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Nombre del Docente:

Dr. Julio Gordillo

Maestrantes:

Ing. Marilyn J. Ramón Vértiz

Tema:

OFERTA PUBLICA INICIAL (OPI)

Nombre del curso:

Administración financiera

Fecha:

15 de junio de 2014
OFERTA PÚBLICA INICIAL (OPI)1

¿Qué es una OPI?


Es cuando una compañía vende sus acciones al público por primera vez. La OPI
ocurre en el mercado primario. Antes de la OPI, la compañía es privada; después del
OPI la compañía permite que el público participe en su crecimiento y sus ganancias.2

VENTAJAS DE UNA OPI


 Muchas empresas aspiran a convertirse en una empresa pública con la
intención de obtener otra fuente de recaudación de fondos.
 Para la ampliación de su negocio
 Aumentar el inventario
 Mantener las operaciones

Deuda OPI
Con la deuda el empresario mantiene el Con una OPI el empresario da el derecho
control de la compañía a la propiedad
Con la deuda se tiene que devolver el Con una OPI no se tiene que devolver el
dinero dinero
Con una deuda los acreedores no En las OPI los accionistas arriesgan su
participan en las ganancias dinero para participar en los beneficios

Fases de una OPI completa


1. La fase de trasformación pre-OPI puede ser considerado como una fase
reestructuración.
2. la fase de operación de salida a bolsa, por lo general tiene lugar justo antes de
que las acciones se venden.
3. La fase operación post-IPO consiste en la ejecución de las promesas y las
estrategias.

Cómo Prepararse para una Oferta Pública Inicial (IPO)

Cotizar en la Bolsa es un proceso largo y complicado que no tiene lugar de la noche a


la mañana. Las empresas familiares que planean cotizar en la Bolsa necesitan obtener
asesoramiento y asistencia profesional en muchas áreas legales, técnicas, financieras
y de comercialización. Además, muchos inversores están exigiendo ahora que las
compañías que cotizan en Bolsa muestren un historial de largo plazo de buenas
prácticas de gobierno corporativo antes del IPO propiamente dicho. En particular, los
inversores y el mercado valoran altamente las prácticas de la compañía en las áreas
de la junta directiva, los derechos de los accionistas y la transparencia y divulgación.

La siguiente tabla brinda un resumen de prácticas de gobierno corporativo clave que


ayudarían a transmitir una imagen positiva al mercado sobre las compañías que están
planeando cotizar en Bolsa. Por supuesto que la mayoría de estas prácticas necesitan
implementarse algunos años antes del IPO a fin de mostrar un buen historial de
gobierno adecuado al mercado y a los inversores potenciales.3

1
http://www.slideshare.net/ScarletteWallker/oferta-pblica-inicial-opi
2
http://www.economia48.com/spa/d/oferta-publica-inicial/oferta-publica-inicial.htm
3
http://mexico.smetoolkit.org/mexico/es/content/es/6755/C%C3%B3mo-Prepararse-para-una-Oferta-P
%C3%BAblica-Inicial-IPO-
Atributos de Ejemplos de Mejores
Gobierno Prácticas

Derechos de los - Clara protección de


Accionistas accionistas minoritarios en
el estatuto, reglamentos y
código de gobierno de la
compañía.

- Notificación adecuada y
agenda compartida de
todas las reuniones de
accionistas.

- Capacidad para participar


y votar significativamente
en las reuniones de
accionistas (Ej. voto
acumulativo para los
directores).

- Tratamiento equitativo
con relación a la
divulgación de información
(acuerdos materiales de
accionistas, conflictos de
interés, etc.)

- Claridad en derechos de
diferentes clases de
acciones – derechos de
voto vs. derechos
económicos.

- Tratamiento equitativo en
cambios de control (Ej.
derechos de venta por
adhesión).

Junta Directiva - Combinación adecuada


de habilidades
profesionales (Ej.
comercialización,
mercados financieros
internacionales, pericia en
comités de auditoría).

- Fuerte componente de
independencia.

- Papeles separados del


Presidente y el Director
General.

- Programa y agenda de
reuniones regulares.

- Existencia de comités de
la junta directiva
responsables de
supervisión en áreas clave
(Auditoría, Gobierno y
Nominación,
Remuneraciones).

- Educación inicial y
continua de los directores.

- Evaluación periódica de
los directores.

Transparencia y - Información preparada y


Divulgación divulgada de acuerdo con
normas de divulgación
contable, financiera y no
financiera de alta calidad.

- Auditoría anual conducida


por un auditor
independiente, competente
y calificado de acuerdo con
la Normas Internacionales
de Auditoría.

- Auditores externos que


rinden cuentas ante
accionistas y sienten la
obligación ante la
compañía de ejercer un
debido cuidado profesional
en la realización de su
auditoría.

- Los canales para


diseminar la información
deberán brindar acceso
equitativo, oportuno y
eficiente en el costo a
información pertinente de
parte de los usuarios.
Noticias relacionadas con la OPI
VivaAerobus retrasa oferta pública inicial. Las ventas de acciones en mercados
emergentes afectaron la demanda de los valores de la aerolínea, a pesar del gran
interés de inversionistas.

CIUDAD DE MÉXICO.- Viva Aerobus SAB, la cuarta


aerolínea más grande de México, está retrasando su
oferta pública inicial, debido a la inestabilidad de los
mercados financieros, anunció la aerolínea mediante
un comunicado.

La aerolínea decidió frenar la OPI después de que las


ventas de acciones de mercados emergentes afectaron la demanda, aun y cuando
se tuvo mucho interés por parte de inversionistas potenciales.

Apenas esta mañana, la empresa emitió un aviso de oferta pública de capitales a


través de la Bolsa Mexicana de Valores, en el que se detallaba que se realizaría este
martes, y que mañana se registraría en la plaza bursátil.

El valor de las acciones estaba en un rango de 21 a 25 pesos.

VivaAerobus seguirá monitoreando las condiciones del mercado y buscara la


oportunidad de convertirse en una compañía pública en el futuro4.

Marca Steven Madden y el lobo de Wall Street


En la oferta pública inicial de acciones de la compañía de zapatos Steven Madden
Ltd., Belfort se embolsó unos 20 millones de dólares. Una gran porción de la oferta
inicial de acciones fué a lo que Belfort describe como ratoneras, o cuentas en poder de
sus compinches, a un precio de 5 ó 6 dólares la acción.
Luego, utilizó el poder de su centro de telemercadeo en Stratton Oakmont para subir el
precio de las acciones de Madden a unos 20 dólares por acción. Entonces, vendía las
acciones reservadas en las ratoneras para obtener fuertes ganancias.5

Opinión personal

La Oferta Publica Inicial, es una estrategia que utilizan las empresas en su


mayoría para incrementar su capital, y de esta forma posicionar su marca,
tener mayor liquidez y más oportunidades de inversión; podría ser una buena
estrategia siempre y cuando se tengan la administración financiera correcta
para poder sacarle jugo al asunto; ya que como vimos en la película no todas
las empresas son productivas ni tienen el reconocimiento; invertir en acciones
de la bolsa es opción para hacer crecer nuestro dinero rápidamente, pero no es
la más segura. Invertirlo en el banco es una opción segura pero no genera el
rendimiento deseado ni la disponibilidad necesaria, tenerlo en casa no genera
rendimiento alguno, solo se deprecia; invertirlo en un negocio puede ser lo más

4
http://www.elfinanciero.com.mx/empresas/vivaaerobus-retrasa-oferta-publica-inicial.html
5
http://www.elperiodicodemexico.com/nota.php?id=138818
indicado siempre y cuando se tenga una visión empresarial. En fin, todo
depende del riesgo que queramos correr.