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Universidad Nacional de Colombia

SEDE MEDELLÍN
FACULTAD DE CIENCIAS
ESCUELA DE ESTADISTICA

CÓDIGO: 3009074
NOMBRE: Econometria Financiera
CREDITOS: 4

Aprobado por Consejo de Facultad: Acta Nº: Año: Mes: Día:

MODALIDAD
INTENSIDAD HORARIA PEDAGÓGICA ATRIBUTOS DE LA
TOTAL
DE LA ASIGNATURA ASIGNATURA
DP TD TA EP
T TP P horas/semana horas/semestre HAB VAL NIVEL

ANTECEDENTES

Los mercados de capitales se han transformado en una atrayente alternativa de inversión con
riesgo y en una importante fuente de fondos para financiar el proceso de acumulación de capital.
Por lo tanto es necesario que los inversionistas, instituciones, analistas y empresas que acceden al
mercado conozcan los modelos y técnicas empleados en los mercados financieros para analizar y
seleccionar las alternativas de inversión y gestionar sus portafolios bajo riesgo.

1. OBJETIVOS

El curso pretende capacitar al estudiante en el uso de modelos financieros avanzados sustentados


en la teoría del valor y del riesgo aplicados al manejo de portafolios de inversión.

2. PROGRAMA RESUMIDO

2.1 Introducción y generalidades del mercado financiero


2.2 Introducción al lenguaje R
2.2 Teoría de carteras de activos riesgosos
2.3 Teoría de carteras de activos de renta fija

3. PROGRAMA DETALLADO

1 INTRODUCCIÓN Y GENERALIDADES DEL MERCADO FINANCIERO 4DP

1. Estructura del Mercado Financiero


2. Participantes del mercado
3. Tipos de mercados
4. Bolsas de Valores

2 INTRODUCCION AL LENGUAJE R 4DP

1
1. Descripción, instalación de R
2. Programación básica con R.
3. Lectura de datos
4. Ejemplos de regresión lineal.

3 TEORÍA DE PORTAFOLIOS DE ACTIVOS DE RENTA VARIABLE. 24DP

0. Repaso del problema de optimización con restricciones


1. Riesgo y Rendimiento
2. Portafolio eficiente
3. Efecto de la Diversificación
4. Construcción de la frontera eficiente
5. Selección de la mejor cartera con riesgo

4 TEORÍA CAPM 16DP

0. Repaso del modelo de regresión múltiple


1. Modelo de Equilibrio del mercado de Capitales. CAPM
2. Aplicaciones del Modelo CAPM
3. Teoría de la fijación de precios por arbitraje.
4. Gestión de Riesgos de las carteras con derivados.

5 TEORÍA DE PORTAFOLIOS DE ACTIVOS DE RENTA FIJA. 12DP

1. Definición de bonos
2. Movimiento de los precios ante variaciones en la tasa de interés
3. Duración y Convexidad.
4. Nivel de tasas de interés
5. Rendimiento compuesto al vencimiento.
6. Estructura de vencimiento de tasas de interés
7. Teoría de la estructura de vencimientos
8. Estrategias de vencimiento de la cartera
9. Técnicas de inmunización de la cartera de inversiones

4 METODOLOGIA

El programa se desarrollará a través de exposiciones sobre la teoría básica, complementada con el


análisis y discusión de problemas. Se complementara con lecturas por parte de los estudiantes y
elaboración de talleres utilizando datos del mercado. Se introducirá el uso del lenguage R con
varias librerías para aplicaciones en teoría de portafolios.

5 EVALUACION

2
La evaluación se hará con base en:

1. Tres trabajos de: 34%, 33%, 33%.

6 BIBLIOGRAFIA

1. Huang, C. and Litzenberger, R. H. (1988). Foundations for Financial Economics. Prentice-Hall.

2. Elton, E.J. and Gruber, M.J. (1995). Modern Portfolio Theory. John Wiley and Sons

3. Luenberger, D. (1998). Investment Science. Oxford University Press.

4. Prigent, J-L. (2007). Portfolio Optimization and Perfomance Analysis. CRC, Chapman Hall.

5. Ruppert, D. (2004). Statistics and Finance. Springer Verlag.

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