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Trabajo Práctico Inversiones.

Introducción.

En el presente trabajo de inversiones, donde una empresa que posee 1.000.000 de


pesos para invertir entre múltiples opciones, se toma la decisión de optar por las
siguientes alternativas:

1) Compra de Moneda extranjera: a- Dólares. b- Euros. c- Reales.


2) Compra de Terreno.
3) Compra de Departamento en poso.
4) Depósito en Plazo Fijo en Pesos.
5) Depósito en Plazo Fijo en UVA.
6) Lebacs.
7) Combinación de inversiones mencionadas anteriormente.

Para informarse de las inversiones posibles se recurrió a dos fuentes de


información; las mismas son, Internet a través de distintas páginas que serán
citadas en su momento y una entrevista realizada a la Cra. María Pía Belfanti,
docente e Investigadora de la Universidad Nacional de Villa María en la carrera de
Contador Público y Administración de Empresas.

El trabajo a desarrollar cuenta con un marco teórico donde se explica en qué


consiste cada inversión, una parte práctica donde se realizan los cálculos de cada
inversión, conclusiones y bibliografía.

Marco Teórico.

Una Inversión es una colocación de capital excedente de una empresa o de una


persona, en ciertas actividades comerciales o civiles, con la finalidad de obtener un
rendimiento económico (Mayores ganancias a cierto plazo de tiempo).

Entre ellas nos encontramos con las siguientes:


1- Moneda Extranjera: Es la adquisición de moneda de otro país, por lo general
de países con monedas fuertes y más estables de las del país donde se
realiza la inversión, con la intención de ganar dinero con la especulación del
cambio de su cotización. Esta alternativa ha tomado auge en el último tiempo
debido a que es sencilla de realizar, solo basta con acercarse a una entidad
financiera que realice venta de este tipo de monedas para poder realizar la
operación.

2- Compra de Terrenos: Consiste en adquirir una porción de tierra en un barrio


en vía de desarrollo. Con la intención de ganar dinero con el aumento del
precio del mismo a medida que pasa el tiempo debido y el barrio va
obteniendo más servicios y se va poblando más.

3- Compra de Departamento en Poso: Consiste en comprar un departamento


a una empresa que se dedica al desarrollo inmobiliario y los comercializa a
medida que los va construyendo sin la necesidad de que estén totalmente
terminados. El inversor adquiere el departamento con un determinado grado
de avance y puede tomar la decisión de venderlo en un grado más avanzado
o cuando esté totalmente terminado. La ganancia en este tipo de inversión
se encuentra en el incremento de valor que va tomando el departamento a
medida que se va construyendo y al incremento de valor del metro cuadrado
de construcción.

4- Depósito en Plazo fijo en Pesos: Es una inversión en donde se coloca


cierta cantidad de dinero en una entidad bancaria por un plazo de tiempo que
pueden ser de 30 a 365 días, el cuál puede ser renovable al final de ese
tiempo por otros períodos. Esta inversión paga una tasa de interés
determinada al momento de realizar la operación. El dinero colocado no está
disponible hasta que el tiempo no culmine.

5- Depósito en Plazo fijo en UVAs: Es una inversión similar a la anterior con


la diferencia que al momento de realizar la operación se adquieren por el
monto que se coloca a plazo fijo ciertas unidades UVA, que es la abreviatura
de Unidad de Valor Adquisitivo que definió el Banco Central de la República
Argentina como un método de ahorro y crédito. Se definió que 1.000
UVAs equivalen al valor de construcción de 1 m2 modelo el UVA tiene un
valor determinada cada día y se va actualizando por la inflación. En el caso
del ahorro, la idea es poder ahorrar en metros cuadrados, si compro 1.000
UVAs por 180 días al final del plazo me van a dar el valor de 1.000 UVAs a
esa fecha más un interés. Protegiendo nuestro poder adquisitivo de manera
más segura que un plazo fijo. El plazo mínimo para realizar la inversión es
de 180 días y no puede renovarse automáticamente al final del plazo como
los Plazos Fijos en pesos.“www.creditos-uva.com.”

6- Lebacs: Son títulos de deuda a corto plazo que pone a disposición el Banco
Central de la República Argentina, solo se pueden comprar con dinero en
efectivo a través de bancos o sociedades de bolsa, a diferencia de otros
títulos de deuda tienen un pago único al final del plazo.

Parte Práctica.

1°) Moneda extranjera.

La primera inversión propuesta consiste en adquirir monedas extranjeras por el


importe de $1.000.000. Para ello consideramos la posibilidad de invertir en tres
monedas diferente en Dólares, en Euros y en Reales. Se debe tener en cuenta que
siempre que se realiza la compra de moneda extranjera el Tipo de Cambio que se
debe considerar es el Vendedor y cuando se cuenta ya con la Moneda para
considerar lo que se ha ganado con la tenencia de la misma se considera el Tipo de
Cambio Comprador.

a) La empresa Adquiere Dólares por un importe de $1.000.000 el día 16/01/17


el Tipo de Cambio Vendedor a esa fecha era de $16,25 significa que adquiere
u$s61.538,46, si los va a mantener por un año hasta la fecha 16/01/18 la
cotización a Tipo de Cambio comprador a esa fecha es de $18,69 lo que
significa que la equivalencia en pesos es de $1.150.153,82. Lo que significa
que con esta inversión en este plazo de tiempo se obtuvo una ganancia de
$150.153,82.
Si ahora consideramos realizar la misma inversión, pero en el período de
tiempo que va desde el 15/08/17 al 15/08/18 el Tipo de Cambio Vendedor al
momento de la adquisición era de $17,43 y el Tipo de Cambio Comprador al
momento de valuar la inversión es de $29,64, lo que significa que adquirí
dólares por un total de u$s57.372,35 y a la fecha de la valuación los mismos
representaban $1.700.516,35, lo que evidencia que en el período de análisis
se obtuvo una ganancia de $700.516,35.

b) La empresa Adquiere Euros por un importe de $1.000.000 el día 16/01/17 el


Tipo de Cambio Vendedor a esa fecha era de $17,87 significa que adquiere
E55.959,71, si los va a mantener por un año hasta la fecha 16/01/18 la
cotización a Tipo de Cambio comprador a esa fecha es de $23,16 lo que
significa que la equivalencia en pesos es de $1.296.023,88. Lo que significa
que con esta inversión en este plazo de tiempo se obtuvo una ganancia de
$296.026,88.
Si ahora consideramos realizar la misma inversión, pero en el período de
tiempo que va desde el 15/08/17 al 15/08/18 el Tipo de Cambio Vendedor al
momento de la adquisición era de $21,22 y el Tipo de Cambio Comprador al
momento de valuar la inversión es de $34,18, lo que significa que adquirí
dólares por un total de E47.125,35 y a la fecha de la valuación los mismos
representaban $1.610.744,58, lo que evidencia que en el período de análisis
se obtuvo una ganancia de $610.744,58

c) La empresa Adquiere Reales por un importe de $1.000.000 el día 16/01/17


el Tipo de Cambio Vendedor a esa fecha era de $5,88 significa que adquiere
R170.068,03, si los va a mantener por un año hasta la fecha 16/01/18 la
cotización a Tipo de Cambio comprador a esa fecha es de $6,07 lo que
significa que la equivalencia en pesos es de $1.032.312,93. Lo que significa
que con esta inversión en este plazo de tiempo se obtuvo una ganancia de
$32.312,93.
Si ahora consideramos realizar la misma inversión, pero en el período de
tiempo que va desde el 15/08/17 al 15/08/18 el Tipo de Cambio Vendedor al
momento de la adquisición era de $5,60 y el Tipo de Cambio Comprador al
momento de valuar la inversión es de $7,33, lo que significa que adquirí
dólares por un total de R178.571,43 y a la fecha de la valuación los mismos
representaban $1.308.928,57, lo que evidencia que en el período de análisis
se obtuvo una ganancia de $308.928,57.
Los datos de las distintas cotizaciones a los distintos momentos de tiempo
fueron obtenidos de la página “www.cotizacion-dolar.ar”.

2°) Compra de Terreno.


Se analiza la posibilidad de comprar un terreno en la localidad de Villa Nueva
en el barrio Jardín del Golf, este barrio cuenta con terrenos en esquina de
520 mts cuadrados o con terrenos en la manzana de 487 mts cuadrados.
Debido a que los terrenos que no son de esquina abonan menos impuestos
nos decidimos por averiguar la inversión de estos terrenos. La
comercialización se realiza por metro cuadrado. En enero de 2017 el metro
cuadrado de estos terrenos costaba $1.550, en enero 2018 $2.000, en agosto
2017 $1.700 y en agosto 2018 $2.500. Lo que significa que adquirir un
terreno de estos en enero de 2017 costaba $754.850,00 en enero de 2018 lo
este terreno se podría comercializar a $974.000,00, lo que implica que el
inversor tendría una ganancia de $219.150,00.
Adquirir este terreno en agosto de 2017 implicaría una erogación de
$827.900,00 y en agosto de 2018 se podría comercializar por $ 1.217.500,00
lo que implica haber obtenido una ganancia con esta inversión de
$389.600,00.
Los datos de los importes de venta de estos terrenos fueron brindados por la
Familia Nincevic que son los dueños y comercializadores de los terrenos del
barrio Jardín del Golf. Podemos observar que esta inversión en los dos
períodos de tiempo analizados no se utiliza la totalidad del dinero disponible
el excedente será analizado en la alternativa 7° combinación de inversiones.

3°) Compra de Departamento en poso.


Se analiza la posibilidad de invertir en la compra de un departamento en poso
que comercializa y construye el Grupo Fonte de Villa María el departamento
a adquirir se encuentra ubicado en Corrientes 1946, denominado la torre
Vicente 1, en este complejo de departamento se construyen departamentos
de un dormitorio de 37 metros cuadrados, los departamentos estarán
terminados en el mes de enero de 2019. El precio de venta de los
departamentos era en enero de 2017 de $698.000,00, en agosto de 2017 de
$747.000,00, en enero 2018 de $822.000,00 y en agosto de 2018 de
1.020.000,00.
Adquirir el departamento en enero de 2017 implicaba una erogación de
$698.000,00 el cual se puede comercializar en el mes de enero de 2018 en
$822.000,00 implicando una ganancia de $124.000,00. Si el mismo
departamento es adquirido en agosto de 2017 implica una erogación de
$747.000,00 y puede comercializarse en agosto de 2018 en $1.020.000,00
implicando una ganancia de $273.000,00.
Al igual que en la alternativa anterior el excedente en la inversión será
analizado en la alternativa 7°.
Los datos de los importes de venta de estos departamentos fueron otorgados
por Nicolas Bertello Gerente Comercial del Grupo Fonte.

4°) Depósito en Plazo Fijo en Pesos.


Se decide invertir el importe total disponible en un plazo fijo a un año en
pesos en dos momentos de tiempo en enero de 2017 a enero de 2018 y en
agosto 2017 a agosto 2018. La operación se llevará adelante en el Banco
Nación, la tasa de interés que abona el banco para este tipo de inversiones
en un período de un año es en enero 2017 del 19% anual y en agosto de
2017 del 22% anual.
Lo que significa que si se coloca $1.000.000,00 en enero de 2017 al cabo de
un año voy a obtener $1.190.000,00, lo que me arroja una ganancia de
$190.000,00.
Si la operación se realizara en agosto de 2017 el resultado obtenido sería de
$1.220.000,00, lo que arrojaría una ganancia de $220.000,00.

5°) Depósito en Plazo fijo en UVAs.


Se decide constituir un Plazo Fijo en UVAs en el Banco Nación por un período
de 365 días en dos momentos de tiempo diferente el 02/01/17 y el 01/08/17.
La cotización del UVA el día 02/01/17 era de $17,27 lo que implica que si
invierto $1.000.000,00 adquiero 57.937,43 UVAs esas unidades UVAs el día
02/01/18 que es el plazo de finalización de la inversión tienen un valor de
$21,15, lo que significa que el monto que voy a obtener es de $1.225.376,645
generando una ganancia de $225.376,64.
Si la inversión se realiza el día 01/08/17 el valor de cotización de la UVA es
de $19,58 lo que implica que obtengo al realizar la inversión 51.072,52 UVAs,
al momento de finalizar la inversión el día 01/08/18 las mismas tienen un
valor de $25,05 lo que implica que obtuve un monto de $1.279.366,70,
generando una ganancia de $279.366,70.

6°) Lebacs.
Se decide invertir la totalidad del monto disponible en Lebacs en los dos
momentos de tiempo establecidos. En el caso de hacer la inversión de enero
2017 a enero 2018, los rendimientos serían los siguientes:

$
ene.-18 28,75 2,36% 1.260.668,96
$
dic.-17 28,75 2,36% 1.233.416,99
$
nov.-17 26,5 2,18% 1.206.754,13
$
oct.-17 26,5 2,18% 1.182.804,52
$
sep.-17 26,5 2,18% 1.159.330,23
$
ago.-17 26,5 2,18% 1.136.321,81
$
jul.-17 25,5 2,10% 1.113.770,03
$
jun.-17 25,5 2,10% 1.092.544,66
$
may.-17 24,25 1,99% 1.071.723,78
$
abr.-17 22,25 1,83% 1.052.358,69
$
mar.-17 22,75 1,87% 1.035.011,64
$
feb.-17 23,2 1,91% 1.017.539,89

ene.-17 1.000.000,00

O sea que al invertir $1.000.000,00 en enero de 2017 al cabo de un año


obtengo $1.260.668,96, obteniendo de esta manera una ganancia de
$2.60.668,96.
Si la misma inversión se realiza en el período de tiempo que va de agosto de
2017 a agosto de 2018, los rendimientos de esa inversión serían los que se
detallan a continuación:

$
ago-18 45,03 3,70% 1.380.934,08
$
jul.-18 46,5 3,82% 1.333.648,96
$
jun.-18 47 3,86% 1.286.484,08
$
may.-18 40 3,29% 1.240.496,16
$
abr.-18 26,3 2,16% 1.202.815,10
$
mar.-18 26,5 2,18% 1.179.133,37
$
feb.-18 26,75 2,20% 1.155.731,93
$
ene.-18 27,24 2,24% 1.132.567,17
$
dic.-17 28,75 2,36% 1.109.429,51
$
nov.-17 28,75 2,36% 1.085.446,90
$
oct.-17 26,5 2,18% 1.061.982,72
$
sep.-17 26,5 2,18% 1.040.906,29
$
ago.-17 26,5 2,18% 1.020.248,15

1.000.000,00

En este período de tiempo la inversión arroja una ganancia de $380.934,08.


Los datos de las Tasas y los rendimientos fueron aportados por el Cr. Alberto
Costa, quien en su estudio contable se encarga de realizar estas operaciones
y en los mismos ya están restadas la comisión por realizar esta transacción
la cual es del 0,15% del monto percibido.

7°) Combinación de Inversiones.


En esta sección se decide invertir el resto del monto que no fue utilizado en
las inversiones realizadas en el punto 2° y 3° en compra de Moneda
Extranjera Dólares. Se decide realizarlo de esta manera porque como se
observa es la inversión que genera un mayor rendimiento.
En el caso del punto 2° la inversión que realizamos en enero de 2017 nos
arroja un excedente de $245.150,00 lo que nos permite comprar a la
cotización del día $16,25 la totalidad de U$s 15.086,15, los mismos a la fecha
de corte de la inversión cotizan a $18,69 los que nos arrojan un monto de
$281.960,21, dándonos una ganancia por esta inversión de $36.810,21 que
sumada a la ganancia de la compra del terreno que era de $219.150,00 nos
arroja una ganancia total por esta inversión de $255.960,21.
En la inversión que realizamos en agosto nos arroja un excedente de
$172.100,00 que a la cotización del día $17,43 nos permite adquirir un total
de U$s9.873,78 que a la fecha de corte de la inversión cotizan a $29,64
dándonos un importe de $292.658,86, lo que genera una ganancia por la
inversión de $ 120.558,86 que sumada a la inversión del terreno de
$389.600,00 nos arroja un resultado de la inversión combinada de
$510.158,86.
En el caso del punto 3° el excedente en enero es de $302.000,00 lo que a la
cotización del día $16,25 nos permite adquirir U$s18.584,61que a la fecha
de corte cotiza a $18,69 nos arroja un monto de $347.346,46, o sea una
ganancia de $45.346,46 que sumada la del departamento de $ 124.000,00
nos arroja un total de $169.346,46.
El excedente en agosto es de $253.000,00 lo que a la cotización del día
$17,43 nos permite adquirir U$s14.515,20 que a la fecha de corte cotiza a
$29,64 nos arroja un monto de $430.230,63, o sea una ganancia de
$177.230,63 que sumada la del departamento de $273.000,00 nos arroja un
total de $450.230,63.

Conclusiones.
Luego de analizar la totalidad de las inversiones propuestas se arriba a la
conclusión que la inversión más rentable en nuestro país es la adquisición de
moneda extranjera precisamente de dólares ya que es lo que más ha
acrecentado su valor a lo largo del período analizado.

Bibliografía.