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Elaborado por: Francisco Javier León Ang

• CONTABILIDAD Y FINANZAS
Elaborado por: Francisco Javier León Ang

3.6 ANÁLISIS DE ÍNDICES


DE EFICIENCIAS (NS)
Elaborado por: Francisco Javier León Ang

ÍNDICES DE
EFICIENCIA
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ÍNDICES DE EFICIENCIAS
• Muestra que tan eficientes son las organizaciones en el
uso de sus recursos: tiempo, inventario, cobro, etc.
• Ayudan a analizar el desempeño de una organización.
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ROTACIÓN DE
INVENTARIO /
EXISTENCIAS
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ROTACIÓN DE INVENTARIOS/EXISTENCIAS

• Es el índice que se mide que tan rápido vende y


reemplaza su inventario en un periodo de tiempo (años).
Hay dos maneras de calcularlo:
NÚMERO DE VECES
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒍𝒐𝒔 𝒃𝒊𝒆𝒏𝒆𝒔 𝒗𝒆𝒏𝒅𝒊𝒅𝒐𝒔
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 =
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒑𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐

NÚMERO DE DÍAS
𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒑𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 = 𝒙𝟑𝟔𝟓
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐𝒔 𝒅𝒆 𝒍𝒐𝒔 𝒃𝒊𝒆𝒏𝒆𝒔 𝒗𝒆𝒏𝒅𝒊𝒅𝒐𝒔

**Costo de los bienes vendidos: Aproximación total de las compras a crédito.


**Inventario promedio: (Inventario inicial+Inventario final)/2
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EJEMPLO
Una firma tiene costos de vienes vendidos por $400,000.00. Empezó el año con
un inventario de $150,000.00 y terminó el inventario con $50,000.00.

$𝟏𝟓𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎 + $𝟓𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎


𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒑𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 = = $𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
𝟐

$𝟒𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 = = 𝟒𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔
$𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎

$𝟒𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒗𝒆𝒄𝒆𝒔 = 𝒙𝟑𝟔𝟓 = 𝟗𝟏. 𝟐𝟓𝒅í𝒂𝒔
$𝟏𝟎𝟎, 𝟎𝟎𝟎. 𝟎𝟎
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EXPLICACIÓN
• Esto quiere decir que en un año la empresa vacía y llena
su inventario cuatro veces o cada 91 días.
• Este número nos dice que tan rápido la empresa vende
su inventario. Por lo tanto mientras mayor sea este
número mejor.
• Hay industrias, como las que venden bienes de lujo,
donde este índice no les interesa
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MEJORAR ROTACIÓN DE INVENTARIO


• Desechar el inventario obsoleto o que tiene poco
movimiento. Esto ayudará a reducir el inventario.
• Cuando se tiene una gran variedad de producto hay que
reducir el portafolio de productos a los que más se
venden.
• Mantener niveles bajos de stock ayudará a reducir
costos de almacenaje, sin embargo en momentos de
alta demanda tal vez se tendrá una mala o lenta
respuesta.
• Adoptar métodos Just in time, y así solo se tiene el
inventario necesario para vender.
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PERIODO O PLAZO DE
COBRO
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PERIODO O PLAZO DE COBRO


• Este mide el número de días promedio que le toma a
una empresa cobrar sus bienes vendidos a crédito. Nos
muestra que tan eficiente es la organización en sus
sistema de control de créditos.

𝐷𝑒𝑢𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎


𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑í𝑎𝑠 = 𝑥365
𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

**El total de ventas es el promedio de ventas a crédito.


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EJEMPLO
Una firma tiene ventas totales a crédito por $16 millones. Y
sus deudores deben alrededor de $2 millones.

$2 𝑚𝑖𝑙𝑙𝑜𝑛𝑒𝑠
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑜 𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑜 𝑑í𝑎𝑠 = $16 𝑚𝑖𝑙𝑙𝑜𝑛𝑒𝑠 𝑥365=45.62días
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EXPLICACIÓN
• Este ejemplo indica que la empresa tarda alrededor de
45 días en cobrar una venta a crédito.
• Mientras menor sea este indicador mejor para la
empresa. Ya que indica que tan rápido puede cobrar y
recuperar su dinero.
• Normalmente una empresa tiene estos índices entre 30
y 120 días.
• El tener un índice de periodo muy largo, puede afectar
mucho a las organizaciones y llevarla a una crisis.
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MEJORAR PERIODO
• Proveer descuentos o incentivos para motivar al cliente
a pagar temprano. Lo malo es que su entrada será
menor de la planteada inicialmente.
• Poner multas o recargos a los que pagan tarde. Esto
puede alejar a clientes que llegan a tener problemas de
pago.
• Parar las ventas a los deudores hasta que paguen. Esto
no garantiza el pago, y los clientes buscaran otro lugar
donde comprar.
• Tomar acciones leales. Aunque esto puede dañar la
reputación de la empresa para negociar con los clientes.
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PERIODO O PLAZO DE
PAGO
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PERIODO O PLAZA DE PAGO


• Este índice mide el promedio de días que le toma a la
organización pagar sus compras a crédito. Usualmente
en un periodo de tiempo de un año.

𝑃𝑟𝑜𝑣𝑒𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜(𝑑í𝑎𝑠) = 𝑥365
𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑏𝑖𝑒𝑛𝑒𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑖𝑑𝑜𝑠

**Es una aproximación de las compras a crédito


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EJEMPLO
• Una organización debe $700,000 con un costo de bienes
vendidos de $7 millones

$700,000.00
𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑑í𝑎𝑠 = 𝑥365 = 36.5𝑑í𝑎𝑠
$7,000,000.00
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EXPLICACIÓN
• Este ejemplo quiere decir que la empresa tarda
alrededor de 37 días en pagar sus créditos comerciales.
• Este número puede indicar que si es muy largo posibles
futuros problemas con los proveedores por pagos
tardíos.
• Si este número es grande, algunos inversionistas
pudieran interpretarlo como que a la empresa le cuesta
trabajo pagar sus deudas.
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MEJORAR PERIODO O PLAZO DE PAGO


• Negociar o extender los periodos de plazo de pago.
• Mantener un efectivo control de créditos (Pagar lo más
puntual posible).
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ÍNDICE DE
ENDEUDAMIENTO/APALANCAMIENTO
• Este índice mide la cantidad en que una empresa utiliza
capital financiado por prestamos bancarios.

𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒏𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆
𝑰𝒏𝒅𝒊𝒄𝒆 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 ó 𝒂𝒑𝒂𝒍𝒂𝒏𝒄𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝒙𝟏𝟎𝟎
𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒕𝒊𝒅𝒐

𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒕𝒊𝒅𝒐 = 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒏𝒐 𝒄𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 + 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒂𝒄𝒄𝒊𝒐𝒏𝒂𝒓𝒊𝒐 + 𝒓𝒆𝒔𝒆𝒓𝒗𝒂𝒔


Elaborado por: Francisco Javier León Ang

EJEMPLO
• Una empresa tiene un préstamo de $10 millones de
pesos. Y empleó un capital total de $25 millones. Calcula
su radio de deuda:

$𝟏𝟎 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
𝑹𝒂𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒂𝒑𝒂𝒍𝒂𝒏𝒄𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝒙𝟏𝟎𝟎 = 𝟒𝟎%
$𝟐𝟓 𝒎𝒊𝒍𝒍𝒐𝒏𝒆𝒔
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EXPLICACIÓN
• Eso quiere decir que la empresa para funcionar, el 40%
de los recursos utilizados fueron préstamos.
• Se toma como poco apalancamiento un radio menor a
50% y mayor a este número es mucho apalancamiento.
• Un alto radio de apalancamiento es riesgoso, ya que las
leyes marcan que primero se tienen que pagar las
deudas y después a los inversionistas.
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MEJORAR RADIO DE APALANCAMIENTO


• Buscar una fuente de financiamiento diferente, en donde
no se involucre una deuda con algún tercero.
• Hacer más acciones de la empresa y ponerlas en el
mercado bursátil.
• Pagar sus deudas actuales con las instituciones de
financiamiento.
• Al final del año guardar más reservas para la empresa y
por lo tanto otorgar menores dividendos a los
inversionistas.
GLOSARIO
Elaborado por: Francisco Javier León Ang

• Índice de endeudamiento.
• Índice de plazo de cobro.
• Índice de plazo de pago.
• Rotación de inventarios.
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FUENTES DE INFORMACIÓN

Hoang, P. (2014). BUSINESS MANAGEMENT (3a ed.). Victoria,


Australia: IBID PRESS. Recuperado el 2016
Lominé, L., Muchena, M., & Pierce, R. A. (2014). Business
Management (2014 ed.). Oxford, United Kingdom: OXFORD
UNIVERSITY PRESS.