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Clase 2: El modelo de Solow-Swan

Hamilton Galindo

Macrodinámica

Hamilton Galindo (Macrodinámica) Clase 2: El modelo de Solow-Swan 1 / 38


Outline

1 Descripción del modelo


Supuestos
Dinámica de la economı́a
Estado estacionario

2 Análisis del modelo


Transición al estado estacionario
Convergencia

3 Regla de oro

4 Solución del modelo


Solución exacta
Cambio de parámetros estructurales

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Descripción del modelo Supuestos

Supuestos I

1 Tecnologı́a
La tecnologı́a tiene las siguientes caracterı́sticas:
Función homogenea de primer grado.
Presenta retornos a escala decrecientes para cada factor de producción
(capital fı́sico “Kt ” y trabajo “Lt ”).
Cumple las condiciones de Inada:

Lim FK = LimFL = ∞
K →0 L→0
Lim FK = Lim FL = 0
K →∞ L→∞

Una función de producción, a nivel agregado, que cumple con las


caracterı́sticas antes mencionadas es la Cobb-Douglas:

Yt = F (Kt , Lt ) = AKtα L1−α


t , α ∈ (0, 1) (1)

Donde “A” es el factor de escala de la producción que afecta la


productividad de los factores. Además, indica el nivel de tecnologı́a.
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Descripción del modelo Supuestos

Supuestos II

2 Crecimiento tecnológico
Se supone, aparte del nivel de tecnologı́a (“A”), que existe una factor
de productividad variable (progreso tecnológico) cuya tasa de
crecimiento es constante:

Γ̇
= γ, ∀t
Γt
y entra en la función de producción de la siguiente manera:

Yt = F (Kt , Γt Lt )

Donde se dice que Γt es un tipo de progreso tecnológico ahorrador de


trabajo, esto es por que con mayor Γt se produce lo mismo con un
menor monto de trabajo.
Además, al factor Γt Lt se le llama trabajo efectivo.

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Descripción del modelo Supuestos

Supuestos III

3 Ley del movimiento del capital fı́sico


El capital fı́sico se acumula en el tiempo por medio de la inversión
(It ). La inversión bruta (It ) tiene dos componentes:
Inversión neta: definida como la variación del stock de capital (K̇t )
Depreciación: definida como la perdida de capital fı́sico por su uso
(Dt )
4 Depreciación
Se asume que la tasa de depreciación del capital fı́sico es constante
(δ) tal que:
Dt = δKt
5 Trabajo
Cada trabajador tiene una unidad de tiempo disponible en cada
periodo que es ofertado inelasticamente en el mercado de trabajo.
Esto permite identificar el número de trabajadores y la oferta de
trabajo (Nt ) en cada periodo.
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Descripción del modelo Supuestos

Supuestos IV

6 Mercado de trabajo
Se asume que hay pleno empleo (precios y salarios flexibles):

Lt = Lt
|{z} |{z}
empleo oferta de trabajo

Esto permite obtener las variables en forma per-cápita (o por


trabajador).
7 Tipo de economı́a
Se supone que la economı́a es cerrada y no hay gobierno, esto tiene
dos implicancias:
La restricción de recursos de la economı́a será:

Yt = Ct + It (2)

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Descripción del modelo Supuestos

Supuestos V

El ahorro será igual a la inversión en términos agregados:

St = It (3)

8 Tasa de ahorro
Se asume que el ahorro es una fracción constante del producto
(supuesto fuerte):
St = sYt
En el modelo de Solow-Swan no se considera el comportamiento
optimizador de los agentes económicos.
9 Tasa de crecimiento poblacional
Se asume que la fuerza de trabajo y empleo (iguales para ∀t) crece a
una tasa constante:
Nt = N0 e ηt (4)

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Descripción del modelo Dinámica de la economı́a

Dinámica de la economı́a I

1 Función de producción:

Yt = F (Kt , Γt Lt )
Yt Kt
= F( , 1)
Γt Lt Γt Lt
| {z }
stock de capital por unidad de trabajo efectivo

yt = f (kt )

Para el caso de una función Cobb-Douglas;

Yt = AKtα (ΓLt )1−α


yt = Aktα

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Descripción del modelo Dinámica de la economı́a

Dinámica de la economı́a II

2 Ley de movimiento de la economı́a: Incluyendo la ecuación del


ahorro (It = St = sYt ) en la ley de movimiento de capital se tiene:

sYt = K̇t + δKt

K̇t = sYt − δKt (5)


3 En términos de unidades de trabajo efectivo:
Dividiendo la ecuación [5] por: ΓLt

K̇t sYt Kt
= −δ
ΓLt ΓLt ΓLt
K̇t
= syt − δkt
ΓLt

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Descripción del modelo Dinámica de la economı́a

Dinámica de la economı́a III

K̇t
Obteniendo la expresión ΓLt :

Kt
kt = derivando con respecto a t
ΓLt
∂kt K̇t (Γt Lt ) − ∂(Γ∂tt Lt ) Kt
=
∂t (Γt Lt )2
K̇t Γ̇t Lt Γt L̇t Kt
k̇t = −[ + ]
Γt Lt Γt Lt Γt Lt Γt Lt
K̇t
k̇t = − [γ + η]kt
Γt Lt
K̇t
= k̇t + [γ + η]kt (6)
Γt Lt

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Descripción del modelo Dinámica de la economı́a

Dinámica de la economı́a IV

Reemplazando la ecuación [6] en [5] se tiene la ley de movimiento de


la economı́a:
Ley de movimiento de la economı́a

k̇t = syt − (γ + η + δ)kt (7)

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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario I

1 Definición:
Definición de Estado Estacionario (EE)
El EE es un vector de los valores de las tasas de crecimiento de las
principales variables (capital, producto y consumo) en unidades de trabajo
efectivo que son constantes en el tiempo.
2 Tasas de crecimiento (unid. trabajo efectivo):
De la ley de movimiento de la economı́a se obtiene:

k̇t yt
= s − (γ + η + δ)
kt kt

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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario II

Se deriva la ecuación anterior con respecto al tiempo:

∂( k̇ktt ) yt
=s (γy − γkt )
| ∂t
{z } kt t
=0, por EE

Por tanto en estado estacionario (EE):

γyss = γkss (8)

En la función de producción:

yt = Aktα

Se aplica “ln”:
lnyt = lnA + αlnkt
Derivando:
γyt = αγkt (9)
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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario III

Para que la ecuación [8] y [9] sean consistentes, la tasa de crecimiento


del capital en estado estacionario debe de ser igual a cero. Por tanto:

γkss = 0 (10)

γyss = 0 (11)
Para el consumo:
Yt = Ct + It
Pero: It = St = sYt , entonces:

Ct = (1 − s)Yt

En unidades de trabajo efectivo:


Ct Yt
= (1 − s)
Γt Lt Γt Lt

ct = (1 − s)yt
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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario IV

Aplicanco “ln” y luego derivando:

γct = γyt

En estado estacionario:
γcss = γyss = 0
Esto se debe a la ecuación [11].
De igual forma se hace para la inversión:

It = St = sYt

En estado estacionario:
γiss = γyss = 0
3 Nivel de las variables (unid. trabajo efectivo):

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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario V

Capital
En la ecuación principal del modelo [7]:

k̇t = syt − (γ + η + δ)kt

En estado estacionario: γkt = 0, por tanto:

syss = (γ + η + δ)kss

Reemplazando: yss = Akssα Se tiene:

Capital de estado estacionario


 1
 α−1
η+δ+γ
kss = (12)
sA

Producto
yss = Akssα

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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario VI

Inversión
iss = syss
Consumo
css = (1 − s)yss
4 Tasas de crecimiento a nivel agregado:
Capital:
Kt
kt =
Γt Lt
Aplicando “ln”:
lnkt = lnKt − lnΓt − lnLt
Derivando:
γkt = γKt − γΓt − γLt
|{z} |{z}
=γ η

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Descripción del modelo Estado estacionario

Estado estacionario VII

En estado estacionario se tiene:

γkss = γKt − γ − η
|{z}
=0

Por tanto:
γKt = γ + η
Producto y Consumo:
yt = ΓYt Lt t ct = ΓCt Lt t
γYt = γ + η γCt = γ + η

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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Transición al estado estacionario I

¿Que es la transición en el modelo de Solow-Swan?


Es el proceso de despege de una situación inicial , con un stock de capital
k0 , hacia el nivel de estado estacionario de una economı́a.

La ecuación principal del modelo es [7]:

k̇t = syt − (γ + η + δ)kt

Dividiendo por kt :

k̇t yt
= γkt = s − (γ + η + δ)
kt kt
En el gráfico siguiente se puede observar la dinámica de la tasa de
crecimiento del capital.

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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Transición al estado estacionario II

F(k)

γk >0 Estado
estacionario
γk =0

(δ + η + γ)
γk < 0

s yt/kt

ko kss ko k
transición
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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Ecuación de la transición I

[1] Aproximación lineal de la ecuación [7]


k̇t = g (kt ) = syt − (γ + η + δ)kt
Aproximación alrededor del EE: 1er orden de Taylor

g (kt ) ∼
= g (kt ) |kss +ġ (kt ) |kss (kt − kss )

Se obtiene lo siguiente:
 ˙ 
s (f )(kss )
k̇t ∼
= − 1 (kt − kss )(η + γ + δ)
η+γ+δ

Recordar que en EE:

sf (kss )
η+γ+δ =
kss

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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Ecuación de la transición II

Finalmente se tiene:

kss f˙(kss )
 

k̇t = − 1 (kt − kss )(η + γ + δ)
f (kss )

kss f˙(kss )
Donde bajo una función Cobb Douglas: f (kss ) =α
Ordenando:

k̇t ∼
 
= − (η + γ + δ)(1 − α) (kt − kss )

(kt −˙ kss ) = B(kt − kss ) (13)


[2] Solución de la ecuación diferencial
En la ecuación [13] se considera que żt = (kt −˙ kss )

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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Ecuación de la transición III

Resolviendo la ecuación:

żt = Bzt
zt = c0 e Bt

Donde c0 es una constante


Evaluando para t = 0:
c0 = k0 − kss
La solución de la ecuación diferencial (aprox. lineal) es:

kt = (k0 − kss )e Bt + kss (14)

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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Transición al estado estacionario


Capital inicial mayor que el estado estacionario

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Análisis del modelo Transición al estado estacionario

Transición al estado estacionario


Capital inicial menor que el estado estacionario

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Análisis del modelo Convergencia

Convergencia

Convergencia absoluta Es la hipótesis que afirma que las economı́as


pobres tienden a crecer per cápita más deprisa que las
economı́as ricas, no condicionada por ninguna otra
caracterı́sticas de las economı́as.
Convergencia relativa Esta hipótesis descarta el supuesto de que todas
las economı́as tengan los mismos parámetros, y en
consecuencia, la misma posición de estado estacionario.

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Análisis del modelo Convergencia

Convergencia absoluta

F(k)
Convergencia absoluta:
Manteniendo los parámetros estructurales iguales
para los dos países con diferente capital inicial
ambas economías llegarán al mismo EE.

γk _p > γk _r

γk _p
Estado
estacionario
γk =0

γk_r

(δ + η + γ)

s yt/kt

Ko_p Ko_r kss k


Capital inicial Capital inicial
del país pobre del país rico
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Análisis del modelo Convergencia

Convergencia relativa

s yt/kt
Convergencia relativa:
Con diferentes tasas de ahorro y diferentes capital
inicial, las dos economías convergen a diferentes
EE. En este escenario el país rico puede crecer a
tasas mayores que el país pobre.
Tasas de crecimiento Tasas de ahorro
γk _p < γk _r sp < sr

γk _p
γk_r
γk_p =0 Estado γk_r = 0
estacionario

(δ + η + γ)
País rico(sr)
País pobre (sp)

Ko_p Ko_r kss_p kss_r k


Capital inicial Capital inicial
del país pobre del país rico
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Regla de oro

Regla de oro I

La tasa de ahorro afecta el kss y el css


Surge una pregunta: ¿Cual es la tasa de ahorro o kss que maximiza el
nivel de css ?
Regla de oro de la acumulación del k: es la tasa de ahorro y kss que
hace maximo el nivel de css
El problema:
Max css = (1 − s)f (kss )
{kss }

Dado que:
sf (kss ) = (η + δ + γ)kss
Se tiene:
Max css = f (kss ) − (η + δ + γ)kss
{kss }

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Regla de oro

Regla de oro II

La solución:
La ecuación del capital de estado estacionario en la regla de oro

f˙(kss ) = (η + γ + δ)kss

Por tanto:
  1
ro αA 1−α
kss =
η+γ+δ
Se cumple de la ecuación de EE: sf (kss ) = (η + γ + δ)kss que,

s ro = α

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Regla de oro

Regla de oro III

F(k)

(δ + η + γ)kt

f(kt)

Condición para
Max Css

c_ss

sf(kt)

i_ss

kss k
Estado estacionario de la
regla de oro
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Solución del modelo Solución exacta

Solución exacta I

De la ecuación principal del modelo:

k̇t = sAktα − (γ + η + δ)kt

Haciendo un cambio de variable:

zt = kt1−α

Derivando:
˙ t
żt = 1 − αkt−α (k)
Reemplazando y operando en la ecuación principal se tiene:
˙ t = azt + b
(z) (15)

Donde: a = −(1 − α)(η + γ + δ) y b = As(1 − α)

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Solución del modelo Solución exacta

Solución exacta II

Solución de [15]:
(Solución homogénea)

żt = azt
zt = c0 e at
(Solución particular)

b
zt = −
a
(Solución total)

b
zt = c0 e at − (16)
a

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Solución del modelo Solución exacta

Solución exacta III

Hallando “c0 ”
Para t = 0 en ecuación [16]:

b
c0 = z0 +
a
Por tanto la ecuación [16] se convierte en:
 
b at b
zt = z0 + e − (17)
a a

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Solución del modelo Solución exacta

Solución exacta IV

Haciendo cambio de variable en la ecuación [17]:


 
1−α 1−α b at b
kt = k0 + e − (18)
a a

Considerando lo siguiente:

b As 1−α
=− = −kss
a η+δ+γ

Se obtiene:
Capital en función del tiempo

kt1−α = k01−α − kss


1−α at 1−α

e + kss (19)

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Solución del modelo Cambio de parámetros estructurales

Cambio de parámetros estructurales I

Pregunta relevante
¿Cuál es el efecto de largo plazo; es decir, el efecto sobre el estado
estacionario de las principales variables, de un cambio permanente en los
valores de los parámetros estructurales?

1 Capital
  1
sA 1−α
kss =
η+δ+γ

s η δ γ α
∂kss kss ∂kss kss ∂kss
kss
∂s = s(1−α) ∂η = − (1−α)(η+δ+γ) = 1−α
∂α lnkss
(+) (-) (-) (-) (+) si kss > 1 y (-) si kss < 1
2 Producto
α
yss = Akss
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Solución del modelo Cambio de parámetros estructurales

Cambio de parámetros estructurales II

s η δ γ α
∂kss

(+) (-) (-) (-) = sign ∂α
3 Consumo

css = (1 − s)yss
= yss − (η + δ + γ)kss
∂css ∂yss ∂kss ∂kss
= − (η + δ + γ)
∂s ∂kss ∂s ∂s
∂css ∂kss
= [f˙(kss ) − (η + δ + γ)]
∂s ∂s
∂css
Evaluando el signo de ∂s :
Para la regla de oro: f˙(kss ) = (η + δ + γ)

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Solución del modelo Cambio de parámetros estructurales

Cambio de parámetros estructurales III

Si s inicial > s oro , entonces f˙(kss ) < (η + δ + γ) y por tanto:

∂css
<0
∂s

Si s inicial < s oro , entonces f˙(kss ) > (η + δ + γ) y por tanto:

∂css
>0
∂s
Finalmente:
η δ γ α
∂kss

(-) (-) (-) = sign ∂α

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