Técnicas Atuariais II

1. Introdução e Revisão de Prêmios

Thaı́s Paiva
thaispaiva@est.ufmg.br

Departamento de Estatı́stica
Universidade Federal de Minas Gerais

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Informações

http://www.est.ufmg.br/~thaispaiva/Disciplinas/2018_1/TAII

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Programa da Disciplina

Reservas Matemáticas: cálculo da reserva matemática para seguros de

vida nos casos contı́nuo e discreto, fórmulas recursivas.
Modelos de Múltiplos Decrementos: cálculo de prêmios e aplicações.
Funções de Múltiplas Vidas: definições e propriedades, cálculo de
benefı́cios e prêmios, modelos de tempo de vida até a primeira morte e
modelo de tempo de vida até a última morte.
Modelos de Pensão: planos de benefı́cio definido e de contribuição
definida.

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Avaliação

Prova I 12/04 30 pts

Prova II 24/05 30 pts
Prova Final 03/07 40 pts

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Bibliografia

Bowers, Gerber; Jones Hickman. Actuarial

Mathematics. The society of actuaries, 1997.

Dickson, David CM, et al. Actuarial

mathematics for life contingent risks.
Cambridge University Press, 2013.

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 Revisão de Prêmios

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Revisão de Prêmios

Um contrato de seguro é um acordo entre duas partes:

Segurado Seguradora
(prêmios) (Indenizações/Benefı́cios)

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Revisão de Prêmios

Uma apólice de seguro (seguro de vida ou anuidade) é financiado por

prêmios:

Prêmio Único, pago normalmente no momento de contratação do

seguro;

Série de Pagamentos, com uma certa periodicidade e

temporariedade, normalmente condicionados à sobrevivência do
segurado e com a primeira parcela paga na contratação do seguro.

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Revisão de Prêmios

Prêmio puro (P ):
considera apenas as indenizações a serem pagas
prêmio estatı́stico + carregamento de segurança

Prêmio lı́quido (ou comercial):

prêmio puro + carregamento comercial (despesas
administrativas, comerciais e margem de lucro)

Prêmio total (ou bruto):

prêmio lı́quido + adicional de fracionamento - descontos +
emolumentos (taxas remuneratórias de serviços públicos)

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Princı́pios para determinar o prêmio

Princı́pio do Percentil
P é o prêmio mı́nimo tal que a probabilidade da seguradora ter uma
perda positiva é de no máximo α. (Na prática, α varia de 1% a 10%).

Princı́pio da Equivalência
P é o prêmio anual tal que a seguradora é indiferente entre aceitar e
não aceitar o risco de acordo com uma função de utilidade.

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Princı́pios para determinar o prêmio

Princı́pio da Equivalência
P é o prêmio anual tal que a seguradora é indiferente entre aceitar e
não aceitar o risco de acordo com uma função de utilidade.

Em outras palavras, é uma equivalência entre dois valores presentes

atuariais (leva em conta a incerteza).
   
valor presente valor presente
E =E
dos benefı́cios dos prêmios

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Perda Futura

Denote por V P BF0 o valor presente, no momento inicial, de

benefı́cios futuros a serem pagos pela seguradora.

Denote por V P P F0 o valor presente, no momento inicial, de

prêmios futuros a serem pagos pelo segurado.

A variável aleatória da perda futura da seguradora é dada por:

L0 = V P BF0 − V P P F0 ⇒ no tempo 0
| {z } | {z }
benefı́cios futuros prêmios futuros

L0 também é chamada de variável aleatória do valor presente da

perda futura.

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Princı́pio da Equivalência

O prêmio puro P pode ser determinado pelo princı́pio da

equivalência:
E[L0 ] = 0

O valor esperado da perda futura da seguradora é zero.

Isso é equivalente a

E[V P BF0 ] = E[V P P F0 ]

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Exemplo

Considere um seguro dotal misto temporário por n anos que

paga B no final do ano de morte ou quando o segurado atinge
a maturidade, contratado para uma vida de idade exata (x).

Um prêmio P é pago no começo de cada ano durante o

perı́odo de vigência da apólice.

Seja K = Kx o tempo de vida futuro inteiro de (x).

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Perda Futura
A variável aleatória da perda futura da seguradora é dada por:

L0 = V P BF0 − V P P F0
| {z } | {z }
benefı́cios futuros prêmios futuros

L0 também é chamada de variável aleatória do valor presente da

perda futura.

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Exemplo
Perda futura:

L0 = B v min(K+1,n) − P ämin(K+1,n)
| {z } | {z }
benefı́cios futuros prêmios futuros

Valor esperado da perda futura:

h i h i
E[L0 ] = B E v min(K+1,n) − P E ämin(K+1,n)
= B Ax:n − P äx:n

Pelo princı́pio da equivalência, E[L0 ] = 0. Então o prêmio é dado

por:
Ax:n
P =B
äx:n

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Outros casos

Considere um seguro de vida inteira discreto, com benefı́cio

$1 pago no final do ano de morte com prêmios anuais
nivelados (denotados por Px ).

Perda futura:

L0 = v K+1 − Px äK+1 para K = 0, 1, 2, . . .

Pelo princı́pio da equivalência, temos:

E v K+1
 
A
Px =  = x
E äK+1 äx

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Outras expressões

1−Ax
Relembrando a expressão: äx = d ⇒ d äx + Ax = 1

Também podemos expressar o prêmio anual como:

função de anuidades:
1 − d äx 1
Px = = −d
äx äx

função de seguros:
Ax d Ax
Px = =
(1 − Ax )/d 1 − Ax

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Outros casos

Considere o mesmo caso: seguro de vida inteira discreto,

com benefı́cio $1 pago no final do ano de morte, mas com
prêmios temporários por h anos.

Perda futura:
(
äK+1 para K = 0, 1, . . . , h − 1
L0 = v K+1 − P ×
äh para K = h, h + 1, . . .

Aplicando o princı́pio da equivalência, temos:

Ax
P =
äx:h

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Diferentes combinações

Pagamento do prêmio Pagamento da indenização

anualmente no final do ano de morte
1
no final do m -ésima parte do ano de morte
no momento da morte

m partes por ano no final do ano de morte

1
no final do m -ésima parte do ano de morte
no momento da morte

continuamente no final do ano de morte

1
no final do m -ésima parte do ano de morte
no momento da morte

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Outros casos

1−Āx
Relembrando a expressão: āx = δ ⇒ δ āx + Āx = 1

Considere um seguro de vida inteira, com benefı́cio pago no

momento da morte e prêmios pagos continuamente.

Perda futura:
L0 = v T − P āT

Pelo princı́pio da equivalência, temos:

Āx 1 δ Āx
P = = −δ =
āx āx 1 − Āx

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