You are on page 1of 172

2017

ANNUAL REPORT
LAPORAN TAHUNAN

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Ikhtisar Keuangan 1 Financial Highlights


Informasi Saham 3 Shares Information
Laporan Dewan Komisaris 5 Report of The Board of Commissioners
Laporan Direksi 9 Report of The Board of Directors
Profil Perusahaan 13 Corporate Profile
Visi & Misi 15 Vision & Mission
Nilai-Nilai Perusahaan 16 Core Values
Kebijakan Manajemen 17 Management Policy
Sejarah Singkat 18 Brief Profile
Struktur Organisasi 20 Organization Structure
Struktur Grup Perusahaan 21 Structure of Company Group
Profil Dewan Komisaris 22 Profile of The Board of Commissioners
Profil Direksi 28 Profile of The Board of Director
Sumber Daya Manusia 32 Human Capital
Kepemilikan Saham 36 Shares Ownership
Informasi Anak Perusahaan 38 Information of The Subsidiaries
Lembaga Dan Profesi Penunjang Pasar 39 Capital Market Supporting Institutions And
Modal Professionals
Penghargaan Dan Sertifikasi 2017 41 Award And Certifications 2017
Produk produk Perusahaan 43 Company’s Products
Analisa dan Pembahasan Manajemen 45 Management Discussion and Analysis
Strategi Pemasaran Dan Pangsa Pasar 51 Marketing Strategy And Market Share
Tata Kelola Perusahaan 53 Corporate Governance
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 84 Corporate Social Responsibility
Pernyataan Direksi dan Dewan Komisaris 89 Statement of The Board of Directors and The
Board of Commissioners
Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk 91 Consolidated Financial Statement For The Year
Tahun Yang Berakhir 31 Desember 2017 Ended December 31, 2017 with Independent
Beserta Laporan Auditor Independen Auditors’ Report

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Halaman ini sengaja dikosongkan / This page intentionally left blank

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS
2017 2017

(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat ) (Expressed in Thousands of United States Dollar)

LAPORAN LABA RUGI DAN 2017 2016 2015 2014 2013 CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT
PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN USD USD USD USD USD OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE
KONSOLIDASIAN INCOME
Pendapatan Bersih 433.346 441.825 457.333 621.731 586.375 Net Revenue
Laba Kotor 6.798 13.499 17.819 7.929 9.285 Gross Profit
Laba (Rugi) Usaha (2.879) 4.072 8.001 (3.705) *) (2.373) Income (Loss) from operations
Laba (Rugi) Tahun Berjalan (1.746) 2.169 2.980 (6.451) *) (6.150) Profit (Loss) for the Year
Laba (Rugi) Komprehensif yang Comprehensive Income (Loss) Atributable to
diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk (2.042) 1.856 3.197 (6.653) *) (6.150) Owners of the Company
Laba (Rugi) Komprehensif yang
diatribusikan kepada Kepentingan Non- Comprehensive Income (Loss) Atributable to
pengendali - - - - - Non-controlling Interest
Total laba (rugi) komprehensif (2.042) 1.856 3.197 (6.653) *) (6.150) Total comprehensive income (loss)
Rata-rata tertimbang jumlah saham beredar Weighted average number of shares (million
(juta saham) 5.566.40 5.566.40 5.566.40 5.566.40 5.566.40 shares)
Laba (Rugi) per saham Basic Earnings (Loss) per share
(satuan penuh) (0,0003) 0,0004 0,0005 (0,0012) *) (0,0011) (full amount)
Posisi Keuangan Financial Position
Modal Kerja Bersih 9.316 290 (13.962) (32.752) (8.740) Net Working Capital
Aset Lancar 87.720 87.547 104.596 115.787 137.976 Current Assets
Aset Tidak Lancar 104.137 117.162 128.535 140.420 151.853 Non-Current Assets
Jumlah Aset 191.857 204.709 233.131 256.207 289.829 Total Assets
Liabilitas Jangka Pendek 78.404 87.257 118.558 148.539 146.716 Current Liabilities
Liabilitas Jangka Panjang 17.551 19.508 18.485 14.777 *) 43.569 *) Non-Current Liabilities
Jumlah Liabilitas 95.955 106.765 137.043 163.316 *) 190.285 *) Total Liabilities
Ekuitas – bersih 95.902 97.944 96.088 92.891 *) 99.544 *) Net Equity
Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 191.857 204.709 233.131 256.207 289.829 Total Liabilities and Equity
Rasio Pertumbuhan (%) Growth Ratio (%)
Pendapatan Bersih (1,92) (3,39) (26,44) 6,03 2,86 Net Revenue
Laba Kotor (49,64) (24,24) 124,73 (14,60) 16,79 Gross Profit
Laba (Rugi) Usaha (170,70) (49,11) 315,95 (56,13) 58,35 Income (Loss) from operations
Laba (Rugi) Tahun Berjalan (180,50) (27,21) 146,19 (4,89) 62,67 Profit (Loss) for the Year
Rasio Likuiditas & Solvabilitas (%) Liquidity & Solvability Ratio (%)
Aset Lancar terhadap Liabilitas Jangka
Pendek 111,88 100,33 88,22 77,95 94,04 Current Ratio
Liabilitas terhadap Ekuitas 100,06 109,01 142,62 175,81 *) 191,16 *) Debt to Equity
Liabilitas terhadap Aset 50,01 52,15 58,78 63,74 *) 65,65 *) Debt to Assets
Rasio Rentabilitas & Profitabilitas (%) Rentability & Profitability Ratio (%)
Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap
Pendapatan Bersih (0,40) 0,49 0,65 (1,04) *) (1,05) Profit (Loss) for the Year Margin
Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap Aset (0,91) 1,06 1,28 (2,52) *) (2,12) Return on Assets
Laba (Rugi) Tahun Berjalan terhadap Ekuitas (1,82) 2,21 3,10 (6,94) *) (6,18) *) Return on Equity

*) Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan secara *) As restated due to retrospective application of PSAK No. 24
retrospektif PSAK No. 24 (Revisi 2013) "Imbalan Kerja" (Revised 2013) "Employee Benefits"

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 1


IKHTISAR KEUANGAN FINANCIAL HIGHLIGHTS
2017 2017

(Disajikan dalam Ribuan Dolar Amerika Serikat ) (Expressed in Thousands of United States Dollar)

LABA KOTOR
PENDAPATAN BERSIH GROSS PROFIT
NET REVENUE
17.819
621.731
586.375
13.499

433.346 441.825 457.333


9.285
7.929
6.798

2017 2016 2015 2014 2013 2017 2016 2015 2014 2013

LABA (RUGI) USAHA LABA (RUGI) TAHUN


INCOME (LOSS) FROM BERJALAN
OPERATIONS PROFIT (LOSS) FOR THE YEAR

8.001 2.980
2.169

4.072
2017 2016 2015 2014 2013
(1.746)

2017 2016 2015 2014 2013


(6.451) (6.150)
(2.879) (2.373)
(3.705)

JUMLAH ASET EKUITAS BERSIH


TOTAL ASSETS NET EQUITY

99.544
289.829 97.944
256.207
233.131 95.902 96.088
191.857 204.709

92.891

2017 2016 2015 2014 2013 2017 2016 2015 2014 2013

2 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


INFORMASI SAHAM SHARES INFORMATION

KODE SAHAM “FPNI” SHARES CODE “FPNI”


2017
TRIWULAN I II III IV
QUARTER (IDR) (IDR) (IDR) (IDR)
Tertinggi
605 700 388 266
High
Terendah
116 242 222 155
Low
Penutupan
605 350 248 188
Closing
Jumlah Saham
Diperdagangkan 186.262.700 447.748.400 504.123.500 246.283.100
Total Trading Volume

2016
TRIWULAN I II III IV
QUARTER (IDR) (IDR) (IDR) (IDR)
Tertinggi
130 135 246 160
High
Terendah
90 87 116 111
Low
Penutupan
100 127 122 129
Closing
Jumlah Saham
Diperdagangkan 613.500 13.756.900 76.996.300 21.112.800
Total Trading Volume

KAPITALISASI PASAR MARKET CAPITALIZATION

Jumlah Saham Beredar : 5.566.414.000 Number of Shares Outstanding : 5,566,414,000


Triwulan
2017 2016
Quarter
IDR 3.367.680.470.000 I IDR 556.641.400.000
IDR 1.948.244.900.000 II IDR 706.934.578.000
IDR 1.380.470.672.000 III IDR 679.102.508.000
IDR 1.046.485.832.000 IV IDR 718.067.406.000

Komposisi Pemegang Saham per 31 Composition of Shareholders as of December


Desember 2017 dan 2016. 31, 2017 and 2016.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 3


Saham Tercatat di Bursa Efek Indonesia. Shares Listed in Indonesia Stock Exchange.
Periode Saham Keterangan
Period Shares Remarks
Maret 2002 410.200.000 Penawaran Umum Perdana, saham tercatat dan diperdagangkan di Bursa Efek
March 2002 Indonesia
Initial Public Offering, shares were listed and traded in Indonesia Stock Exchange
Januari 2008 5.156.214.000 Penawaran Umum Terbatas I – Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu
January 2008 Limited Public Offering I – Issuance of Pre-emptive Rights
31 Desember 2017 5.566.414.000 Jumlah saham beredar
December 31, 2017 Total numbers of shares outstanding

Selama tahun buku 2017 Perusahaan tidak terdapat During the fiscal year of 2017 there was no corporate
aksi korporasi, seperti pemecahan saham (stock action, such as stock split, reverse stock, stock
split), penggabungan saham (reverse stock), dividends, bonus shares, and changes in the par value
dividen saham, saham bonus, dan perubahan nilai of shares, stock information.
nominal saham, informasi saham.

Pada tahun buku 2017 telah terjadi penghentian In the fiscal year 2017 there were temporary
sementara (suspension) dan pembukaan kembali suspensions and unsuspend of stock trading, as
perdagangan saham (unsuspend), sebagai berikut: follows:

Periode Kegiatan
Period Activities
14 Maret 2017 Penghentian Perdagangan Saham Perusahaan
March 14, 2017 Suspension of Shares Trading of the Company

15 Maret 2017 Pembukaan Kembali Perdagangan Saham Perusahaan


March 15, 2017 Unsuspend of Share Trading of the Company

20 Maret 2017 Penghentian Kembali Perdagangan Saham Perusahaan


March 20, 2017 Suspension of Shares Trading of the Company

6 April 2017 Pembukaan Kembali Perdagangan Saham Perusahaan


April 6, 2017 Unsuspend of Share Trading of the Company

Alasan penghentian sementara perdagangan The reason for the temporary suspension of trading
saham (suspension) oleh PT Bursa Efek Indonesia of shares (suspension) by PT Bursa Efek Indonesia is
tersebut sehubungan dengan peningkatan harga in connection with the significant cumulative price
kumulatif yang signifikan pada saham Perusahaan. increase in the Company’s shares.

4 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


LAPORAN DEWAN REPORT OF BOARD OF
KOMISARIS COMMISSIONERS

Rekan-rekan pemegang saham yang kami hormati, Dear fellow shareholders,

Menurut Bank Dunia, ekonomi global diperkirakan According to the World Bank, the global economy
tumbuh sebesar 3,6% pada tahun 2017, naik was forecasted to grow at 3.6% in 2017, up from 3.1%
dari 3,1% di tahun 2016, yang sebagian besar in 2016, largely due to the increased rates of growth
disebabkan oleh meningkatnya pertumbuhan of the Chinese economy and India. The Indonesian
ekonomi Cina dan India. Perekonomian Indonesia economy demonstrated continued growth in 2017
terus menunjukkan pertumbuhan di tahun 2017 with inflation and the trade deficit maintained
dengan inflasi dan defisit perdagangan terjaga di within acceptable levels. The government still able
tingkat yang dapat diterima. Pemerintah masih to maintain steady GDP growth steady at 5.07% in
dapat menjaga pertumbuhan PDB tetap stabil 2017, compared to 5.02% in 2016.
di tahun 2017, yaitu sebesar 5,07%, dibandingan
5,02% di tahun 2016.

Khususnya, untuk industri petrokimia dalam Spesifically for the domestic petrochemical industry,
negeri, tidak jauh berbeda dengan tahun same with previous year condition, Indonesia
sebelumnya, Indonesia masih dalam kondisi is still in production shortage of petrochemical
kekurangan produksi produk petrokimia. Hingga products. Currently, the full capacity of polyethylene
saat ini, kapasitas penuh produksi polyethylene production in Indonesia is only about 780 KTA. This
di Indonesia hanya sekitar 780 KTA. Angka figure still very far below from the domestic market
ini masih sangat jauh dari kebutuhan pasar needs of more than 1,400 KTA. Ethylene supply as
domestik yang lebih dari 1.400 KTA. Sebagian raw material for polyethylene production is also still
besar kebutuhan ethylene sebagai bahan baku dependent on imports. The needs of domestic plastic
produksi polyethylene juga masih bergantung dari materials will continue to grow, as currently plastic
impor. Kebutuhan bahan plastik domestik masih consumption per capita in Indonesia is still among
akan terus bertumbuh, karena saat ini pemakaian the lowest compared to neighboring countries, such
plastik per kapita di Indonesia masih termasuk as Malaysia, Thailand and Singapore.
yang paling rendah dibandingkan dengan
negara tetangga, seperti Malaysia, Thailand dan
Singapura.

Menghadapi kondisi tersebut, Pemerintah terus Addressing this condition, the Government continues
mendorong pertumbuhan industri petrokimia to encourage the growth of petrochemical industry
di Indonesia karena berperan penting dalam in Indonesia as it plays an important role in meeting
memenuhi kebutuhan produksi di sektor production needs in other manufacturing sectors.
manufaktur lainnya. Dengan sifatnya yang padat With its capital-intensive and tech-intensive nature,
modal dan padat teknologi, pengembangan the development of the petrochemical industry needs
industri petrokimia perlu mendapatkan perhatian to be given special attention. The petrochemical
khusus. Industri petrokimia sebagai salah satu industry as upstream sector that provides raw
sektor hulu yang menyediakan bahan baku untuk materials for almost all downstream sectors, such as
hampir seluruh sektor hilir, seperti industri the plastics industry, textiles, paints, cosmetics and
plastik, tekstil, cat, kosmetik hingga farmasi. pharmaceuticals.

Mencermati hal ini, kami memandang peluang bagi Looking at this, we see very great opportunities for
Kelompok Usaha seiring dengan pertumbuhan Group’s business in the future along with the growth
industri ini, ditambah dengan bertumbuhnya of this industry, coupled with the GDP’s growth.
PDB, di masa mendatang masih sangat besar.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 5


Penilaian terhadap Kinerja Direksi dalam Assessment on the Board of Directors’ Performance
Pengelolaan Kelompok Usaha in Managing the Group

Direksi memiliki tugas dan tanggung jawab yang The Board of Directors has the challenging task
berat untuk mengamankan pasokan bahan baku and responsibility to secure the supply of raw
dari berbagai sumber baik dari impor maupun materials from various sources, both imported as
domestik dengan harga dan nilai keekonomian well as domestically, with suffice price and economic
yang memadai. Pasokan bahan baku ethylene value. Sufficient supply of ethylene feedstock and
yang memadai dan kestabilan operasional akan operational stability will ensure optimal utilization
menjamin tingkat utilisasi produksi secara of production, which will ultimately be reflected in
optimal, yang pada akhirnya akan tercermin the performance and profitability of the Group.
dalam kinerja dan tingkat profitabilitas Kelompok
Usaha.

Bagi produsen PE seperti Kelompok Usaha, margin For PE producers such as the Group, the margin
spread, yakni selisih antara harga jual PE dengan spread, which is the difference between the selling
harga bahan baku utama menjadi salah satu faktor price of PE and the main feedstock price is one of the
kunci penentu keberhasilan kinerja Kelompok key factors determining the success of the Group's
Usaha. Namun margin spread sangat tergantung performance. However, the margin spread is highly
kepada dinamika pasokan dan permintaan dari dependent on the dynamics of supply and demand
bahan baku utama yakni ethylene maupun harga from the main feedstock, i.e ethylene and the sale
jual barang jadi, baik di tingkat global maupun price of finished goods, both globally as well as
domestik. domestic levels.

Dewan Komisaris menilai Direksi telah The Board of Commissioners believes that the Board
melakukan usaha terbaiknya sepanjang tahun of Directors has made its best efforts throughout
2017 di tengah berbagai peluang dan tantangan the year 2017 amidst various opportunities and
yang ada. Hingga kuartal ketiga 2017, Kelompok challenges. As of the third quarter of 2017, the Group
Usaha masih membukukan Laba Bersih Periode still booked a Net Profit for the Period, but entering
Berjalan, namun menjelang masuk kuartal the last quarter, the condition of global ethylene
terakhir kondisi pasokan bahan baku ethylene supply as the main feedstock, drastically changed
global berubah secara drastis yang disebabkan due to the occurrence of force majeure event caused
oleh kejadian force majeure akibat badai Harvey by the violent Harvey storm in the United States.
yang dahsyat di wilayah Amerika Serikat. Badai The storm caused the cessation of most ethylene
tersebut menyebabkan terhentinya sebagian besar production resulting in a massive global supply
produksi ethylene yang mengakibatkan gangguan disruption to ethylene feedstocks accompanied by
pasokan global untuk bahan baku ethylene secara high price spikes. This condition causes the Group to
masif disertai dengan lonjakan harga yang tinggi. suffer a Net Loss of USD1.75 million in 2017 compared
Kondisi ini menyebabkan Kelompok Usaha to Net Income of USD2.17 million in 2016.
menderita Rugi Bersih sebesar USD1,75 juta di
tahun 2017 dibandingkan dengan perolehan Laba
Bersih sebesar USD2,17 juta pada tahun 2016.

Pandangan atas Prospek Usaha Kelompok Usaha The views over the Group's Business Prospects

Dengan ekonomi global dan Indonesia yang With the global and domestic economy expected
diperkirakan akan terus berjalan dengan baik to work well in 2018, we are optimistic about the
di tahun 2018, kami optimis terhadap prospek Group's prospects in the coming year.
Kelompok Usaha di tahun yang akan datang.

Kami memberikan apresiasi positif atas rencana We grant a positive appreciation to the
kerja komprehensif yang telah disusun oleh comprehensive work plan drawn up by the Board of
Direksi. Prospek usaha telah disusun berdasarkan Directors. Business prospects have been developed
asumsi yang realistis. Di tengah segala tantangan based on realistic assumptions. Amidst all the
terkait gejolak harga komoditas maupun challenges related to commodity price fluctuations
ketersediaan bahan baku yang memang sudah and feedstock availability that are already as an
menjadi risiko bawaan dari industri ini, kami inherent risk of this industry, we believe the Board
percaya Direksi dapat membawa Kelompok Usaha of Directors can bring the Group to achieve better
mencapai kinerja yang lebih baik pada tahun- performance in the coming years.
tahun mendatang.

6 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Pandangan atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan The Views on the Application of Good Corporate
yang Baik Governance

Kelompok Usaha berkomitmen untuk senantiasa The Group is committed to constantly implementing
menerapkan standar tata kelola perusahaan yang good corporate governance standards, recognizing
baik, karena menyadari bahwa tata kelola yang that good governance will ultimately have a good
baik pada akhrinya akan memberikan dampak impact on the business. In addition, robust internal
yang baik pada bisnis. Selain itu, manajemen risk and control management within the organization
risiko dan pengendalian internal yang kuat di together with good corporate governance will
dalam organisasi bersama-sama dengan tata kelola become integrated components in our business
perusahaan yang baik akan menjadi komponen- to ensure long-term sustainable business growth,
komponen yang terintegrasi di dalam bisnis kami strengthen investors confidence, maintain corporate
untuk menjamin pertumbuhan bisnis jangka reputation and ensuring sustainable value creation
panjang yang berkesinambungan, memperkuat for shareholders.
kepercayaan investor, menjaga reputasi
perusahaan serta memastikan penciptaan nilai
bagi pemegang saham yang berkelanjutan.

Dewan Komisaris menilai sepanjang tahun 2017 The Board of Commissioners appraised that the
Kelompok Usaha telah melakukan secara konsisten Group has consistently implemented good corporate
pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik governance in all areas including occupational safety,
diberbagai bidang termasuk keselamatan kerja, health, environment and community development,
kesehatan, lingkungan hidup dan pembinaan quality control, reporting and supervisory systems
terhadap masyarakat sekitarnya, pengendalian and compliance with prevailing laws and regulations
mutu, sistem pelaporan dan pengawasan serta during 2017.
kepatuhan terhadap peraturan perundang-
undangan yang berlaku.

Pengawasan terhadap implementasi strategi Supervision to the Implementation of Corporate


Kelompok Usaha Strategy

Sepanjang tahun 2017, Dewan Komisaris terus Throughout 2017, the Board of Commissioners
bertindak aktif melakukan pengawasan atas continues to actively oversee the strategic policies
kebijakan-kebijakan strategis yang diambil oleh adopted by the Group. In implementing the
Kelompok Usaha. Dalam melaksanakan tugas supervisory duties, in order to implement the
pengawasan tersebut, agar implementasi tata corporate governance in a transparent, independent,
kelola perusahaan berjalan secara transparan, accountable, responsible and fair manner, the Board
independen, akuntabel, bertanggung jawab dan of Commissioners is assisted by several committees
wajar, Dewan Komisaris dibantu oleh beberapa namely the Audit Committee, the Nomimation and
komite yakni Komite Audit, Komite Nomimasi Remuneration Committee and Internal Audit Unit
dan Remunerasi serta Unit Internal Audit untuk to perform such supervisory functions.
melakukan fungsi-fungsi pengawasan tersebut.

Dewan Komisaris senantiasa memantau The Board of Commissioners continuously monitors


pengelolaan perusahaan dan menjaga komunikasi the management of the company and maintains
dengan Direksi, antara lain melalui kesempatan communication with the Board of Directors,
rapat gabungan dan analisa laporan berkala. among others through intermittent joint meeting
opportunities and periodic report analysis.

Frekuensi dan Cara Pengarahan kepada Direksi Frequency and the Advisory Method to the Board
of Directors

Dewan Komisaris memberikan pandangan dan The Board of Commissioners provides regular
pengarahan kepada Direksi secara rutin melalui views and direction to the Board of Directors
berbagai sarana yang efektif mengenai kinerja through various effective tools on plant operational
operasional pabrik, produksi, pengamanan bahan performance, production, security of raw materials,
baku, penjualan dan pemasaran, keuangan serta sales and marketing, finance and various other
berbagai aspek lainnya. aspects.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 7


Dalam rangka menjaga koordinasi dan komunikasi In order to maintain effective coordination and
yang efektif, dilakukan rapat gabungan Dewan communication, joint meetings of the Board of
Komisaris dan Direksi secara berkala dengan Commissioners and the Board of Directors are held
mekanisme yang berbeda-beda sesuai dengan periodically with different mechanisms as necessary.
kebutuhan.

Komposisi Anggota Dewan Komisaris Composition of Members of the Board of


Commissioners

Terdapat perubahan komposisi Dewan Komisaris There are changes to the Board of Commissioners
dan Direksi di tahun 2017. Rapat Umum Pemegang and the Board of Directors composition in 2017. In
Saham Luar Biasa pada tanggal 30 Maret 2017, the Extraordinary General Meeting of Shareholders
Pemegang Saham telah menyetujui menerima held on March 30th, 2017, the Shareholders have
pengunduran diri dari Tuan Kim Gyo Hyun sebagai approved to accept the resignation of Mr. Kim Gyo
Komisaris Utama Perseroan dan mengangkat Hyun from his position as a President Commissioner
Tuan Lee Dong Woo sebagai Komisaris Utama of the Company and to appoint Mr. Lee Dong Woo
Perseroan. as President Commissioner of the Company.

Dengan demikian susunan anggota Dewan With that, the composition of members of the
Komisaris Perseroan pada akhir tahun buku 2017 Board of Commissioners as of the end of the fiscal
menjadi sebagai berikut: year 2017 are as follows:

Komisaris Utama Lee Dong Woo President Commissioner
Komisaris Independen
Mas Achmad Daniri Independent Commissioner

Ucapan Terima Kasih Appreciation

Banyak pihak telah bekerja sama untuk memberi Many parties have come together to lend us their
kami dukungan dan kami berterima kasih untuk support and we are grateful for this. My sincere
hal tersebut. Apresiasi tulus juga kami berikan appreciation also goes to our shareholders, valued
kepada para pemegang saham, pelanggan, bankir, customers, bankers, state government departments
agensi dan departemen pemerintahan, pemasok, and agencies, suppliers and all others who have lent
serta semua pihak lainnya yang telah memberi us their unwavering support and cooperation.
kami dukungan dan kerjasama yang luar biasa.

Tidak melupakan juga karyawan, Direksi dan Not forgetting the employees, Board of Directors, as
seluruh jajaran manajemen Kelompok Usaha, kami well as management team of the Group, we sincerely
dengan tulus berterima kasih kepada anda semua thank to every one of you for your loyalty, diligence
atas kesetiaan, ketekunan dan keteguhan anda and resilience particularly amidst these challenging
terutama di tahun-tahun yang penuh tantangan years.
ini.

Atas nama Dewan Komisaris kami dengan ini On behalf of the Board of Commissioners we hereby
menyampaikan Laporan Tahunan PT Lotte submit the Annual Report of PT Lotte Chemical
Chemical Titan Tbk tahun 2017. Titan Tbk for the year 2017.

Lee Dong Woo


Komisaris Utama
President Commissioners

8 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


LAPORAN DIREKSI REPORT OF THE BOARD OF
DIRECTORS

Para Pemegang Saham yang kami hormati, Dear Honorable Shareholders,

Perekonomian Indonesia menunjukkan kinerja Indonesia’s economy showed a positive performance


yang positif di tahun 2017. Pertumbuhan PDB in 2017. Annual GDP growth was 5,07% in 2017
tahunan adalah 5,07% di tahun 2017 sedikit lebih which is slightly better compared to 5.02% in
baik dibandingkan dengan 5,02% pada 2016. 2016. In recognition of the improving economy,
Sebagai pengakuan terhadap perbaikan ekonomi, rating agencies Standard & Poor’s have upgraded
lembaga pemeringkat Standard & Poor’s telah Indonesia’s sovereign rating to Investment Grade
meningkatkan peringkat sovereign Indonesia status in 2017, following two other international
menjadi Investment Grade pada tahun 2017, rating agencies, Moody’s and Fitch Ratings, that
mengikuti dua lembaga pemeringkat internasional have done theirs several year ago.
lainnya, yakni Moody’s dan Fitch Ratings yang
terlebih dahulu melakukannya pada beberapa
tahun yang lalu.

Industri petrokimia sendiri terus memegang The petrochemical industry itself continues to
peranan penting dalam perekonomian Indonesia play an important role in Indonesia’s fast-growing
yang tumbuh cepat. Paket stimulus pemerintah, economy. Government stimulus packages, designed
yang dirancang untuk memperbaiki infrastruktur to improve basic infrastructure are one of the key
utama merupakan salah satu pendorong utama drivers of domestic demand for petrochemicals
permintaan bahan petrokimia dalam negeri. products. With a significant population growth and
Dengan pertumbuhan populasi yang signifikan potential for material substitution with plastics, the
dan potensi substitusi material dengan plastik, demand for basic chemicals and polymers remains
permintaan bahan kimia dasar dan polimer tetap positive over the medium to long-term period.
positif selama jangka menengah sampai jangka
panjang.

Kinerja Kelompok Usaha Tahun 2017 2017 Group's Performance

Secara umum tahun 2017 merupakan tahun yang In general, 2017 was a challenging year, especially due
penuh tantangan, terutama dikarenakan tingginya to higher raw material price starting third quarter of
harga bahan baku utama mulai kuartal ketiga 2017 2017, which impacted on lower margin spread. This
yang berimbas pada menurunnya margin spread. is reflected in the profitability decline of the Group.
Hal ini tercermin dari penurunan profitabilitas
Kelompok Usaha.

Terlepas dari segala ketidakpastian dalam Despite all the uncertainties in world economics, the
perekonomian dunia, Kelompok Usaha masih Group still recorded a positive performance until
mencatatkan kinerja yang positif hingga kuartal third quarter of 2017, where the industry is still quite
ketiga 2017 dimana kondisi industri masih cukup conducive. However, entering the fourth quarter
kondusif. Namun memasuki kuartal keempat of 2017, Group’s business performance started to
2017, kinerja Kelompok Usaha mulai mengalami decrease quite significantly. One of the main factors
penurunan yang cukup signifikan. Salah satu was the force majeure event, triggered by Hurricane
faktor utama dikarenakan adanya peristiwa force Harvey in the United States causing disturbed to the
majeure yang dipicu oleh badai Harvey di Amerika petrochemical industry. This disaster wreaked havoc
Serikat yang menyebabkan terganggunya pasar from the supply side of ethylene on an unprecedented
industri petrokimia. Bencana ini mendatangkan scale. The lack of global ethylene supply causes a
malapetaka dari sisi pasokan ethylene dalam skala wild price increase, which ultimately undermines the
yang belum pernah terjadi sebelumnya. Minimnya Group’s margin spread.
pasokan ethylene global menyebabkan kenaikan
harga tidak terkendali, yang pada akhirnya
menggerus margin spread Kelompok Usaha.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 9


Hal tersebut merupakan faktor yang tidak bisa This factor is beyond the Group’s control. We believe
dikontrol Kelompok Usaha. Kami perkirakan the impact of this event is temporary and the industry
bahwa imbas dari hal ini bersifat sementara dan will continue to recover.
industri akan terus pulih kembali.

Strategi dan Kebijakan Kelompok Usaha Strategy and Policy Measures of the Group

Kami berusaha menciptakan nilai yang berbeda dan We strieve to create differentiated value and
peluang bisnis baru melalui inovasi berkelanjutan new business opportunities, through continuous
serta menerima tantangan baru untuk mendorong innovation and taking on new challenges, to drive
pertumbuhan yang menguntungkan dan profitable and sustainable growth.
berkelanjutan.

Kelompok Usaha selalu berusaha untuk The Group always strives to optimize the sales of
mengoptimalkan penjualan Polyethylene yang Polyethylene produced by its production facility.
dihasilkan dari fasilitas produksi. Akan tetapi However, as a non-integrated polymer facility, the
sebagai produsen polymer yang tidak terintegrasi, procurement of the main raw material (ethylene) had
penyediaan bahan baku utama (ethylene) telah been a constant battle in itself. Sustainable supply
menjadi suatu perjuangan tersendiri. Ketersediaan of ethylene at a competitive price was frequently
pasokan ethylene yang berkesinambungan dengan an issue. The Group, with full support from Parent
harga yang kompetitif tidak jarang menjadi Company, continuously securing ethylene supply
kendala. Kelompok Usaha dengan dukungan from various sources, including the possibility of
penuh dari Perusahaan Induk terus berupaya additional ethylene supply through enhancement of
untuk mengamankan pasokan ethylene dari affiliated company in Malaysia. An improved supply
berbagai sumber, termasuk kemungkinan adanya of raw material would ensure us of continuous
tambahan pasokan ethylene hasil ekspansi production and thus the Polyethylene supply into
peningkatan kapasitas pada perusahaan afiliasi the market.
di Malaysia. Pasokan bahan baku yang lebih baik
akan dapat menjamin kesinambungan produksi,
dan juga pasokan Polyethylene di pasar.

Perbandingan antara Hasil yang Dicapai dengan Comparison between Targets and Achievements
yang Ditargetkan

Pada tahun 2017, Pendapatan Bersih Kelompok In 2017, the Group’s Net Revenue was 2% lower
Usaha lebih rendah 2% dibandingkan tahun compared to 2016, triggered by a lower sales volume
2016, karena penurunan volume penjualan by 9 KTA, amounting to 351 KTA in 2017 compared
sebesar 9 KTA, yaitu sebesar 351 KTA tahun 2017 to 360 KTA in 2016.
dibandingkan 360 KTA tahun 2016.

Dari segi Laba Kotor mengalami penurunan The Gross Profit decreased by 49.6% compared
sebesar 49,6% dibandingkan tahun 2016. Hal ini to 2016. This was mainly caused by significantly
terutama disebabkan oleh menurunnya rata-rata lower average margin spread of USD162/MT in 2017
margin spread secara signifikan menjadi USD162/ compared to USD186/MT in 2016.
MT pada tahun 2017 dibandingkan USD186/MT
pada tahun 2016.

Akibatnya Kelompok Usaha mengalami As a result, the Group experienced a decrease in


penurunan profitabilitas menjadi Rugi Bersih profitability to Net Loss After Tax of USD1.75 million
Setelah Pajak sebesar USD1,75 juta pada tahun in 2017 compared to Net Income After Tax of USD2.17
2017 dibandingkan Laba Bersih Setelah Pajak million in 2016.
sebesar USD2,17 juta pada tahun 2016.

Kendala yang Dihadapi Challenges Encountered

Tantangan terbesar kami pada tahun 2017, terjadi The biggest challenge in 2017 was lower feedstocks
penurunan pasokan bahan baku untuk operasi supply for our plant operations. This came on

10 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Perusahaan. Hal ini disebabkan oleh buruknya the back of poor polyethylene economics due to
nilai keekonomian polyethylene yang disebabkan tight ethylene supply and higher production costs
oleh ketatnya pasokan ethylene dan meningkatnya resulting in lower production volume.
biaya produksi sehingga menyebabkan penurunan
volume produksi.

Prospek Usaha Kelompok Usaha Group’s Business Prospects

Para ahli memprediksi tahun yang lebih positif Experts predict more positive years for the
bagi bisnis petrokimia seiring dengan stabilnya petrochemical business riding on stable supply and
dinamika permintaan dan penawaran. Menurut demand dynamics. According to the International
Badan Energi Internasional, industri petrokimia Energy Agency, the petrochemical industry will
akan menjadi sumber pertumbuhan permintaan account for the largest source of oil demand growth
minyak terbesar dalam dua dekade ke depan. over the next two decades.

Indonesia saat ini masih termasuk negara dengan Currently, Indonesia’s plastic consumption per
pemakaian plastik per kapita paling rendah di capita is the lowest among Southeast Asian countries,
antara negara-negara Asia Tenggara, sehingga therefore there are still great opportunities and
peluang dan potensi pasar masih terbuka lebar di market potential amid the challenges exist.
tengah tantangan yang ada.

Seiring kita melangkah maju, ada hal mendasar As we venture forth, there are basic things that
yang perlu terus kami pelihara untuk memastikan we need to continue implementing to ensure our
kesuksesan. Kami harus memastikan keandalan success. We must ensure the reliability of all our
semua operasi pabrik dan menargetkan tingkat plant operations and target a high utilisation rate.
utilisasi yang tinggi. Dalam semua hal yang In all that we do, we remain committed to engaging
dilakukan, kami tetap berkomitmen untuk with all our stakeholders, upholding transparency
melibatkan semua pemangku kepentingan, and ensuring clear communication on all matters
menjunjung tinggi transparansi dan memastikan relating to our business.
komunikasi yang terpelihara baik mengenai semua
hal yang berkaitan dengan bisnis.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan Implementation of Good Corporate Governance

Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Good Corporate Governance (GCG) is embedded
Corporate Governance - GCG) diterapkan dalam in Group’s business activities. Our commitment is
setiap kegiatan bisnis Kelompok Usaha. Kami to continuously improve the GCG quality in line
berkomitmen untuk terus meningkatkan kualitas with developments in regulations and the external
GCG seiring dengan perkembangan peraturan dan business environment.
lingkungan bisnis eksternal.

Untuk mencapai tujuan tersebut Kelompok Usaha To achieve such aims, the Group continuously
berusaha untuk meningkatkan pelaksanaan tata attempt to improve Good Corporate Governance
kelola perusahaan sejalan dengan peraturan dan in line with OJK’s policies and regulations. The
kebijakan OJK. Kelompok Usaha telah memiliki Group are well equipped with the Code of Conduct
pedoman Code of Conduct sebagai panduan guidelines to serve as guidance in conducting the
untuk melakukan perilaku yang pantas dalam business within the Lotte Group.
menjalankan bisnis di lingkungan Kelompok
Usaha Lotte.

Beragam inisiatif tata kelola perusahaan yang baik These initiatives, together with clear levels of
tersebut, didukung dengan tingkat akuntabilitas accountability and the effective functioning of the
yang jelas dan berfungsinya Dewan Komisaris, Board of Commissioners, the Board of Directors,
Direksi, Komite, Unit, Audit Internal, Komite the Committees, the Internal Audit Unit, the
Nominasi dan Remunerasi dan Sekretaris Nomination and Remuneration Committees and the
Perusahaan dengan efektif, telah memberikan Corporate Secretary, have contributed to the overall
kontribusi terhadap peningkatan dari praktik tata improvement of our corporate governance practices.
kelola perusahaan kami secara keseluruhan

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 11


Perubahan Komposisi Anggota Direksi Changes in the Board of Directors Composition

Terdapat perubahan komposisi Direksi di tahun There are changes to the Board of Directors
2017 sebagai berikut: composition in 2017 as follow:

1. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 1. In the Annual General Meeting of Shareholder
pada tanggal 15 Juni 2017, Pemegang Saham held on June 15, 2017, the shareholders have
telah menyetujui hal-hal sebagai berikut: approved the following:

1) Mengangkat kembali Tuan Yoon SungKu 1) Reappoint Mr. Yoon SungKu as the
sebagai Direktur Utama Perseroan; President Director of the Company;
2) Mengangkat kembali Tuan Johanes 2) Reappoint Mr. Johanes Bambang
Bambang Budihardja sebagai Direktur Budihardja as the Independent Director of
Independen Perseroan; dan the Company; and
3) Mengangkat Tuan Cho Jin Woo sebagai 3) Appoint Mr. Cho Jin Woo as the Director
Direktur Perseroan. of the Company.

2. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 2. In the Extraordinary General Meeting of
pada tanggal 25 Agustus 2017, Pemegang Shareholders held on August 25, 2017, the
Saham telah menyetujui menerima shareholders have approved to accept the
pengunduran diri dari Tuan Yoon SungKu resignation of Mr. Yoon SungKu from his
sebagai Direktur Utama Perseroan dan position as a President Director of the Company
mengangkat Tuan Kang Jongwon sebagai and to appoint Mr. Kang Jongwon as President
Direktur Utama Perseroan. Director of the Company.

Mengacu pada perubahan tersebut, susunan Referring to above changes, composition of the Board
anggota Direksi pada akhir tahun adalah sebagai of Directors by the end of the fiscal year 2017 are as
berikut: follows:

Direktur Utama Kang Jongwon President Director
Direktur Cho Jin Woo
Director
Direktur Independen Johanes Bambang Budihardja Independent Director

Kami ingin menyampaikan penghargaan yang We wish to convey our heartfelt appreciation to
tulus kepada para pemegang saham, pelanggan, our valued shareholders, customers, suppliers, and
pemasok, dan mitra bisnis kami yang terhormat. business partners. Thank you for your unswerving
Terima kasih atas kepercayaan yang teguh, dan trust and confidence, as well as for extending us your
juga atas dukungan dan kerja sama yang anda cooperation.
berikan.

Pada akhirnya, terima kasih yang sebesar-besarnya Last but not least, my deep gratitude to the
kepada seluruh jajaran manajemen dan staf kami management and rest of our staff for their loyalty,
atas kesetiaan, ketekunan, dan komitmen mereka diligence, and commitment to excellence. I
terhadap kesuksesan perusahaan. Saya menghargai appreciate your remarkable tenacity in rising above
keuletan luar biasa anda dalam melewati berbagai the challenges of our business and industry to date.
tantangan bisnis dan industri selama ini.

Kang Jongwon
Direktur Utama
President Director

12 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


PROFIL PERUSAHAAN CORPORATE PROFILE

KANTOR / OFFICE
Setiabudi Building 2, 3rd floor, Suite 306-307
Jl. HR Rasuna Said Kav. 62
Kuningan, Jakarta 12920
Indonesia
Phone : +62 21 5290 7008
Fax : +62 21 5290 7281
Email: bambang.budhihardja.co.id
Website: www.lottechem.co.id

PABRIK / PLANT
Jl. Raya Merak Km. 116
Rawa Arum, Pulomerak
Cilegon, Banten 42436
Indonesia
Phone: +62 254571 333
Fax : +62 254 571320; +62 254 571290
Email: ublic.budihardja@lottechem.co.id
Website: www.lottechem.co.id

PT Lotte Chemical Titan Tbk. (“Perusahaan”) PT Lotte Chemical Titan Tbk (the “Company”) was
didirikan pada tahun 1987 dengan nama established in 1987 under the name PT Indofatra
PT Indofatra Plastik Industri yang bergerak di Plastik Industri which engaged in plastic industry. In
bidang industri plastik. Pada tahun 1988 kemudian year 1988 was changed the name to PT Fatrapolindo
merubah namanya menjadi PT Fatrapolindo Nusa Nusa Industri and became PT Titan Kimia Nusantara
Industri dan menjadi PT Titan Kimia Nusantara in 2008 and changed to PT Lotte Chemical Titan Tbk
pada 2008 dan diubah menjadi PT Lotte Chemical in 2013.
Titan Tbk pada 2013.

Saat ini modal dasar perusahaan sebesar Currently, the authorized capital of the company is
Rp2.000.000.000.000,00 (dua triliun Rupiah) IDR2,000,000,000,000.00 (two billion Rupiah) and
dan saham perusahaan dicatatkan di Bursa Efek the shares of the company are listed on the Indonesia
Indonesia sejak 2002 dengan saham tercatat Stock Exchange since 2002 with the current listed
hingga saat ini sebesar 5.566.414.000 lembar stock of 5,566,414,000 shares.
saham.

Perusahaan bergerak dalam bidang perdagangan


yang menjual pilihan produk Polyethylene dan
Polypropylene tertentu yang mana produk-
produk tersebut diimpor dan dijual ke pasar lokal
untuk memenuhi kebutuhan pasar.

The Company trades in selected Polyethylene and


Polypropylene products grades which imported and
sold to the local market to meet local market demand.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 13


Anak Perusahaannya, yakni PT Lotte Chemical Its subsidiary, PT Lotte Chemical Titan Nusantara
Titan Nusantara (“LCTN”) yang merupakan (“LCTN”) is the first and largest Polyethylene
produsen Polyethylene pertama dan terbesar producer in Indonesia, operates a manufacturing
di Indonesia, bergerak di bidang manufaktur plant in Merak, Cilegon with a nameplate capacity
dengan mengoperasikan pabrik yang berlokasi of 450,000 MT per annum, producing Polyethylene
di Merak, Cilegon, dengan kapasitas terpasang products namely HDPE (High Density Polyethylene)
450.000 MT per tahun untuk memproduksi and LLDPE (Linear Low Density Polyethylene).
Polyethylene yaitu HDPE (High Density LCTN sells 84% of its production in the local market
Polyethylene) dan LLDPE (Linear Low Density and about 16% in the export market. The consolidated
Polyethylene). LCTN menjual 84% dari hasil net sales for the fiscal year 2017 is USD433.35 million.
produksinya di pasar lokal dan sekitar 16% di
pasar ekspor. Pada tahun buku 2017 nilai penjualan
konsolidasian sebesar USD433,35 juta.

Pabrik LCTN menggunakan sistem produksi LCTN production plant is using INEOS’ Innovene
INEOS Innovene dan proses Fluid Bed, dimana production system and Fluid Bed production process,
sistem katalis dirancang secara khusus untuk where the catalyst system is designed specifically
proses polimerisasi yang dapat memproduksi for the polymerization process that can produce
polyethylene yang berkualitas tinggi dan high-quality polyethylene and provide optimum
menyediakan proteksi yang optimum untuk protection for the environment.
lingkungan.

Dengan dukungan yang kuat dari induk With the strong ties and support from the parent
perusahaan, Lotte Chemical Titan Group Malaysia company, Lotte Chemical Titan Group Malaysia
dan juga Lotte Chemical Corp. sebuah perusahaan and also Lotte Chemical Corp. a listed company
tercatat yang merupakan bagian dari konglomerasi forming part of LOTTE conglomerate of Korea,
LOTTE Korea, Lotte Chemical Titan Indonesia Lotte Chemical Titan Indonesia has been gradually
telah mengalami peningkatan secara bertahap upgrading in all aspects following its parent’s Vision.
dalam semua aspek sejalan dengan Visi induk
perusahaan.
LOTTE CHEMICAL TITAN
Akan Terus Berkembang
Will Continue to Grow

PT Lotte Chemical Titan, Tbk. Berkomitmen untuk memastikan bisnis yang terus bertumbuh dan
berkelanjutan di Indonesia dengan memproduksi dan memasarkan polyethylene yang berkontribusi pada
peningkatan kehidupan setiap hari.

PT Lotte Chemical Titan, Tbk. Is committed to ensure its business growth and remains sustainable in Indonesia
by producing and marketing polyethylene which contribute to the enhancement of everyday life.

14 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


VISI & MISI VISION & MISSION

VISI: VISION:

Menjadi Produsen Produk Polyethylene No.1 di To be Indonesia’s No.1 Producer for Polyethylene
Indonesia. Products.
Perusahaan Leading
Petrokimia Terkemuka Petrochemical Company

Menjadi
Produsen To be
Produk Indonesia’s
Polyethylene No.1 Producer
No.1 di for Polyethylene
Indonesia Products

Dukungan
Pemimpin Domestic Strong
kuat dari Induk
Pasar Domestik Market Leader Parent Support
Perusahaan

MISI : MISION :

Fokus pada Kestabilan dan Kehandalan Pabrik, Focusing on Stable Plant Reliability, Sustainable
Kualitas Produk dan Keunggulan Pelayanan Product Quality and Excellent Customer Services.
Pelanggan.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 15


NILAI-NILAI INTI CORE VALUES
PERUSAHAAN

Nilai-nilai inti yang dimiliki oleh Lotte Chemical The core values of Lotte Chemical Titan reflects the
Titan merefleksikan kesuksesan Lotte Chemical essence of Lotte Chemical Titan’s success that has
Titan yang telah dibangun dari tantangan- been splendidly developed throughout numerous
tantangan yang ada selama ini. challenges.

Fokus pada Pelanggan Customer Focus

Menilai dan bertindak berdasarkan pemahaman To judge and act based on profound understanding
yang mendalam terhadap pelanggan. of customers.
Selalu bersungguh-sungguh melayani pelanggan To be always sincere to customers and observe
dan berusaha untuk menghormati janji dengan promises with them.
mereka.

Keaslian Originality

Memberikan kualitas dan diferensiasi pada Provide signature and differentiated Lotte products
produk-produk Lotte dan layanan berdasarkan and services based on creative perspective.
kreatifitas.
Mengupayakan inovasi bisnis yang konsisten Pursue consistent business innovation through new
melalui ide-ide baru dan perubahan pola publik. ideas and change of perspective.

Kerjasama Partnership

Selalu mengupayakan situasi win-win dengan Pursue win-win situation with customers and
pelanggan dan rekan bisnis. partners.
Menciptakan budaya manajemen-pekerja yang Form creative management-labor culture based on
kreatif berdasarkan kepercayaan dan kerjasama. trust and cooperation.
Mendorong kerjasama yang erat untuk Promote close cooperation for the creation of group
menciptakan sinergi pada tim kerja. synergy.

Semangat Passion

Mengembangkan bisnis dengan penuh semangat, Promote businesses with a vigorous spirit,
menantang dan percaya dapat mengatasi challenging and overcoming impossibilities.
ketidakmungkinan.
Secara konsisten berusaha dengan tekad yang Consistently exert effort with the firm
kuat menjadi yang terbaik. determination to be the best.

Kinerja Performance

Meningkatkan efisiensi bisnis menggunakan Improve business efficiency using proper


insentif berdasarkan kinerja. incentives based on performance.
Membuat tujuan yang jelas dan melakukan segala To clearly set a goal and make every effort to
usaha untuk memperoleh hasil yang terbaik. obtain good results.

16 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


KEBIJAKAN MANAJEMEN MANAGEMENT POLICY

Penguatan Kompetensi Inti Perusahaan Strengthening Core Competences

Kami akan terus memperkuat daya saing


pada area bisnis utama kami dengan focus We will secure competitiveness in our main
melakukan usaha terbaik dan memperluas business areas by focusing on what we can
area bisnis terkait. do best and expanding to related business
areas.

Manajemen Yang Berorientasi Keluar Field-oriented Management

Para eksekutif dan karyawan kami secara Our executives and employees will
terus menerus mendengar masukan dari continuously monitor voices from the field
pelanggan, rekan bisnis dan masyarakat such as customers, business partners and
publik, dan melibatkan mereka ke dalam local community and incorporate them in
strategi bisnis kami. our business strategy.

Mengembangkan Sumber Daya Manusia Talent Cultivation

Kami mempekerjakan sumber daya We hire outstanding talent and nurture


manusia yang unggul dan mengembangkan them to be among the best in the industry
mereka menjadi yang terbaik di industri who can lead future growth.
yang akan memimpin pertumbuhan masa
depan.

Manajemen Yang Berorientasi Pada Green Management


Lingkungan

Kami akan terus berusaha memenuhi We fulfill our responsibilities for society’s
tanggungjawab kami kepada pertumbuhan sustainable growth and for the environment
masyarakat dan lingkungan dengan by supplying environment-friendly products
mensuplai produk yang ramah lingkungan through energy reduction and innovation.
melalui inovasi dan pengurangan
pemakaian energi yang berlebihan.

Manajemen Merek Brand Management

Kami akan memastikan bahwa produk- We will ensure that our products give the
produk kami memenuhi tingkat tertinggi highest level of satisfaction to our customers
kepuasan pelanggan dan dapat dipercaya and win their trust so that they can make a
oleh mereka sehingga menjadi merek quantum leap to be a global premium brand.
premium yang mendunia.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 17


SEJARAH SINGKAT BRIEF PROFILE

Perusahaan didirikan pertama kali pada 1987 The Company was first established on December
tanggal 9 Desember 1987 dengan nama 9, 1987 under the name of PT Indofatra Plastik
PT Indofatra Plastik Industri dan bergerak di Industri and engaged in the plastic industry.
bidang industri plastik.

Pada tanggal 18 Juli 1988, Perusahaan berubah 1988 On July 18, 1988, The Company changed its name
nama menjadi PT Fatrapolindo Nusa Industri. to PT Fatrapolindo Nusa Industri.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial, 1990 The Company started commercial operations,
lini produksi pertama dengan kapasitas with the first production line initial installed
terpasang awal 8.000 metrik ton per tahun. capacity of 8,000 metric tonnes per annum.

Perusahaan menambah lini produksi kedua 1999 The Company add the second production line
dengan kapasitas terpasang 12.000 metrik ton with installed capacity of 12,000 metric tonnes
per tahun. per annum.

Perusahaan mencatatkan sahamnya pada 2002 The Company listed its shares on the Indonesia
Bursa Efek Indonesia. Hasil dana dari Stock Exchange. The proceeds of the Initial
Penawaran Umum Perdana digunakan untuk Public Offering were used to add the third
menambah lini produksi ketiga dengan production line with installed capacity of 18,000
kapasitas terpasang sebesar 18.000 metrik ton metric tonnes per annum.
per tahun.

Perusahaan juga meraih Sertifikat ISO The Company also achieved ISO 9001:2000
9001:2000 atas terpenuhinya Standar Sistem Certificate for Quality Management System
Manajemen Mutu. Standards compliance.

Perusahaan mendirikan anak perusahaan di 2007 The Company established a subsidiary in


Labuan, Titan International Holding Ltd. Labuan, Titan International Holding Ltd.
(“TIHL”)1. (“TIHL”)1.

Perusahaan merubah namanya menjadi 2008 The Company changed its name to be PT Titan
PT Titan Kimia Nusantara Tbk. (“TKN”)2. Kimia Nusantara Tbk. (“TKN”)2.

Melakukan Penawaran Umum Terbatas I Performed Limited Public Offering I – Issuance


– Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih of Pre-emptive Rights. The proceeds from the
Dahulu. Hasil dana digunakan untuk Limited Public Offering were used to increase
menambah penyertaan modal pada TIHL dan capital investment in TIHL and used solely to
digunakan seluruhnya untuk mengakuisisi acquire 100% ownership of Titan Petchem (M)
100% kepemilikan Titan Petchem (M) Sdn. Sdn. Bhd.3, in Chemical Brothers Ltd., which was
Bhd.3, pada Chemical Brothers Ltd., yang the majority shareholder of PT Titan Petrokimia
merupakan pemegang saham mayoritas dari Nusantara (“TPN”)4.
PT Titan Petrokimia Nusantara (“TPN”)4.

18 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Terjadi perubahan pihak pengendali atas 2010 There is a change of Company’s controlling
Perusahaan dari Titan Chemicals Corp. party from Titan Chemicals Corp. Sdn. Bhd.
Sdn. Bhd. (“TCCSB”)5 Malaysia ke Honam (“TCCSB”)5 Malaysia to Honam Petrochemical
Petrochemical Corp. (“Honam”)6 Korea, Corp. (“Honam”)6 Korea, as a result of the
sebagai hasil dari akuisisi mayoritas saham acquisition of majority shares of TCCSB by
TCCSB oleh Honam. Honam menunjuk Titan Honam. Honam appointed Titan International
International Corp. Sdn. Bhd. (“TICSB”)7 Corp. Sdn. Bhd. (“TICSB”)7 Malaysia, which
Malaysia, yang merupakan pemegang saham was the majority shareholder of the Company,
mayoritas Perusahaan, untuk melaksanakan to perform a Tender Offer for publicly owned
proses Penawaran Tender atas saham Company shares at a price of IDR132.00.
Perusahaan yang dimiliki oleh public dengan
harga Rp132,00.

Perusahaan memperluas lini bisnis dari 2011 The Company expanded it Line of Business
produksi ke importir dan distribusi produk from production to importer and distribution
BOPP Film yang kemudian dijual kepada of BOPP Film product which was than sold to
PT Lotte Packaging. PT Lotte Packaging.

Perusahaan menambah jenis produk dalam 2012 The Company added the following products
list produk yang dijinkan untuk di impor dan to its list of allowable import and distribution:
didistribusikan menjadi berikut: BOPP Film, BOPP Film, Polyethylene (PE), Polypropylene
Polyethylene (PE), Polypropylene (PP) and (PP) and Ethylene.
Ethylene.

Perusahaan mengganti nama menjadi PT Lotte 2013 The Company changed its name to be
Chemical Titan Tbk. (“LCT”), berdasarkan PT Lotte Chemical Titan Tbk. (“LCT”), based
akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. No. 1 tanggal on Notarial Deed No. 1 of Fathiah Helmi,
1 April 2013. Perubahan ini disahkan oleh S.H. dated April 1, 2013. This amendment
Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia was approved by the Minister of Law
dalam Surat Keputusan No. AHU-19689. and Human Rights in his Decision Letter
AH.01.02 Tahun 2013 tanggal 15 April 2013. No. AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 dated
April 15, 2013..

Perusahaan mulai melakukan kegiatan The Company starts importing and distributing
importasi dan distribusi produk barang Polyethylene (PE) and Polypropylene (PP).
Polyethylene (PE) dan Polypropylene (PP).

1 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan International Holding Ltd. (“TIHL”) |menjadi/to| Lotte Chemical Titan International Limited (“LCTIL”)
2 Pada tahun 2013/which in 2013 PT Titan Kimia Nusantara Tbk (“TKN”) |menjadi/to| PT Lotte Chemical Titan Tbk (“LCT”)
3 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan Petchem (M) Sdn. Bhd. |menjadi/to| Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
4 Pada tahun 2013/which in 2013 PT Titan Petrokimia Nusantara (“TPN”) |menjadi/to| PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”)
5 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan Chemicals Corp. Sdn. Bhd. (“TCCSB”) |menjadi/to| Lotte Chemical Titan Holding Sdn. Bhd. (“LCTHSB”)
6 Pada tahun 2013/which in 2013 Honam Petrochemical Corp. (“Honam”) |menjadi/to| Lotte Chemical Corporation (“LCC”)
7 Pada tahun 2013/which in 2013 Titan International Corp. Sdn. Bhd. (“TICSB”) |menjadi/to| Lotte Chemical Titan International Sdn. Bhd. (“LCTISB”)

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 19


STRUKTUR ORGANIZATION
ORGANISASI STRUCTURE

20 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


STRUKTUR GRUP STRUCTURE OF COMPANY
PERUSAHAAN GROUP

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 21


PROFIL PROFILE OF
DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF
COMMISSIONERS

Tempat Tanggal Lahir Daegu, 22 Desember 1965


Place, Date of Birth Daegu, December 22, 1965

Usia 52
Age

Warga Negara Korea Selatan


Citizen South Korean

Pendidikan - 1989, Sarjana dalam bidang Teknik Kimia


Education dari Seoul National University, Korea.
1989, Bachelor degree in Chemical Engineering
from Seoul National University, Korea.

Lee Dong Woo - 1995-1998, Master dalam bidang Teknik


Komisaris Utama Kimia dari Korea Advanced Institute of
President Commisioner Science and technology (KAIST).
1995-1998, Master of Chemical Engineering
from Korea Advanced Institute of Science and
technology (KAIST).

- 2010-2013, Doktor dalam bidang Teknik


Polymer dari Chungnam National
University, Korea.
2010-2013, Doctor of Polymer Engineering
from Chungnam National University Korea.

Pengalaman Kerja - 1989, sebagai peneliti di Kantor Penelitian


Experience Manufaktur di Honam Petrochemical Corp.
1989, as researcher in the Manufacturing
Research Office in Honam Petrochemical
Corp.

- 2005-2008, sebagai Manajer Umum untuk


Penelitian dan Pengembangan Bisnis dan
Layanan Teknis Polypropylene dan PE.
2005-2008, as General Manager for Research
& Business Development and Technical
Service for polypropylene and PE.

- 2011, sebagai Direktur R&D untuk


Penelitian dan Pengembangan Bisnis dan
Layanan Teknis untuk Polymer dan Katalis.
2011, as R&D Director for Research &
Business Development and Technical Service
for Polymer and Catalyst.

- 2012-2017, sebagai Kepala Lotte Chemical


R&D Centre.
2012-2017, as Head of Lotte Chemical R&D
Centre.

22 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


- 2015-2017, sebagai Kepala Divisi Pengolahan
Air Bersih.
2015-2017, as Head of Water Treatment-
Business Division.

- Maret 2017 - sekarang, sebagai Presiden &


Chief Executive Officer dari Lotte Chemical
Titan Holding Sdn. Bhd.
March 2017 - now, as President Chief Executive
Officer of Lotte Chemical Titan Holding Sdn.
Bhd.

- Maret 2017 - sekarang, sebagai Presiden


Komisaris pada PT Lotte Chemical Titan
Nusantara.
March 2017 - now, as President Commissioner of
PT Lotte Chemical Titan Nusantara.

- Maret 2017 - sekarang, sebagai Komisaris


PT Titan Trading.
March 2017 - now, as the Commissioner of
PT Titan Trading.

Riwayat Pengangkatan Komisaris Utama PT Lotte Chemical Titan


Appointment Tbk. sejak 30 Maret 2017 berdasarkan Akta
Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa No. 29 tanggal 17 April
2017 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah
Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan
Pemberitahuan Perubahan Data Perusahaan.
Nomor: AHU-AH.01.03.0127962 tanggal 18 April
2017.
As President Commissioner of PT Lotte Chemical
Titan Tbk. since March 30, 2017 based on Notarial
Deed of Extraordinary General Meeting of
Shareholders Resolution Statement No. 29 dated
April 17, 2017 made before Notary Fathiah Helmi,
S.H. and it has been accepted and registered by
the Ministry of Law and Human Rights of the
Republic of Indonesia in the Letter of Acceptance
Notification of Company Data Change Number:
AHU-AH.01.03.0127962 dated April 18, 2017.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 23


Penghargaan - 1999, Sertifikasi Teknologi Korea Luar Biasa
Achievements dari Badan Teknologi dan Standar Korea
(KATS).
1999, Excellent Korean Technology
Certification from Korean Agency for
Technology and Standards (KATS).

- 1999, memenangkan Penghargaan Jang


Young-Sil dari Asosiasi Industri Teknologi
Korea (KOITA).
1999, won the Jang Young-Sil Award from
Korea Industrial Technology Association
(KOITA).

- 2009 dan 2010, Sertifikasi Teknologi Unggul


Baru dari Badan Teknologi dan Standar
Korea (KATS).
2009 and 2010, New Excellent Technology
Certification from Korean Agency for
Technology and Standards (KATS).

- 2010, memenangkan Citation Menteri dari


Menteri Pengetahuan Ekonomi.
2010, won the Minister Citation from The
Ministry of Knowledge Economy.

- 2010, memenangkan Penghargaan Jang


Young-Sil dari Badan Teknologi dan Standar
Korea (KATS).
2011, Won the Jang Young-Sil Award from
Korea Industrial Technology Association
(KATS).

- 2014, memenangkan Penghargaan Teknologi


dari Korean Institute of Chemical Engineers.
2014, won the Technology Award from Korean
Institute of Chemical Engineers.

24 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Tempat Tanggal Lahir Bogor, 12 April 1953
Place, Date of Birth Bogor, April 12, 1953

Usia 65
Age

Warga Negara Indonesia


Citizen Indonesian

Pendidikan - 1984, S1 Sarjana Administrasi Publik dari


Education Sekolah Tinggi Ilmu Administrasi Lembaga
Administrasi Negara, Jakarta.
1984, Bachelor Degree in Public Administration
Mas Achmad Daniri from National Institute of Administration,
Komisaris Independen Jakarta.
Independent Commisioner
- 1989, Master of Economics dari North
Carolina State University, Raleigh, USA.
1989, Master of Economics in the field
of Economics from North Carolina State
University, Raleigh, USA.

- Oktober-November 1990, mengikuti


pelatihan Keuangan dan Pasar Modal di
New York Institute of Finance, pelatihan
Restrukturisasi Perusahaan di Harvard
Business School, dan Pengembangan
dan Pengaturan Bursa Efek di US SEC,
Washington DC.
October-November 1990, attended training at
the Finance and Capital Markets in New York
Institute of Finance, Corporate Restructuring
training at the Harvard Business School, and
the Development and Regulation of the Stock
Exchange in the US SEC, Washington DC..

Pengalaman Kerja - April 1991 – April 2002 sebagai Direktur


Experience Operasi dan terakhir Presiden Direktur
PT Bursa Efek Jakarta.
April 1991 – April 2002, as the Director of
Operations and the last appointed as the
President Director of PT Jakarta Stock
Exchange.

- Mei 2002 – Juni 2011 sebagai Komisaris


Independen PT Indah Kiat Pulp & Paper.
May 2002 – June 2011 as The Independent
Commissioner PT Indah Kiat Pulp & Paper.

- September 2002 – Mei 2008 sebagai


Wakil Presiden Direktur PT Panasonic
Manufacturing Indonesia.
September 2002 – May 2008 as The
Deputy President Director of PT Panasonic
Manufacturing Indonesia.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 25


- 2004 – sekarang sebagai Ketua Komite
Nasional Kebijakan Governance.
2004 – now as The Chairman of the Indonesia
National Committee on Governance.

- Mei 2008 – sekarang sebagai Komisaris


PT Panasonic Manufacturing Indonesia.
On May 2008 – now, as The Commissioner
PT Panasonic Manufacturing Indonesia.

- Juli 2011 – Juni 2015 sebagai Komisaris dan


Ketua Komite Corporate Governance dan
Pemantau Risiko di PT Pupuk Indonesia
Holding Company.
July 2011 – June 2015 as The Commissioner
and Chairman of Corporate Governance and
Risk Monitoring Committee in PT Pupuk
Indonesia Holding Company.

- April 2012, merupakan pendiri PT Mitra


Bhadra Consulting.
On April 2012, as The Founder of PT Mitra
Bhadra Consulting.

- Oktober 2013 – Juli 2015 sebagai Komisaris


Independen dan Ketua Komite Governance,
Nominasi dan Remunerasi di AJB
Bumiputera 1912.
October 2013 – July 2015 as The Independent
Commissioner and Chairman of Governance,
Nomination and Remuneration Committee in
AJB Bumiputera 1912.

- 2013-sekarang, sebagai Anggota Komite


Etik Otoritas Jasa Keuangan.
2013-now, as Member of Ethics Committee of
the Indonesia Financial Services Authority.

- Mei 2016-sekarang, sebagai Presiden


Komisaris / Komisaris Independen
PT Chubb General Insurance Indonesia.
On May 2016-now, as The President
Commissioner / Independent Commissioner
PT Chubb General Insurance Indonesia.

Pengalaman Organisasi - Januari 2009-2010, sebagai Wakil Ketua


Orgaization Experience Umum KADIN Indonesia Bidang Etika
Bisnis dan Corporate Governance- January
2009-2010, as Vice Chairman of KADIN
Indonesia on Business Ethics and Corporate
Governance

26 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Riwayat Pengangkatan Komisaris Independen Perusahaan terhitung
Appointment sejak tanggal 25 April 2012 berdasarkan Akta
Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang
Saham Tahunan Nomor 87 tanggal 25 April
2012 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah
Helmi, S.H. dan diangkat kembali sebagai
Komisaris Independen Perusahaan berdasarkan
Akta Pernyataan Keputusan Rapat Umum
Pemegang Saham Tahunan Nomor 35 tanggal
21 Mei 2015 yang dibuat dihadapan Notaris
Fathiah Helmi, S.H. dan telah diterima dan
dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi
Manusia Republik Indonesia dalam Surat
Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data
Perusahaan Nomor AHU-AH.01.03-0934940
tanggal 27 Mei 2015.
Independent Commissioner of the Company since
April 25, 2012 based on Notarial Deed of Annual
General Meeting of Shareholders Resolution
Statement Number 87 dated April 25, 2012 made
before Notary Fathiah Helmi, S.H. and he has been
reappointed as the Independent Commissioner of
the Company based on Notarial Deed of Annual
General Meeting of Shareholders Resolution
Statement Number 35 dated May 21, 2015 made
before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has been
accepted and registered by the Ministry of Law and
Human Rights of the Republic of Indonesia in the
Letter of Acceptance Notification of Company Data
Change Number AHU-AH.01.03-0934940 dated
May 27, 2015.

Juga merupakan Ketua Komite Audit sejak


tahun 2012 dan Ketua Komite Nominasi dan
Remunerasi sejak tahun 2015 di Perusahaan.
Also as the Chairman of the Audit Committee
since 2012 and the Chairman of the Nomination
and Remuneration Committee since 2015 in the
Company.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 27


PROFIL DIREKSI PROFILE OF THE BOARD OF
DIRECTORS

Tempat Tanggal Lahir Korea Selatan, 7 Juni 1969


Place, Date of Birth South Korea, June 7, 1969

Usia 48
Age

Warga Negara Korea Selatan


Citizen South Korean

Pendidikan Maret 1987-Februari 1991, Sarjana Ekonomi dari


Education University Chung-ang, Korea Selatan.
March 1987-February 1991, Bachelor Degree in
Accounting from Chung-ang University, South
Korea
Kang Jong Won
Direktur Utama Pengalaman Kerja - Juli 1993 sebagai Assistant of Finance
President Director Experience Section Honam Petrochemical Corp.
July 1993 as Assistant of Finance Section of
Honam Petrochemical Corp.

- Agustus 2004 sebagai Kepala Bagian


Keuangan Honam Petrochemical Corp.
August 2004 as Head of Finance Section of
Honam Petrochemical Corp.

- April 2006 sebagai Kepala Bagian Akuntansi


dan Perpajakan.
April 2006 as Head of Tax and Accounting
Section of Honam Petrochemical Corp.

- Agustus 2006 sebagai Kepala Bagian


Keuangan dan Akuntansi LMCC Corp.
August 2006 as Head of Finance Accounting
Section of LMCC Corp.

- Januari 2014 sebagai General Manager Tim


Akuntansi Lotte Chemical Corp.
January 2014 as General Manager of
Accounting Team of Lotte Chemical Corp.

- Agustus 2017-Desember 2017 sebagai


Presiden Direktur PT Lotte Chemical
Indonesia.
August 2017-December 2017, as President
Director of PT Lotte Chemical Indonesia.

- Agustus 2017-sekarang sebagai Presiden


Direktur PT Lotte Chemical Titan
Nusantara.
August 2017-now as President Director of
PT Lotte Chemical Titan Nusantara.

28 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Riwayat Pengangkatan Direktur Utama Perusahaan terhitung sejak
Appointment tanggal 25 Agustus 2017 berdasarkan Akta
Pernyataan Keputusan Rapat Umum Pemegang
Saham Luar Biasa Nomor 53 tanggal 25 Agustus
2017 yang dibuat dihadapan Notaris Fathiah
Helmi, S.H. dan telah diterima dan dicatat
oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia
Republik Indonesia dalam Surat Penerimaan
Pemberitahuan Perubahan Data Perusahaan
Nomor AHU-AH.01.03-0166935 tanggal
30 Agustus 2017.
The President Director of the Company since August
25, 2017 based on Notarial Deed of Extraordinary
General Meeting of Shareholders Resolution
Statement Number 53 dated August 25, 2017 made
before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it has been
accepted and registered by the Ministry of Law and
Human Rights of the Republic of Indonesia in the
Letter of Acceptance Notification of Company Data
Change Number AHU-AH.01.03-0166935 dated
August 25, 2017.

Tempat Tanggal Lahir Seoul, 12 Maret 1972


Place, Date of Birth Seoul, March 12, 1972

Usia 46
Age

Warga Negara Korea Selatan


Citizen South Korean

Pendidikan - 1991-1999, Sarjana Teknik Kimia dari


Education Universitas Seoul, Korea Selatan.
1991-1999, Bachelor Degree in Chemical
Egineering from University of Seoul, South
Korea.
Cho Jin Woo
Direktur
Director Pengalaman Kerja - 2001-2002, sebagai Insinyur Tim Produksi
Experience Pabrik Yeosu di Honam Petrochemical
Corp, Korea Selatan.
2001-2002, Engineer of Production Team in
Yeosu plant of Honam Petrochemical Corp,
South Korea.

- 2003-2008, sebagai Staff Tim Kordinasi


Produksi di Kantor Pusat Seoul, Korea
Selatan.
2003-2008 as Staff of Production Coordination
Team in Headquarter in Seoul, South Korea.

- 2009-2010 sebagai Anggota dari Tim


Pengembangan Bisnis Baru.
2009-2010 as a Member of New Business
Development Team.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 29


- 2011-2014 sebagai Manager Overseas Tim
Pengembangan Bisnis Baru.
2011-2014 as Manager of Overseas New
Business Development Team.

Riwayat Pengangkatan Direktur Perusahaan terhitung sejak tanggal


Appointment 15 Juni 2017 berdasarkan Akta Pernyataan
Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar
Biasa Nomor 1 tanggal 4 Juli 2017 yang dibuat
dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah
diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan
Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam
Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan
Data Perusahaan Nomor AHU-AH.01.03-0150173
tanggal 5 Juli 2017.
As Director of the Company since June 15th, 2017
based on Notarial Deed of Extraordinary General
Meeting of Shareholders Resolution Statement
Number 1 dated July 4th, 2017 made before Notary
Fathiah Helmi, S.H. and it has been accepted and
registered by the Ministry of Law and Human
Rights of the Republic of Indonesia in the Letter of
Acceptance Notification of Company. Data Change
Number AHU-AH.01.03-0150173 dated July 5, 2017.

Tempat Tanggal Lahir Madiun, 14 Mei 1946


Place, Date of Birth Madiun, May 14,1946

Usia 72
Age

Warga Negara Indonesia


Citizen Indonesian

Pendidikan - 1967-1974, Sarjana dalam bidang Teknik


Education Elektro dari Universitas Trisakti.
1967-1974, Bachelor degree in Electrical
Engineering from Trisakti University.
Johanes Bambang - 1982-1987, Sarjana dalam bidang Manajemen
Budihardja dari Universitas Indonesia.
Direktur Independen 1982-1987, Bachelor degree in Management
Independent Director from the University of Indonesia.

- 2002-2005, Master Teologi dalam bidang


Kepemimpinan dari Harvest International
Theological Seminary.
2002-2005, Master degree in Theology
majoring in Leadership from Harvest
International Theological Seminary.

30 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Pengalaman Kerja - 1976-1984 dengan jabatan terakhir General
Experience Manager PT Berca Indonesia.
1976-1984 with the final post of General
Manager of PT Berca Indonesia.

- 1984-1987 dengan jabatan terakhir sebagai


CEO PT Balfour Beatty Sakti Indonesia.
1984-1987 with the final position as CEO for
PT Balfour Beatty Sakti Indonesia.

- 1987-1991 sebagai Direktur pada Lippo


Group.
1987-1991 as Director in Lippo Group.

- 1991-1998 sebagai Direktur pada PT Lippo


Land Development Tbk.
1991-1998 as Director in PT Lippo Land
Development Tbk.

- 1999-2008 sebagai CEO sampai dengan


co-Chairman pada PT Bintang Sidoraya
Holding.
1999-2008 as CEO till co-Chairman in PT
Bintang Sidoraya Holding.

- Maret 2008-Mei 2014 sebagai Direktur


Tidak Terafiliasi Perusahaan dan Corporate
Secretary PT Lotte Chemical Titan, Tbk.
March 2008-May 2014 as the Un-affiliated
Director of the Company and Corporate
Secretary in PT Lotte Chemical Titan, Tbk.

Riwayat Pengangkatan Direktur Independen Perusahaan sejak tanggal


Appointment 8 Mei 2014 berdasarkan Akta Pernyataan
Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham
Tahunan Nomor 25 tanggal 21 Juli 2014 yang dibuat
dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah
diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan
Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam
Surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan
Data Perusahaan Nomor AHU-21164.40.22.2014
tanggal 21 Juli 2014.
As Independent Director of the Company since May
8, 2014 based on Notarial Deed of Annual General
Meeting of Shareholders Resolution Statement
Number 25 dated July 21, 2014 made before Notary
Fathiah Helmi, S.H. and it has been accepted and
registered by the Ministry of Law and Human
Rights of the Republic of Indonesia in the Letter
of Acceptance Notification of Company Number
AHU-21164.40.22.2014 dated July 21, 2014.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 31


SUMBER DAYA MANUSIA HUMAN CAPITAL

Kemampuan dan kualitas Sumber Daya manusia The competency and quality of Human Resource has
(SDM) merupakan kunci keberhasilan sebuah been the key to success for any company. PT Lotte
perusahaan. PT Lotte Chemical Titan Tbk. Chemical Titan Tbk. (“Company”) believes that the
(“Perusahaan”) menyakini bahwa karyawan employees of the Company and the subsidiaries are
Perusahaan dan entitas anak merupakan jantung heart of our business growth and strategic power to
pertumbuhan bisnis dan kekuatan strategis reach 2017 business goal.
pencapaian bisnis di tahun 2017.

Komposisi Karyawan Composition of Employees

Per tanggal 31 Desember 2017, jumlah seluruh As of December 31, 2017, the total employees of the
karyawan Perusahaan dan entitas anak, baik Company and its subsidiaries, both permanent and
karyawan tetap dan karyawan asing adalah foreign employees, are 342 employees which consists
342 orang yang terdiri dari berbagai komposisi. of various compositions.

Perbandingan Jumlah Seluruh Karyawan


Comparison of Total Employee

344 karyawan 342 karyawan


employees employees

2016 2017

Perbandingan Komposisi Karyawan Berdasarkan Usia


25 tahun
Comparison of Employees Composition Based on Age 25 years old
>55 tahun
>55 years old
18
6 30 tahun
30 years old
55 tahun
55 years old 82
43 35 tahun
35 years old
50 tahun
50 years old 58
61 40 tahun
40 years old
45 tahun
45 years old 40
36

32 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Pengembangan Kompetensi Karyawan Employee Competence Development

Perusahaan berupaya untuk melengkapi dan The Company makes effortd a complement and
meningkatkan kompetensi karyawan dengan improve the competency of the employees with the
kemampuan yang dibutuhkan oleh Perusahaan necessary capabilities required by the Company
saat ini dan di masa mendatang. Pengembangan currently and is future. The development of the
karyawan Perusahaan dilakukan dengan Company’s employees is conducted by providing
memberikan pelatihan-pelatihan baik secara training both internally and externally, anny others:
internal maupun eksternal, antara lain:

Tipe Pelatihan Peserta


Type Training Participants
Eksternal Accounting, Costing and Cost Control for Manufacturing 1
Aplikasi Elira bagi Industri 1
Basic Pneumatics Knowledge 3
FAT PLC Extruder 2 dan 3 4
Gas Rumah Kaca 1
How to Read Transformer Oil Analysis Report 3
ISPS Code and PFSO 1
Lotte Jump-up 2
Lotte Orientation Program 3
One Day Seminar Export and Import 1
Penanganan Luka Bakar 1
Plastic Testing and Analysis 1
PPIC Training 1
Risk Management Training 3
Security Education 25
Sosialisasi Asuransi 30
Thermography and Power Quality Issue Workshop 2
Training GA Officer Development 1
Workshop 'Steam System Optimization' 2

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 33


Tipe Pelatihan Peserta
Type Training Participants
Inhouse Health Talk Show "Penyakit Akibat Gaya Hidup" 36
Confined Space 160
Ethylene Recovery Unit 56
HAZOP 40
Operational Training Power Quality Analyzer 8
Process Safety Management 37
Sertifikat Hoist 86
Sosialisasi Asuransi (Group A/B/C + Daily) 106
Supervisor Skill 9
Training SAP S/4HANA Integration 5
Workshop Automation 3
Internal Analisa Koordinasi Proteksi Arus Lebih 12
APU & Interlock 3
Bagging Machine and Peletizer 11
Basic SAP Maintenance 24
Cold Permit 20
Core Common 4
E-Appraisal 194
ESD PE 3-12 53
Ethylene Recovery Report 11
Ethylene Recovery Unit 46
Fire Fighting 19
Fire Truck 25
Health Talk 31
HOIST 17
Hot Permit 6
HSE Overview 11
HSE Overview and Fire Fighting 3
Incident Accident Report 40
Incident Investigation 4
Induction New Employees 3
Interlock Sequence and Extruder 1
Internal Training SAP S4HANA-CO 7
Internal Training SAP S4HANA-FI 11
Internal Training SAP S4HANA-SD 6
ISO 1
IT Security Education 187
IT Security Policy 33
Manufacture Prepoly Chromium PP-2 7
Manufacture Prepoly Chromium PPU2-8 40
Manufacture Prepoly Ziegler PPU-1 49
New Employee Training APU and Interlock 2
New QA Application 4
New TOPAS Machine 28
P & ID dan Overview PE3 3
P & ID, BL 5
PE 1/2/3 1
Pengetahuan Tentang Plant 42
Persiapan Pra Pensiun 8
PID and IBL 1
PID and Overview Train 3 2
PPE 6
Product Knowledge 1
Proses Overview 1
Proses PE-1 dan PE-2 5
Reactor & Degassing System PE-1 and PE-2 90
Reactor and Degassing System PPU-1/2/3/4/5/6 9

34 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Tipe Pelatihan Peserta
Type Training Participants
Risk Assessment ISO 14
SAP (Cost Sharing, Accrual and GL Account) 22
SAP Biz Trip 38
SAP S4 Hana 16
Sosialisasi ESD ISO 19
Sosialisasi ISO 9001 n.14001 v.2015 103
Supervisory Skill 380
Train 1 and 2 14
Training Halal 4
Uniformance Insight PHD 36
Utility and Core Common 3
Vendor Evaluation 5
VSD 16
Ziegler Prepolymer Application 9

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 35


KEPEMILIKAN SAHAM SHARES OWNERSHIP

Kepemilikan saham Perusahaan pada akhir tahun Shares Ownership of the Company at the end of
buku per 31 Desember 2017 dan 2016 (kepemilikan the fiscal year as of December 31, 2017 and 2016
<5% dan ≥5%). (ownership <5% and ≥5%).

Jumlah Saham Kepemilikan Jumlah Saham Kepemilikan


Nama Pemegang Saham Number of Ownership Number of Ownership
No.
Nma of Shareholders Shares (%) Shares (%)
2017 2016
1 Lotte Chemical Titan International 5.032.280.695 90,40 5.032.280.695 90,40
Sdn. Bhd.
Pemegang Saham Yang Memiliki
≥5% (kepemilikan ≥5%)
The Shareholders Owns ≥5%
(ownership ≥5%)
2 Pemegang Saham Masyarakat 350.531.000 6,30 257.491.131 4,63
Nasional (kepemilikan <5%)
National Public Shareholders
(ownership <5%)
3 Pemegang Saham Masyarakat Asing 183.602.305 3,30 276.642.174 4,97
(kepemilikan <5%)
Foreign Public Shareholders
(ownership <5%)
4 Pemegang Saham Masyarakat 0 0 0 0
Nasional & Asing (kepemilikan
≥5%)
Foreign & National Public
Shareholders (ownership ≥5%)
Total Kepemilikan saham Perusahaan 5.566.414.000 100 5.566.414.000 100
pada akhir tahun buku Perusahaan
Shares Ownership of the Company at the
end of the fiscal year of the Company

100
90.40% 90.40%
90

80

70

60

50

40 LCTI (ownership ≥5%)

30
National Public (ownership <5%)
6.30% 4.63%
20
3.30% 4.97% Foreign Public (ownership <5%)
0% 0%
10
Foreign & National Public (ownership ≥5%)
0
2017 2016

36 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Kepemilikan Saham oleh Dewan Komisaris dan Shares Ownership of the Board of Commissioners
Direksi and the Board of Directors

Pertanggal 31 Desember 2017 dan 2016, seluruh As of December 31, 2017 and 2016, all members of the
anggota Dewan Komisaris dan Direksi tidak Board of Commissioners and the Board of Directors
memiliki saham Perusahaan. do not held any shares of the Company.

2017
Nama Jabatan Jumlah Saham Kepemilikan
No.
Name Position Number of Shares Ownership
1 Lee Dong Woo Komisaris Utama 0 0,00%
President Commissioner
2 Mas Achmad Daniri Komisaris Independen 0 0,00%
Independent Commissioner
3 Kang Jongwon Direktur Utama 0 0,00%
President Director
4 Cho Jin Woo Direktur 0 0,00%
Director
5 Johanes Bambang Budihardja Direktur Independen 0 0,00%
Independent Director

2016
Nama Jabatan Jumlah Saham Kepemilikan
No.
Name Position Number of Shares Ownership
1 Kim Gyo Hyun Komisaris Utama 0 0,00%
President Commissioner
2 Mas Achmad Daniri Komisaris Independen 0 0,00%
Independent Commissioner
3 Yoon SungKu Direktur Utama 0 0,00%
President Director
4 Johanes Bambang Budihardja Direktur Independen 0 0,00%
Independent Director

Jumlah dan persentase kepemilikan pemegang The percentage and counts of the Company's
saham Perusahaan berdasarkan klasifikasi pada ownership shareholders based on Classification at
akhir tahun buku per 31 Desember 2017 dan 2016. the end of the fiscal year as of December 31, 2017 and
2016.

2017 2016
Pemegang Saham
Total % Total %
Shareholders
29.653.264 0,53 Institusi Lokal 3.511.110 0,06
Local Institutions
5.207.574.515 93,55 Institusi Asing 5.308.071.684 95,35
Foreign Institutions
320.877.736 5,77 Individu Lokal 253.980.021 4,57
Local Individual
8.308.485 0,15 Individu Asing 851.185 0,02
Foreign Individual
5.566.414.000 100 Total 5.566.414.000 100

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 37


INFORMASI ANAK INFORMATION OF
PERUSAHAAN THE SUBSIDIARIES
Lotte Chemical Titan International Limited (“LCTIL”)

Kepemilikan Langsung 100%


Direct Ownership
Bidang Usaha Induk Investasi
Line of Business Investment Holding
Mulai beroperasi
2007
Commercially operated
Alamat Terdaftar Brumby House
Registered Address Jalan Bahasa PO BOX 80148
87011 Labuan FT
Malaysia

PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”)

Kepemilikan Tidak Langsung melalui CBL 99,85%


Indirect Ownership through SWFL 0,15%
Bidang Usaha Industri Polyethylene dan Perdagangan Besar
Line of Business Polyethylene Industry and General Trading
Mulai beroperasi
1993
Commercially operated
Setiabudi Building 2, 3rd Floor, Suite 306-307
Alamat Terdaftar
Jalan H.R. Rasuna Said Kav. 62
Registered Address
Jakarta 12920, Indonesia

Chemical Brothers Limited (“CBL”)

Kepemilikan Tidak Langsung melalui LCTIL 100%


Indirect Ownership through
Bidang Usaha Induk Investasi
Line of Business Investment Holding
Mulai beroperasi
2003
Commercially operated
Alamat Terdaftar 3rd Floor, Standard Chartered Tower
Registered Address 19 Cybercity
Ebene
Mauritius

PT Titan Trading (“TT”)

Kepemilikan Langsung 99,6%


Direct Ownership
Kepemilikan Tidak Langsung melalui
LCTN 0,4%
Indirect Ownership through
Bidang Usaha Perdagangan Besar
Line of Business General Trading
Mulai beroperasi
1993
Commercially operated
Alamat Terdaftar Setiabudi Building 2, 3rd Floor, Suite 306-307
Registered Address Jalan H.R. Rasuna Said Kav. 62
Jakarta 12920, Indonesia

South Wealth Finance Limited (“SWFL”)

Kepemilikan Tidak Langsung melalui CBL 100%


Indirect Ownership through
Bidang Usaha Induk Investasi
Line of Business Investment Holding
Mulai beroperasi
2003
Commercially operated
Alamat Terdaftar Palm Grove House, PO Box 438
Registered Address Road Town, Tortola
British Virgin Islands

38 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


LEMBAGA DAN PROFESI CAPITAL MARKET
PENUNJANG PASAR SUPPORTING
MODAL INSTITUTIONS AND
PROFESSIONALS

Pengawas Pasar Modal Pencatatan Saham


Capital Market Supervisory Shares Listed

Otoritas Jasa Keuangan / PT Bursa Efek Indonesia /


Indonesian Stock Exchange Indonesian Stock Exchange
Gedung Soemitro Djojohadikusumo Indonesia Stock Exchange Building, 1 Tower
Jalan Lapangan Banteng Timur 2-4 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53
Jakarta 10710 Jakarta Selatan 12190
INDONESIA INDONESIA
Tel: +6221 2960 0000; Fax:+6221 385 8321 Tel: +6221 5150515; Fax:+6221 5150330
humas@ojk.go.id E-mail: callcenter@idx.co.id
www.ojk.go.id www.idx.co.id

Biaya tahunan untuk tahun buku 2017 Biaya tahunan untuk tahun buku 2017
Annual fee for fiscal year 2017 Annual fee for fiscal year 2017
+/- IDR150.000.000,00
+/- IDR250.000.000,00

Biro Administrasi Efek Administrasi Saham


Shares Registrar Shares Administration

PT ADIMITRA Jasa Korpora PT Kustodian Sentral Efek Indonesia /


Rukan Kirana Boutique Office Indonesian Central Securities Depository
Jalan Kirana Avenue III Blok F3 No. 5, Indonesia Stock Exchange Building 1
Kelapa Gading Tower 5 Floor
Jakarta Utara 14250 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53
INDONESIA Jakarta 12190, INDONESIA
Tel: +6221 2974 5222; Fax:+6221 2928 9961 Tel: +6221 515 2855; Fax:+6221 5299 1199
opr@adimitra-jk.co.id Email: helpdesk@ksei.co.id
www.ksei.co.id
Jasa Administrasi untuk tahun buku 2017
The administrative services fee for fiscal year 2017 Biaya tahunan untuk tahun buku 2017
Annual fee for fiscal year 2017
+/- IDR26.500.000,00
+/- IDR10.000.000,00

Konsultan Hukum Kantor Akuntan Publik


Law Consultant Public Accounting Firm

Assegaf, Hamzah & Partners Purwantono, Sungkoro & Surja


Capital Place, Level 36 & 37 Indenesia Stock Exchange Building
Jalan Jenderal Gatot Subroto Kav. 18 Tower 2, 7 Floor
Jakarta 12710 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52-53,
INONESIA Jakarta 12190, INDONESIA
Tel: +6221 2555 7800; Fax:+6221 2555 7899 Tel : +6221 5289 5000;
Email: info@ahp.co.id Fax: +6221 5289 4100
Website: www.ahp.co.id Website : www.ey.com

Jasa Retainer untuk tahun buku 2017 Jasa Audit Laporan Keuangan
The Retainer fee for fiscal year 2017 untuk tahun buku 2017
Financial Statement Audit Services fee for
+/- USD24.000 kurs/rate IDR13.548
fiscal year 2017
+/- Total IDR325.152.000,00
+/- IDR1.712.293.000,00

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 39


Notaris Sekretaris Perusahaan
Notary Corporate Secretary

Fathiah Helmi, SH Alamat Kontak / Contact Address


Graha Irama, Lt. 6C Bpk./Mr. Johanes Bambang Budihardja
Jalan HR. Rasuna Said Blok X-1, Kav. 1&2, Kuningan Setiabudi Building 2, 3 floor, Suite 307-306
Jakarta Selatan 12950, INONESIA Jalan HR. Rasuna Said Kav. 62 Kuningan
Tel: +6221 5290 7304-06; Jakarta 12920, INDONESIA
Fax:+6221 526 1136 Tel: +6221 5290 7008;
Fax:+6221 5290 7281
Biaya Notaris untuk tahun buku 2017
Notarial fee for fiscal year 2017 Email: bambang.budihardja@lottechem.co.id;
+/- IDR46.500.000,00 agusteno@lottechem.co.id
www.lottechem.co.id

40 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


PENGHARGAAN DAN AWARD AND
SERTIFIKASI 2017 CERTIFICATIONS 2017

Sertifikat Halal untuk Produk Bahan Plastik Halal Certificate for Plastic Product from Majelis
dari Majelis Ulama Indonesia 01 Maret 2017 – 28 Ulama Indonesia March 01, 2017 – February 28, 2019.
Februari 2019.

Penghargaan PROPER 2016-2017 dengan Peringkat PROPER 2016-2017 Award from KLHK with Blue
Biru dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Rating and certified ISO 140001 About Environmental
Kehutanan dan mendapatkan sertifikasi ISO System Management.
140001 Tentang Sistem Management Lingkungan.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 41


Penghargaan Program CSR Pembinaan Usaha CSR Small Business Development Program Award
Kecil Menengah dari Pemerintah Kota Cilegon – from Cilegon Government – Sub District Grogol
Kecamatan Grogol 23 Maret 2017. March 23, 2017.

Penghargaan Zero Accident dengan pencapaian Appreciation on Zero accident with achieving
9,048,738 jam kerja per 31 Oktober 2017 tanpa 9,048,738 working hour until October 31, 2017 without
LTA (Lost Time Accident) dan Penghargaan P2K3 LTA (Lost Time Accident) and awarded OHSE
tahun 2017 dari Gubernur Banten. (Occupational Health Safety and Environmental)
Company from Governor Banten.

Penghargaan Program Penghijauan HMPI 10,000 Go Green Award 10,000 HMPI planting seed trees at
Penanaman Bibit Pohon di Lebak Banten dari Lebak Banten from Department of Environment and
Dinas Lingkungan Hidup dan Kehutanan Provinsi Foresty Banten Province.
Banten.
6 Desember 2017. December 6, 2017.

42 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


PRODUK-PRODUK COMPANY’S PRODUCTS
PERUSAHAAN

Polietilena (PE) adalah jenis poliolefin yang paling Polyethylene (PE) is the most widely used polyolefin
banyak digunakan berdasarkan volume di dunia. in the world by volume. PT Lotte Chemical Titan
PT Lotte Chemical Titan Nusantara memproduksi Nusantara produces a wide range of High-Density
berbagai macam resin High-Density Polyethylene Polyethylene (HDPE) and Linear Low-Density
(HDPE) dan Linear Low-Density Polyethylene Polyethylene (LLDPE) resins under the brand name
(LLDPE) dengan merek TITANVENE. Proses TITANVENE. The production uses a “state of the
produksi menggunakan teknologi bed terfluidisasi art” Innovene gas phase fluidized bed process, which
fasa gas Innovene yang terkenal dengan konsistensi has been known with its quality consistency and
kualitasnya dan ramah lingkungan. provides optimum environmental protection.

Linear Low-Density Polyethylene (LLDPE) Linear Low-Density Polyethylene (LLDPE)

Titanvene LLDPE menawarkan produk dengan Titanvene LLDPE products offer high strength and
kekuatan dan keuletan yang tinggi serta toughness with excellent clarity and low gel levels for
transparansi yang sangat baik dan tingkat gel yang variety of film, cable, and rotomolding applications.
rendah untuk berbagai aplikasi film, kabel, dan
rotomolding.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 43


High-Density Polyethylene (HDPE) High-Density Polyethylene (HDPE)

Produk Titanvene HDPE sangat terkenal Titanvene HDPE products are well known for their
karena kinerja yang konsisten dan kualitas yang consistent performance and quality. They offer
dimilikinya. Mereka menawarkan kekuatan dan good strength and surface finish, low odor, suitable
kualitas permukaan yang sangat baik, serta relatif for injection and blow molding, extrusion, and film
tidak berbau, yang cocok untuk aplikasi injection applications.
dan blow molding, extrusion, dan film.

44 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


ANALISA DAN MANAGEMENT
PEMBAHASAN DISCUSSION AND
MANAJEMEN ANALYSIS

Tinjauan Operasional Operational Review

Kelompok Usaha ini terdiri atas dua perusahaan The Group comprises of two operating companies
aktif yang beroperasi di Indonesia, yaitu in Indonesia, i.e. PT Lotte Chemical Titan Tbk
PT Lotte Chemical Titan Tbk (Perusahaan) (Company) as the parent company and PT Lotte
sebagai perusahaan induk dan PT Lotte Chemical Titan Nusantara (LCTN) as the subsidiary.
Chemical Titan Nusantara (LCTN) sebagai anak The Company is involved in trading and importation of
perusahaan. Perusahaan bergerak dalam bidang Polyethylene (PE) and Polypropylene (PP) products
perdagangan dan impor produk Polyethylene while LCTN is involved in the manufacturing of PE
(PE) dan Polypropylene (PP) sedangkan LCTN with an annual installed capacity of 450,000 MT.
bergerak dalam pabrikasi PE dengan kapasitas
terpasang tahunan sebesar 450.000 MT.

Berikut ini adalah ulasan mengenai kegiatan The following are the operational overview:
operasional:

LCTN memproduksi Polyethyelene sebanyak LCTN produced 336,736 MT of PE which is


336.736 MT yang setara dengan 75% dari kapasitas equivalent to 75% of the annual installed capacity.
terpasang setahun. Angka tersebut menunjukkan This represented a decrease of 1% compared to 2016
penurunan 1% dibanding volume produksi production volume of 343,591 MT. The decreased was
tahun 2016 sebesar 343.591 MT. Penurunan mainly due to limited feedstock volume availability
tersebut terutama disebabkan oleh terbatasnya in the market.
ketersediaan bahan baku utama di pasar.

Seluruh PE yang diproduksi sendiri serta From the total of own PE produced and the carrying
persediaan yang terbawa dari produksi tahun inventory from 2016 production, 287,038 MT were
2016 berjumlah 287.038 MT dijual dalam sold domestically while 53,224 MT were sold to
negeri (domestik), sementara sejumlah 53,224 export market. The domestic sales volume were 4%
MT diekspor. Volume penjualan domestik lower, while export sales volume were 13% higher
mengalami penurunan sebesar 4%, sedangkan than 2016 performance, respectively. While the
volume penjualan ekspor meningkat sebesar 13% selling price were higher by nil and 1% for domestic
dibandingkan kinerja tahun 2016. Sedangkan and export sales, respectively. As a result, the sales
harga jual meningkat sebesar nihil dan 1%, masing- revenue for own PE decreased by 1% to USD418.82
masing untuk penjualan domestik dan eskpor. million compared to USD424.21 million achieved in
Akibatnya, pendapatan dari penjualan bersih 2016.
PE yang diproduksi sendiri menurun sebesar 1%
menjadi USD418,82 juta dibandingkan USD424,21
juta di tahun 2016.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 45


Volume penjualan unit trading untuk produk PE The trading unit sales volume for PE and PP products
dan PP yang diimpor dari Malaysia menurun imported from Malaysia decreased by 21% in volume,
sebesar 21%, sedangkan harga jual meningkat while the selling price was higher by 4%. This has
sebesar 4%. Hal ini mengakibatkan penurunan resulted in lower revenue from trading sales by 17%
pendapatan dari penjualan trading sebesar 17% to USD14.06 million compared to USD17.01 million
menjadi USD14,06 juta dibanding USD17,01 juta recorded in 2016.
yang dibukukan di tahun 2016.

Pendapatan komisi atas jasa pemasaran produk The commission income received from Lotte
Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. and Lotte
dan Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. di Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.’s for marketing
Indonesia mengalami penurunan sebesar USD0,13 their product in Indonesia experienced a decrease of
juta menjadi USD0,47 juta dari USD0,60 juta di USD0.13 million to USD0.47 million from USD0.60
tahun 2016 yang disebabkan oleh menurunnya million received in 2016 due to lower volume sold in
volume terjual di Indonesia dari 120KT menjadi Indonesia from 120KT to 94 KT.
94 KT.

Pada tahun 2017, Kelompok Usaha membukukan In 2017, the Group recorded a Consolidated
Rugi Usaha Konsolidasian sebesar USD2,88 Operating Loss amounting to USD2.88 million.
juta. Angka ini menunjukkan adanya penurunan This represented a decrease of USD6.95 million
profitabilitas sebesar USD6,95 juta dibandingkan in profitability compared to Operating Profit of
Laba Usaha sebesar USD4,07 juta di tahun 2016. USD4.07 million recorded in 2016.

Kelompok Usaha membukukan Rugi Bersih The Group recorded a Net Loss amounting to
sebesar USD1,75 juta. Angka ini menunjukkan USD1.75 million. This represented a decrease of
penurunan profitabilitas sebesar USD3,92 juta USD3.92 million in the profitability compared to a
dibandingkan Laba Bersih sebesar USD2,17 juta di Net Income of USD2.17 million recorded in 2016.
tahun 2016.

Tinjauan Keuangan Financial Review

Pendapatan Operasional Kotor dan Bersih Gross and Net Operating Revenue

Kinerja Kelompok Usaha di tahun 2017 sehubungan The Group’s overall performance in 2017 with regard
dengan Laba Kotor mengalami penurunan sebesar to the Gross Profit reduced by 49.6% compared to
49,6% dibandingkan tahun 2016. Hal ini terutama 2016. This was mainly contributed by the significant
disebabkan oleh menurunnya margin spread antara reduction in the margin spread between PE and
PE dan bahan baku utama secara signifikan Feedstocks by USD24/MT (USD162/MT vs USD186/
sebesar USD24/MT (USD162/MT vs USD186/ MT) and lower sales volume by 9 KT (353 KT vs 361
MT), ditambah dengan menurunnya volume KT).
penjualan sebesar 9 KT (353 KT vs 361 KT).

Pendapatan menurun sebesar 1,9% menjadi The Revenue decreased by 1.9% to USD433.35 million
USD433,35 juta dibanding USD441,83 juta yang compared to USD441.83 million recorded in 2016.
dibukukan di tahun 2016.

Beban Pokok Penjualan menurun sebesar 0,4% The Cost of Goods Sold decreased by 0.4% to
menjadi USD426,55 juta dibanding USD428,33 USD426.55 million compared to USD428.33 million
juta yang tercatat di tahun 2016. incurred in 2016.

Kelompok Usaha mencatatkan Laba Kotor yang The Group reported a lower Gross Profit of USD6.80
lebih rendah menjadi USD6,80 juta dibanding million compared to USD13.50 million achieved in
Laba Kotor sebesar USD13,50 juta di tahun 2016. 2016.

Beban Usaha terdiri atas Beban Penjualan dan The Operating Expenses comprises of Selling
Beban Umum dan Administrasi mengalami Expenses and General and Administration Expenses
peningkatan sebesar 2.7% dibandingkan dengan experienced an increased of 2.7% compared to 2016.
yang tercatat di tahun 2016.

46 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Beban Penjualan menurun sebesar 3,6% menjadi The Selling Expenses decreased by 3.6% to USD5.18
USD5,18 juta dibanding USD5,37 juta di tahun million compared to USD5.37 million incurred in
2016. Hal ini terutama disebabkan oleh penurunan 2016. This was mainly due to decrease in delivery
biaya pengiriman seiring dengan menurunnya cost from lower sales volume in 2017.
volume penjualan di tahun 2017.

Beban Umum dan Administrasi meningkat The General and Administrative expenses increased
sebesar 10,9% menjadi USD4,50 juta dari USD4,06 by 10.9% to USD4.50 million from USD4.06 million
juta di tahun 2016. Hal ini terutama disebabkan incurred in 2016. This was mainly due to higher
oleh peningkatan penyisihan manfaat pensiun employees’ retirement benefits provisions
karyawan.

Beban Keuangan mengalami penurunan sebesar The Financing Charges and other financing decreased
USD0,05 juta atau 37,9% menjadi USD0,08 juta by USD0.05 million or 37.9% to USD0.08 million
dibandingkan dengan USD0,13 juta di tahun 2016. compared to USD0.13 million incurred in 2016. This
Ini terutama disebabkan oleh penurunan biaya was largely due to decrease in Bank and L/C charges.
bank dan L/C.

Kerugian kurs – neto tercatat sebesar USD0,07 juta, Foreign currency exchange – 2017 reported a net loss
penurunan 76,1% dibandingkan dengan kerugian of USD0.07 million, a 76.1% decrease from USD0.31
kurs–neto sebesar USD0,31 juta yang dicatatkan million net loss recorded in 2016. This was mainly
pada tahun 2016. Hal ini terutama disebabkan oleh due to forex gain of proceeds from tax refund in 2017.
keuntungan kurs dari penerimaan pengembalian
pajak di tahun 2017.

Kelompok Usaha membukukan Manfaat Pajak The Group reported Income Tax Benefit – Net of
Penghasilan – Neto sebesar USD0,46 juta yang USD0.46 million which comprises of Current Tax
terdiri dari Beban Pajak Kini sebesar USD2,46 Expense of USD2.46 million and Deferred Tax
juta dan Manfaat Pajak Tangguhan sebesar Benefit of USD2.92 million, compared to Income Tax
USD2,92 juta dibandingkan dengan Beban Pajak Expense – Net of USD2.22 million which comprises
Penghasilan – Neto sebesar USD2,22 juta yang of Current Tax Expense of USD1.94 million and
terdiri dari Beban Pajak Kini sebesar USD1,94 juta Deferred Tax Expense of USD0.28 million, reported
dan Beban Pajak Tangguhan sebesar USD0,28 juta in 2016.
di tahun 2016.

Kelompok Usaha membukukan penurunan The Group reported a decrease in profitability by


profitabilitas sebesar USD3,92 juta atau 180,5% USD3.92 million or 180.5% to Net Loss After Tax of
menjadi Rugi Bersih Setelah Pajak sebesar USD1,75 USD1.75 million compared to Net Income After Tax
juta dibandingkan dengan Laba Bersih Setelah of USD2.17 million reported in 2016.
Pajak sebesar USD2,17 juta di tahun 2016.

Kelompok Usaha membukukan penurunan The Group reported a decrease in Other


Rugi Komprehensif Lain sebesar USD0,02 juta Comprehensive Loss by USD0.02 million or 5.4%
atau 5,4% menjadi Rugi Komprehensif Lain to Other Comprehensive Loss of USD0.30 million
sebesar USD0,30 juta dibandingkan dengan Rugi compared to Other Comprehensive Loss of USD0.31
Komprehensif Lain sebesar USD0,31 juta di tahun million reported in 2016.
2016.

Sebagai hasil dari semua unsur di atas, Kelompok As a result of the above, the Group reported a decrease
Usaha membukukan penurunan Penghasilan in Comprehensive Income for the Year by USD3.90
Komprehensif Tahun Berjalan sebesar USD3,90 million or 210.2% to Comprehensive Loss for the Year
juta atau 210.2% menjadi Rugi Komprehensif of USD2.04 million compared to Comprehensive
Tahun Berjalan sebesar USD2,04 juta dibandingkan Income for the Year of USD1.86 million reported in
dengan Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan 2016.
sebesar USD1,86 juta di tahun 2016.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 47


Posisi Keuangan Financial Position

Secara ringkas, Jumlah Aset Kelompok Usaha In summary, the Group’s Total Assets decreased by
menurun sebesar 6,28% menjadi USD191,86 juta 6.28% to USD191.86 million from USD204.71 million
dari USD204,71 juta di tahun 2016. in 2016.

Aset Lancar hanya sedikit meningkat sebesar The Current Assets increase slightly by only 0.2%
0.2% dibandingkan tahun 2016. Peningkatan ini compared to 2016. The increased was largely
terutama disebabkan oleh peningkatan Pajak contributed by the increased in the Prepaid Taxes.
Dibayar di Muka.

Aset Tidak Lancar menurun sebesar 11,1% The Non-Current Assets decreased by 11.1%
dibandingkan tahun 2016. Penurunan ini terutama compared to 2016. The decreased was largely due to
disebabkan oleh penurunan nilai buku atas Aset further reduction of the net book value of Property,
Tetap karena terjadinya depresiasi tahunan. Plant and Equipment due to yearly depreciation.

Terkait Jumlah Liabilitas, jumlah keseluruhannya With regards to Total Liabilities, the total amount
menurun sebesar 10,1% menjadi USD95,96 juta decreased by 10.1% to USD95.96 million compared
dibandingkan USD106,77 juta di tahun 2016. Ini to USD106.77 million in 2016. This was largely due
terutama disebabkan oleh terjadi penurunan to the decreased in the Current Liabilities, and also
Liabilitas Jangka Pendek yang juga ditambah decreased in the Non-Current Liabilities.
dengan penurunan Liabilitas Jangka Panjang.

Liabilitas Jangka Pendek menurun sebesar 10,2% The Current Liabilities decreased by 10.2% compared
dibandingkan tahun 2016. Ini terutama disebabkan to 2016. This was largely due to the decreased
oleh penurunan pada Utang Usaha Pihak Berelasi in Related Parties Trade Payables and Accrued
dan Biaya Masih Harus Dibayar. Expenses.

Liabilitas Jangka Panjang mengalami penurunan The Non-Current Liabilities in turn decreased by
sebesar 10,0% dibandingkan tahun 2016. Ini 10.0% compared to 2016. This was largely due to the
terutama disebabkan oleh menurunnya Liabilitas decreased Deferred Tax Liabilities, which mitigated
Pajak Tangguhan, yang termitigasi dengan by increased in the Post-Employment Benefits
meningkatnya Liabilitas Imbalan Pasca Kerja. Obligations.

Pada tahun 2017, Kelompok Usaha mencatatkan During 2017, the Group reported a decreased in the
penurunan kinerja dari segi Laba Kotor yang Gross Profit which resulted in lower Operating
mengakibatkan penurunan Laba Usaha. Sejalan Income. In line with that, the company cashflow
dengan hal tersebut, arus kas Kelompok Usaha recorded a decline, as shown in the following table.
mengalami penurunan sebagaimana terlihat dalam This was largely due to increased in payment for
tabel di bawah. Ini terutama disebabkan oleh income tax and payment to related parties.
meningkatnya pembayaran pajak penghasilan dan
pembayaran kepada pihak berelasi.

48 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Struktur Modal Capital Structure

Kelompok Usaha mengelola risiko modal untuk The Group manages its capital risk to ensure that they
memastikan bahwa mereka akan mampu untuk will be able to continue as going concern, in addition
melanjutkan keberlangsungan usaha, selain to maximizing the profits of the stockholders
memaksimalkan keuntungan para pemegang through the optimization of the balance of debt and
saham melalui optimalisasi saldo utang dan equity. The Board of Directors periodically reviews
ekuitas. Direksi secara berkala melakukan Group’s capital structure. As part of this review, the
penelaahan struktur permodalan Kelompok Board of Directors consider the cost of capital and
Usaha. Sebagai bagian dari penelaahan ini, Direksi related risks.
mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko
yang terkait.

Kelompok Usaha tidak memiliki ikatan yang The Group has no material commitment for
material mengenai investasi barang modal pada investment of capital expenditure in fiscal year 2017.
tahun 2017.

Kemampuan Membayar Utang Liabilities Servicing Capability

Rasio liabilitas terhadap ekuitas Kelompok Usaha Total liabilities to equity ratio of the Group in 2017
tahun 2017 sebesar 1 : 1, mengalami perbaikan amounted to 1 : 1, improved compared to 2016 ratio
dibandingkan rasio tahun 2016 sebesar 1,1 : 1. which was 1.1 : 1. The Group managed its liquidity
Kelompok Usaha mengelola risiko likuditas ratio by ensuring sufficient fund availability for
dengan cara memastikan bahwa dana yang cukup settling liabilities at its due date, either in normal
selalu tersedia untuk memenuhi pembayaran condition or stressed financial condition. During
liabilitasnya pada saat jatuh tempo, baik itu 2017, there was no delayed in debt (principal or
dalam keadaan normal maupun kondisi dana yang interest) or other liabilities settlement.
ketat. Pada tahun 2017, tidak terdapat penundaan
pembayaran utang (pokok maupun bunga)
ataupun liabilitas lain.

Kolektibilitas Piutang Usaha Trade Receivables Collectability

Kolektibilitas piutang usaha per 31 Desember 2017 The receivables collectability including the relevant
berdasarkan tanggal jatuh tempo berikut rasio ratios as at December 31, 2017 based on their due
yang relevan adalah sebagai berikut : dates, are as follows :

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 49


Kelompok Usaha melakukan penjualan hanya The Group only trades with recognized and credit
kepada pihak ketiga yang dikenal dan dapat worthy third parties. It is the Group’s policy that
dipercaya secara kredit (credit worthy). Kebijakan all customers who wish to trade on credit terms are
Kelompok Usaha adalah bahwa setiap calon subjected to credit verification procedures.
pelanggan yang berniat untuk melakukan
pembelian secara kredit harus melalui prosedur
verifikasi terlebih dahulu.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi Based on the review of the status of account receivable
akun piutang pada akhir tahun, tidak dibentuk accounts at the end of the year, no allowance for
cadangan kerugian penurunan nilai piutang impairment losses was provided as management
karena manajemen berpendapat seluruh piutang believes that all such receivables are collectible.
tersebut dapat ditagih.

Kebijakan Dividen Dividend Policy

Kebijakan dividen Kelompok Usaha adalah Dividend policy of the Group is as follows:
sebagai berikut: - Net profit up to IDR40,000 million: Dividend 15
- Laba bersih sampai dengan Rp40.000 juta: – 20 % to net profit;
Dividen 15 – 20 % terhadap laba bersih; - Net profit above IDR40,000 million: Dividend
- Laba bersih diatas Rp40.000 juta: Dividen 21 – 40 % to net profit.
21 – 40 % terhadap laba bersih.

Sesuai dengan UU No.40 Tahun 2007 “Perseroan In accordance with Law No.40 Year 2007 “Limited
Terbatas” Pasal 70, setiap perusahaan wajib Liability Company Law” Article 70, every company
menyisihkan Laba Bersih setiap tahun buku is obligated to keep aside a Net Income for each
perusahaan untuk cadangan sampai dengan financial year as reserve until the minimum balance
jumlahnya paling sedikit 20% dari jumlah modal reach 20% of the subscribed and paid-up capital.
ditempatkan dan disetor.

Mengacu pada saldo cadangan yang masih dalam In view of the current reserve position which is still
posisi defisit, Kelompok Usaha belum dapat in a deficit balance, the Group are still not able to
melakukan pembagian dividen di tahun buku declare any dividend for 2017 fiscal year. There was
2017. Demikian juga tidak terdapat dividen (kas also no dividend (cash per share and or non-cash)
per saham dan atau non kas) dan dividen tahunan and annual dividend declared or paid for year 2016.
yang diumumkan atau dibayar pada tahun 2016.

Pengaruh Perubahan Peraturan Perundang- Impact of Changes in Laws


undangan

Tidak ada perubahan peraturan perundang- There is no changes in laws that has material impact
undangan yang berpengaruh signifikan terhadap to the Group and its financial statement.
Kelompok Usaha dan laporan keuangannya.

Pengaruh Perubahan Kebijakan dan Standar Impact of Changes in Accounting Standards and
Akuntansi Policies

Kelompok Usaha menerapkan standar baru dan The Group adopt all the relevant new and revised
revisi  serta interpretasi yang diterbitkan oleh standards and interpretations issued by the Financial
Dewan Standar Akuntansi Keuangan yang relevan Accounting Standard Board effective for accounting
dengan operasi Kelompok Usaha dan telah efektif period beginning on January 1, 2017.
sejak 1 Januari 2017.

Penerapan standar baru dan revisi serta The adoption of the new and revised standards and
interpretasi tersebut tidak memberikan pengaruh interpretations have no significant impact to the
yang berarti terhadap laporan keuangan dan Group’s financial statement and its disclosure.
pengungkapan Kelompok Usaha.

Informasi dan Fakta Material Material Information and Fact

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi There is no material information and fact occured
setelah tanggal laporan akuntan. subsequent to the date of Accountant’s report.

50 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


STRATEGI PEMASARAN MARKETING STRATEGY
DAN PANGSA PASAR AND MARKET SHARE

Laju pertumbuhan PDB Indonesia yang stabil Indonesia stable economic growth which was at
pada tahun 2017 di level 5,07% menjadi salah 5.07% rate during 2017 has became one of the decisive
satu faktor penentu permintaan domestik PE di factors of the Polyethylene (PE) domestic demand
tahun 2017 yang tercatat lebih dari 1.400 KTA. in 2017, which was recorded more than 1,400 KTA.
Pasar PE Indonesia diperkirakan mengalami Indonesia PE market is estimated to experience
pertumbuhan sekitar 4% karena peningkatan growth at around 4% due to the increasing of
pengeluaran pemerintah, terutama berfokus government expenditure in which especially focusing
pada pembangunan infrastruktur, populasi tinggi on infrastructure development, high population
yang mencapai 250.000.000 dan pengeluaran which approx. 250,000,000 and consumer spending.
konsumen.

LCTN telah mencatat kinerja produksi pada LCTN has recorded a production performance in 2017
tahun 2017 sekitar 75% dari kapasitas, yang di at around 75% of its capacity, which was distributed
distribusikan ke domestik sebesar 84% dan to domestic 84% and the balance exported, mainly
sisanya diekspor terutama ke Malaysia, Tiongkok to Malaysia then China and a little bit to SEA and
dan sedikit ke kawasan Asia Tenggara dan Europe region. Estimated Group’s PE market share,
Eropa. Perkiraan pangsa pasar PE Kelompok together with Lotte Chemical Malaysia (LCTM) as
Usaha, bersama dengan produk impor dari Lotte a whole still maintain at 26.1% in 2016, meanwhile
Chemical Malaysia (LCTM) secara keseluruhan in 2017 estimated market share is at 23.8%. While
masih di pertahankan sebesar 26,1% di tahun the market share of others is estimated to increase
2016, sedangkan ditahun 2017 diperkirakan by 2% compared with 2016 became 76% in 2017. The
memiliki pangsa pasar sebesar 23,8%. Sementara lack of feedstock supply for LCTN during the second
pangsa pasar lainnya diperkirakan meningkat 2% semester of 2017 was one of the main causes of it.
dibandingkan dengan tahun 2016 menjadi 76%
pada tahun 2017. Kurangnya pasokan bahan baku
untuk LCTN pada semester kedua tahun 2017
adalah salah satu penyebab utama situasi ini.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 51


Ke depan, LCTN memperkirakan tahun 2018 Going forward, LCTN expects the year of 2018 will be
akan menjadi tahun yang penuh tantangan karena a very challenging year due to competition among PE
persaingan di antara produsen lokal PE yang local producer, since their production are increasing
meningkatkan produksi mereka dan produk and significant import of Polyethylene product
impor PE yang signifikan terutama dari negara especially from the net exporting countries from
pengekspor dari Asia Tenggara (Singapura, the South East Asia region (Singapore, Thailand,
Thailand, Malaysia, and Filipina). Malaysia, and Philipine).

Namun demikian, LCTN siap menghadapi Nevertheless, the LCTN is ready to face the
persaingan dengan peningkatan efisiensi pabrik, competition with improved plant efficiency, higher
laju operasi yang lebih tinggi dan layanan operating rate and excellent customer service to serve
pelanggan unggulan untuk melayani tingginya the high growth of Indonesian PE market. LCTN
pertumbuhan pasar PE Indonesia. LCTN is also committed to always having a continuous
juga berkomitmen untuk senantiasa memiliki improvement in product quality, increase of
peningkatan kualitas produk yang berkelanjutan, market penetration by keeping good relationship
meningkatkan penetrasi pasar dengan menjalin with customers, and supply reliability as well as
hubungan baik dengan pelanggan, keandalan maximizing the premium niche market for higher
pasokan yang sejalan dengan memaksimalkan netbacks.
ceruk pasar premium untuk keuntungan yang
lebih tinggi.

52 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


TATA KELOLA CORPORATE
PERUSAHAAN GOVERNANCE
Perusahaan berkomitmen untuk menerapkan Tata The Company is committed to conduct all its
Kelola Perusahaan yang baik dalam menjalankan business activity according to the Good Corporate
kegiatan usahanya sesuai dengan prinsip-prinsip Governance with the principles of transparency,
keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, accountability, responsibility, independency and
kemandirian dan kewajaran yang tertuang dalam fairness embodied in the formulation of the code of
rumusan kode etik Perusahaan. ethics of the Company.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan mengacu pada The implementation of Corporate Governance is
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor undertaken pursuant to the Republic of Indonesia
40 Tahun 2007 tentang Perusahaan Terbatas, Regulation Number 40 of 2007 on Limited Liability
Undang-Undang Republik Indonesia Nomor Company, the Republic of Indonesia Law Number
8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, Anggaran 8 of 1995 on the Capital Markets, the Articles of
Dasar Perusahaan, Peraturan Otoritas Jasa Association of the Company, Financial Services
Keuangan (POJK), Peraturan Bursa Efek Indonesia Authority Regulation (POJK), Regulations of the
(Peraturan BEI), serta peraturan perundang- Indonesia Stock Exchange (IDX Regulations),
undangan lain terkait bidang usaha Perusahaan. and other laws and regulations applicable to the
Company’s business activity.

1. Rapat Umum Pemegang Saham 1. General Meeting of Shareholders

Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”) The General Meeting of Shareholders (“GMS”)
dalam Perusahaan terdiri dari: of the Company shall include:

(i) RUPS Tahunan yang harus diadakan (i) Annual GMS shall be convened once a year,
tiap tahun sekali, selambat-lambatnya not later than June, to approve Financial
dalam bulan Juni, untuk menyetujui Statements, Annual Report, utilization
Laporan Keuangan, Laporan Tahunan, of the Company’s profit, appointment of
penggunaan laba, pengangkatan Akuntan Public Accountant and/or appointment of
Publik dan/atau pengangkatan anggota member of the Board of Directors and/or
Direksi dan/atau Dewan Komisaris; the Board of Commissioners;

(ii) RUPS Luar Biasa yang diadakan tiap- (ii) Extraordinary GMS may be held at
tiap kali bilamana dianggap perlu oleh any time as deemed necessary by the
Direksi dan/atau Dewan Komisaris. Board of Directors and/or the Board of
Commissioners.

RUPS Tahunan Perusahaan Annual GMS of the Company

a) RUPS Tahunan 2016 a) Annual GMS 2016

RUPS Tahunan pada tahun 2016 The Annual GMS of 2016 was held on May
diadakan pada 26 Mei 2016 dengan hak 26, 2016 with voting rights of 95.15% which
suara yang hadir sebesar 95,15% dan has been notarized by Notary Fathiah
hasil rapat tersebut telah diaktakan Helmi, S.H. in the Notarial Deed Number
dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. 71 dated May 26th, 2016 and announced in
ke dalam Akta Nomor 71 tanggal 26 newspaper with meeting result as follows:
Mei 2016 dan telah diumumkan di surat
kabar dengan keputusan rapat sebagai
berikut:

1. a. Menyetujui Laporan Tahunan 1. a. To approve the Annual Report
termasuk Laporan Direksi including the Directors Report
dan Laporan Pengawasan and a Supervisory Report of the

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 53


Dewan Komisaris untuk tahun Board of Commissioners for Year
buku yang berakhir pada 31 ended December 31, 2015, and
Desember 2015; dan

Realisasi: Realization:
Keputusan ini merupakan This decision was an approval
persetujuan dari agenda RUPS of GMS agenda realized at the
sehingga telah terealisasi time of the Annual GMS decision
pada saat pernyataan hasil statement.
keputusan RUPS Tahunan.

b. Mengesahkan Laporan b. To ratify the Company’s


Keuangan Perusahaan untuk Financial Report for the fiscal
tahun buku yang berakhir pada year ended December 31,
31 Desember 2015 yang telah 2015 which has been audited
diaudit oleh Kantor Akuntan by the Public Accountant
Publik Purwantono, Sungkoro Purwantono, Sungkoro dan
dan Surja sebagaimana Surja as contemplated in its
tercantum dalam laporannya report Number RPC-487/
Nomor RPC-487/PSS/2016 PSS/2016 dated February 29th,
tanggal 29 Februari 2016 2016 with Unqualified Opinion
dengan pendapat Wajar and, therefore, to grant release
Tanpa Pengecualian, dengan and discharge (acquit-etde-
demikian memberikan charge) to members of the Board
pembebasan dan pelunasan of Directors for management
(acquit-et-de-charge) kepada actions and the Board of
anggota Direksi Perusahaan Commissioners for supervision
atas tindakan pengurusan actions during the fiscal year of
dan kepada anggota Dewan 2015 as long as such actions are
Komisaris Perusahaan atas reflected in the Annual Report
tindakan pengawasan yang and Financial Report of the
telah mereka jalankan selama Company for the fiscal year
tahun buku 2015 sepanjang ended December 31, 2015 under
tindakan mereka tercantum a condition and in compliance
dalam Laporan Keuangan with the prevailing laws and
Perusahaan untuk tahun buku regulations.
yang berakhir pada 31 Desember
2015 dengan ketentuan
bahwa tindakan-tindakan
tersebut tidak bertentangan
atau melanggar peraturan
perundang-undangan yang
berlaku.

Realisasi: Realization:
Keputusan ini merupakan This decision was an approval
persetujuan dari agenda RUPS of GMS agenda realized at the
sehingga telah terealisasi time of the Annual GMS decision
pada saat pernyataan hasil statement.
keputusan RUPS Tahunan.

2. Menyetujui atas pemberian delegasi 2. To approve the grant of delegation
kewenangan kepada Direksi dan ofauthority to the Board of Directors
Dewan Komisaris Perusahaan and theBoard of Commissioners of
untuk menunjuk dan menentukan the Company to appoint a Public
honorarium Akuntan Publik Accounting Office to audit the
Perusahaan dalam melaksanakan financial report of the Company for

54 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


audit terhadap laporan keuangan the fiscal year ended December 31,
Perusahaan untuk tahun buku yang 2016 and to determine the honorarium
berakhir pada 31 Desember 2016, of the Public Accounting Office,
termasuk menentukan syarat dan including the terms and conditions of
ketentuan penunjukan tersebut. the appointment.

Realisasi: Realization:
KAP Purwantono, Sungkoro & Public Accounting Firm Purwantono,
Surja bagian dari Ernst & Young Sungkoro & Surja a member of Ernst
Global Limited, telah ditunjuk & Young Global Limited has been
oleh dan honorariumnya telah appointed by and the the honorarium
ditentukan oleh Dewan Komisaris has been determined by the Board
dan Direksi Perusahaan untuk of Commissioners and the Board of
melakukan audit terhadap Laporan Directors of the Company to audit the
Keuangan Perusahaan untuk tahun Company’s Financial Report for the
buku yang berakhir pada tanggal 31 fiscal year which ended at December
Desember 2016. 31, 2016.

3. Menyetujui pelimpahan wewenang 3. To approve the delegation of


kepada Dewan Komisaris authority to the Company’s Board
Perusahaan untuk menetapkan of Commissioners to determine the
gaji dan tunjangan bagi Dewan salary and allowance of the Board of
Komisaris dan Direksi Perusahaan Commissioners and Board of Director
untuk tahun 2016. for the year of 2016.

Realisasi: Realization:
Keputusan ini telah dilaksanakan This decision has been implemented
sesuai amanat RUPS Tahunan. as mandated by the Annual GMS.

b) RUPS Tahunan 2017 b) Annual GMS 2017

RUPS Tahunan pada tahun 2017 The Annual GMS of 2017 was held on June
diadakan pada 15 Juni 2017 dimana 15, 2017 which has been notarized by
hasil rapat tersebut telah diaktakan Notary Fathiah Helmi, S.H. in the Notarial
dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. Deed Number 1 dated July 4th, 2017 and
ke dalam Akta Nomor 1 tanggal 4 Juli announced in newspaper with meeting
2017 dan telah diumumkan di surat result as follows:
kabar dengan keputusan rapat sebagai
berikut:

1. a. Menyetujui Laporan Tahunan 1. a. To approve the Annual Report
termasuk Laporan Direksi includingthe Directors Report
dan Laporan Pengawasan and a Supervisory Report of the
Dewan Komisaris untuk tahun Board of Commissioners for Year
buku yang berakhir pada 31 ended December 31, 2016, and
Desember 2016; dan

Realisasi: Realization:
Keputusan ini merupakan This decision was an approval
persetujuan dari agenda RUPS of GMS agenda realized at the
sehingga telah terealisasi time of the Annual GMS decision
pada saat pernyataan hasil statement.
keputusan RUPS Tahunan.

b. Mengesahkan Laporan b. To ratify the Financial


Keuangan Perusahaan untuk Statements of the Company
tahun buku yang berakhir pada for the financial year ended

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 55


31 Desember 2016 yang telah December 31, 2016 which has
diaudit oleh Kantor Akuntan been audited by the Public
Publik Purwantono, Sungkoro Accountant Firm Purwantono,
& Surja sebagaimana tercantum Sungkoro & Surja as set out in
dalam laporannya Nomor their report Number RPC-3362/
RPC-3362/PSS/2017 tanggal PSS/2017 dated March 6, 2017
6 Maret 2017 dengan pendapat with the opinion of unqualified,
Wajar Tanpa Pengecualian, therefore granting release and
dengan demikian memberikan discharge (acquit et de charge)
pembebasan dan pelunasan to the members of the Board of
(acquit-et-de-charge) kepada Directors of the Company for
anggota Direksi Perusahaan their acts of management and
atas tindakan pengurusan to the members of the Board of
dan kepada anggota Dewan Commissioners of the Company
Komisaris Perusahaan atas for the act of supervision they
tindakan pengawasan yang have conducted during the
telah mereka jalankan selama financial year of 2016 to the
tahun buku 2016 sepanjang extent that their actions are set
tindakan mereka tercantum out in the Financial Statements
dalam Laporan Keuangan of the Company for the financial
Perusahaan untuk tahun buku year ended December 31, 2016
yang berakhir pada 31 Desember provided that such actions do
2016 dengan ketentuan not conflict with or violate the
bahwa tindakan-tindakan prevailing laws and regulations.
tersebut tidak bertentangan
atau melanggar peraturan
perundang-undangan yang
berlaku.

Realisasi: Realisasi:
Keputusan ini merupakan Keputusan ini merupakan
persetujuan dari agenda RUPS persetujuan dari agenda RUPS
sehingga telah terealisasi sehingga telah terealisasi pada
pada saat pernyataan hasil saat pernyataan hasil keputusan
keputusan RUPS Tahunan. RUPS Tahunan.

2. Menyetujui pemberian delegasi 2. To approve the delegation of authority
kewenangan kepada Dewan to the Board of Commissioners
Komisaris Perusahaan untuk of the Company to appoint and
menunjuk dan menentukan determine the honorarium for the
honorarium Akuntan Publik Independent Public Accountant from
Independen dari Kantor Akuntan Independent Public Accountant Firm
Publik Independen sehubungan since the process of determining
dengan masih dalam proses public accountant who will audit
penentuan akuntan publik yang the company’s books is still running
akan mangaudit buku Perusahaan to conduct audit to the Financial
dalam melaksanakan audit terhadap Statements of the Company for the
laporan keuangan Perusahaan financial year ended 31 December
untuk tahun buku yang berakhir 2017, including determining the terms
pada 31 Desember 2017 termasuk and conditions for such appointment.
menentukan syarat dan ketentuan
penunjukan tersebut.

Realisasi: Realization:
KAP Purwantono, Sungkoro & Public Accounting Firm Purwantono,
Surja bagian dari Ernst & Young Sungkoro & Surja a member of Ernst
Global Limited, telah ditunjuk & Young Global Limited has been

56 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


oleh dan honorariumnya telah appointed by and the the honorarium
ditentukan oleh Dewan Komisaris has been determined by the Board of
Perusahaan untuk melakukan Commissioners of the Company to
audit terhadap Laporan Keuangan audit the Company’s Financial Report
Perusahaan untuk tahun buku yang for the fiscal year which ended at
berakhir pada tanggal 31 Desember December 31, 2017.
2017.

3. Menyetujui pelimpahan wewenang 3. To approve the delegation of
kepada Dewan Komisaris authority to the Company’s Board
Perusahaan untuk menetapkan of Commissioners to determine the
gaji dan tunjangan bagi Dewan salary and allowance of the Board of
Komisaris dan Direksi Perusahaan Commissioners and Board of Director
untuk tahun 2017. for the year of 2017.

Realisasi: Realization:
Keputusan ini telah dilaksanakan This decision has been implemented
sesuai amanat RUPS Tahunan. as mandated by the Annual GMS.

4. Menyetujui : 4. To approve:

1) Mengangkat kembali: 1) Re-appointment:

- Tuan Yoon SungKu - Mr. Yoon SungKu as the


sebagai Direktur Utama President Director of the
Perusahaan; Company;

- Tuan Johanes Bambang - Mr. Johanes Bambang


Budihardja sebagai Budihardja as the
Direktur Independen Independent Director of the
Perusahaan; Company;

Terhitung sejak ditutupnya Commencing from the closing


Rapat sampai dengan Rapat of this meeting until the Annual
Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders
Tahunan tahun 2020. in 2020.

2) Mengangkat Tuan Cho Jin Woo 2) Appoint Mr. Cho Jin Woo as the
sebagai Direktur Perusahaan. Director of the Company.

Terhitung sejak ditutupnya Commencing from the closing


Rapat sampai dengan Rapat of this meeting until the Annual
Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders
Tahunan tahun 2020. in 2020.

Dengan demikian susunan Dewan Therefore, the composition of


Komisaris dan Direksi Perusahaan members of the Board of
terhitung sejak ditutupnya Rapat Commissioners and the Board of
menjadi sebagai berikut: Directors of the Company as of the
closing of the Meeting becomes as
follows:

DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS


Komisaris Utama : Lee Dong Woo President : Lee Dong Woo
Commissioner
Komisaris : Mas Achmad Independent : Mas Achmad Daniri
Independen Daniri Commissioner

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 57


DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS
Direktur Utama : Yoon SungKu President : Yoon SungKu
Director
Direktur : Cho Jin Woo Director : Cho Jin Woo
Direktur : Johanes Bambang Independent : Johanes Bambang
Independen Budihardja Director Budihardja

Realisasi: Realization:
Keputusan ini telah dilaksanakan This decision has been implemented
sesuai amanat RUPS Tahunan. as mandated by the Annual GMS.

Memberikan kuasa kepada Direksi To grant power to the Board of


Perusahaan untuk menyatakan Directors of the Company to set
keputusan Rapat mengenai out the resolution of the Meeting
perubahan susunan Direksi concerning the amendment of the
Perusahaan dalam akta tersendiri Board of Directors of the Company
di hadapan Notaris dan untuk in a separate deed before a Notary
memohon pemberitahuan kepada and to request for notification to the
Menteri Hukum dan Hak Asasi Minister of Law and Human Rights of
Manusia Republik Indonesia the Republic of Indonesia in relation
sehubungan dengan perubahan to the change in the Board of Directors
Direksi Perusahaan tersebut di atas, of the Company aforesaid, and take all
serta melakukan segala tindakan actions necessary and required by the
yang diperlukan dan disyaratkan prevailing laws and regulations.
oleh peraturan perundang-
undangan yang berlaku.

RUPS Luar Biasa Perusahaan Extraordinary GMS of the Company

a) RUPS Luar Biasa 2016 a) Extraordinary GMS 2016

Sepanjang tahun 2016 tidak terdapat Throughout the year 2016 there is no
RUPS Luar Biasa. Extraordinary GMS.

b) RUPS Luar Biasa 2017 b) Extraordinary GMS 2017

1. RUPS Luar Biasa pada tahun 2017 1. The Extraordinary GMS of 2017 was
diadakan pada 30 Maret 2017 dan held on March 30, 2017 and has been
hasil rapat tersebut telah diaktakan notarized by Notary Fathiah Helmi,
dihadapan Notaris Fathiah Helmi, S.H. in the Notarial Deed Number 29
S.H. ke dalam Akta Nomor 29 dated April 17, 2017 and announced
tanggal 17 April 2017 dan telah in newspaper with meeting result as
diumumkan di surat kabar dengan follows:
keputusan rapat sebagai berikut:

1. Menerima baik pengunduran 1. To properly accept resignation of
diri Tuan Kim Gyo Hyun Mr. Kim Gyo Hyun as President
sebagai Komisaris Utama Commissioner of the Company
Perusahaan terhitung sejak as of the closing of the Meeting.
ditutupnya Rapat.
2. Mengangkat Tuan Lee Dong 2. To appoint Mr. Lee Dong Woo
Woo sebagai Komisaris Utama as President Commissioner of
Perusahaan terhitung sejak the Company as of the closing
ditutupnya RUPSLB sampai of the EGMS until the closing of
dengan ditutupnya Rapat the Annual General Meeting of
Umum Pemegang Saham Shareholders in 2020.
Tahunan tahun 2020 (dua ribu
dua puluh).

58 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


3. Tidak menyetujui 3. Not approved the resignation of
pengunduran diri dari Mr. Yoon SungKu as a President
Tuan Yoon SungKu selaku Director of the Company because
Direktur Utama Perusahaan his successor has not being
karena penggantinya belum assigned yet, thus Mr. Yoon
ditetapkan dengan demikian SungKu will continue his tenure
yang bersangkutan menjabat as the Director of the Company
kembali menjadi Direktur therefore there is no change in
Utama Perusahaan sehingga the composition of the Board of
tidak ada perubahan pada Directors.
susunan Direksi Perusahaan.

4. Dengan demikian susunan 4. Therefore, the composition


anggota Dewan Komisaris dan of members of the Board of
Direksi Perusahaan terhitung Commissioners and the Board
sejak ditutupnya Rapat of Directors of the Company
menjadi sebagai berikut: as of the closing of the Meeting
becomes as follows:

DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF


COMMISSIONERS
Komisaris : Lee Dong Woo President : Lee Dong Woo
Utama Commissioner
Komisaris : Mas Achmad Independent : Mas Achmad
Independen Daniri Commissioner Daniri

DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS


Direktur : Yoon SungKu President : Yoon SungKu
Utama Director
Direktur : Johanes Bambang Independent : Johanes Bambang
Independen Budihardja Director Budihardja

Memberikan kuasa kepada To grant power to the Board


Direksi Perusahaan dengan hak of Directors of the Company
substitusi untuk menyatakan to set out the resolution of the
keputusan Rapat mengenai Meeting concerning reappoint
perubahan anggota Dewan to the members of the Board of
Komisaris Perusahaan dalam Commissioners of the Company
akta tersendiri di hadapan in a separate deed before a Notary
Notaris dan untuk memohon and to request for notification
pemberitahuan kepada to the Minister of Law and
Menteri Hukum dan Hak Human Rights of the Republic
Asasi Manusia Republik of Indonesia in relation with the
Indonesia sehubungan dengan reappoint to the member of the
perubahan Dewan Komisaris Board of Commissioners of the
Perusahaan tersebut di atas, Company aforesaid, and take all
serta melakukan segala actions necessary and required
tindakan yang diperlukan dan by the prevailing laws and
disyaratkan oleh peraturan regulations.
perundang-undangan yang
berlaku.

Realisasi: Realization:
Keputusan ini merupakan This decision was an approval
persetujuan dan pengesahan of GMS agenda realized at the
dari agenda RUPS sehingga time of the Extraordinary GMS
telah terealisasi pada saat decision statement.
pernyataan hasil keputusan
RUPS Luar Biasa.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 59


2. RUPS Luar Biasa pada tahun 2017 2. The Extraordinary GMS of 2017 was held
diadakan pada 25 Agustus 2017 dan on August 25, 2017 and has been notarized
hasil rapat tersebut telah diaktakan by Notary Fathiah Helmi, S.H. in the
dihadapan Notaris Fathiah Helmi, Notarial Deed Number 53 dated August
S.H. ke dalam Akta Nomor 53 tanggal 25, 2017 and announced in newspaper with
25 Agustus 2017 dan telah diumumkan meeting result as follows:
di surat kabar dengan keputusan rapat
sebagai berikut :

1. Menyetujui Perubahan Kegiatan 1. Approved Changes in Main Business


Usaha Utama PT Lotte Chemical Activity of PT Lotte Chemical Titan
Titan Nusantara (Perusahaan Nusantara (Controlled Company
Terkendali dari Perusahaan) yaitu: of the Company), namely: adding
penambahan kegiatan usaha baru new business activities in the
berupa kegiatan usaha dibidang field of real estate in progress and
real estate berupa penyewaan business activities in compliance
lahan dan penambahan kegiatan with applicable regulations including
usaha tersebut telah sesuai dengan Regulation IX.E.2 and Assessment
peraturan yang berlaku termasuk Result of the Valuer is eligible to be
Peraturan IX.E.2 serta hasil implemented.
penilaian dari Penilai layak untuk
dilaksanakan.

2. 1) Menerima baik pengunduran 2. 1) To properly accept resignation of


diri Tuan Yoon SungKu Mr. Yoon SungKu as President
sebagai Direktur Utama Director of the Company as of
Perusahaan terhitung sejak the closing of the Meeting.
ditutupnya Rapat.

2) Mengangkat Tuan Kang 2) To appoint Mr. Kang Jongwon


Jongwon sebagai Direktur as President Director of the
Utama Perusahaan terhitung Company as of the closing of
sejak ditutupnya Rapat sampai the EGMS until the closing of
dengan ditutupnya Rapat the Annual General Meeting of
Umum Pemegang Saham Shareholders held in 2020 (two
Tahunan yang diselenggarakan thousand and twenty).
tahun 2020 (dua ribu dua
puluh).

Dengan demikian susunan anggota Therefore, the composition of the


Dewan Komisaris dan Direksi Company’s Board of Commissioners
Perusahaan terhitung sejak and Board of Directors is scheduled as
ditutupnya Rapat menjadi sebagai follows:
berikut:

DEWAN KOMISARIS THE BOARD OF COMMISSIONERS


Komisaris Utama : Lee Dong Woo President : Lee Dong Woo
Commissioner
Komisaris : Mas Achmad Independent : Mas Achmad Daniri
Independen Daniri Commissioner
DIREKSI THE BOARD OF DIRECTORS
Direktur Utama : Kang Jongwon President : Kang Jongwon
Director
Direktur : Cho Jin Woo Director : Cho Jin Woo
Direktur : Johanes Bambang Independent : Johanes Bambang
Independen Budihardja Director Budihardja

60 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


3. Memberikan kuasa kepada Direksi 3. To grant power to the Board of Directors
Perusahaan dengan hak substitusi of the Company to set out the resolution
untuk menyatakan keputusan of the Meeting concerning appoint to
Rapat mengenai perubahan anggota the members of the Board of Directors of
Direksi Perusahaan dalam akta the Company in a separate deed before a
tersendiri di hadapan Notaris dan Notary and to request for notification to
untuk memohon pemberitahuan the Minister of Law and Human Rights of
kepada Menteri Hukum dan Hak the Republic of Indonesia in relation with
Asasi Manusia Republik Indonesia the appoint to the member of the Board of
sehubungan dengan perubahan Directors of the Company aforesaid, and
Direksi Perusahaan tersebut di atas, take all actions necessary and required by
serta melakukan segala tindakan the prevailing laws and regulations.
yang diperlukan dan disyaratkan
oleh peraturan perundang-
undangan yang berlaku.

Realisasi: Realization:
Keputusan ini merupakan This decision was an approval of GMS
persetujuan dan pengesahan dari agenda realized at the time of the
agenda RUPS sehingga telah Extraordinary GMS decision statement.
terealisasi pada saat pernyataan
hasil keputusan RUPS Luar Biasa.

2. Dewan Komisaris 2. The Board of Commissioners

a) Tugas dan Tanggung Jawab a) Duties and Responsibilities


Tugas dan tanggung jawab Dewan The duties and responsibilities of the
Komisaris adalah mengawasi Board Commissioners are to oversee
kebijakan Direksi dalam pengurusan the Directors’ policy in managing the
Perusahaan, termasuk diantaranya Company, including development plans of
rencana pengembangan Perusahaan, the Company, Company Annual Budget,
Anggaran Tahunan Perusahaan, regulations of the Company’s Articles
ketentuan terhadap Anggaran Dasar of Association, decisions in the General
Perusahaan, keputusan dalam Rapat Meeting of Shareolders and in executing
Umum Pemegang Saham dan melakukan tasks, authority and responsibilities
tugas, wewenang serta tanggung jawab according to the regulations in the
sesuai dengan ketentuan-ketentuan prevailing Articles of Association and the
dalam Anggaran Dasar dan Peraturan Laws and Regulations, besides advising the
Perundang-undangan yang berlaku, Directors.
disamping memberikan nasihat kepada
Direksi.

Tugas pengawasan yang dilakukan The supervisory tasks done by the Board
oleh Dewan Komisaris adalah of Commissioners are for the Company’s
merupakan kepentingan Perusahaan behalf and accountable to the Shareholders
dan dipertanggung jawabkan pada in the General Meeting of Shareholders.
Pemegang Saham dalam Rapat Umum
Pemegang Saham.

Anggaran Dasar Perusahaan menetapkan The Company’s Articles of Association


bahwa Dewan Komisaris terdiri determines that the Board of Commissioners
dari sedikit-dikitnya 2 (dua) orang shall consist of at least 2 (two) members,
anggota, dimana pengangkatan dan the appointment and dismissal of such
pemberhentian dilakukan melalui Rapat members are executed through the General
Umum Pemegang Saham. Masa jabatan Meeting of Shareholders. The term of the
anggota Dewan Komisaris berakhir pada member of the Board of Commissioners

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 61


saat ditutupnya Rapat Umum Pemegang shall end at the closing of the third Annual
Saham Tahunan ke-tiga setelah General Meeting of Shareholders following
pengangkatannya, dan dapat diangkat the date of appointment, and may be re-
kembali. appointed.

Sampai dengan akhir tahun 2016, Until the end of 2016, composition of the
susunan anggota Dewan Komisaris Board of Commissioners of the Company
Perusahaan adalah sebagai berikut : are as follows :

Komisaris Utama : Kim Gyo Hyun President : Kim Gyo Hyun


Commissioner
Komisaris : Mas Achmad Daniri Independent : Mas Achmad Daniri
Independen Commissioner

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Based on the Extraordinary General


Saham Luar Biasa pada tanggal 30 Maret Meeting of Shareholder held on March
2017, Pemegang Saham telah menyetujui 30, 2017, has approved to accept the
menerima pengunduran diri dari Tuan resignation of Mr. Lee HunKi from his
Lee HunKi sebagai Komisaris Utama position as a President Commissioner of
Perusahaan dan mengangkat Tuan Lee the Company and to appoint Mr. Lee Dong
Dong Woo sebagai Komisaris Utama Woo as President Commissioner of the
Perusahaan terhitung sejak ditutupnya Company commencing since the closing
Rapat sampai dengan Rapat Pemegang of Meeting until the closing of the Annual
Saham Tahunan tahun 2020 (dua ribu General Meeting of Shareholders in 2020
dua puluh) berdasarkan Akta Pernyataan (two thousand twenty) based on Notarial
Keputusan Rapat Umum Pemegang Deed of Extraordinary General Meeting
Saham Luar Biasa Nomor 29 tanggal of Shareholders Resolution Statement
17 April 2017 yang dibuat dihadapan Number 29 dated April 17, 2017 made
Notaris Fathiah Helmi, S.H. dan telah before Notary Fathiah Helmi, S.H. and it
diterima dan dicatat oleh Menteri has been accepted and registered by the
Hukum dan Hak Asasi Manusia Ministry of Law and Human Rights of
Republik Indonesia dalam Surat the Republic of Indonesia in the Letter of
Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Acceptance Notification of Company Data
Data Perusahaan Nomor AHU- Change Number AHU-AH.01.03-0127962
AH.01.03-0127962 tanggal 18 April 2017, dated April 18th, 2017, thus up until the
dengan demikian sampai dengan akhir end of 2017 composition of the Board of
tahun 2017 susunan anggota Dewan Commissioners of the Company are as
Komisaris Perusahaan adalah sebagai follows :
berikut :

Komisaris Utama : Lee Dong Woo President : Lee Dong Woo
Commissioner
Komisaris : Mas Achmad Daniri Independent : Mas Achmad Daniri
Independen Commissioner

b) Pedoman Dewan Komisaris b) The Board of Commissioner’s Charter

Dewan Komisaris Perusahaan telah The Board of Commissioners of the


memiliki Pedoman Dewan Komisaris Company has owned a Board of
tertanggal 31 Maret 2016 yang telah Commissioners’ Charter dated March
disetujui oleh Dewan Komisaris 31, 2016, which has been approved by the
Perusahaan berdasarkan Keputusan Board of Commissioners based on the
Sirkuler Diluar Rapat Dewan Komisaris Circular Resolution in Lieu of the Meeting
PT Lotte Chemical Titan Tbk. tertanggal of the Board of Commissioners of PT Lotte
31 Maret 2016. Chemical Titan Tbk dated March 31, 2016.

62 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


c) Rapat c) Meeting

Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan The Meeting of Board of Commissioners


sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam shall be held at least once in two months
2 (dua) bulan kecuali apabila dianggap unless when deemed necessary by one
perlu oleh salah seorang Komisaris atau of the Commissioners or upon a written
atas permintaan tertulis Direksi atau atas request by the Directors or upon the
permintaan 1 (satu) pemegang saham request of 1 (one) or more shareholders who
atau lebih bersama-sama memiliki 1/10 own an accumulated of 1/10 (one tenth)
(satu per sepuluh) bagian dari jumlah shares of the total of all shares placed by
seluruh saham yang telah ditempatkan the Company with legitimate votes. Other
oleh Perusahaan dengan hak suara yang than that, the Board of Commissioners
sah. Selain itu Dewan Komisaris wajib shall hold a joint meeting with the Board of
mengadakan rapat bersama Direksi Directors periodically at least once within
secara berkala paling kurang 1 (satu) kali 4 (four) months.
dalam 4 (empat) bulan.

Bahwa Dewan Komisaris selama tahun The Board of Commissioners within 2017
2017 telah mengadakan 16 (enam belas) have made 16 (sixteen) decisions based
keputusan berdasarkan keputusan on circular resolution, pursuant to the
sirkuler di luar rapat Dewan Komisaris, Company’s Articles of Association which
sesuai dengan ketentuan yang mengatur regulates the Circular Resolution of the
mengenai keputusan di luar rapat Dewan Board of Commissioners.
Komisaris berdasarkan Anggaran Dasar
Perusahaan.

Pada Perusahaan tidak terdapat Within the Company there is no affiliation


hubungan afiliasi antara Dewan between the Board of Commissioners with
Komisaris Perusahaan dengan anggota member of the Board of Commissioners, as
Dewan Komisaris lainnya, serta shareholder.
pemegang saham.

c) Komite Pendukung c) Supporting Committee


1. Audit Komite 1. Audit Committee
2. Komite Nominasi dan Remunerasi 2. Nomination and Remuneration
Committee

Penilaian terhadap kinerja komite The assessment to the committee’s
tersebut dilakukan langsung dan performance is conducted directly and
dievaluasi oleh Dewan Komisaris setiap evaluated by the Board of Commissioners
tahun buku. every fiscal year.

3. Direksi 3. The Board of Directors

a) Tugas dan Tanggung Jawab a) Duties and Responsibilities


Direksi secara kolektif mengelola The Board of Directors collectively manages
dan memimpin Perusahaan. Direksi and leads the Company. The Board of
bertanggung jawab penuh dalam Directors is fully responsible to execute
melaksanakan tugasnya untuk their tasks in the interest of the Company in
kepentingan Perusahaan dalam mencapai order to achieve the purpose and objectives
maksud dan tujuan Perusahaan. of the Company.

Untuk mencapai tujuan tersebut maka To achieve those objectives, the Company
Perusahaan terus berupaya untuk continues to strive to implement a corporate
menerapkan sistem tata kelola Perusahaan governance system that includes the
yang mencakup prinsip azas keterbukaan, principle of transparency, accountability,
akuntabilitas, pertanggungjawaban, responsibility, independence and fairness

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 63


kemandirian dan kewajaran yang tertuang embodied in the formulation of the
dalam rumusan kode etik Perusahaan. Company’s code of ethics.

Anggaran Dasar Perusahaan menetapkan The Company’s Articles of Association


bahwa Direksi terdiri dari sekurang- determine that the Board of Directors shall
kurangnya 2 (dua) orang anggota, dimana consist of at least 2 (two) members, the
pengangkatan dan pemberhentian appointment and dismissal of such members
dilakukan melalui Rapat Umum are executed through General Meeting of
Pemegang Saham. Masa jabatan anggota Shareholders. The term of the member of the
Direksi berakhir pada saat ditutupnya Board of Directors shall end at the closing
Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan of the third Annual General Meeting of
ke-tiga setelah pengangkatan dan dapat Shareholders after the date of appointment
diangkat kembali. and may be re-appointed.

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung The scope of work and responsibility of
jawab masing-masing anggota Direksi, each member of the Board of Directors are
adalah sebagai berikut: as follow:

1. Direktur Utama 1. President Director

Direktur Utama terutama The President Director’s main


bertanggung jawab dalam responsibility is to determine the
menentukan strategi Perusahaan Company’s strategy and giving
dan memberi arahan bagi anggota directions to other members of the
Direksi lain. Ruang lingkup dan Board of Directors. Capacities and
tanggung jawab masing-masing responsibilities of each Director are
Direksi dinyatakan dalam Syarat stated in the Terms and Conditions of
dan Ketentuan Penunjukan (Terms Appointment at the commencement
and Conditions of Appointment) of their term. The President Director,
pada awal masa tugas mereka. along with 1 (one) other Director, has
Direktur Utama bersama dengan the authority to act on behalf of the
1 (satu) Direktur lain, memiliki Company in binding agreements with
wewenang untuk bertindak atas third parties.
nama Perusahaan dalam pengikatan
dengan pihak ketiga.

2. Direktur Independen 2. Independent Director

Direktur Independen bertanggung The Independent Director is responsible


jawab atas pengembangan kepatuhan for developing the Company’s
Perusahaan terhadap peraturan compliance to the prevailing regulations
yang berlaku yang termasuk dalam which includes the Company’s Legal
tugas Hukum dan Kesekretariatan and Company Secretarial tasks.
Perusahaan. Selain itu, Direktur Furthermore, the Independent Director
Independen juga mengembangkan will also develop a good relationship
hubungan baik antara Perusahaan between the Company and third
dengan pihak ketiga. parties.

Direktur Independen merangkap The Independent Director also serves


juga sebagai Corporate Secretary as the Company Corporate Secretary
Perusahaan bertanggung jawab and he is responsible for fulfilling the
dalam memenuhi Peraturan Otoritas Financial Services Authority Regulation
Jasa Keuangan dan PT Bursa Efek and the Indonesia Stock Exchange in
Indonesia khususnya tentang particular on the Corporate Secretary
Sekretaris Perusahaan Emiten atau for Public Listed Company
Perusahaan Publik.

64 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Sampai dengan akhir tahun 2016, susunan Until the end of 2016, composition of the
anggota Direksi Perusahaan adalah Board of Directors of the Company are as
sebagai berikut : follows :

Direktur Utama : Yoon SungKu President : Yoon SungKu


Director
Direktur : Johanes Bambang Independent : Johanes Bambang
Independen Budihardja Director Budihardja

Sepanjang tahun 2017, terdapat perubahan Throughout year 2017 there are changes
komposisi Direksi sebagai berikut : to the Board of Directors composition as
follows:

Direktur Utama : Kang Jongwon President : Kang Jongwon


Director
Direktur : Cho Jin Woo Director : Cho Jin Woo
Direktur : Johanes Bambang Independent : Johanes Bambang
Independen Budihardja Director Budihardja

b) Pedoman Direksi b) Directors’ Charter

Direksi Perusahaan telah memiliki The Board of Directors of the Company has
Pedoman Direksi tertanggal 31 Maret owned a Board of Directors’ Charter dated
2017, yang telah disetujui oleh Direksi March 31, 2016, which has been approved by
Perusahaan berdasarkan Keputusan the Board of Directors based on the Circular
Sirkuler Diluar Rapat Dewan Komisaris Resolution in Lieu of the Meeting of the
PT Lotte Chemical Titan Tbk. tertanggal Board of Directors of PT Lotte Chemical
31 Maret 2016. Titan Tbk dated March 31, 2016.

c) Rapat c) Meeting

Rapat Direksi pada tahun 2017 telah The Meeting of Board of Directors,
dihasilkan 14 (empat belas) rapat Direksi 14 (fourteen) the meeting of the Board of
tertuang dalam risalah Rapat Direksi Directors stated in minutes of the meeting of
dan seluruh direksi hadir dalam rapat the Board of Directors and all directors has
tersebut. attended the meeting.
Direksi senantiasa menyempatkan diri The Board of Directors constantly take
untuk berpartisipasi dalam seminar dan the time to participate in seminars and
latihan pengembangan terkait ruang development trainings related to each
lingkup masing-masing anggota Direksi. member’s scope of tasks and responsibilities.

Pada Perusahaan tidak terdapat hubungan Within the Company there is no affiliation
afiliasi antara Direksi Perusahaan dan between the Board of Directors of the
anggota Direksi lainnya, serta pemegang Company with other members of the Board
saham. of Directors and the shareholders.

d) Komite Pendukung d) Supporting Committee

Direksi Perusahaan tidak mempunyai The Board of Directors has not owned a
Komite Pendukung. Supporting Committee.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 65


4. Penilaian Dewan Komisaris dan Direksi 4. Board of Commissioners and Board of Directors
Assessment

a) Prosedur Penilaian Terhadap Kinerja a) Assessment Procedures on Performance of


Dewan Komisaris dan Direksi the Board of Commissioners and Board of
Directors

Penilaian Kinerja dilakukan secara The Board of Directors does not have a self
periodik pada akhir periode tahun assessment policy while the performance
buku. Direksi tidak memiliki kebijakan assessment of the Board of Commissioners
penilaian sendiri sedangkan penilaian is conducted independently, then results of
kinerja Dewan Komisaris dilakukan the assessment are reported to GMS in the
secara mandiri, yang kemudian hasil form of the Board of Commissioners Report.
penilaian tersebut disampaikan kepada
RUPS dalam bentuk Laporan Dewan
Komisaris.

b) Kriteria Penilaian Terhadap Kinerja b) Assessment Criteria on Performance of


Dewan Komisaris dan Direksi: the Board of Commissioners and Board of
Directors:

- Pencapaian kinerja anggota Dewan - Performance achievement of members of


Komisaris dan Direksi sesuai target the Board of Commissioners and Board
yang telah ditetapkan. of Directors in accordance with the
- Kepatuhan terhadap peraturan assigned Company’s target.
perundang-undangan yang berlaku. - Compliance to prevailing laws.
- Pelaksanaan tugas dan tanggung - Implementation of duties and
jawab. responsibilities.

c) Pihak Yang Melakukan Penilaian c) Assesor

Penilaian terhadap kinerja Dewan The performance assessment for the Board of
Komisaris dan Direksi dilakukan secara Commissioners and the Board of Directors
internal. was conducted internally.

d) Struktur Remunerasi Dewan Komisaris d) Board of Commissioners and Board of


dan Direksi Tahun 2016 dan Tahun 2017 Directors Remuneration Structure in 2016
and 2017

RUPS Tahunan memberikan wewenang The Annual GMS granted authority to


kepada Dewan Komisaris Perusahaan the Board of Commissioners to determine
untuk menetapkan jumlah honorarium the distribution of honorarium among the
di antara para anggota Dewan Komisaris Board of Commissioners and the Board of
dan Direksi. Directors members.

Jumlah remunerasi yang diterima oleh The total remuneration received by the
anggota Dewan Komisaris dan Direksi Board of Commissioners and Board of
Perusahaan dan 1 (satu) anak perusahaan Directors members of the Company and In
yang terkonsolidasi, untuk tahun 2016 2016 its 1 (one) consolidated subsidiaries
yaitu sebesar Rp3.896.934.724,00 dan di amounted IDR3,896,934,724.00 and in 2017
tahun 2017 Rp5.111.714.749,00. IDR5,111,714,749.00.

66 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


5. Komite Audit 5. Audit Committee

a) Peran dan Tanggung Jawab a) Roles and Responsibilities


Komite Audit dibentuk oleh Dewan The Audit Committee was formed by the
Komisaris dengan tujuan membantu Board of Commissioners with the function
Dewan Komisaris dalam melaksanakan of assisting the Board of Commissioners in
tugas-tugas dan fungsi pengawasan. performing its oversight duties and function.

Khusus mengenai Komisaris Independen The position of the Independent


yang menjadi ketua Komite Audit Commissioner becomes Chairman of the
masa jabatannya adalah tiga (3) tahun Audit Committee for a three (3) year period
sesuai dengan peraturan yang berlaku. as stated in the prevailing regulation.
Tanggung jawab utama dari Komite Audit The principal responsibility of the Audit
adalah memastikan pemeliharaan sistem Committee is to ensure the maintenance of
pengendalian internal yang selalu berjalan an efficient and effective system of internal
dengan efisien dan efektif. controls.

Tanggung jawab ini mencakup, antara This includes, among others:


lain:

- Melakukan penelaahan atas laporan - Reviewing of financial statements to be


keuangan yang akan dikeluarkan released by the Company.
Perusahaan.
- Melakukan penelaahan atas ketaatan - Reviewing of the Company’s compliance
Perusahaan terhadap peraturan with law and regulation in capital
perundang-undangan di bidang market, limited liability company and
pasar modal, perusahaan terbatas other law and regulations related to the
dan peraturan perundang-undangan Company’s activities.
lainnya terkait kegiatan Perusahaan.
- Melakukan penelaahan atas - Reviewing of audit implementation by
pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor tAhe internal auditor.
internal.
- Melakukan penelaahan dalam - Reviewing in implementation of
pelaksanaan operasional, manajemen operational, risk management and health
risiko serta kesehatan dan keselamatan and safety.
kerja.

Dalam menjalankan tugas dan fungsi In performing its main duty and function,
utamanya anggota Komite Audit wajib: members of Audit Committee shall:

- Memiliki latar belakang pendidikan - Has educational background in


akuntansi atau keuangan. accountancy or finance.
- Memiliki pengetahuan untuk membaca - Has knowledge to read and understand
dan memahami laporan keuangan. financial statements.
- Memiliki pengetahuan yang memadai - Has adequate knowledge on law and
tentang peraturan perundang- regulation in capital market and other
undangan di bidang pasar modal related regulations.
dan peraturan perundang-undangan
terkait lainnya.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 67


Dasar Penujukan Anggota Komite Audit The Basis of the Appointment of the Audit
Perusahaan adalah sebagai berikut: Committee members are as follows:

Nama Komite Masa Dasar Penunjukan


Audit Jabatan Ke For Titel Period
Audit of Committee For Titel Keputusan Pertama Kedua
Name Period Decision First Second
Mas Achmad
Daniri II 10 Mei 2012 10 Mei 2015
Ketua/Chairman
Sirkuler Dewan
Hendang
Komisaris
Tanusdjaja II 1 Mei 2014 1 Mei 2017
Circuler Resolution
Anggota/Member
Iwandono
II 27 Feb 2015 27 Feb 2018
Anggota/Member

b) Profil ringkas anggota Komite Audit b) Brief profile of member of the Audit
Committee, such as :

- Mas Achmad Daniri - Mas Achmad Daniri

Warga Negara Indonesia. Lahir di Indonesia citizen. Born in Bogor, 1953


Bogor, pada tahun 1953 (64 tahun). (64 years old). He earned a Master of
Beliau memperoleh gelar Master of Economics in the field of Economics from
Economics dalam bidang Economics North Carolina State University, Raleigh,
dari North Carolina State University, USA - Master of Economics (1989). As
Raleigh, USA – Master of Economics the Independent Commissioner in the
(1989. Menjabat sebagai Komisaris Company.
Independen di Perusahaan.

- Hendang Tanusdjaja - Hendang Tanusdjaja

Lahir pada 1958 (59 tahun), Born in 1958 (59 years old), as Member
menjabat sebagai Anggota Komite of the Audit Committee of the Company
Audit Perusahaan sejak 1 Mei 2014. since May 1, 2014. Obtained his
Menyelesaikan pendidikan ekonomi Bachelor in Management from Faculty
jurusan manajemen Fakultas Ekonomi of Economics University of Indonesia,
Universitas Indonesia, akuntansi Bachelor in Accounting from Faculty
dari Fakultas Ekonomi Universitas of Economics University of Indonesia,
Indonesia, Magister manajemen a Master’s Degree in Management
jurusan Manajemen Akuntansi Accounting from Faculty of Economics
dari Fakultas Ekonomi Universitas University of Indonesia and Doctoral
Indonesia dan gelar Doktor dalam degree in Management Science, majoring
Ilmu Manajemen jurusan Manajemen in Management Accounting from
Akuntansi Fakultas Ekonomi Faculty of Economics University of
Universitas Indonesia, Hendang Indonesia. He holds several professional
Tanusdjaja memperoleh beberapa qualification among others CPMA
gelar profesi, antara lain CPMA (Certified professional Management
(Certified professional Management Accountant), Certified IFRS-PSAK,
Accountant), Certified IFRS-PSAK, CPA (Certified Public Accountant)
CPA (Certified Public Accountant) and CFA level 1 (Certified Financial
dan CFA level 1 (Certified Financial Analyst). Started his carrier as a lecturer
Analyst). Mengawali karir sebagai at Accounting Department Economic
pengajar pada Departemen Akuntansi Faculty University Tarumanegara,
Fakultas Ekonomi Universitas and has worked in several companies,
Tarumanegara, dan pernah bekerja one of which was Director of Finance
pada beberapa perusahaan antara lain of PT Alfa Retailindo. He is currently

68 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


sebagai Direktur Keuangan PT Alfa Instructor of Workshop Convergence
Retalindo. Saat ini menjadi instruktur conducted by IFRS-PSAK, lecturer
Lokakarya Konvergensi IFRS-PSAK Pendidikan Profesi Akutansi (PPA)
yang diselenggarakan oleh IAI dan at University Tarumanegara and
IAPI, pemberi kuliah Pendidikan University of Indonesia, lecturer for
Profesi Akutansi (PPA) Universitas Accounting Magister (Maksi) at
Tarumanegara dan Universitas University Tarumanegara and University
Indonesia, pemberi kuliah Magister of Indonesia. He is currently also the
Akutansi (Maksi) Universitas Managing Patner of KAP Darmawan &
Tarumanegara dan Universitas Hendang.
Indonesia. Saat ini juga menjadi
Managing Patner KAP Darmawan &
Hendang.

- Iwandono - Iwandono

Lahir pada 1954 (63 tahun), menjabat Born in 1954 (63 years old), as Member
sebagai anggota Komite Audit of the Audit Committee of the Company
Perusahaan sejak 27 Februari 2015. since February 27, 2015. Has obtained
Menyelesaikan pendidikan sarjana his Bachelor degree in Mechanical
teknik jurusan teknik mesin Fakultas Engineering from Technical Faculty
Teknik Universitas Brawijaya, of Universitas Brawijaya and obtained
dan memperoleh gelar Magister his Master Degree of Management in
Manajemen jurusan Management of Business Administration Technology
Business Administration Technology from Institut Teknologi Bandung.
dari Institut Teknologi Bandung. Started his carrier in PT Krakatau Steel
Mengawali karier di PT Krakatau (Persero) and the last position held was
Steel (Persero) dan terakhir menjabat the President Director of PT Krakatau
sebagai Presiden Direktur di Industrial Estate Cilegon.
PT Krakatau Industrial Estate Cilegon.

b) Rapat Komite Audit c) Audit Committee Meeting

Kehadiran Anggota Komite Audit The attendance of the Members of the Audit
(“ACM”) dalam Rapat Komite Audit Committee in the Meetings (“ACM”) of the
Selama Tahun 2017 adalah sebagai berikut: Audit Committee throughout the year 2017
are as follows :

Rapat Dihadiri
Nama Komite Audit
Meeting Attended
Audit of Committee
Jumlah Tanggal Keterangan
Name
Total Date Remaks
Mas Achmad Daniri
3 dari/of 4
Ketua/Chairman 13/03/2017 ACM & External Audit
Hendang Tanusdjaja 13/03/2017 ACM & Internal Audit
4 dari/of 4
Anggota/Member 29/05/2017 ACM & Management
Iwandono 19/10/2017 ACM & Management
4 dari/of 4
Anggota/Member

Sepanjang tahun 2017, hal-hal telah During year 2017, matters evaluated in the
ditelaah dalam Rapat Komite Audit Audit Committee Meeting, are as follows :
adalah sebagai berikut :

- Laporan Keuangan Perusahaan - Company’s (audited) Financial


(diaudit) yang berakhir pada Statements for the year ended
31 Desember 2016, bersama dengan 31 December 2016, with Independent
Auditor Independen; Auditor;

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 69


- Kepatuhan terhadap peraturan - In compliance with laws and regulations
perundang-undangan pasar modal, of capital market, limited liability
perusahaan terbatas dan peraturan company and other laws and regulations
perundang-undangan lain terkait related to the Company’s activities;
kegiatan Perusahaan;
- Operasional, manajemen risiko serta - Operational, risk management and also
kesehatan dan keselamatan kerja; health and safety;
- Laporan keuangan kwartalan - Quarterly financial report throughout the
selama tahun 2017, mendiskusikan year 2017, discuss problems and measure
kendala dan menilai kecukupan, dan adequacy and give recommendations to
memberikan rekomendasi kepada the Board of Directors before the financial
Direksi sebelum laporan keuangan report is approved for submission to
tersebut disetujui untuk dilaporkan the Stock Exchange and/or Financial
kepada Bursa dan/atau Otoritas Jasa Services Authority; and
Keuangan; dan
- Pertimbangan dan pemilihan tinjauan - Considerations and options selection for
dalam pelaksanaan pemeriksaan oleh the internal auditor review.
auditor internal.

Independensi Komite Audit Audit Committee Independency

Komite audit baik ketua dan anggotanya Chairman dan members of the Audit
telah memenuhi kriteria independensi, Committee have met the independency
keahlian, pengalaman, dan integritas yang criteria, skills, experience and integrity
dipersyaratkan sesuai dengan peraturan required under the prevailing regulations.
yang berlaku.

6. Komite Nominasi dan Remunerasi 6. Nomination and Remuneration Committee

Perusahaan telah memiliki Komite Nominasi The Company have a Nomination and
dan Remunerasi sebagaimana diamanatkan Remuneration Committee which as mandated
oleh Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor by the Regulation of Financial Services Authority
34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi Number 34/POJK.04/2014 on Nomination and
Dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Remuneration Committee of the Issuer or Public
Publik. Komite Nominasi dan Remunerasi Company. The Nomination and Remuneration
Perusahaan di bentuk berdasarkan Keputusan Committee is formed based on the Circular
Diluar Rapat Dewan Komisaris Perusahaan Resolution in lieu of the Meeting of the Board of
tertanggal 29 Oktober 2015. Commissioner of the Company dated October
29, 2015.

a) Tugas dan Tanggungjawab a) Duty and Responsibility

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite In carry out its duty, the Nomination and
Nominasi dan Remunerasi (“KNR”) Remuneration Committee (“KNR”) is
bertanggungjawab kepada Dewan responsible to the Board of Commissioner
Komisaris Perusahaan. KNR mempunyai of the Company. KNR duties and
tugas dan tanggung jawab sebagai berikut: responsibilities are as follows:

- Terkait dengan fungsi Nominasi - Related with the Nomination function

1) Memberikan rekomendasi kepada 1) To give recommendation to the


Dewan Komisaris mengenai : Board of Commissioner regarding:

i. Komposisi jabatan anggota i. The position composition of the


Direksi dan/atau anggota member of Board of Directors
Dewan Komisaris; and/or the member of Board of
Commissioners;

70 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


ii. Kebijakan dan kriteria yang ii. Policy and criteria which are
dibutuhkan dalam proses required in the Nomination
Nominasi; dan process; and
iii.
Kebijakan evaluasi kinerja iii. Performance evaluation policy of
bagi anggota Direksi dan/atau the member of Board of Directors
anggota Dewan Komisaris; and/or the member of Board of
Commissioners;

2) Membantu Dewan Komisaris 2) To assist the Board of Commissioners


melakukan penilaian kinerja to conduct the performance
anggota Direksi dan/atau anggota evaluation of the members of Board
Dewan Komisaris berdasarkan of Directors and/or the members
tolok ukur yang telah disusun of Board of Commissioners
sebagai bahan evaluasi; based on the arranged evaluation
benchmarks.

3) Memberikan rekomendasi 3) To give recomendation to the Board


kepada Dewan Komisaris of Commissioners on development
mengenai program pengembangan program for the member of Board
kemampuan untuk anggota of Directors and/or the member of
Direksi dan/atau anggota Dewan Board of Commissioners; and
Komisaris; dan

4)
Memberikan usulan calon 4) To give the proposal of the candidate
yang memenuhi syarat sebagai which meet the requirements as
anggota Direksi dan/atau anggota the member of Board of Directors
Dewan Komisaris kepada Dewan and/or the member of Board of
Komisaris untuk disampaikan Commissioners to be provided to
kepada RUPS. GMS.

- Terkait dengan fungsi Remunerasi: - Related with the Remuneration function:

1) Memberikan rekomendasi kepada 1) To provide recommendation to the


Dewan Komisaris mengenai: Board of Commissioners regarding:

i. Struktur Remunerasi; i. Remuneration Structure;


ii. Kebijakan atas Remunerasi;dan ii. Remuneration Policy;and
iii. Besaran atas Remunerasi. iii. Remuneration Ammount.

2) Membantu Dewan Komisaris 2) To assist the Board of Commissioners


melakukan penilaian kinerja to conduct performance evaluation
dengan kesesuaian Remunerasi with its Remunaration has been
yang diterima masing-masing received by the member of Board
anggota Direksi dan/atau anggota of Directors and/or the member of
Dewan Komisaris. Board of Commissioners.

Sampai dengan akhir tahun 2017, Until the end of 2017, composition of the
susunan Anggota Komite Nominasi dan Members of Nomination and Remuneration
Remunerasi adalah sebagai berikut : Committee are as follows :

Ketua Mas Achmad Daniri Chairman
Anggota Lee Dong Woo Member
Anggota Marijono Member

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 71


b) Profil ringkas anggota Komite Komite b) Brief profile of member of the Nomination
Nominasi dan Remunerasi: and Remuneration Committee:

- Mas Achmad Daniri - Mas Achmad Daniri

Warganegara Indonesia, lahir Indonesia citizen. Born in 1953


pada tahun 1953 (65 tahun). Beliau (65 years). He earned a Master of
memperoleh gelar Master of Economics in the field of Economics
Economics dalam bidang Economics from North Carolina State University,
dari North Carolina State University, Raleigh, USA - Master of Economics
Raleigh, USA – Master of Economics (1989). Appointed as the Chairman
(1989); Diangkat sebagai Ketua Komite of Nomination and Remuneration
Nominasi dan Remunerasi Perusahaan Committee of the Company based on
berdasarkan Keputusan Diluar the Circular Resolution in lieu of the
Rapat Dewan Komisaris Perusahaan Board of Commissioners Meeting dated
tertanggal 29 Oktober 2015. October 29, 2015.

- Lee Dong Woo - Lee Dong Woo

Warganegara Republik Korea, lahir Korean Citizen, born in 1965 (52 years),
pada 1965 (52 tahun), menjabat have been appointed as the members
sebagai Anggota Komite Nominasi of Nomination and Remuneration
dan Remunerasi Perusahaan sejak Committee of the Company since March
30 Maret 2017. Memperoleh gelar 30, 2017. Obtained Bachelor of Chemical
Sarjana Teknik Kimia dari Seoul Engineering degree from Seoul National
National University (1989), kemudian University (1989), and obtained Master
memperoleh Master dibidang Teknik of Chemical Engineering from Korea
Kimia dari Korea Advanced Institute Advanced Institute of Science &
of Science & Technology (1998), dan Technology (1998), and obtained Doctor
memperoleh gelar Doktor di bidang of Polymer Engineering from Chungnam
Teknik Polymer dari Chungnam National University (2013). Appointed
National University (2013). Menjabat as the members of the Nomination and
sebagai Anggota Komite Nominasi dan Remuneration Committee based on the
Remunerasi Perusahaan berdasarkan Circular Resolution in lieu of the Board
Keputusan Diluar Rapat Dewan of Commissioners Meeting dated April
Komisaris Perusahaan tertanggal 20, 2017.
20 April 2017.

- Marijono - Marijono

Warganegara Indonesia, Lahir Born in 1953 (65 years), as Member


pada 1953 (65 tahun), menjabat of the Nomination & Remuneration
sebagai Anggota Komite Nominasi Committee of the Company since
dan Remunerasi Perusahaan sejak October 29, 2015. Obtained Academic
29 Oktober 2015. Memperoleh gelar degree from Pertamina Oil & Gas (1976),
Akademi dari Pertamina Minyak dan and obtained Bachelor Management
Gas (1976), kemudian memperoleh degree from Monash University Jakarta
gelar Sarjana Manajemen dari Monash (1997). Appointed as the members of
University Jakarta (1997). Diangkat the Nomination and Remuneration
sebagai Anggota Komite Nominasi dan Committee based on the Circular
Remunerasi Perusahaan berdasarkan Resolution in lieu of the Board of
Keputusan Diluar Rapat Dewan Commissioners Meeting dated October
Komisaris Perusahaan tertanggal 29, 2015
29 Oktober 2015.

72 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


c) Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi c) Nomination and Remuneration Committee
Meeting

Kehadiran Anggota Komite Nominasi dan The attendance of the Members of the
Remuerasi (“NRC”) dalam Rapat Komite Nomination and Remuneration Committee
Audit Selama Tahun 2017 sebagai berikut: in the Meetings (“NRC”) of the Audit
Committee throughout the year 2017 as
follows:

Rapat Dihadiri
Nama Komite Audit
Masa Jabatan Meeting Attended
Jabatan
Audit of Committee Name Titel Period Jumlah Keterangan
Titel
Total Remaks
Mas Achmad Daniri Ketua
29/10/2015 0 dari/of 3
Chairman
Lee Dong Woo Anggota -
30/03/2017 0 dari/of 3
Member
Marijono Anggota
29/10/2015 0 dari/of 3
Member

d) Pedoman Komite Nominasi dan d) Nomination and Remuneration Charter
Remunerasi

Komite Nominasi dan Remunerasi The Nomination and Remuneration


Perusahaan telah memiliki Pedoman Committee of the Company has owned a
tertanggal 30 November 2017, yang Charter dated November 30, 2017, which has
telah ditetapkan oleh Dewan Komisaris been approved by the Board of Commisioners
Perusahaan berdasarkan Keputusan based on the Circular Resolution in Lieu of
Sirkuler Diluar Rapat Dewan Komisaris the Meeting of the Board of Commissioners
PT Lotte Chemical Titan Tbk. tertanggal of PT Lotte Chemical Titan Tbk dated
30 November 2017. November 30, 2017.

e) Pernyataan Independensi e) Independency Statement

Komite Nominasi dan Remunerasi baik Chairman dan members of the Nomination
ketua dan anggotanya telah memenuhi and Remuneration Committee have met the
kriteria independensi, keahlian, independency criteria, skills, experience
pengalaman, dan integritas yang and integrity required under the prevailing
dipersyaratkan sesuai dengan peraturan regulations.
yang berlaku.

f) Sistem Pengendalian Internal f) Internal Control System

Dewan Komisaris dan Direksi bertekad The Board of Commissioners and the Board
untuk memelihara sistem pengendalian of Directors is committed to maintain a
internal yang baik untuk memastikan sound system of internal controls to ensure
bahwa tujuan-tujuan Perusahaan dapat that the company’s objectives are being
dicapai dan investasi pemegang saham met and the shareholders’ investments are
terlindungi. Dengan memperhatikan safeguarded. With reference to the Code
Pedoman Umum Good Corporate of Good Corporate Governance Indonesia
Governance Indonesia Tahun 2006, of 2006, the Board of Commissioners and
Dewan Komisaris dan Direksi dengan the Board of Directors is pleased to provide
ini memberikan pernyataan mengenai the statement regarding internal controls
pengendalian internal, yang menjelaskan which outlines the nature and scope of the
sifat dan ruang lingkup pengendalian internal control of the Company during the
internal Perusahaan selama tahun buku. financial year

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 73


g) Tanggung Jawab g) Responsibility

Dewan Komisaris dan Direksi memahami The Board of Commissioners and the Board
arti penting sistem pengendalian of Directors acknowledges the importance
internal yang sehat dalam menunjang of sound internal control to support the
tatakelola perusahaan yang baik. Dewan good corporate governance. The Board of
Komisaris dan Direksi menyatakan Commissioners and the Board of Directors
bertanggungjawab terhadap keseluruhan affirms its overall responsibility for the
sistem pengendalian internal Perusahaan Company’s system of internal control and
dan terhadap kecukupan dan integritas for the adequacy and the integrity of the
sistem tersebut. system.
Namun demikian, sistem pengendalian However, the system of internal controls is
internal bertujuan untuk mengelola, designed to manage rather than eliminate
bukan menghilangkan, risiko-risiko risks that may impede the achievement of
yang menghalangi tercapainya tujuan- the Company’s objectives. Accordingly, the
tujuan Perusahaan. Oleh karenanya, system can only provide reasonable but not
sistem tersebut hanya dapat memberikan absolute assurance against misstatement or
jaminan yang reasonable bukan jaminan material loss.
mutlak bahwa tidak terdapat salah saji Whilst the Board of Commissioners and
atau kerugian yang material. the Board of Directors maintain ultimate
Meskipun Dewan Komisaris dan Direksi responsibility over risks and control
memegang tanggungjawab utama atas issues, the Board of Commissioners and
risiko dan permasalahan pengendalian, the Board of Directors has delegated the
Dewan Komisaris dan Direksi telah implementation of such system to the
mendelegasikan penerapan sistem executive management. The Company has
tersebut kepada manajemen pelaksana. in place an on-going internal control process
Perusahaan telah memiliki proses for identifying, evaluating, monitoring and
pengendalian internal yang berkelanjutan managing the significant risks affecting the
untuk mengidentifikasi, mengevaluasi, achievement of its business objectives.
memonitor, dan mengelola risiko penting
yang mempengaruhi pencapaian tujuan-
tujuan Perusahaan.

7. Unit Internal Audit 7. Internal Audit Unit

Unit Internal Audit Perusahaan dipimpin Internal Audit Unit is led by Mr. Jaka Susila as the
oleh Bpk. Jaka Susila sebagai Kepala Unit Head of Internal Audit Unit who is accountable
Internal Audit yang bertanggung jawab to the President Director and functionally report
kepada Direktur Utama dan secara fungsional to the Board of Commissioners and the Audit
melapor kepada Dewan Komisaris dan Komite Committee.
Audit.

Fungsi Audit Internal dalam melakukan Internal Audit Function in conducting internal
kegiatan audit internal menggunakan audit activity is using Risk Based Audit (RBA)
pendekatan Risk Based Audit (RBA) dan approach and using risk assessment result as one
menggunakan hasil penilaian risiko sebagai of the consideration in determining audit plan.
salah satu pertimbangan dalam menentukan In accordance with the audit plan presented and
rencana audit. Sesuai dengan rencana audit approved by President Director and the Audit
yang telah disampaikan dan disetujui oleh Committee, internal audit activities in 2017 is
Direktur Utama dan Komite Audit, kegiatan conducted audit for Warehouse & Store Activity
Unit Internal Audit pada tahun 2017 in the Company’s Subsidiary. In accordance with
melakukan audit untuk Warehouse & Store the submitted audit schedule, until the end of
Activity pada anak perusahaan. Sesuai dengan 2016, Internal Audit had been accomplishing the
jadwal audit yang telah disampaikan, sampai reporting on Procurement Activity Process, in
dengan akhir tahun 2016, Internal Audit sudah which the report has been delivered to President
menyelesaikan laporan atas Proses Aktifitas Director.
Procurement (Pembelian) dimana laporan
sudah diserahkan kepada Presiden Direktur.

74 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


a) Profil ringkas Kepala Unit Internal Audit a) Brief profile of the Head of Internal Audit
Unit

Jaka Susila diangkat sebagai Kepala Jaka Susila was appointed as Head of
Unit Internal Audit berdasarkan Surat Internal Audit Unit based on Appointment
Pengangkatan No. 086/LCT-DIR/ Letter No. 086/LCT-DIR/DEC/2013 dated
DEC/2013 tanggal 17 Desember 2013 yang December 17, 2013 signed by the President
ditandatangani oleh Presiden Direktur Director and agreed by the Board of
dan disetujui oleh Dewan Komisaris. Directors.

Beliau lulus dari Universitas Gadjah He graduated from Gadjah Mada


Mada. Pernah bekerja di PT Chandra University. He has worked at PT Chandra
Asri Petrochemical sebagai Production/ Asri Petrochemical as Production/Process
Process Engineer selama tujuh tahun. Engineer for seven years. On August 1, 2007
Pada 1 Agustus 2007 bergabung dengan he joined the subsidiary, PT Lotte Chemical
anak perusahaan PT Lotte Chemical Titan Titan Nusantara, as a Senior Production
Nusantara sebagai Senior Production Engineer
Engineer

b) Pedoman Internal Audit b) Internal Audit Charter

Internal audit mempunyai Pedoman The Internal Audit has owned Internal
Internal Audit tertanggal 25 Agustus Audit Charter dated 25 August 2008.
2008.

c) Struktur dan Jabatan Internal Audit c) Structure and Position of Internal Audit
Struktur dan Jabatan Internal Audit The Structure and position of Internal Audit
sebagaimana dijelaskan dalam Struktur is as described in the Company Structure at
Perusahaan pada halaman 20. page 20.

d) Kesimpulan d) Conclusion

Dewan Komisaris dan Direksi memiliki The Board of Commissioners and the Board
keyakinan memadai atas integritas dan of Directors has reasonable assurance in the
efektivitas sistem pengendalian internal adequacy, integrity and effectiveness of the
Perusahaan. Dewan Komisaris dan Company’s internal control system. The
Direksi meyakini bahwa tidak terdapat Board of Commissioners and the Board of
kelemahan atau kegagalan pengendalian Directors believe that there is no material
yang material yang memerlukan control failure or weakness that requires
pengungkapan dalam Laporan Tahunan disclosure in the Company’s Annual Report
Perusahaan untuk tahun buku berjalan. for the current financial year.

8. Sekretaris Perusahaan 8. Corporate Secretary

Sekretaris Perusahaan merupakan Corporate Secretary is the bridge between the


penghubung antara Perusahaan dengan Company and the shareholders and stakeholders.
pemegang saham dan stakeholders. The principal tasks of the Corporate Secretary
Tugas pokoknya antara lain adalah memenuhi include in fulfilling various requirements of
berbagai ketentuan di pasar modal, capital market, coordinating the execution
mengkoordinasikan penyelenggaraan Rapat of General Meeting of Shareholders, assist
Umum Pemegang Saham, membantu Dewan the Board of Commissioners and Directors in
Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan conforming to the prevailing regulations and
kepatuhan terhadap undang-undang maupun laws and support the Management in providing
peraturan yang berlaku dan mendukung accurate and correct information.
Manajemen dalam penyediaan informasi yang
tepat dan akurat.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 75


Berikut profil ringkas Sekretaris Perusahaan: The brief profile of the Corporate Secretary is as
follows :

Johanes Bambang Budihardja, diangkat Johanes Bambang Budihardja, appointed as


sebagai Sekretaris Perusahaan sejak Oktober Corporate Secretary since October 1, 2012, based
2012, berdasarkan Surat Perusahaan No. 76/ on Company Letter No. 76/TKN-DIR/X/2012
TKN-DIR/X/2012 tanggal 1 Oktober 2012. dated October 1, 2012. During 2017, the
Sepanjang tahun 2017, Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary also assisted the Company,
membantu Perusahaan dalam melakukan in conducting the Annual GMS and the
penyelenggaraan RUPS Tahunan serta public expose, and also to assist the Company
paparan publik, serta membantu Perusahaan regarding to the disclosure of information and
terkait dengan pelaksanaan keterbukaan announcement to the public.
informasi serta pengumuman yang dilakukan
kepada public.

9. Sistem Pengendalian Internal 9. Internal Control System

a) Pengendalian Keuangan dan Operasional, a) Control of Finance and Operational,


kepatuhan terhadap peraturan perundang- compliance to the laws and regulations.
undangan. Direksi bertanggungjawab atas The Board of Directors is responsible for
proses pengendalian internal Perusahaan. maintaining the company’s internal control
Tujuan pengendalian internal dalam process. Internal control objectives as
Perusahaan, dijabarkan sebagai berikut: follows:

- Tujuan Operasional. - Operational Objective.

Pengendalian internal dirancang untuk The internal control system is designed


meningkatkan efisensi dan efektivitas to enhance the company’s operational
operasional perusahaan, termasuk efficiency and effectiveness, including to
untuk membantu perusahaan assist in realising the financial objectives
mencapai tujuan keuangan, serta and in safe guarding the corporate assets.
untuk melindungi aset Perusahaan.

- Tujuan Pelaporan. - Reporting Objective.

Pengendalian internal yang bertujuan The internal control system aims to


agar laporan keuangan dan non- produce financial and non-financial
keuangan Perusahaan, memenuhi reports that are reliable, timely and
prinsip keandalan, ketepatan waktu transparant, as well as conforms to
dan transparansi, serta prinsip lainnya other principles set forth by the relevant
yang disyaratkan oleh Regulator, regulating agencies; to generally-
standar akuntansi yang diakui secara accepted accounting standards; and to
umum, atau kebijakan internal Company internal policies.
Perusahaan.

- Tujuan Kepatuhan. - Compliance Objective.

Pengendalian internal yang bertujuan The internal control system aims to


untuk meningkatkan kepatuhan comply with applicable laws and
Perusahaan terhadap peraturan dan regulations.
perundang-undangan yang berlaku
dan relevan bagi Perusahaan.

76 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


b) Tinjauan atas efektivitas sistem b) Evaluation on the Effectivenees of Internal
pengendalian internal: Control System:

- Internal Audit membantu manajemen - Internal Audit assists the Board in


untuk memastikan adanya koordinasi ensuring good coordination among the
yang baik antara fungsifungsi corporate control functions, including
pengendalian perusahaan, termasuk financial and operational control,
pengendalian keuangan dan therefore each function can be operated
operasional, sehingga setiap fungsi effectively.
tersebut dapat berjalan dengan efektif.

- Internal Audit memiliki tugas untuk - Internal Audit also has been supported
melakukan kajian dan memberikan by its Quality Assurance Unit, which is
keyakinan bahwa pemeriksaan audit responsible for reviewing and providing
yang dilakukan dalam lingkungan assurance that audits which conducted
Perusahaan telah sesuai dengan within the Company have conformed
standar yang ditetapkan. with the established standards.

10. Sistem Manajemen Risiko 10. Risk Management System

Gambaran Umum serta tinjauan Sistem General view and observation to the Risk
Manajemen Resiko Perusahaan, jenis resiko Management System of the Company form of
dan cara pengelolaannya. Dalam usaha the risks and the mitigation. In the Company’s
Perusahaan ada beberapa resiko yang harus operating, there are some risks that must be
diperhatikan oleh perusahaan akibat dari considered by the company due to the nature
sifat usaha Perusahaan. Dibawah ini adalah of business. Below are some type of risks
beberapa jenis resiko yang dialami Perusahaan: experienced by the Company:

a) Risiko Volatilitas (Perubahan) Harga a) Raw Material Price Volatility (Changes)


Bahan Baku Risks

Bahan baku utama yang dibutuhkan The main raw materials needed in
dalam pembuatan produk Perusahaan manufacturing of the Company’s product
merupakan produk komoditi are commodity product as derivatives from
internasional sebagai turunan dari minyak crude oil. Price of raw material fluctuates
bumi. Harga bahan baku mengalami impacted from the dynamic of supply and
fluktuasi dipengaruhi oleh dinamika demand of the global market. Such volatility
pasokan dan permintaan pasar dunia. can affect the cost of production and margin
Volatilitas ini dapat mempengaruhi biaya spread of the petrochemical industry,
produksi dan margin spread industri especially for producer which is not as
petrokimia, terlebih pada produsen yang integrated as the Company.
tidak terintegrasi seperti Perusahaan.

b) Risiko Operasional b) Operational Risks

Industri Petrokimia dikategorikan Petrochemical industry is categorized as


sebagai industri yang bersifat siklis cyclical with some periods of tight supply
(cyclical) dengan beberapa periode leading to high operating rates and margins,
pasokan ketat yang menyebabkan tingkat followed by periods of oversupply due
operasi dan marjin yang tinggi, diikuti to excess capacities which then lead to
oleh periode kelebihan pasokan karena reduction in operating rates and lower margin
kelebihan kapasitas yang kemudian spreads. Highly competitive environment,
menyebabkan penurunan tingkat operasi dependency on key management and
dan margin spread yang lebih rendah. personnel as well as operational risk such
Iklim bisnis yang sangat kompetitif, as electricity supply from PLN, and the
ketergantungan pada manajemen dan availability of skilled workers. Other risks
personel kunci termasuk menghadapi factor includes operational losses caused

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 77


risiko operasional seperti pasokan listrik by changes in foreign exchange rates and
dari PLN, dan ketersediaan tenaga kerja unrealized business synergy.
yang handal dan terampil. Faktor risiko
lainnya menyangkut kerugian operasional
yang disebabkan karena perubahan nilai
mata uang asing serta sinergi bisnis yang
tidak berjalan.

c) Risiko Persaingan Usaha c) Business Competition Risks

Munculnya produsen sejenis, terutama The emergence of similar manufactures,


dari luar negeri, akan menyebabkan especially abroad, will cause an excess in the
terjadinya kelebihan kapasitas produksi production capacity which may influence
sehingga akan berpengaruh pada harga the price and a reduction in the market
jual dan berkurangnya pangsa pasar. share.

d) Risiko Kebijakan Pemerintah d) Government Policy Risks

Perubahan kebijakan Pemerintah seperti Changes in Government Policies such as the


pengenaan tarif bea masuk, kebijakan imposition of import duties, trade policy by
perdagangan dengan penerapan AFTA applying AFTA may impact all industries
dapat mempengaruhi segala industri including petrochemical industry.
termasu industri petrokimia.

Secara proaktif risiko-risiko tersebut These risks are proactively identified and
diidentifikasi dan diantisipasi oleh manajemen anticipated by the management with an
dengan berorientasi pada solusi untuk orientation on the solution to reduce existing
mengurangi risiko yang ada berdasarkan risks based on our experiences.
pengalaman perusahaan selama ini.

11. Perkara 11. Legal

Tidak ada perkara penting yang dihadapi oleh There were no legal proceedings affect the
Perusahaan, entitas anak, anggota Direksi dan Company and its subsidiary, Board of Directors
anggota Dewan Komisaris pada tahun 2017. and Board of Commissioners within 2017.

12. Sanksi Administratif 12. Administrative Sanction

Tidak Sanksi administratif yang dikenakan There was no Administrative sanction which
kepada Perusahaan, anggota Dewan Komisaris imposed to the Company, Board of Commissioner
dan Direksi oleh otoritas Pasar Modal dan and Board of Directors by the Capital Market
otoritas lainnya pada tahun buku 2017. authority and other authority within fiscal year
2017.

13. Informasi Kode Etik Perusahaan 13. Code of Conduct

a) Umum a) General

Kode Etik Perusahaan adalah kode etik Code of Conduct of the Company is a code of
mengenai aturan main dalam melakukan conduct or guidance relating to the rules of
kegiatan baik internal maupun eksternal. conducting activity internally or externally.

b) Bentuk sosialisasi kode etik dan upaya b) Socialization Form of the code of conduct
penegakkannya and its implementation

Kode etik disebarluaskan melalui The Code of conduct is informed through


pemberitahuan secara berkala kepada periodic notification to the Board of

78 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


seluruh Dewan Komisaris, Direksi Commissioners, the Board of Directors
dan karyawan Perusahaan serta anak and employees of the Company and its
perusahaan. Bagi yang melakukan subsidiary. Violation to the code of conduct
pelanggaran kode etik akan dikenakan may be imposed by strict sanctions. The
sanksi yang tegas. Kode etik berlaku Code of conduct is applied to the Board of
bagi anggota Direksi, anggota Dewan Directors, Board of Commissioners and the
Komisaris dan karyawan Perusahaan. Company’s employees.

14. Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan 14. Employee and/or Management Stock Ownership
dan/atau Manajemen Program

Tidak ada program kepemilikan saham There are no employee and or management stock
oleh karyawan dan/atau manajemen yang ownership program performed by the Company.
dilaksanakan oleh Perusahaan.

15. Penerapan Pedoman Tata Kelola 15. Implementation of the Corporate Governance
Guideline of Public Company

Rekomendasi/Recommendation Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks


Penjelasan/Explain
1. Perusahaan Terbuka memiliki cara Memenuhi
atau prosedur teknis pengumpulan Comply -
suara (voting) baik secara terbuka
maupun tertutup yang mengedepankan
independensi, dan kepentingan
pemegang saham.
Public Company has the means or
procedures of voting both open and closed
that emphasizes independence, and the
interest of shareholders.
2. Seluruh anggota Direksi dan anggota Penjelasan Komisaris Utama dari Perusahaan
Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka Explain pada tahun 2017 yaitu Lee
hadir dalam RUPS Tahunan. Dong Woo juga menjabat
All members of the Board of Directors sebagai President & CEO induk
and Board of Commissioners of the Public Perusahaan dan berdomisili di
Company attended the Annual General Malaysia pada saat RUPS Tahunan
Meeting of Shareholders. 2017 berhalangan hadir.
The President Commissioner of the
Company within 2017 Lee Dong Woo
is served as President & CEO of the
parent company and domiciled in
Malaysia is unable to attend at the
Annual GMS 2017.
3. Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Memenuhi
Situs Web Perusahaan Terbuka paling Comply -
sedikit selama 1 (satu) tahun.
Summary of minutes of the GMS are
available in thePublic Company’s Website
for at least 1 (one) year.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 79


Rekomendasi/Recommendation Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks
Penjelasan/Explain
a. Perusahaan Terbuka memiliki Penjelasan Perusahaan tidak mempunyai
suatu kebijakan komunikasi dengan Explain kebijakan yang khusus mengenai
pemegang saham atau investor. komunikasi dengan pemegang
Public Company has a communication saham, dalam melakukan
policy with shareholders or investors. komunikasi berdasarkan peraturan
yang berlaku.
The Company does not have any
specific policy to communicate with
the shareholders; the communication
shall be based on the prevailing
regulations.
b. Perusahaan Terbuka mengungkapkan Memenuhi
kebijakan komunikasi Perusahaan Comply -
Terbuka dengan pemegang saham
atau investor dalam Situs Web.
Public Company disclose its
communication policy with shareholders
or investors in Website.
4. Penentuan jumlah anggota Dewan Memenuhi -
Komisaris mempertimbangkan kondisi Comply
Perusahaan Terbuka.
Determination of the number of Board of
Commissioners members considers the
condition of the Public Company.
5. Penentuan komposisi anggota Dewan Memenuhi -
Komisaris memperhatikan keberagaman Comply
keahlian, pengetahuan, dan pengalaman
yang dibutuhkan.
All members of the Board of Directors
and Board of Commissioners of the Public
Company attended the Annual General
Meeting of Shareholders.
6. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan Memenuhi -
penilaian sendiri (self assessment) untuk Comply
menilai kinerja Dewan Komisaris.
Board of Commissioners has a self-
assessment policy to assess the performance
of the Board of Commissioners.
7. Kebijakan penilaian sendiri (self- Memenuhi -
assessment) untuk menilai kinerja Comply
Dewan Komisaris, diungkapkan melalui
Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka.
The self-assessment policy to assess the
performance of the Board of Commissioners
is disclosed through the Annual Report of
the Public Company.
8. Dewan Komisaris mempunyai kebijakan Penjelasan Perusahaan akan
terkait pengunduran diri anggota Explain mempertimbangkan untuk
Dewan Komisaris apabila terlibat dalam mengatur kebijakan dimaksud.
kejahatan keuangan. The Company will consider
Board of Commissioners has a policy determining such policy.
related to the resignation of members of
the Board of Commissioners if involved in
financial crimes.

80 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Rekomendasi/Recommendation Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks
Penjelasan/Explain
9. Dewan Komisaris atau Komite yang Penjelasan Komite Nominasi dan Remunerasi
menjalankan fungsi Nominasi dan Explain Perusahaan telah memiliki
Remunerasi menyusun kebijakan suksesi Pedoman tertanggal 30 November
dalam proses Nominasi anggota Direksi. 2017, yang telah ditetapkan oleh
Board of Commissioners or Committee Dewan Komisaris Perusahaan.
that carries out the function of Nomination The Nomination and Remuneration
and Remuneration prepare a succession Committee of the Company has
policy in the Nomination process of the owned a Charter dated November 30,
Board of Directors members. 2017, which has been approved by the
Board of Commisioners.

Penentuan jumlah anggota Direksi Memenuhi -


mempertimbangkan kondisi Perusahaan Comply
Terbuka serta efektifitas dalam
pengambilan keputusan.
Determination of the number of Board of
Directors members consider the condition
of the Public Company and effectiveness in
decision making.
10. Penentuan komposisi anggota Direksi Memenuhi -
memperhatikan, keberagaman keahlian, Comply
pengetahuan, dan pengalaman yang
dibutuhkan.
Determination of composition of Board of
Directors members consider the diversity
of expertise, knowledge, and experience
required.
11. Anggota Direksi yang membawahi Memenuhi -
bidang akuntansi atau keuangan Comply
memiliki keahlian dan/atau pengetahuan
di bidang akuntansi.
Member of the Board of Directors who
oversees accounting or finance has the
expertise and/or knowledge in the field of
accounting.
12. Direksi mempunyai kebijakan penilaian Penjelasan Penilaian kinerja Direksi dilakukan
sendiri (self assessment) untuk menilai Explain oleh Dewan Komisaris.
kinerja Direksi. The assessment of the Board of
Board of Directors has a self-assessment Directors performance is conducted
policy to assess the performance of the by the Board of Commissioners.
Board of Directors.
13. Kebijakan penilaian sendiri (self- Penjelasan Penilaian kinerja Direksi dilakukan
assessment) untuk menilai kinerja Explain oleh Dewan Komisaris.
Direksi diungkapkan melalui laporan The assessment of the Board of
tahunan Perusahaan Terbuka. Directors performance is conducted
The self-assessment policy to assess the by the Board of Commissioners.
performance of the Board of Directors is
disclosed through theAnnual Report of the
ublic Company.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 81


Rekomendasi/Recommendation Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks
Penjelasan/Explain
14. Direksi mempunyai kebijakan terkait Penjelasan Perusahaan akan
pengunduran diri anggota Direksi Exlain mempertimbangkan untuk
apabila terlibat dalam kejahatan mengatur kebijakan dimaksud.
keuangan. The Company will consider
Board of Directors has a policy related to determining such policy.
the resignation of members of the Board of
Directors if involved in financial crimes.
15. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan Memenuhi -
untuk mencegah terjadinya insider Comply
trading.
Public Company has a policy to prevent
insider trading.
16. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan Memenuhi -
anti korupsi dan anti fraud. Comply
Public Company has a policy of anti-
corruption and anti-fraud.
17. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan Memenuhi -
tentang seleksi dan peningkatan Comply
kemampuan pemasok atau vendor.
Public Company has a policy related to
selection and improvement of ability of
suppliers or vendors.
18. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan Penjelasan Perusahaan akan
tentang pemenuhan hak-hak kreditur. Explain mempertimbangkan untuk
Public Company has a policy on the mengatur kebijakan dimaksud.
fulfillment of the rights of creditors. The Company will consider
determining such policy.
19. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan Penjelasan Perusahaan akan
sistem whistleblowing. Explain mempertimbangkan untuk
Public Company has a whistleblowing mengatur kebijakan dimaksud.
system policy. The Company will consider
determining such policy.
20. Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan - -
pemberian insentif jangka panjang
kepada Direksi dan karyawan.
Public Company has a policy of giving long-
term incentives to the Board of Directors
and employees.
21. Perusahaan Terbuka memanfaatkan Penjelasan Perusahaan akan
penggunaan teknologi informasi secara Explain mempertimbangkan untuk
lebih luas selain Situs Web sebagai mengatur kebijakan dimaksud.
media keterbukaan informasi. The Company will consider
Public Company utilizes the use of determining such policy.
information technology more broadly apart
from Website as a medium of information
disclosure.

82 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Rekomendasi/Recommendation Memenuhi/Comply Keterangan/Remarks
Penjelasan/Explain
22. Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka Memenuhi/ -
mengungkapkan pemilik manfaat akhir Comply
dalam kepemilikan saham Perusahaan
Terbuka paling sedikit 5% (lima
persen), selain pengungkapan pemilik
manfaat akhir dalam kepemilikan saham
Perusahaan Terbuka melalui pemegang
saham utama dan pengendali.
The Annual Report of the Listed Company
disclose the latest owner of benefit in
the shares ownership minimum 5% (five
percent), other than disclosure of the latest
owner of benefit in the shares ownership of
the Listed Company’s shares through the
ultimate shareholder and the controlling
shareholder.

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 83


Tanggung Jawab Sosial Corporate Social Responsibility
Perusahaan

Komitmen Perusahaan berpartisipasi dalam The Company’s commitment to participate in various


berbagai aspek guna menjalankan operasional aspects of the conduct of the Company’s operations
Perusahaan meliputi keselamatan kerja, kesehatan, include occupational safety, health, environment,
lingkungan hidup, serta pembinaan terhadap and development of the surrounding community,
masyarakat sekitar, terwujudkan dalam berbagai embodied in the various activities that we conduct in
kegiatan yang kami lakukan dalam keseharian everyday life during 2017.
selama 2017.

Keselamatan kerja adalah prioritas utama kami Safety is our top priority in the work. The Company
dalam bekerja. Perusahaan melalui entitas Anak through its subsidiaries PT Lotte Chemical Titan
PT Lotte Chemical Titan Nusantara (“LCTN”) Nusantara (“LCTN”) strives, through a process
berusaha, melalui proses perbaikan yang terus of continuous improvement, to fully integrate
menerus, untuk sepenuhnya mengintegrasikan occupational health safety and environmental into all
keselamatan kesehatan kerja dan lingkungan ke aspects activities and we live true to our philosophy.
dalam semua kegiatan aspek dengan filosofi kami.

• Kami percaya bahwa tidak ada pekerjaan atau • We believe that no job or service is so important
layanan sangat penting dan mendesak selain and urgent that we cannot take time to perform
melakukan dengan aman. safely.
• Kami beroperasi sesuai dengan semua praktek • We shall conduct our operations in accordance
standar hukum dan internasional. with all statutory and international standard
practices.
• Kita akan bertindak secara bertanggung • We shall act in a responsible manner to prevent
jawab untuk mencegah cedera untuk diri kita injury to ourselves and others.
sendiri dan orang lain
• Kami akan memberikan pelatihan keselamatan • We shall provide safety training and conduct
dan melakukan audit keselamatan untuk safety audits to achieve an accident-free
mencapai kinerja bebas kecelakaan. performance.
• Kami akan melestarikan lingkungan untuk • We shall preserve the environment to ensure
memastikan bahwa generasi mendatang that future generations can enjoy this earth.
dapat menikmati bumi ini.
• Kami beroperasi dengan sistem pencegahan • We are operating the comprehensive accident
kecelakaan yang komprehensif dibangun prevention system built for detecting early
untuk mendeteksi awal di lokasi risiko seperti on-site risks such as gas leakage and fire, and
kebocoran gas dan api, dan respon tepat pada responding to them promptly.
waktunya.
• Kami menyediakan semua karyawan dengan • We are providing all employees with education
pendidikan pada peningkatan kemampuan on enhancing their personal ability in
pribadi mereka dalam manajemen keselamatan environment safety management through EH&S
lingkungan melalui sistem EH&S, pendidikan system-based online education that shares safety,
berbasis online yang berbagi keselamatan, health, and environment education information,
kesehatan, dan informasi pendidikan department-based field education using
lingkungan, pendidikan bidang berbasis educational materials, and group education.
departemen menggunakan bahan pendidikan,
dan pendidikan kelompok.
• Latihan pemadam kebakaran. • Firefighting drills.
• Kegiatan kebersihan dan implementasi • Good housekeeping and 5S implementation to
5S untuk mempromosikan keselamatan kerja. promote safety.
• Pemeriksaan pabrik oleh tim internal dan • Plant inspection by internal team and external
inspektur eksternal. inspector.
• Pelatihan penyelamatan. • Rescue training.
• Penyampaian Keselamatan sebelum • Safety talk before do the job.
melakukan pekerjaan.

84 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


• Pelatihan Keselamatan di ruang kelas • Safety training in class room to refresh safety
pelatihan untuk mengingatkan kembali knowledge.
tentang pengetahuan keselamatan.

LCTN mendapatkan penghargaan keselamatan LCTN receives occupational safety award in 2017
kerja pada tahun 2017 dengan diterimanya after being awarded with P2K3 awards with good
penghargaan P2K3 2017 dengan predikat baik dan rating and receives Zero accident award with
penghargaan Zero accident dengan pencapaian achievement of 9,048,738 Working Hours until
9.048.738 sampai 31 Oktober 2017 jam kerja tanpa October 31, 2017 without LTA (Lost Time Accident)
LTA (Lost Time Accident).

Selain peduli dengan keselamatan kerja, kami juga  Not only concerned to Occupational Safety, we also
peduli dan menjaga lingkungan sekitar dengan care and protects the environment with minimize
cara meminimalkan setiap dampak lingkungan every environmental impact from our activities.
yang dihasilkan dari kegitan yang dilakukan. This is supported by Environmental Aspect &
Hal ini didukung dengan adanya pengendalian Impact Document, parameter control periodically
dampak lingkungan yang dianut, pemantuan and implementation of government regulations
parameter secara berkala dan penerapan in every aspect include hazardous waste material
peraturan pemerintah dalam setiap aspek meliputi and non-hazardous waste material management
pengelolaan limbah B3 dan non B3, sehingga which allowing LCTN received PROPER Award
LCTN mendapatkan penghargaan PROPER 2016- from KLHK with Blue Rating in 2016-2017 and
2017 dengan peringkat Biru dan  mendapatkan certified ISO 14001 About Environmental System
sertifikat ISO 14001 Tentang Sistem Manajemen Management.
Lingkungan.

Material dari proses di pabrik LCTN belum Material of the process in LCTN Plant are not
menggunakan bahan material yang ramah environmental friendly and yet we make sure its
lingkungan tetapi selalu dijaga keamanannya safety with strict SOP in order to prevent pollution.
dengan SOP yang ketat agar tidak mencemari A good relationship between LCTN and community
lingkungan. Hubungan LCTN dengan masyarakat were formed thus  facilitate communication between
sekitar terjalin dengan baik dan juga terbuka both parties.
sehingga mempermudah komunikasi antara kedua
belah pihak.

Dampak yang ditimbulkan dari aktifitas di LCTN The impact from LCTN’s activities will always be
selalu diminimalisir, dikendalikan dan diolah minimized, controlled and treated before it release
terlebih dahulu sebelum diliris ke lingkungan. to the environment. The produced waste consists of
Limbah yang dihasilkan terdiri dari tiga jenis three types which are liquid waste, solid waste and
limbah yaitu limbah cair, limbah padat dan limbah gas waste
gas.

Untuk limbah cair dari seluruh proses di pabrik, For liquid waste from all processes in the plant,
dikumpulkan dalam suatu bak penampung yang collected in a tank which then be processed through
kemudian akan diolah melalui proses secara physical and biological. If the quality of the waste
fisika dan biologi. Apabila qualitas parameter air water parameters in compliance with the permit
limbah telah sesuai dengan yang dipersyaratkan required, the waste water will be distributed to
oleh izin maka air limbah akan disalurkan ke the the recipient institution of waste water (sea).
badan penerima air limbah (laut). Berbeda hal Different things with B3 waste solid phase, no
dengan limbah B3 yang berfasa padat, tidak ada processing of the waste, but submitted to a competent
pengolahan terhadap limbah tersebut, tetapi company and have permission from the government
diserahkan kepada perusahaan yang kompeten processing. The efforts to manage waste gases (air
dan memiliki izin pengolahan dari pemerintah. emissions) is to install some equipment prevention
Upaya pengelolaan limbah gas (emisi udara) and control of air pollution such as: smokeless flare,
adalah memasang beberapa peralatan pencegahan cyclone and bag filters, also chimney. The monitoring
dan pengendalian pencemaran udara seperti: of environmental parameters is done periodically and
smokelessflare, cyclone dan bag filter, serta conduct by competent and certified laboratory. The
cerobong asap. Pemantauan terhadap parameter results of monitoring of environmental parameters are

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 85


lingkungan dilakukan secara berkala dan also reported periodically to the central government
dilaksanakan oleh laboratorium yang kompeten (KLHK) and local governments (DLH and DLHD).
dan bersertifikasi. Hasil pemantauan parameter
lingkungan dilaporkan juga secara berkala kepada
pemerintah pusat (KLHK) dan pemerintah daerah
(DLH dan DLHD).

LCTN menyediakan Unit Pelayanan Kesehatan LCTN provides Occupational Health Services Unit at
Kerja di pabrik 24 jam serta memberikan jaminan the factory 24 hours and provides insurance coverage
asuransi bagi pegawai dan keluarga. Perusahaan for employees and families. The Company also
ikut berpartisipasi dalam program pemerintah participates in government programs through BPJS
dalam mendukung jaminan kesehatan nasional program. We are operating a health administration
melalui program BPJS kesehatan. Kami beroperasi office and clinic within the plant for all workers to
didukung dengan kantor administrasi kesehatan receive medical advice and service conveniently. We
dan klinik di dalam pabrik agar semua pekerja are promoting employees health in the workplace
dapat menerima saran medis dan layanan by routine physical examinations, medication
kesehatan dengan nyaman. Kami mempromosikan supplies, health checks, medical consultation, health
kesehatan di tempat kerja dengan pemeriksaan socialization and blood donation. K3LH program
fisik rutin, persediaan obat-obatan, pemeriksaan applies to employees, visitors and customers.
kesehatan, konsultasi medis, sosialisasi kesehatan
dan donor darah. Program K3LH berlaku bagi
karyawan, pengunjung dan konsumen.

LCTN bersikap peduli terhadap kesehatan dan LCTN is concerned with the health and safety
keselamatan konsumen yaitu dengan menyediakan of consumers by providing the Safety Data Sheet
Lembar Data Keselamatan (LDK) dan selalu (SDS) and always complying with various national
mematuhi berbagai macam regulasi nasional regulations such as Halal, and international SVHC
seperti Halal, dan internasional SVHC REACH, REACH, FDA and EU Food Contact, RoHS, etc. The
FDA dan EU Food Contact, RoHS, dll. Perusahaan Company also provides Technical Data Sheet (TDS)
juga menyediakan Lembar Data Teknis (LDK) about products, proactive service to Customers,
tentang produk, pelayanan proaktif kepada providing technical services training and working
Pelanggan, memberikan layanan dan pelatihan with customers to develop products that meet
teknis dan bekerja sama dengan pelanggan untuk customer need. Companies have adequate analytical
mengembangkan produk yang sesuai dengan tools and be proactive and responsive in handling
kebutuhan pelanggan. Perusahaan memiliki alat- consumer complaints.
alat analisa yang memadai dan bersikap proaktif
serta responsif dalam penanggulangan keluhan
konsumen.

Motivasi bagi kayawan juga kami berikan dalam Motivation for employees are given in the various
bentuk kegiatan olahraga pada berbagai cabang: sport activities, such as : Aerobic, Badminton,
Aerobic, Badminton, Futsal, Sepeda dan lain Futsal, Cycling and others along with conducting
lain serta didukung dengan diselenggarakannya sport competitions between departments and
kompetisi baik internal maupun eksternal selama intercompany during year 2017. Training to develop
2017. Pelatihan untuk mengembangkan kinerja employee’s performance is given regularly in
karyawan diberikan secara rutin sesuai dengan accordance with the regulations of the Department
peraturan Dinas Tenaga Kerja. of Manpower.

Kondisi bisnis yang berkembang pada tahun Business conditions that developed in 2017
2017 dan didukung dengan serangkaian program and supported by a series of Human Resources
pemberdayaan Sumber Daya Manusia yang empowerment program provided LCTN, this is
disediakan LCTN, hal ini berdampak jelas pada obviously an impact on the improvement amount of
perbaikan jumlah turnover karyawan 2017 turnover in 2017 is below 5%.
dibawah 5%.

86 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


Perusahaan selalu peduli dengan kesejahteraan The company always concerned with the welfare
karyawan dan keluarganya melalui remunerasi of employees and their families through worthy
layak bagi karyawan, penghargaan untuk employee remuneration, awards for Employee of The
Employee of The Month, Employee of The Year, Month, Employee of the Year, birthday celebration
acara perayaan ulang tahun karyawan setiap for employees every month and the annual National
bulannya dan perayaan Hari Anak Nasional secara Children’s Day celebration. Complaint mechanisms
rutin setiap tahun. Mekanisme pengaduan masalah employment issues communicated to employees
ketenagakerjaan diinformasikan kepada karyawan through the CLA (Collective Labor Agreement).
melalui PKB (Perjanjian Kerja Bersama). Kebijakan Anti-corruption policies and procedures informed
dan prosedur anti korupsi diinformasikan baik in both written and verbal to all employees that is
lisan dan verbal kepada seluruh karyawan yang recorded in Business Ethics & Code of Conduct
tertulis didalam Etika Bisnis dan Tata Perilaku 2016-2018. Job vacancy opportunities is open for the
2016-2018. Kesempatan kerja di LCTN terbuka public with consideration in gender equality and the
secara umum dengan memperhatikan persamaan use of local manpower is about 40%.
gender, dan penggunaan tenaga kerja lokal
sebanyak 40%.

Distribusi kesempatan kerja berdasarkan umur Job vacancy based on distribution of age and
dan distribusi pendidikan adalah sebagai berikut : education as follows:

Tanggung jawab sosial perusahaan di dalam Corporate social responsibility in the aspect of
aspek pendidikan yaitu pemberian program education is the provision of Scholarship program
Beasiswa untuk Diploma, pelatihan magang dan for Diploma, internship training and industrial
kunjungan indutri secara rutin setiap bulannya visit regularly every month involving schools, and
yang melibatkan sekolah, dan perguruan tinggi universities around the company to the national level.
disekitar perusahaan hingga tingkat nasional.

LCTN selalu memperhatikan keadaan LCTN always pay attention to the condition of
masyarakat disekitarnya dalam rangka tumbuh the surrounding community in order to grow and
dan berkembang bersama, seperti dalam develop together, as in the empowerment of society
pemberdayaan masyarakat di bidang ekonomi. in the field of economy. In 2017, LCTN works with 10
Pada tahun 2017, LCTN bekerja sama dengan 10 companies around to consistently monitor, evaluate

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 87


perusahaan sekitar secara konsisten memonitor, and provide training to surrounding communities,
mengevaluasi dan memberikan training kepada especially by conducting small medium business
masyarakat sekitar khususnya dengan melakukan development in cooperation with Regional Financial
pembinaan usaha kecil menengah bekerja sama Institutions (Banks) providing financial assistance to
dengan Lembaga Keuangan Daerah (Bank) the community for business development so that the
memberikan bantuan finansial kepada masyarakat surrounding community can increase fixed income
untuk pengembangan usaha sehingga masyarakat by sustainable coaching. LCTN accompanies the
sekitar dapat meningkatkan penghasilan tetap marketing of snack foods, producing continuously
dengan pembinaan berkelanjutan. LCTN in company cooperation for employee. LCTN also
mendampingi pemasaran penghasil makanan routinely provides an opportunity to assisted
ringan, berproduksi secara terus menerus bekerja businesses as a producer of cooperative uniforms in a
sama dengan Koperasi karyawan. LCTN juga rutin sustainable manner in 2017 as a benefit application of
memberikan kesempatan kepada usaha binaan a training program in collaboration with Department
sebagai produsen seragam karyawan koperasi of Manpower Cilegon in the previous year. The
secara berkelanjutan ditahun 2017 sebagai aplikasi company supports religious events held by the
manfaat dari program pelatihan yang bekerja community such as the provision of transportation
sama dengan Disnaker pada tahun sebelumnya. and financial assistance. Breakfasting event with
Perusahaan mendukung acara keagamaan yang orphans and involving community leaders is routinely
diadakan oleh masyarakat seperti pemberian conducted every year.
sarana transportasi dan bantuan finansial.
Buka puasa bersama dengan anak yatim piatu
dan melibatkan tokoh masyarakat secara rutin
dilaksanakan setiap tahunnya.

LCTN selalu mendukung acara yang LCTN always supports events organized by
diselenggarakan oleh pemerintah dan LSM government and NGO (Non Government
(Lembaga Sosial Masyarakat) setiap bulannya Organization) every month in other aspects such
dalam aspek lainnya seperti kesehatan, sosial as health, socio-culture and education such as
budaya dan pendidikan seperti mendukung supporting government-run health programs, basic
program kesehatan untuk masyarakat yang school infrastructure development, teaching and
diadakan oleh pemerintah, pembangunan learning facilities to support development student
infrastruktur sekolah dasar, perlengkapan and achievement. The company always routinely
sarana belajar mengajar untuk mendukung supports fishing communities around plant with
pengembangan siswa berprestasi. Perusahaan other companies to hold charity programs by
selalu rutin mendukung masyarakat nelayan providing basic food, fisherman boat improvement
disekitar bersama perusahaan lainnya as a form of LCTN commitment to help the people
mengadakan program charity dengan memberikan below the poverty line.
bahan makanan pokok, perbaikan kapal nelayan
sebagai bentuk komitmen LCTN untuk membantu
masyarakat dibawah garis kemiskinan.

Pada tahun 2017, LCTN mendukung lingkungan In 2017, LCTN supports the environment with
hidup dengan tema “Penghijauan” bersama the theme of “Go Green” together with the local
dengan pemerintah lokal yaitu pemberian donasi government that is giving financial donation program
finansial program penanaman 10.000 bibit pohon of planting 10,000 tree seeds held by Department of
yang diadakan oleh Dinas Lingkungan Hidup Environment of Banten Province.
Provinsi Banten.

88 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


PERNYATAAN STATEMENT OF
ANGGOTA DIREKSI DAN MEMBER THE BOARD OF THE
ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DIRECTOR AND THE BOARD OF THE
COMMISSIONERS
TENTANG ON
TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN THE RESPONSIBILITY FOR THE 2017
TAHUNAN 2017 ANNUAL REPORT OF
PT LOTTE CHEMICAL TITAN TBK PT LOTTE CHEMICAL TITAN TBK

Kami yang bertandatangan di bawah ini We the undersigned testify that all information in
menyatakan bahwa semua informasi dalam the 2017 Annual Report of PT Lotte Chemical Titan
Laporan Tahunan PT Lotte Chemical Titan Tbk. Tbk. (the “Company”) is presented in its entirety and
tahun 2017 telah dimuat secara lengkap dan we are fully responsible for the correctness of the
bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi contents of this Annual Report of the company.
Laporan Tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan This statement is hereby made in all truthfulness.
sebenarnya.

Jakarta, 23 April 2018


Jakarta, April 23, 2018

DIREKSI
THE BOARD OF DIRECTORS

Kang Jong Won Cho Jin Woo Johanes Bambang Budihardja


Direktur Utama Direktur Direktur Independen
President Director Director Independent Director

DEWAN KOMISARIS
THE BOARD OF COMMISSIONERS

Lee Dong Woo Mas Achmad Daniri


Komisaris Utama Komisaris Independen
President Commissioner Independent Commissioner

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 89


Halaman ini sengaja dikosongkan / This page intentionally left blank

90 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR
31 DESEMBER 2017 BESERTA
LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS


FOR THE YEARS ENDED
DECEMBER 31, 2017
WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report 91


Halaman ini sengaja dikosongkan / This page intentionally left blank

92 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk
DAN ENTITAS ANAKNYA/
AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/


CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017/


FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/


WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/
Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For


tahun yang berakhir pada tanggal the year ended December 31, 2017
31 Desember 2017

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1-2 Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Consolidated Statement of Profit or Loss and
Komprehensif Lain Konsolidasian 3 Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statement of Cash Flows

Notes to the Consolidated Financial


Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6-70 Statements
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
PER 31 DESEMBER 2017 AS OF DECEMBER 31, 2017

31 Desember/ 31 Desember/
Catatan/ December 31, December 31,
Notes 2017 2016
US$ '000 US$ '000

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS


Kas dan bank 4 3,092 4,221 Cash on hand and in banks
Piutang usaha 5 Trade accounts receivable
Pihak ketiga 13,259 17,083 Third parties
Pihak berelasi 28 8,958 10,760 Related parties
Piutang lain-lain 6 Other accounts receivable
Pihak ketiga 116 297 Third parties
Pihak berelasi 28 652 171 Related parties
Persediaan - neto 7 50,150 52,079 Inventories - net
Pajak dibayar di muka 8 10,790 2,258 Prepaid taxes
Biaya dibayar di muka 9 249 370 Prepaid expenses
Aset lancar lainnya 10 454 308 Other current assets

Jumlah Aset Lancar 87,720 87,547 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS


Aset pajak tangguhan - neto 25 - 36 Deferred tax assets - net
Aset tetap - neto 11 95,614 106,458 Property, plant and equipment - net
Tagihan dan keberatan atas Claims for income tax refund and
hasil pemeriksaan pajak 25 206 2,137 tax assessments under appeals
Goodwill 12 7,809 7,809 Goodwill
Aset tak berwujud - perangkat lunak
komputer - neto 13 115 329 Intangible asset - computer software - net
Aset tidak lancar lainnya 13 393 393 Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 104,137 117,162 Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 191,857 204,709 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari statements form an integral part of these consolidated
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as whole.

-1-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
PER 31 DESEMBER 2017 - Lanjutan AS OF DECEMBER 31, 2017 - Continued

31 Desember/ 31 Desember/
Catatan/ December 31, December 31,
Notes 2017 2016
US$ '000 US$ '000

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES


Utang usaha 14 Trade accounts payable
Pihak ketiga 287 940 Third parties
Pihak berelasi 28 49,526 56,932 Related parties
Utang lain-lain 15 Other accounts payable
Pihak ketiga 639 1,136 Third parties
Pihak berelasi 28 77 27 Related parties
Uang muka penjualan 4,980 4,418 Advances from customers
Biaya masih harus dibayar 16 11,574 12,455 Accrued expenses
Utang pajak 17 40 66 Taxes payable
Pinjaman dari pihak berelasi 28 11,281 11,283 Due to a related party

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 78,404 87,257 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES


Liabilitas pajak tangguhan - neto 25 13,122 16,172 Deferred tax liabilities - net
Liabilitas imbalan pasca kerja 27 4,429 3,336 Post-employment benefits obligations

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 17,551 19,508 Total Non-current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 95,955 106,765 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham Capital stock - Rp 250 par value per share
Modal dasar - 8.000.000.000 saham Authorized - 8,000,000,000 shares
Modal ditempatkan dan disetor Subscribed and paid-up -
penuh - 5.566.414.000 saham 18 163,838 163,838 5,566,414,000 shares
Tambahan modal disetor 19 45,880 45,880 Additional paid-in capital
Defisit Deficit
Cadangan umum 140 140 Appropriated for general reserve
Belum ditentukan penggunaannya (113,956) (111,914) Unappropriated

Jumlah Ekuitas 95,902 97,944 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 191,857 204,709 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari statements form an integral part of these consolidated
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as whole.

-2-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR
KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR FOR THE YEAR ENDED
31 DESEMBER 2017 DECEMBER 31, 2017

Catatan/
2017 Notes 2016
US$ '000 US$ '000

PENDAPATAN BERSIH 433,346 20,28,29 441,825 NET REVENUE


BEBAN POKOK PENJUALAN (426,548) 21.28 (428,326) COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 6,798 13,499 GROSS PROFIT

Beban penjualan (5,175) 22 (5,367) Selling expenses


Beban umum dan administrasi (4,502) 23 (4,060) General and administrative expenses
Beban keuangan (82) 24 (132) Finance cost
Kerugian kurs - neto (74) (309) Foreign currency exchange loss - net
Penghasilan bunga 26 38 Interest income
Keuntungan dan kerugian lain-lain - neto 803 720 Other gains and losses - net

(RUGI) LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN (2,206) 4,389 (LOSS) PROFIT BEFORE INCOME TAX

MANFAAT (BEBAN)
PAJAK PENGHASILAN - BERSIH 460 25 (2,220) INCOME TAX BENEFITS (EXPENSES) - NET

(RUGI) LABA BERSIH TAHUN BERJALAN (1,746) 2,169 (LOSS) PROFIT FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN: OTHER COMPREHENSIVE INCOME:


Pos yang tidak akan direklasifikasi
ke laba rugi Item not to be reclassified to profit or loss
Pengukuran kembali rugi atas liabilitas Re-measurement loss of post-employment
imbalan pasca kerja (395) 27 (417) benefits obligations
Pengaruh pajak penghasilan 99 104 Income tax effect
RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS
TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK (296) (313) FOR THE YEAR, NET OF TAX

TOTAL (RUGI) PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE (LOSS)


KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (2,042) 1,856 INCOME FOR THE YEAR

(RUGI) LABA PER SAHAM DASAR BASIC (LOSS) EARNINGS PER SHARE
(dalam US$ penuh) (0.0003) 26 0.0004 (in full US$)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari statements form an integral part of these consolidated
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as whole.

-3-
The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

Saldo Laba (Defisit)/


Tambahan Retained Earnings (Deficit)
Modal Disetor/ Ditentukan Belum Ditentukan
Catatan/ Modal Disetor/ Additional Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/
Notes Paid-up Capital Paid-in Capital Appropriated Unappropriated Total Equity
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Saldo per 1 Januari 2016 163,838 45,880 140 (113,770) 96,088 Balance as of January 1, 2016

Total penghasilan komprehensif Total comprehensive income


tahun berjalan - - - 1,856 1,856 for the year

Saldo per 31 Desember 2016 163,838 45,880 140 (111,914) 97,944 Balance as of December 31, 2016

Total rugi komprehensif Total comprehensive loss


tahun berjalan - - - (2,042) (2,042) for the year

Saldo per 31 Desember 2017 18,19 163,838 45,880 140 (113,956) 95,902 Balance as of December 31, 2017

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari financial statements form an integral part of these
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. consolidated financial statements taken as whole.

-4-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES
LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2017 FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31, 2017

2017 2016
US$ '000 US$ '000

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES
Penerimaan dari pelanggan 438,972 443,677 Cash receipts from customers
Pembayaran kepada pemasok, karyawan Payments to suppliers, employees
dan beban usaha lainnya (432,005) (447,372) and other operating expenses
Penerimaan dari pendapatan bunga 25 37 Receipts of interest income
Pembayaran untuk pajak penghasilan (8,944) (1,830) Payments of income tax
Penerimaan dari pengembalian pajak 3,249 6,878 Proceeds from tax refunds
Pembayaran untuk biaya bank dan Payments for bank charges and
beban keuangan lainnya (59) (72) other financing costs
Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 1,238 1,318 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES
Perolehan aset tetap (1,935) (1,385) Acquisitions of property, plant and equipment
Proceeds from sale of property, plant and
Penerimaan dari penjualan aset tetap 1 3 equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (1,934) (1,382) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITY
Penerimaan dari (pembayaran ke) pihak berelasi - neto (433) 2,400 Receipts from (payment to) related parties - net
Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)
Aktivitas Pendanaan (433) 2,400 Financing Activity

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH NET INCREASE (DECREASE) IN CASH


KAS DAN BANK (1,129) 2,336 ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS


AWAL TAHUN 4,221 1,885 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK CASH ON HAND AND IN BANKS


AKHIR TAHUN 3,092 4,221 AT END OF YEAR

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir The accompanying notes to the consolidated financial
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari statements form an integral part of these consolidated
laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. financial statements taken as whole.

-5-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN AND ITS SUBSIDIARIES
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
PADA TANGGAL TERSEBUT AND FOR THE YEAR THEN ENDED

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Lotte Chemical Titan Tbk (“Perusahaan”), PT Lotte Chemical Titan Tbk (the “Company”)
didirikan di Republik Indonesia dengan nama was established in the Republic of Indonesia
PT Indofatra Plastik Industri berdasarkan Akta under the name of PT Indofatra Plastik Industri
Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 19 based on Notarial Deed No. 19 of Rukmasanti
tanggal 9 Desember 1987 dan kemudian Hardjasatya, S.H., dated December 9, 1987.
berganti nama menjadi PT Fatrapolindo Nusa Subsequently, its name was changed to
Industri berdasarkan Akta No. 53 tanggal PT Fatrapolindo Nusa Industri based on
18 Juli 1988 dari notaris yang sama. Akta Notarial Deed No. 53 dated July 18, 1988 of
pendirian beserta perubahannya tersebut the same notary. The deed of establishment
disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat and its amendment were approved by the
Keputusan No. C2-6603.HT.01.01. TH.88 Minister of Justice in Decision Letter No.C2-
tanggal 30 Juli 1988, dan diumumkan dalam 6603.HT.01.01.TH.88 dated July 30, 1988,
Berita Negara No. 80, Tambahan No. 3831 and were published in State Gazette No. 80,
tanggal 5 Oktober 1990. Sebagai akibat dari Supplement No. 3831 dated October 5, 1990.
perubahan status Perusahaan dari As a result of the change in status from limited
perusahaan tertutup menjadi perusahaan ownership to publicly owned company, based
terbuka, berdasarkan Akta Notaris Fathiah on Notarial Deed No. 7 of Fathiah Helmi, S.H.,
Helmi, S.H., No. 7 tanggal 8 Maret 2001 dated March 8, 2001, the Company changed
Perusahaan mengganti namanya menjadi its name to PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk.
PT Fatrapolindo Nusa Industri Tbk. Perubahan This amendment was approved by the
ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Minister of Justice in Decision Letter No. C-
Surat Keputusan No. C-5565.HT.01.04.TH.01 5565.HT.01.04.TH.01 dated April 23, 2001,
tanggal 23 April 2001, dan diumumkan dalam and was published in State Gazette No. 98,
Berita Negara No. 98, Tambahan No. 7972 Supplement No. 7972 dated December 7,
tanggal 7 Desember 2001. Perusahaan 2001. On March 31, 2008, the Company again
mengganti namanya menjadi PT Titan Kimia changed its name to PT Titan Kimia Nusantara
Nusantara Tbk. berdasarkan Akta Notaris Tbk based on Notarial Deed No. 164 of
Sutjipto, S.H., M.Kn. No.164 tanggal 31 Maret Sutjipto, S.H., M.Kn. This amendment was
2008. Perubahan ini disahkan oleh Menteri approved by the Minister of Law and Human
Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Rights in Decision Letter No.AHU-
Keputusan No. AHU-18208.AH.01.02. TH 18208.AH.01.02. TH 2008 dated April 11,
2008 tanggal 11 April 2008, dan diumumkan 2008, and was published in State Gazette No.
dalam Berita Negara No. 91, Tambahan 91, Supplement No. 23096 dated November
No. 23096 tanggal 11 Nopember 2008. 11, 2008. Later on, the Company again
Perusahaan kemudian mengganti namanya changed its name to PT Lotte Chemical Titan
menjadi PT Lotte Chemical Titan Tbk Tbk based on Notarial Deed No. 1 of Fathiah
berdasarkan Akta Notaris Fathiah Helmi, S.H. Helmi, S.H. dated April 1, 2013. This
No.1 tanggal 1 April 2013. Perubahan ini amendment was approved by the Minister of
disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Law and Human Rights in Decision Letter
Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU- No.AHU-19689.AH.01.02.Tahun 2013 dated
19689.AH.01.02.Tahun 2013 tanggal 15 April April 15, 2013 and was published in State
2013 dan diumumkan dalam Berita Negara Gazette No. 72, Supplement No. 93245 dated
No. 72, Tambahan No. 93245 tanggal September 6, 2013. The Company’s articles of
6 September 2013. Anggaran Dasar association had been amended to be in
Perusahaan telah disesuaikan dengan conformity with Law No. 40/2007 regarding
Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 limited liability company and BAPEPAM-LK
mengenai Perseroan Terbatas dan Peraturan Rule Number IX.J.1., through Notarial Deed
BAPEPAM-LK Nomor IX.J.1., melalui Akta No. 80 of Aulia Taufani, S.H., as a
No. 80 tanggal 13 Pebruari 2009 dibuat oleh replacement for Notary Sutjipto, S.H.,M.Kn.,
Aulia Taufani, SH., sebagai pengganti dari dated February 13, 2009, and was approved
Notaris Sutjipto, S.H.,M.Kn., dan telah by the Minister of Law and Human Rights of
memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum the Republic of Indonesia under Decision
dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Letter No. AHU-AH.01.10-03355, dated

-6-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Keputusannya No. AHU-AH.01.10-03355 April 8, 2009. The latest amendments of the


tanggal 8 April 2009. Perubahan Anggaran Company’s articles of association to be in
Dasar terakhir dilakukan melalui Akta No. 35, conformity with Financial Services Authority
tanggal 21 Mei 2015 dari Notaris Fathiah Rule No. 32/POJK.04/2014 were documented
Helmi, S.H tentang perubahan anggaran in Notarial Deed No. 35 dated May 21, 2015 of
dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan Fathiah Helmi, S.H. and were approved by the
Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. Minister of Law and Human Rights of the
32/POJK.04/2014 dan telah memperoleh Republic of Indonesia in Decision Letter No.
persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AHU-AH.01.03-0934939 dated May 27, 2015.
Asasi Manusia dalam Surat Keputusannya No.
AHU-AH.01.03-0934939 tanggal 27 Mei 2015.

Perusahaan berkedudukan di Jakarta dan The Company is domiciled in Jakarta and its
beralamat kantor di Gedung Setiabudi 2, registered office address is Gedung Setiabudi
Lantai 3 Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna Said 2, 3rd Floor Suite 306-307, Jl. H.R. Rasuna
Kav. 62, Jakarta Selatan. Said Kav. 62, South Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi secara The Company started commercial operations


komersial pada tahun 1990. Pada tanggal 30 in 1990. On April 30, 2011, the Company
April 2011, Perusahaan telah mengalihkan transferred its BOPP business unit to
bisnis usaha BOPP kepada PT Lotte PT Lotte Packaging, a related party
Packaging, pihak berelasi (Catatan 19). Sejak (Note 19). Starting April 2013, the Company
April 2013, Perusahaan bergerak di bidang engaged in wholesale trading, especially in
perdagangan besar, terutama dalam bidang main distributorship and importation in
distributor utama dan impor sesuai dengan accordance with Article 3 of the Company’s
Pasal 3 anggaran dasar. articles of association.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, PT Lotte
PT Lotte Chemical Titan Tbk dan entitas Chemical Titan Tbk and its subsidiaries
anaknya (secara kolektif disebut sebagai (collectively referred to as the “Group”) has
“Kelompok Usaha”) memiliki masing-masing 324 and 330 permanent employees
324 dan 330 karyawan tetap (tidak diaudit). (unaudited).

Pada tanggal 31 Desember 2017, susunan As of December 31, 2017, the members of the
Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai Boards of Commisioners and Directors are as
berikut: follows:

Komisaris/Commissioners Direksi/Directors

Komisaris Utama/ Direktur Utama/


President Commissioner : Lee Dong Woo President Director : Kang Jongwon
Komisaris Independen/ Direktur/
Independent Commissioner : Mas Achmad Daniri Director : Cho Jin Woo
Direktur Independen/
Independent Director : Johanes Bambang Budihardja

Pada tanggal 31 Desember 2016, susunan As of December 31, 2016, the members of the
Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai Boards of Commisioners and Directors are as
berikut: follows:

Komisaris/Commissioners Direksi/Directors

Komisaris Utama/ Direktur Utama/


President Commissioner : Kim Gyo Hyun President Director : Yoon SungKu
Komisaris Independen/ Direktur Independen/
Independent Commissioner : Mas Achmad Daniri Independent Director : Johanes Bambang Budihardja

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the
susunan komite audit Perusahaan adalah Company’s audit committee are as follows:
sebagai berikut:

-7-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Ketua/Chairman : Mas Achmad Daniri


Anggota/Member : Hendang Tanusdjaja
Anggota/Member : Iwandono

Jumlah gaji dan tunjangan lainnya yang The salaries and other compensations
diberikan kepada komisaris dan direksi incurred for the Company’s commissioners
Perusahaan masing-masing sebesar and directors amounted to US$ 83 thousand
US$ 83 ribu dan US$ 86 ribu untuk tahun- and US$ 86 thousand for the years ended
tahun yang berakhir pada tanggal 31 December 31, 2017 and 2016, respectively.
Desember 2017 dan 2016.
Perusahaan dan entitas anaknya tergabung The Company and its subsidiaries belong to a
dalam kelompok usaha Lotte Chemical group of companies owned by Lotte Chemical
Corporation, perusahaan yang berkedudukan Corporation, a company incorporated in
di Republik Korea, sebagai perusahaan induk Republic of Korea, which is the ultimate parent
terakhir. Lotte Chemical Titan International entity. Lotte Chemical Titan International Sdn.
Sdn. Bhd. adalah entitas induk Perusahaan. Bhd. is the Company’s parent entity.

b. Entitas Anak b. Consolidated Subsidiaries


Perusahaan memiliki, baik langsung maupun The Company has ownership interest of more
tidak langsung lebih dari 50% saham entitas than 50%, directly or indirectly, in the following
anak berikut: subsidiaries:
Tahun
Operasi Jumlah Aset Sebelum Persentase Kepemilikan
Komersial/ Eliminasi/ Efektif/Effective
Start of Jenis Usaha/ Total Assets Before Percentage of
Entitas Anak/ Domisili/ Commercial Nature of Elimination Ownership
Subsidiaries Domicile Operations Business 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Langsung/Direct

Lotte Chemical Titan Malaysia/ Investasi/


International Ltd. (LCTIL) Malaysia 2007 Investment 188.402 188.402 100% 100%

PT Titan Trading (TT) Indonesia/ Tahap Perdagangan/


Indonesia pengembangan/ Trading 254 254 100% 100%
Development
stage

Tidak Langsung/Indirect
Chemical Brothers Ltd. Mauritius/ Investasi/
(CBL) Mauritius 2003 Investment 157.573 145.895 100% 100%
Pemilikan tidak langsung
melalui LCTIL/Indirect
ownership through LCTIL

South Wealth Finance Kepulauan


Ltd. (SWFL) British Investasi/
Pemilikan tidak langsung Virgin/ 2003 Investment 188 188 100% 100%
melalui CBL/Indirect British
ownership through CBL Virgin
Island

PT Lotte Chemical Titan Indonesia/ Produksi dan


Nusantara (LCTN) Indonesia 1993 Distribusi 205.444 217.154 100% 100%
Pemilikan tidak langsung Polyethylene/
melalui CBL/Indirect Manufacturing
ownership through CBL and Distribution
of Polyethylene

-8-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

LCTIL, CBL dan SWFL adalah perusahaan LCTIL, CBL and SWFL are investment holding
investasi dan tidak mempunyai kegiatan usaha companies and have no business activities
lainnya selain investasi saham secara other than their direct and indirect investments
langsung maupun tidak langsung dalam in shares of LCTN, a subsidiary, and one of the
LCTN, entitas anak, dan salah satu produsen main polyethylene producers in Indonesia with
utama polyethylene di Indonesia dengan total total production capacity of 450,000 tons per
kapasitas produksi sebesar 450.000 ton per annum (unaudited).
tahun (tidak diaudit).

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan c. Public Offering of the Company’s Shares

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi The Company’s actions affecting issued and
modal saham yang ditempatkan dan disetor fully paid share capital from the date of its
penuh sejak tanggal penawaran umum initial public offering up to December 31, 2017,
perdana sampai dengan tanggal are as follows:
31 Desember 2017 adalah sebagai berikut:
Saham
Ditempatkan dan
Disetor Penuh/ Nilai Nominal
Number of per Saham/
Tindakan Perusahaan/ Shares Issued Par Value
Tanggal/Date Corporate Actions and Fully Paid Per Share

27 Februari 2002/ Penawaran umum perdana sejumlah 67.000.000 410.200.000 Rp250


February 27, 2002 saham/Initial public offering of 67,000,000 shares.

21 Maret 2002/ Pencatatan saham perdana pada bursa efek/


March 21, 2002 Initial listing of shares at stock exchange. 410.200.000 Rp250

3 Januari 2008/ Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan


January 3, 2008 Efek Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000
saham/ 5.566.414.000 Rp250
Limited Public Offering I with pre-emptive rights for
5,156,214,000 shares.

25 Januari 2008/ Pencatatan saham yang diterbitkan dalam rangka


January 25, 2008 Penawaran Umum Terbatas I pada bursa efek/ 5.566.414.000 Rp250
Listing of shares issued in the Limited Public Offering
I at stock exchange.

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa All of the Company’s shares are listed in the
Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 14 Nopember 2007, Perusahaan On November 14, 2007, the Company
menyampaikan Pernyataan Pendaftaran submitted its Registration Statement in
sehubungan dengan Penawaran Umum connection with its Limited Public Offering I
Terbatas I dengan Hak Memesan Efek with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new
Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 shares with offering price of Rp 345 per share
saham baru dengan harga penawaran to the Chairman of the Capital Market and
sebesar Rp 345 per saham kepada Ketua Financial Institutions Supervisory Board
Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga (BAPEPAM-LK) in its Letter No. 0650/FNI-
Keuangan (BAPEPAM-LK) dalam Surat DIR/XI/07 dated November 14, 2007. On
No. 0650/FNI-DIR/XI/07 tanggal14 Nopember December 11, 2007, the Company obtained
2007. Pada tanggal 11 Desember 2007, the Effective Letter No. S-6271/BL/2007 for
Perusahaan memperoleh Surat Efektif No. S- Limited Public Offering I with pre-emptive
6271/BL/2007 dari Ketua BAPEPAM-LK rights from the Chairman of BAPEPAM-LK.
dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I
dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu
tersebut.

-9-
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Sepanjang periode tanggal 3-18 Januari 2008, During the period of January 3-18, 2008, the
Perusahaan melaksanakan Penawaran Company conducted Limited Public Offering I
Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek with pre-emptive rights for 5,156,214,000 new
Terlebih Dahulu sejumlah 5.156.214.000 shares with par value of Rp 250 per share
saham baru dengan nilai nominal Rp 250 per offered at Rp 345 per share. This public
saham yang ditawarkan pada harga Rp 345 offering was completed on January 25, 2008.
per saham. Proses penawaran ini diselesaikan
pada tanggal 25 Januari 2008.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING


POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah The consolidated financial statements have


disusun dan disajikan sesuai dengan Standar been prepared and presented in accordance
Akuntansi Keuangan di Indonesia, yang with the Indonesian Financial Accounting
mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang Standards, which comprises of the Statements
dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi and Interpretations issued by the Board of
Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Financial Accounting Standards of the
Peraturan Nomor VIII.G.7 Pedoman Penyajian Indonesian Institute of Accountants, and
serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on
diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Financial Statements Presentation and
untuk perusahaan publik. Disclosures issued by the Financial Services
Authority (OJK) for publicly-listed companies.

b. Perubahan pada pernyataan standar b. Changes to the statements of financial


akuntansi keuangan dan interpretasi accounting standards and interpretations
pernyataan standar akuntansi keuangan of statement of financial accounting
standards
Amendemen PSAK 1 “Penyajian laporan Amendment PSAK 1 “Presentation of financial
keuangan” statement”

Amandemen tersebut mengklarifikasi petunjuk The amendment clarifies the guidance on


untuk materilitas dan penggabungan, materiality and aggregation, the presentation
penyajian subtotal, struktur dari laporan of subtotals, the structure of financial
keuangan dan pengungkapan kebijakan statements and the disclosure of accounting
akuntansi. policies.

Entitas tidak boleh menggabungkan atau An entity should not aggregate or disaggregate
memilah informasi dengan cara yang information in a manner that obscures useful
mengaburkan informasi yang berguna. Hal information. Immaterial items are required to
yang tidak material disyaratkan untuk ditinjau be assessed of which specific disclosures set
yang mana pengungkapan spesifik yang out in the relevant standard should be
ditetapkan oleh standar harus disajikan dan presented and whether additional information
apakah informasi tambahan dibutuhkan untuk is necessary to understand the impact on the
memahami dampaknya terhadap posisi atau financial position or performance.
kinerja keuangan.

Amandemen tersebut mengklarifikasi apakah The amendment clarifies that it may be


perlu memilah beberapa item pada laporan necessary to disaggregate some of the line
posisi keuangan dan laba rugi. Pemilahan items in statements of financial position and
diwajibkan ketika hal tersebut relevan untuk profit or loss. The disaggregation is required
pemahaman posisi dan kinerja keuangan when it is relevant to an understanding of the
entitas. Amandemen tersebut menangani entity’s financial position or performance. The
tambahan subtotal pada laporan posisi amendment addresses additional subtotals in
keuangan atau laporan laba rugi dan the statement of financial position or the
penghasilan komprehensif lainnya. statement of profit or loss and other
Amandemen tersebut memberikan petunjuk comprehensive income. The amendments
atas penambahan subtotal yang dapat give guidance on what additional subtotals are

- 10 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

diterima dan bagaimana mereka disajikan. acceptable and how they are presented.
Tambahan subtotal dalam laporan laba rugi Additional subtotals in the statement of profit
dan penghasilan komprehensif lainnya harus or loss and other comprehensive income
direkonsiliasi dengan subtotal dan jumlah should be reconciled to the subtotals and totals
yang disyaratkan oleh standar yang ada. required by the existing standard.

Amandemen tersebut juga mengizinkan The amendments also allows entity to tailor
entitas untuk menyesuaikan penyajiannya their presentation to their circumstances. An
dengan keadaannya. Entitas tidak disyaratkan entity is not required to present the notes to the
untuk menyajikan laporan keuangannya financial statements in a particular order.
dalam suatu urutan tertentu. Namun, entitas However, entity should consider the
harus mempertimbangkan pemahaman dan understandability and comparability of the
perbandingan laporan keuangan saat entitas financial statements when it determines the
menentukan urutan dari catatan. order of the notes.

Amandemen mensyaratkan bagian dari The amendments require that the share of
penghasilan komprehensif lainnya yang other comprehensive income arising from
berasal dari investasi yang dicatat dengan investments accounted for under the equity
metode ekuitas yang dikelompokkan method is grouped based on whether the items
berdasarkan apakah item tersebut akan will or will not subsequently be reclassified to
direklasifikasi ke laba rugi setelahnya. Setiap profit or loss. Each group should then be
grup selanjutnya harus disajikan sebagai item presented as a single line item in the statement
tunggal dalam laporan penghasilan of other comprehensive income.
komprehensif lainnya.

Amandemen PSAK 24 “Imbalan Kerja” Amendment of PSAK 24 “Employee benefit”

Amandemen tersebut mengklarifikasi The amendment clarifies that, when


penentuan tingkat diskon untuk imbalan paska deterimining the discount rate for post-
kerja, bahwa mata uang yang mendenominasi employment benefit obligations, it is the
kewajiban tersebut yang menentukan, bukan currency that the liabilities are denominated in
negara dimana kewajiban tersebut timbul. that is important, and not the country where
Peninjauan terhadap apakah ada pasar atas they arise. The assessment of whether there is
obligasi perusahaan yang berkualitas tinggi a deep market in high-quality corporate bonds
akan didasarkan pada mata uang is based on corporate bonds in that currency,
penyelesaian, bukan obligasi perusahaan not corporate bonds in a particular country.
dalam negara tertentu.
Amandemen PSAK 60 “Instrumen keuangan: Amendment of PSAK 60 “Financial instrument:
Pengungkapan” Disclosure”

Amandemen tersebut memberikan petunjuk The amendment provides guidance on what is


tentang apa yang dimaksud dengan meant by continuing involvement in this
keterlibaan berkelanjutan dalam konteks ini. context. The amendment adds specific
Amandemen tersebut menentukan apakah guidance to help management determine
syarat dari sebuah pengaturan atas jasa aset whether the terms of an arrangement to
keuangan yang sudah ditransfer merupakan service a financial asset which has been
keterlibatan berkelanjutan. transferred constitute continuing involvement.

c. Dasar Penyusunan c. Basis of Preparation


Dasar penyusunan laporan keuangan The consolidated financial statements, except
konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas for the consolidated statement of cash flows,
konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang are prepared under the accrual basis of
pelaporan (penyajian) yang digunakan untuk accounting. The reporting (presentation)
penyusunan laporan keuangan konsolidasian currency used in the preparation of the
adalah mata uang Dolar Amerika Serikat consolidated financial statements is the United
(US$), yang juga merupakan mata uang States Dollar (US$), which is also the Group’s
fungsional Kelompok Usaha, dan laporan functional currency, while the measurement
keuangan konsolidasian tersebut disusun basis is the historical cost, except for certain
berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa accounts which are measured on the bases
akun tertentu disusun berdasarkan described in the related accounting policies.

- 11 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

pengukuran lain sebagaimana diuraikan


dalam kebijakan akuntansi masing-masing
akun tersebut.
Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statement of cash flows are
dengan menggunakan metode langsung prepared using the direct method with
dengan mengelompokkan arus kas dalam classifications of cash flows into operating,
aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan oleh The accounting policies adopted by the Group
Kelompok Usaha adalah selaras bagi tahun are consistently applied for the year covered
yang dicakup oleh laporan keuangan by the consolidated financial statements.
konsolidasian.
d. Dasar Konsolidasian d. Basis of Consolidation
Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements
laporan keuangan Perusahaan dan entitas incorporate the financial statements of the
anaknya. Kendali diperoleh bila Kelompok Company and its subsidiaries. Control is
Usaha terekspos atau memiliki hak atas imbal achieved when the Group is exposed, or has
hasil variabel dari keterlibatannya dengan rights, to variable returns from its involvement
investee dan memiliki kemampuan untuk with the investee and has the ability to affect
mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui those returns through its power over the
kekuasaannya atas investee. Dengan investee. Thus, the investor controls an
demikian, investor mengendalikan investee investee if and only if the investor has all of the
jika dan hanya jika investor memiliki seluruh followings:
hal berikut ini:
i) Kekuasaan atas investee, yaitu hak yang i) Power over the investee, that is existing
ada saat ini yang memberi investor rights that give the investor current ability
kemampuan kini untuk mengarahkan to direct the relevant activities of the
aktivitas relevan dari investee, investee,

ii) Eksposur atau hak atas imbal hasil ii) Exposure or rights to variable returns from
variabel dari keterlibatannya dengan its involvement with the investee, and
investee, dan

iii) Kemampuan untuk menggunakan iii) The ability to use its power over the
kekuasaannya atas investee untuk investee to affect its returns.
mempengaruhi jumlah imbal hasil.

Bila Kelompok Usaha tidak memiliki hak suara When the Group has less than a majority of
atau hak serupa secara mayoritas atas suatu the voting or similar rights of an investee, the
investee, Kelompok Usaha Group considers all relevant facts and
mempertimbangkan semua fakta dan circumstances in assessing whether it has
keadaan yang relevan dalam mengevaluasi power over an investee, including:
apakah mereka memiliki kekuasaan atas
investee, termasuk:

i) Pengaturan kontraktual dengan pemilik i) The contractual arrangement with the


hak suara lainnya dari investee, other vote holders of the investee,
ii) Hak yang timbul atas pengaturan ii) Rights arising from other contractual
kontraktual lain, dan arrangements, and
iii) Hak suara dan hak suara potensial yang iii) The Group's voting rights and potential
dimiliki Kelompok Usaha. voting rights.

Kelompok Usaha menilai kembali apakah The Group re-assesses whether or not it
mereka mengendalikan investee bila fakta dan controls an investee if facts and circumtances
keadaan mengindikasikan adanya perubahan indicate that there are changes to one or more
terhadap satu atau lebih dari ketiga elemen of the three elements of control. Consolidation
dari pengendalian. Konsolidasi atas entitas- of a subsidiary begins when the Group loses
entitas anak dimulai sejak Kelompok Usaha control of the subsidiary. Assets, liabilities,
memperoleh pengendalian atas entitas anak income and expenses of a subsidiary acquired
dan berhenti pada saat Kelompok Usaha during the year are included in the

- 12 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

kehilangan pengendalian atas entitas anak. consolidated financial statements from the
Aset, liabilitas, penghasilan dan beban dari date the Group gains control until the date the
entitas anak yang diakuisisi pada tahun Group ceases to control the subsidiary.
tertentu disertakan dalam laporan keuangan
konsolidasian sejak tanggal Kelompok Usaha
memperoleh kendali sampai tanggal
Kelompok Usaha tidak lagi mengendalikan
entitas anak tersebut.

Penghasilan dan beban entitas anak yang Income and expenses of subsidiaries acquired
diakuisisi atau penjualan selama periode or disposed of during the period are included
berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan in the consolidated statements of profit or loss
penghasilan komprehensif lain konsolidasian and other comprehensive income from the
sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai effective date of acquisition and up to the
dengan tanggal efektif penjualan. effective date of disposal, as appropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan When necessary, adjustments were made to
terhadap laporan keuangan entitas anak agar the financial statements of subsidiaries to
kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai bring their accounting policies in line with
dengan kebijakan akuntansi yang digunakan those used by other members of the Group.
oleh Kelompok Usaha.

Seluruh transaksi intra kelompok usaha, All intra-Group transactions, balances, income
saldo, penghasilan dan beban intra kelompok and expenses are eliminated in full on
usaha dieliminasi pada saat konsolidasian. consolidation.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Changes in the Company and its subsidiaries’
Perusahaan dan entitas anaknya pada entitas interests in existing subsidiaries that do not
anak yang tidak mengakibatkan hilangnya result in the Company and its subsidiaries
pengendalian dicatat sebagai transaksi losing control over the subsidiaries are
ekuitas. Nilai tercatat kepentingan accounted for as equity transactions. The
Perusahaan dan entitas anaknya dan carrying amounts of the Company and its
kepentingan nonpengendali disesuaikan subsidiaries’ interests and the non-controlling
untuk mencerminkan perubahan bagian interests are adjusted to reflect the changes in
kepemilikannya atas entitas anak. Setiap their relative interests in the subsidiaries. Any
perbedaan antara jumlah kepentingan difference between the amount by which the
nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar non-controlling interests are adjusted and the
imbalan yang diberikan atau diterima diakui fair value of the consideration paid or received
secara langsung dalam ekuitas dan is recognized directly in equity and attributed
diatribusikan pada pemilik entitas induk. to owners of the parent Company.

Ketika Perusahaan dan entitas anaknya When the Company and its subsidiaries loses
kehilangan pengendalian atas entitas anak, control of a subsidiary, a gain or loss is
keuntungan dan kerugian diakui di dalam laba recognized in profit or loss and is calculated as
rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) the difference between (i) the aggregate of the
keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai fair value of the consideration received and the
wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai fair value of any retained interest and (ii) the
tercatat sebelumnya dari aset (termasuk previous carrying amount of the assets
goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan (including goodwill), and liabilities of the
setiap kepentingan nonpengendali. Ketika subsidiary and any non-controlling interest.
aset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai When assets of the subsidiary are carried at
revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi revalued amount or fair values and the related
keuntungan atau kerugian yang telah diakui cumulative gain or loss has been recognized
sebagai pendapatan komprehensif lainnya in other comprehensive income and
dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang accumulated in equity, the amounts previously
sebelumnya diakui sebagai pendapatan recognized in other comprehensive income
komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas and accumulated in equity are accounted for
dicatat seolah-olah Perusahaan dan entitas as if the Company and its subsidiaries had
anaknya telah melepas secara langsung aset directly disposed of the relevant assets (i.e.
yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi reclassified to profit or loss or transferred
atau ditransfer langsung ke saldo laba directly to retained earnings as specified by
sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang applicable accounting standards). The fair
berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada value of any investment retained in the former

- 13 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya subsidiary at the date when control is lost is
pengendalian dianggap sebagai nilai wajar regarded as the fair value on initial recognition
pada saat pengakuan awal aset keuangan for subsequent accounting under PSAK 55
sesuai dengan PSAK 55 (Revisi 2014), (Revised 2014), Financial Instruments:
Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Recognition and Measurement or, when
Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan applicable, the cost on initial recognition of an
saat pengakuan awal investasi pada entitas investment in an associate or a jointly
asosiasi atau pengendalian bersama entitas. controlled entity.

e. Kombinasi Bisnis e. Business Combinations

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan Acquisitions of businesses are accounted for
metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam using the acquisition method. The
suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, consideration transferred in a business
yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari combination is measured at fair value, which is
nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset calculated as the sum of the acquisition-date
yang dialihkan oleh Perusahaan dan entitas fair values of the assets transferred by the
anaknya, liabilitas yang diakui oleh Company and its subsidiaries, liabilities
Perusahaan dan entitas anaknya kepada incurred by the Company and its subsidiaries
pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi to the former owners of the acquiree, and the
dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh equity interests issued by the Company and its
Perusahaan dan entitas anaknya dalam subsidiaries in exchange for control of the
pertukaran pengendalian dari pihak yang acquiree. Acquisition-related costs are
diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di recognized in profit or loss as incurred.
dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang At the acquisition date, the identifiable assets
diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui acquired and the liabilities assumed are
pada nilai wajar kecuali untuk aset dan recognized at their fair value except for certain
liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan assets and liabilities that are measured in
standar yang relevan. accordance with the relevant standards.
Kepentingan non pengendali diukur baik pada Non-controlling interests are measured either
nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan at fair value or at the non-controlling interests’
kepentingan non pengendali atas aset neto proportionate share of the acquiree’s
teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi. identifiable net assets.
Bila imbalan yang dialihkan oleh Perusahaan When the consideration transferred by the
dan entitas anaknya dalam suatu kombinasi Company and its subsidiaries in a business
bisnis termasuk aset atau liabilitas yang combination includes assets or liabilities
berasal dari pengaturan imbalan kontinjen resulting from a contingent consideration
(contingent consideration arrangement), arrangement, the contingent consideration is
imbalan kontinjen tersebut diukur pada nilai measured at its acquisition-date fair value and
wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk included as part of the consideration
sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan transferred in a business combination.
dalam suatu kombinasi bisnis. Perubahan Changes in the fair value of the contingent
dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang consideration that qualify as measurement
memenuhi syarat sebagai penyesuaian period adjustments are adjusted
periode pengukuran disesuaikan secara retrospectively, with corresponding
retrospektif, dengan penyesuaian terkait adjustments against goodwill. Measurement
terhadap goodwill. Penyesuaian periode period adjustments are adjustments that arise
pengukuran adalah penyesuaian yang berasal from additional information obtained during the
dari informasi tambahan yang diperoleh measurement period (which cannot exceed
selama periode pengukuran (yang tidak one year from the acquisition date) about facts
melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) and circumstances that existed at the
tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada acquisition date.
tanggal akuisisi.

Perubahan selanjutnya dalam nilai wajar atas The subsequent accounting for changes in the
imbalan kontinjen yang tidak memenuhi syarat fair value of the contingent consideration that
sebagai penyesuaian periode pengukuran do not qualify as measurement period
tergantung pada bagaimana imbalan kontinjen adjustments depends on how the contingent
tersebut diklasifikasikan. Imbalan kontinjen consideration is classified. Contingent
yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak consideration that is classified as equity is not

- 14 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

diukur kembali pada tanggal sesudah tanggal remeasured at subsequent reporting dates
pelaporan dan penyelesaian selanjutnya and its subsequent settlement is accounted for
dicatat dalam ekuitas. Imbalan kontinjen yang within equity. Contingent consideration that is
diklasifikasikan sebagai aset atau liabilitas classified as an asset or liability is remeasured
diukur setelah tanggal pelaporan sesuai subsequent to reporting dates in accordance
dengan standar akuntansi yang relevan with the relevant accounting standards, as
dengan mengakui keuntungan atau kerugian appropriate, with the corresponding gain or
terkait dalam laba rugi atau dalam pendapatan loss being recognized in profit or loss or in
komprehensif lain. other comprehensive income.
Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara When a business combination is achieved in
bertahap, kepemilikan terdahulu Perusahaan stages, the Company and its subsidiaries’
dan entitas anaknya atas pihak terakuisisi previously held equity interest in the acquiree
diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal is remeasured to fair value at the acquisition
akuisisi dan keuntungan atau kerugiannya, jika date and the resulting gain or loss, if any, is
ada, diakui dalam laba rugi. Jumlah yang recognized in profit or loss. Amount arising
berasal dari kepemilikan sebelum tanggal from interests in the acquiree prior to the
akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam acquisition date that have previously been
pendapatan komprehensif lain direklasifikasi recognized in other comprehensive income
ke laba rugi dimana perlakuan tersebut akan are reclassified to profit or loss where such
sesuai jika kepemilikannya dilepas/dijual. treatment would be appropriate if that interests
were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis If the initial accounting for business
belum selesai pada akhir periode pelaporan combination is incomplete by the end of the
saat kombinasi terjadi, Perusahaan dan reporting period in which the combination
entitas anaknya melaporkan jumlah occurs, the Company and its subsidiaries
sementara untuk pos-pos yang proses reports provisional amounts for the items for
akuntansinya belum selesai dalam laporan which the accounting is incomplete. Those
keuangannya. Selama periode pengukuran, provisional amounts are adjusted during the
pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau measurement period, or additional assets or
liabilitas tambahan yang diakui, untuk liabilities are recognized, to reflect new
mencerminkan informasi baru yang diperoleh information obtained about facts and
tentang fakta dan keadaan yang ada pada circumstances that existed as of the
tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan acquisition date that, if known, would have
berdampak pada jumlah yang diakui pada affected the amount recognized as of that
tanggal tersebut. date.

f. Transaksi Dalam Mata Uang Asing f. Foreign Currency Transactions

Pembukuan Kelompok Usaha, The books of accounts of the Group are


diselenggarakan dalam mata uang Dolar maintained in United States Dollar (US$), the
Amerika Serikat (US$), mata uang dari currency of the primary economic environment
lingkungan ekonomi utama di mana Kelompok in which the Group operates (its functional
Usaha beroperasi (mata uang fungsionalnya). currency). Transactions during the period
Transaksi-transaksi selama periode berjalan involving foreign currencies are recorded at
dalam mata uang asing dicatat dengan kurs the rates of exchange prevailing at the time the
yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. transactions are made. At reporting date,
Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas monetary assets and liabilities denominated in
moneter dalam mata uang asing disesuaikan foreign currencies are adjusted to reflect the
untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada rates of exchange prevailing at that date. The
tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian resulting gains or losses are credited or
kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan charged to profit or loss. Non-monetary items
dalam laporan laba rugi. Pos non moneter that are measured in terms of historical cost in
yang diukur dalam biaya historis dalam valuta a foreign currency are not retranslated.
asing tidak dijabarkan kembali.

g. Transaksi Pihak-pihak Berelasi g. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang A related party is a person or entity that is
terkait dengan Perusahaan dan entitas related to the Company and its subsidiaries
anaknya (entitas pelapor): (the reporting entity):

- 15 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

a. Orang atau anggota keluarga dekatnya a. A person or a close member of that


mempunyai relasi dengan entitas pelapor person's family is related to the reporting
jika orang tersebut: entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau i. has control or joint control over the


pengendalian bersama atas entitas reporting entity;
pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas ii. has significant influence over the
entitas pelapor; atau reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen iii. is a member of the key management


kunci entitas pelapor atau entitas personnel of the reporting entity or of a
induk dari entitas pelapor. parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas b. An entity is related to the reporting entity if
pelapor jika memenuhi salah satu hal any of the following conditions applies:
berikut:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah i. The entity and the reporting entity are
anggota dari kelompok usaha yang members of the same Group (which
sama (artinya entitas induk, entitas means that each parent, subsidiary
anak, dan entitas anak berikutnya and fellow subsidiary is related to the
saling berelasi dengan entitas lain). others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi ii. One entity is an associate or joint
atau ventura bersama dari entitas lain venture of the other entity (or an
(atau entitas asosiasi atau ventura associate or joint venture of a member
bersama yang merupakan anggota of a Company and its subsidiaries of
suatu kelompok usaha, yang mana which the other entity is a member).
entitas lain tersebut adalah
anggotanya).

iii. Kedua entitas tersebut adalah iii. Both entities are joint ventures of the
ventura bersama dari pihak ketiga same third party.
yang sama.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama iv. One entity is a joint venture of a third
dari entitas ketiga dan entitas yang entity and the other entity is an
lain adalah entitas asosiasi dari associate of the third entity.
entitas ketiga.

v. Entitas tersebut adalah suatu v. The entity is a post-employment


program imbalan pascakerja untuk benefit plan for the benefit of
imbalan kerja dari salah satu entitas employees of either the reporting
pelapor atau entitas yang terkait entity, or an entity related to the
dengan entitas pelapor. Jika entitas reporting entity. If the reporting entity
pelapor adalah entitas yang is itself such a plan, the sponsoring
menyelenggarakan program employers are also related to the
tersebut, maka entitas sponsor juga reporting entity.
berelasi dengan entitas pelapor.

vi. Entitas yang dikendalikan atau vi. The entity is controlled or jointly
dikendalikan bersama oleh orang controlled by a person identified in (a).
yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf vii. A person identified in (a) (i) has
(a) (i) memiliki pengaruh signifikan significant influence over the entity
atas entitas atau personil manajemen or is a member of the key
kunci entitas (atau entitas induk dari management personnel of the entity
entitas). (or a parent of the entity).

- 16 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan All transactions with related parties, whether
pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi or not made at similar terms and conditions as
dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun those done with third parties, are disclosed in
tidak, diungkapkan pada laporan keuangan the consolidated financial statements.
konsolidasian.

h. Aset Keuangan h. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan All financial assets are recognized and
pengakuannya pada tanggal diperdagangkan derecognized on trade date where the
dimana pembelian dan penjualan aset purchase or sale of a financial asset is under
keuangan berdasarkan kontrak yang a contract whose terms require delivery of the
mensyaratkan penyerahan aset keuangan financial asset within the time frame
dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh established by the market concerned, and are
kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya initially measured at fair value plus transaction
diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya costs.
transaksi.

Aset keuangan Kelompok Usaha The Group’s financial assets are classified as
diklasifikasikan sebagai pinjaman yang loans and receivable.
diberikan dan piutang.

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain Receivable from customers and other
dengan pembayaran tetap atau telah receivables that have fixed or determinable
ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di payments that are not quoted in an active
pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman market are classified as “loans and
yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada receivables”. Loans and receivables are
biaya perolehan yang diamortisasi dengan measured at amortised cost using the effective
menggunakan metode suku bunga efektif interest method less impairment.
dikurangi penurunan nilai.

Bunga diakui dengan menggunakan metode Interest is recognized by applying the effective
suku bunga efektif, kecuali piutang jangka interest rate method, except for short-term
pendek dimana pengakuan bunga tidak receivables when the recognition of interest
material. would be immaterial.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode The effective interest method is a method of
yang digunakan untuk menghitung biaya calculating the amortised cost of a financial
perolehan diamortisasi dari instrumen instrument and of allocating interest income or
keuangan dan metode untuk mengalokasikan expense over the relevant period. The
pendapatan bunga atau biaya selama periode effective interest rate is the rate that exactly
yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku discounts estimated future cash receipts or
bunga yang secara tepat mendiskontokan payments (including all fees and points paid or
estimasi penerimaan atau pembayaran kas di received that form an integral part of the
masa depan (mencakup seluruh komisi dan effective interest rate, transaction costs and
bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh other premiums or discounts) through the
para pihak dalam kontrak yang merupakan expected life of the financial instrument, or
bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga where appropriate, a shorter period to the net
efektif, biaya transaksi dan premium dan carrying amount on initial recognition.
diskonto lainnya) selama perkiraan umur
instrumen keuangan, atau, jika lebih tepat,
digunakan periode yang lebih singkat untuk
memperoleh nilai tercatat bersih dari aset
keuangan pada saat pengakuan awal.
Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga Income is recognized on an effective interest
efektif. basis.

- 17 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator Financial assets are assessed for indicators of
penurunan nilai pada setiap tanggal impairment at each reporting date. Financial
pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya assets are impaired when there is objective
bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari evidence that, as a result of one or more
satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah events that occurred after the initial
pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa recognition of the financial asset, the
yang merugikan tersebut berdampak pada estimated future cash flows of the investment
estimasi arus kas masa depan atas aset have been affected.
keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Bukti obyektif penurunan nilai termasuk Objective evidence of impairment could


sebagai berikut: include:

· kesulitan keuangan signifikan yang · significant financial difficulty of the issuer


dialami penerbit atau pihak peminjam; or counterparty; or
atau

· pelanggaran kontrak, seperti terjadinya · default or delinquency in interest or


wanprestasi atau tunggakan pembayaran principal payments; or
pokok atau bunga; atau

· terdapat kemungkinan bahwa pihak · it becoming probable that the borrower


peminjam akan dinyatakan pailit atau will enter bankruptcy or financial re-
melakukan reorganisasi keuangan. organization.

Piutang yang berdasarkan evaluasi individual Receivables which are assessed not to be
tidak diturunkan nilainya akan dievaluasi impaired individually are, in addition, assessed
penurunan nilainya secara kolektif. Bukti for impairment on a collective basis. Objective
objektif dari penurunan nilai portofolio piutang evidence of impairment for a portfolio of
dapat termasuk pengalaman Kelompok Usaha receivables could include the Group’s past
atas tertagihnya piutang di masa lalu, experiences of collecting payments, an
peningkatan keterlambatan penerimaan increase in the number of delayed payments
pembayaran piutang dari rata-rata periode in the portfolio past the average credit period,
kredit, dan juga pengamatan atas perubahan as well as observable changes in national or
kondisi ekonomi nasional atau lokal yang local economic conditions that correlate with
berkorelasi dengan default atas piutang. default on receivables.
Jumlah kerugian penurunan nilai merupakan The amount of the impairment is the difference
selisih antara jumlah tercatat aset keuangan between the asset’s carrying amount and the
dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa present value of estimated future cash flows,
depan yang didiskontokan menggunakan discounted at the financial asset’s original
tingkat suku bunga efektif awal dari aset effective interest rate.
keuangan.

Jumlah tercatat dari piutang dikurangi dengan The carrying amount of receivables is reduced
kerugian penurunan nilai melalui penggunaan by the impairment loss through the use of an
akun cadangan piutang. Jika piutang tidak allowance account. When a receivable is
tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui considered uncollectible, it is written off
akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian against the allowance account. Subsequent
dari jumlah yang sebelumnya telah recoveries of amounts previously written off
dihapuskan dikreditkan terhadap akun are credited against the allowance account.
cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun Changes in the carrying amount of the
cadangan piutang diakui dalam laporan laba allowance account are recognized in profit or
rugi. loss.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugian If, in a subsequent period, the amount of the
penurunan nilai berkurang dan penurunan impairment loss decreases and the decrease
dapat dikaitkan secara obyektif dengan can be related objectively to an event
sebuah peristiwa yang terjadi setelah occurring after the impairment was
penurunan nilai tersebut diakui, kerugian recognized, the previously recognized
penurunan nilai yang sebelumnya diakui impairment loss is reversed through profit or
dibalik melalui laporan laba rugi hingga nilai loss to the extent that the carrying amount of
tercatat investasi pada tanggal pemulihan the investment at the date the impairment is

- 18 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan reversed does not exceed what the amortised
diamortisasi sebelum pengakuan kerugian cost would have been had the impairment not
penurunan nilai dilakukan. been recognized.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan The Group derecognizes a financial asset only
aset keuangan jika dan hanya jika hak when the contractual rights to the cash flows
kontraktual atas arus kas yang berasal dari from the asset expire, or when they transfer
aset berakhir, atau Kelompok Usaha the financial asset and substantially all the
mentransfer aset keuangan dan secara risks and rewards of ownership of the asset to
substansial mentransfer seluruh risiko dan another entity. If Group neither transfer nor
manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas retain substantially all the risks and rewards of
lain. Jika Kelompok Usaha tidak mentransfer ownership and continue to control the
serta tidak memiliki secara substansial atas transferred asset, the Group recognizes their
seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta retained interest in the asset and an
masih mengendalikan aset yang ditransfer, associated liability for amounts they may have
maka Kelompok Usaha mengakui keterlibatan to pay. If the Group retains substantially all the
berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan risks and rewards of ownership of a
liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin transferred financial asset, the Group
harus dibayar. Jika Kelompok Usaha memiliki continues to recognize the financial asset and
secara substansial seluruh risiko dan manfaat also recognize a collateralised borrowing for
kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, the proceeds received.
Kelompok Usaha masih mengakui aset
keuangan dan juga mengakui pinjaman yang
dijamin sebesar pinjaman yang diterima.
Pada penghentian pengakuan aset keuangan On derecognition of financial asset in its
secara keseluruhan, selisih antara entirety, the difference between the asset’s
jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran carrying amount and the sum of the
dan piutang yang diterima dan keuntungan consideration received and receivable and the
atau kerugian kumulatif yang telah diakui cumulative gain or loss that had been
dalam pendapatan komprehensif lain dan recognized in other comprehensive income
terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba and accumulated in equity is recognized in
rugi. profit or loss.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan On derecognition of financial asset other than
terhadap satu bagian saja (misalnya ketika its entirety (e.g., when the Group retains an
Kelompok Usaha masih memiliki hak untuk option to repurchase part of a transferred
membeli kembali bagian aset yang ditransfer), asset), the Group allocates the previous
Kelompok Usaha mengalokasikan jumlah carrying amount of the financial asset between
tercatat sebelumnya dari aset keuangan the part they continue to recognize under
tersebut pada bagian yang tetap diakui continuing involvement, and the part they no
berdasarkan keterlibatan berkelanjutan dan longer recognize on the basis of the relative
bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai fair values of those parts on the date of the
wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada transfer. The difference between the carrying
tanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatat amount allocated to the part that is no longer
yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi recognized and the sum of the consideration
diakui dan jumlah dari pembayaran yang received for the part no longer recognized and
diterima untuk bagian yang yang tidak lagi any cumulative gain or loss allocated to it that
diakui dan setiap keuntungan atau kerugian had been recognized in other comprehensive
kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang income is recognized in profit or loss. A
tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya cumulative gain or loss that had been
telah diakui dalam pendapatan komprehensif recognized in other comprehensive income is
lain diakui pada laba rugi. Keuntungan dan allocated between the part that continues to be
kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui recognized and the part that is no longer
dalam pendapatan komprehensif lain recognized on the basis of the relative fair
dialokasikan pada bagian yang tetap diakui values of those parts.
dan bagian yang dihentikan pengakuannya,
berdasarkan nilai wajar relatif kedua bagian
tersebut.

- 19 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

i. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas i. Financial Liabilities and Equity


Instruments

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas Financial liabilities and equity instruments
yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha issued by the Group are classified according
diklasifikasi sesuai dengan substansi to the substance of the contractual
perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas arrangements entered into and the definitions
keuangan dan instrumen ekuitas. of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang An equity instrument is any contract that
memberikan hak residual atas aset Kelompok evidences a residual interest in the assets of
Usaha setelah dikurangi dengan seluruh the Group after deducting all of its liabilities.
liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang Equity instruments issued by the Group are
diterbitkan oleh Kelompok Usaha dicatat recorded at the proceeds received, net of
sebesar hasil penerimaan bersih setelah direct issue costs.
dikurangi biaya penerbitan langsung.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha The Group’s financial liabilities are classified
diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan pada as financial liabilities “at amortized cost”.
biaya perolehan diamortisasi.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan Financial liabilities at amortized cost


diamortisasi

Utang usaha dan utang lain-lain, pinjaman Trade and other payables, other borrowings
lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, are initially measured at fair value, net of
setelah dikurangi biaya transaksi, dan transaction costs, and are subsequently
selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang measured at amortized cost, using the
diamortisasi dengan menggunakan metode effective interest method.
bunga efektif.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Kelompok Usaha menghentikan pengakuan The Group derecognizes financial liabilities


liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, when, and only when, the Group’s obligations
liabilitas Kelompok Usaha telah dilepaskan, are discharged, cancelled or expired. The
dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara difference between the carrying amount of the
jumlah tercatat liabilitas keuangan yang financial liability derecognized and the
dihentikan pengakuannya dan imbalan yang consideration paid and payable is recognized
dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi. in profit or loss.

j. Saling hapus antar Aset Keuangan dan j. Netting of Financial Assets and Financial
Liabilitas Keuangan Liabilities
Aset dan liabilitas keuangan Kelompok Usaha The Group offsets financial assets and
saling hapus dan nilai bersihnya disajikan liabilities and present the net amount in the
dalam laporan posisi keuangan konsolidasian consolidated statements of financial position
jika, dan hanya jika: when, and only when they:
· saat ini memiliki hak yang berkekuatan · currently have a legal enforceable right to
hukum untuk melakukan saling hapus set off the recognized amount; and
atas jumlah yang telah diakui tersebut;
dan

· berniat untuk menyelesaikan secara neto · intend either to settle on a net basis, or to
atau untuk merealisasikan aset dan realize the asset and settle the liability
menyelesaikan liabilitasnya secara simultaneously.
simultan.

- 20 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

k. Kas dan Setara Kas k. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan For cash flow presentation purposes, cash
setara kas terdiri dari kas, bank dan semua and cash equivalents consist of cash on hand
investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga and in banks and all unrestricted investments
bulan atau kurang dari tanggal perolehannya with maturities of three months or less from the
dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi date of placement.
penggunaannya.

l. Persediaan l. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya Inventories are stated at cost or net realizable
perolehan atau nilai realisasi bersih, mana value, whichever is lower. Cost is determined
yang lebih rendah. Biaya perolehan ditentukan using the weighted average method. Net
dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realizable value represent the estimated
realisasi bersih merupakan estimasi harga jual selling price for inventories less estimated cost
dari persediaan dikurangi biaya penyelesaian of completion and cost necessary to make the
dan estimasi biaya yang diperlukan untuk sale.
melakukan penjualan.

Penyisihan penurunan nilai persediaan usang, A provision for obsolete, unuseable and slow-
tidak terpakai dan lambat pergerakannya moving materials is provided based on
dilakukan berdasarkan analisis manajemen management’s analysis of the condition of
terhadap kondisi persediaan tersebut pada such materials at the end of the period.
akhir periode.

m. Biaya Dibayar Di muka m. Prepaid Expenses


Biaya dibayar di muka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their
manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line
menggunakan metode garis lurus. method.

n. Aset Tetap - Pemilikan Langsung n. Property, Plant and Equipment - Direct


Acquisitions
Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan Property, plant and equipment held for use in
dalam produksi atau penyediaan barang atau the production or supply of goods or services,
jasa atau untuk tujuan administratif dicatat or for administrative purposes, are stated at
berdasarkan biaya perolehan setelah cost, less accumulated depreciation and any
dikurangi akumulasi penyusutan dan accumulated impairment losses.
akumulasi kerugian penurunan nilai.

Penyusutan diakui sebagai penghapusan Depreciation is recognized so as to write-off


biaya perolehan aset dikurangi nilai residu the cost of assets less residual values using
dengan menggunakan metode garis lurus the straight-line method based on the
berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis estimated useful lives of the assets as follows:
aset tetap sebagai berikut:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 10 – 30 Building and infrastructures


Mesin dan peralatan pabrik 5 – 30 Plant machineries and equipment
Perabotan dan peralatan kantor 5 – 10 Furniture and office equipment
Alat-alat pengangkutan 5 – 10 Transportation equipment

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan The estimated useful lives, residual values
metode penyusutan direview setiap akhir and depreciation method are reviewed at each
tahun dan pengaruh dari setiap perubahan year, with the effect of any changes in estimate
estimasi tersebut berlaku prospektif. accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan Land is stated at cost and is not depreciated.
dan tidak disusutkan.

Beban pemeliharaan dan perbaikan The cost of maintenance and repairs is


dibebankan pada laba rugi pada saat charged to operations as incurred. Other

- 21 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi costs incurred subsequently to add to, replace
selanjutnya yang timbul untuk menambah, part of, or service an item of property, plant
mengganti atau memperbaiki aset tetap and equipment, are recognized as asset if,
dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan and only if it is probable that future economic
hanya jika besar kemungkinan manfaat benefits associated with the item will flow to
ekonomis di masa depan berkenaan dengan the entity and the cost of the item can be
aset tersebut akan mengalir ke entitas dan measured reliably.
biaya perolehan aset dapat diukur secara
andal.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannya When assets are retired or otherwise disposed
atau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan of, their carrying values are removed from the
dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau accounts and any resulting gain or loss is
kerugian dari penjualan aset tetap tersebut reflected in profit or loss.
dibukukan dalam laba rugi.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar Construction in progress is stated at cost


biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut which includes borrowing costs during
termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama construction on debts incurred to finance the
masa pembangunan yang timbul dari utang construction. Construction in progress covers
yang digunakan untuk pembangunan aset for both cost of tangible asset (property, plant
tersebut. Aset dalam penyelesaian mencakup and equipment) and intangible asset.
biaya perolehan atas aset berwujud (aset Construction in progress is transferred to the
tetap) dan aset tak berwujud. Akumulasi biaya respective property, plant and equipment
perolehan akan dipindahkan ke masing- account and intangible asset when completed
masing aset tetap dan aset tak berwujud yang and ready for use.
bersangkutan pada saat selesai dan siap
digunakan.

o. Goodwill o. Goodwill
Goodwill yang timbul dari kombinasi bisnis Goodwill arising in a business combination is
diakui sebagai aset pada tanggal diperolehnya recognized as an asset at the date that control
pengendalian (tanggal akuisisi). Goodwill is acquired (the acquisition date). Goodwill is
diukur sebagai selisih dari imbalan yang measured as the excess of the sum of the
dialihkan, jumlah setiap kepentingan consideration transferred, the amount of any
nonpengendali pihak yang diakuisisi dan nilai non-controlling interest in the acquiree and the
wajar dari kepentingan ekuitas yang fair value of the acquirer’s previously held
sebelumnya dimiliki pihak pengakuisisi pada equity interest (if any) in the entity over net of
pihak yang diakuisisi (jika ada) atas jumlah the acquisition-date amounts of the identifiable
selisih bersih dari aset teridentifikasi yang assets acquired and the liabilities assumed.
diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada
tanggal akuisisi.
Jika setelah penilaian kembali, kepemilikan If, after reassessment, the Group’s interest in
Kelompok Usaha pada nilai wajar aset bersih the fair value of the acquiree’s identifiable net
yang teridentifikasi dari pihak yang diakuisisi assets exceeds the sum of the consideration
melebihi dari imbalan yang dialihkan, jumlah transferred, the amount of any non-controlling
setiap kepentingan nonpengendali pihak yang interest in the acquiree and the fair value of the
diakuisisi dan nilai wajar dari kepentingan acquirer’s previously held equity interest in the
ekuitas yang sebelumnya dimiliki pihak acquiree (if any), the excess is recognized
pengakuisisi pada pihak yang diakuisisi (jika immediately in profit or loss as a bargain
ada), selisihnya diakui segera dalam laba atau purchase gain.
rugi sebagai pembelian dengan diskon.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill For the purpose of impairment testing,
dialokasikan pada setiap unit penghasil kas goodwill is allocated to each of the Group’s
dari Kelompok Usaha yang diharapkan cash-generating units expected to benefit from
memberikan manfaat dari sinergi kombinasi the synergies of the combination. Cash-
bisnis tersebut. Unit penghasil kas yang telah generating units to which goodwill has been
memperoleh alokasi goodwill diuji penurunan allocated are tested for impairment annually,
nilainya secara tahunan, dan ketika terdapat or more frequently when there is an indication
indikasi bahwa unit tersebut mengalami that the unit may be impaired. If the
penurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari recoverable amount of the cash-generating
unit penghasil kas kurang dari jumlah unit is less than its carrying amount, the

- 22 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

tercatatnya, rugi penurunan nilai dialokasikan impairment loss is allocated first to reduce the
pertama untuk mengurangi jumlah tercatat carrying amount of any goodwill allocated to
aset atas setiap goodwill yang dialokasikan the unit and then to the other assets of the unit
pada unit dan selanjutnya ke aset lainnya dari pro-rata on the basis of the carrying amount of
unit dibagi prorata atas dasar jumlah tercatat each asset in the unit. An impairment loss
setiap aset dalam unit tersebut. Rugi recognized for goodwill is not reversed in a
penurunan nilai yang diakui atas goodwill tidak subsequent period.
dapat dibalik pada periode berikutnya.
Pada pelepasan entitas anak, jumlah yang On disposal of the subsidiary, the atributable
dapat diatribusikan dari goodwill termasuk amount of goodwill is included in the
dalam penentuan laba atau rugi atas determination of the profit or loss on disposal.
pelepasan.
p. Aset Tak Berwujud - Perangkat Lunak p. Intangible Assets - Computer Software
Komputer
Aset tak berwujud diakui jika, dan hanya jika, Intangible assets is recognized if and only if
biaya perolehan aset tersebut dapat diukur the cost of the asset can be measured reliably
secara andal dan kemungkinan besar and is likely that the Group will derive future
Kelompok Usaha akan memperoleh manfaat economic benefits from these assets.
ekonomis masa depan dari aset tersebut.
Perangkat lunak yang bukan merupakan Software which is not an integral part of a
bagian integral dari perangkat keras yang related hardware is recorded as intangible
terkait dicatat sebagai aset tak berwujud dan assets and stated at carrying value, cost less
dinyatakan sebesar nilai tercatat, yaitu sebesar accumulated amortization.
harga perolehan dikurangi dengan akumulasi
amortisasi.

Biaya perolehan perangkat lunak komputer The acquisition cost of computer software
meliputi seluruh biaya yang dapat dikaitkan includes all direct costs that can be attributed
langsung sampai aset tersebut siap digunakan directly to the asset for its intended use and is
dan diamortisasi selama 5 tahun dengan amortized over 5 years using straight-line
metode garis lurus. method.

q. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan q. Impairment of Non-Financial Asset Except


kecuali Goodwill Goodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, At the end of each reporting period, the Group
Kelompok Usaha menelaah nilai tercatat aset reviews the carrying amount of non-financial
non-keuangan untuk menentukan apakah assets to determine whether there is any
terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah indication that those assets have suffered an
mengalami penurunan nilai. Jika terdapat impairment loss. If any such indication exists,
indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh the recoverable amount of the asset is
kembali dari aset diestimasi untuk estimated in order to determine the extent of
menentukan tingkat kerugian penurunan nilai the impairment loss (if any). Where it is not
(jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk possible to estimate the recoverable amount
mengestimasi nilai yang dapat diperoleh of an individual asset, the Group estimates the
kembali atas suatu aset individu, Kelompok recoverable amount of the cash generating
Usaha mengestimasi nilai yang dapat unit to which the asset belongs.
diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas
aset.
Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh Estimated recoverable amount is the higher of
kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar fair value less cost to sell and value in use. In
dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. assessing value in use, the estimated future
Dalam menilai nilai pakai, estimasi arus kas cash flows are discounted to their present
masa depan didiskontokan ke nilai kini value using a pre-tax discount rate that reflects
menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak current market assessments of the time value
yang menggambarkan penilaian pasar kini dari of money and the risks specific to the asset for
nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset which the estimates of future cash flows have
yang mana estimasi arus kas masa depan not been adjusted. If the recoverable amount
belum disesuaikan. Jika jumlah yang dapat of the non-financial asset (cash generating
diperoleh kembali dari aset non-keuangan unit) is less than its carrying amount, the
(unit penghasil kas) kurang dari nilai carrying amount of the asset (cash generating

- 23 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil unit) is reduced to its recoverable amount and
kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang an impairment loss is recognized immediately
dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan against profit or loss.
nilai diakui langsung ke laba rugi.
Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai Accounting policy for impairment of financial
aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 2h, assets is discussed in Note 2h, while
sedangkan penurunan goodwill dijelaskan impairment of goodwill is discussed in Note
dalam Catatan 2o. 2o.
r. Sewa r. Leases
Sewa diklasifikasikan sebagai sewa Leases are classified as finance leases
pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan whenever the terms of the lease transfer
secara substansial seluruh risiko dan manfaat substantially all the risks and rewards of
yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa ownership to the lessee. All other leases are
lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, classified as operating leases.
diklasifikasikan sebagai sewa operasi.
Pembayaran sewa operasi diakui sebagai Operating lease payments are recognized as
beban dengan dasar garis lurus (straight line an expense on a straight line basis over the
basis) selama masa sewa, kecuali terdapat lease term, except where another systematic
dasar sistematis lain yang dapat lebih basis is more representative of the time
mencerminkan pola waktu dari manfaat aset pattern in which economic benefits from the
yang dinikmati pengguna. Rental kontinjen leased asset are consumed. Contingent rental
diakui sebagai beban di dalam periode arising under operating leases are recognized
terjadinya. Dalam hal insentif diperoleh dalam as an expense in the period in which they are
sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai incurred. In the event that lease incentives are
liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif received to enter into operating lease, such
diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa incentives are recognized as a liability. The
dengan dasar garis lurus kecuali terdapat aggregate benefit of incentives is recognized
dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan as a reduction of rental expense on straight -
pola waktu dari manfaat yang dinikmati line basis, except where another systematic
pengguna. basis is more representative of the time
pattern in which economic benefits from the
leased asset are consumed.
s. Provisi s. Provisions
Provisi diakui ketika Kelompok Usaha memiliki Provisions are recognized when the Group
kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun has a present obligation (legal or constructive)
bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa as a result of a past event, it is probable that
masa lalu, kemungkinan besar Kelompok the Group will be required to settle the
Usaha diharuskan menyelesaikan kewajiban obligation, and a reliable estimate can be
dan estimasi yang andal mengenai jumlah made of the amount of the obligation.
kewajiban tersebut dapat dibuat.
Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah The amount recognized as a provision is the
hasil estimasi terbaik pengeluaran yang best estimate of the consideration required to
diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban settle the present obligation at the end of the
kini pada akhir periode pelaporan, dengan reporting period, taking into account the risks
mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian and uncertainties surrounding the obligation.
yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu Where a provision is measured using the cash
provisi diukur menggunakan arus kas yang flows estimated to settle the present
diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban obligation, its carrying amount is the present
kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari value of those cash flows.
arus kas.
Ketika beberapa atau seluruh manfaat When some or all of the economic benefits
ekonomi untuk penyelesaian provisi yang required to settle a provision are expected to
diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, be recovered from a third party, a receivable is
piutang diakui sebagai aset apabila terdapat recognized as an asset if it is virtually certain
kepastian bahwa penggantian akan diterima that reimbursement will be received and the
dan jumlah piutang dapat diukur secara andal. amount of the receivable can be measured
reliably.

- 24 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

t. Pengakuan Pendapatan dan Beban t. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalan Revenue is measured at the fair value of the
yang diterima atau dapat diterima. consideration received or receivable.
Pendapatan dikurangi dengan estimasi retur Revenue is reduced for estimated customer
pelanggan, rabat dan cadangan lain yang returns, rebates and other similar allowances.
serupa.

Penjualan Barang Sales of Goods

Pendapatan diakui bila seluruh kondisi berikut Revenue is recognized when all of the
dipenuhi: following conditions are satisfied:

· Kelompok Usaha telah memindahkan · The Group has transferred to the buyer
risiko dan manfaat secara signifikan the significant risks and rewards of
kepemilikan barang kepada pembeli; ownership of the goods;

· Kelompok Usaha tidak lagi melanjutkan · The Group retains neither continuing
pengelolaan yang biasanya terkait managerial involvement to the degree
dengan kepemilikan atas barang ataupun usually associated with ownership nor
melakukan pengendalian efektif atas effective control over the goods sold;
barang yang dijual;

· Jumlah pendapatan dapat diukur dengan · The amount of revenue can be measured
andal; reliably;

· Kemungkinan besar manfaat ekonomi · It is probable that the economic benefits


yang terkait dengan transaksi akan associated with the transaction will flow to
mengalir kepada Kelompok Usaha; dan the Group; and
· Biaya yang terjadi atau akan terjadi · The cost incurred or to be incurred in
sehubungan transaksi penjualan tersebut respect of the transaction can be
dapat diukur dengan andal. measured reliably.

Pendapatan Komisi Commission Revenue

Pendapatan atas komisi keagenan diakru Revenue from the agency commission is
berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan recognized on accrual basis with reference to
kuantitas produk yang dijual selama periode the quantity of product sold during the period.
yang bersangkutan.

Pendapatan Bunga Interest Revenue

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu Interest revenue is accrued on time basis by
terjadinya dengan acuan jumlah pokok reference to the principal outstanding and at
terutang dan tingkat bunga yang berlaku. the applicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

u. Imbalan Pasca Kerja u. Post-Employment Benefits

LCTN memberikan program pensiun iuran LCTN established defined contribution plan
pasti untuk semua karyawan tetapnya. LCTN covering all its local permanent employees.
mengakui iuran atas program pensiun iuran LCTN recognizes contributions to a defined
pasti ketika karyawan telah memberikan contribution plan when an employee has
jasanya untuk LCTN. LCTN juga memberikan rendered service to LCTN. In addition, LCTN
imbalan pascakerja untuk karyawan sesuai also provides post-employment benefits to its
dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. employees in accordance with Labor Law No.
13/2003. Tidak terdapat pendanaan yang 13/2003. No funding has been made to this
disisihkan oleh LCTN sehubungan dengan defined benefit plan. The said additional
imbalan pasca kerja ini. Penyisihan tambahan provisions are estimated using actuarial

- 25 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

tersebut diestimasi dengan menggunakan calculations using the “Projected Unit Credit”
perhitungan aktuarial metode “Projected Unit method.
Credit”.
Keuntungan dan kerugian aktuarial, diakui Actuarial gains and losses, are recognized
secara langsung pada laporan posisi immediately in the consolidated statement of
keuangan konsolidasian dengan pengaruh financial position with a corresponding debit
langsung didebit atau dikreditkan kepada laba or credit to retained earnings through other
ditahan melalui penghasilan komprehensif lain comprehensive income in the period in which
pada periode terjadinya. Pengukuran kembali they occur. Re-measurements are not
tidak direklasifikasi ke laba rugi pada periode reclassified to profit or loss in subsequent
berikutnya. periods.
Bunga neto dihitung dengan menggunakan Net interest is calculated by applying the
tingkat diskonto terhadap liabilitas imbalan discount rate to the net employee benefits
kerja neto. Biaya jasa yang terdiri atas, biaya liability. Service costs comprise current
jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan service costs and past service costs, gains
kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak and losses on curtailments and non-routine
rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga settlements, if any. Net interest expense or
neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau income, and service costs are recognized in
rugi. profit or loss.

v. Pajak Penghasilan v. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba Current tax expense is determined based on
kena pajak dalam periode yang bersangkutan the taxable income for the period computed
yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang using prevailing tax rates.
berlaku.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas Deferred tax assets and liabilities are
konsekuensi pajak periode mendatang yang recognized for the future tax consequences
timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan attributable to differences between the
liabilitas menurut laporan keuangan consolidated financial statements’ carrying
konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak amounts of assets and liabilities and their
aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan respective tax bases. Deferred tax liabilities
diakui untuk semua perbedaan temporer kena are recognized for all taxable temporary
pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk differences and deferred tax assets are
perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, recognized for deductible temporary
sepanjang besar kemungkinan dapat differences to the extent that it is probable that
dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena taxable income will be available in future
pajak pada masa datang. periods against which the deductible
temporary differences can be utilized.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua Deferred tax liabilities are recognized for all
perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: taxable temporary differences, except:

i. liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari i. where the deferred tax liability arises from
pengakuan awal goodwill atau dari aset the initial recognition of goodwill or of an
atau liabilitas dari transaksi yang bukan asset or liability in a transaction that is not
transaksi kombinasi bisnis, dan pada a business combination and, at the time of
waktu transaksi tidak mempengaruhi laba the transaction, affects neither the
akuntansi dan laba kena pajak/rugi pajak; accounting profit nor taxable profit or loss;
ii. dari perbedaan temporer kena pajak atas ii. in respect of taxable temporary
investasi pada entitas anak, yang saat differences associated with investments in
pembalikannya dapat dikendalikan dan subsidiaries, when the timing of the
besar kemungkinannya bahwa beda reversal of the temporary differences can
temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu be controlled and it is probable that the
dekat. temporary differences will not reverse in
the foreseeable future.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh Deferred tax assets are recognized for all
perbedaan temporer yang dapat dikurangkan deductible temporary differences and carry
dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, forward of unused tax losses, to the extent that
bila kemungkinan besar laba kena pajak akan it is probable that taxable profits will be
tersedia sehingga perbedaan temporer dapat available against which deductible temporary

- 26 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum differences, and the carry forward of unused
dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali: tax losses can be utilized, except:

i. Jika aset pajak tangguhan timbul dari i. where the deferred tax asset relating to the
pengakuan awal aset atau liabilitas dalam deductible temporary difference arises
transaksi yang bukan transaksi kombinasi from the initial recognition of an asset or
bisnis dan tidak mempengaruhi laba liability in a transaction that is not a
akuntansi maupun laba kena pajak/rugi business combination and, at the time of
pajak; atau
the transaction, affects neither the
accounting profit nor taxable profit or loss;
or
ii. dari perbedaan temporer yang dapat ii. in respect of deductible temporary
dikurangkan atas investasi pada entitas differences associated with investments in
anak, aset pajak tangguhan hanya diakui subsidiaries, deferred tax assets are
bila besar kemungkinannya bahwa beda recognized only to the extent that it is
temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu probable that the temporary differences
dekat dan laba kena pajak dapat will reverse in the foreseeable future and
dikompensasi dengan beda temporer taxable profit will be available against
tersebut. which the temporary differences can be
utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and liabilities are
dengan menggunakan tarif pajak yang measured at the tax rates that are expected to
diekspektasikan berlaku dalam periode ketika apply in the period in which the liability is
liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan settled or the asset realized, based on the tax
dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang rates (and tax laws) that have been enacted,
telah berlaku atau secara substantif telah or substantively enacted, by the end of the
berlaku pada akhir periode pelaporan. reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak The measurement of deferred tax assets and
tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak liabilities reflects the consequences that would
yang sesuai dengan cara Kelompok Usaha follow from the manner in which the Group
ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, expect, at the end of the reporting period, to
untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah recover or settle the carrying amount of their
tercatat aset dan liabilitasnya. assets and liabilities.
Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji The carrying amount of deferred tax asset is
ulang pada akhir periode pelaporan dan reviewed at the end of each reporting period
dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan and reduced to the extent that it is no longer
besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam probable that sufficient taxable profits will be
jumlah yang memadai untuk available to allow all or part of the asset to be
mengkompensasikan sebagian atau seluruh recovered.
aset pajak tangguhan tersebut.
Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling Deferred tax assets and liabilities are offset
hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat when there is legally enforceable right to set
dipaksakan secara hukum untuk melakukan off current tax assets against current tax
saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas liabilities and when they relate to income taxes
pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan levied by the same taxation authority and the
liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak Group intends to settle their current tax assets
penghasilan yang dikenakan oleh otoritas and current tax liabilities on a net basis.
perpajakan yang sama serta Kelompok Usaha
yang berbeda yang bermaksud untuk
memulihkan aset dan liabilitas pajak kini
dengan dasar neto.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai Current and deferred tax are recognized as an
beban atau penghasilan dalam laba atau rugi, expense or income in profit or loss, except
kecuali sepanjang pajak penghasilan yang when they relate to items that are recognized
berasal dari transaksi atau kejadian yang outside of profit or loss (whether in other
diakui, diluar laba atau rugi (baik dalam comprehensive income or directly in equity), in
pendapatan komprehensif lain maupun secara which case the tax is also recognized outside
langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak of profit or loss.
juga diakui di luar laba atau rugi.

- 27 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Berdasarkan peraturan perpajakan yang Based on tax regulations currently enacted,


berlaku saat ini, manajemen menilai bahwa the management judged that the amounts
jumlah yang tercatat dalam akun tagihan pajak recorded under claims for income tax refund
penghasilan dapat dipulihkan dan direstitusi account are recoverable and refundable by the
oleh Kantor Pajak. Nilai tercatat atas tagihan Tax Office. The carrying amounts of the
pajak penghasilan Kelompok Usaha Group’s claims for income tax refund are
diungkapkan dalam Catatan 25. disclosed in Note 25.
w. Laba per Saham w. Earnings per Share

Laba per saham dasar di hitung dengan Earnings per share are computed by dividing
membagi laba bersih residual dengan jumlah net profit by the weighted average number of
rata-rata tertimbang saham yang beredar pada shares outstanding during the period.
periode yang bersangkutan.

Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings per share is computed by
membagi laba bersih residual dengan jumlah dividing net profit by the weighted average
rata-rata tertimbang saham biasa yang telah number of shares outstanding as adjusted for
disesuaikan dengan dampak dari semua efek the effects of all dilutive potential ordinary
berpotensi saham biasa yang dilutif. shares.

x. Informasi Segmen x. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan Operating segments are identified on the basis
laporan internal mengenai komponen dari of internal reports about components of the
Kelompok Usaha yang secara regular direview Group that are regularly reviewed by the chief
oleh “pengambil keputusan operasional” operating decision maker in order to allocate
dalam rangka mengalokasikan sumber daya resources to the segments and to assess their
dan menilai kinerja segmen operasi. performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari An operating segment is a component of an


entitas: entity:
a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis yang a) that engages in business activities from
mana memperoleh pendapatan dan which it may earn revenue and incur
menimbulkan beban (termasuk expenses (including revenue and
pendapatan dan beban terkait dengan expenses relating to the transaction with
transaksi dengan komponen lain dari other components of the same entity);
entitas yang sama);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secara b) whose operating results are reviewed
regular oleh pengambil keputusan regularly by the entity’s chief operating
operasional untuk membuat keputusan decision maker to make decision about
tentang sumber daya yang dialokasikan resources to be allocated to the segments
pada segmen tersebut dan menilai and assess its performance; and
kinerjanya; dan
c) for which discrete financial information is
c) dimana tersedia informasi keuangan yang available.
dapat dipisahkan.
Informasi yang digunakan oleh pengambil Information reported to the operational
keputusan operasional dalam rangka alokasi decision makers for the purpose of resource
sumber daya dan penilaian kinerja terfokus allocation and assessment of performance is
pada kategori dari setiap produk. more specifically focused on the category of
each product.

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS AND


YANG SIGNIFIKAN ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Kelompok In the application of the Group accounting policies,
Usaha, yang dijelaskan dalam Catatan 2, direksi which are described in Note 2, the directors are
diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan required to make judgments, estimates and
asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas assumptions about the carrying amounts of assets
yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan and liabilities that are not readily apparent from

- 28 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman other sources. The estimates and associated
historis dan faktor-faktor lain yang dianggap assumptions are based on historical experience
relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari and other factors that are considered to be
estimasi tersebut. relevant. Actual results may differ from these
estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah The estimates and underlying assumptions are
secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi reviewed on an ongoing basis. Revisions to
diakui dalam periode yang perkiraan tersebut accounting estimates are recognized in the period
direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, which the estimate is revised if the revision affects
atau pada periode revisi dan periode masa depan only that period, or in the period of the revision and
jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini future periods if the revision affects both current
dan masa depan. and future periods.

Pertimbangan Signifikan dalam Penerapan Significant Judgments in Applying Accounting


Kebijakan Akuntansi Policies

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional adalah mata uang yang The functional currency is the currency that mainly
paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari influences the revenue and expenses from sale of
penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta goods and services rendered as well as source of
sumber pendanaan. Berdasarkan substansi financing. Based on the economic substance of the
ekonomi dari kondisi mendasari yang relevan, relevant underlying circumstances, the functional
mata uang fungsional dan penyajian Kelompok and presentation currency of the Group is the
Usaha adalah Dolar Amerika Serikat. United States Dollar.

Perpajakan Taxes

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam Significant judgment is involved in determining the


menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. provision for corporate income tax. Uncertainties
Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan exist with respect to the interpretation of complex
pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak tax regulations, changes in tax laws, and the
dan jumlah dan timbulnya penghasilan kena pajak amount and timing of future taxable income, could
di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian necessitate future adjustments to tax income and
di masa depan atas penghasilan dan beban pajak expense already recorded.
yang telah dicatat.

Estimasi Akuntansi Signifikan Significant Accounting Estimates

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber The key assumptions concerning future and other
estimasi ketidakpastian utama lainnya pada akhir key sources of estimation uncertainty at the end of
periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan the reporting period, that have a significant risk of
yang mengakibatkan penyesuaian material causing a material adjustment to the carrying
terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam amounts of assets and liabilities within the next
keuangan tahun depan dijelaskan dibawah ini: financial year are discussed below:

Rugi Penurunan Nilai Pinjaman yang Diberikan Impairment Loss on Loans and Receivables
dan Piutang

Kelompok Usaha menilai penurunan nilai pinjaman The Group assesses its loans and receivables for
yang diberikan dan piutang pada setiap tanggal impairment at each reporting date. In determining
pelaporan. Dalam menentukan apakah rugi whether an impairment loss should be recorded in
penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba profit or loss, management makes judgment as to
rugi, manajemen membuat penilaian, apakah whether there is an objective evidence that loss
terdapat bukti objektif bahwa kerugian telah terjadi. event has occurred. Management also makes
Manajemen juga membuat penilaian atas judgment as to the methodology and assumptions
metodologi dan asumsi untuk memperkirakan for estimating the amount and timing of future cash
jumlah dan waktu arus kas masa depan yang flows which are reviewed regularly to reduce any
direview secara berkala untuk mengurangi difference between loss estimate and actual loss.
perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian

- 29 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

aktualnya. Nilai tercatat pinjaman yang diberikan The carrying amount of loans and receivables are
dan piutang telah diungkapkan dalam Catatan 5 disclosed in Notes 5 and 6.
dan 6.

Penyisihan Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Decline in Value of Inventories

Kelompok Usaha membuat penyisihan penurunan The Group provides allowance for decline in value
nilai persediaan berdasarkan estimasi persediaan of inventories based on estimated future usage of
yang digunakan pada masa mendatang. Walaupun such inventories. While it is believed that the
asumsi yang digunakan dalam mengestimasi assumptions used in the estimation of the
penyisihan penurunan nilai persediaan telah allowance for decline in value of inventories are
sesuai dan wajar, namun perubahan signifikan atas appropriate and reasonable, significant changes in
asumsi ini akan berdampak material terhadap these assumptions may materially affect the
penyisihan penurunan nilai persediaan, yang pada assessment of the allowance for decline in value of
akhirnya akan mempengaruhi hasil usaha inventories, which ultimately will impact the result
Kelompok Usaha. Nilai tercatat persediaan of the Group’s operations. The carrying amount of
diungkapkan dalam Catatan 7. inventories is disclosed in Note 7.

Taksiran Masa Manfaat Ekonomis Aset Tetap Estimated Useful Lives of Property, Plant and
Equipment

Masa manfaat setiap aset tetap Kelompok Usaha The useful lives of each item of the Group property,
ditentukan berdasarkan kegunaan yang plant and equipment, is estimated based on the
diharapkan dari penggunaan aset tersebut. period over which the asset is expected to be
Estimasi ini ditentukan berdasarkan evaluasi teknis available for use. Such estimation is based on
internal dan pengalaman atas aset sejenis. Masa internal technical evaluation and experience with
manfaat setiap aset direview secara periodik dan similar assets. The estimated useful lives of each
disesuaikan apabila prakiraan berbeda dengan asset is reviewed periodically and updated if
estimasi sebelumnya karena keausan, keusangan expectations differ from previous estimates due to
teknis dan komersial, hukum atau keterbatasan physical wear and tear, technical or commercial
lainnya atas pemakaian aset. Namun terdapat obsolescence and legal or other limits on the use
kemungkinan bahwa hasil operasi dimasa of the asset. It is possible, however, that future
mendatang dapat dipengaruhi secara signifikan results of operations could be materially affected
oleh perubahan atas jumlah serta periode by changes in the amounts and timing of recorded
pencatatan biaya yang diakibatkan karena expenses brought about by changes in the factors
perubahan faktor yang disebutkan di atas. mentioned above.

Perubahan masa manfaat aset tetap dapat A change in the estimated useful lives of any item
mempengaruhi jumlah biaya penyusutan yang of property, plant and equipment would affect the
diakui dan penurunan nilai tercatat aset tetap. recorded depreciation expense and decrease in
the carrying values of property, plant and
equipment.

Nilai tercatat aset tetap diungkapkan dalam The carrying amounts of property, plant and
Catatan 11. equipment are disclosed in Note 11.
Penurunan Nilai Goodwill Impairment of Goodwill
Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainya Determining whether goodwill is impaired requires
mengharuskan estimasi nilai pakai unit penghasil an estimation of the value in use of the cash-
kas dimana goodwill dialokasikan. Perhitungan generating units to which goodwill has been
nilai pakai mengharuskan manajemen untuk allocated. The value in use calculation requires the
mengestimasi arus kas masa depan yang management to estimate the future cash flows
diharapkan timbul dari unit penghasil kas yang expected to arise from the cash-generating unit
menggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dan using an appropriate growth rate and a suitable
tingkat diskonto yang sesuai untuk perhitungan discount rate in order to calculate present value.
nilai kini. Nilai tercatat goodwill diungkapkan dalam The carrying amounts of goodwill are disclosed in
Catatan 12. Note 12.

- 30 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Imbalan Pasca Kerja Post-Employment Benefits Obligations

Pengukuran liabilitas imbalan pasca kerja The measurement of the Group’s post-employment
Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan benefits obligations is dependent on its selection of
asumsi yang digunakan oleh aktuaria independen certain assumptions used by the independent
dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi actuaries in calculating such amounts. Those
tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, assumptions include among others, discount rates,
tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran future annual salary increase rate, annual
diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur employee turn-over rate, disability rate, retirement
pensiun dan tingkat kematian. age and mortality rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut The management believes that its assumptions are
adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan reasonable and appropriate, significant differences
pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam in the Group’s actual experiences or significant
asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat changes in the Company and its subsidiaries’s
mempengaruhi secara material liabilitas imbalan assumptions may materially affect its post-
pasca kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai employment benefits obligations and net employee
tercatat liabilitas imbalan pasca kerja karyawan benefits expense. The net carrying amount of the
Kelompok Usaha pada tanggal-tanggal pelaporan Group’s post-employment benefits obligations as
diungkapkan dalam Catatan 27. at reporting dates are disclosed in Note 27.

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS


31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Kas Cash on hand
Rupiah 4 2 Rupiah
Dolar AS 1 1 US Dollar
Sub-jumlah 5 3 Sub-total

Bank Cash in banks


Rupiah Rupiah
The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Ltd. 1.401 772 Banking Corporation Ltd.
PT Bank Central Asia Tbk 875 1.470 PT Bank Central Asia Tbk
Standard Chartered Bank 40 43 Standard Chartered Bank
PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia
(Persero) Tbk 13 17 (Persero) Tbk
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 4 3 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Permata Tbk 3 4 PT Bank Permata Tbk
PT Bank KEB Hana Indonesia 1 1 PT Bank KEB Hana Indonesia
Sub-jumlah 2.337 2.310 Sub-total

Dolar AS US Dollar
The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai
Banking Corporation Ltd. 243 610 Banking Corporation Ltd.
PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 274 273 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk
PT Bank Central Asia Tbk 127 946 PT Bank Central Asia Tbk
PT Bank CIMB Niaga Tbk 68 39 PT Bank CIMB Niaga Tbk
Standard Chartered Bank 18 18 Standard Chartered Bank
PT Bank ANZ Indonesia 15 16 PT Bank ANZ Indonesia
PT Bank Permata Tbk 5 5 PT Bank Permata Tbk
Deutsche Bank AG Indonesia - 1 Deutsche Bank AG Indonesia
Sub-jumlah 750 1.908 Sub-total

Jumlah 3.092 4.221 Total

- 31 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

Rincian adalah sebagai berikut: The details are as follows:

b. Berdasarkan Mata Uang a. By Currency

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga - Rupiah 13.259 17.083 Third Parties - Rupiah


Pihak Berelasi - Dolar AS (Catatan 28) 8.958 10.760 Related Parties - US Dollar (Note 28)
Jumlah 22.217 27.843 Total

b. Umur piutang usaha yang tidak diturunkan b. Aging of trade accounts receivable not
nilainya impaired

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third Parties


Belum jatuh tempo 11.857 16.736 Not yet due
Lewat jatuh tempo Past due
1 - 30 hari 1.154 347 1 - 30 days
31 - 60 hari 71 - 31 - 60 days
Lebih dari 60 hari 177 - More than 60 days

Sub-jumlah 13.259 17.083 Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 28) Related Parties (Note 28)


Belum jatuh tempo 8.212 10.760 Not yet due
Lewat jatuh tempo Past due
1 - 30 hari 746 - 1 - 30 days

Sub-jumlah 8.958 10.760 Sub-total

Jumlah 22.217 27.843 Total

Jangka waktu kredit piutang usaha - pihak ketiga The credit period of trade accounts receivables -
dan pihak berelasi berkisar antara 30-90 hari dan third parties and related parties ranges from 30-90
sebagian besar dari piutang usaha tersebut days and majority of the trade accounts receivable
dilindungi dengan L/C dan/atau asuransi kredit. are covered by L/C and/or credit insurance. No
Tidak ada bunga yang dibebankan pada piutang interest is charged on overdue trade accounts
usaha yang telah melewati masa jatuh tempo. receivable.
Kelompok Usaha mempunyai kebijakan dalam The Group has credit risk management policies to
mengelola risiko kredit untuk memastikan semua ensure that all receivables not yet due and not
piutang yang belum jatuh tempo dan tidak impaired including receivables due but not
diturunkan nilainya, termasuk piutang yang telah impaired are receivables from customers with good
jatuh tempo tetapi tidak diturunkan nilainya adalah credit payment history and are expected to be
piutang dari pelanggan dengan sejarah recovered (Note 33b).
pembayaran piutang yang baik dan diharapkan
dapat terpulihkan (Catatan 33b).

Kelompok Usaha melakukan analisa penyisihan The Group performs provision analysis for trade
atas piutang usaha yang lewat jatuh temponya accounts receivable which have been overdue for
lebih dari 60 hari. more than 60 days.

- 32 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Penyisihan kerugian penurunan nilai hanya akan Provision for impairment loss will only be provided
dibentuk jika ada satu atau lebih peristiwa kerugian if any one or more of the below loss events
dibawah ini terjadi kepada pelanggan: occurred to the customer:
· kesulitan keuangan yang signifikan · significant financial difficulty
· terjadi gagal bayar · defaults payment
· renegosiasi dari segi piutang karena kesulitan · renegotiation of the terms of receivable due to
keuangan financial difficulty
· restrukturisasi signifikan karena kesulitan · significant restructuring due to financial
keuangan atau kebangkrutan difficulty or expected bankruptcy

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasuk Trade accounts receivable disclosed above include
jumlah yang telah lewat jatuh tempo pada akhir amounts that are past due at the end of the
periode pelaporan dimana Kelompok Usaha tidak reporting period for which the Group have not
mengakui cadangan kerugian penurunan nilai recognized an allowance for impairment losses
piutang karena belum ada perubahan yang because there has not been a significant change in
signifikan dalam kualitas kredit dan jumlah piutang credit quality and the amounts are still considered
masih dapat dipulihkan. recoverable.

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, In determining the recoverability of a trade
Kelompok Usaha mempertimbangkan setiap accounts receivable, the Group considers any
perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha change in the credit quality of the trade accounts
dari tanggal awalnya kredit diberikan sampai receivable from the date credit was initially granted
dengan akhir periode pelaporan. Konsentrasi risiko up to the end of the reporting period. The
kredit adalah terbatas karena basis pelanggan concentration of credit risk is limited as the
besar dan tidak saling berhubungan. customer base is large and unrelated.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap kondisi Based on the review of the status of receivable
akun piutang pada akhir tahun, tidak dibentuk accounts at end of the year, no allowance for
cadangan kerugian penurunan nilai piutang karena impairment losses was provided as management
manajemen berpendapat seluruh piutang tersebut believes that all receivables are collectible.
dapat ditagih.

6. PIUTANG LAIN-LAIN 6. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE


31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Pihak Ketiga Third Parties
Piutang karyawan 94 88 Employee receivables
Piutang lain-lain 22 209 Other receivables
Sub-jumlah 116 297 Sub-total

Piutang Pihak Berelasi (Catatan 28) 652 171 Related Parties (Note 28)

Jumlah 768 468 Total

Manajemen berpendapat bahwa piutang lain-lain Management believes that other accounts
dapat ditagih seluruhnya. receivable are fully collectible.

- 33 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Barang jadi 16.854 18.777 Finished goods


Barang dalam proses 943 859 Work-in process
Bahan baku 11.840 14.018 Raw materials
Suku cadang 7.083 7.437 Spare parts
Bahan pembantu 525 380 Indirect materials
Barang dalam perjalanan 13.025 10.608 Goods in transit
Sub-jumlah 50.270 52.079 Sub-total
Penyisihan penurunan Allowance for decline in value
nilai persediaan (120) - of inventories

Bersih 50.150 52.079 Net

Analisa atas mutasi saldo penyisihan penurunan An analysis of the movements in the balance of
nilai persediaan adalah sebagai berikut: allowance for decline in value of inventories is as
follows:

31/12/2017 31/12/2016
US$'000 US$'000

Saldo awal tahun - 423 Balance at beginning of year


Penambahan 120 - Addition
Pemulihan - (423) Reversal

Saldo akhir tahun 120 - Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga Based on the review of the market prices of the
pasar, manajemen berkeyakinan bahwa inventories, management believes that the above-
penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup mentioned allowance is adequate to cover any
kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan possible losses from decline in market value of
nilai pasar persediaan. inventories.
Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, inventories
persediaan diasuransikan terhadap risiko are covered by insurance against losses by fire and
kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu other risks under blanket policies with total
paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan coverage amounting to US$ 32,465 thousand and
masing-masing sebesar US$ 32.465 ribu dan US$ US$ 38,730 thousand, respectively. Management
38.730 ribu. Manajemen berpendapat bahwa nilai believes that the said insurance coverage is
pertanggungan tersebut memadai untuk menutup adequate to cover any possible losses that may
kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang arise from the insured risks.
dipertanggungkan.

- 34 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

8. PAJAK DIBAYAR DI MUKA 8. PREPAID TAXES

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pajak penghasilan pasal 22 6.685 147 Income tax article 22


Pajak pertambahan nilai 4.105 2.111 Value-added tax

Jumlah 10.790 2.258 Total

Pada tahun 2017, LCTN telah menerima In 2017, LCTN received a refund for Value Added
pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Tax (VAT) overpayment for fiscal period January
lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai until December 2015 amounting to Rp 15.5 billion.
Desember 2015 sebesar Rp 15,5 miliar.

Pada tahun 2016, LCTN telah menerima In 2016, LCTN received a refund for Value Added
pengembalian atas Pajak Pertambahan Nilai (PPN) Tax (VAT) overpayment for fiscal period January
lebih bayar untuk masa pajak Januari sampai until December 2014 amounting to Rp 69.6 billion.
Desember 2014 sebesar Rp 69,6 miliar.

9. BIAYA DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES


31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Sewa dibayar di muka 189 216 Prepaid rental


Asuransi dibayar di muka 18 105 Prepaid insurance
Lain-lain 42 49 Others

Jumlah 249 370 Total

10. ASET LANCAR LAINNYA 10. OTHER CURRENT ASSETS

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Uang muka kepada pemasok 402 258 Advances to vendors


Uang jaminan 52 50 Refundable deposit

Jumlah 454 308 Total

- 35 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

11. ASET TETAP – NETO 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT – NET

31 Desember 2017/
December 31, 2017
Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/
Beginning Balance Additions Deductions Reclassification Ending Balance
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan Acquisition costs


Tanah 23.428 - - - 23.428 Land
Bangunan dan prasarana 24.639 - - 66 24.705 Building and infrastructures
Mesin dan peralatan pabrik 362.403 - 946 1.319 362.776 Plant machineries and equipment
Perabotan dan peralatan kantor 2.112 - - 207 2.319 Furniture and office equipment
Alat-alat pengangkutan 745 - 32 270 983 Transportation equipment
Aset dalam penyelesaian 770 1.935 - (1.865) 840 Construction in progress
Jumlah 414.097 1.935 978 (3) 415.051 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan prasarana 21.378 608 - - 21.986 Building and infrastructures
Mesin dan peralatan pabrik 283.835 11.930 851 - 294.914 Plant machineries and equipment
Perabotan dan peralatan kantor 1.841 99 - - 1.940 Furniture and office equipment
Alat-alat pengangkutan 585 44 32 - 597 Transportation equipment
Jumlah 307.639 12.681 883 - 319.437 Total

Jumlah tercatat neto 106.458 95.614 Net carrying amount

31 Desember 2016/
Decemb er 31, 2016
Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/
Beginning Balance Additions Deductions Reclassification Ending Balance
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan Acquisition costs


Tanah 23.428 - - - 23.428 Land
Bangunan dan prasarana 24.629 - - 10 24.639 Building and infrastructures
Mesin dan peralatan pabrik 361.809 - - 594 362.403 Plant machineries and equipment
Perabotan dan peralatan kantor 1.988 - - 124 2.112 Furniture and office equipment
Alat-alat pengangkutan 621 - 37 161 745 Transportation equipment
Aset dalam penyelesaian 286 1.385 - (901) 770 Construction in progress
Jumlah 412.761 1.385 37 (12) 414.097 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation


Bangunan dan prasarana 20.774 604 - - 21.378 Building and infrastructures
Mesin dan peralatan pabrik 271.868 11.967 - - 283.835 Plant machineries and equipment
Perabotan dan peralatan kantor 1.769 72 - - 1.841 Furniture and office equipment
Alat-alat pengangkutan 602 20 37 - 585 Transportation equipment
Jumlah 295.013 12.663 37 - 307.639 Total

Jumlah tercatat neto 117.748 106.458 Net carrying amount

Beban penyusutan dialokasi sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the
following:
31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Beban pokok penjualan 12.527 12.513 Cost of goods sold
Beban umum dan administrasi 154 150 General and administrative expenses
Jumlah 12.681 12.663 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset As at December 31, 2017 and 2016, the Group’s
tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan property plant and equipment that have been fully
penuh namun masih digunakan terutama terdiri depreciated but are still being utilized mainly
dari (i) bangunan dan prasarana, (ii) mesin dan consist of (i) building and infrastructures, (ii) plant
peralatan pabrik, (iii) perabotan dan peralatan machineries and equipment, (iii) furniture and
kantor, dan (iv) Alat-alat pengangkutan dengan office equipment, and (iv) transportation equipment

- 36 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

biaya perolehan masing-masing sebesar with acquisition cost amounting to US$18,555,074


US$18.555.074 dan US$18.526.350. and US$18,526,350, respectively.

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggal Details of construction in progress as at


31 Desember 2017 adalah sebagai berikut: December 31, 2017 are as follows:
Nilai Kontrak/ Nilai Tercatat/
Contract Value Book Value
US$'000 US$'000
Mesin dan peralatan 3.408 840 Machinery and equipment

Persentase penyelesaian dari aset dalam Percentage of completion of the construction in


penyelesaian bervariasi antara 3% - 98%. progress varies between 3% - 98%.
LCTN memiliki beberapa sertifikat Hak Guna LCTN has several land ownership titles in the form
Bangunan (HGB) atas tanah yang akan berakhir of building usage rights (Hak Guna Bangunan or
dari tanggal 18 Oktober 2019 sampai dengan the HGB) certificates for a period until October 18,
tanggal 25 Agustus 2027. Manajemen berpendapat 2019 to August 25, 2027. Management believes
tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak that there will be no difficulty in the extension of the
atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara land rights since all the land were acquired legally
sah dan didukung dengan bukti kepemilikan yang and supported by sufficient evidence of ownership.
memadai.

Nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember The fair value of the property, plant and equipment
2014 sebesar US$ 184.648 ribu telah ditetapkan as of December 31, 2014 amounted to US$
sebagai dasar yang digunakan dalam penilaian 184,648 thousand and has been arrived at on the
pada tanggal tersebut oleh KJPP Stefanus Tonny basis of valuation carried out at that date by KJPP
Hardi & Rekan, penilai independen. Penilaian ini Stefanus Tonny Hardi & Rekan, independent
dilakukan menggunakan “Market Data Approach” valuers. The valuation was done based on Market
untuk tanah dan alat-alat pengangkutan; dan “Cost Data Approach for land and transportation
Approach” untuk aset tetap lainnya. equipment and Cost Approach for the other
property, plant and equipment.

Aset tetap kecuali tanah diasuransikan terhadap Property, plant and equipment, except land, were
risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan covered by insurance against losses by fire and
suatu paket polis tertentu dengan nilai other risks under blanket policies with total
pertanggungan masing-masing sebesar Rp coverage amounting to Rp 1,179,710 thousand
1.179.710 ribu dan US$ 574.000 ribu dan Rp and US$ 574,000 thousand and Rp 1,633,364
1.633.364 ribu dan US$ 568.528 ribu pada tanggal thousand and US$ 568,528 thousand as of
31 Desember 2017 dan 2016. Manajemen December 31, 2017 and 2016, respectively.
berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut Management is of the opinion that the said
memadai untuk menutup kemungkinan kerugian amounts of insurance coverage are adequate to
yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan. cover any possible losses that may arise from the
insured risks.
Penurunan Nilai Aset Impairment of Assets

Berdasarkan hasil penelaahannya, manajemen Based on the results of its assessment,


berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi management believes that there was no indication
penurunan nilai atas aset tetap pada tanggal for impairment of property, plant and equipment as
31 Desember 2017 dan 2016. of December 31, 2017 and 2016.

12. GOODWILL 12. GOODWILL


Efektif 1 Januari 2011, Kelompok Usaha Effective January 1, 2011, the Group has
menghentikan amortisasi goodwill dan akumulasi discontinued the amortization of goodwill. The
amortisasi goodwill sebesar US$ 28.233.000 pada accumulated goodwill amortization of
tanggal 31 Desember 2010 dieliminasi terhadap US$ 28,233,000 as of December 31, 2010, was
biaya perolehan yang tercatat sebesar eliminated against the recorded cost of
US$ 36.042.000. US$ 36,042,000.
Kelompok Usaha melakukan pengujian penurunan The Group performed impairment test on its
nilai atas goodwill yang dialokasikan ke Unit goodwill, which was allocated to the Cash
Penghasil Kas (“UPK”) yang dilakukan setiap tahun Generating Unit’s (“CGU”), which is performed
bila ada indikasi penurunan nilai goodwill pada annually, as well as, if there is indication of goodwill

- 37 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

tanggal-tanggal pelaporan. Goodwill yang impairment as at reporting dates. Goodwill is


dialokasikan ke UPK industri polyethylene dan allocated to CGU of LCTN’s polyethylene industry
perdagangan besar dari LCTN sebesar US$ 7.809 and wholesale trading amounting to US$ 7,809
ribu pada tanggal 31 Desember 2017 dan 31 thousand as of December 31, 2017 and December
Desember 2016. 31, 2016.
Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa tidak The Group determined that there was no
terdapat penurunan nilai goodwill. Ringkasan dari impairment to the value of goodwill. The summary
pengujian penurunan nilai aset tak berwujud di atas of impairment testing on the above-mentioned
diungkapkan pada paragraf-paragraf berikut. intangible assets is disclosed in the succeeding
paragraphs.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, For impairment testing purposes, the recoverable
jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan amount of the goodwill allocated was determined
ditentukan berdasarkan “nilai pakai” (value in use) based on “value in use” using discounted cash flow
dengan menggunakan metode arus kas yang method. Discount rate assumption used amounted
didiskontokan. Asumsi tingkat diskonto yang to 8% and 9% for the years ended December 31,
digunakan sebesar 8% dan 9% untuk tahun yang 2017 and 2016, respectively.
berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan
2016.
Tingkat diskonto yang diterapkan pada proyeksi The discount rate applied to the cash flow
arus kas dihasilkan dari rata-rata tertimbang biaya projections are derived from the weighted average
modal dari unit penghasil kas terkait. Tingkat cost of capital of the respective cash generating
pertumbuhan yang digunakan tidak melebihi unit. The terminal growth rate used does not
tingkat rata-rata pertumbuhan jangka panjang pada exceed the long-term average growth rate of the
industri di negara tempat entitas beroperasi. industry in the country where the entity operates.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh Changes to the assumptions used by the
manajemen dalam menentukan jumlah management to determine the recoverable value,
terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat in particular the discount and terminal growth rates,
pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada may have significant impact on the results of the
hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa assessment. Management is of the opinion that
tidak terdapat alasan yang memungkinkan asumsi there is no reason for possible change in any of the
utama di atas untuk berubah sehingga key assumptions stated above that would cause
menyebabkan nilai tercatat goodwill menjadi lebih the carrying amount of goodwill to materially
tinggi dari nilai terpulihkannya secara material. exceed its respective recoverable value.

13. ASET TAK BERWUJUD - PERANGKAT LUNAK 13. INTANGIBLE ASSET - COMPUTER SOFTWARE
KOMPUTER - NETO DAN ASET TIDAK LANCAR - NET AND OTHER NON-CURRENT ASSETS
LAINNYA

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Biaya perolehan 1.981 1.978 Cost


Akumulasi amortisasi (1.866) (1.649) Accumulated amortization
Jumlah tercatat 115 329 Carrying amount

Biaya perolehan terdiri dari: Cost consists of:

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Saldo awal 1.978 1.966 Beginning balance


Penambahan 3 12 Addition
Saldo akhir 1.981 1.978 Ending balance

- 38 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Beban amortisasi perangkat lunak komputer Amortisation expenses of computer software


masing-masing sebesar US$ 217 ribu dan amounting to US$ 217 thousand and US$ 238
US$ 238 ribu untuk tahun-tahun yang berakhir thousand for the years ended December 31, 2017
pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 and 2016, respectively, are presented as part of
disajikan sebagai bagian dari beban pokok cost of goods sold and general and administrative
penjualan dan beban umum dan administrasi. expenses.

Aset tidak lancar lainnya merupakan uang jaminan Other non-current assets represent deposit to third
kepada pihak ketiga. party.

14. UTANG USAHA 14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

Rinciannya adalah sebagai berikut: The details are as follows:

a. Berdasarkan Mata Uang a. By Currency

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third Parties


Rupiah 209 591 Rupiah
Dolar AS 69 346 US Dollar
Mata uang lainnya 9 3 Other currencies
Sub-jumlah 287 940 Sub-total

Pihak Berelasi - Dolar AS Related Parties - US Dollar


(Catatan 28) 49.526 56.932 (Note 28)

Jumlah 49.813 57.872 Total

b. Berdasarkan Umur (Hari) b. By Age Category (Days)

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third Parties


Belum jatuh tempo 148 894 Not yet due
Lewat jatuh tempo Overdue
1 - 30 hari 139 27 1 - 30 days
31 - 60 hari - 19 31 - 60 days
Sub-jumlah 287 940 Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 28) Related Parties (Note 28)


Belum jatuh tempo 37.355 49.449 Not yet due
Lewat jatuh tempo Overdue
1 - 30 hari 12.171 7.483 1 - 30 days

Sub-jumlah 49.526 56.932 Sub-total

Jumlah 49.813 57.872 Total

Rata-rata periode kredit yang diberikan oleh pihak The average credit period granted by third parties
ketiga adalah 30 hari. Kelompok Usaha is 30 days. The Group has policy to manage risk
mempunyai kebijakan dalam mengelola risiko dan and ensure all debts can be paid according to the
memastikan semua utang dapat dibayar sesuai given time period. No interest is charged to the
dengan jangka waktu yang diberikan. Tidak ada trade accounts payable.
bunga yang dibebankan pada utang usaha.

- 39 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

15. UTANG LAIN-LAIN 15. OTHER ACCOUNTS PAYABLE

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pihak Ketiga Third Parties


Pemasok 626 1.116 Vendors
Karyawan 13 20 Employees

Sub-jumlah 639 1.136 Sub-total

Pihak Berelasi (Catatan 28) 77 27 Related Parties (Note 28)

Jumlah 716 1.163 Total

16. BIAYA MASIH HARUS DIBAYAR 16. ACCRUED EXPENSES

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Barang dan jasa 10.331 11.351 Goods and services


Gaji dan tunjangan 537 660 Salaries and benefits
Lain-lain 706 444 Others

Jumlah 11.574 12.455 Total

17. UTANG PAJAK 17. TAXES PAYABLE

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Pajak penghasilan Income taxes
Pasal 21 24 21 Article 21
Pasal 23 15 15 Article 23
Pasal 26 1 - Article 26
Pasal 29 - 30 Article 29

Jumlah 40 66 Total

18. MODAL SAHAM 18. CAPITAL STOCK

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, rincian As of December 31, 2017 and 2016, the
pemegang saham perusahaan dan kepemilikan Company's shareholders and their respective
sahamnya masing-masing adalah sebagai berikut: share ownerships are as follows:

- 40 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Jumlah Persentase
Saham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/
Number of Percentage of Paid-Up
Nama Pemegang Saham Shares Ownership Capital Name of Stockholders
% US$ '000

Lotte Chemical Titan Lotte Chemical Titan


International Sdn. Bhd. 5.032.280.695 90,40 148.117 International Sdn. Bhd.
Masyarakat (masing-masing
dengan kepemilikan Public (less than 5%
di bawah 5%) 534.133.305 9,60 15.721 ownership each)
Jumlah 5.566.414.000 100,00 163.838 Total

19. TAMBAHAN MODAL DISETOR 19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31/12/2017 dan/
and 2016
US$ '000
Tambahan modal disetor yang berasal
dari penawaran umum perdana Paid-in capital in excess of par value
pada tahun 2002 1.388 from the initial public offering in 2002
Tambahan modal disetor yang berasal
dari penawaran umum terbatas I Paid-in capital in excess of par value
dengan hak memesan efek terlebih from the limited public offering I
dahulu pada tahun 2008 52.671 with pre-emptive rights in 2008
Dikurangi dengan biaya emisi saham (667) Less stock issuance cost of share capital
Difference in value of restructuring
Selisih nilai transaksi restrukturisasi transaction among entities under
entitas sepengendali disajikan sebagai common control presented as additional
tambahan modal disetor (7.512) paid in capital
Jumlah 45.880 Total

Penawaran Umum Perdana dan Terbatas Initial and Limited Public Offering

Tambahan modal disetor tahun 2002 merupakan Paid-in capital in excess of par value in 2002
selisih antara harga penawaran umum saham represents the difference between the offering
perdana kepada masyarakat sebanyak 67.000.000 price of Rp 450 per share in the initial public
saham dengan nilai nominal Rp 250 per saham dan offering of 67,000,000 shares with the nominal
harga penawaran Rp 450 per saham. value of Rp 250 per share.

Tambahan modal disetor tahun 2008 merupakan Paid-in capital in excess of par value in 2008
selisih antara harga Penawaran Umum Terbatas I represents the difference between the offering
dalam rangka penerbitan hak memesan efek price of Rp 345 per share in the Limited Public
terlebih dahulu kepada masyarakat sebanyak Offering I of 5,156,214,000 shares with the nominal
5.156.214.000 saham dengan nilai nominal value of Rp 250 per share.
Rp 250 per saham dan harga penawaran Rp 345
per saham.

Beban emisi saham merupakan biaya yang terjadi Stock issuance costs of share capital represent
sehubungan dengan penawaran umum saham costs incurred in connection with the initial public
perdana kepada masyarakat antara lain, biaya offering of the shares consisting of fees to legal
konsultan hukum, akuntan publik, notaris, penilai consultant, public accountant, notary, appraiser
dan Iainnya. and others.

- 41 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Restrukturisasi Entitas Sepengendali Restructuring Entities Under Common Control

Perusahaan pada tanggal 11 April 2011 telah On April 11, 2011, the Company signed a sale and
menandatangani perjanjian jual beli dengan purchase agreement with PT Lotte Packaging (LP),
PT Lotte Packaging (LP), pihak berelasi, untuk a related party, to sell its Biaxially Oriented
menjual unit usaha Biaxially Oriented Polypropylene (BOPP) business unit at a price of
Polypropylene (BOPP) dengan harga US$ 10,000,000 (Transaction Value). BOPP
US$ 10.000.000 (Nilai Transaksi). Unit usaha business unit consists of trade accounts
BOPP terdiri dari piutang usaha, piutang lain-lain, receivable, other accounts receivable, inventory,
persediaan, biaya dibayar di muka, aset lancar prepaid expenses, other current assets, property,
lainnya, aset tetap, utang usaha dan biaya yang plant and equipment, trade accounts payable and
masih harus dibayar yang dimiliki, disewa, dilisensi, accrued expenses that are owned, leased,
dipegang atau dipakai oleh Perusahaan terkait licensed, held or used by the Company in relation
dengan Usaha BOPP. Berdasarkan laporan to the BOPP business. Based on the independent
penilaian independen oleh KJPP Suwendho valuation report issued by KJPP Suwendho
Rinaldy & Rekan tanggal Rinaldy & Rekan on April 6, 2011, the fair market
6 April 2011, nilai pasar wajar BOPP adalah value of the BOPP business was US$ 9.74 million.
US$ 9,74 juta. Nilai transaksi memberikan premi The transaction value produces a premium of 2.6%
sekitar 2,6%. approximately.

Perusahaan dan LP berada di bawah pengendalian The Company and LP are under common control,
yang sama sehingga pengalihan unit usaha BOPP as such the transfer of BOPP business unit from
dari Perusahaan kepada LP tersebut the Company to LP is recorded using the pooling
menggunakan metode penyatuan kepemilikan. of interest method. Under this method, the
Berdasarkan metode ini, selisih antara nilai difference between the transfer value and book
pengalihan dengan nilai buku disajikan sebagai value is presented as part of the equity in the
bagian dari ekuitas di laporan posisi keuangan consolidated statements of financial position under
konsolidasian dalam akun Selisih Nilai Transaksi Difference in Value of Restructuring Transaction
Restrukturisasi Entitas Sepengendali. between Entities under Common Control.

Sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi 2012) sejak In accordance with PSAK No. 38 (Revised 2012)
tanggal 1 Januari 2013, saldo selisih nilai bisnis starting January 1, 2013, difference in value of
kombinasi entitas sepengendali disajikan sebagai business combination between entities under
tambahan modal disetor. common control is presented as additional paid in
capital.

Nilai tercatat bisnis BOPP tanggal 30 April 2011 The carrying value of BOPP business as of April
dengan rincian transaksi sebagai berikut: 30, 2011 and the details of the transaction are as
follows:

Nilai/
Amount
US$ '000
Piutang usaha 3.692 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 5 Other accounts receivable
Aset lancar lainnya 566 Other current assets
Persediaan - bersih 6.877 Inventory - net
Biaya dibayar di muka 16 Prepaid expenses
Nilai buku bersih aset tetap 13.894 Net book value of property, plant and equipment
Utang usaha (6.774) Trade accounts payable
Biaya masih harus dibayar (764) Accrued expenses
Total nilai buku dialihkan 17.512 Net book value transferred
Harga pengalihan (Nilai Transaksi) (10.000) Transfer price (Transaction Value)
Selisih nilai transaksi restrukturisasi Difference in value of restructuring transaction
entitas sepengendali 7.512 between entities under common control

Unit Usaha BOPP sudah mengalami kerugian 3 The BOPP business unit suffered consecutive
(tiga) tahun berturut-turut, sehingga diputuskan losses in the last 3 (three) years, hence, the
untuk mengalihkan unit usaha tersebut. decision was taken to transfer the business unit.

- 42 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

20. PENDAPATAN BERSIH 20. NET REVENUE


31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Pihak Ketiga Third Parties
Polyethylene 368.255 384.293 Polyethylene
Pihak Berelasi (Catatan 28) Related Parties (Note 28)
Polyethylene 64.623 56.933 Polyethylene
Komisi 468 599 Commission

Sub-jumlah 65.091 57.532 Sub-total

Jumlah 433.346 441.825 Total

Pendapatan terhadap pelanggan berikut yang Revenue to the following customer represents
melebihi 10% dari pendapatan bersih more than 10% of the total consolidated net
konsolidasian pada tahun yang bersangkutan: revenue of the respective years:

Persentase terhadap
Jumlah Pendapatan Bersih/
Percentage to Total
Jumlah/Total Net Revenue
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
US$'000 US$'000 % %
PT Bukitmega Masabadi 89.217 69.745 20,59 15,79 PT Bukitmega Masabadi
Jumlah 89.217 69.745 20,59 15,79 Total

21. BEBAN POKOK PENJUALAN 21. COST OF GOODS SOLD

31/12/2017 31/12/2016
US$'000 US$'000

Bahan baku yang digunakan 358.764 356.598 Raw materials used


Upah dan biaya pabrikasi 52.118 55.300 Direct labor and factory overhead
Jumlah beban produksi 410.882 411.898 Total production costs
Barang dalam proses Work-in process
Awal tahun 859 1.729 At beginning of year
Akhir tahun (943) (859) At end of year

Beban pokok produksi 410.798 412.768 Cost of goods manufactured


Barang jadi Finished goods
Awal tahun 18.777 22.579 At beginning of year
Pembelian 13.707 11.756 Purchases
Akhir tahun, setelah dikurangi dengan At end of year, net of provision
penyisihan atas penurunan nilai persediaan for decline in value of inventory of
masing-masing sebesar US$120 ribu dan US$120 thousand and nil in 2017
nihil pada tahun 2017 dan 2016 (16.734) (18.777) and 2016, respectively
Beban Pokok Penjualan 426.548 428.326 Cost of Goods Sold

Pembelian yang melebihi 10% dari jumlah Purchases that were more than 10% of the total
pendapatan bersih konsolidasian adalah sebagai consolidated net revenue were as follows:
berikut:

- 43 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Persentase terhadap
Jumlah Pendapatan Bersih/
Jumlah/Total Percentage to Total Net Revenue
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000 % %
Lotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation
Sdn. Bhd. 269.292 - 62,14 - Sdn. Bhd.
PT Chandra Asri Petrochemical Tbk 87.117 78.246 20,10 17,71 PT Chandra Asri Petrochemical Tbk
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 14.416 44.556 3,33 10,08 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan Trading Lotte Chemical Titan Trading
Sdn. Bhd. - 248.074 - 56,15 Sdn. Bhd.
Jumlah 370.825 370.876 85,57 83,94 Total

22. BEBAN PENJUALAN 22. SELLING EXPENSES

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Pengangkutan 5.057 5.265 Freight


Komisi 108 91 Commission
Asuransi 10 11 Insurance

Jumlah 5.175 5.367 Total

23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 23. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 2.965 2.703 Salaries, wages and employees’ benefits
Penyusutan dan amortisasi 336 353 Depreciation and amortization
Honorarium tenaga ahli 392 278 Professional fees
Sewa 250 255 Rental
Perbaikan dan pemeliharaan 38 39 Repairs and maintenance
Lain-lain 521 432 Others
Jumlah 4.502 4.060 Total

- 44 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

24. BEBAN KEUANGAN 24. FINANCING COST

Beban keuangan sebagian besar merupakan biaya Financing cost mostly represents bank charges.
bank.

25. PERPAJAKAN 25. TAXATION

Manfaat (beban) pajak penghasilan Kelompok Income tax benefit (expense) of the Group for the
Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada years ended December 31, 2017 and 2016
tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, masing- amounted to US$ 460 thousand (tax benefit) and
masing sebesar US$ 460 ribu (manfaat pajak) dan US$ 2,220 thousand (tax expense), respectively.
US$ 2.220 ribu (beban pajak).

Komponen pajak penghasilan badan Components of corporate income tax

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Perusahaan The Company


Beban pajak tangguhan (36) (176) Deferred tax expenses
Entitas Anak Subsidiaries
Beban pajak kini (2.456) (1.938) Current tax expense
Manfaat (beban) pajak tangguhan 2.952 (106) Deferred tax benefit (expenses)
Jumlah 496 (2.044) Total
Konsolidasian Consolidation
Beban pajak kini (2.456) (1.938) Current tax expense
Manfaat (beban) pajak tangguhan 2.916 (282) Deferred tax benefit (expenses)
Manfaat (beban) pajak penghasilan - neto 460 (2.220) Income tax benefit (expenses) - net

Rekonsiliasi pajak penghasilan badan Reconciliation of corporate income tax

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak Reconciliation between profit (loss) before income
penghasilan menurut laporan laba rugi dan tax per consolidated statements of profit or loss
penghasilan komprehensif lain konsolidasian and other comprehensive income and taxable
dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut: income are as follows:

- 45 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Profit (loss) before income tax per
menurut laporan laba rugi dan consolidated statements of
penghasilan komprehensif lain profit or loss and other
konsolidasian (2.206) 4.389 comprehensive income
Laba (rugi) entitas anak sebelum pajak (2.262) 3.933 Profit (loss) of subsidiaries before tax
Laba sebelum pajak - Perusahaan 56 456 Profit before tax - Company
Ditambah (dikurangi): Add (deduct):
Perbedaan temporer Temporary differences
Pemulihan nilai persediaan - (32) Recovery in value of inventory
Perbedaan tetap Permanent differences
PenghasiIan bunga yang Interest income
pajaknya bersifat final (2) (3) subject to final tax
Lain - lain 7 17 Others
Laba kena pajak - Perusahaan 61 438 Taxable income - Company
Rugi fiskal Perusahaan yang dapat The Company's tax loss carryforward -
dikompensasi - awal tahun (142) (1.545) beginning of year
The Company's tax loss carryforward
Rugi fiskal Perusahaan yang kadaluwarsa 81 965 expired
Rugi fiskal Perusahaan yang dapat The Company's tax loss carryforward -
dikompensasi - akhir tahun - (142) end of year

Rekonsiliasi antara manfaat (beban) pajak A reconciliation between income tax benefit
penghasilan dan hasil perkalian laba (rugi) sebelum (expense) and the amount computed by applying
pajak penghasilan dengan tarif pajak yang berlaku the effective tax rates to profit (loss) before income
adalah sebagai berikut: tax are as follows:

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Profit (loss) before income tax per
menurut laporan laba rugi dan penghasilan consolidated statement of profit or loss
komprehensif lain konsolidasian (2.206) 4.389 and other comprehensive income
Laba (rugi) entitas anak sebelum pajak (2.262) 3.933 Profit (loss) of subsidiaries before tax
Laba sebelum pajak - Perusahaan 56 456 Profit before tax - Company
Beban pajak penghasilan dengan Income tax expense at effective
tarif pajak efektif (14) (114) tax rate

Pengaruh pajak dari estimasi rugi fiskal - Tax effect of estimated -


yang tidak dapat terealisasi (21) (58) unrecoverable fiscal loss
Pengaruh pajak dari perbedaan permanen (1) (4) Tax effect of permanent differences
Beban pajak - Perusahaan (36) (176) Tax expense - Company

Manfaat (beban) pajak dari anak perusahaan 496 (2.044) Tax benefit (expense) of subsidiary
Manfaat (beban) pajak - neto 460 (2.220) Income tax benefit (expense) - net

Aset dan Liabilitas Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets and Liabilities

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer The deferred tax effects of the significant
yang signifikan antara pelaporan komersial dan temporary differences between commercial and
fiskal adalah sebagai berikut: tax reporting are as follows:

- 46 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Penambahan Penambahan
1 Januari/ (pengurangan)/ 31 Desember/ (pengurangan)/ 31 Desember/
January 1, Addition December 31, Addition December 31,
2016 (deduction) 2016 (deduction) 2017
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Perusahaan : The Company :
Aset (Liabilitas) Pajak Tangguhan Deferred Tax Asset (Liabilities)
Estimasi rugi fiskal yang diperkirakan Estimated fiscal loss that
dapat direalisasi 204 (168) 36 (36) - can be realized
Penurunan nilai persediaan 8 (8) - - - Decline in value of inventory
Total Aset Pajak Tangguhan 212 (176) 36 (36) - Total Deferred Tax Assets

Liabilitas Pajak Tangguhan, Bersih - Deferred Tax Liabilities,


Entitas Anak (16.170) (2) (16.172) 3.050 (13.122) Net - Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the Company
Perusahaan mempunyai akumulasi rugi fiskal yang had accumulated tax loss carryforward amounting
dapat dikompensasi sebesar masing-masing nihil to nil and US$ 0.14 million, respectively.
dan US$ 0,14 juta.

Realisasi aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang Realization of deferred tax assets from this tax loss
dapat dikompensasi ini tergantung dari kemampuan carryforward is dependent on the Group’s ability to
Kelompok Usaha untuk menghasilkan laba kena generate sufficient taxable income prior to
pajak yang cukup sebelum rugi fiskal tersebut expiration of the tax loss carryforward. Although
kadaluarsa. Walaupun realisasi tidak dapat realization is not assured, the management
dipastikan, manajemen yakin bahwa kemungkinan believes that it is probable that the deferred tax
besar aset pajak tangguhan tersebut dapat assets will be realized through the reduction of
direalisasi melalui kompensasi laba kena pajak di future taxable income. However, the amount of
masa depan. Meskipun demikian, aset pajak deferred tax assets considered realizable could be
tangguhan yang sebelumnya ditaksir dapat reduced if actual future taxable income is lower
terealisasi dapat berkurang jika laba kena pajak than estimated.
masa depan yang aktual lebih rendah dari yang
diperkirakan.

Tagihan dan Keberatan Atas Hasil Pemeriksaan Claims For Tax Refund and Tax Assessments
Pajak Under Appeal

Taksiran tagihan pengembalian pajak Kelompok The estimated claims for tax refund of the Group
Usaha yang terdiri atas kelebihan pembayaran PPh consist of income tax article 22 and tax
pasal 22 dan keberatan atas hasil pemeriksaan assessment under appeal of VAT as follows:
pajak PPN adalah sebagai berikut:

- 47 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Keberatan atas hasil pemeriksaan pajak Tax assessments under appeal
Perusahaan The Company
Pajak pertambahan nilai Value added tax
2014 - 115 2014
Pajak penghasilan Income tax
2011 62 62 2011

Sub-jumlah 62 177 Sub-total

Pajak penghasilan Income tax


Perusahaan The Company
2016 144 - 2016
2015 - 194 2015
LCTN LCTN
2015 - 1.766 2015

Sub-jumlah 144 1.960 Sub-total

Jumlah 206 2.137 Total

Tahun Pajak 2015 Fiscal Year 2015

Pada tahun 2017, Perusahaan menerima Surat In 2017, the Company received Tax Overpayment
Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak Assessment Letter (SKPLB) on corporate income
penghasilan badan untuk tahun pajak 2015 sebesar tax for fiscal year 2015 amounting to US$ 194
US$ 194 ribu. Atas SKPLB tersebut di atas thousand. On June 19, 2017, the Company received
Perusahaan telah menerima restitusi pada tanggal the refund of the tax overpayment based on the
19 Juni 2017. above SKPLB.

Pada tahun 2017, LCTN menerima Surat Ketetapan In 2017, LCTN received Tax Overpayment
Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak penghasilan Assessment Letter (SKPLB) on corporate income
badan untuk tahun pajak 2015 sebesar US$ 1,8 juta. tax for fiscal year 2015 amounting to US$ 1.8 million.
Atas SKPLB tersebut di atas LCTN telah menerima On April 7, 2017, LCTN received the refund of the
restitusi pada tanggal 7 April 2017. tax overpayment based on the above SKPLB.

- 48 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Tahun Pajak 2014 Fiscal Year 2014

Pada tahun 2016, Perusahaan menerima Surat In 2016, the Company received Tax Overpayment
Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) pajak Assessment Letter (SKPLB) for corporate income
penghasilan badan untuk tahun pajak 2014 sebesar tax for fiscal year 2014 amounting to US$ 283
US$ 283 ribu. Pada tanggal 9 Mei 2016, Perusahaan thousand. On May 9, 2016, the Company received
telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut. the refund of the said SKPLB. The Company also
Perusahaan juga menerima Surat Tagihan Pajak received Tax Collection Letter (STP) for VAT
(STP) untuk PPN sebesar US$ 115 ribu. amounting to US$ 115 thousand. The Company
Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan filed appeal to the Tax Court on the above STP.
Pajak atas STP tersebut diatas.

Pada tahun 2017, Perusahaan menerima putusan In 2017, the Company received decision from Tax
Pengadilan Pajak atas STP PPN tersebut, dimana Court on the said STP VAT, whereby the Tax Court
Pengadilan Pajak menyetujui seluruh banding approved the appeal amounting to US$ 115
sebesar US$ 115 ribu. thousand.

Pada tahun 2016, LCTN menerima SKPLB pajak In 2016, LCTN received SKPLB for corporate
income tax for fiscal year 2014 amounting to US$
penghasilan badan untuk tahun pajak 2014 sebesar
1,464 thousand. On March 3, 2016, LCTN received
US$ 1.464 ribu. Pada tanggal 3 Maret 2016, LCTN
the refund of the said SKPLB.
telah menerima restitusi atas SKPLB tersebut.

Tahun Pajak 2011 Fiscal Year 2011


Pada tahun 2013, Perusahaan menerima SKPLB In 2013, the Company received SKPLB for
pajak penghasilan badan untuk tahun pajak 2011 corporate income tax for fiscal year 2011
sebesar US$ 89 ribu. Perusahaan juga menerima amounting to US$ 89 thousand. The Company also
SKPKB dan Surat Tagihan Pajak (STP) untuk PPh received SKPKB and Tax Collection Letter (STP)
Pasal 21 dan 23 untuk tahun pajak 2011 sebesar Rp for income tax articles 21 and 23 for fiscal year 2011
4 juta. Atas SKPLB tersebut di atas Perusahaan amounting to Rp 4 million. On May 7, 2013, the
telah menerima restitusi pada tanggal 7 Mei 2013. Company received the refund of the tax
Perusahaan mengajukan banding atas SKPLB overpayment based on the above SKPLB. The
pajak penghasilan badan sebesar US$ 62 ribu. Company filed appeal on SKPLB concerning 2011
corporate income tax amounting to US$ 62
thousand.

Pada tahun 2017, Perusahaan menerima putusan In 2017, the Company received decision from Tax
Pengadilan Pajak atas SKPLB pajak penghasilan Court on SKPLB corporate income tax, whereby the
badan tersebut, dimana Pengadilan Pajak Tax Court approved the appeal amounting to US$
menyetujui seluruh banding sebesar US$ 62 ribu. 62 thousand.

26. LABA PER SAHAM DASAR 26. BASIC EARNINGS PER SHARE

Rincian laba per saham dasar adalah sebagai The details of basic earnings per share are as
berikut: follows:

31/12/2017 31/12/2016

Laba (rugi) tahun


berjalan (dalam US$ '000) (1.746) 2.169 Profit (loss) for the year (in US$ '000)
Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted-average number of shares
(dalam ribu per lembar) 5.566.414 5.566.414 (in thousands of shares)

Laba (rugi) per saham dasar Basic earnings (loss) per share
(dalam US$ penuh) (0,0003) 0,0004 (in full US$)

Tidak ada instrumen keuangan yang diterbitkan There is no financial instrument issued with dilutive
yang menimbulkan dampak dilusi, sehingga tidak effect, therefore, diluted earnings per share is not
ada perhitungan laba per saham dilusian. computed.

- 49 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

27. IMBALAN PASCA KERJA 27. POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATIONS

Dana pensiun LCTN dikelola oleh Dana Pensiun LCTN’s pension plan is managed by Dana Pensiun
Lembaga Keuangan Manulife Indonesia yang akta Lembaga Keuangan Manulife Indonesia, the deed
pendiriannya telah disahkan oleh Menteri of establishment of which was approved by the
Keuangan Republik Indonesia dengan Surat Minister of Finance of the Republic of Indonesia in
Keputusannya No. KEP-381/KM.6/2003 tanggal 10 his decision letter No. KEP-381/KM.6/2003 dated
Nopember 2003. November 10, 2003.

Iuran Dana Pensiun yang ditanggung LCTN dan Contributions are funded and consist of LCTN’s
karyawan masing-masing sebesar 4% dan 1% dari and employees’ contributions computed at 4% and
penghasilan dasar per bulan karyawan. Jumlah 1%, respectively, of the employees’ monthly
yang diakui sebagai biaya atas program iuran pasti salaries. The amount recognized as expense for
ini untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal this contribution plan for the years ended
31 Desember 2017 dan 2016 adalah masing- December 31, 2017 and 2016 is US$ 141 thousand
masing sebesar US$ 141 ribu dan US$ 154 ribu. and US$ 154 thousand, respectively.

Selain mempunyai program pensiun iuran pasti In addition to the above-mentioned defined
untuk karyawan tetap yang memenuhi syarat, contribution retirement plan, LCTN provides for
LCTN juga memberikan imbalan pascakerja sesuai post-employment benefits in accordance with
dengan persyaratan Undang-undang Labor Law No. 13/2003 (Law No. 13/2003).
Ketenagakerjaan No. 13/2003 (UU No. 13/2003).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, LCTN As of December 31, 2017 and 2016, LCTN has
mencatat liabilitas diestimasi atas imbalan kerja recorded estimated employee benefits liability
berdasarkan perhitungan aktuaria yang dilakukan based on the actuarial calculations prepared by PT
oleh PT Sentra Jasa Aktuaria, aktuaris Sentra Jasa Aktuaria, an independent actuary,
independen, dalam laporannya masing-masing based on their reports dated January 8, 2018 and
tertanggal 8 Januari 2018 dan 11 Januari 2017, January 11, 2017, respectively, using the
dengan menggunakan metode “Projected Unit “Projected Unit Credit” method.
Credit”.

Asumsi-asumsi signifikan yang digunakan dalam The significant assumptions used in the actuarial
perhitungan aktuaria tersebut adalah sebagai calculations are as follows:
berikut:

31/12/2017 31/12/2016
Tingkat diskonto 7,05% 8,22% Discount rate
Tingkat kenaikan gaji 10% 10% Salary increase rate
Tingkat kematian TMI 2011 TMI 2011 Mortality rate
Usia pensiun 55 tahun/years 55 tahun/years Normal retirement age

Beban imbalan pasca kerja yang diakui di laporan Post-employment benefits expense recognized in
laba rugi dan penghasilan komprehensif lain the consolidated statements of profit or loss and
konsolidasian adalah sebagai berikut: other comprehensive income is as follows:

31/12/2017 31/12/2016
US$'000 US$'000

Biaya jasa kini 504 434 Current service cost


Biaya bunga 275 211 Interest cost

Beban imbalan pasca kerja 779 645 Post-employment benefits expense

Mutasi saldo atas liabilitas imbalan pasca kerja The movement of balance in the post-employment
karyawan adalah sebagai berikut: benefits obligations are as follows:

- 50 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

31/12/2017 31/12/2016
US$'000 US$'000

Saldo awal tahun 3.336 2.315 Balance at beginning of year


Beban imbalan pasca kerja 779 645 Post-employment benefits expense
Pembayaran pesangon (46) (99) Severance payment
Pendapatan komprehensif lainnya 395 417 Other comprehensive income
Kerugian (keuntungan) selisih kurs (35) 58 Foreign exchange loss (gain)

Saldo akhir tahun 4.429 3.336 Balance at end of year

Analisis sensitivitas kuantitatif untuk asumsi A quantitative sensitivity analysis for significant
signifikan pada tanggal 31 Desember 2017 assumptions as of December 31, 2017 is shown
dicantumkan dibawah ini: below:

31 Desember/December 31, 2017


Tingkat diskonto/Discount rate Tingkat kenaikan gaji masa
depan/Futurue salary increase rate

Kenaikan 1%/ Penurunan 1%/ Kenaikan 1%/ Penurunan 1%/


Increase by 1% Decrease by 1% Increase by 1% Decrease by 1%
US$'000 US$'000 US$'000 US$'000
Impact on defined benefits
Pengaruh pada liabilitas imbalan obligation - increase
pasti - naik (turun) (443) 565 562 (444) (decrease)

Pembayaran kontribusi yang diharapkan dari The following payments are expected contributions
kewajiban imbalan kerja pada periode mendatang to the benefit obligation in future years:
adalah sebagai berikut:
31/12/2017 31/12/2016
US$'000 US$'000

Dalam 12 bulan mendatang 15 - Within the next 12 months


Antara 1 sampai 5 tahun 939 620 Between 1 and 5 years
Antara 5 sampai 10 tahun 3.979 3.688 Between 5 and 10 years
Diatas 10 tahun 46.779 45.735 Beyond 10 years

Jumlah 51.712 50.043 Total

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan kerja pada The average duration of the benefit obligation at
tanggal 31 Desember 2017 adalah 10,39 tahun December 31, 2017 was 10.39 years (2016: 17.80
(2016: 17,80 tahun). years).

28. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 28. NATURE OF RELATIONSHIP AND
TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES
Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationships
Lotte Chemical Corporation (LCC) adalah entitas Lotte Chemical Corporation (LCC) is the ultimate
induk terakhir Perusahaan dan entitas anaknya. parent of the Company and its subsidiaries.
Pihak berelasi yang pemegang saham akhirnya Related parties with the same ultimate parent as
sama dengan Kelompok Usaha: the Group:
- Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. - Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.
(LCTT) (LCTT)
- Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM) - Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. (LCTM)
- Lotte Data Communication Company (LDCC) - Lotte Data Communication Company (LDCC)

- 51 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

- Lotte Chemical Trading (Shanghai) (LCTS) - Lotte Chemical Trading (Shanghai) (LCTS)
- PT Lotte Packaging (LP) - PT Lotte Packaging (LP)
- PT Lotte Data Communication Indonesia - PT Lotte Data Communication Indonesia
(LDCI) (LDCI)
- PT Lotte Chemical Indonesia (LCI) - PT Lotte Chemical Indonesia (LCI)
- PT Lotteria Indonesia (LI) - PT Lotteria Indonesia (LI)
- PT Lotte Logistics Indonesia (LLI) - PT Lotte Logistics Indonesia (LLI)
- Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. - Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.
(LCTC) (LCTC)

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties


Kelompok Usaha, melakukan transaksi tertentu The Group engages into certain transactions with
dengan pihak berelasi sebagai berikut: related parties as follows:
Persentase terhadap Jumlah
Pendapatan Bersih/
Jumlah/Total Kuantitas/Quantity Percentage to Total Net Revenue
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000 MT MT % %

Pendapatan Revenue
Lotte Chemical Titan (M) Lotte Chemical Titan (M)
Sdn. Bhd. 37.221 33.310 33.310 27.742 8,59 7,54 Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation
Sdn. Bhd. 26.433 - 23.036 - 6,10 - Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Corporation 1.437 - 1.187 - 0,33 - Lotte Chemical Corporation
Lotte Chemical Titan Trading Lotte Chemical Titan Trading
Sdn. Bhd. - 23.035 - 18.226 - 5,21 Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Trading ( Shanghai ) - 1.187 - 1.288 - 0,27 Lotte Chemical Trading ( Shanghai )

Jumlah 65.091 57.532 57.533 47.256 15,02 13,02 Total

Pembelian Purchases
Lotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation
Sdn. Bhd. 269.292 - 251.766 - 62,14 - Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 14.416 44.566 11.682 41.104 3,33 10,08 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan Trading Lotte Chemical Titan Trading
Sdn. Bhd. - 248.074 - 243.288 - 56,15 Sdn. Bhd.

Jumlah 283.708 292.640 263.448 284.392 65,47 66,23 Total

- 52 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Persentase terhadap
Jumlah Aset/
Jumlah/Total Percentage to Total Assets
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000 % %

Piutang Usaha Trade Accounts Receivable


Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 5.524 5.597 2,88 2,73 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan Corporation Lotte Chemical Titan Corporation
Sdn. Bhd. 2.460 - 1,28 - Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Corporation 669 - 0,35 - Lotte Chemical Corporation
Lotte Chemical Trading (Shanghai) 305 743 0,16 0,36 Lotte Chemical Trading (Shanghai)
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. - 4.420 - 2,16 Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.

Jumlah 8.958 10.760 4,67 5,25 Total

Piutang Lain-lain Other Accounts Receivable


Lotte Chemical Corporation 597 - 0,31 - Lotte Chemical Corporation
PT Lotte Logistics Indonesia 31 - 0,02 - PT Lotte Logistics Indonesia
PT Lotte Packaging 24 24 0,01 0,01 PT Lotte Packaging
PT Lotte Chemical Indonesia - 147 - 0,07 PT Lotte Chemical Indonesia

Jumlah 652 171 0,34 0,08 Total

Persentase terhadap Jumlah


Liabilitas/Percentage to Total
Jumlah/Total Liabilities
31/12/2017 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000 % %
Utang Usaha Trade Accounts Payable
Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. 49.526 - 51,61 - Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. - 13.046 - 12,22 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.
Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd. - 43.886 - 41,11 Lotte Chemical Titan Trading Sdn. Bhd.

Jumlah 49.526 56.932 51,61 53,33 Total

Utang Lain-lain Other Accounts Payable


PT Lotte Logistics Indonesia 37 - 0,04 - PT Lotte Logistics Indonesia
PT Lotte Packaging 26 26 0,03 0,02 PT Lotte Packaging
Lotte Data Communication Company 7 - 0,01 - Lotte Data Communication Company
Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd. 5 - 0,01 - Lotte Chemical Titan Corporation Sdn. Bhd.
PT Lotte Data Communication Indonesia 1 1 - - PT Lotte Data Communication Indonesia
PT Lotteria Indonesia 1 - - - PT Lotteria Indonesia

Jumlah 77 27 0,09 0,02 Total

Pinjaman dari Pihak Berelasi Due to a Related Party


Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd. 11.281 11.283 11,76 10,57 Lotte Chemical Titan (M) Sdn. Bhd.

a. LCTN menjual barang jadinya terutama a. LCTN sells its finished goods mainly to LCTM,
kepada LCTM, LCTT dan LCTC. LCTN juga LCTT and LCTC. LCTN also sells its finished
menjual barang jadinya kepada LCC dan goods to LCC and LCTS in insignificant
LCTS dalam jumlah yang tidak signifikan. amount. Moreover, LCTN recognizes
Selain itu, LCTN memperoleh pendapatan commission revenue from LCTT in 2016 and
komisi dari LCTT pada tahun 2016 dan dari from LCTC in 2017. The total outstanding
LCTC pada tahun 2017. Jumlah saldo piutang receivables arising from the said transactions
yang timbul dari transaksi-transaksi tersebut are presented as Trade Accounts Receivable -
disajikan sebagai Piutang Usaha - Pihak Related Parties in the consolidated statements
Berelasi pada laporan posisi keuangan of financial position.
konsolidasian.

b. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, b. As of December 31, 2017 and 2016, the
Perusahaan mempunyai piutang dari LP yang Company had outstanding receivables from

- 53 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

berasal dari imbalan jasa dan berbagai LP arising from service fees and various other
transaksi lainnya. Piutang tersebut disajikan di transactions. The receivables are presented
laporan posisi keuangan konsolidasian as part of Other Accounts Receivable -
sebagai bagian dari Piutang Lain-lain - Pihak Related Parties in the consolidated statements
Berelasi. of financial position.

c. Kelompok Usaha membeli bahan baku dan c. The Group purchases feedstock and finished
barang jadi dari pihak berelasi. LCTN juga goods from related parties. LCTN also paid
membayar biaya komisi kepada LCTT pada commission fees to LCTT in 2016 and to LCTC
tahun 2016 dan kepada LCTC pada tahun in 2017 for sales of the LCTN’s products
2017 atas jasa penjualan produk LCTN ke luar abroad (outside Malaysia). The total
negeri (selain Malaysia). Jumlah utang yang outstanding payables arising from the said
timbul dari transaksi-transaksi tersebut transactions are presented as Trade Accounts
disajikan sebagai Utang Usaha - Pihak Payable - Related Parties in the consolidated
Berelasi pada laporan posisi keuangan statements of financial position.
konsolidasian.

d. Pinjaman dari pihak berelasi terutama d. Due to a Related Party mainly pertains to loans
merupakan pinjaman dari LCTM yang obtained by CBL and LCTIL from LCTM which
diperoleh CBL dan LCTIL tanpa bunga dan are non-interest bearing and repayable on
dapat dibayar kembali sewaktu-waktu. demand.

e. Utang lain-lain kepada LDCC adalah biaya e. Other payables to LDCC represents data
jasa komunikasi data. communication service fee.

f. Utang lain-lain kepada LDCI adalah biaya f. Other account payable to LDCI represents
koneksi internet untuk kantor pusat di Jakarta. internet connection expenses for Jakarta head
office.

g. Utang lain-lain kepada LP adalah klaim PPh g. Other account payable to LP represents claim
22 atas pembelian barang impor LP yang of income tax article 22 related to imports of
dilakukan melalui LCT. LP’s goods which were conducted by LCT.

29. INFORMASI SEGMEN 29. SEGMENT INFORMATION

Kelompok Usaha tidak memiliki informasi segmen The Group does not have other segment
berdasarkan produk dan divisi operasi yang information based on product and operational
direview oleh pengambil keputusan operasional division that are regularly reviewed by the chief
selain dari informasi yang dilaporkan dalam operating decision maker, aside from the
laporan keuangan konsolidasian karena Kelompok information reported in this consolidated financial
Usaha hanya memproduksi polyethylene dan statements as the Group only produces
melakukan perdagangan besar (polyethylene dan polyethylene and engages in wholesale trading
polypropylene) sebagaimana diungkapkan dalam (polyethylene and polypropylene) as described in
Catatan 1a atas laporan keuangan konsolidasian. Note 1a to the consolidated financial statements.

Pendapatan berdasarkan pasar geografis Revenue by geographical market

Berikut ini adalah jumlah pendapatan Kelompok The following table shows the distribution of the
Usaha berdasarkan pasar geografis tanpa Group’s revenue by geographical market,
memperhatikan tempat diproduksinya barang: regardless of where the goods were produced:

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000
Domestik 368.255 384.293 Domestic
Luar negeri 65.091 57.532 Overseas
Jumlah 433.346 441.825 Total

- 54 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Seluruh aset produktif Kelompok Usaha berada di All of the Group’s productive assets are located in
Indonesia. Indonesia.

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a. LCTN mengadakan perjanjian pasokan a. LCTN entered into a hydrogen and nitrogen
hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Products supply agreement with PT Air Products
Indonesia (API), sebagai pemasok hidrogen Indonesia (API), as supplier of hydrogen and
dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian nitrogen to LCTN. This agreement is valid from
tersebut berlaku sejak tanggal 1 Februari 1991 February 1, 1991 until agreed to be terminated
sampai dengan adanya persetujuan by written notice from both parties. Total
penghentian secara tertulis oleh kedua belah purchases under this agreement amounted to
pihak. Jumlah pembelian yang dilakukan US$ 1,578 thousand and US$ 1,599 thousand
berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 1.578 for the years ended December 31, 2017 and
ribu dan US$ 1.599 ribu masing-masing untuk 2016, respectively. This agreement has been
tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 extended until 2020.
Desember 2017 dan 2016. Perjanjian ini
diperpanjang sampai dengan 2020.

b. LCTN mengadakan perjanjian pasokan b. LCTN entered into a hydrogen and nitrogen
hidrogen dan nitrogen dengan PT Air Liquide supply agreement with PT Air Liquide
Indonesia (ALI), sebagai pemasok hidrogen Indonesia (ALI), as supplier of hydrogen and
dan nitrogen kepada LCTN. Perjanjian ini nitrogen to LCTN. This agreement is valid until
berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret March 31, 2022. Total purchases under this
2022. Jumlah pembelian yang dilakukan agreement amounted to US$ 2,065 thousand
berdasarkan perjanjian ini sebesar US$ 2.065 and US$ 1,876 thousand for the
ribu dan US$ 1.876 ribu masing-masing untuk years ended December 31, 2017 and 2016,
tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 respectively.
Desember 2017 dan 2016.

c. Pada tanggal 1 Januari 2014, LCTN c. As of January 1, 2014, LCTN entered into
mengadakan perjanjian dengan PT CJ agreement with PT CJ Logistics Indonesia
Logistics Indonesia (sebelumnya PT CJ Korea (previously known as PT CJ Korea Express
Express Indonesia) (CLI) untuk memberikan Indonesia) (CLI), whereby CLI is appointed to
jasa pergudangan, pengangkutan lokal dan provide warehouse operations, local
logistik yang berakhir pada tanggal 31 distribution and logistic activity services
Desember 2015 dan diperpanjang sampai initially up to December 31, 2015 and was
tanggal 31 Desember 2017. Pada tanggal 1 extended until December 31, 2017. On June
Juni 2016, para pihak mengadakan perjanjian 1, 2016, both parties entered into novation
novasi dimana untuk jasa pergudangan dan agreement whereby the provider of
logistik dialihkan ke PT CJ Logistics Nusantara warehouse operations and logistic activity
(sebelumnya PT CJ Korea Express Logistics services was transferred to PT CJ Logistics
Indonesia) (CLN) sedangkan jasa Nusantara (previously known as PT CJ Korea
pengangkutan lokal dianggap berakhir, serta Express Logistics Indonesia) (CLN) while local
dibuat perjanjian baru antara LCTN dengan distribution services were terminated. At the
CLI untuk memberikan jasa pengangkutan same time, LCTN and CLI entered into new
lokal yang sudah dihentikan dari perjanjian agreement to provide local distribution
sebelumnya. Sebagai kompensasi, LCTN services which was terminated in the novation
membayar jasa pelayanan sebagaimana agreement. As compensation, LCTN pays
ditentukan dalam perjanjian tersebut. Jumlah fees as stipulated in the agreement. Total fees
biaya yang dibayarkan kepada CLI dan charged by CLI amounted to US$ 698
dibebankan ke operasi masing-masing thousand and US$ 2,847 thousand for the
sebesar US$ 698 ribu dan US$ 2.847 ribu years ended December 31, 2017 and 2016,
untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal respectively, and by CLN amounted to US$
31 Desember 2017 dan 2016, serta CLN 3,788 thousand and US$ 2,261 thousand for
masing-masing sebesar US$ 3.788 ribu dan the years ended December 31, 2017 and
US$ 2.261 ribu untuk tahun-tahun yang 2016, respectively.
berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan
2016.

- 55 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

d. Pada tanggal 11 Maret 2016, Perusahaan d. On March 11, 2016, the Company entered into
mengadakan perjanjian dengan LLI untuk an agreement with LLI to provide services
memberikan jasa pengurusan kepabeanan related to customs clearance for imported
untuk barang yang diimpor dan jasa goods and transportation services from port,
pengangkutan dari pelabuhan, jasa warehouse services, domestic transportation
pergudangan, jasa pengangkutan dalam and logistic services. As compensation, the
negeri dan logistik. Sebagai kompensasi, Company pays fees as stipulated in the
Perusahaan membayar jasa pelayanan agreement. Total fees charged to operations
sebagaimana yang ditentukan dalam amounted to US$ 270 thousand for the year
perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang ended December 31, 2017. This agreement is
dibebankan ke operasi sebesar US$ 270 ribu valid from January 1, 2016 until December 31,
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 2016. As of January 4, 2017, both parties
Desember 2017. Perjanjian berlaku sejak agreed to extend the agreement for one year,
tanggal 1 Januari 2016 sampai dengan 31 which is commenced on January 1, 2017 and
Desember 2016. Pada tanggal 4 Januari 2017, valid until December 31, 2017. This
para pihak sepakat untuk memperpanjang agreement has been extended until December
jangka waktu perjanjian untuk satu tahun ke 31, 2018.
depan yang efektif berlaku sejak tanggal 1
Januari 2017 hingga 31 Desember 2017.
Perjanjian ini diperpanjang sampai dengan 31
Desember 2018.

e. Pada tanggal 14 November 2016, LCTN e. As of November 14, 2016, LCTN entered into
mengadakan perjanjian dengan LLI untuk an agreement with LLI to provide freight
memberikan jasa freight forwarding. Sebagai forwarding service. As compensation, the
kompensasi, Perusahaan membayar jasa Company pays fees as stipulated in the
pelayanan sebagaimana yang ditentukan agreement. Total fees charged to operations
dalam perjanjian tersebut. Jumlah biaya yang amounted to US$ 95 thousand for the year
dibebankan ke operasi sebesar US$ 95 ribu ended December 31, 2017. The agreement
untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 commenced on November 1, 2016 and valid
Desember 2017. Perjanjian berlaku sejak for six-month period. As of May 2, 2017, both
tanggal 1 November 2016 dan berlaku selama parties agreed to extend the agreement for
6 bulan. Pada tanggal 2 Mei 2017, para pihak two years commencing on April 30, 2017 and
sepakat untuk memperpanjang jangka waktu valid until April 30, 2019.
perjanjian untuk dua tahun ke depan yang
efektif berlaku sejak tanggal 30 April 2017
hingga 30 April 2019.

f. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, f. LCTN entered into an agreement with LCTM,
pihak berelasi, yang menyatakan bahwa a related party, whereby LCTM agrees to sell
LCTM menyetujui untuk menjual ethylene certain agreed quantity of ethylene per annum
sejumlah tertentu per tahun kepada LCTN to LCTN at an agreed price, and subject to
pada harga yang disepakati, serta harus quality specification as stipulated in the
memenuhi kualitas tertentu sebagaimana agreement. This agreement is valid from
ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian ini March 22, 2006 and terminated on
berlaku sejak tanggal 22 Maret 2006 dan January 1, 2017. As of November 28, 2016,
berakhir pada tanggal 1 Januari 2017. Pada LCTN entered into similar agreement with
tanggal 28 November 2016, LCTN LCTC, which is valid from January 1, 2017
mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, until terminated earlier by either party in
berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 accordance with the provisions of the
dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu agreement.
oleh salah satu pihak sebagaimana diatur
dalam perjanjian.

g. Perusahaan mengadakan perjanjian dengan g. The Company entered into an agreement with
LCTM, pihak berelasi, yang menyatakan LCTM, a related party, whereby LCTM agrees
bahwa LCTM menyetujui untuk menjual to sell polyethylene and polypropylene to the
polyethylene dan polypropylene kepada Company at an agreed quantity and price per
Perusahaan sejumlah tertentu per tahun pada annum as stipulated in the agreement. The
harga yang disepakati sebagaimana agreement commenced on March 19, 2013
ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif and terminated on January 1, 2017. As of

- 56 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

sejak tanggal 19 Maret 2013 dan diakhiri pada November 28, 2016, the Company entered
tanggal 1 Januari 2017. Pada tanggal 28 into a similar agreement with LCTC, which is
November 2016, Perusahaan mengadakan valid from January 1, 2017 until terminated
perjanjian serupa dengan LCTC, berlaku earlier by either party in accordance with the
efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 dan provisions of the agreement.
berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh
salah satu pihak sebagaimana diatur dalam
perjanjian.

h. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTM, h. LCTN entered into an agreement with LCTM,
pihak berelasi, yang menyatakan bahwa LCTN a related party, whereby LCTN agrees to sell
menyetujui untuk menjual polyethylene polyethylene to LCTM at certain quantity and
kepada LCTM sejumlah tertentu per tahun at agreed price as stipulated in the agreement.
pada harga yang disepakati sebagaimana The agreement commenced on April 1, 2013
ditentukan dalam perjanjian. Perjanjian efektif and will end upon termination by either party
sejak tanggal 1 April 2013 dan berakhir pada as set forth in the agreement (Note 28a).
saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah satu
pihak sebagaimana diatur dalam perjanjian
(Catatan 28a).

i. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC i. LCTN entered into an agreement with LCC,
dimana LCC sepakat untuk membayar semua whereby LCC agrees to reimburse various
pengeluaran terkait dengan pengembangan expenses related with its new business
bisnisnya di Indonesia sebagai pengendali development in Indonesia paid initially by
pemegang saham LCTN, dan LCTN bertindak LCTN on behalf of LCC subject to terms and
sebagai wakil dari LCC untuk membayar conditions of the agreement. The agreement
semua pengeluaran sesuai dengan syarat dan commenced on January 1, 2012 until it is
kondisi sebagaimana diatur dalam perjanjian. terminated by either party in accordance with
Perjanjian efektif sejak tanggal 1 Januari 2012 the provisions of the agreement.
dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu
oleh salah satu pihak sebagaimana diatur
dalam perjanjian.

j. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC j. LCTN entered into an agreement with LDCC
dimana LDCC sepakat untuk membuka akses whereby LDCC agrees to open 4Mbps Lotte
4Mbps Lotte Global Network Local Service Global Network Local Service and 6Mbps
dan 6Mbps Backbone Shared Service antara Backbone Shared Service between LCC and
LCC dan LCTN termasuk sewa peralatan LCTN, including equipment terminal rental.
terminal. Biaya pemasangan akan dibayarkan The installation fee will be paid one time and
satu kali dan biaya sewa peralatan akan equipment rental fee shall be paid monthly.
dibayar setiap bulannya. Perjanjian efektif The agreement commenced on October 1,
sejak tanggal 1 Oktober 2016 dan berakhir 2016 until it is terminated by either party in
pada saat diakhiri terlebih dahulu oleh salah accordance with the provisions of the
satu pihak sebagaimana diatur dalam agreement.
perjanjian.

k. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT k. LCTN entered into an agreement with LCTT
dimana LCTT bertindak sebagai agen LCTN whereby LCTN engages LCTT to act as its
untuk menjual produk LCTN di luar Indonesia agent to sell LCTN’s products outside of
dan Malaysia serta sebaliknya LCTN Indonesia and Malaysia, on the other hand,
bertindak sebagai agen LCTT untuk menjual LCTT engages LCTN to act as its agent to sell
produk LCTT di Indonesia sesuai dengan LCTT’s products in Indonesia subject to terms
syarat dan kondisi sebagaimana diatur dalam and conditions of the agreement. For these
perjanjian. Atas jasa ini, masing-masing pihak services, each party is entitled for commission
berhak atas pendapatan komisi yang akan revenue to be billed each month. This
ditagihkan tiap bulan. Perjanjian ini dimulai agreement commenced on November 1,
sejak tanggal 1 Nopember 2012. Pada tanggal 2012. On January 2, 2015, the agreement was
2 Januari 2015, perjanjian disepakati untuk amended concerning commission for both
diubah atas pendapatan komisi dari masing - parties. On March 31, 2016, both parties
masing pihak. Pada tanggal 31 Maret 2016, signed ammendment of this agreement
para pihak telah menandatangani suatu regarding the period of the agreement which

- 57 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

perubahan terhadap perjanjian mengenai shall be valid until it is terminated by either


jangka waktu perjanjian sehingga perjanjian party. Both parties agreed to terminate this
akan terus berlaku hingga diakhiri oleh salah agreement effective on January 1, 2017.
satu pihak. Para pihak sepakat untuk Subsequently, LCTN entered into similar
mengakhiri perjanjian ini yang efektif sejak agreement with LCTC, which is valid from
tanggal 1 Januari 2017. Selanjutnya, LCTN January 1, 2017 until terminated earlier by
mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC either party in accordance with the provisions
yang juga berlaku efektif sejak tanggal 1 of the agreement.
Januari 2017 dan berakhir pada saat diakhiri
terlebih dahulu oleh salah satu pihak
sebagaimana diatur dalam perjanjian.

l. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTC l. LCTN entered into an agreement with LCTC
dimana LCTC menyetujui untuk memberikan whereby LCTC agrees to provide general
jasa advis umum dan jasa advis khusus. advisory services and special advisory
Sebagai kompensasi, LCTN menyetujui service. As compensation, LCTN agrees to
membayar sebesar US$ 60 ribu sesuai pay total fees amounting to US$ 60 thousand
perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal based on the agreement. This agreement is
1 Januari 2017 dan diakhiri pada tanggal 31 valid from January 1, 2017 until December 31,
Desember 2017. Perjanjian ini diperpanjang 2017. This agreement has been extended until
sampai dengan 31 Desember 2018. December 31, 2018.

m. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCTT m. LCTN entered into an agreement with LCTT
dimana LCTT menyetujui untuk memberikan whereby LCTT agrees to provide procurement
jasa pembelian bahan baku, suku cadang, services to LCTN for feedstock, spare parts,
bahan pembantu, dan produk lainnya kepada consumables and any other products. As
LCTN. Sebagai kompensasi, LCTN compensation, LCTN agrees on the
menyetujui penggantian untuk seluruh biaya reimbursement for all overhead and
tidak langsung dan administrasi yang timbul administration costs in carrying out the
dari pemberian jasa tersebut. Perjanjian ini services. This agreement is valid from
berlaku sejak tanggal 28 Februari 2007 dan February 28, 2007 and terminated on
diakhiri pada tanggal 1 Januari 2017. Pada January 1, 2017. As of November 28, 2016,
tanggal 28 November 2016, LCTN LCTN entered into similar agreement with
mengadakan perjanjian serupa dengan LCTC, LCTC, which is valid from January 1, 2017
berlaku efektif sejak tanggal 1 Januari 2017 until terminated earlier by either party in
dan berakhir pada saat diakhiri terlebih dahulu accordance with the provisions of the
oleh salah satu pihak sebagaimana diatur agreement (Note 28c).
dalam perjanjian (Catatan 28c).

n. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC n. LCTN entered into agreements with LDCC
dimana LDCC sepakat untuk memberikan jasa whereby LDCC agreed to provide SAP
SAP Maintenance yang berlaku selama 1 Maintenance services which is valid for 1 (one)
(satu) tahun kalender dengan jumlah biaya calendar year with total fees amounting to
masing-masing sebesar KRW 37.339 ribu dan KRW 37,339 thousand and KRW 36,251
36.251 ribu untuk tahun kalender 2017 dan thousand for calendar year 2017 and 2016,
2016. respectively.

o. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC o. LCTN entered into an agreement with LCC
untuk menyediakan IT support and service whereby LCC agrees to provide IT support
kepada LCTN. Jumlah biaya sesuai perjanjian and services to LCTN. Total fees based on the
adalah sebesar KRW 3.624 ribu. Perjanjian agreement amounted to KRW 3,624
dimulai sejak tanggal 1 Januari 2016 dan thousand. The agreement commenced on
berakhir tanggal 31 Desember 2017 dan January 1, 2016 until December 31, 2017 and
secara otomatis akan diperpanjang hingga automatically extended until December 31,
tanggal 31 Desember 2018 kecuali diakhiri 2018 unless terminated earlier by either party
terlebih dahulu oleh salah satu pihak as set forth in the agreement.
sebagaimana diatur dalam perjanjian.

p. LCTN mengadakan perjanjian dengan LDCC p. LCTN entered into an agreement with LDCC
untuk menyediakan Microsoft Enterprise whereby LDCC agrees to provide Microsoft
Agreement Products kepada Perusahaan. Enterprise Agreement Products to the

- 58 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

Jumlah biaya sesuai perjanjian adalah Company. Total fees based on the agreement
sebesar KRW 93.900 ribu yang dibayarkan amounted to KRW 93,900 thousand, payable
tiga kali masing-masing sebesar KRW 31.300 in three equal annual payment of KRW 31,300
ribu per tahun. Perjanjian dimulai sejak tanggal thousand. The agreement commenced on
1 April 2016 dan berakhir pada 31 Maret 2019. April 1, 2016 until March 31, 2019.

q. LCTN mengadakan perjanjian dengan LCC q. LCTN entered into an agreement with LCC
dimana LCC berkeinginan untuk melakukan whereby LCC desires to consign a trial of its
percobaan produksi jenis lain dari own catalysts to produce other types of
polyethylene (metallocene) di LCTN dengan polyethylene (metallocene) to LCTN.
katalis milik LCC.

r. Kelompok Usaha memiliki fasilitas kredit r. The Group has standby credit facilities
(standby) sebesar US$ 10 juta dengan The (standby) amounting to US$ 10 million with
Hongkong and Shanghai Banking Corporation The Hongkong and Shanghai Banking
Ltd. Fasilitas yang belum terpakai pada Corporation Ltd. The unused facility amounted
tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar to US$ 9.80 million as at December 31, 2017.
US$ 9,80 juta.

31. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM 31. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN
MATA UANG SELAIN DOLAR AMERIKA CURRENCIES OTHER THAN UNITED STATES
SERIKAT DOLLAR

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the Group has
Kelompok Usaha memiliki aset dan liabilitas monetary assets and liabilities denominated in
moneter dalam mata uang selain Dolar Amerika currencies other than United States Dollar as
Serikat sebagai berikut: follows:

31 Desember 2017 /
December 31, 2017
Mata Uang Orisinil Ekuivalen dalam Dolar AS
(satuan penuh)/ (satuan penuh)/
Original Currency (full Equivalent in US Dollar
amount) (full amount)
Aset Lancar Current Assets
Rupiah Indonesia IDR 296.537.501.760 21.887.917 Indonesian Rupiah
Sub-jumlah 21.887.917 Sub-total
Aset Tidak Lancar Non-Current Assets
Rupiah Indonesia IDR 1.700.992.001 125.553 Indonesian Rupiah
Jumlah Aset 22.013.470 Total Assets
Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities
Rupiah Indonesia IDR (47.363.686.152) (3.495.990) Indonesian Rupiah
Won Korea KRW (6.040) (6) Korean Won
Swiss Franc CHF (8.644) (8.832) Swiss Franc

Sub-jumlah (3.504.828) Sub-total


Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities
Rupiah Indonesia IDR (59.998.020.000) (4.428.552) Indonesian Rupiah
Jumlah Liabilitas (7.933.380) Total Liabilities
Aset Moneter Bersih 14.080.090 Net Monetary Assets

- 59 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued
31 Desember 2016/
December 31, 2016
Mata Uang Orisinil Ekuivalen dalam Dolar AS
(satuan penuh)/ (satuan penuh)/
Original Currency (full Equivalent in US Dollar
amount) (full amount)
Aset Lancar Current Assets
Rupiah Indonesia IDR 294.187.765.650 21.895.487 Indonesian Rupiah
Sub-jumlah 21.895.487 Sub-total
Aset Tidak Lancar Non-Current Assets
Rupiah Indonesia IDR 1.700.992.001 126.600 Indonesian Rupiah
Jumlah Aset 22.022.087 Total Assets
Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities
Rupiah Indonesia IDR (35.834.292.016) (2.667.036) Indonesian Rupiah
Euro Eropa EUR (2.700) (2.846) European Euro
Won Korea KRW (2.869) (2) Korean Won

Sub-jumlah (2.669.884) Sub-total


Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities
Rupiah Indonesia IDR (44.827.847.000) (3.336.398) Indonesian Rupiah
Jumlah Liabilitas (6.006.282) Total Liabilities
Aset Moneter Bersih 16.015.805 Net Monetary Assets

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kurs The conversion rates used by the Group on
konversi yang digunakan Kelompok Usaha serta December 31, 2017 and 2016 and the prevailing
kurs yang berlaku pada tanggal 6 Maret 2018 rates on March 6, 2018 are as follows:
sebagai berikut:

6 Maret 2018/
March 6, 2018 31/12/2017 31/12/2016
US$ US$ US$
Mata Uang Foreign currencies
1 Euro Eropa 1,23520 1,19380 1,05400 1 European Euro
1 Rupiah Indonesia 0,00007 0,00007 0,00007 1 Indonesian Rupiah
1 Won Korea 0,00093 0,00094 0,00083 1 Korean Won
1 Franc Swiss 1,06445 1,02171 0,98078 1 Swiss Franc

- 60 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

32. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMEN 32. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL
KEUANGAN INSTRUMENTS
31 Desember 2017/
December 31, 2017
Liabilitas yang
diukur pada
nilai wajar
melalui laba rugi
(Liabilitas
Pinjaman yang Liabilitas pada keuangan pada
diberikan dan biaya perolehan FVTPL)/
piutang/ diamortisasi/ Liabilities at fair
Loans and Liabilities at value through Jumlah/
receivables amortized cost profit or loss Total
US$'000 US$'000 US$'000 US$'000
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan bank 3.092 - - 3.092 Cash on hand and in banks
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak ketiga 13.259 - - 13.259 Third parties
Pihak berelasi 8.958 - - 8.958 Related parties
Piutang lain-lain Other accounts receivable
Pihak ketiga 116 - - 116 Third parties
Pihak berelasi 652 - - 652 Related parties
Jumlah 26.077 - - 26.077 Total

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities


Utang usaha Trade accounts payable
Pihak ketiga - 287 - 287 Third parties
Pihak berelasi - 49.526 - 49.526 Related parties
Utang lain-lain Other accounts payable
Pihak ketiga - 639 - 639 Third parties
Pihak berelasi - 77 - 77 Related parties
Pinjaman dari pihak berelasi - 11.281 - 11.281 Due to a related party
Biaya masih harus
dibayar - 11.574 - 11.574 Accrued expenses

Jumlah - 73.384 - 73.384 Total

31 Desember 2016/
December 31, 2016
Liabilitas yang
diukur pada
nilai wajar
melalui laba rugi
(Liabilitas
Pinjaman yang Liabilitas pada keuangan pada
diberikan dan biaya perolehan FVTPL)/
piutang/ diamortisasi/ Liabilities at fair
Loans and Liabilities at value through Jumlah/
receivables amortized cost profit or loss Total
US$'000 US$'000 US$'000 US$'000
Aset Keuangan Lancar Current Financial Assets
Kas dan bank 4.221 - - 4.221 Cash on hand and in banks
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak ketiga 17.083 - - 17.083 Third parties
Pihak berelasi 10.760 - - 10.760 Related parties
Piutang lain-lain Other accounts receivable
Pihak ketiga 297 - - 297 Third parties
Pihak berelasi 171 - - 171 Related parties
Jumlah 32.532 - - 32.532 Total

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial Liabilities


Utang usaha Trade accounts payable
Pihak ketiga - 940 - 940 Third parties
Pihak berelasi - 56.932 - 56.932 Related parties
Utang lain-lain Other accounts payable
Pihak ketiga - 1.136 - 1.136 Third parties
Pihak berelasi - 27 - 27 Related parties
Pinjaman dari pihak berelasi - 11.283 - 11.283 Due to a related party
Biaya masih harus
dibayar - 12.455 - 12.455 Accrued expenses

Jumlah - 82.773 - 82.773 Total

- 61 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

33. INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN 33. FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK


RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL AND CAPITAL RISK MANAGEMENT

a. Manajemen Risiko Modal a. Capital Risk Management

Kelompok Usaha mengelola risiko modal The Group manages capital risk to ensure that
untuk memastikan bahwa mereka akan it will be able to continue as going concern, in
mampu untuk melanjutkan keberlangsungan addition to maximizing the profits of the
hidup, selain memaksimalkan keuntungan stockholders through the optimization of the
para pemegang saham melalui optimalisasi balance of debt and equity.
saldo pinjaman dan ekuitas.

Kelompok Usaha mempertahankan modal The Group maintains capital on the basis of
berdasarkan pada rasio pinjaman bersih the net debt to equity ratio. This ratio is
terhadap ekuitas. Rasio ini dihitung dengan calculated as net debt to third parties divided
pinjaman bersih kepada pihak ketiga dibagi by total equity.
dengan total ekuitas.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, As of December 31, 2017 and 2016, the Group
Kelompok Usaha tidak memiliki pinjaman did not have net debt to third parties, while
bersih kepada pihak ketiga, sedangkan total total equity amounted to US$ 95,902 thousand
ekuitas masing-masing sebesar US$ 95.902 and US$ 97,944 thousand, respectively.
ribu dan US$ 97.944 ribu.

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas The Group’s net debt to equity ratio is
Kelompok Usaha dipertahankan pada tingkat maintained at manageable level. Furthermore,
yang dapat dikelola. Kelompok Usaha tidak the Group is not subject to any externally
terikat pada persyaratan modal dari pihak imposed capital requirements.
eksternal manapun.

Direksi Kelompok Usaha secara berkala The Board of Directors of the Group
melakukan penelaahan struktur permodalan periodically reviews the Group’s capital
Kelompok Usaha. Sebagai bagian dari structure. As part of this review, the Board of
penelaahan ini, Direksi mempertimbangkan Directors considers the cost of capital and
biaya permodalan dan risiko yang related risks.
berhubungan.

b. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko b. Financial Risk Management Objectives and
Keuangan Policies

Kebijakan manajemen risiko Kelompok Usaha The Group’s risk management policy seeks to
adalah untuk memastikan bahwa sumber ensure that adequate financial resources are
keuangan yang cukup tersedia bagi operasi available for the Company and its subsidiaries’
Kelompok Usaha dalam mengelola risiko operations whilst managing their credit risk,
kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar. liquidity risk and market risk.

Kegiatan Kelompok Usaha terekspos pada The Group’s activities are exposed to a variety
berbagai risiko keuangan: risiko kredit, risiko of financial risks: credit risk, liquidity risk, and
likuiditas, dan risiko pasar (termasuk risiko market risk (including price risk, foreign
harga, risiko nilai tukar, dan risiko suku exchange risk, and interest rate risk).
bunga). Manajemen melakukan evaluasi dan Management reviews and set policies for
membuat kebijakan untuk mengelola masing- managing each of these risks as summarized
masing risiko tersebut seperti yang below.
diungkapkan di bawah ini.

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit Kelompok Usaha terutama terkait The Group’s credit risk is mainly attributable to
dengan piutang usaha. Kelompok Usaha trade accounts receivable. The Group trades
melakukan penjualan hanya kepada pihak only with recognized, credit worthy third
ketiga yang dikenal dan dapat dipercaya parties. It is the Group’s policy that all

- 62 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

secara kredit (credit worthy). Kebijakan customers who wish to trade on credit terms
Kelompok Usaha adalah bahwa setiap calon are subjected to credit verification procedures.
pelanggan yang berniat untuk melakukan In addition, receivable balances are monitored
pembelian secara kredit harus melalui on an ongoing basis. As a result, the Group’s
prosedur verifikasi terlebih dahulu. Juga, saldo has no exposure to bad debts. Further, the
piutang dimonitor secara berkelanjutan. Group is not exposed to major concentration
Sebagai hasilnya, tidak ada eksposur of credit risk related to its financial assets.
Kelompok Usaha terhadap piutang tak
tertagih. Selanjutnya, Kelompok Usaha tidak
terekspos terhadap konsentrasi risiko kredit
yang tinggi atas aset keuangannya.

Dari total saldo piutang usaha per From the total outstanding trade receivables
31 Desember 2017 dan 2016, masing-masing as at December 31, 2017 and 2016, 57% and
57% dan 58% dari piutang tersebut adalah 58%, respectively, of the receivables are
piutang yang dijamin dengan L/C dan asuransi secured by L/C and credit insurance.
kredit.

Eksposur kredit maksimal Kelompok Usaha The Group’s maximum credit exposure is
sama dengan nilai tercatat aset keuangannya: equal to the carrying value of the following
financial assets:

31/12/2017 31/12/2016
US$ '000 US$ '000

Kas dan bank 3.092 4.221 Cash on hand and in banks


Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak ketiga 13.259 17.083 Third parties
Pihak berelasi 8.958 10.760 Related parties
Piutang lain-lain Other accounts receivable
Pihak ketiga 116 297 Third parties
Pihak berelasi 652 171 Related parties
Jumlah 26.077 32.532 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Kelompok Usaha mengelola risiko likuiditas The Group manages its liquidity risk by
dengan sedapat mungkin memastikan bahwa ensuring, as far as possible, that they will
Kelompok Usaha selalu memiliki dana yang always have sufficient funds to meet their
cukup untuk memenuhi liabilitasnya pada saat liabilities when due, under both normal and
jatuh tempo, baik itu dalam keadaan normal stressed capital conditions, without incurring
maupun kondisi dana yang ketat, tanpa harus unacceptable losses or risking damage to the
menghadapi risiko kerugian yang tak pantas Group’s reputation. The measures include
atau rusaknya reputasi Kelompok Usaha. monitoring of monthly cash flows projection,
Caranya termasuk memonitor proyeksi arus arranging and negotiating financing with
kas bulanan, mengatur dan menegosiasi financial institutions, when necessary, to
pendanaan dengan institusi keuangan, bila mitigate the effect of its cash flows fluctuations.
diperlukan, untuk mengatasi dampak fluktuasi
dalam arus kasnya.

Kelompok Usaha mempertahankan tingkat The Group has maintained a certain level of
fasilitas modal kerja yang diperoleh dari standby working capital facilities from a bank
sebuah bank sebesar US$ 10 juta (fasilitas amounting to US$ 10 million (combined
gabungan dengan LCTN - Catatan 30r) untuk facilities with LCTN - Note 30r) to support their
mendukung kebutuhan likuiditas Kelompok liquidity needs. The unused facility amounted
Usaha. Fasilitas yang belum terpakai pada to US$ 9.80 million as at December 31, 2017.
tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar Moreover, the Group also obtains liquidity
US$ 9,80 juta. Selain itu, Kelompok Usaha support from the parent company in Malaysia
juga mendapatkan bantuan likuiditas dari in the form of loan and flexible trade payable
induk perusahaan di Malaysia berupa payment term.

- 63 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

pinjaman dan fleksibilitas jangka waktu


pembayaran utang usaha.

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo The following table details the Group’s
untuk aset keuangan non derivatif dan sisa expected maturity for its non-derivative
jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan financial assets and remaining contractual
non derivatif Kelompok Usaha. maturity for its non-derivative financial
liabilities with agreed repayment periods.

Jumlah aset bersih kepada pihak ketiga Total net assets to third parties is as below:
adalah sebagai berikut:

31 Desember 2017/
December 31, 2017
Dalam 1 tahun/ 1 - 2 tahun/
Jumlah / Total
Within 1 year 1 - 2 years
US$'000 US$'000 US$'000
Aset Assets
Kas dan bank 3.092 - 3.092 Cash on hand and in banks
Piutang usaha 13.259 - 13.259 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 116 - 116 Other accounts receivable
Jumlah Aset 16.467 - 16.467 Total Assets

Liabilitas Liabilities
Utang usaha 287 - 287 Trade accounts payable
Utang lain-lain 639 - 639 Other accounts payable
Biaya masih harus dibayar 11.574 - 11.574 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas 12.500 - 12.500 Total Liabilities
Aset bersih 3.967 - 3.967 Net assets

31 Desember 2016/
December 31, 2016
Dalam 1 tahun/ 1 - 2 tahun/
Jumlah / Total
Within 1 year 1 - 2 years
US$'000 US$'000 US$'000
Aset Assets
Kas dan bank 4.221 - 4.221 Cash on hand and in banks
Piutang usaha 17.083 - 17.083 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 297 - 297 Other accounts receivable
Jumlah Aset 21.601 - 21.601 Total Assets

Liabilitas Liabilities
Utang usaha 940 - 940 Trade accounts payable
Utang lain-lain 1.136 - 1.136 Other accounts payable
Biaya masih harus dibayar 12.455 - 12.455 Accrued expenses
Jumlah Liabilitas 14.531 - 14.531 Total Liabilities
Aset bersih 7.070 - 7.070 Net assets

Risiko Pasar Market Risk


Risiko pasar didefinisikan sebagai risiko nilai Market risk is defined as the risk that the fair
wajar atau arus kas masa depan pada value or future cash flow of a financial
instrumen keuangan yang akan berfluktuasi instrument will fluctuate because of changes in
karena perubahan pada risiko pasar. Risiko market price. Market risk comprise of currency
pasar terdiri dari risiko mata uang, risiko suku risk, interest rate risk and price risk. The Group
bunga dan risiko harga. Kelompok Usaha juga also has provided sensitivities and risk
telah mengungkapkan eksposur risiko dan exposure measures for certain risks. The risk
sensitivitas untuk beberapa risiko tertentu. exposures measure the impact of changing
Eksposur risiko mengukur dampak dari one factor at a time and assume that all other
perubahan satu faktor pada satu waktu dan factors remain unchanged. Actual results may
mengasumsikan bahwa semua faktor lainnya differ significantly from these estimates for a
tetap tidak berubah. Hasil yang sebenarnya variety of reasons including the interaction
dapat berbeda secara signifikan dengan among these factors when more than one

- 64 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

jumlah yang diestimasi untuk berbagai alasan changes, changes in actuarial assumptions,
termasuk interaksi di antara faktor-faktor ini actual experience differing from the
ketika lebih dari satu perubahan seperti assumptions, changes in business mix,
perubahan asumsi aktuaria, pengalaman effective tax rates and other market factors,
aktual berbeda dari asumsi, perubahan and the general limitations of its internal
campuran bisnis, tarif pajak yang berlaku dan models. For these reasons, these sensitivities
faktor pasar lainnya, dan keterbatasan umum should only be viewed as directional estimates
model internal. Untuk alasan ini, eksposur of the underlying sensitivities for the respective
sensitivitas hanya dapat dilihat sebagai arah factors based on the assumptions outlined
estimasi dari sensitivitas yang mendasari below.
faktor-faktor yang bersangkutan berdasarkan
asumsi berikut ini.

Mengingat sifat dari perhitungan ini, Kelompok Given the nature of these calculations, the
Usaha tidak dapat memberikan jaminan Group cannot provide assurance of the actual
dampak aktual terhadap laba bersih kepada impact on net income attributed to
pemegang saham. stockholders.

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Currency Exchange Rate Risk

Eksposur Kelompok Usaha atas risiko nilai The Group’s exposure to currency exchange
tukar mata uang timbul dari piutang usaha dan rate risk arises from trade receivables and
utang usaha dalam mata uang selain Dolar trade payables in currencies other than United
Amerika Serikat. States Dollar.

Manajemen Kelompok Usaha memantau Management of the Group monitors the


posisi yang diambil dan seluruh transaksi yang positions taken and all non-United States
didenominasi dalam mata uang bukan Dolar Dollar denominated transactions are required
Amerika Serikat perlu disetujui oleh to be approved by the senior management.
manajemen senior.

Seluruh pembelian bahan baku dilakukan The entire raw material purchases are done in
dalam mata uang Dolar Amerika Serikat. United States Dollar. While domestic revenue
Sedangkan pendapatan domestik dilakukan is done in Rupiah. Management considers that
dalam mata uang Rupiah. Manajemen the impact of changes in non-functional
mengganggap bahwa dampak dari perubahan currencies such as Euro and Won are
mata uang non fungsional yaitu Euro dan Won insignificant.
tidak signifikan.

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis

Tabel di bawah ini memaparkan rincian The following table details sensitivity to a 10%
sensitivitas untuk setiap 10% kenaikan dan increase and decrease in United States Dollar
penurunan Dolar Amerika Serikat terhadap against the relevant foreign currencies to the
mata uang asing yang relevan terhadap laba profit of the Group. The sensitivity analysis
Kelompok Usaha. Analisis sensitivitas ini includes only outstanding foreign denominated
hanya mencakup saldo item moneter dalam monetary items as disclosed in Note 31 and
mata uang asing seperti yang telah adjusts their translation at the period end for a
diungkapkan dalam Catatan 31 dan 10% change in foreign currency rates based
menyesuaikan translasi pada akhir periode on increase/decrease in United States Dollar
untuk 10% perubahan dalam nilai tukar mata currency.
uang asing berdasarkan pengaruh
kenaikan/penurunan mata uang Dolar
Amerika Serikat.
Jumlah positif di bawah ini menunjukkan A positive number below indicates an increase
peningkatan laba rugi dimana Dolar Amerika in profit or loss where the United States Dollar
Serikat menguat 10% terhadap mata uang strengthens 10% against the relevant currency.
yang relevan. Untuk pelemahan 10% dari For a 10% weakening of the United States
Dolar Amerika Serikat terhadap mata uang Dollar against the relevant currency, there
yang relevan, akan ada dampak yang dapat would be a comparable impact on the profit or
dibandingkan pada laba rugi, dan saldo di loss, and the balances below would be
bawah ini akan menjadi negatif. negative.

- 65 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

IDR CHF
dampak/impact dampak/impact
US$'000 US$'000

Laba rugi 2017 (1.409) 1 Profit or loss 2017


Laba rugi 2016 (1.623) - Profit or loss 2016

Analisis sensitivitas Kelompok Usaha tidak The Group’s sensitivity analysis does not
mempengaruhi saldo akun ekuitas karena affect the equity account balance because
tidak ada transaksi yang mempengaruhi akun there is no transaction affecting such account.
tersebut.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk


Instrumen keuangan Kelompok Usaha yang The Group’s financial instruments that are
terekspos terhadap risiko tingkat bunga nilai exposed to fair value interest rate risk (i.e. fixed
wajar (instrumen tingkat bunga tetap) dan rate instruments) and cash flow interest rate
risiko tingkat bunga arus kas (instrumen risk (i.e. floating rate instruments), as well as
tingkat bunga mengambang), serta instrumen those that are non-interest bearing, are as
keuangan tanpa bunga, adalah sebagai follows:
berikut:

31 December 2017/
December 31, 2017
Bunga
tetap dan
Bunga imbalan/ Tanpa
mengambang/ Fixed bunga/
Floating rate and Non-interest Jumlah/
rate fee b earing Total
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Aset Keuangan: Financial Assets:
Kas dan bank 3.087 - 5 3.092 Cash on hand and in banks
Piutang usaha - - 22.217 22.217 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain - - 768 768 Other accounts receivable

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:


Utang usaha - - 49.813 49.813 Trade accounts payable
Utang lain-lain - - 716 716 Other accounts payable
Biaya masih harus dibayar - - 11.574 11.574 Accrued expenses
Pinjaman dari pihak berelasi - - 11.281 11.281 Due to a related party

- 66 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

31 Desember 2016/
December 31, 2016
Bunga
tetap dan
Bunga imbalan/ Tanpa
mengambang/ Fixed bunga/
Floating rate and Non-interest Jumlah/
rate fee bearing Total
US$ '000 US$ '000 US$ '000 US$ '000
Aset Keuangan: Financial Assets:
Kas dan bank 4.218 - 3 4.221 Cash on hand and in banks
Piutang usaha - - 27.843 27.843 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain - - 468 468 Other accounts receivable

Liabilitas Keuangan: Financial Liabilities:


Utang usaha - - 57.872 57.872 Trade accounts payable
Utang lain-lain - - 1.163 1.163 Other accounts payable
Biaya masih harus dibayar - - 12.455 12.455 Accrued expenses
Pinjaman dari pihak berelasi - - 11.283 11.283 Due to a related party

Manajemen berpendapat bahwa risiko suku Management believes that interest rate risk is
bunga tidak signifikan karena sebagian besar insignificant because the financial instruments
instrumen keuangan tidak dikenakan bunga are mostly non-interest bearing and with short-
dan berjangka pendek. term maturities.

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis

Risiko suku bunga Kelompok Usaha hanya The Group’s interest rate risk are only derived
berasal dari pendapatan bunga atas simpanan from interest income from cash in bank. The
di bank. Jumlah pendapatan bunga Kelompok Group’s interest income for the years ended
Usaha untuk tahun-tahun yang berakhir pada December 31, 2017 and 2016 represents
tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing- 0.006% and 0.007% of total net revenue,
masing hanya sebesar 0,006% dan 0,007% respectively.
dari total pendapatan bersih.

Jika suku bunga lebih tinggi 50 basis poin dan If interest rates had been 50 basis points
semua variabel lainnya tetap konstan, maka higher and all other variables were held
rugi Kelompok Usaha untuk tahun-tahun yang constant, the Group’s net loss for the years
berakhir masing-masing pada tanggal ended December 31, 2017 and 2016 would
31 Desember 2017 dan 2016 akan turun decrease by US$ 12 thousand and US$ 17
sebesar US$ 12 ribu dan US$ 17 ribu. Jika thousand, respectively. If the interest rates had
suku bunga lebih rendah 50 basis poin, maka been 50 basis points lower, it will result to the
akan mengakibatkan kenaikan rugi yang sama same amount of increase in net loss for the
untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal years ended December 31, 2017 and 2016,
31 Desember 2017 dan 2016. respectively.

Tidak ada efek terhadap pendapatan No effect to other comprehensive income for
komprehensif lain untuk tahun-tahun yang the years ended December 31, 2017 and 2016
berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan as there is no transaction affecting such
2016 karena tidak ada transaksi yang accounts.
mempengaruhi akun tersebut.

Risiko harga Price Risk

Eksposur Kelompok Usaha atas risiko harga The Group’s exposure to price risk is mainly
terutama timbul dari margin spread (selisih contributed by margin spread (the difference
harga jual Polyethylene dan harga bahan baku of sales price of Polyethylene and feedstock
yaitu Ethylene dan Butene sebagai bahan materials i.e. Ethylene and Butene prices as
baku utama). Perubahan harga bahan baku the main materials). Effects of changes in both
berdampak sangat besar bagi kinerja prices significantly contribute to the Group’s
Kelompok Usaha. Kelompok Usaha dari waktu operating result. The Group performs
ke waktu melakukan analisa optimalisasi optimization analysis timely toward production

- 67 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

terhadap volume produksi dan jenis produk volume and product mix to maximize
untuk mengoptimalkan tingkat keuntungan. profitability.

Kelompok Usaha mencatat profitabilitas yang The Group has recorded positive profitability
positif hingga kuartal ketiga tahun 2017, until the third quarter of 2017, but significant
namun penurunan margin spread yang cukup decrease in margin spread on the fourth
signifikan pada kuartal keempat tahun 2017 quarter of 2017 due to very limited global
yang disebabkan oleh sangat terbatasnya supply of ethylene triggered significant
pasokan ethylene secara global memicu increase in raw material prices, that ultimately
naiknya harga bahan baku secara signifikan, resulting in overall negative profitability for the
sehingga menyebabkan profitabilitas yang year 2017.
negatif untuk tahun 2017 secara keseluruhan.

Dalam jangka waktu menengah sampai In the middle to long-run, the ultimate holding
panjang, perusahaan induk utama (Lotte Company (Lotte Chemical Corporation) has
Chemical Corporation) mempunyai rencana future expansion plan mainly on the upstream
ekspansi di masa depan terutama pada plant. Management believes that this plan will
pengembangan pabrik di tingkat hulu. be beneficial to the Group in respect of
Manajemen berkeyakinan bahwa dengan securing the supply of feedstock, hence,
rencana ini akan bermanfaat bagi Kelompok margin spread is expected to be more
Usaha dalam hal menjaga pasokan bahan improved and better controlled.
baku, sehingga diharapkan margin spread
dapat lebih ditingkatkan dan terkendali.

c. Nilai Wajar Instrumen Keuangan c. Fair Value of Financial Instruments

Manajemen menganggap bahwa nilai tercatat Managements consider that the carrying
aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui amounts of financial assets and financial
dalam laporan keuangan konsolidasian liabilities recognized in the consolidated
mendekati nilai wajarnya karena jatuh tempo financial statements approximate their fair
dalam jangka pendek. values because of their short-term maturities.

34. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN 34. MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND


PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN APPROVAL OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporan The preparation and fair presentation of the
keuangan konsolidasian dari halaman 1 sampai 70 consolidated financial statements on pages 1 to 70
merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah were the responsibilities of the management, and
disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal were approved by the Board of Directors and
6 Maret 2018. authorized for issue on March 6, 2018.

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH 35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT
DITERBITKAN NAMUN BELUM BERLAKU YET EFFECTIVE
EFEKTIF

Berikut merupakan standar akuntansi yang The following accounting standard issued by the
diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Indonesia Financial Accounting Standards Board
Keuangan (DSAK) yang dipertimbangkan relevan (DSAK) is considered relevant to the financial
untuk laporan keuangan Kelompok Usaha namun reporting of the Group but not yet effective as of
belum berlaku efektif di 31 Desember 2017: December 31, 2017:
Efektif berlaku pada atau setelah tanggal 1 Januari Effective on or after January 1, 2018:
2018:
· PSAK 2: Laporan Arus Kas · PSAK 2: Statement of Cash Flows

Amandemen ini mensyaratkan entitas untuk This amendment requires entities to provide
menyediakan pengungkapan yang disclosures that enable the financial statements
memungkinkan pengguna laporan keuangan users to evaluate the changes in liabilities
untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas arising from financing activities, including
yang timbul dari aktivitas pendanaan, changes from cash flow and non-cash, such as
termasuk perubahan yang timbul dari arus kas foreign exchange gains or losses.

- 68 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

maupun perubahan non-kas, seperti


keuntungan atau kerugian selisih kurs.

PSAK 2 revisi berlaku efektif pada tanggal 1 The revised PSAK 2 is effective January 1,
Januari 2018 dan Kelompok Usaha 2018, and the Group is expecting the
memperkirakan amandemen tersebut hanya amendment will require additional disclosures
memerlukan pengungkapan tambahan. only.

· PSAK 46, “Pajak Penghasilan tentang · PSAK No. 46, “Income Taxes on the
Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi Recognition of Deferred Tax Assets for
yang Belum Direalisasi”. Penerapan dini Unrealized Losses”. Earlier application is
diperkenankan. permitted.

Amandemen ini mengklarifikasi bahwa untuk This amendment clarifies that to determine
menentukan apakah laba kena pajak akan whether the taxable income will be available so
tersedia sehingga perbedaan temporer yang that the deductible temporary differences can be
dapat dikurangkan dapat dimanfaatkan; utilized; estimates of the most likely future
estimasi atas kemungkinan besar laba kena taxable income can include recovery of certain
pajak masa depan dapat mencakup pemulihan assets of the entity exceeds its carrying amount.
beberapa aset entitas melebihi jumlah
tercatatnya.

· PSAK 71: Instrumen Keuangan · PSAK 71: Financial Instruments

Standar akuntansi ini diperkirakan akan This accounting standards are expected to
mempengaruhi klasifikasi dan pengukuran have impact to the Group's classification and
aset dan liabilitas keuangan Kelompok measurement of financial assets and
Usaha. Oleh karena itu, memerlukan liabilities. Thus, it requires the Group's
pertimbangan Kelompok Usaha, termasuk exercise of judgment, including the
evaluasi dari model bisnis dan karakteristik assessment of business model and
arus kas kontraktual. Standar ini juga characteristics of contractual cash flows. The
mensyaratkan pengukuran penurunan nilai standard also require impairment model under
berdasarkan model rugi kredit yang expected credit loss ("ECL') model from the
diharapkan dari sebelumnya model kerugian previous requirement under occurred loss
yang terjadi. model.

PSAK 71 is effective January 1, 2020, and early


PSAK 71 efektif tanggal 1 Januari 2020, dan application is permitted.
penerapan awal diperkenankan.

· PSAK 72: Pendapatan dari Kontrak dengan · PSAK 72: Revenue from Contracts with
Pelanggan Customers

Standar akuntansi ini mengharuskan This accounting standard requires the Group to
Kelompok Usaha menerapkan model 5- apply 5-step model in recognizing revenue. The
langkah dalam mengakui pendapatan. Group will be required to identify performance
Kelompok Usaha harus mengindentifikasi obligation promised in each contract with the
pelaksanaan obligasi yang disyaratkan tiap customer, including any variable consideration,
kontrak dengan pelanggan, termasuk and only recognize revenue in accordance with
pertimbangan variabel, dan hanya the determined/allocated transactions price
mengakui pendapatan sesuai harga upon satisfaction of the performance obligation.
transaksi yang dialokasi/ditentukan pada
saat pelaksanaan obligasi dipenuhi.

PSAK 72 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 PSAK 72 is effective January 1, 2020 and can
dan dapat diadopsi retrospektif penuh atau be applied using either using full retrospective
retrospektif yang dimodifikasi. approach or modified retrospective approach.

- 69 -
The original consolidated financial statements
included herein are in Indonesian language.

PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk


DAN ENTITAS ANAKNYA AND ITS SUBSIDIARIES
CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL
KONSOLIDASIAN PER 31 DESEMBER 2017 STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2017
DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR AND FOR THE YEAR THEN ENDED
PADA TANGGAL TERSEBUT - Lanjutan - Continued

· PSAK 73: Sewa · PSAK 73: Leases

PSAK 73 mensyaratkan lessee untuk PSAK 73 requires lessees to account all leases
mencatat serupa dengan sewa dalam model under a single on-balance sheet model in a
tunggal neraca seperti sewa pembiayaan similar way to finance leases under the
dalam PSAK 30 yang digantikannya. superseded PSAK 30. The standard includes
Standar mengecualikan dua pengakuan two recognition exemptions for lessees such as
atas sewa atas aset dengan nilai rendah dan for leases of 'low-value' assets and short-term
sewa jangka pendek. leases.

Saat tanggal sewa dimulai, lessee mengakui At the commencement date of a lease, a
liabilitas atas pembayaran sewa dan aset lessee will recognize a liability to make lease
atas hak penggunaan aset sewa selama payments and an asset representing the right
jangka waktu sewa. Lessee disyaratkan to use the underlying asset during the lease
untuk mengakui secara terpisah beban term. Lessees will be required to separately
bunga untuk liabilitas sewa dan beban recognize the interest expense on the lease
depresiasi untuk hak penggunaan aset. liability and the depreciation expense on the
Perlakuan akuntansi untuk lessor secara right-of-use asset. Lessor accounting is
substansi tidak berubah dari PSAK 30 yang substantially unchanged from the superseded
digantikan. PSAK 30.

PSAK 73 efektif pada tanggal 1 Januari 2020 PSAK 73 is effective January 1, 2020, and
dan dapat diadopsi secara retrospektif serta shall be adopted retrospectively with early
dapat diterapkan lebih awal. adoption allowed

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak The Group is presently evaluating and have not yet
dari standar akuntansi tersebut dan belum determined the effects of the above amendments on
menentukan dampaknya terhadap laporan the consolidated financial statements.
keuangan konsolidasian.

********

- 70 -
Halaman ini sengaja dikosongkan / This page intentionally left blank

94 PT Lotte Chemical Titan Tbk l Laporan Tahunan 2017 Annual Report


OFFICE
Jakarta, Indonesia
PT LOTTE CHEMICAL TITAN Tbk
Setiabudi Building 2
3rd Floor Suite 306 - 307
Jl. H.R. Rasuna Said Kav. 62
Jakarta 12920
Phone : +62 21 5290 7008
Fax : +62 21 5290 7281

PLANT
Jl. Raya Merak Km.116
Desa Rawa Arum
Cilegon 42436
Banten
Phone : +62 254 571 333
Fax : +62 254 571 320

DESIGNED & PRINTED BY MAESTRO 90 ADV