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Departamento de Ingenierı́a Industrial

Análisis de Decisiones de Inversión


IIND-2401 2018-20

 
Taller 1: Costo de oportunidad, tasas de interés y matemática financiera.
Fecha de entrega: Jueves 30 de agosto
Hora: 11:59 p.m.
Lugar: Enlace Sicua Plus

Integrante 1: Código:
Porcentaje de trabajo:

Integrante 2: Código:
Porcentaje de trabajo:

Taller 1

Instrucciones:

Solo un integrante del grupo de trabajo debe subir tanto el Taller como los soportes que consideren
necesarios en un archivo comprimido donde por nombre tenga el usuario Uniandes de quien entrega
(i.e. af.gomez1345.rar(zip)).

El taller debe ser realizado en grupos de MÁXIMO 2 integrantes pertenecientes a la misma sección
magistral.

El taller debe ser auto contenido.

La presentación de este taller es una actividad académica que se rige por el reglamento de la Universidad
por lo que en caso de plagio, copia o demás actitud deshonesta, será tratado de acuerdo con las acciones
del Reglamento de Estudiantes.

Junto al nombre y código de cada uno de los integrantes marcar el porcentaje de trabajo de cada uno
de los integrantes:

• En caso de trabajar individualmente marcar 100 %.


• En caso de trabajar en parejas marcar 100 %, por integrante, implica que el integrante aportó de
manera equitativa con la realización del taller.

Para los puntos del taller que son no teóricos, usted deberá mostrar los cálculos y fórmulas utilizadas
para su realización, de lo contrario su nota se verá afectada.

• Respuestas sin procedimientos serán anuladas.

Recuerde subir todos los soportes necesarios de su taller en Sicua Plus.

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PENALIZACIONES: Tenga en cuenta que su nota se puede ver afectada en los siguientes casos:

• No utilizar fuentes bibliográficas, en casos de preguntas teóricas que impliquen una investigación
previa. Esta falta acarreará una penalización de cinco (5) puntos sobre el puntaje total del Taller.

Sustente todas las respuestas con dos (2) decimales de aproximación, excepto que se indique lo contrario.

Para efectos de todos los puntos del Taller, tenga en cuenta que:

• 1 año tiene 360 dı́as


• 1 año tiene 12 meses
• 1 año tiene 52 semanas
• 1 mes tiene 4 semanas
• 1 mes tiene 30 dı́as
• 1 dı́a tiene 24 horas.

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1. (30 Puntos) Las siguientes preguntas tienen como finalidad evaluar su comprensión de los
conceptos de VDT, tasas de interés y equivalencias financieras por medio de casos teóricos
y prácticos.

Para la resolución de las siguientes preguntas, mostrar explı́citamente todos los cálculos
requeridos que justifiquen su respuesta.

Problema 1
Carlos vive solo. El sábado le han presentado cuatro posibilidades de plan: 1) sus padres lo han invitado
a almorzar a su casa; 2) salir con sus amigos a un plan casual; 3) salir con su novia a cenar a algún
restaurante interesante de la ciudad o 4) quedarse en su casa haciendo tesis. Los beneficios de cada uno
de estos planes, ası́ como la duración de los desplazamientos para cada uno de los mismos, se pueden ver
resumidos en el siguiente cuadro:

Plan Satisfacción Desplazamiento (Horas)


(1) Almorzar con sus papás Mayor que (2), (3) y (4) 1,5
(2) Salir con sus amigos Mayor que (4) 7
(3) Salir con su novia Mayor que (2) y (4) 4
(4) Hacer tesis Menor que (1), (2) y (3) NA

I. Desde el punto de vista de la satisfacción percibida, ¿cuál es la posibilidad más atractiva para
Carlos?

Solución:
Entendiendo que hay una jerarquı́a de satisfacción, la posibilidad con mayor beneficio es almorzar
con sus padres.

II. Desde el punto de vista del tiempo gastado en desplazamientos, ¿cuál es la posibilidad más atractiva?
Suponga que Carlos es una persona a la que no le agrada la idea de moverse.

Solución:
Quedarse en la casa haciendo tesis.

III. Si Carlos decide salir con sus amigos el sábado en la tarde, ¿cuál es el costo de oportunidad asociado
a la satisfacción percibida?

Solución:
El costo de oportunidad, viéndolo como el beneficio de la mejor alternativa rechazada, es salir a
almorzar donde sus papás.

IV. Si Carlos decide salir con sus amigos el sábado en la tarde, ¿cuál es el costo de oportunidad asociado
al tiempo consumido? Suponga que Carlos es una persona a la que no le agrada la idea de moverse.

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Solución:
El costo de oportunidad, viéndolo como el beneficio de la mejor alternativa rechazada, es quedarse
en la casa haciendo tesis.

Problema 2
Metaltex es una empresa que se dedica a la fabricación de piezas industriales de metalmecánica. Metal-
tex, actualmente tiene tres posibilidades de producción con base en los pedidos de sus clientes los cuales
consisten en: i) fabricación de piezas para el hogar; ii) fabricación de auto partes y iii) fabricación de
blindaje militar. Cada una de estas posibilidades es excluyente de las demás.

De acuerdo con la información anterior, en el siguiente cuadro se pueden ver los precios por cada unidad
producida y los costos, por segmento:

Segmento Precio (Pesos por unidad) Costo (Pesos por unidad)


Hogar $15 $8
Auto partes $20 $9
Militar $35 $20

Además, el Departamento Financiero de la empresa, ha estimado unas cantidades a vender en un año.

Segmento Unidades
Hogar 1.400
Auto partes 600
Militar 750

I. Si la empresa Metaltex se dedica a producir, exclusivamente, piezas de blindaje militar, ¿cuál es el


costo de oportunidad en términos de la utilidad bruta (ingresos menos egresos)?

Solución:

El costo de oportunidad es de $9.800, que corresponde a la ganancia bruta obtenida por el segmento
de Hogar.

II. La empresa Metaltex está reorientando su enfoque del negocio hacia tecnologı́a espacial. Esto implica
que no puede producir ningún tipo de producto durante este tiempo de investigación de un año.
Teniendo en cuenta la siguiente información, ¿cuál es el costo de oportunidad en términos de la
utilidad bruta (ingresos menos egresos)?

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Solución:
El costo de oportunidad corresponde a $11.250, el cual es la ganancia bruta que se obtiene con el
segmento militar.

Problema 3
Andrés tiene la posibilidad de prestarle dinero a dos de sus amigos Pedro y José. Ambos le piden dinero
prestado por 9 meses (desde el mes 1 hasta el mes 9).
Pedro le promete pagos de $100 los meses impares y $50 los meses pares. José le promete un pago de
$100 el primer mes, los meses pares no le promete pagos, pero a partir del mes 3 en adelante le promete
el 16,90 % adicional con respecto al mes impar anterior.
¿A quién deberı́a prestarle Andrés si en condiciones normales él pudiera invertir su dinero en un CDT
que rinde a una tasa del 3,5 % mensual?

Solución:

El préstamo de Pedro implica solo poner los valores de acuerdo al tiempo par o impar.

El préstamo de José implica que se componga solo los meses impares a la tasa dada.

Se deberı́a prestarle a Pedro porque, reconociendo el VDT, en valor futuro, le reconoce un mayor
monto de dinero.

En suma simple, no se deberı́a percibir diferencia porque no se tiene en cuenta el VDT

Al reconocer el VDT por medio de la tasa de rendimiento del CDT, los valores cambian y se
identifica que los pagos recibidos por José tiene un mayor valor con respecto a los pagos recibidos
por Pedro.

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2. (15 Puntos) El objetivo de este punto es evaluar su capacidad de conversión de tasas, y
su competencia para seleccionar aquellas que son más convenientes según las necesidades
particulares expuestas, dependiendo si se tiene el perfil de un prestamista o de quien
requiere un crédito.

Encuentre las tasas equivalentes a cada una de las tasas de interés dadas, para los diferentes bancos en
la tabla a continuación.

I. Muestre explı́citamente los cálculos realizados, haciendo uso de matemáticas financieras, para ob-
tener los resultados de la séptima fila. Utilice tres (3) decimales de aproximación.

Solución:

II. A continuación, se muestran los montos máximos que cada banco podrı́a prestarle a usted:

Monto máximo
Banco
(millones de pesos)
B1 $ 70
B2 $ 120
B3 $ 110
B4 $ 80
B5 $ 130
B6 $ 90
B7 $ 100

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Con base en los montos máximos y en las tasas de interés de cada uno de los bancos, si usted quisiera
pedir prestado $480 millones de pesos, ¿qué monto pedirı́a prestado a cada uno de los bancos?

Solución:

Entendiendo que se debe pedir desde el banco más barato hasta completar el monto de dinero
requerido.

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3. (30 Puntos) Punto ABET. El objetivo de este punto es evaluar sus conocimientos asociados
a la utilización de las matemáticas financieras.

Pablo terminó de estudiar en el colegio y tiene los siguientes planes de vida: 1) evaluar si deberı́a
endeudarse con un banco para entrar a sus estudios de educación superior o 2) invertir en criptomonedas.
Universidad

El costo de la matrı́cula para el primer año será de $30 millones de pesos, que se deben pagar antes
de comenzar cada año. Según el comportamiento histórico de la matrı́cula, Pablo encontró que ésta
aumentará un 4 % cada año, durante los 4 años que él tardarı́a en terminar la carrera.
Pablo no recibe ingresos en los cuatro años de su carrera.
Además, él estima que sus gastos adicionales a la matrı́cula serán de $8,5 millones de pesos durante
anuales para el primer año y, a partir del año 2, se incrementarán en $0,35 millones de pesos anuales;
suponga que estos gastos se pagan al final de cada año y únicamente mientras Pablo se encuentra
en la universidad.
El costo de la matrı́cula anual y el costo de la manutención anual son pagados con ahorros propios
de Pablo que ha recolectado durante el colegio.
Pablo espera que, una vez graduado, pueda recibir un salario de $36 millones de pesos anuales,
empezando el año inmediatamente después de haber terminado sus estudios universitarios (año 5).
Además, él espera que dicho salario aumente a una tasa del 4 % cada año hasta el año 14.
En el año 15, él espera cambiar su trabajo por uno mejor en el extranjero. Esta posibilidad le
implica que gane $1 millón de pesos adicionales, cada año. Él podrı́a trabajar en el extranjero por
un periodo de 10 años que dura su visa, es decir hasta el año 24.
Al volver a su paı́s, en el año 25, la competencia laboral es muy fuerte y no le es fácil ubicarse
laboralmente. Por esta situación, logra conseguir un trabajo con un salario igual a lo que ganaba
en el extranjero pero no tiene un incremento en el tiempo. Él espera trabajar solamente 5 años más
bajo este escenario, es decir, hasta el año 29.

Criptomonedas
Por otro lado, si Pablo decide no estudiar una carrera universitaria y, en cambio, él decide invertir su
dinero en la tecnologı́a emergente de criptomonedas. Para este fin, Pablo debe invertir un total de $150
millones de pesos y espera que un año después de hecha la inversión tenga un ingreso de $12 millones de
pesos anuales que crecerá a una tasa del 2 % anual durante un periodo de tiempo, virtualmente, infinito.
Con base en la información anterior y suponiendo que el costo de oportunidad para Pablo es la inflación
promedio, que corresponde al 3,5 % anual, responda:

I. ¿Logra pagar Pablo la inversión en sus estudios universitarios a lo largo de su primer trabajo?
Formule su respuesta en términos de matemáticas financieras.

Solución:

Pablo, en valor presente del periodo 0, alcanza a ganar un total de $309, 79.

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En valor presente del periodo 0, la inversión en sus estudios universitarios (matrı́cula y ma-
nutención) corresponde a $148, 82.

Pablo, en valor presente del periodo 0, alcanza a reunir en el periodo 5 $153, 03. Si el se
dedicara a trabajar exclusivamente para pagar sus estudios universitarios, lo pagarı́a en el
periodo 5

II. Grafique los flujos de ingresos y egresos de Pablo para cada una de las 2 alternativas.

Solución:

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III. Considerando los dos proyectos de vida que tiene Pablo (educativo-laboral o inversionista), ¿cuál
proyecto de vida, en valor presente, le representa un mayor beneficio económico? Formule su res-
puesta en términos de matemáticas financieras.

Solución:
Invirtiendo en la universidad

Invirtiendo en criptomonedas

V Pinversion = $150M M COP

La mejor posibilidad para Pablo es invertir en criptomonedas.

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