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Título: Quiebra de personas de existencia ideal. Dos cuestiones problemáticas en la esfera penal: Los casos de los
socios y de las compañías de seguros
Autor: Montagna, Gastón Alejandro
Publicado en: LA LEY 24/12/2009, 24/12/2009, 1 - LA LEY2010-A, 1244
Cita Online: AR/DOC/3856/2009

Sumario: I. La norma. II. El caso de los socios. III. El caso de las compañías de seguros
I. La norma
El art. 178 del Cód. Penal establece lo siguiente: "Cuando se tratare de la quiebra de una sociedad comercial o
de una persona jurídica que ejerza el comercio, o se hubiere abierto el procedimiento de liquidación sin quiebra de
un banco u otra entidad financiera, todo director, síndico, administrador, miembro de la comisión fiscalizadora o
gerente de la sociedad o establecimiento fallido o del banco o entidad financiera en liquidación sin quiebra o
contador o tenedor de los libros de los mismos, que hubiera cooperado a la ejecución de alguno de los actos a que
se refieren los artículos anteriores, será reprimido con la pena de la quiebra fraudulenta o culpable en su caso. Con
la misma pena será reprimido el miembro de la junta fiscalizadora o de vigilancia, o gerente, tratándose de una
sociedad cooperativa o mutual".
A continuación se analizan dos cuestiones problemáticas en torno a la norma: (i) ¿Que sucede con los socios
de las personas jurídicas de existencia ideal?; y, (ii) ¿que sucede con las compañías de seguros?
II. El caso de los socios
Como primera consideración, cabe mencionar que los hechos dolosos o culposos no son hechos de las
personas jurídicas sino de sus representantes, (1) aclarado este concepto cabe ahora pasar a analizar la norma.
Las conductas punibles que prevé la norma son las mismas que las previstas para la quiebra fraudulenta y la
quiebra culpable, lo que este artículo hace es extender el régimen de autoría a las personas que se destacan en este
artículo, en donde se excluye el caso de los socios, pues por la índole de persona jurídica de existencia ideal y no
física las consecuencias de la quiebra se aplican a las personas que se destacan en el artículo trascripto.
Como en todo delito propio o especial la calidad típicamente requerida para ser autor, tiene que estar presente
en el momento de la acción o de la omisión, por lo tanto resulta indiferente que el sujeto no permanezca ejerciendo
su función cuando se declara la quiebra o su liquidación. El sujeto activo delinquirá en función a un patrimonio
ajeno al propio, ya que representará a una persona jurídica.
Al igual que sucede en la quiebra fraudulenta y en la culpable, es requisito que exista una sentencia firme de
quiebra, ya que de lo contrario, aunque se verifique la conducta delictiva no se dará este delito (ejemplo: concurso
preventivo, cramdown, acuerdo preventivo extrajudicial). Es que no se puede condenar por quiebra fraudulenta o
culpable a quien no fue declarado en sede comercial como quebrado.
Sí se requiere el dolo, a diferencia de la quiebra culpable donde es indistinto, pues aquí, el ánimo del sujeto
debe estar guiado por el lucro indebido siendo consiente que agrava la situación de los acreedores de la sociedad.
Asimismo, hay quienes consideran que el dolo eventual también es posible en cuanto el sujeto si bien se
representa el hecho con un posible resultado lesivo no sabe si el mismo será la consecuencia de la quiebra de la
sociedad.
La participación es posible, ya que el hecho que se mencionen determinados sujetos no excluye la punición de
otros. (v. arts. 45 y 46 Cód. Penal) (2)(3) Cada interviniente se encuentra en relación directa con el bien afectado.
La norma refiere a cooperar, entendiéndose por ello a la intervención mínima que se requiere para que los
sujetos activos sean alcanzados por la punibilidad típica, ya que la intervención puede darse igualmente en la
ejecución de los actos y tratarse de una ejecución estrictamente personal, sin contribución de partícipe alguno. Por
lo tanto, la palabra cooperación comprende los actos de participación por complicidad y los de ejecución en
coautoría, sin excluir las de autoría individual sin participación alguna.
Todo acto de participación por cooperación requiere una especial convergencia intencional que se configura
con un acuerdo, pero nada obsta a que a un hecho contribuyan intervenciones autónomas no acordadas y sin

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embargo los sujetos queden igualmente atrapados por la norma.

Asimismo, también es posible que se de una intervención dolosa respecto de un sujeto y culposa respecto de
otro, por lo que cada uno responderá por sus actos.
La punibilidad de la cooperación en la ejecución no importa una participación culposa en hecho doloso y
menos una derogación de los principios generales que rigen la responsabilidad por participación —arts. 47 y 48
del Cód. Penal—, (4)(5) sino que cada interviniente responde por su propia culpabilidad en los términos de la
responsabilidad derivada de ella.
Diversas figuras penales pueden recaer sobre estos sujetos, ya que la realización de actos típicos puede estar
guiada tanto por el interés de la persona colectiva cuanto por el de los particulares autores para si o para terceros y
en desmedro de aquélla nada obstará a que las conductas punibles en la quiebra fraudulenta y culpable constituyan
a su vez otras figura penales. La confluencia se resolverá por concurso ideal (art. 54 del Cód. Penal) cuando
tratándose de un hecho único no se dan hipótesis de absorción con desplazamiento de una de las calificaciones.
Asimismo podrá haber concurso real cuando el procedimiento del autor tienda a ocultar un delito anterior suyo.
En los casos de delitos especiales propios, se requiere que la acción haya sido realizada en contradicción con
lo prescripto por un deber especial que solo le cabe a quienes así lo establece el tipo penal. Así por el ejemplo, el
rol de socio mayoritario no puede de ningún modo incluirse o asimilarse dentro de los previstos en el art. 178 del
Cód. Penal que son los de director, síndico, administrador, miembro de la comisión fiscalizadora o gerente,
contador o tenedor de libros.
Ahora bien, el accionista, según lo dispone el art. 234 de la ley 19.550 (t.o. 1984) (Adla, XLIV-B, 1319) nunca
puede anticiparse a las decisiones del directorio o a su gestión global, sino que su rol, en la asamblea respectiva,
consistirá en aprobar o no tal actuación con posterioridad. "A" pudo haber participado de manejo de dinero, pero
la no justificación de su salida del patrimonio de una sociedad es lo que necesita el tipo penal es exclusivo de los
órganos de control de la sociedad en especial del directorio y de la sindicatura: sus integrantes son los
responsables ante la ley de justificar la salida de bienes, documentarlas asentarlas en los libros y en definitiva dar
las explicaciones de rigor.
Cabe señalar a esta altura que los órganos de administración y fiscalización de las sociedades, antes que al
deseo de los accionistas, deben ajustar su comportamiento a lo que exige la ley, y es por ello que deben ser
considerados responsables por los actos cumplidos en nombre de la sociedad, con prescindencia de las órdenes o
directivas que reciban de quienes son titulares del paquete mayoritario de la firma pero que no desempeñan ningún
cargo en la misma
Ahora bien, en relación a las personas jurídicas de existencia ideal, y sin entrar en los ríos de tinta que corren
respecto a su responsabilidad penal —y en forma independiente a la que le corresponda a los administradores de
dicha persona—, siguiendo un artículo del Dr. Hendler en el que analiza un ejemplo dado por el sociólogo
americano Cofee, entiendo que debería preverse una condena al respecto, pero la misma deberá girará en torno al
patrimonio de la sociedad, pues "no es lo mismo una multa de un millón a un pequeño comerciante, para lo cual
esto significa la cesación de sus actividades que para una de estas grandes empresas, a los cuales esa cifra
millonaria solo representa el aumento de unos centésimos en los productos que vende. Entonces para adecuarlas
se propone establecer una multa gradual en función del patrimonio de cada empresa". (6) Propuesta que
propiciamos en este artículo, mediante la cual tendría repercusión en el patrimonio de los accionistas, pero hasta
tanto ello sea implementado en la norma, la legislación vigente en materia de responsabilidad penal por quiebra de
la persona jurídica de existencia ideal no puede aplicarse al caso de los accionistas.
III. El caso de las compañías de seguros
Otro supuesto que ha generado problemas de interpretación en doctrina es el concerniente al caso de las
compañías de seguro.
En lo que respecta a las sociedades de seguros, más bien a sus administradores, directores, consejeros de
vigilancia y gerentes, el art. 53 de la ley 20.091 (Adla, XXXIII-A, 150) es claro; proceden respecto de sus
administradores, directores, consejeros de vigilancia y gerentes, las medidas previstas en la ley de concursos para

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el fallido en el supuesto de culpa o fraude, y que, en su caso, les serán de aplicables las sanciones previstas en el
Código Penal para el quebrado fraudulento o culpable.
Si bien es cierto que tanto la anterior (ley 22.917, art. 2°) (Adla, XLIII-D, 3771) como la actual ley de
concursos y quiebras (ley 24.522, artículo 2°), estatuyen que no son susceptibles de ser declaradas en concurso o
quiebra las entidades aseguradoras, ello no implica que si sus agentes cometen algunos de los actos previstos por
los arts. 176 y 177 del código Penal no sean pasibles de sanción penal. (7) De esta manera, al igual que el art. 178
del Código Penal lo hace respecto de otras personas jurídicas que no pueden ser declaradas en quiebra tales como
bancos o entidades financieras, el artículo mencionado penaliza los actos comprendidos en los arts. 176 y 177 del
Código Penal que pudieran cometer determinados funcionarios de las aseguradoras no obstante tales entidades no
puedan ser concursadas. Para la punición de los autores especiales que menciona el art. 178 del Código Penal el
tipo exige la existencia de una persona jurídica que ejerza el comercio declarada en quiebra.
Es así como la compañía aseguradora puede ser incluida sin esfuerzo entre las personas jurídicas que ejercen
el comercio, pero no puede ser declarada en quiebra porque el art. 511 de la ley 20.091 lo prohíbe.
Bajo estos lineamientos, se ha entendido que podrá aplicarse el art. 178 del Código Penal a los directivos de la
entidad aseguradora por tratarse de una persona jurídica que ejerce el comercio importando la represión del hecho
imputado por su semejanza material con el previsto y penado por dicha figura, y en ello consiste, precisamente, la
llamada analogía legal. (8)

(1) Conf. comentario al artículo 43 del Código Civil, en especial "... Los delitos que pueden imputarse a las
personas jurídicas han de ser siempre cometidos por sus miembros o por sus jefes, es decir, por personas naturales,
importando poco que el interés de la corporación haya servido de motivo o de fin al delito"... "Castigar la persona
jurídica, como culpable de un delito, sería violar el gran principio del derecho criminal que exige la identidad del
delincuente y del condenado. Los que creen que los delitos pueden ser imputados a las personas jurídicas, les
atribuyen una capacidad de poder que realmente no tienen".

(2) "Los que tomasen parte en la ejecución del hecho o prestasen al autor un auxilio o cooperación son los
cuales no habría podido cometerse, tendrán la pena establecida para el delito. En la misma pena incurrirán los que
hubiesen determinado directamente a otro a cometerlo".

(3) "Los que cooperen de cualquier otro modo a la ejecución del hecho y los que presten una ayuda posterior
cumpliendo promesas anteriores al mismo, serán reprimidos con la pena correspondiente al delito, disminuida de
un tercio a la mitad. Si la pena fuere de reclusión perpetua, se aplicará reclusión de 15 a 20 años y si fuere de
prisión perpetua, se aplicará prisión de 10 a 15 años".

(4) "Si de las circunstancias particulares de la causa resultare que el acusado de complicidad no quiso
cooperar sino en un hecho menos grave que el cometido por el autos, la pena será aplicada al cómplice solamente
en razón del hecho que prometió ejecutar. Si el hecho no se consumase, la pena del cómplice se determinará
conforme a los preceptos de este artículo y a los del título de la tentativa".

(5) "Las relaciones, circunstancias y calidades personales, cuyo efecto sea disminuir o excluir la penalidad, no
tendrán influencia sino respecto al autor o cómplices a quienes correspondan. Tampoco tendrán influencia
aquellas cuyos efecto sea agravar la penalidad, salvo el caso en que fueren conocidas por el partícipe".

(6) www.catedrahendler.org "Responsabilidad penal de los administradores de sociedades" (versión

taquigráfica de la conferencia pronunciada en la Universidad Austral de Rosario en agosto de 2000).

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(7) A favor CNCrim. y Correc., Sala VII, "Fucile, Roberto A. s/infracción al artículo 53 de la Ley 20.091 en
función del artículo 176 inciso 2° del Código Penal", sentencia del 14 de abril de 1997. En contra Soler, Sebastián,
"Derecho Penal Argentino", t. 4, TEA, Buenos Aires, 1994, p. 509.

(8) CN de Casación Penal, Sala I, causa 1647, del 22 de mayo de 1998, in re "Oliva, María C."

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