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BALANCE EMPRESA XXX

ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 VARIACION


Efectivo 100 110 10
Cuentas por cobrar 290 290 0
Inventarios 270 270 0

TOTAL AC 660 670 10

Infraestructura 1420 1420 0


Dep. Acumulada -550 -550 0
Act. Fijos Netos 870 870 0
Act. Fijos Intangibles 250 250 0

ACTIVOS TOTALES 1780 1790 10

CAPITAL DE TRABAJO NETO 240 240 0


COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 0

PASIVOS AÑO 2 AÑO 2 VARIACION


Cuentas por Pagar 110 110 0
Docs por Pagar 40 40 0
Gastos Devengados 330 330 0
PASIVO CIRCULANTE TOTAL 480 480 0

Deuda Largo Plazo 550 550 0


TOTAL PASIVO L/PLAZO 550 550 0

Acciones Comunes 450 450 0


Utilidades Acumuladas 390 390 0
Acciones de Tesorería -30 -30 0
CAPITAL TOTAL 810 810 0

TOTAL PASIVOS 1,840 1,840 0


ESTADO DE RESULTADOS
2017 2018
Ventas 1
Costo de Ventas -1500
Gastos Vta y Administración -300
Depreciación -90
Utilidad Operativa -1889
Otros Ingresos 20
UAII -1869
Gastos de Intereses -50
Ingresos Antes de Impuestos -1919
Impuestos -70
Utilidad Neta -1989

Utilidad Retenida 110


Dividendos 300
ESTADO DE CAMBIO DE FLUJO DE CAJA
AÑO 2 AÑO 2
DE OPERACIONES
Utilidad Neta -1989 0
Depreciación 90 0

CAMBIOS EN ACTIVO Y PASIVO


(Menos aumento en) Ctas por cobrar 0 0
(Menos aumento en) Inventario 0 0 (signo inverso)
(Mas Aumento) Pasivo Circulante 0 0

FLUJO DE OPERACIONES -1899 0

DE INVERSION
Compra Activos Fijo
Venta Activos fijos
FLUJO DE INVERSIONES 0 0 (signo inverso)

DE FINANCIAMIENTO
Nueva deuda de Largo plazo 0 0
Dividendos -300 0 (signo inverso)
Recompra Acciones 0 0
Nuevas Emisiones 0 0
FLUJO TOTAL FINANCIAMIENTO -300 0

CAMBIO DE CAJA -2,199 0

FLUJO DE CAJA PERSPECTIVA FINANCIERA AÑO 2 AÑO 2


FLUJO OPERATIVO
UAII -1869 0
Depreciación 90 0
Impuestos -70 0
TOTAL FLUJO OPERATIVO -1849 0

GASTOS DE CAPITAL (A.F.) 0 0 (Signo inverso)

AUMENTOS DE CAPITAL DE TRABAJO 0 0 (Signo inverso)

FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA -1849 0


FLUJOS PARA INVERSIONISTAS
FLUJO A ACREEDORES
Intereses Pagados 50 0 (Signo inverso)
MENOS Aumento de Deuda L/P 0 0 (signo inverso)
TOTAL FLUJO A ACREEDORES 50 0
FLUJO ACCIONISTAS
Dividendos Pagados 300 0
Recompra de Acciones 0 0 (Signo inverso)
Nuevas Emisiones 0 0
TOTAL FLUJO A ACCIONISTAS 300 0

TOTAL PAGO A INVERSIONISTAS 350 0


2016 2017 2018 2018
VENTAS 100 110
COSTO VENTAS -40 -44
EBIT 60 66
U A IMPUESTOS 60 62
IMPUESTOS -10 -11
UT NETA 50 51

DIVIDENDOS 50 51
UT RETENIDA 0 0

TOTAL ACTIVOS 500 550


PASIVOS
CTAS POR PAGAR 50 55
DEUDA CORTO PLAZO 0 45 4%
DUDA LARGO PLAZO 50 50 7%
CAPITAL 400 400 15%
TOTAL PASIVOS 500 550 1%
ESTADO DE RESULTADOS
2016 2017 2,018 2018
Ventas 100 110 5% 115.5
Costo de Ventas -40 -44 5% -46.2
EBIT 60 66 69.3
INTERESES 0 -4 -21.5
UA IMPUESTOS 60 62 47.8
IMPUESTOS -10 -11 20% 9.56
UT NETA 50 51 38.24

DIVIDENDOS 50 51 0
UT RETENIDA 0 0 38.24

TOTAL ACTIVOS 500 550


PASIVOS
CUENTAS POR PAGAR 50 55
DEUDA CORTO PLAZO 0 45
DEUDA LARGO PLAZO 50 50
CAPITAL 400 400
TOTAL PASIVOS 500 550

TABLA NORMALIZADA 2016 2017 2018% 2018


VENTAS 100% 100%
COSTO VENTAS -40% -40%
EBIT 60% 60%
INTERESES 0% -3.64%
U.A. IMPUESTOS 60% 56%
IMPUESTOS -10% -10%
UT. NETA 50% 46%

TOTAL ACTIVOS 50% 46%


PASIVOS 0% 0%
CUENTAS POR PAGAR 0% 0%
DEUDA CORTO PLAZO 500% 500%
DEUDA LARGO PLAZO 0% 0%
CAPITAL 50% 50%
TOTAL PASIVOS 0% 41%
ejercicio 1
EJERCICIO E
8% 0 -18000
1 5000 VAN $-141.56
2 2000 VA $17,858.44
3 2000
4 2000
5 2000
6 2000
7 10000

EJERCICIO D
deuda vencida finita
ingreso anual 70
hasta año 25
interes anual 4%
crecimiento d 2%

1346.03

EJERCICIO A VF DE CUOTAS PERIODICAS VENCIDAS


AHORRO DE 200 AL FINAL DE CADA MES
POR 5 MESES
INTERES 15%
VF 1348.5 corregir!!!!!!!!!

EJERCICIO B
VA DE CUOTAS PERIODICAS VENCIDAS
AHORRO DE 100 AL FINAL DE CADA MES
POR 4 MESES
INTERES 7%
VA 338.721126
BALANCE EMPRESA XXX
ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2 VARIACION
Efectivo 100 110 10
Cuentas por cobrar 270 290 20
Inventarios 280 270 -10

TOTAL AC 650 670 20

Infraestructura 1200 1420 220


Dep. Acumulada -460 -550 -90
Act. Fijos Netos 740 870 130
Act. Fijos Intangibles 220 250 30

ACTIVOS TOTALES 1670 1790 120

CAPITAL DE TRABAJO NETO 250 240 -10


COMPRA DE ACTIVOS FIJOS 250

PASIVOS AÑO 1 AÑO 2 VARIACION


Cuentas por Pagar 200 110 -90
Docs por Pagar 60 40 -20
Gastos Devengados 200 330 130
PASIVO CIRCULANTE TOTAL 460 480 20

Deuda Largo Plazo 550 550 0


TOTAL PASIVO L/PLAZO 550 550 0

Acciones Comunes 400 450 50


Utilidades Acumuladas 280 390 110
Acciones de Tesorería -20 -30 -10
CAPITAL TOTAL 660 810 150

TOTAL PASIVOS 1,670 1,840 170


ESTADO DE RESULTADOS ESTADO DE CAMBIO DE FLUJO DE CAJA
AÑO 2
Ventas 1 DE OPERACIONES
Costo de Ventas -1500 Utilidad Neta
Gastos Vta y Administración -300 Depreciación
Depreciación -90
Utilidad Operativa -1889 CAMBIOS EN ACTIVO Y PASIVO
Otros Ingresos 20 (Menos aumento en) Ctas por cobrar
UAII -1869 (Menos aumento en) Inventario
Gastos de Intereses -50 (Mas Aumento) Pasivo Circulante
Ingresos Antes de Impuestos -1919
Impuestos -70 FLUJO DE OPERACIONES
Utilidad Neta -1989
DE INVERSION
Utilidad Retenida 110 Compra Activos Fijo
Dividendos 300 Venta Activos fijos
FLUJO DE INVERSIONES

DE FINANCIAMIENTO
Nueva deuda de Largo plazo
Dividendos
Recompra Acciones
Nuevas Emisiones
FLUJO TOTAL FINANCIAMIENTO

CAMBIO DE CAJA

FLUJO DE CAJA PERSPECTIVA FINANCIERA


FLUJO OPERATIVO
UAII
Depreciación
Impuestos
TOTAL FLUJO OPERATIVO

GASTOS DE CAPITAL (A.F.)

AUMENTOS DE CAPITAL DE TRABAJO

FLUJO DE CAJA DE LA EMPRESA


FLUJOS PARA INVERSIONISTAS
FLUJO A ACREEDORES
Intereses Pagados
MENOS Aumento de Deuda L/P
TOTAL FLUJO A ACREEDORES
FLUJO ACCIONISTAS
Dividendos Pagados
Recompra de Acciones
Nuevas Emisiones
TOTAL FLUJO A ACCIONISTAS

TOTAL PAGO A INVERSIONISTAS


AÑO 2

-1989
90

-20
10 (signo inverso)
20

-1889

-250 (signo inverso)

0
-300 (signo inverso)
-10
50
-260

-2,399

AÑO 2

-1869
90
-70
-1849

-250 (Signo inverso)

10 (Signo inverso)

-2089
50 (Signo inverso)
0 (signo inverso)
50

300
10 (Signo inverso)
-50
260

310