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Estados Financieros
Organización Terpel S. A.
Estados Financieros
31 de diciembre de 2011 y 2010
Informe
del Revisor Fiscal
Organización Terpel
situación financiera y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha,
de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia de Sociedades, los
cuales fueron aplicados sobre una base uniforme con la del año anterior.
Como se menciona en la Nota 6 a los estados financieros, con ocasión de
las participaciones reciprocas originadas en el proceso de fusión aprobado por
la Asamblea General de Accionistas en el año 2009, la Compañía posee con
un porcentaje de participación en Terpel Centro S. A. del 34.61%, quien a su
vez tiene un porcentaje de participación en la Compañía del 28.46%. Con base
en lo anterior y en aplicación de las disposiciones vigentes para valoración de
inversiones bajo el método de participación, las utilidades del periodo presentan
una mayor utilidad contable por valor de $17,240,834,000.
Tal como se indica en la Nota 5 a los estados financieros, la Compañía
suscribió un contrato de compraventa con Quiñenco S. A. (Sociedad Chilena)
del 100% de las acciones y participaciones que sus filiales, Organización Terpel
Chile S. A. y Petrolera Nacional S. A., poseen en Petróleos Transandinos S. A. y
Operaciones y Servicios Terpel Ltda. El perfeccionamiento de esta operación
está condicionado, entre otras cosas, a la aprobación de la autoridad de libre
competencia de Chile; por lo anterior y teniendo en cuenta que dichas acciones
y participaciones representan el principal activo en Organización Terpel Chile
S. A., la Compañía contabilizó al 31 de diciembre de 2011 la inversión en la
mencionada filial bajo el método del costo. El valor de recuperación de la
inversión en Organización Terpel Chile S. A. dependerá del resultado final del
proceso de venta antes mencionado.
A los señores Accionistas de la Organización Terpel S. A.
20 de febrero de 2012
2. Todos los hechos económicos realizados por la Compañía, durante los años
terminados en 31 de diciembre de 2011 y 2010, han sido reconocidos en los
estados financieros.
Organización Terpel
y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros
(obligaciones), obtenidos o a cargo de la Compañía al 31 de diciembre de
2011 y 2010.
4. Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados, de
acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia.
31 de diciembre de
Activos corrientes
Activos no corrientes
Pasivos corrientes
Pasivos no corrientes
Utilidades acumuladas
112,484,290 10,351,621
Organización Terpel
no apropiadas
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Año terminado en
31 de diciembre de
Ingresos operacionales:
8,693,347,346 7,033,718,617
Gastos operacionales:
Organización Terpel
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Organización Terpel
Impuesto al patrimonio - - - -
Estados Financieros 2011
Impuesto al patrimonio - - - -
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
- (8,934,305) - - -
- (190,000,000) - - (190,000,000)
- 215,748,800 - - 215,748,800 13
(4,949,592) - - - (4,949,592)
- (97,748,799) 102,132,669 - -
- (118,000,000) - - (118,000,000)
Organización Terpel
- 171,485,222 - - 171,485,222
(16,435,968) - - - (16,435,968)
- - - (4,521,128) (26,344,766)
2011 2010
Más (menos) - Cargos (créditos) a resultados del año que no afectaron el capital de trabajo
Amortización de:
Intangibles 2,664,808 -
Estados Financieros 2011
Capital de trabajo provisto por las operaciones del año 179,767,419 252,298,660
Inversiones 5,128,822 -
Adquisición de:
Organización Terpel
Impuestos, gravámenes y tasas (78,236,757) 30,938,804
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
2011 2010
Amortización de:
16
Cargos diferidos 36,643,856 37,611,140
Intangibles 2,664,808 -
Estados Financieros 2011
Provisión para:
Inversiones 27,586 -
179,267,465 247,148,431
Inversiones 5,128,822 -
Organización Terpel
Aumento de obligaciones financieras 163,896,710 1,299,916,361
Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.
Proceso de integración
Organización Terpel
Organización Terpel
En diciembre de 2010, Organización Terpel Chile Ltda., fue escindida en dos
sociedades: la primera “Organización Terpel Chile S. A.” que continua con la
operación de distribución y venta de combustible en el territorio Chileno; y
la segunda “Inversiones Organización Terpel Chile Ltda.” que es propietaria
del 99,999% de la compañía “Lutexsa” que opera en el territorio de la
República del Ecuador.
Unidad monetaria
De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la
Compañía es el peso colombiano.
Organización Terpel
métodos de contabilidad diferentes para transacciones y eventos semejantes
en circunstancias similares, los estados financieros de la subordinada se ajustan
en los papeles de trabajo elaborados para el efecto. Si los ajustes carecieren de
importancia relativa podrán omitirse, siempre que así lo revelen. Lo anterior, de
acuerdo con la circular conjunta de la Superintendencia de Sociedades No 100-
000006 de 2005
Valorizaciones
Las valorizaciones corresponden:
Organización Terpel
a) A excesos entre el valor de realización determinado por avalúos de
reconocido valor técnico y el valor neto en libros de propiedades, planta y
equipo. Las desvalorizaciones de propiedades, planta y equipo se registran
directamente en el estado de resultados como gasto del período.
Contratos de leasing
Los cánones de arrendamiento pagados en desarrollo de contratos de
arrendamiento financiero con opción de compra celebrados en un plazo igual o
superior a 12 años y que desarrollen proyectos de infraestructura de los sectores
de energía, diferentes a terrenos, son cargados directamente a gastos de período.
Los contratos de leasing financiero, diferentes a los anteriores, son capitalizados
como activos intangibles, reconociendo la respectiva obligación financiera, si la
estructura del mismo indica claramente que se está adquiriendo un activo. Se
deprecian durante la vigencia de los contratos.
Depreciación diferida
El exceso de la depreciación fiscal sobre la contable se registra como
depreciación diferida y el efecto tributario correspondiente se registra como
impuesto diferido pasivo. Para tener derecho a la deducción fiscal, la Compañía
constituye una reserva equivalente al 70% del mayor valor solicitado fiscalmente.
Cargos diferidos
Los cargos diferidos se contabilizan al costo e incluyen principalmente:
Otros cargos diferidos: Las comisiones pagadas por la apertura del crédito
sindicado (ver nota 11) se amortizan en un período de siete años.
Intangibles
Corresponden principalmente a créditos mercantiles generados en la
adquisición de las inversiones permanentes, así como el crédito mercantil
originado en el proceso de integración y/o fusión y que corresponde a la
diferencia entre el valor neto en libros de los activos y pasivos recibidos de las
Compañías integradas y el valor de las acciones entregadas a las mismas. Se
amortizan en un período de 20 años por el método de reducción de saldos a la
inversa con un valor residual.
Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en las
disposiciones legales y en los convenios laborales vigentes.
Los ajustes anuales del pasivo por pensiones de jubilación directamente a cargo
de la Compañía, correspondientes esencialmente a personal antiguo, se hacen con
base en estudios actuariales ceñidos a las normas legales, sin inversión específica de
fondos. El incremento en la obligación actuarial, al igual que los pagos de pensiones
son cargados directamente a resultados. Para el año 2010 la Superintendencia
Financiera de Colombia expidió la Resolución 1555 por la cual se actualizan las
Tablas de Mortalidad de Rentistas Hombres y Mujeres y fue tomada como base para
el cálculo de la reserva matemática a 31 de diciembre de 2010 y 2011.
Impuesto sobre la renta
El impuesto sobre la renta se determina con base en estimaciones. La
provisión para impuesto sobre la renta llevada a resultados incluye, además
del impuesto sobre la renta gravable del ejercicio, el aplicable a las diferencias
temporales entre el saldo en libros y el tratamiento fiscal de ciertas partidas.
El impuesto sobre tales diferencias se registra en las cuentas de impuesto
sobre la renta diferido crédito e impuesto sobre la renta diferido débito, según
corresponda.
Cuentas de orden
Se registran bajo cuentas de orden los compromisos pendientes de
formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como, los
valores recibidos en custodia o garantía, bienes y valores en poder de terceros y
bienes recibidos en arrendamiento financiero. Por otra parte, se utilizan cuentas
de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre datos contables y
datos para efectos tributarios.
25
Contingencias
Ciertas condiciones contingentes pueden existir a la fecha que los estados
Organización Terpel
Reconocimiento de ingresos, costos y gastos
Los ingresos provenientes de ventas se reconocen cuando el producto es
entregado; los provenientes de alquileres se reconocen en el mes en que se
causan. Los costos y gastos se registran con base en el sistema de causación.
2011 2010
Equivalente en Equivalente en
US$ US$
miles de pesos miles de pesos
26
Pasivos corrientes 7,266,388 14,116,412 1,831,792 3,506,013
2011 2010
Equivalente
Miles de Pesos Equivalente en Miles de Pesos
en miles de
Chilenos miles de pesos Chilenos
pesos
Organización Terpel
2011 2010
78,042,275 33,650,887
Interés anual
2011 2010
efectivo (%)
Equivalentes de efectivo (1) :
Organización Terpel
Certificados depósito a término 3.2 / 3.0 3,009,399 2,009,399
80,368,681 147,386,819
Porcentaje
Acciones:
poseído (%)
Organización Terpel Chile S. A. (2)
99.99 372,308,555 408,382,015
(ver Nota 6)
452,677,236 555,768,834
(2) De acuerdo con el Acta de Junta Directiva No. 116 del 15 de diciembre de 2010,
se autorizó al representante legal de la sociedad para iniciar el proceso de venta
de Organización Terpel Chile S. A. por el precio que en su momento determine
la Junta Directiva con la asesoría de una banca de inversión. El 2 de septiembre
de 2011, Organización Terpel S. A. suscribió un contrato de compraventa de
acciones, sujeto a condición suspensiva, entre Organización Terpel Chile S. A.
y Petrolera Nacional S. A. como vendedoras, y Organización Terpel S. A., como
garante y Quiñenco S. A. (sociedad Chilena) como compradora, en virtud de
la cual las vendedoras transfieren a la compradora el 100% de la propiedad de
Petróleos Transandinos S. A. y Operaciones y Servicios Terpel Ltda (ver Nota 1).
Nota 6 - Inversiones permanentes
Las inversiones al 31 de diciembre comprendían:
2011
Número de
Ingreso por Superávit
Actividad acciones/ Porcentaje Valor en
método de método de
económica cuotas Poseído libros
participación participación
partes
De renta variable en compañías controladas
registradas por método de participación
Número
Actividad acciones/ Porcentaje Valor en Dividendos
Valorización
económica cuotas poseído % libros recibidos
partes
Aeropuerto de Barranquilla
Servicios 33,000,000 9.76 83,008 537,913 282,302
S. A.
Sociedad de Acueducto,
Alcantarillado y Aseo de Servicios 19,711 0.03 82,112 - -
Bogotá
Terminal de Transportes
Servicios 10,970 2.53 36,705 - 1,702
de Aguachica
Terminal de Transportes
Servicios 111,264 0.35 46,157 - -
de Barranquilla
Organización Terpel
Terminal de Transportes
Servicios 860 0.09 3,822 300 5,415
de Neiva
Terminal de Transportes
Servicios 1,353 0.17 8,210 - 8,030
de Pasto S. A.
Terminal Transportes
Servicios 766,027 10.12 614,795 - 319,114
de Bucaramanga S. A.
Terminal Transportes
Servicios 16,025 0.52 12,859 5,698 53,805
de Ibagué S. A.
Terminal Transportes
Servicios 7,000 2.67 60,644 - 45,337
de San Gil S. A.
Transportadora
Servicios 33,580,888 2.29 1,206,383 231,037 -
de Metano E.S.P. S. A.
Menos – Provisión
447,236
para inversiones
3,524,463
565,555,611
2010
Número
Ingreso por Superávit
Actividad acciones Porcentaje Valor en
método de método de
económica cuotas poseído libros
participación participación
partes
Inversiones Organización
Comercial - 99.99 31,763,636 3,129,367 (5,702,483)
Terpel Chile Ltda.
OT Inversiones Ltda.
Comercial 1,828,222 99.99 31,701,719 934,526 472,647
(En liquidación) (3)
Condominio Industrial
Comercial 1,522 86.68 1,768,567 187,951 -
Terpel S. A. (En liquidación)
Número
Actividad acciones Porcentaje Valor en Dividendos
Valorización
económica cuotas, poseído % libros recibidos
partes
Sociedad Transportadora de
Servicios 22,296,162 5.50 2,523,524 - 2,114,078
Gas del Oriente (4)
Transportadora de Metano
Servicios 33,580,888 2.29 1,206,383 288,796 867,236
E.S.P. S. A.
Sociedad de Acueducto,
Alcantarillado y Aseo de Servicios 19,711 0.03 82,112 - -
Barranquilla
Terminal de Transportes
Servicios 1,353 0.17 8,210 - 518
de Pasto S. A.
Empresa de Energía
Servicios 1,957 0.42 20,405 - 6,375
de Putumayo
Terminal de Transportes
Servicios 860 0.09 3,822 - 5,104
de Neiva
Terminal de Transportes
Servicios 4,863 0.52 12,859 8,231
de Ibagué S. A. 54,604
Terminal de Transportes
Servicios 766,027 10.12 614,795 - 297,629
de Bucaramanga S. A.
Terminal de Transporte
Servicios 10,970 2.53 36,705 - 1,702
de Aguachica S. A.
Terminal de Transporte
Servicios 7,000 2.67 60,644 - 42,527
San Gil S. A.
Aeropuerto de Barranquilla
Servicios 33,000,000 9.76 83,008 531,702 552,572
S. A.
31
Aeropuerto de Caribe S. A. Servicios 2,000 1 11,450 96,048 37,629
Terminal de Transportes
Servicios 111,264 0.35 46,157 - -
de Barranquilla S. A.
Organización Terpel
Centro de Ferias Exposiciones y
Servicios 6,683 0.49 302,779 - -
Convenciones de Bucaramanga
Menos – Provisión
419,650
para inversiones
555,189,770
(1) Existencia de inversiones reciprocas - Tal como se indica en la Nota 1 a los estados financieros, como resultado
del proceso de fusión en el año 2009, la Compañía terminó con una participación del 34.61% en Terpel del
Centro S. A., que a su vez tiene una participación en la compañía del 28.46%. La actividad principal y exclusiva
de Terpel del Centro S. A. es mantener la inversión en la Compañía.
De acuerdo con lo anterior y en aplicación de las disposiciones contables vigentes que requieren en
este caso la aplicación del método de participación para valoración de inversiones, hacen que tanto Terpel
del Centro S. A. y la Compañía apliquen dicho método. La aplicación
del mismo en la Compañía originó el reconocimiento de ingresos por
método de participación por valor de $17,241 y $21,602 millones para
2011 y 2010, respectivamente; determinados con base en las utilidades de
Terpel del Centro S. A., las cuales a su vez incluyen ingresos por método de
participación por su inversión en la Compañía. El procedimiento descrito
origina que las utilidades del período presenten una mayor utilidad
contable vía método de participación por el valor antes mencionado.
(2) Por medio de la Escritura Pública No. 005113 de la Notaría 37 de Bogotá del
1 de octubre de 2010, se inscribió la disolución y estado de liquidación de
Condominio Industrial Terpel Ltda., por tanto a partir del mes de octubre de
2010 esta inversión es registrada bajo el método del costo.
(3) Por medio del Acta No. 10 del 1 de diciembre de 2011 de la Asamblea de
Accionistas, se realizó la liquidación definitiva de OT Inversiones S. A.S.
$1,970,267.
2011 2010
Resultados
Activos Pasivos Patrimonio
del ejercicio
Inversiones Organización
38,154,815 913,617 37,241,198 3,262,174
Terpel Chile Ltda.
2010
33
Resultados
Activos Pasivos Patrimonio
del ejercicio
Inversiones Organización
43,200,824 11,437,188 31,763,636 3,129,367
Terpel Chile Ltda.
Organización Terpel
A continuación se indica el objeto social principal de las compañías
controladas:
Petrolera Nacional S. A.
Su objeto social es la distribución al por mayor de combustibles y lubricantes
marca ACCEL, tiene las siguientes subsidiarias en la República de Panamá: Orlyn
S. A., empresa dedicada a la compra y venta de combustibles y lubricantes marca
ACCEL; Transmarine, Transportation & Barguing S. A., dedicada al abastecimiento
y suministro de naves; y Fuel Petroleum Services S. A., que actualmente no tiene
operaciones.
2011 2010
358,189,904 293,793,512
345,423,614 264,590,863
Organización Terpel
Menos - Parte a largo plazo (8) 5,952,853 5,456,722
339,470,761 259,134,141
2011 2010
son:
2011 2010
386,859,680 292,081,581
385,777,122 291,469,571
Organización Terpel
2011 2010
Al 31 de diciembre de 2011
Terrenos y construcciones
144,832,980 23,166,723 121,666,257 235,875,208 110,794,433
y edificaciones
Menos - Provisión
- - 521,683 - -
por desvalorización
Al 31 de diciembre de 2010
Organización Terpel
Terrenos y construcciones
146,077,628 20,396,189 125,681,439 231,011,105 108,426,398
y edificaciones
Menos - Provisión
- - 613,407 - -
por desvalorización
2011 2010
187,185,337 164,216,861
2011 2010
Organización Terpel
Fusión Terpeles 2009 (1) 22,885,677 22,885,677
551,706,496 523,001,460
525,379,448 499,339,220
(4) Corresponde a Terrenos Villa Alsacia, Villa Claudia, Oikos y terreno Mansilla
por valor de $6,057,685 y Servidor por valor de $493,044.
2011 2010
328,771,768 222,056,717
195,425,665 125,321,301
Organización Terpel
2011 2010
182,681,032 185,308,885
41
Inversiones 2,677,795 4,571,069
185,358,827 189,879,954
Organización Terpel
Nota 13 - Obligaciones financieras
2011 2010
782,895,533 776,906,273
Tasa de interés
2011 2010
efectiva anual
781,830,048 775,941,016
(2) Los vencimientos de las obligaciones a largo plazo son los siguientes:
2011 2010
2012 - 40,207,166
578,451,001 618,650,516
a) Tiene un plazo de 7 años con una tasa de DTF más 3.30% con
una modalidad de amortización de capital e intereses abonos
semestrales a capital, distribuidos así:
Año 1: 5%
Año 2: 5%
Año 3: 5%
Año 4: 20%
Año 5: 20%
Año 6: 20%
Año 7: 25%
43
b) Organización Terpel S. A. se compromete a mantener una relación de:
Organización Terpel
la ley, no disolverse, no constituir gravámenes sobre activos, no
otorgar créditos a accionistas, abstenerse de subordinar el crédito
sindicado y no repartir dividendos si está incumpliendo la razón
financiera descrita en el punto anterior.
Cánones Opción
Descripción 2011 2010
pendientes compra
713,241 955,169
(1) Los terrenos de Ganadero, Trébol y Retorno, se canceló en su totalidad en
abril del 2011 dando fin a su contrato, quedando disponible para la venta.
Nota 14 - Proveedores
Los proveedores al 31 de diciembre comprendían:
2011 2010
279,644,167 162,321,878
2011 2010
49,827,624 32,911,923
Nota 16 - Impuestos, gravámenes y tasas
La cuenta de impuestos, gravámenes y tasas comprende:
2011 2010
2011 2010
146,547,180 68,310,423
a) Las rentas fiscales por norma general se gravan a la tarifa del 33% a título de
Organización Terpel
ocasional gravable que obtengan los contribuyentes durante el año. La
tarifa única aplicable sobre la ganancia ocasional gravable es del 33%.
d) A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los
contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles
e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste
será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante
Resolución.
f) Desde el año 2004 los contribuyentes del impuesto de renta que hubieren
celebrado operaciones con vinculados económicos o partes relacionadas
del exterior y/o con residentes en países considerados paraísos fiscales,
están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y
complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y
deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones
los precios y márgenes de utilidad denominados de mercado. A la fecha,
la administración de la Compañía y sus asesores aún no han concluido el
estudio de actualización correspondiente al año 2011, pero consideran que
con base en los resultados satisfactorios del estudio correspondiente al año
2010 no se requerirán provisiones adicionales significativas de impuestos
como resultado del mismo.
Menos
2011 2010
Organización Terpel
Provisiones no deducibles 11,703,218 12,520,282
3,862,062 4,131,693
256,321,115 217,971,143
84,585,968 71,930,477
2011 2010
Más
Menos
Estados Financieros 2011
Impuesto al patrimonio
Mediante la Ley 1370 del año 2009 se estableció el impuesto al patrimonio
por el año 2011 a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo
tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio líquido superior a $5,000 millones
deben pagar una tarifa del 4.8% y para patrimonios líquidos entre $3.000
millones y $5,000 millones una tarifa del 2.4%.
Mediante el Decreto de Emergencia número 4825 de diciembre de 2010
se incluyó un nuevo rango de contribuyentes obligados a este impuesto,
estableciendo una tarifa del 1% para patrimonios líquidos entre $1,000 y $2,000
millones y del 1.4% para patrimonios entre $2,000 y $3,000 millones.
Por su parte el Decreto mencionado estableció una sobretasa del 25% sobre
este impuesto, la cual es aplicable únicamente a los contribuyentes de impuesto
al patrimonio de la Ley 1370 de 2009
El valor del impuesto incluyendo la sobretasa, fue de $ 65,743,874. El
impuesto se causó el 1 de enero de 2011 y se paga en ocho cuotas (dos cuotas
anuales) durante cuatro años. La Compañía registró $49,307,906 del impuesto
al patrimonio con cargo a la cuenta de diferidos, la cual será amortizada en
línea recta con cargo a la cuenta de revalorización del patrimonio (o con cargo a
resultados según aplique). El valor amortizado de este diferido por el año 2011
asciende a $16,435,968.
Nota 17 - Obligaciones laborales
Las obligaciones laborales al 31 de diciembre comprendían:
2011 2010
12,198,280 6,638,232
10,731,118 5,160,214
Organización Terpel
estas obligaciones.
2011 2010
2011 2010
Número de personas 1 1
2011 2010
23,599,222 18,813,256
2011 2010
Dividendos pagados
Durante el 2011, la compañía realizó pago de dividendos en efectivo de
$614.85 por acción sobre 191,915,421 acciones para un total de $118,000,000.
En 2010 se realizo pago de dividendos en efectivo de $990.02 por acción sobre
191,915,421 acciones para un total de $190,000,000.
Reservas
Las reservas al 31 de diciembre comprendían:
2011 2010
Reservas obligatorias
137,954,031 142,337,902
51
Reserva legal
La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de sus
ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equivalente al
Organización Terpel
Esta reserva se constituyó en el año 2004 como requisito para obtener
deducciones tributarias por depreciación en exceso a depreciaciones contables.
Al 31 de diciembre de 2011 esta reserva asciende a la suma de $26,817,695
la cual fue ajustada en el año 2011 por $4,383,870 según disposición en el
proyecto de distribución de utilidades en el mes de marzo del mismo año. Según
disposiciones legales, en la medida en que las depreciaciones posteriormente
contabilizadas excedan las solicitadas anualmente para efectos tributarios
se puede extinguir esta reserva mediante traslado a utilidades de cantidades
iguales al 70% de dichos excedentes.
Reserva estatutaria
Las reservas distintas a la reserva legal apropiadas directamente de
las ganancias acumuladas pueden considerarse como reservas de libre
disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas. Según Asamblea
Ordinaria General de Accionistas con acta numero 30 de fecha 19 de marzo de
2010, se constituyo una reserva para futuros ensanches por $12,857,080 para el
año 2011 se mantiene.
2011 2010
Derechos contingentes
Documentos negociables
852,096 716,854
recibidos en garantía
113,099,392 158,999,531
Responsabilidad contingentes
250,590,926 12,200,464
133,738,429 211,604,195
99,411,887 93,514,069
Cuentas de orden acreedoras de control
94,128,648 110,564,616
690,969,282 586,882,875
Organización Terpel
Arrendamientos 5,345,689 3,230,460
98,229,729 91,844,652
2011 2010
218,757,113 187,226,609
2011 2010
Ingresos
Gastos
Organización Terpel
103,876,612 84,549,550
2011 2010
Ingresos
18,413,490 22,788,365
Gastos
43,180,913 11,329,922
56
Compañías vinculadas/
accionistas
2011 2010
Activos
Organización Terpel
Lutexsa Industrial Comercial Cia LTDA 854 -
4,127,145 3,812,601
830,003 712,035
3,475,731 3,372,806
Intereses
Regalías (1)
8,438,206 6,917,591
Arrendamientos
Organización Terpel
3,411,591 2,132,645
Backoffice
2,974,422 -
Otros Ingresos
1,060,404 1,798,358
Gastos y costos
2,039,017 133,470
Invegaz S. A. - 29,228
Organización Terpel
762,808 229,989
Pago de dividendos
118,000,000 190,000,000
61
Utilidad Neta del Ejercicio, período: Enero a Diciembre de 2011 a distribuir: $171.485.223.719