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Seguimiento metas fiscales

Tercer trimestre 2018


22 de octubre 2018
Metas fiscales anuales 2017-2020
Resultado primario (% del PBI)
Base caja del SPNF

Metas Anteriores Metas actuales


1,0%

0,0%

-1,2%

-2,2%
-2,7%
-3,2%
2018 2019 2020
Resultado septiembre
Sector Público No Financiero
En millones de $

sep-17 sep-18 Var. %

INGRESOS TOTALES 166.702 227.678 36,6%


Tributarios 156.978 203.727 29,8%
Resto 9.724 23.951 146,3%
10 p.p.

GASTOS PRIMARIOS 198.055 250.532 26,5%


Prestaciones sociales 111.483 138.199 24,0%
Otros gastos corrientes 69.152 91.734 32,7%
Gasto de capital 17.420 20.599 18,2%

RESULTADO PRIMARIO -31.353 -22.854 -27,1%

Intereses 19.824 33.004 66,5%

RESULTADO FINANCIERO -51.177 -55.858 9,1%

3
Resultado enero-septiembre
Sector Público No Financiero
En millones de $

Ene-Sep 2017 Ene-Sep 2018 var. %

INGRESOS TOTALES 1.466.153 1.878.230 28,1%


Tributarios sin blanqueo 1.320.842 1.678.505 27,1%
Resto 145.311 199.726 37,4% 8 p.p.

GASTOS PRIMARIOS 1.688.532 2.031.545 20,3%


Prestaciones sociales 921.005 1.179.221 28,0%
Otros gastos corrientes 605.161 711.224 17,5%
Gasto de capital 162.366 141.101 -13,1%

RESULTADO PRIMARIO -222.379 -153.315 -31,1%


% del PBI -2,1% -1,1% + 1,0%

Intereses 148.610 230.627 55,2%


% del PBI 1,4% 1,7% + 0,3%

RESULTADO FINANCIERO -370.989 -383.942 3,5%


% del PBI -3,5% -2,8% + 0,7%

PBI 2018: $ 13.785.463 millones 4


Gastos enero-septiembre 2018
Sector Público No Financiero
En millones de $
Ene-Sep 2017 Ene-Sep 2018 Var. %

Prestaciones sociales 921.005 1.179.221 28,0%


Jubilaciones y pensiones 717.419 914.599 27,5%
Asignaciones familiares y por hijo 104.206 133.887 28,5%
Otros programas y prestaciones (*) 99.380 130.735 31,6%

Otros gastos corrientes 605.161 711.224 17,5%


Subsidios económicos 143.922 176.623 22,7%
Salarios 237.730 280.077 17,8%
Transferencias a provincias (**) 48.804 49.195 0,8%
Otros gastos corrientes 174.706 205.330 17,5%

Gasto de capital 162.366 141.101 -13,1%


Transporte 45.276 37.065 -18,1%
Vivienda 26.251 14.764 -43,8%
Agua y alcantarillado 15.505 12.973 -16,3%
Educación 8.537 10.624 24,4%
Otros 66.798 65.675 -1,7%

GASTO PRIMARIO 1.688.532 2.031.545 20,3%


(*) Pensiones no contributivas, Progresar, Emergencia Social, prestaciones INSSJP, otros. (**) FONID, Cajas jubilatorias provinciales, otros. 5
Ejecución acumulada a septiembre
Sector Público No Financiero
En millones de $

Enero-septiembre
Cierre 2018* % Ejecutado
2018

INGRESOS TOTALES 2.624.792 1.878.230 71,6%

Ingresos tributarios 2.396.168 1.678.505 70,0%

Otros ingresos 228.624 199.726 87,4%

GASTOS PRIMARIOS 2.989.390 2.059.472 68,9%

Prestaciones sociales 1.684.942 1.179.221 70,0%

Otros gastos corrientes 1.072.743 711.224 66,3%

Gasto de capital** 231.706 169.027 72,9%

INTERESES 400.378 230.627 57,6%

* Cierre incluido en el Proyecto de Ley de Presupuesto 2019. ** Incluye Programa de Inversiones Prioritarias 6
Evolución ingresos y gastos
Variación real de ingresos y gastos 15 meses consecutivos de ingresos creciendo
Var. i.a. real 12 meses móvil por encima de los gastos primarios
9%
Ingresos sin extraordinarios Gasto primario Gasto total

6%

3%

0%

-3%

-6%

-9%

-12%

7
Resultado primario acumulado por mes
SPNF: resultado primario acumulado por mes
en % del PBI
2014 2015 2016 2017 2018
0,5%

0,0%

-0,5%

-1,0%
-1,1% (2018)
-1,5%

-1,9% (2014)
-2,0%
-2,1% (2017)
-2,3% (2015)
-2,5%
-2,6% (2016)
-3,0%
ene feb mar abr may jun jul ago sep

Excluye el incremento de deuda exigible no registrada en 2015, las utilidades del BCRA originadas por diferencias de cotización y las rentas públicas del FGS 8
Caída en los gastos primarios reales
Gasto primario del SPNF
Enero-septiembre de cada año; en millones de pesos de septiembre de 2018

3.000.000 -7%
2.800.000

2.600.000

2.400.000

2.200.000

2.000.000

1.800.000

1.600.000

1.400.000

1.200.000

1.000.000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
 Caída real del gasto primario de 7 p.p. (10 p.p. en el 3er trimestre 2018)
 Nivel más bajo de gasto real desde 2012

9
Cumplimiento meta fiscal tercer trimestre de 2018
Sector Público No Financiero
En millones de $ acumulado por trimestre

1° Trim 2018 2° Trim 2018 3° Trim 2018

RESULTADO PRIMARIO IMIG (1) -31.001 -105.825 -153.315


% PBI -0,2% -0,8% -1,1%

Programa de Inversiones Prioritarias (2) 9.067 16.812 27.927


% PBI -0,1% -0,1% -0,2%

RESULTADO PRIMARIO META (1) + (2) -40.068 -122.636 -181.242


% PBI -0,3% -0,9% -1,3%

META (% PBI) -0,6% -1,1% -1,9%

SOBRECUMPLIMIENTO (% PBI) 0,3% 0,2% 0,6%

PBI 2018: $ 13.785.463 millones 10


Metas trimestrales 2018

Déficit primario (% del PBI)


Base caja del SPNF

2,7%

SOBRECUMPLIMIENTO

1,9%

0,6%

1,1%
0,2%
0,6%
0,3%

I-Trim 2018 II-Trim 2018 III-Trim 2018 IV-Trim 2018

11
Seguimiento metas fiscales
Tercer trimestre 2018
22 de octubre 2018