 0,03
340105 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 861,00 0,13 0,03
3402 DONACIONES 33.566,40 5,05 1,34
36 RESULTADOS 37.121,64 5,58 1,48
3601 UTILIDADES O EXCED. ACUM. 37.121,64 5,58 1,48
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73 100,00 26,50
TOTAL PASIVO & PATRIM. 2.509.413,45 100,00
92

ANÁLISIS VERTICAL AL BALANCE GENERAL DEL PERIODO

2011EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE –

CELICA

En el análisis vertical al Balance General de la Cooperativa de Ahorro y

Crédito CACPE - CELICA” periodo 2011, muestra los siguientes

resultados:

CUADRO N° 14

ESTRUCTURA FINANCIERA 2011

AÑO 2011

Pasivo Corriente
59,27 %

Activo Corriente
Pasivo no Corriente
95,48% 14,03 %

Otros pasivos
0,21 %

Activo No Corriente
3,36% Patrimonio

26,50%

Otros Activos 1,17%

100% 100%
93

CUADRO N° 14

ESTRUCTURA FINANCIERA
10000,00%

5000,00%

0,00%

Activo Activo no Otros Pasivo Pasivo no Otros Patrimoni


Corriente corriente Activos Corriente Corriente Pasivos o
2011 95,48% 3,36% 1,17% 59,27 14,03 0,21 26,5
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En el año 2011 el Total de Activos alcanza un valor de $ 2.509.413,45

que representa el 100%, dentro del cual el grupo más representativo es

el Activo Corriente quien mantiene un valor de $2.395.892,97 y un

porcentaje del 95,48% demostrando de esta manera que la Cooperativa

posee la liquidez necesaria para hacer frente a sus obligaciones a corto y

largo plazo.

En cuanto a los Activos no Corrientes éstos presentan un valor de

$84.263,03 que corresponde al 3,36%, los cuales se deben a la

adquisición y depreciación de los bienes, así como también el interés

que mantiene la Cooperativa en brindar una infraestructura adecuada

para el desempeño de sus operaciones.


94

En lo que respecta alos Pasivo éstos asciende a $ 1.844.502,72 que

representa el 73,50% donde se destaca que el de mayor porcentaje esel

Pasivo Corriente que para el año 2011mantiene una cantidad de

$1.487.220,76 con un porcentaje del 59,27% del total de Pasivos y

Patrimonio.

En cuanto al Pasivo no Corriente éstos alcanzan un valor de

$352.123,29equivalente al 14,03%, valores que demuestran que la

Cooperativa mantiene deudas a corto y a largo plazo que en cierto modo

son justificables debido a la actividad propia de la misma.

Por otra parte el Patrimonio tiene un valor de $ 664.910,73 con una

representatividad del 26,50%, evidenciando claramente que la

Cooperativa se financia con recursos ajenos en su mayoría para el

desarrollo de sus operaciones.

ACTIVOCORRIENTE

CUADRO N° 15

CUENTA VALOR % RUBRO


Fondos disponibles 293.289,53 12,24%

Cartera de crédito 2.072.378,46 86,50%

Cuentas por cobrar 30.224,98 1,26%


TOTAL 2.395.892,97 100,00
95

GRAFICO N° 15

ACTIVO CORRIENTE

100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Fondos Cartera de Cuentas por
disponibles crédito cobrar
2011 12,24% 86,50% 1,26%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En los Activos Corrientes entre las cuentas más significativas se

encuentra la Cartera de crédito que alcanza un valor de $2.072.378,46

que representa el 86,50%, donde se incluye todos los créditos otorgados

ya sea con recursos propios o con fuentes de financiamiento externas;

así como también los montos provisionados para cubrir dichas

operaciones, y en cuanto a los Fondos Disponibles éstos mantienen un

valor de $293.289,53 equivalente al 12,24%.


96

ACTIVO NO CORRIENTE

CUADRO N° 16

CUENTA VALOR % RUBRO


Terreno 9.397,40 11,15
Edificio 69.460,78 82,43
Muebles, Enseres y Equipo de Oficina 22.986,59 27,28
Equipo de computación 23.231,99 27,57
Unidades de Transporte 1.100,00 1,31
Otros 45,80 0,05
Depreciación Acumulada (41.959,53) (49,80)

TOTAL 84.263,03 100,00

GRAFICO N° 16

ACTIVO NO CORRIENTE
100,00%

50,00%

0,00%

-50,00%
Terren Edificio Mueb. Equip. Unid. Otros Dep.
o Y Ens. Comp. Transp Acum.
2011 11,15% 82,43% 27,28% 27,57% 1,31% 0,05% -49,80%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

Lo Activos no Corrientes corresponden a su valor histórico menos las

depreciaciones Acumuladas, donde se puede evidenciar que la cuenta de


97

mayor importancia en el año 2011 es Edificio por un valor de $69.460,78

con un porcentaje del 82,43%, lo cual demuestra que la entidad

financiera se interesa en brindar una infraestructura acorde a sus

necesidades y en cuanto a la cuenta Depreciación Acumulada posee un

valor de (41.959,53) con un porcentaje del (49,80%), valores que son

destinados para cubrir el desgaste de los Activos fijos.

OTROS ACTIVOS

CUADRO N° 17

COD CUENTA VALOR % RUBRO


1901 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIP. 5.927,95 20,26
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98 42,68
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69 2,45
1990 OTROS 10.124,83 34,61
TOTAL DE OTROS ACTIVOS 29.257,45 100,00

GRAFICO N° 17

OTROS ACTIVOS
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Invers. en Gastos y Gasto Otros
Acciones y Pagos Diferido
Particip. Anticip
2011 20,26% 42,68% 2,45% 34,61%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
98

INTERPRETACIÓN

Durante el año 2011 en el Grupo Otros Activos se encuentra a la cuenta

Gastos y Pagos Anticipados con un valor de $12.487,98 equivalente al

42,68% originada por el desembolso de dinero efectuados por la entidad

para el pago de servicios que serán recibidos a futuro y también se

encuentra la Cuenta Otros por un valor de $10.124,83 con el 34,61%.

PASIVO CORRIENTE
CUADRO N° 18

COD CUENTA VALOR % RUBRO


2101 Depósitos a la vista 706.696,14 47,52
2103 Depósitos a plazo 713.815,74 48,00
2501 Intereses por pagar 14.804,45 1,00
2503 Obligaciones patronales 21.227,12 1,43
2504 Retenciones 1.918,11 0,13
2505 Contribución, impuestos y multas 11.156,08 0,75
2590 Cuentas por pagar varias 17.603,12 1,18
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76 100,00

GRÁFICO N° 18

PASIVO CORRIENTE
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%
Dep. a Dep. a Int. por Oblig. Retenc Contri Cuents
la vista Plazo pagar Patron . b Imp por
ales y pagar
multas varias
2011 47,52% 48,00% 1,00% 1,43% 0,13% 0,75% 1,18%
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
99

INTERPRETACIÓN

De acuerdo al Pasivo Corriente entre las cuentas más representativas

tenemos a los Depósitos a la Vista que presentan un valor de

$706.696,14que corresponde al 47,52%; las mismas que representan el

mayor movimiento de la entidad como también los depósitos a plazo por

un valor de $713.815,74 que corresponden al 48%originados por la

actividad principal en cuanto al ahorro e inversión.

PASIVO NO CORRIENTE

CUADRO N° 19

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


2606 Obligaciones con Entidades Financieras. 352.123,29 100,00
TOTAL DE PASIVOS NO CORRIENTE 352.123,29 100,00%

GRAFICO N° 19

PASIVO NO CORRIENTE
100%
0%

Oblig. con entid. Financ.


Oblig. con entid. Financ.
2011 100%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
100

INTERPRETACIÓN

El Pasivo no Corriente presenta en el año 2011 a la cuenta

Obligaciones con entidades financieras como la más importante por un

valor de $352.123,29 que representa el 100%, puesto que son las

obligaciones a largo plazo que la cooperativa posee con otras

instituciones Financieras.

OTROS PASIVOS

CUADRO N° 20

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


29 OTROS PASIVOS 5.158,67 100,00
2990 Otros 5.158,67 100,00
TOTAL OTROS PASIVO 5.158,67 100,00

GRAFICO N° 20

OTROS PASIVOS

100%

0%

Otros

Otros
2011 100%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
101

INTERPRETACIÓN

El rubro Otros Pasivo destaca a la cuenta Otros como la más

representativa manteniendo un valor durante el año 2011 por $5.158,67

que representa el 100%, donde se registran los sobrantes de caja, así

como también el registro de otros pasivos que no han sido clasificados en

otros grupos.

PATRIMONIO
CUADRO N° 21

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


3103 Aportes de Socios 546.280,35 82,16
3301 Reserva Legal 38.763,77 5,83
3302 Generales 607,03 0,09
3310 Por resultados no operativos 7.710,54 1,16
3401 Otros aportes patrimoniales. 861,00 0,13
3402 Donaciones 33.566,40 5,05
3601 Utilidades o excedentes acumulados 37.121,64 5,58
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73 100,00

GRÁFICO 21

PATRIMONIO
100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Aporte Legal Gen.
Por Otros Donaci Utilid
de resul Aporte ones o
Socios no op. s Exced
patri… Acum
2011 82,16% 5,83% 0,09% 1,16% 0,13% 5,05% 5,58%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
102

INTERPRETACIÓN.

El Patrimonio durante el año 2011comprende ala cuenta Aporte de Socios

como la más significativa por un valor de $546.280,35que representa el

82,16%, que es dada por los certificados de aportación y es de gran

importancia dentro del Capital Social en vista de que no son

reembolsables mientras el socio permanezca en la misma.


103

ANÁLISIS FINANCIERO
d. Documento Base
COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”
ESTADO DE RESULTADOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011
5 INGRESOS
51 INT. Y DESCUENTOS GANADOS 306.543,81
5101 DEPÓSITOS 5.176,44
5104 INT. DE CARTERA DE CRÉDITO 301.367,37
52 COMISIONES GANADAS 1.063,85
5290 OTRAS 1.063,85
54 INGRESOS POR SERVICIOS 11.733,86
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 11.303,50
5490 OTROS SERVICIOS 430,36
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 12.638,59
5590 OTROS 12.638,59

TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11

56 OTROS INGRESOS 9.507,49


5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 9.507,49
TOTAL OTROS INGRESOS 9.507,49
TOTAL DE INGRESOS 341.487,60

4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 84.257,88
4101 OBLIG. CON EL PÚBLICO 73.809,77
4103 OBLIG. FINANCIERAS 10.448,11
44 PROVISIONES 36.824,65
4402 CARTERA DE CRÉDITO 36.824,65
45 GASTOS DE OPERACIÓN 166.655,64
4501 GASTOS DE PERSONAL 75.984,60
4502 HONORARIOS 2.016,00
4503 SERVICIOS VARIOS 34.315,59
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.932,18
4505 DEPRECIACIONES 9.051,33
4506 AMORTIZACIONES 3.036,70
4507 OTROS GASTOS 34.319,24
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 287.738,17

47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89


4790 OTROS 6.537,89
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89
TOTAL DE GASTOS 294.276,06
UTILIDAD O EXCED. DEL PERIODO 47.211,54
104

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


ESTADO DE RESULTADOS
e. ANÁLISIS VERTICAL 2011
COD. CUENTA 2011 % RUBRO % GRUPO
5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 306.543,81 92,34 89,77
5101 DEPÓSITOS 5.176,44 1,56 1,52
5104 INT. DE CARTERA DE CRÉDITO 301.367,37 90,78 88,25
52 COMISIONES GANADAS 1.063,85 0,32 0,31
5290 OTRAS 1.063,85 0,32 0,31
54 INGRESOS POR SERVICIOS 11.733,86 3,53 3,44
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 11.303,50 3,40 3,31
5490 OTROS SERVICIOS 430,36 0,13 0,13
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 12.638,59 3,81 3,70
5590 OTROS 12.638,59 3,81 3,70
TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11 100,00 97,22

56 OTROS INGRESOS 9.507,49 100,00 2,78


5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 9.507,49 100,00 2,78
TOTAL INGRESOS NO PERACIONALES 9.507,49 100,00 2,78

TOTAL DE INGRESOS 341.487,60 100,00


4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 84.257,88 29,28 24,67
4101 OBLIG. CON EL PÚBLICO 73.809,77 25,65 21,61
4103 OBLIG. FINANCIERAS 10.448,11 3,63 3,06
44 PROVISIONES 36.824,65 12,80 10,78
4402 CARTERA DE CRÉDITO 36.824,65 12,80 10,78
45 GASTOS DE OPERACIÓN 166.655,64 57,92 48,80
4501 GASTOS DE PERSONAL 75.984,60 26,41 22,25
4502 HONORARIOS 2.016,00 0,70 0,59
4503 SERVICIOS VARIOS 34.315,59 11,93 10,05
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.932,18 2,76 2,32
4505 DEPRECIACIONES 9.051,33 3,15 2,65
4506 AMORTIZACIONES 3.036,70 1,06 0,89
4507 OTROS GASTOS 34.319,24 11,93 10,05
TOTAL GASTOS OPERACIONALES 287.738,17 100,00 84,26

47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89 100,00 1,91


4790 OTROS 6.537,89 100,00 1,91
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89 100,00 1,91
TOTAL DE GASTOS 294.276,06 86,17
3603 UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO 47.211,54 13,83
105

ANÁLISIS VERTICAL AL ESTADO DE RESULTADOS DEL PERIODO

2011 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO CACPE –

CELICA.

En el Análisis Financiero realizado al Estado de Resultados durante el

año 2011 determina lo siguiente:

ESTRUCTURA ECONÓMICA

CUADRO N° 22

CUENTA VALOR % GRUPO


Ingresos operacionales 331.980,11 97,22
Ingresos no operacionales 9.507,40 2,78
TOTAL DE INGRESOS 341.487,60 100%
Gastos operacionales 287.738,17 84,26
Gastos no operacionales 6.537,89 1,91
TOTAL DE GASTOS 294.276,06 86,17%

Excedente del Periodo 47.211,54 13,83%

GRÁFICO N° 22

ESTRUCUTRA ECONÓMICA
100
80
60
40
20
0
Ing. Ing. no Gastos Gastos Excedent
Operac. operac. operac. no e del
operac. Periodo
2011 97,22 2,78 84,26 1,91 13,83%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
106

INTERPRETACIÓN.

El total de Ingresos durante el año 2011 alcanzan $341.487,60 que

equivalen al 100% y entre los más representativos son los Ingresos

Operacionales por un valor de $331.980,11 con un porcentaje del

97,22%; los mismo que son originados principalmente por los Intereses

de la Cartera de Crédito, por otra parte los Ingresos No Operacionales

presentan un valor minoritario de $9.507,49 que representan el 2,78%

En cuanto a los Gastos que la entidad ha venido realizando éstos

presentan un valor de $294.276,06 equivalente al 86,17% y entre los más

representativos son los Gastos Operacionales, por un valor de

$287.738,17 que representan el 84,26% quienes centran su principal

atención en los intereses y comisiones causadas, así como también los

gastos de operación, originados por la percepción de servicios de

terceros, y en cuanto a los gastos No Operacionales éstos mantienen

una mínima representatividad por $6.537,89 que corresponde al 1,91%.

En lo que respecta a la utilidad del ejercicio durante el año 2011 alcanza

un valor de $47.211,54 con un porcentaje que corresponde al 13,83%,

siendo un valor rentable para la Cooperativa en relación al año anterior.


107

INGRESOS OPERACIONALES

CUADRO N° 23

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


5101 Depósitos 5.176,44 1,56
5104 Int. de cartera de crédito 301.367,37 90,78
5290 Otras 1.063,85 0,32
5405 Servicios cooperativos 11.303,50 3,40
5490 Otros servicios 430,36 0,13
5590 Otros 12.638,59 3,81

TOTAL DE INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11 100,00

GRÁFICO N° 23

INGRESOS OPERACIONALES

100,00%
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
Depósit Int. de Otras Servicio Otros Otros
os Cart. de s Coop. Servicio Ing. Op
créd. s
2011 1,56% 90,78% 0,32% 3,40% 0,13% 3,81%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
108

INTERPRETACIÓN

En el presente periodo los Ingresos operacionales muestran a la cuenta

Intereses de Cartera Crédito como la más representativa por presentar un

valor de $ 301.367,37 con un porcentaje del 90,78% originado por los

recursos colocados bajo las distintas modalidades, así como también el

interés de los créditos, y las comisiones ganadas.

INGRESOS NO OPERACIONALES
CUADRO N° 24

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


56 OTROS INGRESOS 9.507,49 100,00
5604 Recuperaciones de activos 9.507,49 100,00
TOTAL INGRESOS NO PERACIONALES 9.507,49 100,00

GRÁFICO N °24

INGRESOS NO OPERACIONALES

100,00%

0,00%
Recup. de Activos
2011 100,00%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
109

INTERPRETACIÓN.

El Grupo de los Ingresos no operacionales durante el año 2011tiene a la

cuenta Recuperación de Activos como la más representativa que

asciende a $9.507,49 con un porcentaje del 100%,que es dada por las

actividades ajenas al giro normal de la actividad, generando rentabilidad

para Cooperativa.

GASTOS OPERACIONALES

CUADRO N° 25

COD. CUENTA VALOR % RUBRO

4101 Obligaciones con el público 73.809,77 25,65

4103 Obligaciones financieras 10.448,11 3,63

4402 Cartera de crédito 36.824,65 12,80

4501 Gastos de personal 75.984,60 26,41

4502 Honorarios 2.016,00 0,70

4503 Servicios varios 34.315,59 11,93

4504 Impuestos contribuciones y multas 7.932,18 2,76

4505 Depreciaciones 9.051,33 3,15

4506 Amortizaciones 3.036,70 1,06

4507 Otros gastos 34.319,24 11,93

TOTAL GASTOS OPERACIONALES 287.738,17 100,00


110

GRÁFICOS N° 25

GASTOS OPERACIONALES
2011
1500,00%

1000,00%

500,00%

0,00%

Gastos
Oblig. Obligac Cart. Imp.
de Honora Serv. Deprec Amorti Otros
con el . de Contrib
person rios Varios . z Gastos
Púb. Financ. crédito y m.
al
2011 25,65% 3,63% 12,80% 26,41% 0,70% 11,93% 2,76% 3,15 1,06 11,93

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Dentro de los Gastos operacionales las cuentas más significativas son:

Obligaciones con el Público que ascienden a $73.809,77 con el 25,65%,

la misma que es originada por los depósitos recibidos quienes generan

intereses, así como también la cuenta Gastos de Personal que ascienden

a $75.984,60 con el 26,41% y es efectuada por los pagos de

remuneración mensual, beneficios sociales, uniformes, entre otros.


111

GASTOS NO OPERACIONALES

CUADRO N° 26

COD. CUENTA VALOR % RUBRO


47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89 100,00
4790 OTROS 6.537,89 100,00
TOTAL GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89 100,00

GRÁFICO N° 26

GASTOS NO OPERACIONALES

100

0
Otros
2011 100

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En cuanto a los Gastos no operacionales se destaca a la cuenta Otros

como la más significativa, quien mantiene un valor de$6.537,89y una

representatividad del 100%, originada ya sea por circunstancias ajenas al

giro normal, así como también por circunstancias especiales que siendo

propias de la actividad han influido en los activos de la entidad


112

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


BALANCE GENERAL
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011

COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN


1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 264.175,34 29.114,19 11,02% 1,11
1101 CAJA 66.725,43 53.144,77 13.580,66 25,55% 1,26
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 211.030,57 15.533,53 7,36% 1,07
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 1.372.155,23 700.223,23 51,03% 1,51
1401 COMERCIAL POR VENCER 1.590.132,08 1.259.654,22 330.477,86 -26,24% 1,26
1402 CONSUMO POR VENCER 267.417,75 115.810,48 151.607,27 -130,91% 2,31
1403 VIVIENDA POR VENCER 4.811,10 8.244,42 (3.433,32) 41,64% 0,58
1404 MICROEMPRESA POR VENCER 188.278,20 188.278,20 0,00% 0,00
1411 COMERCIAL QUE NO DEV. INTERÉS 93.178,89 35.251,14 57.927,75 -164,33% 2,64
1412 CONSUMO QUE NO DEV. INTERES 3.322,12 4.951,09 (1.628,97) 32,90% 0,67
1421 COMERCIAL VENCIDA 42.200,76 26.576,97 15.623,79 -58,79% 1,59
1422 CONSUMO VENCIDA 28.144,65 29.949,35 (1.804,70) 6,03% 0,94
1499 (PROVIS. PARA CRÉDITOS INC.) (145.107,09) (108.282,44) (36.824,65) -34,01% 1,34
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 29.138,35 1.086,63 3,73% 1,04
1603 INT. POR COB. DE CART. DE CRÉD. 27.587,30 28.611,57 (1.024,27) -3,58% 0,96
1614 PAGOS POR CUENTA DE CLIENTES 118,58 134,80 (16,22) -12,03% 0,88
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 371,59 2.117,51 569,85% 6,70
1699 PROVISIONES PARA CUENTAS POR COBRAR 30,00 20,39 9,61 47,13% 1,47
ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 1.665.468,92 730.424,05 43,86% 1,44
18 PROPIEDADES Y EQUIPO 84.263,03 86.350,22 (2.087,19) -2,42% 0,98
1801 TERRENOS 9.397,40 9.397,40 - 0,00% 1,00
113

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


BALANCE GENERAL
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011

COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN


1802 EDIFICIOS 69.460,78 69.460,78 - 0,00% 1,00
1805 MUEBLES, ENSERES Y EQUIPO DE OFICINA 22.986,59 18.132,45 4.854,14 26,77% 1,27
1806 EQUIPO DE COMPUTACIÓN 23.231,99 22.221,99 1.010,00 4,55% 1,05
1807 UNIDADES DE TRANSPORTE 1.100,00 - 1.100,00 0,00% 0,00
1890 OTROS 45,80 45,80 - 0,00% 1,00
1899 DEPRECIACIÓN ACUMULADA (41.959,53) (32.908,20) (9.051,33) 27,50% 1,28
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 84.263,03 86.350,22 (2.087,19) -2,42% 0,98
19 OTROS ACTIVOS 29.257,45 16.928,24 12.329,21 72,83% 1,73
1901 INVERSIONES EN ACCIONES Y PARTICIPACION 5.927,95 5.677,02 250,93 4,42% 1,04
1904 GASTOS Y PAGOS ANTICIPADOS 12.487,98 - 12.487,98 0,00% 0,00
1905 GASTOS DIFERIDOS 716,69 2.218,00 (1.501,31) -67,69% 0,32
1990 OTROS 10.124,83 9.033,22 1.091,61 12,08% 1,12
199010 OTROS IMPUESTOS 9.650,48 8.558,87 1.091,61 12,75% 1,13
199015 DEPÓSITOS EN GARANTÍA 474,35 474,35 - 0,00% 1,00
TOTAL OTROS ACTIVOS 29.257,45 16.928,24 12.329,21 72,83% 1,73
TOTAL DE ACTIVOS 2.509.413,45 1.768.747,38 740.666,07 41,88% 1,42
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 1.061.137,71 359.374,17 33,87% 1,34
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 565.213,43 141.482,71 25,03% 1,25
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 495.924,28 217.891,46 43,94% 1,44
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 53.206,35 13.502,53 25,38% 1,25
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 13.892,25 912,20 6,57% 1,07
114

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


BALANCE GENERAL
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011

COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN


2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 7.028,71 14.198,41 202,01% 3,02
2504 RETENCIONES 1.918,11 2.665,98 (747,87) -28,05% 0,72
2505 CONTRIB., IMPUESTOS Y MULTAS 11.156,08 8.637,36 2.518,72 29,16% 1,29
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 20.982,05 (3.378,93) -16,10% 0,84
TOTAL PASIVO CORRIENTE 1.487.220,76 1.114.344,06 372.876,70 33,46% 1,33
26 OBLIGACIONES FINANCIERADS 352.123,29 54.381,45 297.741,84 547,51% 6,48
2606 OBLIG. CON ENTIDADES FINANC. 352.123,29 54.381,45 297.741,84 547,51% 6,48
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 352.123,29 54.381,45 297.741,84 547,51% 6,48
29 OTROS PASIVOS 5.158,67 4.826,37 332,30 6,89% 1,07
2990 OTROS 5.158,67 4.826,37 332,30 6,89% 1,07
TOTAL OTROS PASIVOS 5.158,67 4.826,37 332,30 6,89% 1,07
TOTAL PASIVO 1.844.502,72 1.173.551,88 670.950,84 57,17% 1,57
3 PATRIMONIO
31 CAPITAL SOCIAL 546.280,35 508.217,10 38.063,25 7,49% 1,07
3103 APORTES DE SOCIOS 546.280,35 508.217,10 38.063,25 7,49% 1,07
310305 CERTIFICADOS DE APORTACIÓN 546.280,35 507.746,10 38.534,25 7,59% 1,08
310310 CUOTA DE INGRESO DE SOCIOS 471,00 (471,00) -100,00% 0,00
33 RESERVAS 47.081,34 39.456,68 7.624,66 19,32% 1,19
3301 RESERVA LEGAL 38.763,77 31.139,11 7.624,66 24,49% 1,24
330105 FONDO IRREPARTIBLE DE RESERVA 31.011,01 24.911,28 6.099,73 24,49% 1,24
330120 RESERVA PREVIS Y ASIST SOCIAL 7.752,76 6.227,83 1.524,93 24,49% 1,24
115

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “ CACPE – CELICA”


BALANCE GENERAL
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011

COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN


3302 GENERALES 607,03 607,03 - 0,00% 1,00
330205 CUENTA DE RESERVA ESPECIAL 607,03 607,03 - 0,00% 1,00
3310 POR RESULTADOS NO OP. 7.710,54 7.710,54 - 0,00% 1,00
331005 RESERVA DE CAPITAL 7.710,54 7.710,54 - 0,00% 1,00
34 OTROS APORTES PATRIM. 34.427,40 31.749,15 2.678,25 8,44% 1,08
3401 OTROS APORTES PATRIM. 861,00 - 861,00 0,00% 0,00
3402 DONACIONES 33.566,40 31.749,15 1.817,25 5,72% 1,06
36 RESULTADOS 37.121,64 15.772,57 21.349,07 135,36% 2,35
3601 UTILIDADES O EXCED. ACUM. 37.121,64 15.772,57 21.349,07 135,36% 2,35
TOTAL PATRIMONIO 664.910,73 595.195,50 69.715,23 11,71% 1,12
TOTAL PASIVO & PATRIM. 2.509.413,45 1.768.747,38 740.666,07 41,88% 1,42
116

ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL DE LOS

PERIODOS 2010-2011 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y

CRÉDITO “CACPE – CELICA”.

Al analizar la situación financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

CACPE – CELICA de los años 2010-2011 los resultados presentan

disminuciones e incrementos que se detallarán a Continuación

ACTIVO CORRIENTE

CUADRO N° 27

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 1.665.468,92
730.424,05 43,86%
2011 2.395.892,97

GRÁFICO N° 27

ACTIVOS CORRIENTES
4.000.000,00

2.000.000,00

0,00

2010 2011
AÑOS 1.665.468,92 2.395.892,97

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
117

INTERPRETACIÓN.

Los Activos Corriente presentan un incremento de $730.424,05

equivalente al 43,86%; donde encontramos que la cuenta Fondos

Disponibles durante el año 2011 presentan un incremento en relación al

año 2010 por el valor de $29.114,19, que representa el 11,02% además

reflejan una razón del 1,11; esto dado al movimiento económico que

mantiene la Cooperativa.

Por otra parte del total de Créditos otorgados se puede evidenciar que ha

existido un incremento por el valor de $700.223,23, que representa el

51,03% y una razón del 1,51; porcentajes que se relacionan con los

créditos otorgados como también los valores crediticios que no han sido

recuperados y el nivel de aceptación que mantienen la Cooperativa en el

mercado financiero.

ACTIVO NO CORRIENTE

CUADRO N° 28

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 86.350,22
(2.087,19) (2,42%)

2011 84.263,03
118

GRÁFICO N° 28

ACTIVOS NO CORRIENTES

88.000,00

86.000,00

84.000,00

82.000,00

2010 2011
AÑOS 86.350,22 84.263,03

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

El Activo no Corriente refleja una disminución de ($2.087,19), equivalente

al (-2,42%) y entre las cuentas más representativas están: Muebles y

Enseres, Equipo de Computación y unidades de Transporte, quienes

reflejan un incremento frente al 2010, debido a la adquisición de bienes,

manteniendo una diferencia de $4.854,14, $1.010 y $1.100, lo cual

también pone de manifiesto el incremento en la Depreciación Acumulada

por un valor de ($9.051,33) con una razón de 1,28. La misma que año tras

año incrementa de valor, razón por la que se justifica dicha disminución.


119

OTROS ACTIVO

CUADRO N° 29

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 16.928,24
12.329,21 72,83%
2011 29.257,45

GRÁFICO N° 29

OTROS ACTIVOS
50.000,00

0,00

2010 2011
AÑOS 16.928,24 29.257,45

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

El total de Otros Activos incrementaron en $12.329,21 equivalente al

72,83%, valor que se ve reflejado por la cuenta Gastos y Pagos

Anticipados quien presenta un incremento en el año 2011 por el valor de

$12.487,98; originada por el pago anticipado de servicios que serán

recibidos a futuro.
120

PASIVO CORRIENTE

CUADRO N° 30

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 1.114.344,06
372.876,70 33,46%
2011 1.487.220,76

GRAFICO N° 30

PASIVO CORRIENTE
1.500.000,00

1.000.000,00
500.000,00
0,00

2010 2011
DIFERENCIA 1.114.344,06 1.487.220,76

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En cuanto al Pasivo Corriente se puede observar un incremento por

$372.876,70 equivalente al 33,46%, en donde el rubro más representativo

son las Obligaciones con el Público por cuanto, existe un incremento


121

de $ 359.374,17, cuyo Valor Relativo es del 33,87% y su razón es de

1,34,lo que evidencia la buena acogida que tiene la Cooperativa en la

captación de recursos de las cuentas de ahorros así como también por

parte de las pólizas de acumulación.

PASIVO NO CORRIENTE

CUADRO N° 31

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 54.381,45
297.741,84 547,51%
2011 352.123,29

GRÁFICO N° 31

PASIVO NO CORRIENTE
500.000,00

0,00
2010
2011
2010 2011
AÑOS 54.381,45 352.123,29

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
122

INTERPRETACIÓN.

En cuanto al Pasivo no Corriente se evidencia que la Cuenta Obligaciones

con Entidades Financieras presenta un incremento de $ 297.741,84 y

una razón del 6,48, aumento que se debe en vista de que durante el año

2011 la Cooperativa adquirió una deuda mayor en relación al año

anterior, de tal manera que su grado de responsabilidad contraído con

otras instituciones financieras aumentó considerablemente.

PATRIMONIO

CUADRO N° 32

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 595.195,50
69.715,23 11,71%
2011 664.910,73

GRÁFICO N° 32

PATRIMONIO
800.000,00
600.000,00
400.000,00

2010 2011
AÑOS 595.195,50 664.910,73
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
123

INTERPRETACIÓN

El Patrimonio estableció un aumento representativo, en el año 2010 fue

de $595.195,50 y para el 2011 de $664.910,73 mostrando una Diferencia

de $ 69.715,23 equivalente al 11,71%, con una razón del 1,12

El capital del año 2011 en relación al año 2010 evidencia que ha existido

un incremento de $38.063,25, con un porcentaje del 7,49%, y una razón

del 1,07 lo cual refleja que los aportes que ofrecen los socios a la

Cooperativa son favorables.

El valor de los Resultados alcanza una diferencia de $21.349,07

equivalente al 135,36% con una razón de 2,35, que evidencia que para el

año 2011 se obtuvo una utilidad considerable, beneficiando

favorablemente a la Cooperativa.
124

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE – CELICA”


ESTADO DE RESULTADOS
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011

COD. CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA RAZÓN


5 INGRESOS
51 INTERESES Y DESCUENTOS GANADOS 306.543,81 239.224,82 67.318,99 28,14% 1,28
5101 DEPÓSITOS 5.176,44 4.360,76 815,68 18,70% 1,19
5104 INT. DE CARTERA DE CRÉDITO 301.367,37 234.864,06 66.503,31 28,32% 1,28
52 COMISIONES GANADAS 1.063,85 747,86 315,99 42,25% 1,42
5290 OTRAS 1.063,85 747,86 315,99 42,25% 1,42
54 INGRESOS POR SERVICIOS 11.733,86 10.609,35 1.124,51 10,60% 1,11
5405 SERVICIOS COOPERATIVOS 11.303,50 10.609,35 694,15 6,54% 1,07
5490 OTROS SERVICIOS 430,36 - 430,36 0,00% -
55 OTROS INGRESOS OPERACIONALES 12.638,59 531,80 12.106,79 2276,57% 23,77
5590 OTROS 12.638,59 531,80 12.106,79 2276,57% 23,77
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES 331.980,11 251.113,83 80.866,28 32,20 1,32
56 OTROS INGRESOS 9.507,49 4.833,05 4.674,44 96,72% 1,97
5604 RECUPERACIONES DE ACTIVOS 9.507,49 4.833,05 4.674,44 96,72% 1,97
TOTAL DE INGRESOS NO OPERACIONALES 9.507,49 4.833,05 4.674,44 96,72% 1,97
TOTAL DE INGRESOS 341.487,60 255.946,88 85.540,72 33,42% 1,33
4 GASTOS
41 INTERESES CAUSADOS 84.257,88 64.969,89 19.287,99 29,69% 1,30
4101 OBLIG. CON EL PÚBLICO 73.809,77 54.333,58 19.476,19 35,85% 1,36
4103 OBLIG. FINANCIERAS 10.448,11 10.636,31 (188,20) -1,77% 0,98
44 PROVISIONES 36.824,65 34.369,17 2.455,48 7,14% 1,07
4402 CARTERA DE CRÉDITO 36.824,65 34.369,17 2.455,48 7,14% 1,07
125

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE- CELICA”


ESTADO DE RESULTADOS
ANÁLISIS HORIZONTAL 2010-2011

COD. CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA V. RELATIVA % RUBRO

45 GASTOS DE OPERACIÓN 166.655,64 117.631,59 49.024,05 41,68% 1,42


4501 GASTOS DE PERSONAL 75.984,60 46.899,39 29.085,21 62,02% 1,62
4502 HONORARIOS 2.016,00 11.166,17 (9.150,17) -81,95% 0,18
4503 SERVICIOS VARIOS 34.315,59 25.004,75 9.310,84 37,24% 1,37
4504 IMPUESTOS CONTRIBUCIONES Y MULTAS 7.932,18 5.948,83 1.983,35 33,34% 1,33
4505 DEPRECIACIONES 9.051,33 9.186,95 (135,62) -1,48% 0,99
4506 AMORTIZACIONES 3.036,70 5.107,29 (2.070,59) -40,54% 0,59
4507 OTROS GASTOS 34.319,24 14.318,21 20.001,03 139,69% 2,40
TOTAL DE GASTOS OPERACIONALES 287.738,17 216.970,65 70.767,52 32,62% 1,33
47 OTROS GASTOS Y PERDIDAS 6.537,89 3.631,53 2.906,36 80,03% 1,80
4790 OTROS 6.537,89 3.631,53 2.906,36 80,03% 1,80
TOTAL DE GASTOS NO OPERACIONALES 6.537,89 3.631,53 2.906,36 80,03% 1,80
TOTAL DE GASTOS 294.276,06 220.602,18 73.673,88 33,40% 1,33
3604 EXCEDENTE PERIODO 47.211,54 35.344,70 11.866,84 33,57% 1,34
126

ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS DE LOS

PERIODOS 2010-2011 EN LA COOPERATIVA DE AHORRO Y

CRÉDITO “CACPE – CELICA”.

Analizada la situación económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

CACPE – CELICA, periodos 2010-2011 presenta los siguientes

resultados.

INGRESOS OPERACIONALES

CUADRO N° 33

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 251.113,83
80.866,28 32,20%
2011 331.980,11

GRÁFICO N° 33

INGRESOS OPERACIONALES
500.000,00

0,00

2010 2011
AÑOS 251.113,83 331.980,11

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
127

INTERPRETACIÓN.

De acuerdo a los ingresos éstos se incrementaron en $ 85.540,72

equivalente al 33,42%, que sondados a los Ingresos operacionales,

reflejados principalmente por la cuenta Intereses y descuentos ganados,

quien presenta un incremento de $ 67.318,99 con una representación del

28,14% y una razón del 1,28, valores que se deben al incremento en la

otorgación de los créditos, lo que indica que la Cooperativa mantiene una

política adecuada para la colocación y cobranza de los créditos.

INGRESOS NO OPERACIONALES

CUADRO N° 34

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 4.833,05
4.674,44 96,72%
2011 9.507,49

GRAFICO N° 34

INGRESOS NO OPERACIONALES
10.000,00

0,00

2010 2011
DIFERENCIA 4.833,05 9.507,49

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
128

INTERPRETACIÓN

Los Ingresos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor

de $4.833,05, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de

$ 9.507,49; lo cual refleja un incremento por $4.674,44 equivalente al

96,72% los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro

normal de las actividades de la Cooperativa pero que sin embargo

generan rentabilidad para la Cooperativa.

GASTOS OPERACIONALES

CUADRO N° 35

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 216.970,65
70.767,52 32,62%

2011 287.738,17

GRAFICO N° 35

GASTOS OPERACIONALES
500.000,00

0,00

2010 2011
DIFERENCIA 216.970,65 287.738,17

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
129

INTERPRETACIÓN.

En cuanto a los gastos operacionales que son producto de los

desembolsos realizados presentan un incremento, por una diferencia de

$70.767,52 equivalente al 32,62%, donde se registran los Intereses

Causados quienes reflejan un aumento de $19.287,99 con una Valor

Relativo del 29,69%, y una razón de 1,30.

De la misma manera se encuentran los Gastos de operación siendo los

más significativos que evidencian un incremento significativo, de $

49.024,05que representa el 41,68% y una razón de 1,42, dados por la

percepción de servicios de terceros, pago de impuestos, contribuciones y

multas, cargos por la depreciación de Activos fijos, Amortizaciones de

gastos diferidos y otros gastos diversos.

GASTOS NO OPERACIONALES

CUADRO N° 36

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 3.631,53
2.906,36 80,03%

2011 6.537,89
130

GRAFICO N° 36

GASTOS NO OPERACIONALES
10.000,00

5.000,00

0,00
2010 2011
AÑOS 3.631,53 6.537,89
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

Los Gastos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor de

$6.537,89, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de $

3.631,53; lo cual refleja un incremento por $2.906,36 con una razón de

1,80, los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro normal

de las actividades de la Cooperativa

EXCEDENTE DEL PERIODO

CUADRO N° 37

AÑOS VALOR DIFERENCIA V. RELATIVO

2010 35.344,70
11.866,84 33,57%

2011 47.211,54
131

GRAFICO N° 37

EXCEDENTE DEL PERIODO


60.000,00

40.000,00

20.000,00

0,00
2010 2011
AÑOS 35.344,70 47.211,54
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

En relación a la información presentada se estable que la Buena

Administración de la entidad tiene como resultado un incremento en el

Excedente del ejercicio del año 2011, manteniendo una diferencia de

$11.866,84 equivalente al 33,57%, la misma que se debe al incremento

en la otorgación de crédito y por ende se presume el crecimiento de los

intereses en la cartera.

INDICADORES O RAZONES FINANCIERA

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ

 Razón Corriente
132

CUADRO N°38

AÑO INDICADOR

1.665.468,92
2010 = 1,49
1.114.344,06

2.395.892,97
2011 = 1,61
1.487.220,76

GRÁFICO N° 38

RAZÓN CORRIENTE
1,8
1,6
1,4
2010
2011
2010 2011
AÑOS 1,49 1,61

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Al aplicar el índice de Liquidez a la Cooperativa de ahorro y crédito

CACPE – CELICA, se tiene como resultado que durante el año 2010

cuenta con $1,49 y en el 2011 con $1,61. Esto significa que por cada

dólar de deuda a corto plazo dispone de $1,49 (año 2010) y $1,61 (año
133

2011) para hacer frente a sus obligaciones con terceros; de tal manera

que la Cooperativa posee una solvencia financiera favorable, es decir

cuenta con la suficiente Liquidez para cumplir con sus obligaciones.

 Prueba Ácida

CUADRO N° 39

AÑO INDICADOR

293.313,69
2010 = 0,26
1.114.344,06

323.514,51
2011 = 0,22
1.487.220,76

GRÁFICO N° 39

PRUEBA ÁCIDA
0,26
0,24
0,22
0,2
2010 2011
Serie 1 0,26 0,22
FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
134

INTERPRETACIÓN

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA presenta una Prueba

Ácida de 0, 26 ctvs. en el año 2010 y 0,22 ctvs. en el año 2011; lo cual

quiere decir que por cada dólar que la Cooperativa debe a corto plazo

dispone de 0,26 ctvs. y 0,22 ctvs. para cada año respectivo, sin tener que

depender de la Cartera de Crédito; resultados que son poco satisfactorios;

por lo tanto las autoridades de la Cooperativa deberán realizar lo

necesario para gestionar inversiones con otras entidades financieras.

 Fondos disponibles frente a depósitos hasta 90 días

CUADRO N° 40

AÑO INDICADOR

264.175,34
2010 = 0,25 25%
1.061.137,71

293.289,53
2011 = 0,21 21%
1.420.511,88
135

GRÁFICO N° 40

INDICADOR FONDOS DE LIQUIDEZ


25%
20%
15%
2010
2011

2010 2011
2010 25% 21%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Este indicador permite conocer la capacidad de la empresa para atender

sus compromisos y obligaciones a corto plazo, esto implica la capacidad

de conversión del activo en efectivo o la obtención de fondos. Los

Fondos Disponibles que mantiene la Cooperativa para atender las

Obligaciones con el Público para el año 2010 es del 25% y para el 2011

del 21%, de tal manera que no cuenta con los recursos suficientes para

satisfacer sus obligaciones a corto plazo.

 Liquidez ampliada
136

CUADRO N° 41

AÑO INDICADOR

264.175,34
2010 0,24 24
=
1.114.344,06

293.289,53
2011 0,20 20
=
1.487.220,76

GRÁFICO N° 41

LIQUIDEZ AMPLIADA

25%
20%
15%
10%
5%
0%
2010 2011
AÑOS 24% 20%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

La Cooperativa en su liquidez ampliada encargada de medir el nivel de los

recursos para atender el pago de pasivos exigibles, en el año 2010 es del


137

24% y en el 2011 del 20%; lo cual se considera un Nivel bajo por cuanto

si se toma la exigencia de pago de los pasivos solo se dispone de 0,24 y

0,20 centavos en cada año respectivamente para hacer frente a estos

pasivos, por consecuente se cree necesario mejorar dicha liquidez

2. INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACIÓN)

 Rotación de Cartera

CUADRO N° 42

AÑO INDICADOR

1.383.709,12
2010 = 1,08 veces
1.285.517,44

2.050.639,13
2011 = 1,19 veces
1.717.174,13
138

GRÁFICO N°42

ROTACIÓN DE CARTERA
1,2

1
2010
2011

2010 2011
años 1,08 1,19

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

 Periodo Promedio de Cobro.

CUADRO N° 43

AÑO INDICADOR

1.285.517,44
2010 = 334 días
1.383.709,12

1.717.174,13
2011 = 301 días
2.050.639,13
139

GRAFICA N° 43

PERIODO PROMEDIO DE COBRO


350
300
250
2010
2011
2010 2011
AÑO 334 301

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Estos resultados indican que la Cooperativa ha necesitado en el año 2010

334 días para tener una rotación de 1,08 veces y en el año 2011,301días

para tener una rotación de 1,19veces,lo cual demuestra que no ha

existido una buena gestión para la recuperación de la cartera, esto

debido a que las políticas de cobro y los plazos establecidos no han sido

muy efectivos.

 Rotación de Activos Fijos


140

CUADRO N° 44

AÑO INDICADOR

251.113,83
2010 = 2,91 veces
86.350,22

331.980,11
2011 = 3,94 veces
84.263,03

GRÁFICO N° 44

ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

0
2010
2011

2010 2011
año 2,91 3,94

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
141

INTERPRETACIÓN.

Este indicador muestra que los Activos Fijos han rotado 2,91 veces en el

año 2010, y 3,94 veces durante el año 2011, obteniendo un incremento en

éste último, lo cual indica que los ingresos en éstos dos periodos han

sido superiores y se encuentran en proporción con la Planta y Equipo, es

decir que por cada dólar invertido en activos fijos, se ha generado $2,91

ctvs. en el año 2010 y $3,94 ctvs. en el 2011.

 Rotación de Activos Totales

CUADRO N°45

INDICADOR
AÑO

251.113,83
2010 = 0,14 veces
1.768.747,38

331.980,11
2011 = 0,13 veces
2.509.413,45
142

GRÁFICO N° 45

ROTACIÓN DE ACTIVOS TOTALES


0,14
0,13
0,12
2010
2011

2010 2011
AÑOS 0,14 0,13

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

La Rotación de Activos Totales muestra que no han rotado ni una sola

vez, puesto que durante el 2010 han rotado 0,14 veces y 0,13 veces en el

año 2011, lo que significa que por cada dólar invertido en activos totales,

se ha generado 0,14 ctvs. en el año 2010 y 0,13 ctvs. en el 2011, esto

debido a la alta inversión en activos, especialmente en los activos

corrientes; para lo cual es necesario que exista mayor fluidez en la

cartera de crédito de tal manera que incrementen los ingresos.

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD

 Rentabilidad
143

CUADRO N° 46

AÑO INDICADOR

239.972,68
2010 = 0,16 16%
1.480.437,67

307.607,66
2011 = 0,14 14%
2.217.485,55

GRÁFICO N° 46

INTERESES Y COMISIONES GANADAS

16%

15%

14%

13%
2010 2011
AÑOS 16% 14%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Este indicador en términos porcentuales ha ayudado a la generación del

16% y 14% de Intereses y Comisiones Ganadas de la Cartera durante los

periodos 2010 y 2011 respectivamente, esto indica que por cada dólar

colocado en la Cartera de Crédito ha aportado el 16% y 14%en cuanto a

la generación de ingresos.
144

 Rendimiento Operativo / Activos - ROA

CUADRO N° 47

AÑO INDICADOR

15.772,57
2010 = 0,01 1%
1.768.747,38

37.121,64
2011 = 0,01 1%
2.509.413,45

GRÁFICO N° 47

RENDIMIENTO OPERATIVO/ACTIVOS
ROA
2%

0%

2010 2011
AÑOS 1% 1%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
145

INTERPRETACIÓN.

Este indicador de rentabilidad sobre el activo, muestra la eficiencia que ha

tenido la Administración de la Cooperativa para producir sus activos,

entre más alto, es mejor, en vista de que la entidad podría enfrentar

riesgos mayores e invertir o acceder a créditos de una manera más fácil,

de acuerdo al análisis realizado se observa un resultado del 1% para

ambos años, de tal manera que por cada dólar que la Cooperativa ha

invertido en activos totales se generó 0,01 centavos de utilidad tanto para

el año 2010 como para el 2011, reflejando un porcentaje de excedente

bajo, es por ello que la entidad muestra niveles reducidos en cuanto a la

rentabilidad frente a su competencia.

 Rendimiento sobre el Patrimonio – ROE

CUADRO N° 48

AÑO INDICADOR

15.772,57
2010 = 0,03 3%
595.195,50

37.121,64
2011 = 0,06 6%
664.910,73
146

GRÁFICO N° 48

RENDIMIENTO SOBRE EL PATRIMONIO


ROE

10%

0%
2010 2011
AÑOS 3% 6%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Mide el nivel de utilidad o pérdida que genero la gestión operativa de la

Cooperativa, en relación al Patrimonio, en el año 2010 obtuvo un

porcentaje del 3% y para el 2011 del 6%, es decir que hubo un aumento

en la rentabilidad de la inversión de los socios en un 3%, lo que es

considerada aceptable esto probablemente es originado por el incremento

de las valorizaciones de la Cooperativa.

4. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

 Nivel de Endeudamiento
147

CUADRO N° 49

AÑO INDICADOR

1.173.551,88
2010 = 0,6635 66,35%
1.768.747,38

1.844.502,72
2011 = 0,7350 73,50%
2.509.413,45

GRÁFICO N° 49

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO

74,00%
72,00%
70,00%
68,00%
66,00%
64,00%
62,00%
2010 2011
AÑO 66,35% 73,50%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
148

INTERPRETACIÓN.

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, en el año 2010

mantiene una deuda del 66,35% y en el 2011 del 73,50%, obteniendo un

aumento en éste último año, mostrando de esta manera que la situación

de la entidad es riesgosa por cuanto posee un nivel que sobrepasa el

límite normal de endeudamiento del 50%.

 Endeudamiento Financiero

CUADRO N° 50

AÑO INDICADOR

54.381,45
2010 = 0,22 22%
251.113,83

352.123,29
2011 = 1,06 106%
331.980,11
149

GRÁFICA N° 50

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

1,5

1
0,5
0
2010
2011

2010 2011
AÑOS 0,22 1,06

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Las Obligaciones con Instituciones Financieras equivalen en el año 2010

al 22% y para el 2011 al 106%, dando como promedio el 64% del total

de los ingresos, esto significa que por cada dólar de pasivo 0,22 ctvs. en

el año 2010 y 1,06 ctvs. en el año 2011es con otras Entidades

Financieras, evidenciando un notorio crecimiento del nivel de

endeudamiento financiero en el último periodo por cuanto lo ideal es no

superar el 10% para evitar posible problemas en la cobertura de intereses

siendo recomendable también que los depósitos financien a los

préstamos otorgados.
150

 Impacto de la Carga Financiera

CUADRO N° 51

AÑO INDICADOR

10.636,31
2010 = 0,0424 4,24%
251.113,83

10.448,11
2011 = 0,0315 3,15%
331.980,11

GRÁFICO N° 51

IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA

6,00%
4,00%
2,00%
0,00%
2010
2011

2010 2011
AÑOS 4,24% 3,15%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
151

INTERPRETACIÓN.

Este indicador significa que los gastos financieros (intereses) representan

el 4,24% de los ingresos en el año 2010 y 3,15% durante el año 2011. En

otras palabras, del producto de los Ingresos se destinó el 4,24% y 3,15%

para cada año respectivamente para cubrir los gastos financieros; lo cual

indica que mantiene un nivel aceptable.

 Concentración del Endeudamiento a Corto Plazo

CUADRO N° 52

AÑO INDICADOR

1.114.344,06
2010 = 0,95 95%
1.173.551,88

1.487.220,76
2011 = 0,81 81%
1.844.502,72
152

GRÁFICO N° 52

ENDEUDAMIENTO A C/P

100%

80%

60%
2010 2011
AÑOS 95% 81%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

Este indicador establece que para el año 2010 la Cooperativa cuenta con

el 95% y para el 2011 con el 81% del pasivo con vencimiento corriente, es

decir que por cada dólar que la Cooperativa adeuda a corto plazo 0,95

ctvs. en el (2010) y 0,81ctvs. en el (2011) tienen vencimiento menor a un

año.

5. INDICADORES DE APALANCAMIENTO

 Indicador de Apalancamiento Total.


153

CUADRO N° 53

AÑO INDICADOR

1.173.551,88
2010 = 1,97
595.195,50

1.844.502,72
2011 = 2,77
664.910,73

GRÁFICO N° 53

APALANCAMIENTO TOTAL

0
2010
2011

2010 2011
AÑOS 1,97 2,77

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
154

INTERPRETACIÓN.

Este indicador mide el grado de compromiso del Patrimonio de los Socios

o Accionistas para con los Acreedores; puesto que estos resultados

indican que por cada dólar del Patrimonio, la Cooperativa mantiene

obligaciones de corto y largo plazo de $1,97 en el año 2010y de $2,77

para el año 2011, situación que se da porque el capital propio es menor

en relación al endeudamiento con el Público, sin embargo esto no debe

entenderse que los Pasivos se deban pagar con Patrimonio; puesto que

ambos constituyen para la Cooperativa un compromiso.

 Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo

CUADRO N° 54

AÑO INDICADOR

1.114.344,06
2010 = 1,87
595.195,50

1.487.220,76
2011 = 2,24
664.910,73
155

GRÁFICO N° 54

APALANCAMIENTO A CORTO PLAZO


3
2
1
2010
2011

2010 2011
AÑOS 1,87 2,24

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

El Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo indica que por cada dólar

del Patrimonio se tiene obligaciones a corto plazo de $1,87 centavos en

el año 2010 y $2,24 centavos en el año 2011, situación que se debe por la

actividad misma de la entidad.

 Indicador de Apalancamiento a Largo Plazo


156

CUADRO N° 55

AÑO INDICADOR

54.381,45
0,09=
2010 =
9%
595.195,50

352.123,29
0,53=
2011 =
53%
664.910,73

GRÁFICO N° 55

APALANCAMIENTO A L/P

60%

40%

20%

0%
2010
2011

2010 2011
AÑOS 9% 53%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
157

INTERPRETACIÓN.

El indicador de Apalancamiento a largo Plazo refleja que el Patrimonio

está siendo financiado durante el año 2010 en un 9% y en el 2011 en un

53%, por lo que se produce un incremento sustancial en éste último año

considerando que esto se debe al incremento de las obligaciones con

otras Entidades Financieras.

INDICADORES APICADOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

6. INDICADORES DE CAPITAL

 Cobertura Patrimonial de Activos

CUADRO N° 56

AÑO INDICADOR

579.422,93
2010 = 1,75
331.750,78

627.789,09
2011 = 1,40
449.771,02
158

GRÁFICO N° 56

COBERTURA PATRIMONIAL DE
ACTIVOS
2

0
2010 2011
AÑOS 1,75 1,4

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Como podemos ver el indicador demuestra que la Cobertura Patrimonial

del Activo, para el año 2010 es de 1,75, mientras que para el 2011 es de

1,40 manteniendo un nivel adecuado es decir que la Cooperativa cuenta

con el capital necesario para hacer frente a sus activos durante los

periodos analizados.

7. Calidad de Activos

 Morosidad Bruta Total


159

CUADRO N° 57

AÑO INDICADOR

96.728,55
2010 = 0,07 7%
1.372.155,23

166.846,42
2011 = 0,08 8%
2.072.378,46

GRÁFICO N° 57

MOROSIDAD BRUTA TOTAL


8%
6%
2010
2011
2010 2011
AÑO 7% 8%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

La Morosidad Bruta Total de la Cartera de Crédito de la Cooperativa de

Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, para el año 2010 es del 7% y para el

2011 del 8%, porcentajes poco representativos pero que requieren tener

un mayor grado de aplicabilidad de las políticas crediticias, de tal manera


160

que permitan lograr una eficiente entrega y recuperación de los recursos

que la Cooperativa ha otorgado.

 Morosidad de la Cartera Comercial

CUADRO N° 58

INDICADOR
AÑO

61.828,11
2010 = 0,05 5%
1.321.482,33

135.379,65
2011 = 0,08 8%
1.725.511,73

GRÁFICO N° 58

MOROSIDAD DE LA CARTERA
COMERCIAL
10%
0%
2010
2011

2010 2011
AÑOS 5% 8%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
161

INTERPRETACIÓN.

La Cartera Comercial refleja un porcentaje durante el año 2010 del 5% y

para el año 2011 un incremento del 8%; sin embargo se puede decir que

posee menor riesgo en relación ala Cartera de Consumo.

 Morosidad de la Cartera de Consumo

CUADRO N° 59

AÑO INDICADOR

34.900,44
2010 = 0,23 23%
150.710,92

31.466,77
2011 = 0,11 11%
298.884,52
162

GRÁFICO N° 59

MOROSIDAD CARTERA DE CONSUMO


25%
20%
15%
10%
5%
0%
2010
2011

2010 2011
AÑOS 23% 11%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

La morosidad de la Cartera de Consumo muestra prácticamente un

comportamiento moderado de incobrabilidad, puesto que se han

presentado variaciones que hacen que su morosidad fluctúe, durante el

año 2010, representa el 23% y para el 2011 un 11%, siendo para éste

último menor, ya que son otorgados a personas naturales que tienen

por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios,

amortizados en función de un sistema de cuotas periódicas y cuya fuente

de pago son los ingresos brutos mensuales del núcleo familiar menos los

gastos familiares estimados mensuales; por tal razón la Cooperativa debe

brindar principal atención en la selección de sujetos de crédito.


163

 Provisiones / Cartera de Crédito Improductiva

CUADRO N° 60

AÑO INDICADOR

108.282,44
2010 = 1,12 112%
96.728,55

145.107,09
2011 = 0,87 87%
166.846,42

GRÁFICO N° 60

PROVISIONES CARTERA DE CRÉDITO


IMPRODUCTIVA
200%

0%
2010
2011
2010 2011
AÑOS 112% 87%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
164

INTERPRETACIÓN.

En cuanto al indicador provisiones de la Cartera de Crédito Improductiva,

se puede decir que mide el nivel de protección que la Cooperativa, asume

ante el riesgo de cartera morosa, demostrando de esta manera que para

el año 2010 representa el 112% y para el 2011 el 87%, evidenciando un

nivel alto principalmente para el año 2010.

8. Manejo Administrativo

 Activos Productivos/Pasivos con Costo

CUADRO N° 61

AÑO INDICADOR

1.600.416,71
2010 = 1,43 143%
1.115.519,16

2.283.131,18
2011 = 1,29 129%
1.772.635,17
165

GRÁFICO N° 61

ACTIVOS PRODUCTIVOS/PASIVOS CON


COSTO

150%

140%

130%

120%
2010 2011
AÑOS 143% 129%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Este indicador mide la eficiencia en la colocación de recursos captados,

por lo que es necesario que los recursos estén invertidos en activos que

incrementen la productividad, para el año 2010 los Activos Productivos

con costo generan el 143% y para el 2011 el 129%, resultados que

reflejan el buen nivel de eficacia, puesto que su relación permite conocer

la capacidad de producir ingresos frente a los costos.

 Grado de Absorción
166

CUADRO N° 62

AÑO INDICADOR

216.970,65
2010 = 1,43 143%
151.242,97

287.738,17

2011 = 1,45 145%


198.258,99

GRÁFICO N° 62

GRADO DE ABSORCIÓN
145%

144%

143%

142%
2010
2011

2010 2011
AÑOS 143% 145%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA
167

INTERPRETACIÓN.

Este indicador muestra el nivel de utilidad o pérdida generada por

actividades de intermediación, es necesario tomar en cuenta que

mientras mayor sea la relación, los resultados de la operación son más

favorable, de tal manera que el manejo Administrativo de la Cooperativa

presenta niveles aceptables del 143% en el 2010 y 145% en el 2011.

 Gastos Operativos / Activo Total Promedio

CUADRO N° 63

AÑO INDICADOR

216.970,65
2010 0,1293 12,93%
=
1.678.311,65

287.738,17
2011 0,1345 13,45%
=
2.139.080,42
168

GRÁFICO N°63

GASTOS OPERATIVOS/ACTIVO TOTAL


PROMEDIO
14,00%
13,00%
12,00%
2010
2011

2010 2011
AÑOS 12,93% 13,45%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

Este indicador mide los gastos de operación con respecto al total del

activo y entre más bajo es el indicador, es mejor para la Cooperativa, una

vez realizado el respectivo análisis con relación a los porcentajes

obtenidos tenemos el 12,93% para el año 2010 y el 13,45% para el año

2011 del activo promedio, demostrando que la cooperativa aprovecha

positivamente los recursos operacionales.

.
169

ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO

El Estudio del Capital de Trabajo debería ser considerado como un

enfoque imprescindible para cumplir con el objetivo básico de "maximizar

la riqueza de los accionistas", teniendo en cuenta que la misma se

consigue buscando un equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad, sin

embargo cabe mencionar que dichas funciones son contrapuestas entre

sí, o sea, a mayor tenencia de fondos líquidos la rentabilidad será menor

debido a que pierdo oportunidades de colocar dichos fondos en

inversiones rentables, y viceversa si sacrifico liquidez para conseguir

mayor rentabilidad, puede ocurrir que en determinados momentos

necesite cubrir desfases transitorios del ciclo económico teniendo que

recurrir al endeudamiento cuyo resultado terminará afectando la

rentabilidad.

Es por esta razón que se ha creído conveniente realizar en la Cooperativa

de Ahorro y Crédito “CACPE-CELICA” el respectivo Estudio de capital de

trabajo que se detalla a continuación.

 Capital Neto de Trabajo.


170

CUADRO N° 64

AÑO INDICADOR

2010 1.665.468,92 - 1.114.344,06 = 551.124,86

2011 1.487.220,76 – 239.5892,97 = 908.672,21

GRÁFICCO N° 64

CAPITAL DE TRABAJO

1.000.000,00
800.000,00
600.000,00
400.000,00
200.000,00
0,00
2010 2011
AÑOS 551.124,86 908.672,21

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN.

El Capital de Trabajo de la Cooperativa, permite medir la liquidez de los

periodos analizados que para el 2010 es de $551.124,86 y para el 2011


171

es de $908.672,21 situación que es favorable para ambos años por

poseer el suficiente capital para continuar operando con normalidad y

disminuir el riesgo de insolvencia.

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA”


CAPITAL DE TRABAJO
2010-2011
172

Como se observa, en el análisis comparativo las decisiones tomadas en

relación al manejo de las cuentas corrientes indican:

 Un aumento de los activos corriente por $730.424,05dólares.

 Un aumento del pasivo corriente por $372.876,70dólares.

COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA


1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 264.175,34 29.114,19
1101 CAJA 66.725,43 53.144,77 13.580,66
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 211.030,57 15.533,53
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 1.372.155,23 700.223,23
1402 CARTERA VIGENTE 2.050.639,13 1.383.709,12 666.930,01
1412 CARTERA QUE NO DEV. INT. 96.501,01 40.202,23 56.298,78
1422 CARTERA VENCIDA 70.345,41 56.526,32 13.819,09
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09) (108.282,44) (36.824,65)
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 29.138,35 1.086,63
INT. POR COB. DE CART. DE
1603 CRÉD. 27.587,30 28.611,57 (1.024,27)
PAGOS POR CUENTA DE
1614 CLIENT. 118,58 134,80 (16,22)
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 371,59 2.117,51
1699 PROVISIONES PARA C. C. 30,00 20,39 9,61
ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 1.665.468,92 730.424,05
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 1.061.137,71 359.374,17
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 565.213,43 141.482,71
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 495.924,28 217.891,46
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 53.206,35 13.502,53
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 13.892,25 912,20
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 7.028,71 14.198,41
2504 RETENCIONES 1.918,11 2.665,98 (747,87)
CONTRIB., IMPUESTOS Y
2505 MULTAS 11.156,08 8.637,36 2.518,72
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 20.982,05 (3.378,93)
PASIVO CORREINTE 1.487.220,76 1.114.344,06 372.876,70
173

Estos resultados indican la existencia de:

 Una disminución del riesgo debido a que el aumento de los activos

corrientes y el aumento de los pasivos corrientes trae un

aparejamiento y consigo un aumento de la razón de liquidez, lo

cual disminuye las posibilidades de incumplir con sus obligaciones

financieras.

 Y de acuerdo a lo antes mencionado la disminución del riesgo trae

consigo una disminución de la rentabilidad en vista de que ambas

son directamente proporcionales.

Estos resultados esperados se pueden verificar, mediante el resumen de

los siguientes indicadores.

INDICADORES PARA MEDIR LA LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

INDICADORES 2010 2011 VARIACIÓN


Solvencia o Liquidez general 1,49 1,61 0,12
Rendimiento de los activos totales 0,14 0,13 -0,01
Efectivamente, los resultados esperados se ratifican:

 El riesgo disminuye porque el índice de Solvencia o Liquidez

aumentó de 1,49 a 1,61 centavos de dólar, lo que indica que la


174

capacidad de la cooperativa para cubrir sus obligaciones corrientes

ha aumentado en un 8,05%

 Dado a que guardan proporcionalidad el riesgo con la rentabilidad

ésta última se ve afectada, debido a que el rendimiento de los

activos totales ha disminuido.

OTROS INDICADORES UTILIZADOS EN EL ESTUDIO DEL CAPITAL

DE TRABAJO

 Rotación del Capital de Trabajo

Fórmula:

CUADRO N° 65

AÑO INDICADOR

251.113,83
2010 0,46 46
=
551.124,86

331.980,11
2011 0,37 37
=
908.672,21
175

GRÁFICO N° 65

ROTACIÓN DDEL CAPITAL DE TRABAJO

60

40

20

0
2010 2011
AÑOS 46 37

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN:

Mientras mayor sea el valor de este indicador mejor será la productividad

del Capital de Trabajo, es decir que el dinero invertido en este tipo de

Activo rota un número de 46 veces en el año 2010 y 37 veces en el 2011,

lo cual se traduce en una buena rentabilidad de la Cooperativa.

 Rendimiento sobre el Capital de Trabajo

Fórmula:
176

CUADRO N° 66

AÑO INDICADOR

35.344,70
2010 0,06 6
=
551.124,86

47.211,54
2011 0,05 5
=
908.672,21

GRÁFICO N° 66

RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL DE


TRABAJO

10%

5%

0%
2010 2011
AÑOS 6% 5%

FUENTE: ESTADOS FINANCIEROS DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CREDITO “CACPE – CELICA” 2010 - 2011.
REALIZADO POR: LA AUTORA

INTERPRETACIÓN

Este indicador muestra que la rentabilidad en relación a la inversión neta

a corto plazo para el año 2010 es del 6% durante el año 2010 y 5% para

el 2011, lo cual demuestra que la rentabilidad sobre el Capital neto de

trabajo es favorable especialmente para el año 2010.


177

ESTRATEGIAS PARA MEJORAR EL CAPITAL DE TRABAJO

Como se observa, las variaciones que se han dado en las cuentas

corrientes, han disminuido el riesgo de no poder cumplir con las

obligaciones corrientes, esto dado a que el índice de solvencia ha

aumentado en un 8,05%, mientras que la rentabilidad de los activos

totales ha disminuido, por esta razón se ha creído conveniente establecer

una serie de propuestas encaminadas a mejorar la Liquidez de la

Cooperativa y continuar manteniendo un Capital de Trabajo moderado,

entre las cuales tenemos.

 Para conservar el equilibrio anteriormente mencionado entre liquidez

y rentabilidad, el administrador financiero deberá verificar la tenencia

de activos, tanto en su volumen como la permanencia de los

mismos.

 Utilizar de mejor forma los activos, a través de la captación de

recursos, los mismos que sean invertidos y recuperados para que

de nuevo sean reinvertidos y de esta manera obtener mayor

utilidad.

 Incrementar la otorgación de los créditos especialmente para

vivienda y microempresa, mediante el desarrollo de talleres de


178

capacitación para el emprendimiento productivos dirigidos a la

sociedad en general.

 Mantener una adecuada selección del sujeto del crédito así como

también adoptar una política adecuada de cobranzas, con el fin de

obtener mayor liquidez.

 En cuanto a la Rentabilidad es necesario incrementar los ingresos

y disminuir los gastos, con el fin de obtener una posición más

líquida, esto dado porque a la larga se recibirá más efectivo por los

aumentos en los ingresos así como también se necesitara menos

efectivo por la disminución de los gastos.


179
180

Loja,07 de Enero del 2013

Sra. Licenciada
Elizabeth Rentería
GERENTE DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE -
CELICA”

De mis consideraciones

Mediante la presente, me permito saludarle e informarle sobre los


resultados obtenidos luego de haber realizado el Análisis a los Estados
financieros y Estudio del Capital de Trabajo de la Cooperativa de Ahorro
y Crédito “CACOE - CELICA” del Cantón Celica, Provincia de Loja,
periodos 2010-2011, con el fin de brindar un apoyo mediante alternativas
de solución para el mejoramiento de la situación económica-financiera de
la misma, tomando en cuenta que esto puede ayudar a la toma de
decisiones oportunas para la prosperidad de la entidad financiera.

Por lo expuesto anteriormente me permito poner a su consideración los


resultados.

Atentamente

……………………………….
Magali Alexandra Chamorro Bermeo.
ANALISTA
181

DIAGNÓSTICO FINANCIERO

Luego del Análisis a los Estados Financiero de la Cooperativa de Ahorro y

Crédito CACPE-CELICA, mediante la aplicación del Análisis Vertical,

horizontal y la utilización de indicadores financieros, se determinó lo

siguiente:

ESTRUCTURA FINANCIERA DEL BALANNCE GENERAL

DE LOS PERIODOS 2010-2011

El presente informe se elaboró en función a los objetivos planteados en el

cual fue desarrollado el presente trabajo denominado Análisis a los

Estados Financiero y Estudio del Capital de Trabajo, periodos 2010- 2011;

información que se resume en lo siguiente :

ACTIVOS (2010)

La Estructura financiera del periodo 2010 muestra que el Total de Activos

alcanza un valor de $1.768.747,38 que representa el 100%, en tanto que

entre el grupos más representativo se centra en el Activo Corriente por

un valor de $1.665.468,92equivalente al94,16%; valores que

demuestran que la Cooperativa cuenta con la disponibilidad de fondos

necesarios para hacer frente a sus obligaciones.


182

Seguidamente se encuentra el Activo no corriente, quien se constituye

en un medio para el desarrollo de las diferentes actividades financiera de

la entidad mediante la adquisición de bienes y la depreciación de los

mismos que durante el año 2010 alcanzan un valor de $86.350,22

equivalente al 4,88%.

PASIVOS (2010)

De acuerdo al Pasivo éste posee un valor de $1.173.551,88 equivalente

al 66,35% dentro del cual se destaca el Pasivo Corriente por un valor de

$1.114.344,06correspondiente al 63% del total de Pasivos y Patrimonio,

valor que evidencia la buena acogida que mantiene la cooperativa

especialmente para el ahorro e inversión. Por otra parte los Pasivos no

Corrientes alcanzan un valor de $54.381,45 que representa el 3,07%,

quienes son originados por la deuda que mantienen la entidad con otras

PATRIMONIO (2010)

El Patrimonio presenta un valor de $595.195,50 con un porcentaje del

33,65%, el mismo que evidencia claramente que mantiene una

representatividad inferior en relación a las deudas que la Cooperativa

posee con terceros, situación que es poco favorable para la misma.


183

ACTIVO (2011)

En el año 2011 el Total de Activos alcanza el valor de $ 2.509.413,45

que representa el 100%, dentro del cual el grupo más representativo es

el Activo Corriente que alcanza un valor de $2.395.892,97 y un

porcentaje del 95,48% demostrando de esta manera que la Cooperativa

posee la liquidez necesaria para hacer frente a sus obligaciones a corto y

largo plazo.

Mientras que los Activos no Corrientes presentan un valor de $84.263,03

que corresponde al 3,36%, los cuales se deben a la adquisición y

depreciación de los bienes, así como también el interés que mantiene la

Cooperativa en brindar una infraestructura adecuada para el desempeño

de sus operaciones.

PASIVO (2011)

En lo que respecta a los Pasivo éstos asciende a $ 1.844.502,72 que

representa el 73,50% donde se destaca que el de mayor porcentaje es el

Pasivo Corriente que para el año 2011mantiene una cantidad de

$1.487.220,76 con un porcentaje del 59,27% del total de Pasivos y

Patrimonio.
184

En cuanto al Pasivo no Corriente éstos alcanzan un valor de

$352.123,29equivalente al 14,03%, valores que demuestran que la

Cooperativa mantiene deudas a corto y a largo plazo que en cierto modo

son justificables debido a la actividad propia de la misma.

PATRIMONIO (2011)

Por otra parte el Patrimonio tiene un valor de $ 664.910,73 con una

representatividad del 26,50%, evidenciando claramente que la

Cooperativa se financia con recursos ajenos en su mayoría para el

desarrollo de sus operaciones.

ESTRUCUTRA ECONÓMICA DEL ESTADO DE RESULTADOS

DE LOS PERIODOS 2010-2011

INGRESOS (2010)

Los ingresos son generados por el desenvolvimiento financiero, operativo

y no operativo de las diferentes actividades que realiza la entidad, los

mismos que durante el año 2010 alcanzan un valor de $255.946,88 con

un porcentaje del 100% y entre los más representativos son los Ingresos
185

Operacionales que mantienen un valor de $251.113,83 con un porcentaje

del 98,11% quienes dejan una apreciable rentabilidad debido a la

concesión de los créditos, mientras que los Ingresos No Operacionales

mantienen una mínima representatividad por un valor de $4.833,05

equivalente al1,89%

GASTOS (2010)

En cuanto al total de Gastos éstos mantienen un valor de $220.602,18

que representa el 100% y ente los más representativos son los Gastos

Operacionales que alcanzan un valor de $216.970,65 que equivalen el

98,35%, mientras que los gastos no operacionales, alcanzan un valor de

$3.631,53 que representan el 1,65%, valores que se originan para el

correcto desenvolvimiento de sus actividades.

UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO (2010)

Por otra parte en lo que respecta a la Utilidad del Ejercicio durante el año

2010 es de 35.344,70 que representa el 100%, lo que significa que es

bueno sin embargo la Cooperativa debe prestar mayor énfasis en las

estrategias para la recuperación de la Cartera de Crédito, así como

también reducir gastos con el fin de obtener mayores rendimientos

económicos.
186

INGRESOS (2011)

El total de Ingresos durante el año 2011 alcanzan $341.487,60 que

equivalen al 100% y entre los más representativos son los Ingresos

Operacionales por un valor de $331.980,11 con un porcentaje del

97,22%; los mismo que son originados principalmente por los Intereses

de la Cartera de Crédito, por otra parte los Ingresos No Operacionales

presentan un valor minoritario de $9.507,49 que representan el 2,78%

GASTOS (2011)

En cuanto a los Gastos que la entidad ha venido realizando éstos

presentan un valor de $294.276,06 equivalente al 100% y entre los más

representativos son los Gastos Operacionales, por un valor de

$287.738,17 que representan el 97,78% quienes centran su principal

atención en los intereses y comisiones causadas, así como también los

gastos de operación, originados por la percepción de servicios de

terceros, y en cuanto a los gastos No Operacionales éstos mantienen

una mínima representatividad por $6.537,89 que corresponde al 2,22%.

UTILIDAD O EXCEDENTE DEL PERIODO (2011)

En lo que respecta a la utilidad del ejercicio durante el año 2011 alcanza

un valor de $47.211,54 con un porcentaje que corresponde al 100%,

siendo un valor rentable para la Cooperativa en relación al año anterior.


187

ANÁLISIS HORIZONTAL AL BALANCE GENERAL DE LOS

PERIODOS 2010-2011 DE LA COOPERATIVA DE AHORRO Y

CRÉDITO “CACPE – CELICA”.

Al analizar la situación financiera de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

CACPE – CELICA de los años 2010-2011 los resultados presentan

disminuciones e incrementos que se detallarán a Continuación

ACTIVO CORRIENTE

Los Activos Corriente presentan un incremento de $730.424,05

equivalente al 43,86%; donde encontramos que la cuenta Fondos

Disponibles durante el año 2011 presentan un incremento en relación al

año 2010 por el valor de $29.114,19, que representa el 11,02% además

reflejan una razón del 1,11; esto dado al movimiento económico que

mantiene la Cooperativa.

Por otra parte del total de Créditos otorgados se puede evidenciar que ha

existido un incremento por el valor de $700.223,23, que representa el

51,03% y una razón del 1,51; porcentajes que se relacionan con los

créditos otorgados como también los valores crediticios que no han sido

recuperados y el nivel de aceptación que mantienen la Cooperativa en el

mercado financiero.
188

ACTIVO NO CORRIENTE

El Activo no Corriente refleja una disminución de ($2.087,19), equivalente

al (-2,42%) y entre las cuentas más representativas están: Muebles y

Enseres, Equipo de Computación y unidades de Transporte, quienes

reflejan un incremento frente al 2010, debido a la adquisición de bienes,

manteniendo una diferencia de $4.854,14, $1.010 y $1.100, lo cual

también pone de manifiesto el incremento en la Depreciación Acumulada

por un valor de ($9.051,33) con una razón de 1,28. La misma que año tras

año incrementa de valor, razón por la que se justifica dicha disminución.

OTROS ACTIVO

El total de Otros Activos incrementaron en $12.329,21 equivalente al

72,83%, valor que se ve reflejado por la cuenta Gastos y Pagos

Anticipados quien presenta un incremento en el año 2011 por el valor de

$12.487,98; originada por el pago anticipado de servicios que serán

recibidos a futuro.

PASIVO CORRIENTE

En cuanto al Pasivo Corriente se puede observar un incremento por

$372.876,70 equivalente al 33,46%, en donde el rubro más representativo

son las Obligaciones con el Público por cuanto, existe un incremento


189

de $ 359.374,17, cuyo Valor Relativo es del 33,87% y su razón es de

1,34, lo que evidencia la buena acogida que tiene la Cooperativa en la

captación de recursos de las cuentas de ahorros así como también por

parte de las pólizas de acumulación.

PASIVO NO CORRIENTE

En cuanto al Pasivo no Corriente se evidencia que La Cuenta

Obligaciones con Entidades Financieras presenta un incremento de

$ 297.741,84 y una razón del 6,48, aumento que se debe en vista de que

durante el año 2011 la Cooperativa adquirió una deuda mayor en

relación al año anterior, de tal manera que su grado de responsabilidad

contraído con otras instituciones financieras aumento considerablemente.

PATRIMONIO

El Patrimonio estableció un aumento representativo, en el año 2010 fue

de $595.195,50 y para el 2011 de $664.910,73 mostrando una Diferencia

de $ 69.715,23 equivalente al 11,71%, con una razón del 1,12

El capital del año 2011 en relación al año 2010 se evidencia que existe un

incremento de $38.063,25, con un porcentaje del 7,49%, y una razón del

1,07 lo cual refleja que los aportes que ofrecen los socios a la Cooperativa

son favorables.
190

El valor de los Resultados alcanza una diferencia de $21.349,07

equivalente al 135,36% con una razón de 2,35, que evidencia que para el

año 2011 se obtuvo una utilidad considerable, beneficiando a la

Cooperativa.

ANÁLISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS, DE LOS

PERIODOS 2010-2011

Analizada la situación económica de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

CACPE – CELICA, periodos 2010-2011 presenta los siguientes

resultados.

INGRESOS OPERACIONALES

De acuerdo a los ingresos éstos se incrementaron en $ 85.540,72

equivalente al 33,42%, que son dados a los Ingresos operacionales,

reflejados principalmente por la cuenta Intereses y descuentos ganados,

quien presenta un incremento de $ 67.318,99 con una representación del

28,14% y una razón del 1,28%, valores que se deben al incremento en la

otorgación de los créditos, lo que indica que la Cooperativa mantiene una

política adecuada para la colocación y cobranza de los créditos.

INGRESOS NO OPERACIONALES

Los Ingresos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor

de $4.833,05, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de


191

$ 9.507,49; lo cual refleja un incremento por $4.674,44 equivalente al

96,72% los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro

normal de las actividades de la Cooperativa pero que sin embargo

generan rentabilidad para la Cooperativa.

GASTOS OPERACIONALES

En cuanto a los gastos operacionales que son producto de los

desembolsos realizados presentan un incremento, por una diferencia de

$70.767,52 equivalente al 32,62%, donde se registran los Intereses

Causados quienes reflejan un aumento de $19.287,99 con una Valor

Relativo del 29,69%, y una razón de 1,30.

De la misma manera se encuentran los Gastos de operación siendo los

más significativos que evidencian un incremento significativo, de $

49.024,05 que representa el 41,68% y una razón de 1,42, dados por la

percepción de servicios de terceros, pago de impuestos, contribuciones y

multas, cargos por la depreciación de Activos fijos, Amortizaciones de

gastos diferidos y otros gastos diversos.

GASTOS NO OPERACIONALES

Los Gastos No Operacionales durante el año 2011 presentan un valor de

$6.537,89, mientras que durante el año 2010 poseen un valor de


192

$ 3.631,53; lo cual refleja un incremento por $2.906,36 con una razón de

1,80, los mismos que son dados por circunstancias ajenas al giro normal

de las actividades de la Cooperativa

EXCEDENTE DEL PERIODO

En relación a la información presentada se estable que la Buena

Administración de la entidad tiene como resultado un incremento en el

Excedente del ejercicio del año 2011, manteniendo una diferencia de

$11.866,84 equivalente al 33,57%, la misma que se debe al incremento

en la otorgación de crédito y por ende se presume el crecimiento de los

intereses en la cartera.

INDICADORES O RAZONES FINANCIERA

1. INDICADORES DE LIQUIDEZ

 Razón Corriente

Al aplicar el índice de Liquidez a la Cooperativa de ahorro y crédito

CACPE – CELICA, se tiene como resultado que durante el año 2010

cuenta con $1,49 y en el 2011 con $1,61. Esto significa que por cada

dólar de deuda a corto plazo dispone de $1,49 (año 2010) y $1,61 (año

2011) para hacer frente a sus obligaciones con terceros; de tal manera
193

que la Cooperativa posee una solvencia financiera favorable, es decir

cuenta con la suficiente Liquidez para cumplir con sus obligaciones.

 Prueba Ácida

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE-CELICA presenta una Prueba

Ácida de 0, 26 ctvs. en el año 2010 y 0,22 ctvs. en el año 2011; lo cual

quiere decir que por cada dólar que la Cooperativa debe a corto plazo

dispone de 0,26 ctvs. y 0,22 ctvs. para cada año respectivo, sin tener que

depender de la Cartera de Crédito; resultados que son poco satisfactorios;

por lo tanto las autoridades de la Cooperativa deberán realizar lo

necesario para gestionar inversiones con otras entidades financieras.

 Fondos disponibles frente a depósitos hasta 90 días

Este indicador permite conocer la capacidad de la empresa para atender

sus compromisos y obligaciones a corto plazo, esto implica la capacidad

de conversión del activo en efectivo o la obtención de fondos. Los

Fondos Disponibles que mantiene la Cooperativa para atender las

Obligaciones con el Público para el año 2010 es del 25% y para el 2011

del 21%, de tal manera que no cuenta con los recursos suficientes para

satisfacer sus obligaciones a corto plazo.


194

 Liquidez ampliada

La Cooperativa en su liquidez ampliada encargada de medir el nivel de los

recursos para atender el pago de pasivos exigibles, en el año 2010 es del

24% y en el 2011 del 20%; lo cual se considera un Nivel bajo por cuanto

si se toma la exigencia de pago de los pasivos solo se dispone de 0,24 y

0,20 centavos en cada año respectivamente para hacer frente a estos

pasivos, por consecuente se cree necesario mejorar dicha liquidez

2. INDICADORES DE ACTIVIDAD (ROTACIÓN)

 Rotación de Cartera

Estos resultados indican que la Cooperativa ha necesitado en el año 2010

334 días para tener una rotación de 1,08 veces y en el año 2011,301 días

para tener una rotación de 1,19veces,lo cual demuestra que no ha

existido una buena gestión para la recuperación de la cartera, esto

debido a que las políticas de cobro y los plazos establecidos no han sido

muy efectivos.

 Rotación de Activos Fijos

Este indicador muestra que los Activos Fijos han rotado 2,91 veces en el

año 2010, y 3,94 veces durante el año 2011, obteniendo un incremento en


195

éste último, lo cual indica que los ingresos en éstos dos periodos han

sido superiores y se encuentran en proporción con la Planta y Equipo, es

decir que por cada dólar invertido en activos fijos, se ha generado $2,91

ctvs. en el año 2010 y $3,94 ctvs. en el 2011.

 Rotación de Activos Totales

La Rotación de Activos Totales muestra que no han rotado ni una sola

vez, puesto que durante el 2010 han rotado 0,14 veces y 0,13 veces en el

año 2011, lo que significa que por cada dólar invertido en activos totales,

se ha generado 0,14 ctvs. en el año 2010 y 0,13 ctvs. en el 2011, esto

debido a la alta inversión en activos, especialmente en los activos

corrientes; para lo cual es necesario que exista mayor fluidez en la

cartera de crédito de tal manera que incrementen los ingresos.

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD

 Rentabilidad

Este indicador en términos porcentuales ha ayudado a la generación del

16% y 14% de Intereses y Comisiones Ganadas de la Cartera durante los

periodos 2010 y 2011 respectivamente, esto indica que por cada dólar
196

colocado en la Cartera de Crédito ha aportado el 16% y 14%en cuanto a

la generación de ingresos.

 Rendimiento Operativo / Activos - ROA

Este indicador de rentabilidad sobre el activo, muestra la eficiencia que ha

tenido la Administración de la Cooperativa para producir sus activos,

entre más alto, es mejor, en vista de que la entidad podría enfrentar

riesgos mayores e invertir o acceder a créditos de una manera más fácil,

de acuerdo al análisis realizado se observa un resultado del 1% para

ambos años, de tal manera que por cada dólar que la Cooperativa ha

invertido en activos totales se generó 0,01 centavos de utilidad tanto para

el año 2010 como para el 2011, reflejando un porcentaje de excedente

bajo, es por ello que la entidad muestra niveles reducidos en cuanto a la

rentabilidad frente a su competencia.

 Rendimiento sobre el Patrimonio – ROE

Mide el nivel de utilidad o pérdida que genero la gestión operativa de la

Cooperativa, en relación al Patrimonio, en el año 2010 obtuvo un

porcentaje del 3% y para el 2011 del 6%, es decir que hubo un aumento

en la rentabilidad de la inversión de los socios en un 3%, lo que es


197

considerada aceptable esto probablemente es originado por el incremento

de las valorizaciones de la Cooperativa.

4. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

 Nivel de Endeudamiento

La Cooperativa de Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, en el año 2010

mantiene una deuda del 66,35% y en el 2011 del 73,50%, obteniendo un

aumento en éste último año, mostrando de esta manera que la situación

de la entidad es riesgosa por cuanto posee un nivel que sobrepasa el

límite normal de endeudamiento del 50%.

 Endeudamiento Financiero

Las Obligaciones con Instituciones Financieras equivalen en el año 2010

al 22% y para el 2011 al 106%, dando como promedio el 64% del total

de los ingresos, esto significa que por cada dólar de pasivo 0,22 ctvs. en

el año 2010 y 1,06 ctvs. en el año 2011 es con otras Entidades

Financieras, evidenciando un notorio crecimiento del nivel de

endeudamiento financiero en el último periodo por cuanto lo ideal es no

superar el 10% para evitar posible problemas en la cobertura de intereses

siendo recomendable también que los depósitos financien a los

préstamos otorgados.
198

 Impacto de la Carga Financiera

Este indicador significa que los gastos financieros (intereses) representan

el 4,24% de los ingresos en el año 2010 y 3,15% durante el año 2011. En

otras palabras, del producto de los Ingresos se destinó el 4,24% y

3,15% para cada año respectivamente para cubrir los gastos financieros;

lo cual indica que mantiene un nivel aceptable.

 Concentración del Endeudamiento a Corto Plazo

Este indicador establece que para el año 2010 la Cooperativa cuenta con

el 95% y para el 2011 con el 81% del pasivo con vencimiento corriente, es

decir que por cada dólar que la Cooperativa adeuda a corto plazo 0,95

ctvs. en el (2010) y 0,81 ctvs. en el (2011) tienen vencimiento menor a un

año.

5. INDICADORES DE APALANCAMIENTO

 Indicador de Apalancamiento Total.

Este indicador mide el grado de compromiso del Patrimonio de los Socios

o Accionistas para con los Acreedores; puesto que estos resultados


199

indican que por cada dólar del Patrimonio, la Cooperativa mantiene

obligaciones de corto y largo plazo de $1,97 en el año 2010 y de $2,77

para el año 2011, situación que se da porque el capital propio es menor

en relación al endeudamiento con el Público, sin embargo esto no debe

entenderse que los Pasivos se deban pagar con Patrimonio; puesto que

ambos constituyen para la Cooperativa un compromiso.

 Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo

El Indicador de Apalancamiento a Corto Plazo indica que por cada dólar

del Patrimonio se tiene obligaciones a corto plazo de $1,87 centavos en

el año 2010 y $2,24 centavos en el año 2011, situación que se debe por la

actividad misma de la entidad.

 Indicador de Apalancamiento a Largo Plazo

El indicador de Apalancamiento a largo Plazo refleja que el Patrimonio

está siendo financiado durante el año 2010 en un 9% y en el 2011 en un

53%, por lo que se produce un incremento sustancial en éste último año

considerando que esto se debe al incremento de las obligaciones con

otras Entidades Financieras.


200

INDICADORES APICADOS EN LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

6. INDICADORES DE CAPITAL

 Cobertura Patrimonial de Activos

Como podemos ver el indicador demuestra que la Cobertura Patrimonial

del Activo, para el año 2010 es de 1,75, mientras que para el 2011 es de

1,40 manteniendo un nivel adecuado es decir que la Cooperativa cuenta

con el capital necesario para hacer frente a sus activos durante los

periodos analizados.

7. Calidad de Activos

 Morosidad Bruta Total

La Morosidad Bruta Total de la Cartera de Crédito de la Cooperativa de

Ahorro y Crédito CACPE – CELICA, para el año 2010 es del 7% y para el

2011 del 8%, porcentajes poco representativos pero que requieren tener

un mayor grado de aplicabilidad de las políticas crediticias, de tal manera

que permitan lograr una eficiente entrega y recuperación de los recursos

que la Cooperativa ha otorgado.


201

 Morosidad de la Cartera Comercial

La Cartera Comercial refleja un porcentaje durante el año 2010 del 5% y

para el año 2011 un incremento del 8%; sin embargo se puede decir que

posee menor riesgo en relación a la Cartera de Consumo.

 Morosidad de la Cartera de Consumo

La morosidad de la Cartera de Consumo muestra prácticamente un

comportamiento moderado de incobrabilidad, puesto que se han

presentado variaciones que hacen que su morosidad fluctúe, durante el

año 2010, representa el 23% y para el 2011 un 11%, siendo para éste

último menor, ya que son otorgados a personas naturales que tienen

por destino la adquisición de bienes de consumo o pago de servicios,

amortizados en función de un sistema de cuotas periódicas y cuya fuente

de pago son los ingresos brutos mensuales del núcleo familiar menos los

gastos familiares estimados mensuales; por tal razón la Cooperativa debe

brindar principal atención en la selección de sujetos de crédito.

 Provisiones / Cartera de Crédito Improductiva

En cuanto al indicador provisiones de la Cartera de Crédito Improductiva,

se puede decir que mide el nivel de protección que la Cooperativa, asume


202

ante el riesgo de cartera morosa, demostrando de esta manera que para

el año 2010 representa el 112% y para el 2011 el 87%, evidenciando un

nivel alto principalmente para el año 2010.

8. Manejo Administrativo

 Activos Productivos/Pasivos con Costo

Este indicador mide la eficiencia en la colocación de recursos captados,

por lo que es necesario que los recursos estén invertidos en activos que

incrementen la productividad, para el año 2010 los Activos Productivos

con costo generan el 143% y para el 2011 el 129%, resultados que

reflejan el buen nivel de eficacia, puesto que su relación permite conocer

la capacidad de producir ingresos frente a los costos.

 Grado de Absorción

Este indicador muestra el nivel de utilidad o pérdida generada por

actividades de intermediación, es necesario tomar en cuenta que

mientras mayor sea la relación, los resultados de la operación son más

favorables, de tal manera que el manejo Administrativo de la Cooperativa

presenta niveles aceptables del 143% en el 2010 y 145% en el 2011.


203

 Gastos Operativos / Activo Total Promedio

Este indicador mide los gastos de operación con respecto al total del

activo y entre más bajo es el indicador, es mejor para la Cooperativa, una

vez realizado el respectivo análisis con relación a los porcentajes

obtenidos tenemos el 12,93% para el año 2010 y el 13,45% para el año

2011 del activo promedio, demostrando que la cooperativa aprovecha

positivamente los recursos operacionales.

ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO

El Estudio del Capital de Trabajo debería ser considerado como un

enfoque imprescindible para cumplir con el objetivo básico de "maximizar

la riqueza de los accionistas", teniendo en cuenta que la misma se

consigue buscando un equilibrio entre la liquidez y la rentabilidad, sin

embargo dichas funciones son contrapuestas entre sí.

Es por esta razón que se ha creído conveniente realizar en la Cooperativa

de Ahorro y Crédito “CACPE-CELICA” el respectivo Estudio de capital de

trabajo que se detalla a continuación.

 Capital Neto de Trabajo.

El Capital de Trabajo de la Cooperativa, permite medir la liquidez de los

periodos analizados que para el 2010 es de $551.124,86 y para el 2011


204

es de $908.672,21 situación que es favorable para ambos años por

poseer el suficiente capital para continuar operando con normalidad y

disminuir el riesgo de insolvencia.

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO “CACPE-CELICA”


CAPITAL DE TRABAJO PERIODOS 2010-2011

COD CUENTA 2011 2010 DIFERENCIA


1 ACTIVOS
11 FONDOS DISPONIBLES 293.289,53 264.175,34 29.114,19
1101 CAJA 66.725,43 53.144,77 13.580,66
1103 BANCOS Y OTRAS INST. FINAN. 226.564,10 211.030,57 15.533,53
14 CARTERA DE CRÉDITOS 2.072.378,46 1.372.155,23 700.223,23
1402 CARTERA VIGENTE 2.050.639,13 1.383.709,12 666.930,01
1412 CARTERA QUE NO DEV. INT. 96.501,01 40.202,23 56.298,78
1422 CARTERA VENCIDA 70.345,41 56.526,32 13.819,09
1499 (PROVIS. PARA CRITOS INC.) (145.107,09) (108.282,44) (36.824,65)
16 CUENTAS POR COBRAR 30.224,98 29.138,35 1.086,63
INT. POR COB. DE CART. DE
1603 CRÉD. 27.587,30 28.611,57 (1.024,27)
PAGOS POR CUENTA DE
1614 CLIENT. 118,58 134,80 (16,22)
1690 CUENTAS POR COBRAR VARIAS 2.489,10 371,59 2.117,51
1699 PROVISIONES PARA C. C. 30,00 20,39 9,61
ACTIVO CORRIENTE 2.395.892,97 1.665.468,92 730.424,05
2 PASIVO
21 OBLIG. CON EL PÚBLICO 1.420.511,88 1.061.137,71 359.374,17
2101 DEPÓSITOS A LA VISTA 706.696,14 565.213,43 141.482,71
2103 DEPÓSITOS A PLAZO 713.815,74 495.924,28 217.891,46
25 CUENTAS POR PAGAR 66.708,88 53.206,35 13.502,53
2501 INTERESES POR PAGAR 14.804,45 13.892,25 912,20
2503 OBLIGACIONES PATRONALES 21.227,12 7.028,71 14.198,41
2504 RETENCIONES 1.918,11 2.665,98 (747,87)
CONTRIB., IMPUESTOS Y
2505 MULTAS 11.156,08 8.637,36 2.518,72
2590 CUENTAS POR PAGAR VARIAS 17.603,12 20.982,05 (3.378,93)
PASIVO CORREINTE 1.487.220,76 1.114.344,06 372.876,70
205

Como se observa, en el análisis comparativo las decisiones tomadas en

relación al manejo de las cuentas corrientes indican:

 Un aumento de los activos corriente por $730.424,05dólares.

 Un aumento del pasivo corriente por $372.876,70dólares.

Estos resultados indican la existencia de:

 Una disminución del riesgo debido a que el aumento de los activos

corrientes y el aumento de los pasivos corrientes trae un

aparejamiento y consigo un aumento de la razón de liquidez, lo

cual disminuye las posibilidades de incumplir con sus obligaciones

financieras.

 Y de acuerdo a lo antes mencionado la disminución del riesgo trae

consigo una disminución de la rentabilidad en vista de que ambas

son directamente proporcionales.

Estos resultados esperados se pueden verificar, mediante el resumen de

los siguientes indicadores.

INDICADORES PARA MEDIR LA LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD

INDICADORES 2010 2011 VARIACIÓN


Solvencia o Liquidez general 1,49 1,61 0,12
Rendimiento de los activos totales 0,14 0,13 -0,01
206

Efectivamente, los resultados esperados se ratifican:

 El riesgo disminuye porque el índice de Solvencia o Liquidez

aumentó de 1,49 a 1,61 centavos de dólar, lo que indica que la

capacidad de la cooperativa para cubrir sus obligaciones corrientes

ha aumentado en un 8,05%

 Dado a que guardan proporcionalidad el riesgo con la rentabilidad

ésta última se ve afectada, debido a que el rendimiento de los

activos totales ha disminuido.

OTROS INDICADORES UTILIZADOS EN EL ESTUDIO DEL CAPITAL

DE TRABAJO

 Rotación del Capital de Trabajo

Mientras mayor sea el valor de este indicador mejor será la productividad

del Capital de Trabajo, es decir que el dinero invertido en este tipo de

Activo rota un número de 46 veces en el año 2010 y 37 veces en el 2011,

lo cual se traduce en una buena rentabilidad de la Cooperativa.

 Rendimiento sobre el Capital de Trabajo

Este indicador muestra que la rentabilidad en relación a la inversión neta

a corto plazo para el año 2010 es del 6% durante el año 2010 y 5% para
207

el 2011, lo cual demuestra que la rentabilidad sobre el Capital neto de

trabajo es favorable especialmente para el año 2010.

ESTRATEGIAS PARA MEJORAR EL CAPITAL DE TRABAJO

Como se observa, las variaciones que se han dado en las cuentas

corrientes, han disminuido el riesgo de no poder cumplir con las

obligaciones corrientes, esto dado a que el índice de solvencia ha

aumentado en un 8,05%, mientras que la rentabilidad de los activos

totales ha disminuido, por esta razón se ha creído conveniente establecer

una serie de propuestas encaminadas a mejorar la Liquidez de la

Cooperativa y continuar manteniendo un Capital de Trabajo moderado,

entre las cuales tenemos.

 Para conservar el equilibrio anteriormente mencionado entre liquidez y

rentabilidad, el administrador financiero deberá verificar la tenencia de

activos, tanto en su volumen como la permanencia de los mismos.

 Utilizar de mejor forma los activos, a través de la captación de

recursos, los mismos que sean invertidos y recuperados para que

de nuevo sean reinvertidos y de esta manera obtener mayor

utilidad.
208

 Incrementar la otorgación de los créditos especialmente para

vivienda y microempresa, mediante el desarrollo de talleres de

capacitación para el emprendimiento productivos dirigidos a la

sociedad en general.

 Mantener una adecuada selección del sujeto del crédito así como

también adoptar una política adecuada de cobranzas, con el fin de

obtener mayor liquidez.

 En cuanto a la Rentabilidad es necesario incrementar los ingresos

y disminuir los gastos, con el fin de obtener una posición más

líquida, esto dado porque a la larga se recibirá más efectivo por los

aumentos en los ingresos así como también se necesitara menos

efectivo por la disminución de los gastos.


209

g. DISCUSIÓN

La Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE-CELICA” se encuentra

domiciliada en el Cantón Célica, Provincia de Loja y es considerada una

de los pilares fundamentales en la prestación de servicios de ahorro y

crédito a los habitantes de este importante cantón y de sus alrededores,

esto debido a su larga trayectoria y a su estabilidad económica dentro

del mercado financiero, lo cual le ha generado un reconocido prestigio así

como también se puede determinar de acuerdo a los resultados

encontrados que la buena Administración por parte de quienes han

estado al frente de la entidad ha hecho posible la obtención de resultado

favorables, sin embargo se ha podido observar que durante los últimos

años en la cooperativa no se ha realizado un Análisis a los Estados

financieros y un Estudio del Capital de trabajo, lo cual ha ocasionado el

desaprovechamiento de los recursos financieros por cuanto se desconoce

la estructura económica-financiera, así como también el grado de

Liquidez, Rentabilidad, Nivel de Endeudamiento y su Capital de Trabajo

Ante esto surge la necesidad de realizar el presente trabajo de tesis, el

mismo que se realizó de acuerdo a los objetivos planteados, los cuales se

cumplieron en su totalidad, primeramente se inició realizando el análisis a

los estados financieros y el estudio del capital de trabajo; los mismos que

consistieron en determinar la posición económica y financiera de la

Cooperativa de Ahorro y Crédito “CACPE CELICA” durante los periodos


210

2010-2011 para la toma de decisiones, es así que a través del análisis

vertical, horizontal y la aplicación de indicadores se ha podido determinar

la liquidez, solvencia, capacidad de endeudamiento y la rentabilidad

económica con la que cuenta la entidad, determinando lo siguiente:

Al aplicar el índice de Liquidez se obtiene un resultado favorable con un

promedio de $1,55 para hacer frente a sus obligaciones con terceros, en

cuanto a la Rotación de Activos Totales muestra que no han rotado ni

una sola vez obteniendo un promedio de 0,14 veces, siendo para esto

necesario que los activos corrientes sean mayores y la fluidez de la

cartera genere mayores ingresos.

La Cooperativa mantiene un Nivel de Endeudamiento promedio del

69,93%, demostrando de esta manera que sobrepasa el límite normal de

endeudamiento del 50%. En cuanto a las Obligaciones con Instituciones

Financieras mantienen un promedio del 64% del total de los ingresos,

evidenciando un notorio crecimiento del nivel de endeudamiento

financiero por cuanto lo recomendable es que los depósitos financien los

préstamos otorgados.

Para los indicadores que evaluaron de manera general a la entidad,

como los aplicados a las Instituciones Financieras se han emitido sus

respectivas interpretaciones que demuestran resultados positivos en lo

que respecta a la Cobertura Patrimonial con un promedio de 1,58%, la


211

Morosidad Bruta Total presenta un promedio del 7,5% requiriendo mayor

grado de aplicabilidad de las políticas crediticias y en cuanto a la

rentabilidad del activo muestra un valor de 0,01 centavos para el año

2010 y para el 2011, determinando la eficiencia que ha tenido la

Administración de la Cooperativa

Con los resultados obtenidos luego de realizar el presente Trabajo de

Tesis las autoridades tanto gerente como directivos están en la posibilidad

de tomar decisiones que mejoren la posición económica y financiera, que

hasta el momento se considera estable, sin embargo no debe confiarse

demasiado como para no prestar atención.


212

CONCLUSIONES DEL INFORME DEL ANÁLISIS FINANCIERO Y DEL

ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Al finalizar el presente trabajo de tesis denominado Análisis a los Estados

Financieros y Estudio del Capital de Trabajo en la Cooperativa de Ahorro

y Crédito “CACPE-CELICA” del Cantón Celica, Provincia de Loja,

periodos: 2010-2011 se ha determinado las siguientes conclusiones:

1. La inversión en lo que respecta a los activos, está concentrada en

mayor parte en los activos corrientes, por el valor del 94,16% en el

año 2010 y del 95,48% en el 2011, principalmente en aquellos

que están relacionados directamente con el giro normal de la

Cooperativa como es la Cartera de Crédito.

2. El desconocimiento de la posición económica frente a los

acreedores origina la toma inadecuada de decisiones teniendo en

cuenta que para el año 2010 la entidad obtuvo un financiamiento

por parte de los acreedores de un 66,35% y para el 2011 del

73,50% ocasionando la perdida de nuevas fuentes de

financiamiento.
213

3. En lo que se respecta al Endeudamiento se puede decir que la

entidad mantiene concentrado su financiamiento a corto plazo en

un promedio del 88% para ambos periodos, lo cual es bueno para

la cooperativa, por cuanto el costo de los recursos financieros a

pagarse es reducido, mientras que el aprovechamiento que se

saca de los mismos es mayor.

4. La Cooperativa debe presentar mayor atención en la cartera de

crédito por vencer, en vista de que presenta porcentajes elevados,

que podrían ocasionar un riesgo de pérdida para la Cooperativa.

5. La Morosidad de la Cartera de Crédito representa un promedio del

7,5%, esto dado a la falta de una verificación adecuada sobre la

capacidad crediticia del socio que adeuda; lo cual influye en la

rotación de la cartera de crédito y en su recuperación.

6. El rendimiento sobre activos no se encuentra en un nivel aceptable

en vista de que se está hablando de un 1% para ambos periodos

tanto para el 2010 como para el 2011 produciendo de esta manera

una disminución en el aprovechamiento de sus recursos, ya que

por cada dólar invertido se está generando $0,01 ctvs. de utilidad.


214

RECOMENDACIONES DEL INFORME DEL ANÁLISIS FINANCIERO Y

DEL ESTUDIO DEL CAPITAL DE TRABAJO

Luego de haber alcanzado los objetivos planteados y haberlos cumplido

en su totalidad en el presente trabajo de tesis, se ha proyectado las

siguientes recomendaciones:

1. Implementar políticas que incrementen la inversión en activos para

mejorar el rendimiento de los mismos, lo cual ayudará a la

generación de una utilidad neta sostenible que beneficiará a la

Cooperativa.

2. Aplicar indicadores que le permitan determinar su nivel de

endeudamiento, y de esta manera no perder las oportunidades de

seguirse financiando con recursos de terceros.

3. Continuar con las mismas políticas de ahorros y depósitos a plazo

fijo, de tal manera que le permita a la Cooperativa seguirse

financiando con recursos económicos menos costosos y de esta

manera ganar credibilidad de liquidez en la sociedad.

4. Aplicar procesos de capacitación al personal de crédito con el fin

de brindar una asesoría a los clientes u socios referente a los


215

créditos para que sean dados en calidad más no en volumen; así

como también se vean reflejados en la recuperación total ya un

determinado plazo.

5. Mejorar el proceso de recuperación de la Cartera, mediante la

aplicación de un sistema eficiente de cobranza que permita

disminuir los niveles de morosidad.

6. Con la recuperación de cartera de crédito y la inversión de activos

se podrá mejorar el rendimiento de los recursos así como también

bajar los niveles de endeudamiento que mantiene la Cooperativa

con terceros, llegando al punto de poder financiar sus operaciones

con recursos propios en años posteriores.


216

h. CONCLUSIONES

1. La ausencia de un Análisis a los Estados Financieros y del Estudio

del Capital de Trabajo ocasiona el desconocimiento de la posición

financiera y su solvencia económica, lo cual influye en la toma de

decisiones y en el aprovechamiento de sus recursos.

2. La Ausencia del Estudio del Capital de Trabajo no permite conocer

de qué manera afectan las decisiones adoptada por parte de los

Directivos de una entidad, en cuanto al grado de liquidez y al

rendimiento de la misma.

3. Los Estados Financieros de los periodos analizados 2010-2011, se

encuentran debidamente estructurados lo cual facilitó la aplicación

acertada del Análisis a los Estados Financieros y del Estudio del

Capital de Trabajo; sin embargo la cuenta Provisión para cuentas

Incobrables del Balance General presenta un error, por cuanto

debería ser restada en lugar de ser sumada.

4. La Cooperativa posee deudas significativas especialmente a Corto

plazo mostrando de esta manera que los Pasivos tienen mayor

representatividad en relación al Patrimonio.


217

i. RECOMENDACIONES

1. Se recomienda a los directivos de la entidad realizar un Análisis a

los Estados Financieros y un Estudio del Capital de Trabajo de

forma anual o por lo menos cada dos años para que se pueden

tomar decisiones acertadas y corregir falencias relacionadas con la

situación económica y financiera de la entidad.

2. Se recomienda que sea implantada la propuesta del Estudio del

Capital de Trabajo; con el propósito de conocer la disponibilidad de

fondos con los que cuenta la cooperativa así como también

maximizar el rendimiento de los mismos y disminuir el riesgo

mediante el manejo eficiente del Capital de Trabajo.

3. A la persona encargada de llevar la Administración Financiera se le

recomienda prestar mayor atención a la cuenta Provisión para

Cuentas Incobrables, así como también seguir en constante

capacitación y utilización de las Normas Internacionales de

Información Financiera (NIIFs).

4. Se recomienda a los Directivos de la entidad que sigan ofreciendo

todos los productos y servicios para los que fue creada así como

también brindar asesoramiento para emprendimientos productivos y

de vivienda, dirigido a la Sociedad en general y de esta manera

impulsar la otorgación Crediticia para la Microempresa y Vivienda;

de tal manera que mejore su rentabilidad y pueda financiarse con

recursos propios.
218

j. BIBLIOGRAFÍA

 BRAVO Valdivieso, Mercedes. Contabilidad General, 6ta Edición.

Editorial NUEVODIA 2005.

 GITMAN. J. Lawrence, Administración Financiera, Segunda Edición.

Editorial Terra. México.

 JARAMILLO, Felipe, ¿Cómo hacer Análisis Financiera?, Bogotá 2009.

 Ley de Instituciones del sistema Financiero

 Módulo V, GUÍA EL SISTEMA CONTABLE DE INSTITUCIONES

FINANCIERAS. Loja – Ecuador 2009

 ORTIZ ANAYA, Héctor. Análisis Financiero Aplicado y Principios de

Administración Financiera. Universidad Externado de Colombia,

Edición 12, Bogotá 2004.

 VASQUEZ, Germán. COOPERATIVISMO, Décima Edición

 ZAPATA, Sánchez, Pedro. Contabilidad General. McGraw-Hill.

Interamericana, S.A. Bogotá – Colombia.

PÁGINAS WEB

 INFORMACIÓN FINANCIERA, (Marco Doctrinal En Línea)


www.monografías.com/estadosjos/13/.
219

 INFORMACIÓN FINANCIERA, (Marco Doctrinal En Línea)


www.prisma.com/cooperativa/clasificación/html
220

k. ANEXOS

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

CAPEC-CELICA
221
222
223
224
225
226
227
228
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231
232
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234
235
236
237
238
239

ÍNDICE

ÍNDICE PÁGINAS

CARÁTULA…………………………………………………………. I

CERTIFICACIÓN…………………………………………………… II

AUTORÍA……………………………………………………………. III

DEDIDACTORIA…………………………………………………… IV

AGRADECIMIENTO………………………………………………. V

TÍTULO……………………………………………………………… 1

RESUMEN…………………………………………………………. 2

INTRODUCCIÓN………………………………………………….. 6

REVISIÓN DE LA LITERATURA

El Cooperativismo……………………………………………… 8

Principios Cooperativos………………………………………… 9

Cooperativa………………………………………………………… 11

Clasificación de las Cooperativas………………………..…… 12

Cooperativas de Ahorro y Crédito…………………………… 13

Valores Cooperativos…………………………………………… 15

Estados Financieros……………………………………………… 16

Componentes de los Estados Financieros…………………… 17

Estado de Situación Financiera………………………………… 18

Estado de Resultados……………………………………………. 19

Estado de Cambio en el Patrimonio…………………………… 20

Notas Aclaratorias………………………………....……………… 21
240

Análisis Financiero……………………………...………………… 22

Características del Análisis Financiero……………………….. 23

Principales usuarios del Análisis Financiero………………… 25

Clasificación del Análisis financiero………………………….. 26

Métodos del Análisis Financiero ……………………………… 28

Indicadores de Liquidez…………………………………………. 30

Indicadores de Actividad………………………………………… 32

Indicadores de Rentabilidad ……………………………………. 34

Indicadores de Endeudamiento………………………………… 35

Indicadores de Apalancamiento………………………………... 38

Indicadores aplicados en las Instituciones

Financieras………………………………………………………… 39

Indicadores de Capital……………………………………………. 40

Calidad de Activos……………………………………………....... 41

Manejo Administrativo……………………………………………. 43

Estudio del Capital de Trabajo…………………………………. 44

Informe del Análisis a los Estados Financieros

Y Estudio del Capital de Trabajo.……………………………… 50

Materiales y Métodos…………………………………………….. 52

RESULTADOS

Contexto Empresarial……………………………………............. 55

Estados financieros año 2010………………………………….. 64

Análisis Vertical año 2010…..................................................... 66


241

Estado de Resultados año 2010………….……………………. 80

Análisis Vertical año 2010………………………………………. 81

Estados financieros año 2011………………………………….. 88

Análisis Vertical año 2011………………..……………………… 90

Estado de Resultados año 2011……………………….……….. 103

Análisis Vertical año 2011……………………………………….. 104

Análisis Horizontal………………………………………………… 112

Razones o Indicadores Financieros……………………..……. 131

Estudio del Capital de Trabajo…………………………………. 169

Informe del Análisis a los Estados Financieros y Estudio

del Capital de Trabajo……………………………………………. 179

Discusión…………………………………………………………… 209

Conclusiones……………………………………………………… 216

Recomendaciones……………………………………….……….. 217

Bibliografía…………………………………………………………. 218

Anexos……………………………………………………………… 219