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L’Europe et le vieillissement:

l’avenir de nos pensions

Vision des assureurs


européens

Colloque Assuralia
Bruxelles - 26 octobre 2010
Impact du vieillissement sur les pensions
Le ratio retraités/actifs devrait croître de 1 pour 4 en 2010 à 1 pour 2 en 2060 (moyenne UE-27)

Ratios de dépendance vieillesse en Europe - 2010 & 2060


Suisse
Norvège
Royaume-Uni
Suède
Finlande
Slovaquie
Slovénie
Roumanie
Portugal
Pologne
Autriche
Pays-Bas
Malte
Hongrie
Luxembourg 2060
Lituanie
Lettonie 2010
Chypre
Italie
France
Espagne
Grèce
Irlande
Estonie
Allemagne
Danemark
République tchèque
Bulgarie
Belgique
UE (27 pays)

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%


Source: Eurostat
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Impact du vieillissement sur les pensions

Ratios de dépendance des personnes âgées, selon 4 hypothèses


de départ à la retraite - 2010-2060 (moyenne UE-27)

L’augmentation rapide du
rapport de dépendance des
personnes âgées
pourrait être évitée dans une
large mesure si les citoyens
acceptaient de travailler plus
longtemps

Source: Livre Vert sur les retraites

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Impact du vieillissement sur les pensions

Part des retraites légales et complémentaires par capitalisation


dans les taux de remplacement théoriques – 2006 & 2046

Dans la majorité des États


membres, on constate une
tendance à réduire la part des
retraites publiques par
capitalisation dans le système
global et à donner plus de poids
aux régimes complémentaires
privés préfinancés (qui sont
souvent des régimes à
cotisations définies)

Source: Livre Vert sur les retraites

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Défis pour l’avenir

Espérance de vie en hausse et taux de natalité en baisse:


Comment aborder le problème de financement des pensions à l’avenir?
Déficit annuel total des pensions en Europe
pour les individus partant à la retraite entre 2011 et 2051
Dans l’UE, le déficit annuel des
2 000
pensions (c.à.d. montant additionnel
1 800 dont les citoyens prenant leur retraite
1 600 entre 2011 et 2051 auraient besoin
1 400
d’épargner pour assurer un niveau de
vie adéquat) s’élève à 1 900 milliards €
1 200
(soit 19% du PIB de 2010)
1 000

800 Les pays les plus affectés seraient:


600
le Royaume Uni (12 300 €/hab. par
an)
400
l’Allemagne (11 600 €/hab.)
200

0 (Source: Aviva)

Source: Aviva

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Défis pour l’avenir
Augmentation des dépenses publiques de retraite d'ici 2050
(en % du PIB attendu)
Une analyse
complémentaire
révèle qu’il n’existe
pas de réforme qui
8.4% 6.6%
puisse à elle seule
combler le déficit
14.0% 13.0% 10.9%
10.3%
complètement.
10.4%
7.8% 6.8% 11.6%
6.8% 6.6%
7.1%
8.2% Niveau actuel (%PIB)
4.0%
Par ailleurs, des
2.3% 1.9% 1.6%
2.4% 2.6% 2.1%
actifs au-delà des
1.2% 1.5%
0.7% 0.4%
Dépense additionnelle investissements
-2.5%
(%PIB) pour la retraite (par
ex. les biens
immobiliers)
pourraient ne
combler que 20%
du déficit.

Source: The 2009 ageing report (Commission Européenne, 2008) (Source: Aviva)

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Comment les assureurs peuvent-ils contribuer?
Les assureurs peuvent atténuer le problème du défi démographique en offrant des
pensions par capitalisation

Les assureurs ont une expertise unique en matière de:


• prestation des pensions de vieillesse
• développement de produits d’assurance innovants
• couverture du risque de longévité, garantie pas une gestion actif-passif
prudente

Les assureurs offrent plus qu’un simple investissement à leurs clients; ils leur
proposent:
• des prestations de retraite durables
• des prestations complémentaires
• un haut niveau de protection pour leur retraite

Les assureurs offrent des solutions de pension flexibles, adaptées à une population
active en évolution et de plus en plus mobile sur le plan international
7
Messages clés &
recommandations des assureurs

Reconnaître les différences entre les régimes de retraite non


capitalisés (pay-as-you-go) et les régimes capitalisés

Miser sur les atouts des systèmes nationaux de distribution des


pensions

Encourager l’épargne retraite capitalisée sur le long terme, par le biais


de mesures d'incitations fiscales

Sensibiliser les citoyens par le biais de l'éducation financière quant à la


problématique des pensions

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Messages clés &
recommandations des assureurs

Un même risque exige les mêmes règles, c.à.d. les mêmes exigences en matière de
solvabilité

• Des Institutions de Retraite Professionnelle (IRP) offrant des garanties:


Piliers I (principes quantitatifs), II (principes qualitatifs) et III (principes de
transparence) des exigences relatives à la solvabilité

• Les autres IRP: Piliers II et III des exigences relatives à la solvabilité


Situation équitable entre assureurs et fonds de pension

Un langage commun relatif aux pensions devrait être élaboré au niveau de l'UE pour
parvenir à une harmonisation prudentielle entre les différentes IRP et autres
prestataires de retraite.
Cela éviterait par ailleurs un arbitrage entre 2 cadres de supervision