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Financiamiento de los Empresas

María Luisa Sánchez Centurión

Matemática Financiera

Instituto IACC

11-03-2019
Desarrollo

Usted se desempeña como asesor financiero en la empresa GREIG S.A. dentro de sus funciones,

se encuentra el asesorar a pequeños microempresarios, respecto de las opciones de

financiamiento y los riesgos asociados a cada uno de estos.

Es en este contexto, donde el Sr. Manuel Moncada, quien tiene una empresa dedicada a la

exportación de frambuesas y necesita adquirir activos fijos para ampliar su negocio. Por ello, que

usted en su calidad d experto, le explica:

1. Los métodos de financiamientos tradicionales.

Actualmente los emprendedores y empresarios tienen una gran variedad de formas para financiar

su negocio. Con las siguientes formas de financiación es posible conseguir el dinero para invertir

y desarrollar tus proyectos empresariales o negocio.

1) Financiación con capital propio: esta financiación es una de las mejores que podemos

usar y es que con ella no debemos pagar interés ni gastos de operación a otras entidades.

Los ahorros personales, así como el capital provisorio que se tenga en la empresa son

recursos que pueden usarse para desarrollar los proyectos e invertir en el negocio. Ahora

y si bien esta forma de financiación tradicional para empresas es la más recomendable, ha

de tenerse en cuenta que para ciertos proyectos la cantidad de recursos que se posee no es

suficiente.

Cuando la situación anterior se da lo que se debe hacer es buscar otro tipo de

financiamiento con los cuales se pueden combinar recursos:

 Financiación por medio de terceros cercanos: dentro de este grupo se encuentran

las financiaciones de capital que familiares o amigos pueden suministrar. En este

caso hay varias consideraciones que deben ser contempladas. Si bien

generalmente no se considera el pago de intereses en este caso lo ideal es pensar


en una forma de retribución por el préstamo realizado. Igualmente, se puede

considerar conseguir los recursos de esta forma haciendo participes de la empresa

(como accionista) a los amigos y familiares que puedan contribuir con capital.

Claramente, este dinero puede ser tomado como un crédito particular y por ende

lo mejor es establecer una fecha límite para su devolución, considerando la

retribución que se ha de dar. Para que no haya conflictos familiares o entre las

amistades lo que se aconseja es establecer plazos e intereses reales para el pago,

de tal forma que puedan cumplirse y no generar conflictos.

2) Ir a los bancos: los créditos bancarios, así como otros productos financieros son los

ofrecidos por estas entidades. Acercarse a un banco a solicitar un préstamo no es tan

sencillo como muchos podrían pensar y es que acceder a esta financiación tradicional

para empresas suele ser un tanto complicado y es que las entidades bancarias solo dan

crédito a empresas que ya se encuentran desarrolladas y bien establecidas. De esta forma

se considera una alternativa viable para aquellas empresas que ya tiene una buena

experiencia en el mercado. Ahora, esto no quiere decir que acceder a un crédito con una

entidad bancaria para poder iniciar una empresa sea algo imposible. En realidad, si se

cuenta con excelentes referencias comerciales, una idea de negocio atractiva y bien

presentada, así como un buen historial crediticio seguramente podrás conseguirlo.

Antes de concluir, debo hacer mención de la financiación para empresas que otras

entidades tiene para dar; por ejemplo, debes saber que hay otras entidades financieras

aparte del banco, que se especializan en dar créditos a las empresas mediana y pequeñas.

Varias de ellas presentan productos financieros a los cuales se puede acceder fácilmente.

Claramente, es ideal que la idea de la empresa sea atractiva y sobre todo es esencial

realizar un buen plan de negocio para respaldarla.


2. Asimismo, con el objeto de que él comprenda y escoja su mejor opción realiza una

detallada comparación entre los tipos de financiamiento existentes.

Crédito Bancario

Importancia Es una de las maneras más utilizadas por

parte de las empresas hoy en día para

obtener un financiamiento.

Ventajas Si el banco es flexible en sus condiciones,

habrá más probabilidades de negociar un

préstamo que se ajuste a las necesidades de

la empresa, lo cual la sitúa en el mejor

ambiente para operar y obtener utilidades.

Permite estabilizare en caso de apuros con

respecto al capital.

Desventajas Un banco muy estricto en sus condiciones,

puede limitar indebidamente la facilidad de

operación y actuar en detrimento de las

utilidades de la empresa.

Un crédito bancario acarrea tasas pasivas

que la empresa debe cancelar

esporádicamente al banco en concepto de

intereses.
Línea de crédito

Importancia Es importante ya que el banco está de

acuerdo en prestar a la empresa.

Ventajas Es un efectivo disponible con el que la

empresa cuenta.

Desventajas Se debe pagar un porcentaje de interés cada

vez que la línea de crédito se utiliza. Este

tipo de financiamiento, está reservado para

los clientes más solventes del banco, y sin

embargo en algunos casos el mismo puede

pedir garantía colateral antes de extender la

línea de crédito.

Crédito comercial

Importancia Tiene su importancia en que es un uso

inteligente del pasivo a corto plazo de ña

empresa.

Ventajas Es un medio más equilibrado y menos

costoso de obtener recursos.

Da oportunidad a las empresas de agilizar

sus operaciones.
Desventajas Existe siempre el riesgo de que el acreedor

no cancele la deuda, lo que trae como

consecuencia una intervención legal.

Si la negociación se hace a crédito se deben

cancelar tasas pasivas.

3. Y, finalmente, decide indicarle la relación entre los impactos y el riesgo del

financiamiento externo.

El riesgo financiero es la probabilidad de un evento adverso y sus consecuencias. El riesgo

financiero se refiere a la ocurrencia de un evento que tengas consecuencias negativas. Hoy en

día se han desarrollado especialidades que trabajan en minimizar el impacto hacia la

empresa, inversiones, transacciones entre otras. Existen 4 tipos de riesgos al cual las

empresas se ven afectadas:

Riesgo de liquidez: se asocia con la falta de capital de trabajo para poder realizar la compra

y comercialización de los productos/servicios ofrecidos afectando a la rapidez del negocio,

así como a una potencial variabilidad en los precios de compra/venta requeridos.

Riesgo de crédito: hace referencia a una de las partes dentro de un contrato crediticio no

realice sus pagos dentro del tiempo estipulado. Las empresas se arriesgan altamente cuando

venden a plazo.

Riesgo de mercado: hace referencia a la pérdida del valor y/o incremento en el costo de un

activo o inversión debido a la fluctuación de su precio en el mercado.


Riesgo operacional: siendo el más cercano a la empresa, hace referencia a todo aquellos

errores humanos y procesos erróneos llevados, así como errores sistemáticos tanto por

procesos internos como tercerizados.

Un correcto plan de riesgos ayudara a la empresa a tener planes de contingencia y accionar

frente a la aparición de determinados factores.

IACC (2018). Financiamiento de empresas. Matemática Financiera. Semana 7.

http://blog.facturedo.cl/riesgo-financiero-pyme/